Divulgação de Resultados do 3T07
Rubens Menin Teixeira de Souza - Presidente
Comentários do 3T07Comentários do 3T07
2
O Nome do Jogo: TIME!O Nome do Jogo: TIME!
Modelo de negócios integrado
Grande capacidade de prospecção e aquisição de
terrenos
Equipe altamente
qualificada e cultura de partnership
ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
3
Vantagens Vantagens competitivascompetitivas Experiência e
foco de atuação em construções populares
Produção Industrial com padronização,
escala e modulação
flexíveis
Ciclo operacional
mais curto que o padrão
residencial
Diversificação geográficaÁREA # Executivos % Ações % Opções
Tempo Médio de
Empresa (anos)Desenvolvimento Imobiliário 7 8,12% 0,18% 14,3
Produção 7 1,32% 0,48% 12,8
Comercial 3 0,15% 0,17% 4,1
Administrativo Financeiro 10 0,36% 1,34% 5,5
TOTAL 27 9,95% 2,17% 9,5
COMERCIALDESENV. IMOBILIÁRIO PRODUÇÃO
Modelo IntegradoModelo Integrado
Modelo de negócios integrado
Grande capacidade de prospecção e aquisição de
terrenosEquipe
altamente qualificada e
cultura de partnership
4RentabilidadeRentabilidade
Vantagens Vantagens competitivascompetitivas Experiência e
foco de atuação em construções populares
Produção Industrial com padronização,
escala e modulação
flexíveis
Ciclo operacional
mais curto que o padrão
residencial
Diversificação geográfica
partnership
Rumo ao MRV 40 milRumo ao MRV 40 mil
Elevada capacidade de aquisição de banco de terrenos e incorporação de empreendimentos;
Expansão contínua e diversificação geográfica;
Aumento da capacidade produtiva em conseqüência do crescimento orgânico e aumento de parceiros;
Parcerias de longo prazo com fornecedores de matéria prima e equipamentos aliadas ao planejamento deprodução para atender a nossa demanda;
Expansão da força de vendas própria e terceirizada;
Investimento em tecnologia da informação;
Otimização de processos; e
Investimento e fidelização de colaboradores.
5
Leonardo Corrêa – Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relação com Investidores
Desempenho Operacional e FinanceiroDesempenho Operacional e Financeiro
6
Lançamentos cresceram 473% no 3T07 e 225% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06, respectivamente:
� VGV de R$ 290 milhões no 3T07 e R$ 784 milhões no 9M07
Crescimento de 261% em Vendas Contratadas no 3T07 e 235% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06,respectivamente:
� R$ 218 milhões no 3T07 e R$ 513 milhões no 9M07
Principais DestaquesPrincipais Destaques
� R$ 218 milhões no 3T07 e R$ 513 milhões no 9M07
Banco de Terrenos de R$ 6,9 bilhões, com a cobertura em 51 cidades
Aumento de 203% na Receita Operacional Líquida no 3T07 e 167% no 9M07, em relação a 3T06 e 9M06,respectivamente:
� R$ 113 milhões no 3T07 e R$ 255 milhões no 9M07
Margem Bruta de 43% no 3T07, se consideradas as receitas financeiras provenientes dos clientes
Crescimento de 308% no EBITDA ajustado em relação ao 3T06, atingindo o valor de R$ 31 milhões emargem de 27,4%
Lucro Líquido ajustado no 3T07 de R$ 38 milhões, com margem líquida de 33,4%
Resultado a apropriar com crescimento de 43% em relação ao 2T07, atingindo R$ 181 milhões7
Mercado Imobiliário para o Segmento PopularMercado Imobiliário para o Segmento Popular
Aumento do limite de valor de cada unidade a ser financiada com recursos do FGTS;
Entrada dos Bancos Privados nos financiamentos com recursos do FGTS; e
Grande disponibilidade de financiamentos imobiliários:
8
� Captação líquida das cadernetas de poupança de R$ 3,4 bilhões em setembro e R$ 14,8 bilhões noano;
� Incremento do Pessoal Ocupado e do Volume de Horas Pagas, com impacto direto no volume derecursos disponíveis no FGTS.
35.129
12,8%
Indicadores de Produtividade Indicadores de Produtividade –– G&AG&A
G&A ajustadas (R$ Mil) e G&A ajustadas s/ vendas co ntratadas (%)
7.722
14.102 15.707
35.129
10.533
14.102
6,5%
10,3%
6,8% 6,7% 6,5%
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
Desp. Gerais e Adm. ajustadas Desp. Gerais e Adm. ajustadas s/ vendas
9
6,0%
Indicadores de Produtividade Indicadores de Produtividade –– Despesas ComerciaisDespesas Comerciais
Despesas Comerciais (R$ Mil) e Despesas Comerciais s/ vendas contratadas (%)
3.632
8.447 7.910
20.083
6.449
8.447
3,9%
5,2%
3,9%4,1%
3,9%
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
Despesa Comercial Desp. Comercial s/ vendas
10
783.457
VGV VGV (100% em R$ mil)(100% em R$ mil)15%
51%
27%
7%
Mix de lançamentos - 9m07
50.541
289.723
241.372 254.474 289.723
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
11
Até 80.000 De 80.001 até 130.000
De 130.001 até 180.000 Acima de 180.000
20%
63%
11%
6%
Mix de lançamentos - 3T07
Até 80.000 De 80.001 até 130.000
De 130.001 até 180.000 Acima de 180.000
Vendas Contratadas Vendas Contratadas (100% em R$ mil) (100% em R$ mil)
21%
32%23%
24%
Mix de vendas contratadas - 9M07
60.304
217.530 153.141
513.298
157.677 217.530
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
12
18%
25%
20%
37%
Mix de vendas contratadas - 3T07
Até 80.000 De 80.001 até 130.000
De 130.001 até 180.000 Acima de 180.000
32%
Até 80.000 De 80.001 até 130.000
De 130.001 até 180.000 Acima de 180.000
Banco de TerrenosBanco de TerrenosEm 31-Out-07 (100%)
BANCO DE TERRENOS POR ESTADOVGV
(R$ Milhões)% por Estado
Nº
Empreend.
Unidades
(Mil)
Preço Médio
(R$'000)
Área Útil
(m2 mil)% Permuta
São Paulo SP 4.042,3 58,3% 121 38,3 105,4 2.214,0 28,5%
Minas Gerais MG 1.369,3 19,7% 56 16,5 83,0 900,3 17,0%
Rio de Janeiro RJ 368,0 5,3% 12 3,8 96,4 202,6 22,7%
Goiás / Distrito Federal GO/DF 329,5 4,8% 10 3,4 98,2 227,6 60,1%
Paraná PR 252,1 3,6% 15 2,4 105,6 127,9 29,7%
Rio Grande do Sul RS 239,1 3,4% 7 2,3 105,7 121,6 13,6%
13
31-Dez-061.432,7
31-Mar-071.527,8
31-Jul-074.334,9
31-Out-076.933,8
31-Dez-06 31-Mar-07 31-Jul-07 31-Out-07
Rio Grande do Sul
Espírito Santo ES 237,2 3,4% 6 2,6 92,3 163,3 0,7%
Santa Catarina SC 76,2 1,1% 5 0,8 94,1 49,5 16,6%
Bahia BA 20,0 0,3% 1 0,2 100,0 10,6 0,0%
TOTAL 6.933,8 100% 233,0 70,2 98,7 4.017,4 24,5%
BANCO DE TERRENOS POR CIDADE - EVOLUÇÃO R$'Milhões
REGIÃO 31-dez-06 31-Mar-07 31-Jul-07 31-Out-07
Capitais e regiões metropolitanas 587,4 611,5 1.904,0 2.768,0
Interior 845,3 916,4 2.430,9 4.165,8
TOTAL 1.432,7 1.527,8 4.334,9 6.933,8
Receita Operacional LíquidaReceita Operacional Líquida
37.451
113.328 95.631
255.179
80.326 113.328
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
14
38%41% 32%
39% 38%41%
Lucro Bruto e Margem BrutaLucro Bruto e Margem Bruta
14.180
45.902 30.950
99.129
30.443 45.902
38%41% 32%
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
Lucro Bruto Margem bruta
15
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada
16
7.607
31.067
13.392
60.972
17.498
31.067
20%
27%
14%
24%22%
27%
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
Ebitda Ajustado Margem EBTIDA ajustada
62.268 33% 33%
Lucro Líquido Ajustado e Margem Líquida AjustadaLucro Líquido Ajustado e Margem Líquida Ajustada
6.029
37.880
10.301 16.139
37.880
16%
11%
24%
20%
3T06 3T07 9M06 9M07 2T07 3T07
Lucro Líquido Ajustado Margem Líquida ajustada
17
Resultados a Apropriar Resultados a Apropriar (R$ Mil)(R$ Mil)
Em R$ mil
RESULTADOS A APROPRIAR 3T07 3T06 2T07Var %
3T07 x 3T06Var %
3T07 x 2T07
Receita de vendas a apropriar 326.881 106.637 242.048 206,5% 35,0%
18
Receita de vendas a apropriar 326.881 106.637 242.048 206,5% 35,0%
Custo unid. vendidas a apropriar (145.482) (56.889) (115.579) 155,7% 25,9%
Resultado a apropriar 181.399 49.748 126.469 264,6% 43,4%
Margem a apropriar (%) 55,5% 46,7% 52,2% 8.8 p.p. 3,3 p. p.
A MRV acredita fortemente no crescimento do mercado de construção civil. Esta crença tem pautado o
planejamento de nossa atividade. Abaixo fornecemos projeções para o ano de 2007 e de 2008:
ProjeçõesProjeções
PROJEÇÕES 2007 original 2007 revisado 2008
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VGV (100% MRV - R$ milhões) 920 ~ 980 1.030 ~ 1.100 2.000 ~ 2.200Vendas contratadas (R$ milhões) 610 ~ 660 640 ~ 690 1.500 ~ 1.700
Margem bruta 38% ~ 41% 39% ~ 41% 40% ~ 44%Margem EBITDA* 21% ~ 24% 24% ~ 26% 24% ~ 28%Margem líquida* 19% ~ 22% 24% ~ 26% 21% ~ 25%
* Para o ano de 2007 a margem EBTIDA e margem líquida utiilzadas serão, respectivamente, margem EBTIDA ajustada e margem líquida ajustada.
AvisoAviso
Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletemas metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras"antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declaraçõesprospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essasdeclarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRVEngenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do 2T07 e a MRV Engenharia não seobriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza
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obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabilizapor operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.
O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas)financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. OEBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotadapelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados enão deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRVou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez.
A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional epermitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não éuma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ouPrincípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outrascompanhias.
ContatosContatos
Leonardo Corrêa
Diretor Vice-Presidente Executivo e de Relações com Investidores
Mônica Simão
Diretora FinanceiraDiretora Financeira
Juliana Bastos
Gerente de Relações com Investidores e Planejamento Financeiro
Tel.: (31) 3348-7106
E-mail: [email protected]
www.mrv.com.br/ri
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