2016年中期业绩报告
2016年8月
有关前瞻性陈述之提示声明
除历史事实陈述外,本演示材料中包括了某些“前瞻性陈述”。所有本公司预计或期待未来可能
或即将发生的(包括但不限于)预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及
一些通常或特别的已知和未知的风险与不明朗因素。某些陈述,例如包含「潜在」、「估计」、
「预期」、「预计」、「目的」、「有意」、「计划」、「相信」、「将」、「可能」、「应
该」等词语或惯用词的陈述,以及类似用语,均可视为前瞻性陈述。
读者务请注意这些因素,其大部分不受本公司控制,影响着公司的表现、发展趋势及实际业绩。
受上述因素的影响,本公司未来的实际结果可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些因素包
括但不限于:汇率变动、市场份额、同业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和
金融市场条件及其他非本公司可控制的风险和因素。任何人需审慎考虑上述及其他因素,并不可
完全依赖本公司的“前瞻性陈述”。本公司声明,本公司没有义务因新信息、未来事件或其他原
因而对本演示材料中的任何前瞻性陈述公开地进行更新或修改。本公司及其任何员工或联系人,
并未就本公司的未来表现作出任何保证声明,及不为任何该等声明负上责任。
2
综 述
财务回顾
业务回顾
目 录
综 述 董事长兼首席执行官 马明哲
综述 财务回顾 业务回顾
4
平安3.0时代新战略
2个模式
2个聚焦
N个支柱
1个目标 国际领先的个人金融 生活服务提供商
金融+互联网 互联网+金融与非金融
大金融资产 大医疗健康
金融 服务 生态圈
房产 金融 生态圈
医疗 健康 生态圈
汽车 服务 生态圈
保险 银行 资产 管理
财务回顾
综述 财务回顾 业务回顾
首席财务官 姚 波
6
上半年经营亮点
互联网用户2.98亿,个人客户1.19亿, 新增客户中 35.9%来自于互联网用户的转化,迁徙效果显著
利润 上半年经济下行,利率和资产收益率走低,归属于母公司股东的净利润仍逆势增长17.7%
价值 新业务价值和内含价值增长强劲,增速达42.7%和11.2%
队伍 寿险销售队伍突破百万,产能稳步提升
用户及客户
7
34,649
40,776
EPS 1.90
EPS 2.28
2015年1-6月 2016年1-6月
17.7%
集团业绩持续增长 (人民币百万元/人民币元)
363,948
334,248
2015年12月31日 /2015年1-6月
2016年6月30日 /2016年1-6月
8.9%
2015年1-6月 2016年1-6月
46,308
39,911
16.0%
4,765,159
2015年12月31日 2016年6月30日
9.5% 5,219,782
净利润 归属于母公司股东净利润/EPS
总资产 归属于母公司股东权益/ROE
ROE 11.0 %
ROE 11.6%
8
各业务板块利润贡献
各业务板块利润贡献占比
银行业务 17.2%
保险业务 55.7%
资产管理业务 9.6%
归属于母公司股东净利润
40,776
注: (1) 互联网金融业务利润包含了公司确认的普惠金融重组交易产生的净利润94.97亿元。 (2) 各业务板块利润贡献已考虑股权比例因素,为各业务板块归属于母公司股东的净利润。
互联网金融及其他
17.5%
(人民币百万元)
2015年1-6月 2016年1-6月
24,095 22,713
保险业务
2015年1-6月 2016年1-6月
6,999 6,618
银行业务
2015年1-6月 2016年1-6月
4,545
3,922
资产管理业务
2015年1-6月 2016年1-6月
7,142
(609)
互联网金融及其他
5.7% 5.8%
13.7%
9
主要子公司净利润
16,760
6,868
12,292
848
1,219
1,047
15,543
8,744
11,585
1,020
1,606
820
平安寿险
平安产险
平安银行
平安信托
平安证券
平安资产管理
21.5%
2015年1-6月 2016年1-6月
7.8%
6.1%
16.9%
24.1%
27.7%
注: 平安信托和平安资产管理均为法人口径净利润,其他均为合并口径净利润。
(人民币百万元)
10
代理人渠道
银保渠道
电销、互联网及其他渠道
22,051
64
1,735
15,556
58
1,017
41.8%
9.3%
70.6%
16,825 24,017 42.7%
2015年1-6月 2016年1-6月 变动 新业务价值
新业务价值合计
(人民币百万元)
新业务价值率 28.6% 28.4% 0.2个百分点
新业务价值强劲增长,新业务价值率稳步提升
注: 因四舍五入,直接计算未必相等。
16,631 23,850 43.4% 个人业务
团体业务 194 167 13.7%
11
16,825
上半年新业务价值
24,017
22,051
15,556
代理人渠道 新业务价值
其他渠道 新业务价值
1,966
1,269
首年保费
56,771
39,729
新业务价值率
38.8%
39.2%
平均人力
71万
94万
人均每月新保单件数
1.32件
1.24件
8,038元
7,984元
件均保费
有效活动率
67.8%
66.4%
1.92件
1.87件
2015上半年数据 2016上半年数据
新业务价值分解对比
活动人均每月件数
注: (1)其他渠道包括:个人业务的银保渠道,电销、互联网及其他渠道,以及团体业务。 (2)因四舍五入,直接计算未必相等。
(人民币百万元)
+
ⅹ
f
ⅹ
12
内含价值稳步增长
注: (1)有效业务价值的风险贴现率均采用收益率/11.0%。 (2)因四舍五入,直接计算未必相等。
614,537
262,279
352,258
11.2%
16.6%
7.4%
2015年12月31日 2016年6月30日
有效业务价值
调整后净资产
224,927
327,926
552,853
(人民币百万元)
614,537
354,524
260,014
11.2%
8.5%
15.0%
2015年12月31日 2016年6月30日
寿险 业务
其他 业务
326,813
226,040
552,853
每股内含价值@ 2015年12月31日= 30.24元
每股内含价值@ 2016年6月30日= 33.62元
13
偿二代下,寿险业务新业务价值和内含价值较偿一代下均有提升
一年新业务价值 (人民币百万元)
38,030
47,125
23.9%
偿一代 偿二代 注: (1) 一年新业务价值为自2015年7月1日至2016年6月30日止12个月的数据;内含价值为截至2016年6月30日数据。 (2) 偿二代内含价值计算方法与行业项目组最新讨论的评估框架一致,预计中国精算师协会将于年内发布偿二代内含价值 评估计算指引。 (3) 因四舍五入,直接计算未必相等。
(人民币百万元)
内含价值
偿一代
354,524 361,376 1.9%
偿二代
92,244 124,036
有效业务价值
调整后净资产
237,340 262,279
34.5%
9.5%
14
289.0%
全集团 210.4%
2015年12月31日 2016年6月30日
平安产险
平安寿险 221.3%
11.82% 平安银行
资本补充情况
-
2016年3月,发行优先股200亿元
2016年4月,发行二级资本债券100亿元
269.5%
204.9%
219.7%
10.94%
2016年4月发行资本补充债100亿元
-
偿付能力充足率(偿二代)/资本充足率
15
2015年1-6月 2016年1-6月
股息分配
盈利规模 业务发展 资本要求 分配政策的
可持续性
公司建议以股本总数182.80亿股为基础,每股派发现金
股利0.20元,共计36.56亿元,
同比增长11.1%。
11.1%
3,656
(人民币百万元)
3,290
2016年中期股息分配方案:
0.18元/股
0.20元/股
业务回顾
综述 财务回顾 业务回顾
总经理 任汇川
17
保险业务
银行业务
寿险业务以队伍为基,致力于内含价值及规模的持续、稳健增长
产险业务致力打造“最优体验、用户首选”品牌,坚持风险筛选,提高业务品质
经营策略
资产管理业务
互联网金融业务
推进“提质增效”为核心的二次转型,打造“精品金融、智慧金融、生态金融”,强化风险管控
打造差异化竞争优势,提高投资收益稳定性和抗周期能力,提升风险管理水平
围绕广大用户“医、食、住、行、玩”需求,不断丰富金融、生活场景,推动互联网金融业务模式创新,打造“财富管家、健康顾问、生活助手”
用户、客户及迁徙 持续推动用户及客户迁徙,打造开放式互联网金融服务平台,最终实现“一个客户、一个账户、多项服务、多个产品”
用户、客户及迁徙
综述 财务回顾 业务回顾—用户、客户及迁徙
19
个人客户、用户的经营取得较好成效
线上化
多产品
转化
活跃量
转化
移动化
2.98亿互联网用户
2.06亿年活跃用户
上半年859万客户转化为新用户,占新增用户量的15.3%
上半年637万用户转化为新客户,占新增客户量的35.9%
21%的客户拥有跨子公司的金融产品
1.82亿APP用户,较年初增70.2%
57.7%的客户已迁徙成为互联网用户
1.19亿个人客户
一个客户、一个账户、多项服务、多个产品
20
互联网用户及个人客户增长情况
(万) 互联网用户数
(万) 个人客户数
24,157
2015年12月31日
内部客户转化
外部新增
4,758 859 29,774
23.3%
2016年6月30日
10,858
2015年12月31日
内部用户转化 外部新增
1,136 637
9.9%
2016年6月30日
11,931
留存客户 10,158
新增用户 新增客户
注:因有客户流失,2016年6月30日的客户数不等于2015年12月31日的客户数加本期新增客户数。
21
用户、客户的迁徙与转化规模同比增长显著
互联网金融公司迁往 核心金融公司
核心金融公司迁往 互联网金融公司
核心金融公司之间迁徙
用户转化为客户
客户转化为用户
300.5%
131.0%
26.9%
119.7%
40.4%
客 户 迁 徙
用 户 客 户 转 化
(万人次)
用 户 迁 徙
(万人次)
(万人)
2015年1-6月
2015年1-6月
2015年1-6月
2015年1-6月
2015年1-6月
2016年1-6月
2016年1-6月
2016年1-6月
2016年1-6月
2016年1-6月
599
760
549
2,199
732
1,691
290
637
612
859
22
16.6%
多维度挖掘客户需求,交叉销售成果显著
2016年1-6月
2015年1-6月
2016年1-6月
2015年1-6月
交叉销售 产险保费收入
交叉销售养老险 团体短期险保费收入
12,177
13,899
交叉销售 健康险保费收入
15.0%
交叉销售贡献占比 交叉销售贡献占比
15.0%
13.7%
2,545
3,029
交叉销售贡献占比
41.2% 41.2%
2016年1-6月
2015年1-6月 35
43
(人民币百万元)
保险业务
综述 财务回顾 业务回顾—保险业务
24
寿险业务规模保费稳步增长
注: (1) 规模保费是指公司进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆前的签单保费数据。 (2) 保费收入是指公司进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的会计报表保费收入。 (3) 寿险业务包括平安寿险、平安养老险和平安健康险经营的相关保险业务。
172,898 其中: 保费收入
218,192
172,745
130,691
26.3%
规模保费
32.3%
2016年1-6月 2015年1-6月
规模保费/保费收入 (人民币百万元)
分业务类型规模保费
172,745
218,192
207,537
164,165
8,580
10,655 团体业务
个人业务 26.4%
2016年1-6月 2015年1-6月
26.3%
25
平安寿险(1/3) 个人业务注重多渠道发展,代理人渠道快速增长,电销稳居市场第一
64,108 其中: 期缴保费
(人民币百万元)
个人业务新业务和续期规模保费
新业务 续期业务
164,130
207,498 26.4%
24.7% 148,985
185,729
6,108
12,393
2016年1-6月
9,037
9,376
2015年1-6月
(人民币百万元)
个人业务分渠道规模保费
电销、互联网 及其他渠道
代理人渠道
银保渠道
76,193
54,224
19.5% 40.5%
109,906
131,305
2015年1-6月 2016年1-6月
46,952
26
代理人数量(人)
代理人收入(元/人均每月)
平安寿险(2/3) 代理人数量和产能稳步提升
代理人产能 代理人数量
6,333
5,751
10,026
10,522
代理人首年规模保费(元/人均每月)
代理人个险新保单件数(件/人均每月)
2016年1-6月
1.2 1.3
2015年1-6月
1,045,813
2016年6月30日 /2016年1-6月
2015年12月31日 /2015年1-6月
869,895
27
13个月 25个月
平安寿险(3/3) 个人客户数量持续增加,保单继续率保持良好
93.1%
88.1% 88.1%
92.2%
2015年1-6月 2016年1-6月
(千人)
43,596
2016年6月30日
个人客户数量 保单继续率
2015年12月31日
41,233
5.7%
注:个人客户数量是投保人的数量。
28
(人民币百万元)
3.6%
年金投资管理资产规模
2015年12月31日 2016年6月30日
年金受托管理资产规模
平安养老险年金业务保持行业领先
135,480 140,296
(人民币百万元)
9.5%
2015年12月31日 2016年6月30日
127,226 139,363
29
57.0% 54.9%
36.6% 40.4% 70,695
61,944
10,745 17,667
2.9%
注:产险业务包括平安产险和平安香港经营的相关业务。
产险业务(1/2) 业务品质和盈利能力保持优良;车险保费收入快速增长
83,975 81,584
2015年1-6月 2016年1-6月 2015年1-6月 2016年1-6月
保费收入 综合成本率
意健险
非车险
车险
费用率
赔付率
(人民币百万元)
93.6% 95.3%
14.1%
1.7个百分点
30
26,221 23,225
13,899 12,177
13.3%
产险业务(2/2) 交叉销售、电话销售保费持续增长
35,402 40,120
2015年1-6月 2016年1-6月
交叉销售和电话销售保费收入 渠道贡献占比
其他30.3%
交叉销售16.6%
车商渠道21.9%
电话销售31.2%
保费收入83,975
(人民币百万元)
交叉销售
电话销售
(人民币百万元)
31
坚持科技引领金融,积极探索新技术运用
寿险业务 产险业务
用户量5,300万 月活跃度达31% 健康生态圈用户数超1,000万
通过新科技手段不断提升客户体验和运营服务效率
逾58万客户享受预约服务 柜面客户满意度达95%
全面推行“线上+线下”的理赔服务模式,互联网发展战略持续深化
平安好车主APP
理赔服务
搭建智能化定损平台 推出“口袋理赔”等线上理赔服务模式
总用户数突破400万 聚合最广泛优质的车生态服务资源,打造更加强大的开放式互联网车生活平台
金管家APP
智享门店
银行业务
综述 财务回顾 业务回顾—银行业务
33
业务规模协调发展,盈利能力保持稳定
2015年12月31日 2016年6月30日
2,507,149
11.7%
(人民币百万元)
2015年1-6月 2016年1-6月
12,292 11,585
6.1%
1,898,348 1,733,921
2015年12月31日 2016年6月30日
9.5%
2015年12月31日 2016年6月30日
11.7%
1,216,138
1,358,021
注: 以上数据摘自平安银行中期报告。
总资产 净利润
吸收存款 发放贷款和垫款
2,800,983
34
2015年1-6月 2016年1-6月 非利息净收入 非利息净收入占比
业务结构不断优化,经营效率持续提升
(人民币百万元)
2015年1-6月 2016年1-6月
28.80%
32.22% 3.42个百分点
成本收入比
净利差
非利息净收入
20.2%
2.57% 2.67%
2015年1-6月 2016年1-6月
15,457
18,573
33.19% 33.91%
0.10个百分点
净息差
2.71%
2.79%
2015年1-6月 2016年1-6月
0.08个百分点
注: 以上数据摘自平安银行中期报告。
35
持续加大拨备计提力度,资产质量风险可控
不良贷款
17,645
21,195
1.45%
1.56%
不良贷款余额 不良贷款率
(人民币百万元)
拨备计提/拨贷比/拨备覆盖率
2015年12月31日 2016年6月30日
2.41% 2.51%
拨备计提 拨贷比 拨备覆盖率
2015年1-6月/ 2015年12月31日
2016年1-6月/ 2016年6月30日
(人民币百万元)
12,923
20,000
165.86% 160.82%
注: 以上数据摘自平安银行中期报告。
资产管理业务
综述 财务回顾 业务回顾—资产管理业务
37
保险资金投资收益及收益率
净投资收益/净投资收益率 总投资收益/总投资收益率
78,299
38,028 40,622
59,752
47.1% 51.4%
2015年1-6月 2016年1-6月
净投资收益率5.1%
总投资收益率7.7%
总投资收益率 4.4%
(人民币百万元)
2015年1-6月 2016年1-6月
净投资收益率5.7%
38
资产配置结构占比 2015年12月31日 2016年6月30日 变动百分点
固定收益类投资 77.7% 76.5% 1.2
定期存款 11.1% 10.4% 0.7
债券投资 47.9% 47.6% 0.3
债权计划投资 7.9% 7.7% 0.2
理财产品投资(1) 6.8% 6.4% 0.4
其他固定收益类投资(2) 4.0% 4.4% 0.4
权益投资 16.2% 16.6% 0.4
股票及权益基金 10.0% 8.9% 1.1
优先股 2.5% 3.5% 1.0
债券型基金 1.2% 1.1% 0.1
理财产品投资及其他 2.5% 3.1% 0.6
投资性物业 1.5% 1.6% 0.1
现金、现金等价物及其他 4.6% 5.3% 0.7
总投资资产(人民币百万元) 1,731,619 1,825,901
保险资金投资组合
注:(1) 理财产品投资包括信托公司信托计划、商业银行理财产品等。 (2) 其他固定收益类投资包括买入返售金融资产、保单质押贷款、存出资本保证金等。
39
另类资产风险可控,未出现信用事件
另类资产信用情况
90%以上 ,外部信用评级为AAA
80%以上 ,现金流全覆盖
70%以上 ,有担保或抵押
行业分布
地域分布 主要集中于北京、江苏、浙江、广东等经济发达和沿海地区。
标的资产分散于能源、交通、市政、环保、土储及保障房等事关国计民生的重要行业。
近半数信托计划由国有四大资产管理公司发行
投后管理 定期追踪所投项目的运行、收益和风险状况。
40
信托业务(1/2) 高净值客户数稳步增长,手续费及佣金净收入增长超市场水平
营业收入 高净值客户数
1,397 1,687
1,052 432
102
96
2015年1-6月 2016年1-6月
2,215
2,551
3.7
4.3
2016年6月30日 2015年12月31日
(人民币百万元) (万)
其他收入
手续费及佣金净收入
投资收益
13.2% 14.9%
20.8%
注: 因四舍五入,直接计算未必相等。
41
信托业务结构
信托业务(2/2) 全面加强风险管控,主动调整业务结构
融资类信托占比 (人民币百万元)
2016年6月30日,融资类信托占比23.5%,其中房地产融资类信托占比5.9%
2015年12月31日,融资类信托占比29.0%,其中房地产融资类信托占比8.3%
信托资产管理规模643,766
投资类24.7%
事务管理类51.8%
融资类23.5%
占信托资产管理规模的比例
42
证券业务(1/2) 受市场因素影响,净利润同比下降,但整体表现优于同业
营业收入 净利润
679 755
4,767
833
2,292 2,322
2015年1-6月 2016年1-6月
3,880 1,766
1,606
1,219
2016年1-6月 2015年1-6月
(人民币百万元) (人民币百万元)
承销佣金收入
投资收益及其他
经纪手续费净收入
24.1% 18.6%
43
证券业务(2/2) 互联网助力海量获客,资管业务规模快速增长
经纪业务新增客户 资管业务规模
2015年1-6月 2016年1-6月
261
173 2,370
3,301
2016年6月30日
39.3%
2015年12月31日
(万人) (人民币亿元)
50.9%
44
245,722
276,038
(人民币百万元)
1,052
801
2015年12月31日 2016年6月30日
12.3%
2015年1-6月 2016年1-6月
31.3%
平安资产管理公司第三方业务快速发展
第三方资产管理规模 第三方资产管理费收入 (人民币百万元)
互联网金融业务
综述 财务回顾 业务回顾—互联网金融业务
46
互联网金融业务实现流量、频率、价值的全面提升
互联网+金融与非金融
47
陆金所控股各项业务实现快速增长
注册用户
较年初增长61.7%
(人民币亿元) 陆金所
2,342万
较年初增长27.9%
587万
32,019
25,360
6,659
2015年1-6月 2016年1-6月
零售端
机构端
交易规模 普惠 (人民币亿元)
794
2015年12月31日 2016年6月30日
贷款余额
活跃投资用户
普惠借款人
200万
较年初增长61.3%
90.0%
418
1,139 3,983
5,122
525%
48
平安好医生完成A轮5亿美元融资,估值达30亿美元
私人诊所 医院 药房 体检中心 健康商户
家庭医生 专家问诊 极速购药 预约挂号 健康社区 健康计划
平安好医生APP:线上健康服务平台
线下健康服务平台
自建医学团队近千人
外部签约医生5万余人
医生网络 合作机构 医院1,500家
体检机构超500家
提供线下医疗服务
线上流量入口 提供健康咨询服务
线下健康医疗服务 网络
提升用户体验 完善服务闭环
49
壹钱包、平安好房、一账通
平安付和万里通进一步优化资源配置,形成统一的壹钱包品牌
“壹钱包”用户 4,874万
交易规模 1.31万亿元
积分发放 54亿元
新房:推出房展会、购房节等线上活动,有效提升知名度,扩大品牌影响力 二手房:通过和外部合作积累真实房源,吸引用户在线下成交,跑通O2O交易全流程
平安好房打造的综合性房地产互联网信息平台日趋完善
注册用户 突破1,000万
新房频道开通城市 增至125个
“一账通”致力于成为中国领先的开放式互联网金融服务平台
三大 价值主张
累计用户数近1.4亿,月活跃用户数超2,000万
好赚:一站式链接金融与生活优惠平台,打造线上金融顾问中心 好信:征信平台上线近1年来累计授权查询量超7,000万次 好管理:累计覆盖超过800家金融机构、25类金融账户的一站式账户视图
50
荣誉和奖项 广泛获得社会褒奖 《财富》排名持续提升
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2008
1988正式成立
排名462位
排名383位
排名328位
排名242位
排名181位
排名128位
排名96位
79
55
86
61
53
32
在《亚洲企业管治》杂志“亚洲卓越大奖”评选中,获得“亚洲卓越大奖”,并获得“最佳CEO”、“最佳CFO”、“中国区最佳投资者关系公司”称号
在香港董事会学会“2015年度杰出董事奖”评选中,荣获“执行董事”类别“杰出董事奖”
在世界环保大会“国际碳金奖”评选中,获得“碳金生态实践奖”
名列《福布斯》全球上市公司2000强第20位,在全球金融企业中名列第10,在中国内地企业排名第七
位列2016年“BrandZ最具价值全球品牌100强”第57位,较去年上升11位
在全球领先品牌咨询机构Interbrand“2015最佳中国品牌价值排行榜”中位列第六,并蝉联中国保险行业第一品牌
在欧洲品牌研究机构Eurobrand“2015全球企业品牌价值排行榜”列第96位,为全球保险品牌唯一入围者
2016 排名41位 55
提问与解答