apuntes valorizaci n contrato de concentrados

UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE INGENIERÍA DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA EN MINAS

DOCENTE: Patricia Muñoz Lagos AYUDANTES: Cristian Rojas Olivares, Omar Sepúlveda y Danny Sepúlveda

VALORIZACIÓN DE CONCENTRADOS

INTRODUCCIÓN

El mercado de la minería es cada vez más complejo y exigente, dado eso la necesidad de comprender la forma en la cual se comercializan los productos es casi imprescindible.

El presente documento tiene por objeto ser una guía básica en la confección y

entendimiento de un contrato de concentrado.

CONTRATO DE CONCENTRADO

Un concentrado de minerales a un producto derivado en la planta, el cual es rico en minerales obtenido de procesos como la

flotación.

VENTA DE CONCENTRADOS

Para vender un concentrado se deben tener en cuenta las siguientes variables:

• Peso del concentrado (medido en toneladas métricas secas, eliminado la humedad de éste).

• Precio, determinado a partir de los mercados internacionales de los comodities.

• Calidad, en el cual se analiza el porcentaje del mineral a vender como también de otros que afecten el valor final (ganancia o pérdida).

Finalemente para vender un concentrado se

requieren determinar la siguiente expresión:

𝐼!"#$ = 𝐼!"#$% − 𝐷𝐸𝑆𝐶𝑈𝐸𝑁𝑇𝑂𝑆

De lo anterior se considera el ingreso bruto como el precio de venta de mineral (valor referencial del precio del cobre para un cátodo grado A). Por otra parte los descuentos son todos aquellos procesos al que debe ser sometido el concentrado para transformarlo en cátodo, incluyendo los costos de transporte,

flete entre otros.

Una vez determinado el ingreso neto, se deben determinar los costos asociados al proceso. Para el caso de un concentrado se deben

SIGNO TIPO DE DESCUENTO (-‐) Deducción (TC-‐RC)

(-‐) Deducción metalúrgica (%)

(+) Crédito por subproducto

(-‐) Penalidades (humedad y minerales)

= SUB-‐TOTAL, Base Fundición y Refinería)

(-‐) Gastos Transporte Internacional y

seguros (-‐) Muestreo y Análisis (-‐) Comisiones de ventas

(-‐) Costos Financieros

= SUB-‐TOTAL, Base FOB

(puerto de embarque)

(-‐) Gastos de Transporte Nacional

= TOTAL, hasta área del contrato.

Tabla 1 Descuentos de un concentrado.




considerar todos los costos incurridos para formar un concentrado. Dichos costos son el costo mina y el costo planta, lo cual permite obtener el beneficio total por tonelada de

concentrado.

Es necesario hacer hincapié que el que las unidades del costo mina y el costo planta están por lo general en US$ por tonelada de material y US$ por tonelada de mineral respectivamente, por lo cual no son aditivas a la ecuación del beneficio total ya que deben estar en función de las toneladas de concentrado. Por lo tanto se debe conocer además la alimentación a la planta de procesamiento de minerales y la razón de concentración, siendo esta última una razón que determinar la cantidad de toneladas de mineral necesarios para producir una

tonelada de concentrado.

Finalmente el beneficio queda determinado por la siguiente expresión:

𝐵 = 𝐼 − 𝐶

Donde:

B: Beneficio neto [US$/tonelada de

concentrado].

I: Ingreso neto [US$/ tonelada de

concentrado].

C : Costos [US$/ tonelada de concentrado].

EJEMPLO

Analicemos el caso de un concentrado de

Cobre:

Sea 1 tonelada de concentrado de cobre, con un precio internacional de US$3,05/libra (6725 US$/t). A diferencia de lo que indica la lógica, el

valor de venta no resulta de multiplicar el precio por las toneladas (con sus respectivas conversiones), entregando así un valor monetario, sino que se deben realizar algunos cambios que veremos a continuación para determinar el ingreso neto del concentrado.

En primer lugar es necesario obtener el peso real de las toneladas que debemos vender, las cuales contiene un cierto porcentaje de

humedad:

Cotización Cu 6725 US$/tm Cotización Au 1282 US$/oz Cotización Ag 32,5 US$/oz

Concentrado Cu Valores Peso Húmedo 1 tmh Humedad 10%

Merma tránsito 0,5% Características -‐

Cobre 29% Oro 2,5 oz/t Plata 0.14 oz/t

Tabla 2 Características Concentrado

Si queremos vender la tonelada métrica húmeda (TMH) de un concentrado de cobre, debemos ajustar en primer lugar su peso:

1 𝑡 𝑥 10% ℎ𝑢𝑚𝑒𝑑𝑎𝑑 = 0,1 𝑡 𝑑𝑒 𝑎𝑔𝑢𝑎

Del ejemplo anterior el contenido de humedad en el concentrado es de un 10%, es decir de la tonelada, 0.1 son agua. Por lo cual resulta tener 0.9 toneladas métricas secas de

concentrado de cobre.

1 𝑡𝑚ℎ − 0,1 𝑡ℎ = 0,9 tms (peso seco)

0,9 𝑡𝑚𝑠 𝑥 0,5% 𝑚𝑒𝑟𝑚𝑎 = 0,0045 𝑡𝑚𝑠

0,9 tms-‐ 0,0045 tms = 0,8955 tmns




En el cálculo anterior aparece un valor denominado “merma”, el cual corresponde a las pérdidas por tránsito o manipulación del concentrado, por lo cual el peso final a valorizar corresponde a 0,8955 toneladas métricas secas netas (TMNS).

Ahora bien, usualmente se trabaja en libras, no en toneladas. Lo anterior es para determinar la libra de cobre pagable que será aquella con la

cual se calcularán los ingresos por cobre.

0,8955 𝑡𝑚𝑛𝑠 𝑥2205 𝑙𝑏𝑠1 𝑡

= 1973,47 𝑙𝑏𝑠

Posteriormente debemos saber que de las 1973,47 libras de concentrado no obtendremos las 1973,47 libras de cobre, por lo cual debemos conocer la cantidad exacta de cobre que existe de acuerdo a la ley del concentrado (29% Cu).

1973,47 𝑙𝑏𝑠 𝑥 29% = 572,31 𝑙𝑏𝑠 𝐶𝑢

Del cálculo anterior se desprende que de las 1973,47 libras de concentrado de cobre, sólo 572,31 de ellas es sólo cobre, lo anterior se conoce como contenido metálico del

concentrado.

De las 1973,47 libras, puede existir una deducción si no entregamos la calidad exigida por el contrato. Por ejemplo, si la calidad exigida fuese de 28,9%, estamos por sobre esa calidad por lo cual habrá una deducción por aquello, y suponiendo que esa deducción es de

un 1,1%, entonces nuestro TMNS resultará:

1973,47 𝑙𝑏𝑠 𝑥 29 − 1,1 % = 550,6 𝑙𝑏𝑠 𝐶𝑢

Por otra parte, el comprador somete el concentrado a la función o refinación obteniendo un contenido menor, producto de

pérdidas propias de dicho proceso. En el ejemplo ese factor de recuperación que paga el comprador es de un 98%, resultando así 539.59 libras de contenido metálico de cobre en el

concentrado.

550,6 𝑙𝑏𝑠 𝐶𝑢 𝑥 98% = 539,59 𝑙𝑏𝑠 𝐶𝑢

El valor anterior se conoce con el nombre de “libra de cobre pagable”. Para el siguiente paso, es necesario aclarar que los precios de los comodities, se determinan en la bolsa de metales (LME), en función a la oferta y la demanda. Estas cotizaciones son utilizadas como valores de referencia entre los compradores y vendedores en el mundo.

Dichas cotizaciones internacionales están determinadas en base a productos con un alto nivel de pureza, en el caso del Cobre, con un

99,9% de pureza.

Del ejemplo se tiene que el contenido metálico del concentrado es un 29% obteniéndose así 572.31 libras de cobre a partir de la libra (tonelada) inicial, y asignando la deducción por haber sobrepasado la calidad exigida obtenemos finalmente 550.6 toneladas de cobre por tonelada de concentrado. Finalmente considerando la participación se

obtienen 539.6 libras de cobre pagable.

Continuando con el contrato, en algunas ocasiones el comprador exige que el precio del comodity no supere cierto valor, y si lo hace, se cobra un valor denominado “Participación”. En nuestro caso si el precio del cobre supera los US$ 3/lb, entonces se pagarán 100 centavos de dólar por libra de cobre, lo cual equivale a US$ 2205/t de cobre por este concepto.




( )

( )

INGRESOS POR COBREUS$539.6 lb Cu x 3.05-1 = US$ 1106.18 por libralb

contenido metálicoPrecio - Participación

concentradox

⎛ ⎞⎜ ⎟⎝ ⎠

⎛ ⎞⎜ ⎟⎝ ⎠

Ahora bien para el caso de los subproductos como el oro o la plata, se sigue el procedimiento anterior salvo algunas consideraciones. En nuestro ejemplo supondremos que el contrato nos exige las

siguientes calidades de Oro y Plata:

Oro 2.42 US$/oz Plata 0.15 US$/oz Tabla 3 Calidad exigida de Subproducto del Contrato.

Comenzando con la plata y recordando de la tabla 1, nuestro concentrado posee 0.14oz/t de plata por lo cual si la exigencia son 0.15oz/t de concentrado entonces el valor que recibiremos por este subproducto es 0 ya que no alcanza el

mínimo requerido para percibir ingresos.

Ahora bien en el caso del oro, nuestra calidad en concentrado supera a la calidad mínima exigida por el contrato; sin embargo no se paga por todo lo contenido sino sólo por lo que

excede al mínimo exigible.

Consideremos un pago del oro de un 95%, en consecuencia. Por otra parte se cobra una deducción por ello, considerando en este caso 50 US$ por onza. Finalmente el ingreso

obtenido será de:

INGRESOS POR ORO:

0,8955𝑇𝑀𝑁𝑆𝑇𝑐

𝑥 2,5− 2,42𝑜𝑧

𝑇𝑀𝑁𝑆𝑥 1282− 50

𝑈𝑆$𝑜𝑧

𝑥0,95

= 83,85 𝑈𝑆$

Finalmente los ingresos totales percibidos ascienden a MUS$ 2.7 por libra de concentrado.

Posteriormente, se deben calcular los costos asociados, los cuales se clasificarán de acuerdo a diferentes categorías: En primer lugar están los costos por transporte, que a su vez consideran el flete, estibaje, entre otros, luego están los costos de maquila o tratamiento, refinación y finalmente se calculan las los

castigos por impurezas.

Los costos de fundición y/o refinación al que deben someterse los concentrados se denominan “costo de maquila”, el cual se descuenta de los valores pagables del concentrado. Es un valor de mutuo acuerdo entre el comprador y el vendedor y depende, principalmente, de las condiciones del mercado. Por ejemplo cuando hay exceso de concentrados el costo de maquila es mayor,

cuando hay déficit, la maquila es menor.

El costo de maquila lleva asociado otra variante denominada “Escalador”, que permite vincular el costo de maquila con las variaciones que pudiesen registrarse en la cotización internacional, estableciéndose así rangos de referencia ante incrementos en la cotización que se verán reflejados en pagos o descuentos adicionales por concepto de maquila., por ejemplo, si el valor que fijamos de Cu fue de US$3/lb, y el precio actual es de US$ 3.05/ lb, el costo de maquila se incrementará en US$ 0.1 por cada US$ 1 por encima de los US$3

resultando así.




( ) ( )

Ajuste de MaquilaBase: US$ 3 / lbEscalador: +US$ 0,1 / lb encima de US$ 3US$ 3.05 - US$ 3.00 = US$ 0.05Precio cotizable Precio acordado

US$ 0.05 x US$ 0,1 = US$ 0.005 / TMNSUS$ 0.005 / TMNS * 0.8955

−

TMNS = US$ 0.0056

En consecuencia si el costo de maquila es de US$ 100 por tonelada métrica seca de concentrado, se le agregan los US$ 0.0056 por

concepto del escalador de maquila.

Siguiendo con el ejemplo anterior se tienen los

siguientes costos:

Costos Tratamiento 140 US$/TMNS Costos Refinación 0.55 US$/lb Cu Costos Transporte 585 US$/TMNS Flete Camión 205 US$/TMNS Flete Oceánico 125 US$/TMNS Carguío y Estibaje 255 US$/TMNS

Tabla 4 Costos por Contrato.

De lo anterior se determinan los siguientes

costos según nuestro ejemplo:

T

T

T

Costos1.- Costos TratamientoC = 0.8955TMNSx140.45US$/TMNSxTMNS/2205 lb=US$ 0.057/lb2.- Costos RefinaciónC = 1973.47 x 0,55 US$/lb =US$ 1085.4/lb2.- Costos TransporteC = 0.8955 TMNSx(205+125 +255)US$/TMNSxTMNS/2205lb=US$ 0.24/lb

En consecuencia, de los anteriores costos mencionados se obtiene un valor de US$1085.7

por libra de concentrado.

Por otra parte se deben calcular los valores por castigo, llamados así porque se entrega una penalización por impurezas y humedad que

contenga el concentrado.

Estas penalidades resultan de elementos que ocasionan dificultades en el proceso de fundición y penalización, por otra parte cabe indicar que las penalizaciones varían dependiendo del tipo de concentrado y la refinería o fundición que vaya a realizar el

proceso.

Por ejemplo si el concentrado tiene presencia de arsénico, el cual es un elemento que se penaliza, se descontará el contenido de arsénico que esté por encima de 0.2%(Ley Base) por tonelada (consistiendo la penalidad en US$ 1.5 por cada 0.1%(Escala) de exceso). Si nuestro concentrado tiene 0.5%(Ley Impureza) de arsénico por tonelada, deberá pagar por el 0,3% en exceso, entonces se penalizará US$ 4.5

por cada tonelada de concentrado.

Penalizaciones$1,50.8955x (0,5%-0,2%) x $4.03

0,1%US US=

Finalmente se determina el valor de nuestra

libra de concentrado de cobre resultando:

Beneficio

$(1106.18 2.7 1085.7 4.03)$19.15 /

Beneficio Ingreso Costos PenalizacionesBeneficio USBeneficio US lbConcentrado

= − −

= + − −

=

NOTA: Para el caso de la humedad se sigue el mismo procedimiento que las impurezas.




BIBLIOGRAFÍA

VARIOS AUTORES, “Informe Quincenal de la SNMPE”, Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía, Perú, 2011.

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