dilutive securities

Asistensi Akuntansi Keuangan 2

Pertemuan 3, 8 Maret 2012

Email Kelas Asis

• Email: [email protected]– Pass: ak2dapata

• Materi Asis + soal• Jawaban exercise yang belum selesai• Jawaban PR

mailto:[email protected]

Dilutive Securities

Convertible Bonds• Obligasi dapat dikonversi ke saham perusahaan pada

waktu tertentu• Pada saat issue obligasi maka perlakuan

akuntansinya– Menggunakan with-and-without method

• Jurnal:

Fair Value of Convertible Bonds xxx

Less: Fair Value of Liability Component xxx

Equity Component xxx

Cash yangditerima

PV Bonds

Cash xxx

Bonds Payable xxx

Share Premium – Conversion Equity xxx

• Sampai jatuh tempo tidak di exercise

• Di exercise saat jatuh tempo

• Di exercise sebelum jatuh tempo

Bonds Payable xxx

Cash xxx


Bonds Payable Xxx

Share Capital – Ordinary Shares xxx

Share Premium – Ordinary Shares xxx


Bonds Payable Xxx



Sesuai CarryingAmount padatanggal exercise

Senilai NominalValuenya

• Di extinguish sebelum jatuh tempo– Hitung Gain/loss on repurchase

• Gain CA Liability Component > PV• Loss CA Liability Component < PV

– Hitung share premium – conversion equity yangtereduksi

PV Liability Component (given) xxx

Less: CA Liability Component xxx

Gain / Loss on repurchase xxx

PV Convertible Bonds (given) xxx

Less: PV Liability Component xxx

Equity Component xxx

• JurnalShare Premium – Conversion Equity xxx

Bonds Payable Xxx

Loss on repurchase xxx



Gain on Repurchase xxx

Sesuai Carrying Amountpada tanggal exercise

Yang tereduksi saja

Convertible Preference Share

• Convertible preference share (equity) Berbedadengan convertible bond (liability + equity)– Tidak perlu ada perhitungan with-and-without

method

• JurnalCash xxx

Share Capital – Preference xxx


• Jurnal Jika dikonversi

• Jurnal jika P/S ditarik – perusahaan beli sahammereka sendiri– Treatment mirip sama treasury shares

Share Capital - Preference xxx


Share Capital – Ordinary xxx

Share Premium – Ordinary xxx

Share Capital - Preference xxx


Retained Earning xxx

Cash xxx

Jika cash lebihbesar dari nilaiconvertiblebonds

Share Warrants• Membeli saham di harga yang pasti dan lebih

murah dan melekat pada sekuritas jangkapanjang (bonds)– Karena melekat pada bonds, maka perlu ada

perhitungan with-and-without

– Jurnal

Fair Value of Bonds + Warrants xxx

Less: Fair Value of Liability Component xxx

Share Warrants xxx

Cash xxx

Bonds Payable xxx

Share Premium – Share Warrants xxx

• Jika di exercise

• Perhatikan berapa banyak Option/Warrantsyang di exercise

Cash xxx

Share Premium – Share Warrants xxx



Sesuai harga optionprice, bukan marketprice

Share Compensation

Share Option Plans

• Perusahaan memberikan opsi kepadakaryawan untuk membeli saham perusahaanpada harga tertentu dan jangka waktutertentu setelah melewati vesting period

GrantDate

ExpirationDate

VestingDate

Service/VestingPeriod

ExercisePeriod

• Perusahaan mengakui adanya compensationexpense (given) selama vesting period

• Tidak ada jurnal pada saat grant date• Jurnal pada saat vesting period (jumlahnya

dibagi berdasarkan jumlah periode)

• Jika diexercise

Compensation Expense xxx

Share Premium – Share Option xxx

Cash xxx




• Jika tidak diexercise sampai expiration dateShare Premium – Share Option xxx

Share Premium – Expired Share Option xxx

Restricted Shares

• Perusahaan langsung memberikan sahamkepada karyawan, namun si karyawan tidakdapat menjualnya sampai vesting periodselesai

GrantDate

VestingDate

Service/VestingPeriod

• Grant Date

• Selama vesting period, unearnedcompensation di alokasikan sebagai biaya kecompensation expense

• Jika karyawan pindah kerja sebelum vestingperiod habis sahamnya dibalikin keperusahaan

Unearned Compensation xxx






Share Premium – Ordinary



Employee Share Purchase Plans

• Karyawan boleh membeli saham perusahaanpada harga yang lebih murah (didiskon).

• Perbedaan antara harga pasar dan harga yangtelah didiskon menjadi beban kompensasi bagiperusahaan

Cash xxx




Basic EPS (Simple structure)

• Earning per share

• Income available to ordinary shareholdersNet income – Preference dividendJika preference shares tidak dibagi pada tahun berjalan,

maka preference shares tetap dikurangi dari net income

Weighted Average Number of SharesOutstanding

• Untuk menentukan rata rata saham beredarselama satu periode

• Jika terjadi share split atau share dividend,maka perusahaan harus menghitung ulangsaham beredar sebelum share split/sharedividend tersebut– Seolah2 share dividend/split tersebut sudah

beredar sejak awal periode

Diluted EPS (Complex Structure)

• Melibatkan dilutive securities dalam perhitungan EPS– Karena seandainya dilutive securities di exercise, maka EPS

akan terdilusi (menipis/mengecil)• Pada saat menghitung diluted EPS, perusahaan harus

menghitung semua potensi efek dilusi dari dilutivesecurities– Diluted Securities memiliki efek terhadap numerator dan

denominator EPS• Sebagian dilutive securities memiliki efek antidilutive jika di exercise maka EPS malah meningkat

• Anti dilutive securities tidak dimasukkan dalamperhitungan diluted EPS

Menghitung Efek ConvertibleSecurities

• Menggunakan metode “what if”• Convertible Bonds

– Numerator: Kewajiban membayar interest (net of tax)tidak ada menambah income available toshareholder

– Denominator: Menambah jumlah saham beredar• Convertible Bonds

– Numerator: Kewajiban membayar dividen tidak ada menambah income available to shareholder

– Denominator: Menambah jumlah saham beredar

Menghitung Efek Share Warrants

• Menggunakan metode treasury shares mengasumsikan jika perusahaanmenggunakan uang yang didapat dari warrantexercise untuk membeli saham biasa merekalagi

• Share warrants hanya mempengaruhi jumlahsaham beredar (denominator)

dilutive securities

Education