Octo Radian Putra

125020305111005

Dilutive securities and earning per share

Convertible bond

Convertible bond obligasi yang dapat dikonversi menjadi sekuritas lain perusahaan dalam periode tertentu setelah di keluarkan. Convertible bond adalah kombinasi obligasi yang menguntungkan (bunga dan pokoknya di jamin oleh perusahaan) dan opsi untuk menukarnya menjadi saham biasa.

Alasan mengapa perusahaan mengeluarkan convertible bond adalah ingin meningkatkan modal tanpa harus memberikan kepemilikan lebih dari yang diperlukan, dan memperoleh pembiayaan saham dengan harga yang lebih murah.

Convertible bond adalah intrumen gabungan karena didalamnya terdapat unsur liabilitas dan ekuitas. Untuk melakukan penilaiannya digunakan metode “with and without” yang dirumuskan sebagai berikut:

“FV convertible bond saat dikeluarkan – FV komponen liabilitas saat dikeluarkan = komponen ekuitas saat di keluarkan”

Tahap-tahap metode with and without:

1. menentukan nilai wajar dari total convertible bond2. menentukan komponen kewajiban dengan menghitung nilai sekarang bersih dari semua

arus kas masa depan kontrak yang didiskontokan pada suku bunga pasar.3. kurangi komponen kewajiban diestimasi pada langkah kedua dari nilai wajar convertible

bond untuk menentukan komponen ekuitas.

Induced Conversions

Terkadang perusahaan ingin agar pemegang surat berharga convertible bond untuk segera mengkonversinya menjadi saham. Oleh sebab itu biasanya perusahaan memberikan pertimbangan tambahan yang biasa disebut “sweetener” atau pemanis. Hal ini menimbulkan perusahaan harus mengeluarkan beban konversi.

Convertible Preference Share

Convertible preference share adalah saham preferen dengan hak opsi bagi pemegang untuk dapat mengkonversinya menjadi sejumlah saham biasa.

Convertible preference share di laporkan dalam laporan keuangan sebagai bagian dari ekuitas

Saat preferen share dikonversi atau dibeli kembali oleh perusahaan, tidak ada laba atau rugi yang diakui.

Share Warrants

Share warrants adalah sertifikat yang memberikan hak bagi pemegangnya untuk dapat membeli saham dengan harga tertentu dalam jangka waktu yang telah ditetapkan.

Biasanya share warrants dibuat karena 3 situasi, yaitu:

1. untuk membuat sekuritas menjadi lebih menarik2. untuk pemegang saham yang ada agar memiliki hak memesan terlebih dahulu untuk

membeli saham kembali3. sebagai bentuk kompensasi bagi karyawan atau eksekutif perusahaan

Share warrants diterbitkan bersamaan dengan sekuritas lain

Warrants diterbitkan umumnya bersamaan dengan sekuritas lain berjangka panjang yang memberikan opsi untuk membeli saham dengan harga tetap.

Umumnya umur warrants adalah 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun

Perusahaan harus menggunakan metode with and without untuk mengalokasikan kedua komponen.

Hak untuk berlangganan atau memesan saham

pemegang saham yang ada memiliki hak (privilege preemptive) untuk membeli saham baru yang dikeluarkan sebanding dengan proporsi kepemilikan mereka. Harga biasanya kurang dari nilai pasar saat ini. Dalam melakukan pencatatan perusahaan hanya membuat entri memorandum.

Rencana kompensasi saham

Memberikan opsi bagi karyawan kunci untuk membeli saham biasa pada harga yang ditetapkan selama jangka waktu tertentu.

Program kompensasi adalah untuk:

1. kompensasi berbasis kinerja2. memotivasi karyawan,3. membantu mempertahankan eksekutif dan merekrut bakat baru,4. memaksimalkan manfaat setelah pajak karyawan, dan5. menggunakan kriteria kinerja dimana karyawan memiliki kontrol.

Perusahaan diharuskan mengakui biaya kompensasi menggunakan metode fair-value

Dua masalah utama akuntansi:

1. Bagaimana untuk menentukan beban kompensasi.2. Atas apa periode untuk mengalokasikan biaya kompensasi.

Restricted Shares

Pengalihan saham kepada karyawan, sesuai dengan kesepakatan bahwa saham tidak dapat dijual atau dialihkan sampai vesting terjadi.

Employee Stock-Purchase Plans (ESPPs)

Umumnya mengizinkan semua karyawan untuk membeli saham dengan harga diskon untuk waktu yang singkat.

ESPPs dianggap sebagai kompensasi dan harus dicatat sebagai beban selama masa bakti.

Pengungkapan rencana kompensasi

Perusahaan dengan satu atau lebih pengaturan pembayaran berbasis saham harus mengungkapkan:

Sifat dan tingkat pengaturan pembayaran berbasis saham yang ada selama periode tersebut.

Bagaimana nilai wajar dari barang dan jasa yang diterima, atau nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan selama periode tersebut

Pengaruh transaksi pembayaran berbasis saham pada laba bersih perusahaan (rugi) selama periode dan pada posisi keuangan.

Earnings per Share

Laba bersih per saham menunjukkan pendapatan yang diperoleh oleh masing-masing saham biasa. Perusahaan melaporkan laba per saham hanya untuk saham biasa.

Ketika laporan laba rugi berisi penghentian operasi, perusahaan diwajibkan untuk melaporkan laba per saham dari operasi yang dilanjutkan dan laba bersih di muka laporan laba rugi.

Struktur Earnings per Share

Struktur sederhana - Hanya saham biasa; sekuritas tidak berpotensi dilutif.

Struktur Kompleks - surat berharga Berpotensi dilutif yang hadir.

Dividen Saham Preferen

Apabila perusahaan memiliki dua jenis saham, biasa dan preferen maka dalam melakukan perhitungan EPS laba bersih di kurangkan dengan dividen tahunan saham preferen terlebih dahulu untuk memperoleh jumlah pendapatan yang tersedia untuk saham biasa.

EPS= net income−preferendividenweighted average numberof shareoutstanding

EPS Struktur kompleks

Struktur Modal kompleks terjadi ketika bisnis memiliki obligasi konversi, opsi, waran, atau hak-hak lainnya. Perusahaan harus melaporkan perhitungan EPS Basic dan Dilute

Diluted EPS termasuk di dalamnya efek dari semua potensi saham biasa dilutive yang beredar selama periode tersebut.