2013 EBRO FOODS

Declaración Intermedia

Cuentas Consolidadas

1er Trimestre

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ÍNDICE

1. Introducción

2. Resultado de las Unidades de Negocio 1T 2013

2.1 Arroz

2.2 Pasta

3. Resultado Consolidado del Grupo Ebro Foods 1T 2013

3.1 Cuenta de Resultados

3.2 Detalle de la Partida del Resultado Operativo

3.3 Evolución del Endeudamiento

4. Conclusión

5. Calendario Corporativo 2013

6. Advertencia Legal

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01 Introducción

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Introducción

Durante este primer trimestre hemos empezado a trabajar en el desarrollo de nuestro plan estratégico 2013-2015 que ha sido aprobado en este Consejo de Abril. El nuevo Plan Estratégico 2013-2015 tiene como objetivos principales:

Consolidar nuestras áreas de negocio: cuidando las marcas e incrementando la publicidad pero sin perder la rentabilidad. Entrar en nuevas áreas geográficas: proceso ya iniciado durante este trimestre con nuestra entrada en India y la compra del 25% de Riso Scotti en Italia. Ampliar nuestra actividad en países donde ya tenemos una plataforma a través de la extensión de productos ya probados con éxito tanto en la gama de salsas como en la de pasta fresca. Este punto lo desarrollaremos o bien a través de vía orgánica, en aquellos casos en que nuestra marca nos permita romper las barreras de entrada que haya en la categoría, o bien de modo inorgánico, en aquellos casos en que sea posible adquirir una marca que nos allane el camino repercutiendo en un ahorro de costes y tiempos. Mejorar la rentabilidad para el accionista. En este sentido vamos a proponer a la JGA el reparto de un dividendo extraordinario de 12 céntimos de euro por acción. Que se sumarán a los 48 céntimos por acción de dividendo ordinario anunciados en diciembre y que totalizarán un dividendo a repartir en 2013 de 60 céntimos por acción.

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02 Resultado de las Unidades

de Negocio 1T2013 5

2.1 ARROZ

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Arroz

En Europa, la cosecha 2012/2013 ha tenido un precio algo más barato que la anterior, lo que ha permitido incrementar la utilización de nuestras fábricas del Sur de Europa y aumentar nuestra actividad. Para hacer fiel la comparación con el mismo trimestre del año anterior hay que tener en cuenta que ya no contamos con la contribución de Nomen ni con las demás marcas vendidas dentro de los compromisos impuestos por la Comisión Nacional de Competencia para autorizarnos la adquisición del negocio de SOS en España. Dichas marcas contribuyeron en el primer trimestre del año pasado con más de 1 MEUR al Ebitda de la División. Los lanzamientos en España de especialidades con marca SOS y Sabroz siguen con buena progresión. En EE.UU. la escasez de materia prima y la subida de precios derivada de la sequía de Texas ha incidido de forma negativa en la rentabilidad de ARI. Para paliar esta situación, la compañía ha comenzado a diversificar sus fuentes de aprovisionamiento, utilizando también orígenes asiáticos. En el mercado americano, tanto nuestras marcas Mahatma y Carolina como la categoría RTS mejoran su cifra de ventas un 6% durante el periodo y nuestra cuota de mercado aumenta 60 pb.

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Arroz

La cifra de ventas crece un millón de euros hasta 279 MEUR. El Ebitda de la División se mantiene en 36 MEUR, pese a haber vendido Nomen que contribuyó en el ejercicio pasado con casi 5 MEUR. La divisa no ha tenido efecto relevante en estos resultados. Este nivel de rentabilidad es debido a los menores márgenes de ARI, que al tener que importar arroz está teniendo un alto coste de ventas.

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Miles de EUR 1T11 1T12 1T13 13/12 TAMI 13/11

Ventas 200.211 277.510 278.658 0,4% 18,0%

Publicidad 7.757 8.118 7.877 -3,0% 0,8%

Ebitda 27.551 35.730 35.899 0,5% 14,1%

Margen Ebitda 13,8% 12,9% 12,9% 0,1% -3,2%

Ebit 22.678 28.888 29.388 1,7% 13,8%

Rtdo. Operativo 22.418 28.380 28.665 1,0% 13,1%

ROCE 19,3 18,6 18,3 -1,6% -2,6%

2.2 PASTA

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Pasta

El nivel de precios de la materia prima se ha estabilizado desde la última cosecha en torno a 280 Eur/Tn en Europa y 10,3 $/por bushel en EE.UU. Las cosechas progresan adecuadamente en Europa y Norte de África pero la superficie sembrada en EE.UU puede experimentar una cierta disminución. En EE.UU., durante este primer trimestre hemos acabado de implementar nuestra política de precios para ser más competitivos y hemos reforzado nuestra publicidad, superando en 4,1 MUSD la inversión respecto al mismo período del ejercicio anterior. Todo ello ha hecho que nuestra cuota de mercado haya subido en 50 p.b. En Francia no hemos tenido ningún impacto respecto a la crisis de la carne de caballo pues solo utilizamos buey francés certificado en nuestros platos de pasta rellena y salsas. El contexto en este país es de bajada del poder de compra del consumidor. En este sentido, nos centramos en mantener nuestro crecimiento a través de:

Promoción y aumento de la distribución entrando en nuevos formatos como los “Drive”. Trabajando en la extensión de productos. Lanzamiento de nuevas referencias en pasta y salsas. Mejora del merchandising.

Y así:

Nuestro market share se ha reforzado en 80p.b. hasta el 37,4% en volumen. En fresco nuestra cuota del Lunch Box sube al 28% y hemos ampliando nuestra gama lanzando patatas para freír frescas. Y hemos comenzado a vender salsas en Canadá y Nueva York.

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Pasta

La evolución de la cifra de ventas refleja principalmente la evolución de los precios de la materia prima y la bajada de volúmenes en Francia y así se deja un 10% hasta 236 MEUR. El Ebitda de la División desciende 1,7 MEUR hasta 30 MEUR por el efecto comparativo con el trimestre del ejercicio precedente en que, el almacenamiento de los clientes por cobertura ante la entrada el 1 de abril de 2012 del sistema SAP en Panzani, hizo subir los volúmenes en Francia un 9%. El riesgo de divisa no ha tenido efecto relevante en estas cuentas. El ROCE de la división se mantiene en niveles del 22%.

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Miles de EUR 1T11 1T12 1T13 13/12 TAMI 13/11

Ventas 236.233 262.809 236.270 -10,1% 0,0%

Publicidad 15.505 14.562 16.339 12,2% 2,7%

Ebitda 38.809 31.919 30.224 -5,3% -11,8%

Margen Ebitda 16,4% 12,1% 12,8% 5,3% -11,8%

Ebit 31.901 24.545 23.104 -5,9% -14,9%

Rtdo. Operativo 31.576 23.808 22.702 -4,6% -15,2%

ROCE 30,3 23,3 22,5 -3,4% -13,8%

03 Resultado Consolidado del

Grupo Ebro Foods 1T2013 12

Consolidado

La cifra de Ventas Neta consolidada desciende un 5%, hasta 502 MEUR por la bajada de precios en Pasta y la ya comentada bajada de volúmenes en Francia. El Ebitda se deja 0,8 MEUR tras haber invertido 1,5 MEUR más en publicidad tal como habíamos definido estratégicamente. La divisa no ha tenido efecto en este resultado. El Beneficio Neto crece un 2% por los menores financieros.

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Miles de EUR 1T11 1T12 1T13 13/12 TAMI 13/11

Ventas 426.127 530.914 502.161 -5,4% 8,6%

Publicidad 23.798 22.779 24.287 6,6% 1,0%

Ebitda 63.387 64.902 64.133 -1,2% 0,6%

Margen Ebitda 14,9% 12,2% 12,8% 4,5% -7,3%

Ebit 51.269 50.323 50.172 -0,3% -1,1%

Rtdo. Operativo 50.893 48.765 48.994 0,5% -1,9%

Rtdo. Antes Impuestos 51.165 45.703 48.629 6,4% -2,5%

Beneficio Neto 32.165 32.261 32.918 2,0% 1,2%

ROCE 22 20,6 20,0 -2,9% -4,7%

Alta generación de caja y baja deuda

Acabamos el primer trimestre con una posición de Deuda Neta de 258 MEUR, habiendo reducido en casi 73 MEUR la deuda del mismo periodo del año anterior. Los Fondos Propios se han incrementado año sobre año un 7% hasta 1.740 MEUR. Durante este primer trimestre hemos anunciado dos operaciones corporativas:

Llegamos a un acuerdo con Riso Scotti para adquirir el 25 por ciento de esta compañía líder italiana por 18 MEUR.

Recientemente hemos culminado la compra a Olam International una planta de producción de arroz en Haryana (India), la región productora de arroz basmati más grande del mundo, por un importe de 14,5 MUSD (unos 11,1 MEUR).

Seguimos atentos a cualquier operación corporativa que pueda tener un encaje estratégico o táctico.

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Miles de EUR 31-mar-11 31-dic-11 31-mar-12 31-dic-12 31-mar-13 13/12 TAMI 13/11

Deuda Neta 32.855 390.073 331.101 244.804 258.067 -22,1% 180,3%

Deuda neta media 243.531 139.157 218.674 294.114 270.878 23,9% 5,5%

Fondos Propios 1.574.200 1.587.298 1.620.521 1.692.209 1.739.921 7,4% 5,1%

Apalancamiento DN 2,1% 24,6% 20,4% 14,5% 14,8% -27,4% 166,6%

Apalancamiento DNM 15,5% 8,8% 13,5% 17,4% 15,6% 15,4% 0,3%

x Ebitda (DN) 1,4 0,8

x Ebitda (DNM) 0,5 1,0

04 Conclusión 15

Conclusión

Se confirma nuestra estrategia de consolidación de los resultados pensando en la sostenibilidad a largo plazo. Se aumenta la acción de apoyo a las marcas. Creamos nuevas plataformas de crecimiento en la India e Italia. Ponemos en marcha nuestra entrada en Salsas en Norteamérica. Afianzamos nuestra entrada en el negocio de la Patata en Francia. Seguimos nuestra política de mejora de la rentabilidad al accionista con un nuevo dividendo extraordinario.

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05 Calendario Corporativo

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En el año 2013 Ebro continua con su compromiso de transparencia y comunicación:

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28 de febrero Presentación resultados cierre del ejercicio 2012

10 de enero Pago cuatrimestral de dividendo ordinario (0,16 EUR/acc)

24 de abril Presentación resultados 1er trimestre

10 de mayo

26 de julio

Pago cuatrimestral de dividendo ordinario (0,16 EUR/acc)

10 de septiembre Pago cuatrimestral de dividendo ordinario (0,16 EUR/acc) 30 de octubre Presentación resultados 3er trimestre y precierre

Presentación de resultados del primer semestre

18 de diciembre Anuncio dividendo 2014 a cuenta 2013

06 Advertencia Legal

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Advertencia Legal Esta presentación contiene nuestro leal entender a la fecha de la misma en cuanto a las estimaciones sobre el crecimiento futuro en las diferentes líneas de negocio y el negocio global, cuota de mercado, resultados financieros y otros aspectos de la actividad y situación concernientes a la Compañía. Todos los datos que contiene este informe están elaborados según las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s). El contenido de esta presentación no es garantía de nuestra actuación futura e implica riesgos e incertidumbres. Los resultados reales pueden ser materialmente distintos de los indicados en nuestras estimaciones como resultado de varios factores. Analistas e inversores no deben depender de estas estimaciones que hablan sólo a la fecha de esta presentación. Ebro Foods no asume la obligación de informar públicamente de los resultados de cualquier revisión de estas estimaciones que pueden estar hechas para reflejar sucesos y circunstancias posteriores de la fecha de esta presentación, incluyendo, sin limitación, cambios en los negocios de Ebro Foods o estrategia de adquisiciones o para reflejar acontecimientos de sucesos imprevistos. Animamos a analistas e inversores a consultar el Informe Anual de la Compañía así como los documentos presentados a las Autoridades, y en particular a la CNMV. Los principales riesgos e incertidumbres que afectan a las actividades de el Grupo son los mismos que se detallan en la Nota 28 de las Cuentas Anuales Consolidadas y en su Informe de Gestión correspondientes al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2011 y que se encuentra disponible en la web www.ebrofoods.es. Estimamos que durante el presente ejercicio no se han producido cambios significativos. El Grupo mantiene cierta exposición a los mercados de materias primas y al traslado de modificaciones en el precio a sus clientes. Asimismo, existe una exposición a fluctuaciones en los tipos de cambio, especialmente del dólar, y a variaciones de los tipos de interés.

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