Crowdfunding for Musicians What You Need to Know to Set Up and Manage a Successful Campaign 

Presented by Greg Remillard Founder, TuneFund.com 

Sponsored by: 

& 

Table of Contents 

  The New Music Business 

  What is Crowdfunding? 

  How Can Crowdfunding Help Me? 

  General Interest Sites 

  Music Focused Sites 

  Anatomy of a Campaign 

  SeLng a Funding Goal 

  Sample Budget 

  ContribuMon Levels and Rewards 

  Reward Ideas 

  About Asking for Money 

  The Pitch Video 

  Video Examples 

  DescripMon, Updates, Music, Images 

  Typical Campaign “U” Curve 

  Commit! 

  Time SensiMve Offers 

  Email MarkeMng 

  Social Media MarkeMng 

  PR 

  TuneFund Features 

  Thank You!! 

  Addendum: MarkeMng Tools 

The New Music Business 

  "The basic tenets of success in music are sMll true: have good songs, touch people, work hard. But as far as geLng around from place to place... musicians are no longer traveling by limo with one‐way glass protecMng them from view. Now we're all going on foot, door to door, in the open sunshine... with the internet as our magical, Mme‐space defeaMng sidewalk.”  ‐ Amanda Palmer, Independent Musician Raised $1,192,793. Funding target: $100,000 

What is Crowdfunding? 

  Crowdfunding is a new form of patronage facilitated by online funding sites that make it easy for people to raise money in the form of “micro‐donaMons” from their own networks of contacts as well as their broader communiMes. 

ARTIST 

FRIEND 

FAMILY 

COMMUNITY 

FAN 

How Can Crowdfunding Help Me? 

  Crowdfunding is available for nearly every type of project or need 

  For musicians crowdfunding can help cover basic costs like:   Recording   Touring   MarkeMng   Video   Web development   Merchandise ProducMon 

General Interest Sites 

  General Project Based Sites   Kickstarter 

  Largest, most well known general interest site   All or nothing model   5% fee for successful projects 

  Indiegogo   IniMally film focused, now general interest site   Keep what you raise or all or nothing models   4% / 9% or 4% 

  Rockethub   General interest site   Keep what you raise with more opMons for hiLng goal   4% / 8%  

All sites charge between 3% ‐ 5% cc processing fee 

Music Focused Sites 

  TuneFund   Keep what you raise   10% fee   Will build campaign for 

musician 

  PledgeMusic   All or nothing   15% fee   Charity Me‐in 

  SellaBand   Keep what you raise   15% fee   ArMst / fan revenue share 

opMon 

  Feed the Muse   Arts focused, mostly music   10% fee 

All sites charge between 3% ‐ 5% cc processing fee 

Anatomy of a Campaign 

  Funding Goal 

  ContribuMon Levels and Rewards 

  Credit Card Processing 

  Pitch Video 

  Wriken DescripMon / Bio 

  Music Player 

  Social Media IntegraMon 

  Updates / Comments 

  Image Gallery 

 

Setting a Funding Goal 

  Create a budget for your project   Determine all costs   Itemize in a spreadsheet (or whatever works)   Add at least 10% conMngency 

  Factor in cost of rewards 

  Factor in crowdfunding site’s fee and credit card processing fee 

  Taxes: Funds raised are typically considered income and are not tax deducMble unless you have 501(c)(3) status. Be sure to speak to your accountant to determine the best way to handle the funds raised for that tax year. 

Sample Budget 

Contribution Levels and Rewards 

  Have a wide range of contribuMon levels within these parameters: small ($20 ‐ $100) • medium ($150 ‐ $500) • large ($600 ‐ $1000) • over $1000 

  80 / 20 rule: 80% of your contribuMons will be in the  < $25 ‐ $50 range while 20% will be big contribuMons 

  Every contribuMon is matched with a reward that should be commensurate in value with the contribuMon e.g. a reward for a contribuMon of $50 is a tee shirt that cost you $12 to make 

  Rewards should provide the contributor with a sense of inclusion or shared experience – it’s why they’re funding you! 

  Study your network to determine the overall “wealth curve” and set contribuMon levels accordingly 

  Have FUN with your rewards 

 

Reward Ideas 

  Pre‐release CD or download 

  Signed CD (DVD, etc.) 

  Show Mckets 

  Handwriken lyric sheets 

  Email / Phone interview 

  Skype conversaMon / concert 

  Mix tape 

  Custom song or cover song request 

  Signed instrument 

  “One of a kind” giu (clothes, art, etc.) 

  Backstage visit 

  House concert 

  Credit (ExecuMve Producer, etc.) 

  Music lessons 

  Dinner or drinks with the band 

About Asking for Money 

  Don’t be shy! 

  Accept that you are asking people close to you for focused financial assistance (for your career) and be comfortable with it. 

  “This is business. Not personal.”  

  This effort is for a predetermined amount of Mme e.g. the length of your campaign. Don’t freak out.  

The Pitch Video 

“Success rates of projects without a video are much lower than those with. Video is the best opportunity to make an emoMonal connecMon with potenMal backers.”  – Yancey Strickler, Kickstarter Co‐Founder 

  Key concept: “EmoMonal ConnecMon” Video allows you to make that connecMon and is the most powerful fundraising tool at your disposal 

  Don’t sweat producMon values, a basic point‐and‐shoot digital camera (or iPhone camera!) then edited in iMovie is how most pitch videos are made 

  Make it creaMve and fun – this is entertainment with a purpose! 

  Keep it short – 3 minutes MAX! 

  Describe your band and/or music, your project, how much you need to raise and how the money will be used 

Video Examples 

  Video examples   Lucius; 

hkp://www.pledgemusic.com/projects/carmenvandiego 

  Amanda Palmer; hkp://www.kickstarter.com/projects/amandapalmer/amanda‐palmer‐the‐new‐record‐art‐book‐and‐tour 

  Nataly Dawn; hkp://www.kickstarter.com/projects/555488012/nataly‐dawns‐first‐solo‐album 

Description, Updates, Music, Images  

  The Campaign DescripMon is your pitch and bio in wriken form and should include:   Anything that will make your campaign stand out – working with 

Steve Albini? Talk about his credenMals and how working with him has always been your dream 

  A bio of yourself or band and any highlights from your career 

  Use the campaign update feature early and ouen. Keep the momentum going with frequent updates. 

  Images are just another type of update. Post images of your sessions, rehearsals, performances, fans. Post a lot, all the Mme. 

  If possible upload demos of the songs you’ll be recording 

  Whenever you post any kind of media to your campaign be sure to men;on the updates on all your social media profiles. 

Typical Campaign “U” Curve 

  Campaigns typically have a big spike at the beginning then dip down as Mme goes on. There is typically another big spike at the end of the campaign as the campaign owner cranks up the markeMng to close the campaign. 

  Avoid the dip with regular updates on your campaign page and social media. 

  Constantly work your network! Send reminders on a regular frequency to your friends and family to post to their networks on your behalf.  

Commit! 

“I understood this commitment going in from reading about how others handled their campaign…but I sMll wasn’t prepared for the realiMes of it.  Working on gaining exposure and new eyes every day was extremely Mme consuming.  Think of it like placing a media ad and having it in heavy rotaMon — but you’re doing it yourself and not relying on an agency.  I spent at least 4‐6 hours every day on the campaign — if not more.” 

‐ Gary King, Independent Filmmaker 

Use Special Offers or ‘Blitzes’ 

  “My most successful day of fundraising (where I raised about 33% of my funds in 24 hours) was when I did a digital push that simply said: ‘I need $27 more dollars to clear the $2,000 mark. Anyone who donates $27 or more in the next 24 hours will get a free download for ALL of my previous albums.’ By naming a SPECIFIC AMOUNT, in a SPECIFIC TIME‐FRAME, with a SPECIFIC REWARD, tons and tons of people stepped up then and there. Like I said, 33% of my total was raised in that 24 hours.” ‐Folk singer/songwriter Tyler Stenson 

Email Marketing 

The majority of your contribu;ons will come from your friends and family. You’ll want to market to this group first to get some contribu;ons rolling in so your campaign has ac;vity before you go wide.  

  Target this group first with a campaign announcement 

  Create a mailing list for each segment of your network 

  Tailor an email blast for each segment including the subject line 

  Be sure to ASK FOR THE CONTRIBUTION – don’t be shy, this is what fundraising is all about! 

Email Marketing 

  Be sure to ask everyone to forward the email or campaign link to their own networks via email, Facebook, Twiker, etc.  

  Create a mailing list of your fans (if you don’t have one) and musician connecMons and follow the steps above to create an announcement email blast to this group.  

  Depending on the duraMon of your campaign send weekly or bi‐weeky email updates to your lists. Include the following   Funding progress   Project updates   Special prizes if a certain amount is reached by a certain 

date 

Social Media Marketing 

  Post updates and campaign widget (if available) on all sites and social media profiles including:   Band Website   Myspace   Facebook   Twiker   Youtube   Tumblr   Bandcamp Site   ReverbNaMon Site 

  Have a strong presence on Twiker, tweet about your band and campaign daily (but make the tweets interesMng) 

  Tumblr is a great resource for building a fan base and potenMal donors. Post text and/or images ouen 

  Get into your friend’s Facebook Timeline 

PR 

  Write a release for your campaign 

  Send it to all local newspaper’s entertainment editors 

  Send it to relevant music bloggers   Blogger EMqueke: 

  Comment on some posMngs first, breaks the ice   Follow on Twiker   Email the blogger and ask if you can send them the 

release 

TuneFund Features 

  Unlike other crowdfunding sites (Kickstarter, etc.), TuneFund was created by musicians, for musicians 

  TuneFunder’s can upload three songs to a dedicated music player on their campaign 

  TuneFund’s support staff will build your campaign for no charge! You’ll be guaranteed the everything is set up perfectly 

  We provide coaching every step of the way including campaign planning, email us at support@tunefund.com to schedule a planning call 

Thank You!! 

Thank you for akending this seminar! If you have any follow up quesMons please do not hesitate to contact me at: greg@tunefund.com 

Good luck with your careers and fundraising endeavors! 

Marketing Tools 

Following is a list of online tools that will help market your campaign effecMvely. Most are free.  

  Mail Chimp (hkp://mailchimp.com) ‐ Are you old school and send out emails to your list? Here's a way to get beker at tracking how those emails do. Mail Chimp allows you to send to a list, add names/emails easily, and design templates. With MailChimp, You can announce your TuneFund campaign how you want, make it look good and get data on how the email blast performed.  

  Konnect.me (hkp://konect.me) ‐ A tool that allows you to sync up social media and content depositories. Want to do something a likle more special than just tweeMng the status of your campaign? Record a video of one of your songs and share it as a thank you. With this tool, you can upload it to FB or YouTube and it will get sent out to other SM via link. 

  TweetDeck (hkp://www.tweetdeck.com) ‐ Allows you to schedule tweets/FB posts and other things across mulMple accounts which would be handy if you were trying to talk to your fans as well as your friends...or send out separate updates to the two different groups. 

  Bufferapp (hkp://www.bufferapp.com) ‐ Allows you to schedule your updates to your social media accounts. Good interface and comes with analyMcs. Modify the Mmes of day your updates are sent, add more or less scheduled tweets and FB updates. A good simple tool.  

Marketing Tools 

  Crowdbooster (hkps://crowdbooster.com) – Connects with your social networks, does some analysis and gives you back a report. Best feature; it tells you when the best Mme to send out updates is, based on who you are and who your audience is. 

  SocialOomph (hkps://www.socialoomph.com) ‐ Robust updaMng tool that also allows you to find influenMal people, vet followers, track keywords and manage DM boxes and so much more.  

   Tweet Reach (hkp://tweetreach.com) ‐ It's basically like Google AnalyMcs for Twiker. Type in a search term, they let you know how far it will go out. Super helpful for trying to come up with the best #hashtag 

  Splash.fm (hkp://splash.fm/top/tracks/7d/everyone )  ‐ A social media integrated pla~orm to share music. This would be a way to engage your audience and send musical valenMnes to your most ardent fans, or just people who kind of dig your music. While not directly akributable towards campaign promoMon, it’s definitely a way to engage fans, let them know you're listening to them ,and possibly convince them to donate to your campaign. 

Marketing Tools 

  This is My Jam (hkp://www.thisismyjam.com) ‐ Another way to share music, either yours or your favorites, with people, which engages them and would also give you a chance to, perhaps during the campaign, give a song to the fans who have donated. Which, if promoted somewhat, would possibly encourage people to donate e.g. “Haven't donated to my campaign? Today at 5pm, I'll be sharing something special with everyone who's already contributed, so if you want something awesome, now's your chance!” 

  FanBridge (hkp://www.fanbridge.com) ‐ This is a markeMng tool designed for musicians. Offers a few tools across pla~orms, but one of the more interesMng ones is GeotargeMng. With a large enough fan base, a musician could eblast people in a specific area about a show they're playing.  

  TweetForATrack (hkp://www.twee~oratrack.com/signup) ‐ Tweet a track with a link to a download. Your fan clicks the link, but before he can download the track, he has to re‐tweet/re‐post about the track. Throw in a promoMon for your TuneFund campaign for some viral promoMon.