ATIVOS FINANCEIROSAtivos Reais e Ativos FinanceirosAtivos Reais so bens materiais. Compramos um ativo real esperando um fluxo de benefcios em troca. Por exemplo, compramos um carro esperando melhor mobilidade. Os ativos financeiros so as modalidades em que emprestamos dinheiro a algum. So os CDB (certificado de depsito bancrio), caderneta de poupana, letra de cmbio, aes e os fundos por exemplo. Ou seja, os ativos financeiros, coloquialmente, so chamados de ttulos, aplicaes financeiras e os papis. Ao escolhermos qualquer um desses trs, estamos esperando um fluxo de benefcios futuro. CDB por exemplo o emprstimo de dinheiro aos bancos.

Os ttulos podem ser classificados de acordo com o rgo emissor, a forma de remunerao, o prazo e a correo.1) Os ttulos do rgo pblico so chamados de ttulos pblicos, que so os LFT, LTN, etc. Os de rgo privado so os CDBs, as aes, os debntures (quando emprestamos dinheiro a uma empresa privada).

Os privados so: Letra de Crdito Imobilirio LCI (), CDB (apresenta renda fixa com prazo determinado, e pode ser prefixada ou ps-fixada), Letras de Cmbio () e debntures.

2) Quanto a forma de remunerao, podem ser ttulos de renda fixa e de renda varivel. So de renda fixa aqueles que prometem devolver o valor investido mais o juros determinados. Os de renda varivel so aqueles em que no h garantia de retorno, mas quando feitos a partir de estudos e observaes, geralmente possuem maiores retornos. So ttulos de renda fixa o CDB, CDI (certificado de depsito interbancrio ndice que representa o retorno nos investimentos de renda fixa), letras de cmbio, caderneta de poupana, ttulos pblicos.3) Quanto ao prazo, so determinados (sabemos o dia em que receberemos o investimento) e indeterminados.4) Quanto a correo, so prefixados e ps-fixados. Aqueles possuem a rentabilidade conhecida no momento da compra e estes no.

Risco e RetornoQuando calculamos a incerteza, em outras palavras, estamos calculando o risco associado quele retorno. Retorno aquilo que ganhamos quando investimos. Quanto maior o risco, maior o retorno esperado. Risco seria o grau de variao do retorno. Maior o risco, maior a variao, ou seja, podemos ganhar ou perder mais do que o esperado. H vrios tipos de riscos, como: Risco de Liquidez, Risco de Mercado, Risco de Crdito, Risco de Inflao, Risco de Taxas de Juros, Risco de Resgate Antecipado, Risco de Reinvestimento, Risco de Capital, Risco de Insuficincia.1) Risco de Liquidez: velocidade de transformao da aplicao em dinheiro em condies normais de preo. Quanto menor a liquidez, mais difcil de transformar a aplicao em dinheiro. 2) Risco de Mercado: tipo de risco inerente s mudanas nas condies gerais de mercado. As aes por exemplo possuem um alto risco de mercado.3) Risco de Crdito: inerente ao emissor do ttulo. Ocorre quando quem emitiu no honra o pagamento.4) Risco de Inflao: acontece quando a rentabilidade menor do que a inflao.5) Risco de Taxas de Juros: ligado ao investimento de renda fixa. Os preos dos ttulos caem quando a taxa alta.6) Risco de Resgate Antecipado: No caso de mudana de juros, o emissor do ttulo pode resgatar o ttulo e emitir outro de acordo com os novos juros.7) Risco de Reinvestimento: o risco de conseguir ou no as mesmas condies de investimento ao reinvestir.8) Risco de Insuficincia: o risco de no atingirmos a nossa meta.Grau de Risco de Mercado, Liquidez e Crdito dos Ativos Financeiros

Ao investir, devemos levar em conta vrios fatores alm do Grau de Risco, como a personalidade do investidor, o tempo e a utilidade marginal do dinheiro (a relevncia do dinheiro a ser investimento em relao ao seu oramento). Se queremos reunir uma quantia maior de dinheiro em curto prazo, devemos estar prontos para assumirmos riscos maiores. Deve-se lembrar que no h como escapar de riscos ao investir.

Onde 0 significa que mais prudente investimentos de muito baixo risco, e 5 muito alto.

INVESTIMENTOS DE RENDA VARIVELAes e Fundos de InvestimentosCom as aes, podemos lucrar com os dividendos (participao no lucro das companhias) ou com o ganho de capital (lucro na compra e venda de aes). Blue chips so aes de empresas de alta liquidez e bom retorno. So as mais procuradas.As aes podem ser Ordinrias (do direito a voto e participao nos lucros) e Preferenciais (no do direito a voto, mas o acionista tem preferncia ao receber os dividendos).Fundo de Investimento uma associao de investidores que se renem para investir juntos. Ou seja, podemos aplicar diretamente nas aes ou em fundos de investimentos. A segunda opo ocorre no caso de no haver tempo de aplicar no mercado financeiro por mais que conhea o mercado ou por no ter conhecimento. Porm, fundos de investimentos tambm tem custos.DIVERSIFICAOUma das mais importantes dicas do investimento diversificar as aplicaes. Entretanto, os custos de diversificao podem reduzir bastante a rentabilidade, pois h tributos diferentes, taxas de corretagem, etc. No caso de pouco dinheiro, vale mais a pena no diversificar.

TESOURO DIRETOTipos de investimentos: h os ativos de renda fixa (ttulos pblicos, CBD, debntures) e os de renda varivel (aes, imveis). O tesouro direto uma opo boa para investimentos de mdio a longo prazo.Rentabilidade: o quanto voc ir lucrar com o investimento.Liquidez: grau de facilidade em que voc poder converter o ativo em dinheiro.Agente de Custdia: intermediador que pode ou no existir. Caso seja autorizado, o agente de custdia pode negociar os ttulos pblicos com o seu dinheiro em seu nome. So as instituies financeiras.Tipos de ttulos pblicos: prefixados e ps-fixados.Prefixados: so ttulos que sabemos a rentabilidade ao realizar o investimento. So a LTN (Letras do Tesouro Nacional) e NTN-F (Notas do Tesouro Nacional Srie F)LTN: so ttulos de fluxo simples de pagamento. Ou seja, voc receber o valor investido + juros somente na data de vencimento. A rentabilidade mostrada s ser garantida se voc permanecer com o ttulo at a data de vencimento. Caso a inflao seja maior do que a taxa de juros, no valer a pena. Elas valem mais a pena num cenrio de inflao estvel, e baixa de juros.NTN-F: o pagamento do investimento feito semestralmente atravs dos cupons semestrais, ou seja, por semestre voc s receber os juros. Na data de vencimento que voc recebe o valor investido + os juros.Ps-fixados: so ttulos que no sabemos a rentabilidade at a data de vencimento. A rentabilidade est vinculada inflao (IPCA) ou a taxa de juros (Selic). So a LFT (Letras Financeiras do Tesouro), NTN-B (Notas do Tesouro Nacional Srie B) e NTN-B Principal (Notas do Tesouro Nacional Srie B Principal).LFT: so ttulos de fluxo simples de pagamento. Ou seja, voc receber o valor investido + juros somente na data de vencimento. A diferena que os juros esto vinculados Selic. Ou seja, juros altos favorecem essa aplicao.NTN-B: so ttulos cujo pagamento feito semestralmente pelos cupons semestrais de juros. O rendimento aqui so os juros definidos no momento da compra (desconsidera a Selic portanto) + a inflao acumulada no perodo (indexada ao IPCA). Bom quando h expectativa de aumentar a inflao. So muito volteis e longos.NTN-B Principal: so de fluxo de pagamento simples, ou seja, o pagamento feito somente no dia do vencimento. O rendimento aqui so os juros definidos no momento da compra (desconsidera a Selic portanto) + a inflao acumulada no perodo (indexada ao IPCA). Bom quando h expectativa de aumentar a inflao.O NTN-B indicado quando precisa-se do dinheiro investido periodicamente, pois o recebimento do investimento acontece semestralmente. J o NTN-B Principal indicado aos investimentos de mdio/longo prazo, pois aqui o no se prev retirar o capital investido at o dia do vencimento.

Regras de funcionamento do Tesouro Direito:1 Limites de compra;2 Horrio de funcionamento;3 Recompra;4 Tributao;5 Taxas;6 Extratos e saldos.

1) O mnimo a ser investido de 20% do valor do ttulo a ser comprado, que d aproximadamente R$100. O mximo a ser investido de R$400 mil e o mximo a ser recebido no dia do vencimento tambm.2) Em dias teis, o funcionamento para compra e venda das 9 da manh at as 5 da manh do dia seguinte. Sbados, domingos e feriados 24h.3) O Tesouro poder comprar seu ttulo de voc resolver vender antes do vencimento, mas o valor pago pelo ttulo ser o valor de mercado. Ou seja, o seu rendimento poder ser menor ou maior do que esperar o vencimento. A recompra feita somente das quartas at as quintas, das 9 da manh da quarta at as 5 da manh da quinta.4) Todas as aplicaes com vencimento inferior a 30 dias esto sujeitas ao IOF (Imposto sobre Operao Financeira). O Imposto de Renda incide sobre o rendimento dos ttulos, sendo cobrado no vencimento do ttulo ou no pagamento do cupom. Quanto maior for o vencimento, menor ser a taxa. Ao comprar algum ttulo, so cobradas taxas como:Na compra, cobrado 0,1% do valor do ttulo;A cada semestre (no caso de cupons) ou no vencimento do ttulo, cobrada uma taxa de 0,3% ao ano proporcionalmente ao perodo em que o investidor mantiver o ttulo.