chiffre d’affairest3 2016 - valeo · 2019-05-14 · chiffre d’affaires à fin septembre...
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Chiffre d’affaires T3 2016Jacques Aschenbroich
20 octobre 2016 I 1
20 octobre 2016
Jacques AschenbroichPrésident-Directeur Général
Faits marquants T3
Croissancesoutenue
Chiffre d’affaires de 4 md€+16% publié
+12% à PCC(1)
Chiffre d’affaires 1ère monte de 3,5 md€+16% publié
+12% à PCC (1)
Surperformance CA 1ère monte
Monde
Croissance(1)
+12%
Surperformance(2)
+7pts
20 octobre 2016 I 2(1) Périmètre et taux de change constants(2) Versus production automobile
soutenuedu
chiffre d’affaires
Europe
Chine
Asie (hors Chine)
Amérique du Nord
Amérique du Sud
+9%
+39%
+7%
+7%
+10%
+10pts
+16pts
+7pts
+4pts
+25pts
CA marché du remplacement de 0,4 md€+8% publié
+5% à PCC (1)
Chiffre d’affaires à fin septembre
Croissancesoutenue
Chiffre d’affaires de 12,1 md€+13% publié
+11% à PCC(1)
Chiffre d’affaires 1ère monte de 10,6 md€+14% publié
+12% à PCC(1)
Surperformance CA 1ère monte
Monde
Croissance(1)
+12%
Surperformance(2)
+9pts
20 octobre 2016 I 3
soutenuedu
chiffre d’affairesEurope
Chine
Asie (hors Chine)
Amérique du Nord
Amérique du Sud
+12%
+20%
+10%
+9%
-1%
+9pts
+9pts
+11pts
+6pts
+16pts
CA marché du remplacement de 1,3 md€+5% publié
+6% à PCC(1)
(1) Périmètre et taux de change constants(2) Versus production automobile
Sur la base d’une prévision de croissance de la production automobile mondiale en 2016 revue à la hausse de +2,5% à +3% :
- Nous augmentons notre objectif de marge opérationnelle pour l’année2016, à environ 8 % du chiffre d’affaires, malgré l’augmentation desfrais nets de R&D nécessaire à la croissance future du Groupeet confirmons notre objectif de forte croissance de notre chiffre
Perspectives 2016
20 octobre 2016 I 4
et confirmons notre objectif de forte croissance de notre chiffred’affaires supérieure à celle du marché dans les principales régionsde production, y compris en Chine.
Croissance soutenue du CA
avec, au T3
CA de 4 md€, +16% publié
20 octobre 2016 I 5
CA de 4 md€, +16% +12% à périmètre et taux de change constants
CA 1ère monte, +16% publiésurperformance de 7 pts, +12% à périmètre et taux de change constants
CA marché du remplacement, +8% publié+5% à périmètre et taux de change constants
8 130
12 124
+11%+11%Périmètre ettaux de changeconstants
+12%
Croissance soutenue du CA au T3 +16% publié, +12% à périmètre et tauxde change constants
CA à fin septembre +13% publié, +11% à périmètre et taux de change constants
20 octobre 2016 I 6
8 130
3 994
S1 16 T3 16 Fin Sept 2016
+13%
Fin Sept-2015 10 747
Taux de change -1,2%
Périmètre +2,9%
M€
Publié +11%
S1-2015 7 298
Taux de change -1,8%
Périmètre +2,4%
+16%
T3-2015 3 449
Taux de change 0,0%
Périmètre +4,0%
CA 1ère monte
10 578
CA marché du remplacement
+5%**
X,XXX2,516845
417
1 262
S1 16 T3 16 Fin sept 16
+12%*
+6%*
+12%*
+8%**
+6%*
*à périmètre ettaux de changeconstants
+12%*
+4%**
+5%*
Croissance CA 1ère monte soutenue +16% publié, +12% à PCC*CA marché du remplacement +8% publié, +5% à PCC*
20 octobre 2016 I 7
7 106
3 472
10 578
S1 16 T3 16 Fin Sept 16
Divers
179105
284
S1 16 T3 16 Fin sept 16
**publié +14%**
Fin sept 2015 9 306
Taux de change -1,1%
Périmètre +3,2%
+17%*+43%*
+18%**+46%**
+13%**
S1-2015 6 316
Taux de change -1,6%
Périmètre +2,6%
M€
+16%**
T3-2015 2 990
Taux de change +0,1%
Périmètre +4,1%
+6%*
+6%**
Europe*Production*** -1%
Asie* hors Chine
Amérique NordProduction*** +3%
48% du CA Valeo
13% du CA Valeo
22% du CA ValeoCA 1èremonte**
+7%
CA 1èremonte**
+7%
MondeProduction***+5%
CA 1èremonte**
+12%
T3À périmètre et taux dechange constants
CA 1èremonte**
+9%
Surperf. +4pts
Surperf. +10pts
Surperf. +7pts
Croissance soutenue du CA 1ère monte au T3 conduisant à une forte surperformance dans toutes les régions de production
20 octobre 2016 I 8
Asie* hors ChineProduction***0%
Amérique SudProduction***-15%
2% du CA Valeo
+7%
CA 1èremonte** +10%
15% du CA ValeoCA 1èremonte** +39%Chine
Production***+23%Surperf. +25pts
Surperf. +7pts
Surperf. +16pts
*Europe incluant Afrique; Asie incluant Moyen-Orient et Océanie** CA 1ère monte Valeo par destination***Estimations LMC – production de véhicules légers
JaponProduction*** 0%
18% du CA Asie
CoréeProduction*** -18%
22% du CA AsieCA 1ère monte** +15%
CA 1ère monte**
-2%
T3
CA 1èremonte** +23%Asie*
Production*** +10%
28% du CA
Surperformance de 13 pts en Asie
Surperf. +13pts
Surperf . +33pts
Sousperf. -2pts
À périmètre et taux dechange constants
20 octobre 2016 I 9
IndeProduction*** +13%
4% du CA Asie
ChineProduction*** +23%
52% du CA Asie
CA 1ère monte**
+19%
*Asie incluant Moyen-Orient et Océanie** CA 1ère monte Valeo par destination***Estimations LMC
Surperf. +16pts
Surperf. +6pts
Surperf . +33pts
CA 1ère monte**
+39%
Europe*Production*** +3%
Asie* hors Chine
Amérique NordProduction*** +3%
50% du CA Valeo
13% du CA Valeo
22% du CA ValeoCA 1èremonte**
+9%
CA 1èremonte** +10%
MondeProduction***+3%
CA 1èremonte**
+12%Fin sept
CA 1ère monte** +12%
Surperf. +6pts
Surperf. +9pts
Surperf. +9pts
Croissance soutenue du CA 1ère monte conduisant à unesurperformance de 9 pts
À périmètre et taux dechange constants
20 octobre 2016 I 10
Asie* hors ChineProduction***-1%
Amérique SudProduction***-17%
2% du CA Valeo
+10%
CA 1èremonte**
-1%13% du CA Valeo
CA 1èremonte** +20%Chine
Production***+11%Surperf. +16pts
Surperf. +11pts
Surperf. +9pts
*Europe incluant Afrique; Asie incluant Moyen-Orient et Océanie** CA 1ère monte Valeo par destination***Estimations LMC – production de véhicules légers
JaponProduction*** -3%
18% du CA Asie
CoréeProduction*** -9%
23% du CA AsieCA 1èremonte** +22%
CA 1èremonte**
-2%CA 1èremonte** +15%Asie*
Production*** +5%
26% du CA
Surperformance dans tous les pays asiatiques
Surperf. +10pts
Surperf . +31pts
Surperf. +1pt
Fin septÀ périmètre et taux dechange constants
20 octobre 2016 I 11
IndeProduction*** +9%
4% du CA Asie
ChineProduction*** +11%
51% du CA Asie
CA 1èremonte**+33% Surperf. +9pts
Surperf. +24pts
Surperf . +31pts
CA 1èremonte**
+20%
*Asie incluant Moyen-Orient et Océanie** CA 1ère monte Valeo par destination***Estimations LMC
Europe Est et
Afrique16%
Asie hors
Europe Est et
Afrique15%
Europe EuropeOuest
CA 1ère monte par région de production
Positionnement géographique équilibré
20 octobre 2016 I 12
2016
EtatsUnis12%Mexique
10%
SA 1%
Chine13%
Asie hors Chine13%
EtatsUnis11%Mexique
11%
SA2%
Chine 13%
Asie hors Chine13%54% en Asie
& paysémergents
2015
Ouest35%
Ouest35%
53% en Asie& pays émergents
Fin septembre
Français* 15%
Autres6%
Portefeuille clients équilibré
Français*15%
Autres6%
Allemands30%
Allemands31%
% du CA 1ère monte
20 octobre 2016 I 13
Asian**26%
Américains22%
2016
Asian** 29%
Américains24%
2015
* Nissan exclu** Nissan inclus
Asiatiques**25%
Asiatiques**26%
Fin septembre
CroissanceCA
à fin sept.(publié)
Croissance CA 1ère monte(à périmètre et taux de change constants)
S1 T3 Fin sept Performance
+24% +16% +12% +15% �
+6% +8% +11% +9% �
CDA*
Propulsion
CDA 20%
PTS24%
THS28%
VIS28%
% CA 2016 à fin septembre
Croissance soutenue du CA au T3 dans les 4 Pôles d’Activité
Groupe12,1 md€
20 octobre 2016 I 14
+6% +8% +11% +9% �
+12% +9% +10% +9% �
+11% +14% +16% +15% �
+13% +12% +12% +12% �
Visibilité
Thermique
Propulsion
* Confort et Aide à la Conduite
Groupe
2016 outlook
20 octobre 2016 I 15
2016 outlook
Sur la base d’une prévision de croissance de la production automobile mondiale en 2016 revue à la hausse de +2,5% à +3% :
- Nous augmentons notre objectif de marge opérationnelle pour l’année2016, à environ 8 % du chiffre d’affaires, malgré l’augmentation desfrais nets de R&D nécessaire à la croissance future du Groupeet confirmons notre objectif de forte croissance de notre chiffre
Perspectives 2016
20 octobre 2016 I 16
et confirmons notre objectif de forte croissance de notre chiffred’affaires supérieure à celle du marché dans les principales régionsde production, y compris en Chine.
Contact
Investor Relations
Thierry Lacorre
43, rue BayenF-75848 Paris Cedex 17France
20 octobre 2016 I 17
Tel.: +33 (0) 1.40.55.37.93
E-mail: [email protected]: www.valeo.com
Share Information
FR FPVLOF.PAFR 0013176526238,387,620
Share Data
� Bloomberg Ticker� Reuters Ticker� ISIN Number� Shares outstanding as of September 30, 2016
20 octobre 2016 I 18
ADR Data
� Ticker/trading symbol� CUSIP Number� Exchange� Ratio (ADR: ord)� Depositary Bank� Contact at J.P. Morgan – ADR
broker relationship desk
VLEEY919134304OTC1:2J.P. MorganJim Reeves+1 212-622-2710
Back-up
20 octobre 2016 I 19
Comfort & Driving Assistance Systems
Sales performance
Total sales (€m)
Total sales as reported
OEM sales like-for-like
+24%
+15%
1,660825
2,485
H1 16 Q3 16 YTD 16
+24%
+16%
H1 2016 key figures:• Sales: €1.7bn (20% of Group sales)• EBITDA: 14.5% (23% of Group EBITDA)
2015 key figures:• 15,300 employees• 26 production units• 8 development centers• 9 research centers
Market share* and competitors:
- Driving Assistance: Valeo no.1Valeo + Bosch + Continental ~ 55%*
- Interior Controls: Valeo no.2Visteon + Valeo + Continental > 35%*+24%
+12%
20 octobre 2016 I 20* Valeo estimate
as reported
Key growth drivers:� Expansion, particularly in emerging countries
� Increasingly stringent regulatory and certification environment (Euro NCAP in Europe and NTHSA in the US)
� Innovation driven market: active safety, interface between drive and vehicle controls, telematics
Latest business developments:� Acquisition of peiker, a tech leader in connected vehicle solutions
� First contracts in 2016 with European and American OEMs, with Valeo Front Cameras powered by MobilEye EyeQprocessors
� A number of new orders worldwide for the 360Vue 3D “bowl view” system
� Preliminary contact with a leading global automakers for the Sightstream (camera system that replaces the traditional
rear-view mirror)
� First order for the Head-up Display from a European automaker
Visteon + Valeo + Continental > 35%*
Powertrain Systems
Sales performance
+10%
+11%
Total sales (€m) 2,011966
2,977
H1 16 Q3 16 YTD 16
+6%
+9%
H1 2016 key figures:• Sales: €2.0bn (25% of Group sales)• EBITDA: 12.7% (25% of Group EBITDA)
2015 key figures:• 19,400 employees• 36 production units• 15 development centers• 6 research centers
Market share* and competitors:
- Transmission Systems: Valeo no.2Luk + Valeo + ZF Sachs = 45%*
- Electrical Systems: Valeo no.1Valeo + Denso + Bosch = 76%*+4%
+8%
Total sales as reported
OEM sales like-for-like
20 octobre 2016 I 21*Valeo estimate
Key growth drivers:Objective of reducing CO2 emissions and fossil fuel consumption based on 3 priorities for engines:
� Powertrain electrification and development of 12V, 48V and 300V+ hybrid solutions
� Downsizing /Downspeeding
� Gearbox automation
Latest business developments:� Antitrust clearance obtained and creation of the JV with Siemens planned on Dec 1st.
� The acquisition of FTE is expected to be closed in Q4 2016 or Q1 2017.
� Several new orders for i-StARS (India) and 48V in Europe and China.
� Significant orders for the dual clutch in Asia (wet) and Europe.
Thermal Systems
Sales performance
+15%
+10%
Total sales (€m)2,249
1,140
3,389
H1 16 Q3 16 YTD 16
+12%
+9%
H1 2016 key figures:• Sales: €2.2bn (27% of Group sales)• EBITDA: 10.1% (22% of Group EBITDA)
2015 key figures:• 20,100 employees• 48 production units• 10 development centers• 3 research centers
Market share* and competitors:
Thermal Systems: Valeo joint no.2 Denso + Valeo + Mahle + Hanon = 56%*
+10%
+9%
Total sales as reported
OEM sales like-for-like
20 octobre 2016 I 22*Valeo estimate
Key growth drivers:� Innovative solutions to comply with new regulations on gas pollutants and fuel consumption
� Thermal solutions for electrified vehicles (PHEV/EV)
Latest business developments:� Acquisition of Spheros: a market leader in the fast-growing air conditioning market for buses
� Record order intake particularly in China and in North America
� Engine cooling module: big orders with new generation of high-performing radiators and condensers
� Battery thermal management: start of production of new generation chiller and a significant order from an American automaker
� New generation of air intake modules sold to a German customer
� First electrical compressor and first heat pump awards
as reported
Visibility Systems
Sales performance
Total sales (€m) 2,2951,102
3,397
H1 16 Q3 16 YTD 16
+14%
+16%
+11%
+9%
+10%
+14%
H1 2016 key figures:• Sales: €2.3bn (28% of Group sales)• EBITDA: 13.9% (30% of Group EBITDA)
2015 key figures:• 26,300 employees• 35 production units• 15 development centers• 5 research centers
Market share* and competitors:
- Lighting Systems: Valeo no.2Koito + Valeo-Ichikoh + Magnetti Marelli > 55%*
- Wiper Systems: Valeo no.1Valeo + Bosch + Denso = 71%*
Total sales as reported
OEM sales like-for-like
20 octobre 2016 I 23*Valeo estimate
Key growth drivers in H1 2016:� Increasing LED take rate, in particular in the B&C Segment with VW (Passat), Renault (Megane), Infiniti (Q30), Audi (A3/Q2)
� Increasing LED content on premium vehicles with Volvo (XC90) and Jaguar (XJ)
� Increasing Wiper market share in China, with Ford and VW
Latest business developments:� Continuous order intake increase on LED with Matrix/Pixel Front Lighting in Europe (VW Passat, Opel Adam, LR Evoque, Ford
Kuga), North America (GM Sierra, Silverado HD, Ford Edge,Toyota Rav 4) and China (Passat CC, FCA Jeep, Nissan Sylphy)
� Re-entered Mercedes Panel in Europe in Front and Rear Lighting
� Further development in Interior Lighting business with BMW and Renault
� Development of Electronic transversal drivers (ZKW, Ichikoh)
� Valeo AquaBlade Wiper technology selected for premium vehicles, Wet Arm technology awarded at 2 new customers
� 4 poles electronised Motors technology introduced for 3 new customers in Europe, North America and China
� Growing interest in sensor cleaning activity
Quarterly informationIn €m (2014 restated in accordance with IFRIC 21)
� Sales by segment
Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16
Comfort & DrivingAssistance Systems 623 569 515 531 552 572 573 614 657 679 663 721 794 866 825
PowertrainSystems 774 817 752 818 848 848 798 843 948 978 877 959 983 1,028 966
Thermal Systems 818 885 832 837 880 934 889 934 1,007 1,039 992 1,036 1,063 1,186 1,140
Visibility Systems 733 762 711 764 876 925 856 957 1,022 1,072 967 1,124 1,119 1,176 1,102
20 octobre 2016 I 24
Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Q1-16 Q2-16 Q3-16
Original Equipment 2,470 2,567 2,348 2,449 2,677 2,755 2,6 44 2,814 3,113 3,203 2,990 3,294 3,437 3,669 3,472
Aftermarket 375 374 361 377 376 377 366 376 400 413 387 399 411 4 34 417
Miscellaneous 82 76 83 100 59 103 59 119 68 101 72 104 69 110 105
Total sales 2,927 3,017 2,792 2,926 3,112 3,235 3,069 3,309 3,581 3,717 3,449 3,797 3,917 4,213 3,994
� Sales by type
Total sales 2,927 3,017 2,792 2,926 3,112 3,235 3,069 3,309 3,581 3,717 3,449 3,797 3,917 4,213 3,994
Déclaration « Safe Harbor »
Les déclarations contenues dans ce communiqué, qui ne sont pas des faits historiques, sont des « DéclarationsProspectives » (« Forward Looking Statements »). Elles comprennent des projections et des estimations ainsi que leshypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs, des intentions et desattentes concernant des résultats financiers, des événements, des opérations, des services futurs, le développement deproduits et leur potentiel ou les performances futures. Bien que la direction de Valeo estime que ces DéclarationsProspectives sont raisonnables à la date de publication du présent communiqué, les investisseurs sont alertés sur lefait que ces Déclarations Prospectives sont soumises à de nombreux éléments, risques et incertitudes, difficilementprévisibles et généralement hors du contrôle de Valeo, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectivementréalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou prévus dans les Déclarations Prospectives. De telséléments sont, entre autres, la capacité de l’entreprise à générer des économies ou des productivités pour compenser desréductions de prix négociées ou imposées. Les risques et incertitudes auxquels est exposé Valeo comprennent notammentles risques liés aux enquêtes des autorités de la concurrence tels qu’identifiés dans le document de référence et ceuxafférents aux actions judiciaires qui pourraient être consécutives à de telles enquêtes, les risques liés au métier
20 octobre 2016 I 25
afférents aux actions judiciaires qui pourraient être consécutives à de telles enquêtes, les risques liés au métierd’équipementier automobile et au développement de nouveaux produits, les risques liés à l’environnement économiqueprévalant au niveau régional ou mondial, les risques industriels et environnementaux ainsi que les risques et incertitudesdéveloppés ou identifiés dans les documents publics déposés par Valeo auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF),y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de Risque » du document de référence de Valeo enregistré auprès del’AMF le 25 mars 2016 (sous le numéro D.16-0211). S’agissant des risques liés aux actions judiciaires consécutives auxenquêtes de concurrence, Valeo a provisionné 8 750 000 dollars pour tenir compte d’accords transactionnels conclus avecdes clients automobiles finaux et des concessionnaires automobiles. Sous réserve de leur approbation par le tribunalcompétent, ces accords transactionnels mettront un terme, à l’égard de Valeo, aux deux actions de groupe aux Etats-Unisrelatives à des systèmes d’air conditionné initiées par les clients finaux et les concessionnaires automobiles. Ces accordsn’impliquent aucune reconnaissance d’infraction ou de responsabilité de la part de Valeo.
La société n’accepte aucune responsabilité pour les analyses émises par des analystes ou pour toute autre informationpréparée par des tiers, éventuellement mentionnées dans ce communiqué. Valeo n'entend pas étudier, et ne confirmera pas,les estimations des analystes et ne prend aucun engagement de mettre à jour les « Déclarations Prospectives » afind’intégrer tous événements ou circonstances qui interviendraient postérieurement à la publication de ce communiqué.
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