全球金融市場週報 · 全球金融市場週報 投資顧問部製作 ......
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全球金融市場週報 投資顧問部製作
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2017年5月15日
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市場回顧:歐洲政經局勢好轉與財報利多,歐股收高
本周重點:美國財報季即將接近尾聲
資金動向:美國股票基金資金流出
經濟數據:美國經濟數據表現平平
風險指標:股債風險指標波動從高檔回落後整理
大綱
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行情速覽
歐洲政經局勢好轉與財報利多,歐股收高
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2017/5/12美股收盤
全球主要股市 全球主要債市
2.25%
1.30%
0.28%
0.88%
2.46%
-0.20%
1.10%
3.82%
-0.35%
-0.63%
-4% -2% 0% 2% 4% 6%
日經225指數
俄羅斯RTS指數
道瓊歐洲600指數
台灣加權指數
MSCI新興股市
MSCI全球股市
印度SENSEX指數
巴西Bovespa指數
標普500指數
上海綜合指數
月至今 過去1週
0.55%
0.25%
-0.21%
0.40%
0.15%
0.22%
0.34%
0.11%
0.09%
0.35%
0% 0% 0% 0% 0% 1% 1%
JPM新興市場當地貨幣債券
ML歐洲高收益債券
JPM亞洲當地貨幣債券
JPM新興市場債券
JPM新興市場公司債
ML美國CMBS+ABS
ML美國投資等級債券
ML美國公債
JACI亞洲投資等級債券
ML美國高收益債券
月至今 過去一週
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行情速覽
油價觸底反彈,商品市場週線翻揚
全球原物料商品 全球主要匯市
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至:2017/5/12美股收盤
-0.46%
3.50%
2.12%
0.53%
4.84%
-0.66%
0.11%
-0.93%
3.54%
-4% -2% 0% 2% 4% 6%
銅
西德州原油
CRB指數
黃金
天然氣
高盛基本金屬
高盛農產品
黃豆
布蘭特原油
月至今 過去一週
1.73%
1.47%
0.88%
-0.50%
-0.61%
0.03%
0.06%
1.11%
0.10%
-0.16%
0.61%
0.40%
0.05%
-0.59%
-2% -2% -1% -1% 0% 1% 1% 2% 2%
巴西里耳
俄羅斯盧布
墨西哥披索
澳幣
歐元
台幣
泰銖
韓圜
印度盧比
馬來西亞林吉特
美元
南非幣
人民幣
日圓
月至今 過去1週
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美股表現
十大類股跌多漲少,科技及能源類股逆勢上漲
資料來源:Bloomberg;資料日期:截至2017/5/12美股收盤
1.1
(1.3)
(1.0)
(0.3)
0.4
(1.2)
(0.5)
-1.68
(0.3)
(0.6)
(6.0) (4.0) (2.0) 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0
標準普爾500資訊科技類指數
標準普爾500金融類指數
標準普爾500保健類指數
標準普爾500非核心消費類指數
標準普爾500能源類指數
標準普爾500工業類指數
標準普爾500核心消費類指數
標準普爾500原材料類指數
標準普爾500公用事業類指數
標準普爾500通訊服務類指數
標普500類股表現
1個月表現% 1周表現%
0.6
(1.1)
0.4
(0.6)
0.0
(0.8)
0.1
(0.2)
(0.1)
0.0
(2.0) 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0
MSCI世界資訊科技指數
MSCI世界金融指數
MSCI世界醫療保健指數
MSCI世界非必須消費品指數
MSCI世界能源指數
MSCI世界工業指數
MSCI世界必須消費品指數
MSCI世界原物料指數
MSCI世界公用事業指數
MSCI世界電信服務指數
MSCI世界指數類股表現
1個月表現% 1周表現%
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本週要點
美國財報季即將接近尾聲
重點回顧:
美國經濟數據不如預期,但受到財報利多影響加上原油庫存降幅高於預期,能源股上揚帶動美國股市走勢,美國十大類股漲跌互見。另受到美國總統川普開除聯邦調查局
局長科米引發市場擔憂政策前景。
歐股受到原油庫存下滑遠高於預期且金屬價格回升,能源股及基本資源類股止跌走揚,希臘股市有望取得救助資金,股市連續第 12 日上 升,為 1991 年以來最長升勢,歐
股周線小漲。
雖然中國美國雙方公布貿易談判百日計畫利多消息,但中國強化金融監管政策與去槓桿措施擔憂,壓抑市場投資氣氛,陸股逆勢走跌。
本周展望:
5/20起川普總統將與土耳其總統艾爾多安會面,出訪首站為沙烏地阿拉伯、之後將造
訪以色列和梵蒂岡。
美股財報季近尾聲,未來一週有 18 家S&P500企業將公布財報。Factset(5/12)統計已公布首季財報的 91% S&P500企業中,有 75%公布獲利優於預期,高於過去五年平
均,首季獲利年增率預估為 13.6%,為 2011 年第三季以來最高。
資料來源:華頓投信整理;資料日期:截至2017/5/5
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資金動向
資產類別:
股票:上週流進88億美金
債券:上週流進44億美金
商品:上週流出1億美金
固定收益資產:
公債:上週流出1億美金
投資等級債:上週流進36億美金
高收益債:上週流出13億美金
新興市場債:上週流進11億美金
股票資產:
歐洲:上週流進61億美金
新興市場:上週流進26億美金
美國:上週流出24億美金
日本:上週流出27億美金
股票基金資金流向 (百萬美元)
全球資金流向 (百萬美元)
美國股票基金資金流出
資料來源: BoA ML;資料日期:2017/5/11
P-9
資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2017/5/12
經濟數據
美國經濟數據表現平平
美國四月 NFIB 中小型企業信心指數降至 104.5,但優於預期
五月密西根大學消費者信心指數初值升至 97.7 之四個月高點
四月消費者物價指數月增 0.2%,扣除食品和能源的核心數據月增 0.1%,不如預期,四月零售銷售月增 0.4%,低於預期
P-10
資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2017/5/12
經濟數據
歐洲經濟數據穩定成長中
歐元區 4 月製造業 PMI 終值為 56.7,低於前值及預期的 56.8。
歐元區 GDP 第一季年比成長 1.7%,符合預估與上季的 1.7%。
P-11
資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2017/5/12
經濟數據
中國經濟數據好壞參半
中國4月CPI漲幅創三個月新高,PPI延續收斂,中國國家統計局周三公布,4月CPI
同比上漲1.2%,創三個月新高。4月PPI同比上漲6.4%,這是PPI連續第八個月同比正增長但增幅繼續回落。
中國4月進出口增速大幅放緩且遠遜預期,未來增速料續收窄,中國海關周一公布,以美元計價4月出口同比增長8%,進口同比增長11.9%,均不及路透調查預估中值的增長10.4%和18%。分析人士認爲,這主要是受基數和商品價格指數回落的影響
中國四月份PPI 中國進出口
P-12
資料來源: Bloomberg/ Reuters,資料截至: 2017/5/12
經濟數據
日圓持續走貶,經濟數據不佳
市場關注歐洲政治風險,隨市場情緒緩解後日圓兌美元持續走貶。日圓近一週貶值
0.59%,收在 113.38
日本3月實質薪資創近兩年來最大降幅,爲家庭支出捎來寒意厚生勞動省數據周二顯示,經通脹調整後實質薪資3月較上年同期下降0.8%,創下2015年6月以來最大降幅。3月名義受薪者現金所得較上年同期下降0.4%,也爲2015年6月以來最大降幅。
日圓匯率
P-13
資料來源: JP Morgan,資料截至: 2017/5/12
2017迄今有9家公司違約,違約金額為61億。 目前高收益債以違約家數來看違約率為3.21%
高收債違約率
高收益違約率持續下降中
違約率(家數)
P-14
資料來源: Bloomberg ,資料截至: 2017/5/12
風險指標
股債風險指標波動從高檔回落後整理
美股VIX指數 美債MOVE指數
新興市場債券信用違約指數(CDX) 高收益債信用違約指數(CDX)
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