cash management workshop espanol
DESCRIPTION
Capacitación sobre gestión del efectivoLaura Trimble, Directora Asociada, Presupuesto y Responsabilidad Financiera, Departamento del Tesoro de Estados UnidosMichael Ablowich, Presupuesto y Responsabilidad Financiera, Departamento del Tesoro de Estados UnidosGail Ostler, Presupuesto y Responsabilidad Financiera, Departamento del Tesoro de Estados UnidosLaura Ross, Presupuesto y Responsabilidad Financiera, Departamento del Tesoro de Estados UnidosTodas las sesiones de este día abordarán un panorama general de los objetivos, los desafíos y las técnicas de la gestión del efectivo que enfrentan los gerentes financieros públicos.TRANSCRIPT
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Conferencia Internacional lCGFM
Capacitación sobre gestión del efectivo
20 de mayo de 2010
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2
ICGFM Capacitación sobre la Gestión
del Efectivo
– Apertura e Introducciones
– ¿Qué es la Gestión del Efectivo?
– Organización y Comunicación
– Cuenta única del tesoro y relaciones bancarias
– Políticas de endeudamiento e inversión
– Estimaciones de flujo de efectivo
– Gestión de entradas y salidas de efectivo
– Preguntas y respuestas
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¿Qué es la Gestión del
Efectivo?
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¿Qué es la Gestión del Efectivo?
– Definición
– Objetivos
– Importancia
– Qué No es
– Resultados de un programa mal definido
– Componentes de un programa sólido
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Definición de Gestión del Efectivo
Tener el efectivo justo, en el lugar
adecuado, en el momento correcto para
cumplir con las obligaciones del gobierno
de la manera más efectiva.
“Government Cash and Treasury Management Reform” por Ian Storkley, ADB The Government Brief, Ejemplar 7-2003
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6
Objetivos de la Gestión del Efectivo
• Movilización del Efectivo:
– Ingresar el efectivo cuanto antes
• Desembolso Controlado:
– Liberar el dinero lo más tarde posible
• Programa de Inversión:
– Mientras tanto hacer algo que valga la pena con el efectivo
“Best Practices in Treasury Management” por Nicholas Greifer y Jeffrey Vieceli, Government Finance Review, Abril de 2000
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7
Importancia de la Gestión del
Efectivo
• Proteger el efectivo y los activos
realizables a corto plazo
• Minimizar el volumen de balances ociosos
• Igualar la distribución de los ingresos y
egresos de efectivo.
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8
Importancia de la Gestión del
Efectivo
• Reducir el riesgo operativo aumentando la certeza de que los pagos se efectuen y las recaudaciones se depositen a tiempo
• Reducir el costo de los préstamos, minimizar los costos de las operaciones, aumentar el ingreso de inversiones
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9
La Gestión del Efectivo NO ES
La Gestión del Efectivo No es un sustituto para:– Decisiones administrativas deficientes
– Gastos excesivos de la autoridad presupuestaria
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• La Gestión del Efectivo No es el presupuesto o el control financiero
• El presupuesto y los controles financieros (cuotas y obligaciones) están destinados principalmente a asegurar la conformidad de los usuarios del presupuesto con el presupuesto
• El propósito de la gestión del efectivo es gestionar el efectivo del gobierno de un modo rentable que minimice el riesgo
La Gestión del Efectivo No es
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• Muchos países controlan sus presupuestos y
favorecen su contabilidad por medio de la
liberación de fondos a través de varias
cuentas de caja
• Los ingresos presupuestarios y el control de
gastos debe desvincularse del efectivo para
alcanzar los objetivos de la gestión del
efectivo
La Gestión del Efectivo No es
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• Proliferación de cuentas bancarias privadas y del banco central difíciles de manejar
• Restricciones en el uso del efectivo dentro de aquellas cuentas bancarias que resultan ser préstamos innecesarios o pérdida de ingreso de inversiones
• Falta de responsabilidad sobre balances ociosos o pagos fuera de término
Resultados de un programa mal
definido
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• Elecciones ineficientes y costosas acerca de cómo se financian los déficits
• Información inapropiada o inexistente para estimar los déficits o los balances extraordinarios
• Aislamiento de la Secretaría de Hacienda de la información de los balances de efectivo y del control de esos balances
• Se produce el racionamiento del efectivo
Resultados de un programa mal
definido
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• Incapacidad para preveer ingresos y egresos de efectivo
• Inestabilidad en el balance de efectivo del gobierno que puede desbaratar la política monetaria del banco central
• Tarifas bancarias costosas asociadas con servicios bancarios de mala calidad o inexistentes
Resultados de un programa mal
definido
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Componentes de un Programa
Sólido
Todos los componentes que se detallan a
continuación son esenciales para un
programa de gestión del efectivo sólido.
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Componentes de un Programa
Sólido
• Políticas y procedimientos escritos
– Responsabilidades
– Banca
– Inversiones
– Manejo del efectivo, recaudaciones y
depósitos
– Desembolsos
– Estimación del Efectivo
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Componentes de un Programa
Sólido
• Organización
– El Centro de Gestión del Efectivo dentro de la
Secretaría de Hacienda tiene la
responsabilidad principal
– Un profesional de Gestión del Efectivo
– Las responsabilidades de todos los
participantes (tesorería, ministerios de gastos,
ministerios de rentas públicas) están
claramente definidas
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Componentes de un Programa
Sólido• Banca
– Se establecen relaciones bancarias sólidas con la
Secretaría de Hacienda, NO LOS BANCOS, como
programa de gestión
– La Secretaría de Hacienda es la propietaria y controla TODAS las cuentas bancarias
– Se mantiene un número escaso de cuentas bancarias y balances de efectivo disponible para la Secretaría de Hacienda para desembolso
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Componentes de un Programa
Sólido
• Banca
– Existen acuerdos escritos con todos los bancos incluyendo al banco central
– El gobierno devenga intereses sobre todos sus balances de efectivo y en cambio paga por todos los servicios bancarios que recibe
– Correcta selección de los bancos mediante un delicado proceso basado en la seguridad, los costos de transacción, las tasas de interés y otros servicios
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Componentes de un Programa
Sólido• Banca
– Los bancos desempeñan los siguientes tipos de servicios:
• Transferir los fondos al final del día
• Proveer información sobre recaudación, desembolso y balance de efectivo en tiempo real
• Transmitir electrónicamente la nómina y los desembolsos
• Interfaz electrónica de información desde el sistema bancario hacia el software de la gestión del efectivo de la Secretaría de Hacienda
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Componentes de un Programa
Sólido
• Recaudaciones y depósitos
– Las recaudaciones se realizan mediante el
sistema bancario
– Los depósitos están disponibles para
desembolso o inversión a más tardar al día
siguiente
– Las cuentas de depósito se redepositan
diariamente en cuentas del gobierno central
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Componentes de un Programa
Sólido
• Desembolsos
– La Secretaría de Hacienda desempeña una función
centralizada de pago
– Los pagos sólo se realizan en las fechas de
vencimiento de los mismos
– Los pagos a los proveedores y empleados se realizan
electrónicamente
– Los desembolsos en efectivo se eliminan si es
posible o al menos se minimizan
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Componentes de un Programa
Sólido• Desembolsos
– Los ministerios y las agencias son penalizados por
realizar acuerdos fuera de su autoridad
presupuestaria
– La distribución de los desembolsos se iguala con la
de los ingresos de dinero (planes de gastos)
– El dinero se transfiere a las cuentas de desembolso
sólamente cuando se realizan pagos
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Componentes de un Programa
Sólido
• Estimación de los flujos de efectivo
– Cálculos anuales, mensuales, semanales y diarios de:
• Recaudaciones
• Desembolsos
• Balances de Efectivo
– Realizados diariamente en un plazo de 12-meses corridos
– Alto índice de certeza y previsibilidad
– Seguimiento y análisis de varianzas
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Componentes de un Programa
Sólido
• Sea Proactivo
– Actúe cuando las estimaciones
indiquen varianzas más importantes
que las esperadas
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Organización y Comunicación
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–Centro de Gestión del Efectivo
–Flujo de Información
–Comité de Gestión del Efectivo
Organización y Comunicación
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Centro de Gestión del Efectivo
• Responsabilidades
– Estimaciones, monitoreo y rastreo de flujos de
efectivo
– Prepara informes de flujos de efectivo. Identifica e
informa sobre las varianzas
– Provee liderazgo y dirección a todos los
ministerios / departamentos sobre temas de
gestión del efectivo
– Desarrolla y mantiene las políticas y
procedimientos de la gestión del efectivo
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Centro de Gestión del Efectivo
• Responsabilidades
– Recomienda mejoramientos en todos los
aspectos de la gestión del efectivo para
fortalecer los controles internos y mejorar
los balances del efectivo disponible
– Prepara análisis de riesgos y de costo
beneficio
– Mantiene las relaciones bancarias
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Centro de Gestión del Efectivo
• Requisitos de un Tesorero
– Título en economía
– Excelente habilidad para comunicarse, tanto en
forma escrita como verbal
– Habilidad para establecer relaciones laborales
positivas con personas que desempeñan un papel
importante dentro y fuera de la institución
– Habilidad para distinguir tendencias e identificar
riesgos
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Centro de Gestión del Efectivo
• Requisitos de un Tesorero
– Habilidad para vender nuevas ideas
– Habilidades analíticas sólidas :
• Análisis de varianza
• Procesos comerciales
• Análisis costo beneficio
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Plan de
préstamo
Estimación
Económica
Actualizada
Gestión de
Liquidez Balances
de
Efectivo
Estimación
de Ingresos
Plan de
Gastos
Plan de
Inversión
Ingresos y
Egresos
Corrientes
Tesorero
Flujo de Información
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Flujo de Información
• Fuentes de Información Clave
– Sistema Bancario (Banco Comercial y / o Central)
– Sistema financiero
– Cuotas de gastos presupuestarios, planes y
correcciones
– Informes de monitoreo de la ejecución del
presupuesto
– Estimaciones macroeconómicas
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Flujo de Información
• Fuentes de Información Clave
– Principales Instituciones Presupuestarias
(Excepción de Informe)
– Instituciones de Rentas Públicas
(Excepción de Informe)
– Centro de Crédito
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Comité de Gestión del Efectivo
• Miembros
– Centro de estimación macroeconómica
– Agencias de rentas públicas
– Agencias presupuestarias importantes
– Banco Central
– Manual de Organización y Funciones (MOF) del
Presupuesto
– Manual de Organización y Funciones (MOF) de la
Deuda
– Tesorero
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Comité de Gestión del Efectivo
• Propósito
– Análisis de las estimaciones
– Acuerdos sobre estimaciones iniciales y cambios
(estadísticas macroeconómicas, correcciones
presupuestarias, proyecciones de flujo de efectivo)
– Recomendar acción a corto plazo
– Establecer objetivos de desempeño
– Recomendar mejoras para el ejercicio de la gestión
del efectivo
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Cuenta Única del Tesoro y
Relaciones Bancarias
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38
Cuenta Única del Tesoro
Cuenta Única del Tesoro (TSA, por sus
siglas en inglés):
Una serie de cuentas bancarias vinculadas
a través de las cuales fluyen todas las
transacciones del gobierno.
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TSA Activa o Centralizada
Solicitud de
Pagos
TSA
Pagos a
Proveedores
/ Empleados
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40
Cuenta Única del Tesoro
• TSA Activa o Centralizada
– Las solicitudes de pago son enviadas a Tesorería
para hacerse efectivas
– Los más eficientes desde la perspectiva de gestión
de efectivo y control de gastos
– Evita préstamos y cargos de intereses adicionales
para financiar los gastos de algunas agencias
mientras otras conservan balances ociosos en sus
cuentas bancarias.
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41
TSA Pasiva
Solicitud de Fondos
Subcuentas
Tesorería TSA
Pagos a Proveedores /
Empleados
Subcuenta
del
Ministerio
Subcuenta
del
MinisterioPagos a Proveedores /
Empleados
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Cuenta Única del Tesoro
• TSA Pasiva
– Cuentas bancarias múltiples en el banco Central o bancos privados controlados por la Secretaría de Hacienda pero manejados por agencias de gastos
– Pagos hechos directamente por agencias de gastos
– La Secretaría de Hacienda establece límites de efectivo pero no controla transacciones individuales.
– Cuentas liquidadas todos los días y balances transferidos a la cuenta central de la Secretaría de Hacienda
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43
Cuenta Única del Tesoro
• TSA Pasiva Passive TSA
– Evitar pre-financiación de las cuentas del
ministerio
– Mantener la menor cantidad posible de
subcuentas
– Estructuras de incentivos:
• R.U. - las agencias de gastos son
penalizadas por retirar efectivo antes de
necesitarlos
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Cuenta Única del Tesoro
• TSA Pasiva– Estructuras de Incentivo:
• Nueva Zelanda– los departamentos negocian las
solicitudes de efectivo anual y pagan multas si
agotan el efectivo o devengan intereses de los
fondos excedentes. La Secretaría de Hacienda
liquida las cuentas bancarias del departamento
cada tarde y reinvierte el excedente en el mercado
financiero en horas de la noche.
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45
Cuenta Única del Tesoro
• Combinación de TSA Centralizada y
Pasiva
– Centraliza Grandes Pagos
– Descentraliza Pequeños Pagos
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• Falta de sistema bancario moderno
• Falta de información confiable
– (Falta de lista de cuentas bancarias, falta de información de
balances bancarios)
• Falta de Infraestructura
– Para ambos sistemas bancario y financiero.
• Falta de Capacidad Humana
• Derecho a examinar las cuentas del Ministerio – Lucha de Poder
Desafíos para Establecer TSA
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47
Funcional
• Identifica cuentas bancarios
• Cierra cuentas innecesarias
• Estructura las cuentas restantes al
estilo piramidal
• Reorganiza procesos de
desembolso
• Reorganiza procesos de rentas
públicas
• Secuencia de transferencia de
balances de efectivo
• Secuencia de transferencia de
responsabilidades
Administrativa
• Corrige leyes y normas
• Revisa plantillas informativas
• Redacta los manuales de
procedimiento
• Renegocia acuerdos bancarios
Avanzando hacia TSA
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48
Solicitud de Propuestas (SDP) para
Servicios Bancarios - Componentes
• Documentar el entorno actual
• Desarrollar la SDP
• Evaluar las respuestas bancarias
• Presentaciones y visitas bancarias
• Desarrolar una implementación global y
obtener la aprobación
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49
Paso 1 – Documentar el entorno
actual
Evaluación de las necesidades bancarias –
El primer paso es una revisión del entorno
bancario actual. El objetivo es establecer
un entendimiento firme de qué podemos y
qué debemos considerar como
requerimientos para la estructura bancaria
que nos hemos fijado como objetivo.
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50
Paso 1 – Documentar el entorno
actual
Tareas importantes
Preparar un paquete adaptado para cada área
de su Secretaría de Hacienda en lo que
respecta a sus actuales sevicios bancarios.
• Solicitar un análisis de la cuenta bancaria actual
para todos los bancos y cuentas.
• Diseñar una lista de control determinando la
información necesaria para reunir para cada
función
![Page 51: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/51.jpg)
51
Paso 1 – Documentar el
entorno actual
Resultados
• Comprender el entorno actual para los
servicios bancarios
• Comprender el negocio clave y los
requerimmientos técnicos
• Identificar posibles fallas de servicios y
oportunidades de mejoramiento
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52
Paso 2 – Desarrollar la SDP
Formulación y Distribución de la
SDP – El segundo paso es el
desarrollo de la SDP basada en
la información reunida en el Paso
1.
![Page 53: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/53.jpg)
53
Paso 2 – Desarrollar la SDP
Tareas importantes• Desarrollar una visión global para la estructura bancaria y los
servicios requeridos
• Analizar las estructuras bancarias actuales y los proveedores
• Hacer un inventario y una evaluación de los intereses específicos y
los temas para los requerimientos de los servicios bancarios
• Determinar la lista de bancos a incluir en el proceso de SDP
• Desarrollar una SDP a la medida de los bancos seleccionados y
emitirla
![Page 54: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/54.jpg)
54
Paso 2 – Desarrollar la SDP
Resultados
• Diseño conceptual de la futura estructura
bancaria
• Comunicación y recomendaciones para
servicios priviligiados
![Page 55: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/55.jpg)
55
Paso 3 – Evaluación de la SDP
El tercer paso se centra en
evaluar y priorizar las respuestas
bancarias para determinar qué
bancos pueden de manera
realista ser considerados para
moverlos del entorno actual al
entorno fijado como.
![Page 56: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/56.jpg)
56
Paso 3 – Evaluación de la SDP
Tareas Importantes
• Adecuar la herramienta de evaluación de la SDP a los servicios
bancarios
• Conducir un análisis cuantitativo de las respuestas a las SDP
• Marcar los resultados de la SDP sobre una base sólida
• Desarrollar un análisis técnico y cualitativo adicional sobre las SDP
de los bancos
• Análisis completo de costos sobre fijación de precios utilizando los
volúmenes estimados
• Determinar una lista breve de bancos que participarán en la etapa
de presentación
![Page 57: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/57.jpg)
57
Paso 3 - Evaluación de la SDP
Resultados
• Los bancos priorizan objetivamente sus
competencias y respuestas
• Se identifican los bancos recomendados
para participar en las presentaciones y
visitas bancarias
![Page 58: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/58.jpg)
58
Paso 4 – Presentaciones Finalistas
y visitas in situ
El cuarto paso es la investigación y la
validación para asegurar que el banco
pueda alcanzar los estándares actuales y
futuros, tal como se ha indicado en su
respuesta, a un nivel de satisfacción de
sus necesidades.
![Page 59: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/59.jpg)
59
Paso 4 – Presentaciones Finalistas y visitas
in situ
Tareas Importantes
• Notificar a los bancos que no quedaron en la lista final
• Contactar la lista breve de bancos que quedaron en la lista final
para permitirles conocer los pasos siguientes y darles aviso
anticipado
• Desarrollar el formato / guión de la presentación deseada y
proporcionárselo a los bancos
• Programar las presentaciones y las visitas a los bancos
• Evaluar las demostraciones formalmente y analizarlas despúes de
cada reunión
• Conducir las visitas in situ de los bancos finalistas como sea
necesario
![Page 60: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/60.jpg)
60
Paso 4 – Presentaciones Finalistas y
visitas in situ
Resultados
• Validación de las competencias del banco
respecto a sus requerimientos
![Page 61: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/61.jpg)
61
Paso 5 – Selección bancaria y desarrollo del
plan
El quinto paso es la selección del banco y
el desarrollo de un plan integral que
considerará las tareas fundamentales,
empleo de personal / habilidades
requeridas, márgenes de tiempo y costos
estimados necesarios para avanzar hacia
el entorno fijado como objetivo.
![Page 62: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/62.jpg)
62
Paso 5 – Selección bancaria y
desarrollo del plan
Tareas Importantes
• Seleccionar el/los banco/s privilegiados
• Desarrollar un plan de implementación global
que incluya:
–Tareas fundamentales para el proyecto y
dependencias
–Empleo de personal y habilidades fijadas
como requerimientos
–Márgenes de tiempo
–Proyectos clave
![Page 63: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/63.jpg)
63
Paso 5 – Selección bancaria y
desarrollo del plan
Resultados
• Documentados y acordados tras la
implementación del plan para el diseño
conceptual de la estructura bancaria
preferida
• Aprobación para avanzar con la
implementación
![Page 64: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/64.jpg)
Políticas de Endeudamiento e
Inversión
![Page 65: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/65.jpg)
65
• Vincular emisión de deudas a
estimaciones
• Deudas a corto plazo vs. deudas a largo
plazo
• Asunción de riesgo de inversión
• Asegurar que las inversiones sean
seguras
• Ejemplos de políticas de inversión de los
gobiernos locales y de estado de EE.UU.
Políticas de endeudamiento e inversión
![Page 66: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/66.jpg)
66
Políticas de endeudamiento e inversión
Importancia de la vinculación de deudas con
las estimaciones
– Estimaciones de los Flujos de Efectivo
• Plazo de la deuda
– Ajustar fecha de vencimiento con fuentes de desembolso
– Ajustar fechas de servicios con fuentes
– Resultado de las estimaciones
• Las “recaudaciones” de la deuda deben ser
invertidas
– Ajustar resultado de inversión con el interés de los bonos
![Page 67: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/67.jpg)
67
Deudas a largo plazo
• Bonos Municipales
– Bonos emitidos por cualquiera de los 50 estados, los territorios y sus
subdivisiones, condados, ciudades, pueblos, aldeas y distritos escolares,
agencias, tales como autoridades y distritos especiales creados por los estados y
ciertas agencias esponsoriadas federalmente tales como autoridades locales de
urbanización.
– Históricamente, el interés pagado sobre estos bonos ha estado exento de los
impuestos sobre la renta federal y generalmente está libre de impuestos estatales
y locales en el estado de emisión.
– Aproximadamente $1,3 millón de millones de dólares en bonos municipales por
cobrar.
– Genera alrededor de $50 mil millones de dólares de ingresos en concepto de
intereses libre de impuestos cada año.
– Pueden ser 20 años o por el tiempo que dure el proyecto.
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 68: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/68.jpg)
68
Políticas de endeudamiento e
inversión
Deudas a Corto Plazo
• Pagarés Municipales
– Obligaciones municipales a corto plazo, generalmente venciendo en un
año o menos.
– Los tipos más comunes son (1) pagarés en previsión de emisión de
bonos (BANs, por sus siglas en inglés), (2) pagarés a corto plazo en
espera de ingresos tributarios (RANs, por sus siglas en inglés), (3)
pagarés respaldados por ingresos fiscales previstos (TANs, por sus
siglas en inglés), (4) pagarés respaldados por subsidios anticipados, (5)
pagaré a corto plazo para financiar un proyecto, y (6) pagaré para
financiar créditos para la construcción
![Page 69: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/69.jpg)
69
Sugerencias para las Políticas de endeudamiento
1. Pautas para la emisión
• La ciudad procurará mantener/mejorar sus bonos y/o calificación de
crédito para minimizar los costos de financiamiento y conservar el
acceso al crédito.
• Los costos del servicio anual de la deuda no debe exceder el 8% de los
gastos operativos de la ciudad en el momento en que se contrajo a
obligación.
• El total de saldos pendientes de las obligaciones de deudas a largo
plazo no debe exceder el 1,5% de la base neta determinable de la
ciudad al momento de contraerse la obligación..
2. Inversiones deducibles para ganancias
3. Exposición sobre los proyectos
4. Refinanciamiento
5. Glosario
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 70: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/70.jpg)
70
La importancia de la vinculación de las deudas con las estimaciones
– Estimaciones de flujo de efectivo
• Duración de la inversión
– Ajustar la fecha de vencimiento con las necesidades
– Ajustar la fecha de vencimiento con posibles nuevas
inversiones
– Estimación sobre rendimientos estimados
• Punto de referencia
– Combinar su rendimiento global para igualar su punto de
referencia
» Tasa de rendimiento promedio
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 71: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/71.jpg)
71
Asegurar la seguridad de las inversiones
• Seguir el código de su estado o país, luego ser prudente
• Ser muy específico en su política de inversión dentro de
lo que se puede y no se puede usar (ejemplos en la
próximas páginas)
• Las políticas de inversión necesitan ser supervisadas
• Monitorear la información constantemente
• Monitorear el informe de inversión diariamente
• Diversificar
• Y…..
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 72: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/72.jpg)
72
• Asunción de riesgo de inversión – No sólo ganar el más
alto rendimiento sino proteger el capital
– Diversificar la cartera de inversiones
• Período
• Tipo
• Incluir detalles en su política de inversión
• Informe de inversión
• Tipos de riesgo de inversión
– Interno vs. Externo
• Sugerencias para atenuar el riesgo
– Política de inversión
– Supervisor de inversión
Políticas de endeudamiento e inversión
![Page 73: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/73.jpg)
73
Ejemplo de Política de Inversión
1. Objetivo – seguridad típica, liquidez, rendimiento.
2. Roles – quién es responsable por la inversión de fondos (en última
instancia)
3. Supervisión de inversión
4. Departamento Financiero
5. Ética y Conflicto de intereses
6. Controles internos
7. Usos para Ganancias de inversión
8. Puntos de referencia
9. Compra de Inversiones – Mecánica
10. Inversiones deducibles
11. Componentes informativos
12. Glosario
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 74: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/74.jpg)
74
Clase Duración % total de la
cartera
Acciones, bonos y otras
evidencias de
endeudamiento del estado
de VA
60 meses o menos 75%
Acciones, bonos , pagarés y
otras evidencias de
endeudamiento de los
Estados Unidos
60 meses o menos m 100%
Inversiones bancarias de
primera clase
270 días o menos 35% con un 5% por límite
del emisor
Nota – Incluya estos parámetros en su informe de inversión.
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 75: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/75.jpg)
Conexiones de la Política de endeudamiento - Enlaceshttp://www.sykesville.net/minutes/DEBT_POLICY09.pdf
http://www.arlingtonva.us/Departments/ManagementAndFinance/Bond/PFM%20Response%20to%20
Debt.pdf
http://www.co.hanover.va.us/finance/adopted-04/debt_policy.pdf
Términos de los bonos Municipales - Enlaceshttp://emuni.com/glossary.php
Política de Inversión – Enlaceshttp://www.loudoun.gov/controls/speerio/resources/RenderContent.aspx?data=dafd99cde3184aa2b29
943686bf619d0&tabid=326
http://www.loudoun.gov/
http://www.arlingtonva.us/departments/Treasurer/files/file71534.pdf
http://www.nctreasurer.com/dsthome/InvestmentMgmt/GovermentalOpsReports/asset+allocation+over
view.htm
http://www.nystar.state.ny.us/board/assets/sbtif.pdf
http://www.treasurer.state.md.us/reports/Investment_Policy.pdf
Políticas de endeudamiento e
inversión
![Page 76: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/76.jpg)
Estimación del Flujo de Efectivo
![Page 77: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/77.jpg)
77
Resumen de la Estimación del
Flujo de Efectivo
1. Objetivos
2. Proceso
3. Componentes
4. Análisis
5. Flotación
![Page 78: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/78.jpg)
78
Objetivos de la Estimación del Flujo
de Efectivo
1. Gestión y ejecución presupuestaria
2. Control financiero y de tesorería
3. Objetivos estratégicos
4. Capital presupuestario & costos de
endeudamiento neto
5. Gestión de liquidez
![Page 79: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/79.jpg)
79
El planeamiento y la estimación del flujo de
efectivo como resultado de la sincronización del
cálculo de rentas públicas y los planes de gastos
da como resultado un esfuerzo coordinado para
asegurarse que los recursos estén disponibles
cuando se necesiten para ejecutar
adecuadamente el presupuesto y cumplir con las
necesidades de diversos presupuestos de
accionistas.
Gestión y ejecución presupuestaria
![Page 80: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/80.jpg)
80
Control Financiero y de Tesorería
• Comparar el flujo de efectivo real con las
estimaciones es fundamental para la gestión de
activos y pasivos (especialmente en la “actual”
sección del balance general)
• Preparar el cálculo de flujo de efectivo conduce
a mejoras en los procesos de recaudación y
desembolso.
![Page 81: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/81.jpg)
81
Objetivos Estratégicos
Las estimaciones de efectivo pueden usarse
como base para evaluar alternativamente los
objetivos estratégicos de la política financiera.
![Page 82: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/82.jpg)
82
Capital presupuestario y costos de
endeudamiento neto
• El cálculo de las rentas públicas y los gastos (incluso los
costos de financiación) conducirán al mejoramiento de
técnicas para evaluar diferentes proyectos.
• El cálculo del flujo de efectivo conduce a un análisis
financiero de alternativas para financiar presupuestos
operativos y de capital que buscarán minimizar los
“costos” involucrados.
![Page 83: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/83.jpg)
83
Gestión de Liquidez
Estimar la situación del efectivo es esencial
para manejar vencimientos y emisiones de
inversiones y deudas.
![Page 84: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/84.jpg)
84
Proceso de estimación de flujo de
efectivo
• Perspectiva
• Participantes
• Presupuesto
• Metodología
• Fuentes de Información
• Componentes
![Page 85: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/85.jpg)
85
Perspectivas de la estimación
• A corto plazo
– Menos de un mes
• A mediano plazo
– Cada tres meses
• A largo plazo
– Un año o más
![Page 86: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/86.jpg)
86
Participantes
•Secretaría de Hacienda
•Departamento de Presupuesto
•Departamentos de Deuda Externa/Interna
•Ministerio de Hacienda (Departamento de Macroeconomía)
•Ministerio de Economía/ Aduanas
•Otros Gabinetes ministeriales
•Departamento de Gastos
•Banco Central (o bancos comerciales)
¡Todos tienen que estar involucrados de algún modo
para lograr un buena proyección!
![Page 87: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/87.jpg)
87
Presupuesto
• Principal herramienta de gestión financiera
del gobierno.
• Todos los cálculos de flujos de efectivo
deben comenzar con esta herramienta de
gestión, especialmente porque
usualmente se prepara en base al
efectivo.
![Page 88: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/88.jpg)
88
Regla 80 – 20
• En la proyección del flujo de efectivo cada pieza del rompecabezas es importante, pero…….
• El 80 por ciento de nuestra renta (y gastos) provienen de (o van hacia) el 20 por ciento de nuestras fuentes
• Esto significa que necesitamos dedicar la mayor parte del tiempo al “80” y no al “20”.
![Page 89: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/89.jpg)
89
Metodología
• Fondos vs. Costos de Agencia
– Fondo: Proyección de flujos de efectivo sobre
la base de distintos tipos de fondos
gubernamentales i.e. ingresos de fondos
generales, fondos para carreteras, etc.
– Agencia: Proyección de flujos de efectivo
sobre la base de una agencia gubernamental
o ministerio
![Page 90: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/90.jpg)
90
Metodología Methodology• Base Funcional vs. Económica
– Clase Económica – Proyectar flujos de efectivo sobre la base de
una clasificación económica probablemente sea lo mejor,
porque conduce a un análisis de varianza sólido.
– Funcional – Proyectar flujos de efectivo sobre la base funcional
del gobierno es posible pero probablemente no conduce a un
análisis meticuloso de patrones o discrepancias entre los
pronósticos y las realidades.
![Page 91: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/91.jpg)
91
Metodología
• Grado de seguridad
– Flujos seguros
– Flujos predecibles
– Flujos menos predecibles
![Page 92: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/92.jpg)
92
Fuentes de Información
• Sistemas de información
• Percibido vs. Devengado
• Sistema bancario
• Documentos presupuestarios
![Page 93: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/93.jpg)
93
Componentes
• Rentas públicas
• Gastos
• Concesión de Préstamos
• Captación de Préstamos
• Otras cuentas del balance general
![Page 94: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/94.jpg)
94
Rentas Públicas
• El presupuesto como fuente de referencia
• El cálculo inicial del presupuesto de ingresos debe estar respaldado por algún análisis macroeconómico coherente y aprobado.
• Las agencias de recaudación de ingresos deberán preparar estimaciones mensuales usando el presupuesto como base.
• Las proyecciones semanales o mensuales del plan mensual pueden prepararse usando datos diarios históricos cotejados con las “fechas de vencimientos de los pagos”.
![Page 95: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/95.jpg)
95
Rentas Públicas
Por ejemplo: 1.000 unidades monetarias estimadas en
un mes dado sobre impuestos para ingresos corporativos
que vencen el día 15 del mes. Es problable que el 70/80
por ciento de de la recaudación estimada del impuesto
sea recibida entre el día 14 y el día 18 del mes.
(Suponiendo que son todos días hábiles.) Este tipo de
información puede ser confirmada revisando la
información histórica del flujo de efectivo y comparando
las fechas de recepción con las fechas de vencimientos.
![Page 96: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/96.jpg)
96
Rentas Públicas
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1 8 15 22 29
Día del mes
% of Monthly Collections
• Probablemente en un
impuesto como el que se
aplica sobre las ganancias
corporativas se observará
este patrón durante un
mes.
• Un impuesto a las ventas
(VAT, por sus siglas en
inglés) recaudado durante
el mes probablemente
tendrá un patrón más
plano, más regular.
![Page 97: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/97.jpg)
97
Gastos
• Plan de pagos
• Revisión histórica
– Índices de Gastos
– Gastos de Temporada
![Page 98: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/98.jpg)
98
Plan de pagos• El uso de los planes de pago es probablemente la forma más
minuciosa de desarrollar una proyección de los egresos de efectivo.
• Los departamentos de Gastos (u otro nivel de Ministerio) tendrán que
preparar estimaciones mensuales de gastos basadas en el
presupuesto y orientadas a las estimaciones de ingresos.
• El plan de pagos tendrá que incluir el nivel adecuado de flexibilidad
dada la natureleza temporal de algunas categorías de gastos.
• El desarrollo de los planes de pago debe ser examinado sobre una
base de costo beneficio relativa al valor de su preparación.
• El “80 por ciento” del gasto aún necesita la mayor parte de la atención.
![Page 99: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/99.jpg)
99
Información Histórica
• El pasado usualmente es mejor indicador del futuro en
países con sistemas financieros y presupuestarios
maduros.
• El pasado puede ser el mejor indicador del futuro en
países con sistemas financieros y presupuestarios
nuevos si la información puede ser “normalizada” por la
situación del año en curso.
• ¡Use el calendario para estudiar los patrones!
![Page 100: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/100.jpg)
100
Gastos
• Los planes de pago y los datos históricos
pueden usarse para estimar la información
mensual.
• La información histórica, el sentido común
y las fechas “conocidas” ayudarán con los
informes detallados semanales incluso los
diarios.
![Page 101: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/101.jpg)
101
Concesión de Préstamos (Activos)
• Flujos de efectivo estimados a partir de
préstamos por cobrar.
• Flujos de efectivo para financiar nuevos
préstamos.
• Tendrán que ser incluidos en el
presupuesto.
![Page 102: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/102.jpg)
102
Captación de Préstamos (Pasivos)
• Pagos de deuda actuales
• Tiempo para la emisión de deuda
• Tiempo para nuevos pagos sobre deudas
emitidas recientemente
![Page 103: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/103.jpg)
103
Cambios en otras cuentas del balance
general
• Flujos de efectivo desde:
– Cuentas por cobrar
– Ventas del activo (Privatización)
– Venta de metales preciosos
– Inversiones en acciones (Dividendos)
– Movimientos de moneda extranjera
– Vencimiento de inversiones a corto plazo
![Page 104: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/104.jpg)
104
Cambios en otras cuentas del balance
general
• Flujos de efectivo hacia :
– Inversiones en acciones en entidades públicas
– Compra de metales preciosos
– Pago al contado de cuentas pagaderas vencidas
– Movimientos de moneda extranjera
– Nuevas inversiones a corto plazo
![Page 105: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/105.jpg)
105
Análisis de la Varianza
• Argumentos fundamentales
• Cuestiones legales
• Cuestiones técnicas (Administrativas)
![Page 106: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/106.jpg)
106
Argumentos fundamentales varianzas
afectadas
• Crecimiento económico más o menos elevado concerniente a los supuestos:
– Más elevado/Menos elevado que las recaudaciones impositivas esperadas
– Disminución/Aumento de ciudadanos en busca de beneficios sociales
• Condiciones económicas que conducen a un aumento de los costos pestatarios o mayores ganancias de inversión
• Índices de inflación más altos de lo esperado que producen tasas de crecimiento más altas y pagos indexados.
• Situaciones de Catástrofe/Emergencia
• Moneda Extranjera
![Page 107: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/107.jpg)
107
Argumentos legales que afectan
las varianzas
• Cambios en las leyes impositivas realizados por la legislatura que afectan la recaudación de ingresos.
• Pagos de los acuerdos de los casos judiciales.
• Interpretaciones judiciales de leyes impositivas existentes o gastos de representación.
• Proporción de impuestos compartidos entre los distintos niveles gubernamentales.
![Page 108: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/108.jpg)
108
Cuestiones Técnicas/Administrativas
que afectan las varianzas
• “Flotación”
– Recaudaciones
– Desembolsos
• Temas del calendario
• Temas de programación
![Page 109: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/109.jpg)
109
Modificaciones al flujo de efectivo
• Argumentos fundamentales
• Cuestiones legales
• Cuestiones técnicas (Administrativas)
![Page 110: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/110.jpg)
Comprendiendo y midiendo la
“Flotación”
![Page 111: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/111.jpg)
111
Flotación de Cobranza
• Tiempo de flotación– Demora de un cheque (de pago) desde que es
enviado y hasta que es recibido.
• Proceso de flotación– Demora desde que un pago es recibido hasta que es
depositado.
• Disponibilidad de flotación– Demora desde que un pago es depositado hasta que
se acredita en la cuenta
![Page 112: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/112.jpg)
112
Flotación de Pagos
• Tiempo de flotación
– Demora de un cheque (de pago) desde que es enviado hasta que es recibido.
• Proceso de flotación
– Demora desde que el beneficiario recibe el cheque hasta que lo deposita.
• Flotación de compensación
– Demora desde que el cheque es depositado hasta que es presentado ante el banco pagador para hacer efectivo el pago.
![Page 113: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/113.jpg)
113
Análisis de Flotación
• El propósito de analizar la flotación de pagos y de cobranzas es
reducir el proceso a la menor cantidad de días posibles.
• Reducir el tiempo en el que los fondos van desde un punto A hasta
un punto B y tener sistemas de información rastreando esta
información a cada paso conducirá a disminuir los costos.
• Acortar la flotación de pagos y de cobranzas probablemente será el
resultado del uso de productos bancarios mejorados o de hacer
cambios en el proceso administrativo interno.
![Page 114: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/114.jpg)
114
Midiendo la Flotación
Ingreso Cantidad
en
dólares
Días
Calendario
de Flotación
Días de
flotación en
dólares
1 1,500,000 4 6,000,000
2 4,500,000 2 9,000,000
3 3,000,000 6 18,000,000
Totales 9,000,000 33,000,000
![Page 115: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/115.jpg)
115
Midiendo la Flotación
• Flotación promedio diaria = Total en
dólares de días de flotación/Total de días
hábiles en el período
• Costo annual de flotación = Flotación
promedio diaria * Costo de oportunidad de
los fondos
![Page 116: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/116.jpg)
116
Midiendo la Flotación
• Promedio de Flotación Diaria =
33.000.000/30
• Promedio de Flotación Diaria = 1.100.000
• Costo Anual de Flotación = 1.100.000*9%
• Costo Anual de Flotación 99.000
![Page 117: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/117.jpg)
Administrando los Ingresos
y Egresos de Efectivo
![Page 118: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/118.jpg)
118
Administrando flujos de efectivo
• Controles financieros
• Productos y servicios bancarios
![Page 119: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/119.jpg)
119
Controles financieros
• Frecuencia de pagos
– Pagos a pedido vs. Pagos una vez por semana
• Análisis de proveedores
• Agrupación de pagos múltiples a proveedores
individuales
• Condiciones de pago
![Page 120: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/120.jpg)
120
Productos Bancarios
• Cuenta balance cero
• Prevención del fraude
• Transferencias electrónicas
• Cámara de compensación automatizada
• Pagos
• Compras y tarjetas de crédito
![Page 121: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/121.jpg)
121
Productos Bancarios/Terminología
• Depósitos – Cheques impresos
• Vehículo blindado/Divisa
• Caja de seguridad
• Tarjetas de crédito
![Page 122: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/122.jpg)
122
Cuenta balance cero Zero
• (ZBAs, por sus siglas en inglés) están vinculadas a
cuentas de concentración
• Al término de cada día se rinde cualquier balance
positivo o negativo
• Pueden aceptar depósitos o pagos
• No es igual a una cuenta de reinversión de fondos
inactivos.
![Page 123: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/123.jpg)
123
Cuenta balance cero Zero
• Puede usarse para mejorar el proceso de
conciliación
– Típicamente usada para nóminas o beneficios
– Recaudaciones federales
![Page 124: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/124.jpg)
124
Prevención del Fraude
• Bloqueos de débito
• Filtros de débito
• Ambos restringen potencialmente transacciones
ACH (por sus siglas en inglés) fraudulentas de
su recepción en una cuenta
![Page 125: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/125.jpg)
125
Cables
• Liquidación bruta en tiempo real (RTGS,
por sus siglas en inglés)
• Disponibilidad en el mismo día
![Page 126: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/126.jpg)
126
Cámara de compensación
automatizada
• Sistema de pago electrónico procesado por lote
• Crédito no disponibles el mismo día
• Disponibilidad de fondos
• Usado para pagos alto volumen/bajo valor
• Los pagos pueden programarse hasta con dos
semanas de antelación
• Intercambio de información electrónica
• Concentración de efectivo
![Page 127: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/127.jpg)
127
Cheques impresos - Pagos
• Conciliación de Cuenta
– “Archivo plano”
– “Pago positivo”/ “Verificación del nombre del
beneficiario”
• Pago controlado
![Page 128: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/128.jpg)
128
Tarjetas de compra
• Simplifica el proceso de compra y pago
• Menor costo de procesamiento total de
transacción por compra
• Incrementa la información
• Disminuye el papeleo
![Page 129: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/129.jpg)
129
Tarjetas de Compra
• Descentraliza la función de compra
• Fija/Controla el límite del valor de compra del dolar
• Fija/Controla los proveedores
• Descuentos disponibles
![Page 130: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/130.jpg)
130
Tarjetas de Compra
• Acuerdos escritos con el banco
• Políticas y procedimientos escritos con el
personal
• Informe impositivo de fin de año
![Page 131: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/131.jpg)
131
Cheques impresos –
Recaudaciones
• Conciliación de depósitos
– Información de depósitos por ubicación
• Depósito remoto
– Conversión “in-situ” de cheques a imágenes
electrónicas para depósito
![Page 132: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/132.jpg)
132
Vehículo blindado – Adquisición
• Algunas compañías de vehículos
blindados pueden ofrecer “cámaras
acorazadas”.
• Las “cámaras acorazadas” actúan como
una extensión de la línea de cajeros del
banco.
![Page 133: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/133.jpg)
133
Cajas de Seguridad
• Al por mayor
– Valor alto del dólar/bajo volumen
– Muchas facturas no-estándar o pagos
individuales para facturas múltiples
• Al por menor
– Valor bajo del dólar/alto volumen
– Facturas estandarizadas (Utilidades)
![Page 134: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/134.jpg)
134
Tarjetas de Crédito
• Tipos de pagos
• Infraestructura necesaria
• Controles internos
• Responsabilidad
![Page 135: Cash management workshop espanol](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022060200/559875681a28ab48478b4781/html5/thumbnails/135.jpg)
¿Preguntas?