Capital Responsable FP

Este documento tiene carácter comercial y se suministra solo con fines informativos y no constituye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido constituir base de ningún

contrato, compromiso o decisión de cualquier tipo. Este documento no sustituye la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia.

El folleto informativo está a disposición del público en la página www.mapfre.es y en la DGSFP. La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación

de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.

MAPFRE AM Capital Responsable Fondo de Pensiones tiene como objetivo la búsqueda de un crecimiento a

largo plazo a través de la inversión en acciones y bonos europeos. El proceso de inversión incorpora, junto a

criterios financieros, un análisis de inversión socialmente responsable (ESG), buscando compañías con un

enfoque de inversión sostenible para crear valor a medio/largo plazo.

Fondo de Pensiones

Tesis de Inversión

El fondo de pensiones cuenta con una

metodología propia, desarrollada por MAPFRE

y La Financière Responsable, que se construye

bajo el supuesto, de que aquellas compañías

que disponen de una estrategia volcada en el

seguimiento de los criterios ESG proporcionan

al inversor un binomio rentabilidad/riesgo

consistente con su perfil.

Enfoque ESG

Este fondo de pensiones busca favorecer a

aquellas empresas con una filosofía alineada

con los criterios ESG. En el año 2017 MAPFRE

firma los PRI (Principios de Inversión

Responsable) de Naciones Unidas., un hecho

que va en concordancia con la línea que

históricamente ha seguido MAPFRE en la

gestión de sus inversiones.

Perfil de Riesgo 3 (escala del 1 al 7)

Horizonte de Inversión Recomendado ≥5 Años

Objetivo del Fondo de PensionesObtener una Rentabilidad por encima del mercado, invirtiendo en compañías enfocadas en lograr un

desarrollo de las sociedades sostenible

Acumulación/Distribución Acumulación (dividendos reinvertidos)

Frecuencia de Valoración Precio de Cierre diario (D+1)

Fecha de Lanzamiento 09/11/2010

Divisa del Fondo de Pensiones Euro

Comisión de Gestión 1,29%

Investment Manager MAPFRE Vida Pensiones EGFP

Depositario BNP Paribas Securities Services S.E.

Clave DGSFP F-1627

Rentabilidad 2020 (a 31/03/2020) -6,11%

Return Date: 31/03/2020

MAPFRE Capital Responsable, FP

Estilo de Inversión

El fondo busca proveer un potencial crecimiento a largo plazo a través de inversiones en acciones y bonos europeos. El proceso de inversión incorpora junto a criterios financieros, un análisis de inversión socialmente responsable (ISR) en las selección de las inversiones, buscando compañías consideradas inversión sostenible: empresas que integren en su estrategia y opera�va oportunidades de minimización de riesgos medioambientales, sociales y de buen gobierno corpora�vo, para crear valor a medio/largo plazo. Un porcentaje, que no superará el 30% del patrimonio del fondo, estará inver�do en ac�vos de renta variable. El resto del patrimonio se inver�rá en renta fija, deuda pública de Estados de la UME, IIC’s de renta fija y valores en euros emi�dos por sociedades de elevada solvencia y que cumplan mayoritariamente con los criterios de ISR. La mayoría de la cartera cumplirá con el ideario é�co del fondo. Su horizonte temporal estará situado en el medio­largo plazo.

Datos de Cartera Bonos

Duración Efectiva

Vencimiento Efectivo

Calidad Crediticia Media

3,07%

3,13

BBB

Nº Trimestres

Nº Trim. Rentabilidad +

Nº Trim. Rentabilidad -

Trimestres Positivos

Rentabilidad Maxima

Rentabilidad Mínima

Rentabilidad Media

37

28

9

75,68%

4,70%

-6,11%

0,76%

Rentabilidades Trimestrales Históricas

Medidas Estadísticas (5 años)

Calculation Benchmark: Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR

Rentabilidad Anualizada

Volatilidad Anualizada

Ratio de Sharpe

Alpha

Beta

R2

Tracking Error

-0,92%

3,67%

-0,16

-2,04%

0,62

68,95

2,76%

Datos Principales

Fecha de Lanzamiento

Inversión Mínima

Comisión de Gestión

Código DGSFP

VLP

Categoría Morningstar

Indice Categoría MS

Divisa Base

Patrimonio Fondo

Gestora

Teléfono

Dirección Web

09/11/2010

30 €

1,29%

F1627

7,84 €

EAA Insurance Euro Cautious Balanced PP

Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR

Euro

115.618.322 €

Mapfre Vida Pensiones EGFP

+34 (91)581 1425

www.mapfre.com

Depositario BNP Paribas Securities Services S.E.

Evolución del Fondo (Base 100, desde lanzamiento)

Define drawdown as decline by 5% or more

92,5

100,0

107,5

115,0

122,5

130,0

137,5

145,0

2012 2014 2016 2018 2020-25,0%

0,0%

25,0%

50,0%

75,0%

3,5%

-5,4%

11,0%

-9,3%

39,5%

-5,8%

7,0%

-6,4%

8,8%

-11,2%

4,4%

Mapfre Capital Responsable FP 130,7 Contraction Expansion

Anualizadas > 1 Año 3 Meses 6 Meses 1 Año 3 Años 5 Años 10 Años

Mapfre Capital Responsable FP -6,11 -5,27 -3,48 -0,92 -0,92

*Total Invertido hasta la fecha: 11.000 euros

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019-1.000,0

1.000,0

3.000,0

5.000,0

7.000,0

9.000,0

11.000,0

13.000,0

Mapfre Capital Responsable FP 11.931,1

Evolución Capital con Aportaciones de 1000 euros cada 1 de Enero Anualmente (desde lanzamiento del plan)

2015 2016 2017 2018 2019 YTD

Mapfre Capital Responsable FP -0,42 1,62 -0,46 -3,44 6,71 -6,11

Source: Morningstar Direct

Balance de Gestión

Mapfre Capital Responsable FP cerró el mes de marzo con un rendimiento del ­4,79%. De nuevo las bolsas europeas cerraron el mes con importante caídas: EUROSTOXX50 ­16,3%, CAC ­17,2%, DAX ­16,4%, el FTSEMIB de Italia bajó un ­22,4% mientras que el IBEX35registró una caída del ­22,2%; el FTSE100 de Londres bajó un ­13,8% y el SMI (Suiza) bajó un ­5,3%. En la primera parte del mes las perspec�vas empeoraron con la expansión del Covid­19 fuera de China, lo que generó mayores incer�dumbres por la dificultad de prever la duración de la crisis y con ello las consecuencias en el crecimiento económico global y la forma y grado de que podrá llegar la recuperación. Se disparó la vola�lidad en los mercados y hubo nuevas ventas masivas de renta variable. Sin embargo, en las úl�mas semanas se ha producido una cierta recuperación de los mercados al conocerse las medidas que van a implementar la mayoría de los gobiernos y que se unirán a las ya anunciadas por los Banco Centrales para frenar los efectos de la pandemia. Además, algunascompañías están dando información al mercado señalando que se encuentran en mejor situación para afrontar la crisis que en otras anteriores pues los niveles de endeudamiento actuales son inferiores. Sin embargo, las previsiones de crecimiento con�núan empeorando paula�namente y se esperan fuertes recortes en es�maciones de los beneficios empresariales, lo que seguirá generando vola�lidad. Tampoco perdemos de vista la caída en el precio del petróleo por el conflicto entre Arabia Saudí y Rusia y su impacto sobre el sector energé�co.

Como comentábamos, la pandemia global del COVID­19 se ha trasladado a Europa, principalmente hacia Italia y España, siendo actualmente los focos de la misma junto con EE.UU. donde está repuntando fuertemente. Como respuesta a esa reacción sin precedentes de los mercados los principales bancos centrales han reac�vado sus medidas extraordinarias de polí�ca monetaria en un intento de estabilizar unos mercados muy volá�les. Asimismo, los gobiernos, conscientes de la limitación existente en las medidas de polí�ca monetaria, quizás al límite de sus posibilidades, han actuado con contundencia a través de la polí�ca fiscal incrementando el gasto de los Estados para intentar estabilizar el tejido económico en un momento de parálisis de la producción. Como consecuencia, el bono americano a 10 años, que a principios de mes se situaba en el 1.15%, ha terminado negociando una rentabilidad del 0.67% (el nivel más bajo de su historia). Por su parte, el bono alemán a 10 años se ha mantenido en terreno nega�vo, terminando el mes en el ­0.47%, reflejando una ampliación en la rentabilidad negociada de 13 p.b. En este contexto, el fondo ha reducido su duración por debajo de neutral a lo largo del mes, adoptando un posicionamiento defensivo respecto a su índice de referencia. Asimismo, hemos reajustado la estructura de la cartera adoptando un perfil más conservador en la parte de deuda pública. Asimismo, se han realizado operaciones de valor rela�vo en deuda corpora�va incorporando a la cartera emisiones en primario de E.ON, Air Liquide o Saint­Gobain.

Advisor

Equipo Gestor

David IturraldeDirector RF

David Iturralde, nacido en Madrid en 1977, es licenciado en Administración y Dirección de

Empresas por la universidad de Alcalá de Henares. Tiene dos masters por la Escuela de Finanzas

Aplicadas de Analistas Financieros Internacionales (AFI), uno en Banca y Finanzas y un máster

Execu�ve en Finanzas Cuan�ta�vas. David Iturralde inició su carrera profesional como consultor

en AFI antes de incorporarse como gestor en Mapfre AM EN 2006. Posteriormente fue nombrado

Director del departamento de Renta Fija de Mapfre AM.

Manuel RodríguezDirector RV

Beatriz RaneaPortfolio Manager

Manuel Rodríguez López de Coca, nacido en Madrid en 1975, es Ingeniero Industrial por la

Escuela Técnica Superior de Ingenieros Industriales de la Universidad Politécnica de Madrid,

Cer�fied Interna�onal Investment Analyst, CIIA®, y actualmente cursa estudios en Python, R y

Matlab. Inició su carrera profesional en 1999 en Mercavalor S.V. en el equipo de renta variable

internacional. En 2001 adquirió responsabilidades en el departamento de cuenta propia. En Junio

de 2006 se incorporó a Mapfre AM como gestor de fondos, en el departamento de Renta Variable

Internacional.

Beatriz Ranea nació en Tenerife en 1979 y es licenciada en Administración y Dirección de

Empresas por la Universidad Pon�ficia de Comillas y diplomada en Ciencias Empresariales

Internacionales por la FH Reutlingen alemana y la Universidad Pon�ficia de Comillas. También

posee un Master en Ges�ón de Carteras por el Ins�tuto de Estudios Bursá�les. Beatriz comenzó

su carrera en Gesmosa GBI, AV SA (Grupo Ahorro Corporación) como intermediario de deuda

pública antes de incorporarse a Mapfre Vida Pensiones, EGFP como gestor de carteras de renta

fija, ac�vidad que con�núa desarrollando en Mapfre AM en la actualidad.

Entorno de Mercado

Marzo ha sido un mes con una elevada incer�dumbre en los mercados debido a la propagación del coronavirus, lo que ha impactado de lleno en la economía mundial, con el cierre de empresas, lo que se ha visto reflejado en el sector manufacturero y de servicios, deteriorando las previsiones de crecimiento económico mundial. Esto obligó a los bancos centrales a adoptar unas polí�cas monetarias ultra­expansivas, inyectando grandes can�dades de liquidez en los mercados, de la misma manera han recortado sus �pos de interés hasta mínimos his tóricos. Como consecuencia, tanto el bono estadounidense como el oro, el dólar y el yen han sido los ac�vos que mejor se han comportado en un mes muy complicado para los mercados.

De hecho, el MSCI World ha descendido un ­13,73%, con las bolsas emergentes a la cabeza, debido a la caída del 34,63% del MSCI EM Latam, seguida por el ­14,28% del MSCI Asia Pacific ex Japan y del ­15,61% del MSCI Emerging Markets. Dentro de las bolsas desarrolladas, las más cas�gadas han sido las europeas, con el descenso del 16,30%. Y con el S&P 500 cayendo un 12,51% Dentro de las bolsas europeas, destacan los desplomes de la española y la italiana, que se han dejado un 22,21% y un 22,44%, respec�vamente. Entre las bolsas core, destacan los descensos del 16,44% del DAX, el 17,21% del CAC 40 y el 13,81% del FTSE 100. Como hemos visto anteriormente, entre la renta fija, el bono del Tesoro Americano a 10 años ha bajado 43,7 pb, mientras que el Bund ha subido 15,4 puntos básicos. Sin embargo, la renta fija periférica ha sido la más cas�gada dentro de la clase de ac�vo, con las TIRes del bono español, italiano y portugués subiendo 41,0, 42,1 y 52,4 puntos bá sicos, respec�vamente. Por úl�mo, dentro de las materias primas, el oro ha escalado un 1,62% en el mes, mientras que el petróleo ha sido el ac�vo más cas�gado, con una caída del 54,99%.

Materias Primas

Servicios de la Comunicación

Consumo Cíclico

Consumo Defensivo

Energía Servicios Financieros

Salud Industria Inmobiliario Technología Servicios Públicos

Sin Clasificar -18,00%-12,00%-6,00%0,00%6,00%12,00%18,00%24,00%30,00%36,00%42,00%48,00%54,00%60,00%66,00%72,00%78,00%84,00%

3,71

1,67

22,2

2

11,1

1

0,00 4,

39

19,1

0

12,2

0

0,00

25,5

9

0,00

0,002,70

2,10 3,23 4,52

1,97 4,51

4,67

3,83

0,09 4,

54

1,78

66,0

6

Mapfre Capital Responsable FP

Peso

s %

Exposición Sectorial: MAPFRE Capital Responsable FP vs Categoría Morningstar

Portfolio Date: 31/03/2020 (*Los datos positivos de cartera se encuentran reexpresados al 100%, no teniéndose en cuenta valores negativos si los hubiera)

Distribución por Tipo de Activo

%

Bonos 65,8

Acciones 21,0

Efec�vo 12,7

Otro 0,5

Distribución por Tipo de Deuda

Gubernamental %

Corpora�vo %

Titulaciones %

Efec�vo y Equivalentes %

Derivados %

54,73

26,10

3,04

15,80

0,32

Exposición Geografica Renta Fija

America % 8,74

Estados Unidos

Canadá

América La�na

8,29

0,37

0,00

Europa % 88,51

Reino Unido

Europa desarrollada

Europa emergente

África/Oriente Medio

2,52

85,97

0,00

0,00

Asia % 2,75

Japón

Australasia

Asia desarrollada

Asia emergente

1,71

0,76

0,00

0,26

Nombre del Ac�voFecha

Expiración%

Euro Stoxx 50 June20

Spain (Kingdom of) 4.8%

Italy (Republic Of) 0%

Spain (Kingdom of) 0.5%

Italy (Republic Of) 0%

Spain (Kingdom of) 1.8%

Intesa Sanpaolo S.p.A. 2%

Italy (Republic Of) 0%

Aegon European ABS B EUR Acc

Spain (Kingdom of) 5.85%

19/06/2020 6,83

31/01/2024 6,54

13/11/2020 6,16

30/04/2030 5,87

14/09/2020 4,53

30/11/2024 3,79

18/06/2021 2,23

14/10/2020 1,97

1,93

31/01/2022 1,88

% Ac�vo en Principales Posiciones

Nº Bonos

25,73

91

Principales Posiciones

Este documento �ene carácter comercial y se suministra solo con fines informa�vos y no cons�tuye ni puede interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la venta, compra o suscripción de valores, ni su contenido cons�tuir base de ningún contrato, compromiso o decisión de cualquier �po. Este documento no sus�tuye la información legal precep�va que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión; la información legal prevalece en caso de cualquier discrepancia. El folleto informa�vo está a disposición del público en la página www.mapfre.es y en la DGSFP. La información contenida en este documento se refiere a la fecha que aparece en el mismo, por lo que pudiera sufrir cambios como consecuencia de la fluctuación de los mercados. Las alusiones a rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.

Source: Morningstar Direct