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CÂMARA DE ATIVOS

Roteiro de Testes de Cenários

SET – Serviço de Empréstimo de Título

Área BM&F

Versão Versão 1.0

Responsável BM&F

BOLSA DE MERCADORIAS & FUTUROS

26/06/2008 Versão 1.0

Projeto Clearing de Ativos Documento Roteiro de Testes de Cenários – SET

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1. Introdução ............................................................................................2 2. Pré-requisitos aplicáveis ao Participante.....................................................2 3. Pré-requisitos aplicáveis à BM&F...............................................................2 4. Testes de Cenários .................................................................................2 5. Grade de Horários ..................................................................................3 6. Volumetria (mínimo)...............................................................................3 7. SET – Serviço de Empréstimo de Títulos ....................................................4 8. Características do Negócio .......................................................................4 9. Participantes autorizados a operar a modalidade Empréstimo: ......................5 10. Inclusão de Ofertas: ............................................................................5 11. Especificação de Operações ..................................................................6 12. Realocação de Operações .....................................................................6 13. Direcionamento da Entrega de Títulos ....................................................6 14. Liquidação das Operações de Empréstimo ...............................................7 15. Eventos (Juros)...................................................................................7 16. Cenários propostos:.............................................................................8 17. Fluxogramas:......................................................................................9


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1. Introdução

Este documento tem o objetivo de apresentar o planejamento para a fase de

testes do Serviço de Empréstimos de Títulos – SET, de cenários e integrados dos

Testes Externos da Câmara de Ativos.

2. Pré-requisitos aplicáveis ao Participante

O participante deverá ter concluído o Roteiro de Testes da Fase 01 com

sucesso. Visando obter maior aproveitamento durante os testes, é recomendável

que o participante tenha conhecimento prévio do Roteiro de Testes de Cenários /

Testes Integrados – Fase 01, que pode ser obtido na internet por meio do

endereço:

http://www.bmf.com.br / Ativos / Habilitação / Processo de Certificação / Manuais.

Os participantes também devem ter conhecimento prévio da Grade de

Horários estabelecida para as operações no ambiente de homologação da Câmara

de Ativos, que pode ser obtida na internet por meio do endereço:

http://www.bmf.com.br / Ativos / Documentos / Grade Horária.

3. Pré-requisitos aplicáveis à BM&F

Caberá à BM&F a liberação de acesso aos participantes que concluíram com

sucesso o roteiro de testes da Fase 1 para os serviços e sistemas necessários para

a realização dos testes de cenários e integrados do Set.

4. Testes de Cenários

Objetivos:

• Treinar os participantes nas interfaces disponíveis nos sistemas da

Câmara de Ativos (negociação/registro, web e mensageria), utilizando

como referência os documentos de fluxos já disponíveis e os cenários

apresentados neste documento;


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• Permitir ao Participante realizar testes relativos às implementações em

seus sistemas.

Testes (mínimos) – O Participante deve testar as seguintes funcionalidades:

• Depósito de títulos

Risco Operacional

Cobertura de operações (Set)

• Especificação

Conta de Depósito da Câmara de Ativos (Set)

• Negociação/Registro

SET

Com ordem telefônica e Eletrônica

• Intermediação

• Direcionamento

• Tratamento de eventos (Juros)

5. Grade de Horários

O Participante deve efetuar o download da Grade de Horários, disponível em:

http://www.bmf.com.br/portal/pages/clearing1/ativos/documentos/grade.asp

6. Volumetria (mínimo)

Para efeito de análise, os Participantes deverão efetuar um conjunto mínimo de

atividades para ser considerado apto tecnicamente nos testes:

Realizar, no mínimo, 5 operações diárias (ofertas em rodas de negociação ou

registro), durante pelo menos 10 dias úteis consecutivos.

http://www.bmf.com.br/portal/pages/clearing1/ativos/documentos/grade.asp


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7. SET – Serviço de Empréstimo de Títulos

O SET, Serviço de Empréstimo de Títulos, possibilitará, a negociação e registro,

de operações de empréstimo, com liquidação na janela de liquidação da Câmara de

Ativos.

8. Características do Negócio

Definição: “Uma operação de empréstimo de títulos caracteriza-se pelo

empréstimo, por um participante doador, de uma quantidade Q de um título i para

um participante tomador, com data de devolução acordada para D+N.

Adicionalmente, o participante tomador efetua o pagamento de um prêmio P ao

participante doador na data de liquidação”, onde o prêmio é dado pela seguinte

expressão:

P = Q × PD+0,D+0 (Ti) × [(1+p)DUi/252 – 1], truncado em 2 casas decimais:

− P: Prêmio em valor financeiro;

− Q : quantidade de títulos da operação de empréstimo, múltipla de lote

padrão;

− PD+0,D+0 (Ti): Preço de referência na abertura do título Ti para D+0;

− Ti: Título objeto da operação de empréstimo;

− p: Prêmio negociado, em percentual ao ano;

− DUi: Prazo do empréstimo em dias úteis, limitado a 66 dias úteis.

O valor financeiro unitário do prêmio será calculado e exibido para o

Participante na tela “Operações Realizadas” do Sisbex ou pela tela de ingresso de

oferta pelo campo “PU”.


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9. Participantes autorizados a operar a modalidade Empréstimo:

Participante de Negociação (PNA);

Participante de Liquidação Centralizada (PLC),e;

Máster de Participante com Liquidação Centralizada (PLM), com indicação no

momento da negociação ou registro do PLC.

10. Inclusão de Ofertas:

As operações de empréstimo com liquidação na janela terão as mesmas regras

já existentes para as ofertas em rodas de negociação do SISBEX. Sendo assim,

poderemos ter:

Quanto ao seu comportamento em roda:

• GTC - a oferta permanece até o encerramento da roda;

• GTD - a oferta permanece até a data e hora especificada pelo Trader;

• IOC - a oferta não permanece na roda e a mesma poderá ser atendida

parcialmente no momento de seu ingresso;

• FOK - a oferta não permanece na roda e a mesma deverá ser atendida

totalmente no momento de seu ingresso;

• OD - a oferta será atendida para o mesmo Agente na Compra e na Venda

caso não haja interferência de outras ofertas;

Quanto ao seu objetivo de negociação:

• Oferta Própria – o agente opera para sua própria carteira;

• Oferta por Conta (com e sem spread) – o agente ingressa ordem de seu

cliente;

• Por ordem eletrônica.

• Por ordem telefônica com indicação no momento do ingresso da oferta.

• Por ordem telefônica com indicação posterior. (PNA´s).


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11. Especificação de Operações

Caso o participante tenha depósito do título objeto da venda no Sisbex em sua

conta de depósito (XX.XX.82.90.X), finalidade Set, o sistema de Liquidação de

Títulos Públicos – LTP assumirá que o participante deseja realizar uma operação de

venda coberta e solicitará a especificação no LTP da conta própria para a conta de

depósito. Para isso, o participante deverá ter depositado o valor total de débito,

pois não poderá adicionar mais de uma conta para essa operação.

As especificações de operações de empréstimo serão realizadas pela quantidade

de títulos, a exemplo das compromissadas dirigidas, e não terão financeiro atrelado

a cada especificação. A mensagem para especificação das operações com

liquidação na janela será a BMA0004.

12. Realocação de Operações

Neste momento não será possível realizar realocações de operações de

empréstimo.

Os PNA´s (Participantes de Negociação de Ativos), e os PLM´s (Máster de

Participante com Liquidação Centralizada), deverão indicar os responsáveis pela

operação no ingresso da oferta/registro de operações.

13. Direcionamento da Entrega de Títulos

Na especificação das operações, o participante deve indicar uma Conta de

Custódia para a operacionalização da entrega dos títulos. Toda conta no Selic

possui um CST responsável pelos lançamentos das instruções de liquidação, que

pode ser o próprio participante ou outra instituição.


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Caso a conta especificada pelo participante seja de responsabilidade de outro

CST, a Câmara o informa do direcionamento, tanto da entrega quanto do

recebimento de títulos, pelas telas do sistema LTP ou, caso tenha MSG associado,

pela BMA0007. Esse CST deve, até o final do período de especificação, aceitar ou

não o direcionamento dos títulos, pelas telas dosistema LTP ou, caso tenha MSG

associado, pela BMA0008. Caso não o aceite ou não se manifeste, a Câmara

efetuará a especificação da operação para a conta-padrão do participante original.

A aceitação ou a recusa do direcionamento pelo CST é informada ao

participante pelas telas do sistema LTP ou, caso tenha MSG associado, pela

BMA0009.

No caso do PLC, toda especificação implica a necessidade de direcionamento da

entrega ou do recebimento do título a seu CST. Nesse caso, o CST é informado do

direcionamento realizado, sem dele ser exigida a aceitação.

O direcionamento da entrega compõe o serviço, prestado pela Câmara, de

entrega de títulos entre os participantes, os CFs e as Contas de Custódia, não

promovendo alterações nos deveres e nos direitos dos MCs, dos PLCs e dos PNAs

perante ela.Ressaltamos que, o direcionamento deverá ser feito no total da

operação, não será possível quebrar a quantidade total da operação.

14. Liquidação das Operações de Empréstimo

Os resultados das operações de empréstimo (prêmio e título) serão

incorporados ao resultado líquido das demais operações cursadas na Câmara de

Ativos.

15. Eventos (Juros)

O valor dos juros recebidos entre a data de liquidação do empréstimo e a data

de volta da operação será repassado ao doador do título na janela de liquidação da

Câmara de Ativos no próprio dia do recebimento.


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16. Cenários propostos:

• Depósito dos títulos que serão doados em operações de Empréstimo na

Conta de Depósito, finalidade 7 (SET);

• Registro / Negociação de operações de Empréstimo, D0/DN, com

liquidação compensada da operação de ida (liquidação na janela);

• Cancelamento de negócios;

• Registro / Negociação de operações com títulos que paguem juros

durante o compromisso;

• Registro / Negociação de operações com títulos que tenham resgate do

título na data de liquidação da operação de Empréstimo (cenário

opcional);

• Especificação de conta de cliente (cenário opcional);

• Envio de ordem eletrônica para a realização de operação de Empréstimo;

• Comando de ordem telefônica para a realização de operação de

Empréstimo;

• Realização de operações de Empréstimo mediante recebimento de ordem

telefônica;

• Realização de operações de Empréstimo mediante recebimento de ordem

eletrônica;

• Liquidação das operações de Empréstimo.

• Ordem Direta - OD de operações de Empréstimo.

• Ordem Direta de PLM - ODP de operações de Empréstimo.


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17. Fluxogramas:

Negociação de Set:


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Participante solicita cancelamento de operação:


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Participante solicita especificação de conta Selic:


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PNA solicita direcionamento de conta Selic:

Participante consulta resultado líquido:


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Câmara de Ativos BM&F

Descrição das Mensagens

BMA0002 - BMA informa Operação realizada

BMA0003 - BMA informa Operação cancelada

BMA0004 - Participante requisita Especificação de conta SELIC

BMA0005 - Participante requisita Especificação de conta SELIC ou lastro

BMA0006 - Participante requisita Cancelamento de especificação de operação

BMA0007 - BMA informa Direcionamento de conta SELIC

BMA0008 - Custodiante informa Aceite ou recusa do direcionamento para conta

especificada

BMA0009 - BMA informa Aceite ou recusa do direcionamento

BMA0016 - Participante consulta resultado líquido de negociação

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