billets de dépôt liés à ci série 1 période de souscription : du 4 janvier au 4 mars 2005...
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Billets de dépôt liés à CI
Série 1
Période de souscription : du 4 janvier au 4 mars 2005
Banque de Montréal
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® Fonds CI® et le logo Fonds CI sont des marques déposées de CI Mutual Funds Inc.MD «BMO (le médaillon contenant le M souligné)» est une marque de commerce déposée de la Banque de Montréal, utilisée sous licence. «Nesbitt Burns» est une marque de commerce déposée de la Corporation BMO Nesbitt Burns Limitée, utilisée sous licence.
Qu’est-ce qu’un billet de dépôt structuré?
• Un instrument de placement au capital garanti dont les rendements sont liés à une stratégie de placement ou à un indice déterminé
• Un instrument généralement émis par une entité jouissant d’une cote de solvabilité élevée, comme une banque ou une société d’État (p. ex. BDC)
• Un billet de dépôt bancaireRégi par la Loi sur les banques de 1991.Non admissible à la protection de la SADC.
Pourquoi émettre des billets protégés?
• La faiblesse exceptionnelle des taux d’intérêt a suscité un besoin pour des instruments de placement capables de remplacer les CPG
• La préservation du capital est l’un des principaux objectifs de votre portefeuille
Où s’insèrent les billets protégés dans votre portefeuille?
* Sondage annuel Dollars & Sense, 2004
CPG SunWise FCP
Sécurité Croissance
Billets
Sommaire comparatif des avantages
* Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information** La plupart des fonds distincts ne garantissent que 75 % du capital au bout de 10 ans
Obli-gations
Billet dedépôt lié
à CI
Fonds distincts
Actions
**
100 % du rendementlié à des actions
Sauf en cas de rachat
moins coûtde garantie
Marché secondaire * Rendement poten-tiellement considérécomme un gain en capital
Protection du capital (à l’échéance)
Le choix de la structure est essentiel • Les billets garantis sont l’option de remplacement la plus courante
par rapport aux fonds classiques*• Il en existe de nombreuses structures : choisissez celle qui vous
convient
* Sondage annuel Dollars & Sense, 2004
L’investisseur reçoit la totalité de la plus-value à concurrence d’un montant prédéterminé pour chaque période
Le rendement brut est influencé par l’échelonnement des rendements
L’investisseur reçoit 100 % de la plus-value basée sur la moyenne des rendements
Le rendement brut est influencé par l’échelonnement des rendements
L’investisseur reçoit 50 à 60 % de la plus-value des placements sous-jacents, sans restrictions
Jusqu’à l’échéance du billet
Le rendement brut à l’échéance n’est pas influencé par l’échelonnement des rendements
La stratégie sous-jacente prévoit un placement à levier financier
En cas de gain, l’emprunt est accru à concurrence d’un maximum déterminé
En cas de perte, il est réduit et les placements peuvent l’être aussi
Si la perte atteint un certain niveau, les fonds sont convertis pour protéger le capital
Billets liés à des indices mondiaux BDC
Billets FULPAY liés à des fonds AGF
Obligation indexée sur action CIBC
One Financial, série 1
Proportion de 100 % de la plus-value Plus-value plafonnée Effet de levierla plus-value Établissement d’une moyenne sur chaque période dynamique
Billets de dépôt liés à CI, série 1
• Protection intégrale du capital si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance (5 ans)
• Liés à deux fonds CI PRIMÉS, pour la croissance et le revenu : Croissance : Fonds de placements canadiens CI Revenu et croissance : Fonds de revenu élevé Signature
• Total de la plus-value éventuelle si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance OU
Rendement composé annuellement de 8 %* en cas de rachat 2,5 ans après l’émission
• «Remboursables» quotidiennement**
*Taux de rendement global composé
** Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information
Calcul du paiement
• Un portefeuille de référence est créé le premier jour (à 100,00 $) : 1/2 Fonds de placements canadiens CI 1/2 Fonds de revenu élevé Signature
• En cas de rachat, les investisseurs reçoivent 121,22 $ par Billet au bout de deux ans et demi
• Si les Billets ne sont pas appelés au rachat, les investisseurs reçoivent
à l’échéance :
La valeur liquidative x le nombre de Billets détenus
ou La valeur du capital, si ce montant est supérieur
Scénario 1 : Les Billets sont appelés au rachat au bout de 2,5 ans
90
100
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0 2.5 5 6 7 8Years
Val
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nce
Rachat au bout de 2,5 ans à 121,22 $ par Billet = taux de rendement annuel
composé de 8,00 % ou rendement global
de 21,22 %
2,5 ans 5 ans
À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.
Scénario 2 : Les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance et le rendement du portefeuille de référence est négatif
Années
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0 1 2 2,5 3 4 5
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Le capital initial est
remboursé à l’échéance.
À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.
Scénario 3 : Les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance et le rendement du portefeuille de référence est positif
À titre indicatif seulement. Les valeurs du portefeuille de référence ne sont ni des estimations ni des prévisions du rendement futur des fonds ou du rendement éventuel des Billets.
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Années
Val
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Les investisseurs reçoiventla totalité de la plus-valueréalisée par le portefeuillede référence
Les Billets ne sont pas
appelés au rachat.
0 1 2 2,5 3 4 5
Avantages pour les investisseurs
• Protection du capital et plus-value totale si les Billets sont conservés jusqu’à l’échéance, ou rendement de 8 % en cas d’appel au rachat
• «Remboursables»* Frais de négociation précoce :
5,70 % au départ Diminuent chaque trimestre, pour atteindre 0,00 % au deuxième anniversaire
• Rendements potentiellement considérés comme des gains en capital en cas de vente sur le marché secondaire**
• Protection du capital à coût raisonnable : RFG total = 2,95 %
• Admissibles aux REER• Prêt REER offert par B2B Trust
* Sur le marché secondaire tenu par BMO Nesbitt Burns Inc., conformément aux indications du Bulletin d’information
** En cas de vente avant l’échéance
Les dépôts doivent être effectués au plus tard le 1er mars 2005 pour être
admissibles à un reçu aux fins de l’impôt pour 2004
Investisseurs potentiels
• Investisseurs prudents : Détenant actuellement des niveaux importants de liquidités Ayant subi des revers par le passé et hésitant à revenir sur les marchés boursiers Ayant un horizon de placement à moyen ou long terme, et sensibles au risque
• Investisseurs en fonds distincts : Recherchant une protection à court terme
• Investisseurs en titres à revenu fixe : Souscripteurs de CPG classiques à taux fixe Ayant souffert de la faiblesse des taux d’intérêt (risquant de ne pas pouvoir atteindre leurs
objectifs de placement) Sensibles à l’impôt Hésitant à bloquer des taux à long terme compte tenu des niveaux actuels
Idée de placement : Recevoir un rendement minimum garanti
Portefeuille CPG : 100 000 $
50 000 $CPG 5 ans à 3,8 %
50 000 $Billet lié à 0 %
60 250 $ 50 000 $
110 250 $ (rendement minimum = 1,97 %)
À l’échéance :
Idée de placement (suite) Minimum garanti plus potentiel de croissance
Portefeuille CPG : 100 000 $
50 000 $CPG 5 ans à 3,8 %
50 000 $Billet lié à 8 %
60 250 $ 73 466 $
133 716 $ (rendement potentiel = 6 %)
À l’échéance :
Merci