БИЕ ДААЛТ 11

Дараах бие даалтыг 10-р сарын 26-ны 12:00 цагаас өмнө хэвлэмэл байдлаар хураалгана. Даалгаврыг дөрвөн оюутан бүхий баг гүйцэтгэх бөгөөд хуулсан эсвэл хуулуулсан тохиолдолд МУИС-ийн дүрэм, журам болон ЭЗ-ийн тэнхимийн зааврын дагуу арга хэмжээ авахыг анхаарна уу!

1. Регрессийн шинжилгээ (15 оноо)

Дарсны (Chateau Latour) 1986 оны Лондонгийн дуудлага худалдааны үнийн тоон өгөгдлийг ашиглан дараах дасгалыг хийнэ. Энд зарагдсан дарснууд нь 1882-1983 оны хооронд үйлдвэрлэгдсэн. Тоон өгөгдөлд (wine data1) уг дарсны үйлдвэрлэгдсэн он болон үнийн талаарх мэдээлэл багтсан байгаа. Дарсны чанарыг тодорхойлогч гол хүчин зүйл нь хадгалагдсан хугацаа байдаг. Энэ нь дарсны үнэ хадгалагдсан хугацаанаасаа хамааран өснө гэсэн таамаглалд хүргэж байна. t нь шилтэй дарсыг савласан хугацаа ба T нь дуудлага худалдаанд зарагдсан он бол дарс зарагдах үедээ J = T-t настай байна. J настай дарсны үнэ нь f(J) хотгор (concave) функц байдаг гэж үзье. Тэгвэл савлагдах үедээ дарсны өнөөгийн үнэ цэнэ нь v(J) = f(J)/(1 + r)

J байна. Энд, r-дискаунтын (зээлийн) хүү, f(0)-дарсны савлагдсан оны үнэ.

a) Дарсны худалдаачид дарсаа одоо зарж болно эсвэл хадгалаад дараа зарах боломжтой. Санхүүгийн зах зээл дээрх хөрөнгийн үнийн нэг онолоор зах зээл нь хугацааны өөр өөр үед зарагдсан хөрөнгийн өнөөгийн үнэ цэнийг тэнцүүлдэг гэж үздэг. Энэ онол яагаад үнэмшилтэй сонсогдож байна вэ? Тайлбарла.

b) Хугацааны өөр өөр үед өнөөгийн үнэ цэнэ тэнцүү байна гэдэг нь

ln[f(j)]≈rj + ln[f(0)] (1) болохыг харуул.

c) Энэ тоон өгөгдөл болон тэгшитгэл (1)-ийг ашиглан Chateau Latour худалдаж, худалдан авагчдын хэрэглэдэг дискаунтын хүүг ол. Тоон өгөгдөл болон регрессийн үнэлэгдсэн утгаа зур. Тохирлын талаар бич.

d) Дарсны чанарт нөлөөлж болох өөр хувьсагчдыг санал болгож, тэдгээрийг алдааны хувьсагч (u)-тэй корреляци хамааралтай эсэхийг тодорхойл.

2. Дасгал (15 оноо)

a) Дараах баталгаануудыг хий.

a.

𝑥" − 𝑥 (𝑦" − 𝑦)'

"()

= 𝑥" − 𝑥 𝑦"

'

"()

b. 𝑦 = 𝛽, + 𝛽)𝑥

b) ХБКА-ын үнэлэгч хазайлтгүй байхад шаардагдах нөхцлүүдийг бич. Хоёр хувьсагчтай ХБКА-

ын үнэлэгчдийг (𝛽,, 𝛽)) гажилтгүй/хазайлтгүй үнэлэгчид гэж батал.

c) 𝛽)-ийн вариацыг тооцоолох заавар бич.

1 Joshua Angrist, James Berry, and Emre Kocatulum, course materials for 14.32 Econometrics, Spring 2007. MIT OpenCourseWare (http://ocw.mit.edu/), Massachusetts Institute of Technology. Downloaded on June 13, 2011.