Basic Economics

Mr. Phakdhavatt RungruangwitchakulMBA, Northeastern Illinois University

Bachelor of Arts, Assumption Universitypanthanun@hotmail.com

Grading

• 50% on class attendance, class participation, and class discussion

• 50% on final exam

Course Outline

1. Basic Economic2. Demand and Supply3. Basic Macroeconomic4. 3 major concerns on Macroeconomic5. Money6. Trading7. Market Integration - AEC

Economics is

…………….

The study of how individuals and society choose to use the scare resources that nature and previous generations have provided.

The study of how human beings coordinate their wants and desires, given the decision making mechanism, social customs,

and political realities of the society (how to make a best choice)

Why study economic?

• To learn a way of thinking• To understand society• To understand global affair• To be an informed citizen.

Microeconomics – The branch of economics that examines the functioning of individual industries and the behavior of

individual decision making units – that is firms and households.

Macroeconomics – The branch of economics that examines the economics behavior of aggregates income, employment, and

output on a national scale.

• Scarcity (การมี�อยู่�อยู่างจำ�าก ด การขาดแคลน) • Opportunity Cost (คาเสี�ยู่โอกาสี)

• Marginal Costs and Marginal Benefits• Demand and Supply (อ�ปสีงค� อ�ปทาน)

• Equilibrium

Microeconomics – The branch of economics that examines the functioning of individual industries and the behavior of

individual decision making units – that is firms and households.

Scarcity – exists because individuals want more than can be produced. - means the good available are too few to satisfy individuals’ desires.

Opportunity Cost – the benefit that you might have gained from choosing the next best alternative.

- the benefit forgone of the next best alternative to the activity you have chosen.

- “There ain’t no such thing as a free lunch.”

Marginal Cost (MC) –the additional cost over and above costs already incurred.

Marginal Benefit (MB) – the additional benefit above and beyond what has already derived.

MB > MC, Do itMB < MC, Don’t do it

Demand – want, a willingness, ability to pay.- quantities of a good that will be brought at various price per unit

of time.

The law of demand – change in price, change in quantity.

Price Quantity

Price Quantity

Shift in demand curve

1. Change in society income (Normal good & Inferior good)

2. Change in the price of related goods. (Substitutes & Compliments)

3. Change in consumer tastes

4. Change in consumer expectation

5. Change in taxes and subsidies

Supply – how much a good a seller is willing to sell at various prices, per unit of time, other things constant.

The law of supply – change in price, change in quantity supplied.

Price Quantity

Price Quantity

Shift in supply curve

1. Change in the price of inputs

2. Change in technology

3. Change in supplier expectations

4. Change in taxes and subsidies

Equilibrium – occurs when quantity demanded equals quantity supplied, therefore there is no tendency for price to change.

Price $8.00 $8.50 $9.00 $9.50 $10.00 $10.50

Quantity Demand

ปภพ 3 3 1 0 0 0

พ นธน นท� 8 7 6 3 2 1

ณั ฐพล 6 5 4 3 0 0

ปกรณั� 10 9 7 6 4 2

Quantity Supply

สีร�จำ 0 1 2 3 4 6

ธารท!พยู่� 2 3 3 4 6 7

วิ!ชุ�ดา 0 1 2 3 5 6

ป$ญชุล� 1 1 2 2 3 5

การเปลี่��ยนแปลี่งของอ�ปสงค์�แลี่ะอ�ปทานมี�ผลี่ต่�อราค์าส�นค์�าอย�างไร

• กรณั�อ�ปทานเปล�&ยู่นแปลง (และสีมีมีติ!ให้+อ�ปสีงค�คงท�&)• กรณั�อ�ปสีงค�เปล�&ยู่นแปลง (และสีมีมีติ!ให้+อ�ปทานคงท�&)• กรณั�อ�ปทานและอ�ปสีงค�เปล�&ยู่นแปลงท ,งค�

1. กรณี�อ�ปทานเปลี่��ยนแปลี่ง (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปสงค์�ค์งท��) การเปล�&ยู่นแปลงของอ�ปทานสี!นค+า (สีมีมีติ!ให้+อ�ปสีงค�คงท�&) จำะมี�

ผลให้+ราคาสี!นค+าน ,นๆ เปล�&ยู่นแปลงไปในท!ศทางติรงข+ามีก บการเปล�&ยู่นแปลงของอ�ปทาน

ต่�วอย�าง 1 : อ�ปทานเพิ่��มีข"#น (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปสงค์�ค์งท��)

ต่�วอย�าง 2 : อ�ปทานลี่ดลี่ง (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปสงค์�ค์งท��)

2. กรณี�อ�ปสงค์�เปลี่��ยนแปลี่ง (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปทานค์งท��)

การเปล�&ยู่นแปลงของอ�ปสีงค�สี!นค+า (สีมีมีติ!ให้+อ�ปทานคงท�&) จำะมี�ผลให้+ ราคาสี!นค+าน ,นๆ เปล�&ยู่นแปลงไปในท!ศทางเด�ยู่วิก นก บการ

เปล�&ยู่นแปลงของอ�ปสีงค�

ต่�วอย�าง 1 : อ�ปสงค์�เพิ่��มีข"#น (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปทานค์งท��)

ต่�วอย�าง 2 : อ�ปสงค์�ลี่ดลี่ง (แลี่ะสมีมีต่�ให้�อ�ปทานค์งท��)

3.กรณี�อ�ปทานแลี่ะอ�ปสงค์�เปลี่��ยนแปลี่งท�#งค์%�

ต่�วอย�าง 1 : อ�ปทานเพิ่��มีข"#นแลี่ะอ�ปสงค์�ลี่ดลี่ง

การเปล�&ยู่นแปลงของอ�ปทานท�&เพ!&มีข2,นและอ�ปสีงค�ท�&ลดลงติางมี�ผล ให้+ราคาลดลงท ,งค� ด งน ,น การเปล�&ยู่นแปลงของอ�ปสีงค�และอ�ปทาน

ในล กษณัะน�,จำะท�าให้+ ราคาลดลงอยู่างร�นแรง

ต่�วอย�าง 2 : อ�ปทานแลี่ะอ�ปสงค์�เพิ่��มีข"#นท�#งค์%�

• ผลจำากการเปล�&ยู่นแปลงของท ,งอ�ปทานและอ�ปสีงค�สี!นค+า ท�าให้+ราคาสี!นค+า สีามีารถเปล�&ยู่นแปลงได+ท ,ง ลดลงและเพ!&มีข2,น การจำะวิ!เคราะห้�วิาราคาจำะ

เปล�&ยู่นแปลงในท!ศทางใดจำ2งติ+องเปร�ยู่บเท�ยู่บขนาดของการเปล�&ยู่นแปลง ท�&เก!ดข2,นของอ�ปสีงค�และอ�ปทาน

• ห้ากสีมีมีติ!ให้+ขนาดการเพ!&มีข2,นด+านอ�ปทานมีากกวิาด+านอ�ปสีงค� จำะท�าให้+อ!ทธ!พล การเปล�&ยู่นแปลงด+านอ�ปทาน เป5นติ วิก�าห้นดท!ศทางของราคา ซึ่2&งเป5นผลให้+ราคา

สี!นค+าลดลง

Macroeconomics – The branch of economics that examines the economics behavior of aggregates income, employment, and

output on a national scale.

Economic Growth – an increase in the total output of an economy, mostly from 2 important sources;

the accumulation of capital and technological advanced.

The circular flow diagram

The 3 market areas:

1. The goods and services market: Firms supply goods and service from the market. Household, government, firms demand goods from the market.

2. The labor market: Household supply labor. Firm and government demand labor.

3. The money (financial) market: Household supply funds. Firms, the government, and the rest of the world engage in borrowing

(demand) and lending (supply).

Gross Domestic Product (GDP) – the total market value of all final goods and services produced within a given period by

factors of production located within a country. (มี�ลคาผล!ติภ ณัฑ์�มีวิลรวิมีภายู่ในประเทศ)

มี�ลคาติามีราคาติลาดของสี!นค+าและบร!การข ,นสี�ดท+ายู่ท�&ผล!ติได+ภายู่ในประเทศท ,งห้มีด ในระยู่ะเวิลาใดเวิลาห้น2&ง

ควิามีสี�าค ญของ GDP

ทราบระด บการผล!ติภายู่ในประเทศ ในระยู่ะเวิลาห้น2&งๆ

ทราบโครงสีร+างการผล!ติของประเทศ

ทราบองค�ประกอบคาใชุ+จำายู่

ทราบองค�ประกอบรายู่ได+ของคร วิเร8อนวิามีาจำากป$จำจำ ยู่ใดบ+าง

ใชุ+เป5นติ วิชุ�,วิ ดฐานะทางเศรษฐก!จำของประเทศ (และควิามีเป5นอยู่�ของประชุากรในประเทศ (อยู่างคราวิๆ)

ท�าให้+ทราบวิาเศรษฐก!จำเปล�&ยู่นแปลงอยู่างไรเมี8&อเปร�ยู่บเท�ยู่บรายู่ได+ประชุาชุาติ!ระห้วิางป9

ใชุ+ในการเปร�ยู่บเท�ยู่บภาวิะทางเศรษฐก!จำก บประเทศอ8&น

ใชุ+ในการวิ ดควิามีสี�าเร:จำของนโยู่บายู่ทางเศรษฐก!จำของร ฐ

ใชุ+เป5นข+อมี�ลในการวิางแผนพ ฒนาเศรษฐก!จำและสี งคมีของประเทศ

Gross National Product (GNP) - the total market of all final goods and services

produced by factors of production owned by a country’s citizen. (มี%ลี่ค์�าผลี่�ต่ภั�ณีฑ์�มีวลี่รวมีประชาชาต่�) มี%ลี่ค์�าของส�นค์�าแลี่ะบร�การข�#นส�ดท�ายท��ผลี่�ต่ได�ในระยะเวลี่าท��ก*าห้นด โดยใช�ทร�พิ่ยากรของประเทศแลี่ะค์นท��ถื/อชาต่�ของประเทศน�#น ไมี�ว�าจะน*าไปใช�ในการผลี่�ต่ในประเทศใดก1ต่ามี

ด�งน�#น จ"งเท�าก�บ GDP บวก เง�นได�จากป2จจ�ยการผลี่�ต่ของประเทศในต่�างประเทศท��ส�งกลี่�บมีาในประเทศ ห้�ก เง�นได�จากป2จจ�ยการผลี่�ต่ของต่�างชาต่�ในประเทศท��ส�งกลี่�บประเทศต่น

The role of the government in the Macroeconomic

• Fiscal policy – government policies concerning taxes and spending ( นโยู่บายู่การคล งของร ฐบาล ซึ่2&งเก�&ยู่วิก บการใชุ+จำายู่งบประมีาณัของร ฐ และการเก:บภาษ�เพ8&อแก+ป$ญห้าทางเศรษฐก!จำ)

• Monetary policy – the tools used by the Federal Reserve to control the quantity of money, which is in turn affects interest rate.( นโยู่บายู่การเง!นของธนาคารกลาง ซึ่2&งเก�&ยู่วิก บการควิบค�มีเง!นในระบบเพ8&อแก+ป$ญห้าเศรษฐก!จำ)

• Reserves (Actual reserve) - เง!นสี�ารองท ,งห้มีด• Required reserve ratio (RRR) - % ของเง!นฝากท�&ธนาคารติ+องเก:บไวิ+เพ8&อเป5นเง!นสี�ารอง

ข ,นติ�&าติามีกฏห้มีายู่

• Discount Rate - การท�&ธนาคารยู่8มีเง!นมีาจำากธนาคารกลาง• Open market operation - การซึ่8,อขายู่พ นธบ ติรร ฐบาลกลางโดยู่ธนาคารกลาง

How the Federal Reserve controls the money supply

If RRR Supply ability to create money by making loans

If RRR Supply ability to create money by making loans

Discount Rate Commercial banks borrow loans

Discount Rate Commercial banks borrow loans

Output growth

– the increase in nation’s aggregate output which is usually the objective of the government.

3 major concerns on macroeconomic :1) Output growth2) Unemployment3) Inflation and deflation

4 Phrases of business cycle:1. Peak – when real GDP reached its maximum at full employment.2. Recession- from a peak down to a trough during which output declines for 2 consecutive quarters, employment fall.3. Trough – when real GDP reached its minimum after falling

recession.4. Expansion – from a trough up to a peak.

Unemployment rate

- the percentage of the labor force that is unemployed.

Population 16 years of age or older

Not in the labor force Labor force

Employed Unemployed

Inflation – an increase in the overall price level.

Deflation – a decrease in the overall price level.

Trade Surplus – the situation when a country exports more than its import. (การเก!นด�ลการค+า)

Trade Deficit – the situation when a country imports more than its exports. (การขาดด�ลการค+า)

An overview of money

Money – means of payment or medium of exchange , a store of value, or a unit of account

A modern banking system

Banks borrow from individuals or firms with excess funds and lend to those who needs fund.

Bank’s assets are its loans, Bank’s liabilities are deposits

Asset – Liabilities = Net Worth

Bank of Thailand (BOT) ธนาคารแห้งประเทศไทยู่

1. ออกและจำ ดการธนบ ติรของร ฐบาล2. ก�าห้นดและด�าเน!นนโยู่บายู่ทางการเง!น3. บร!ห้ารจำ ดการสี!นทร พยู่�ของ ธปท.4. เป5นนายู่ธนาคารและนายู่ทะเบ�ยู่นห้ล กทร พยู่�ของร ฐบาล5. เป5นนายู่ธนาคารของสีถาบ นการเง!น (Clearing interbank payment)6. จำ ดติ ,งห้ร8อสีน บสีน�นระบบการชุ�าระเง!น7. ก�าก บและติรวิจำสีอบสีถาบ นการเง!น8. บร!ห้ารอ ติราแลกเปล�&ยู่น บร!ห้ารจำ ดการสี!นทร พยู่�ในท�นสี�ารองเง!นติรา9. ควิบค�มีการแลกเปล�&ยู่นเง!น

การค์ลี่�ง

การคล งเป5นการศ2กษาถ2งห้ล กการวิ!ธ�การจำ ดห้ารายู่ร บ (government revenue) การใชุ+จำายู่ของร ฐบาล (government expenditure) ห้น�,ของร ฐบาลห้ร8อห้น�,

สีาธารณัะ(government debt or public debt) นโยู่บายู่การคล ง (fiscal policy) และการ บร!ห้ารการคล ง (financial administration) ซึ่2&งก!จำกรรมีทางเศรษฐก!จำติาง ๆ เห้ลาน�,เป5น

ก!จำกรรมีท�&สีงผลติอการใชุ+ทร พยู่ากร ภาวิะการบร!โภคและการผล!ติของประชุาชุนอยู่างรอบด+าน

ค์วามีส*าค์�ญของการค์ลี่�ง

1. การจ�ดสรรการใช�ทร�พิ่ยากรของส�งค์มี (Allocation Function)2. การกระจายรายได�ของส�งค์มี (Distribution Function)

3. การร�กษาเสถื�ยรภัาพิ่ทางเศรษฐก�จของส�งค์มี (Stabilization Function)

รายู่ร บของร ฐบาล1. รายู่ได+ของร ฐบาล

2. เง!นก�+3. เง!นคงคล ง

ภาษ�ทางติรง ภาษ�เง!นได+บ�คคลธรรมีดา ภาษ�เง!นได+น!ติ!บ�คคล ภาษ�มีรดก ภาษ�ดอกเบ�,ยู่

ภาษ�เง!นฝาก ภาษ�ทะเบ�ยู่นรถยู่นติ� ภาษ�ท�&ด!น ภาษ�โรงเร8อน

ภาษ�ทางอ+อมี ภาษ�ศ�ลกากร - การน�าเข+า สีงออก

ภาษ�สีรรพสีามี!ติ - เห้ล+า บ�ห้ร�& ภาษ�สีรรพากร - ภาษ�อากรมีห้รสีพ

งบประมีาณัของร ฐบาล งบประมีาณั (Budget) ห้มีายู่ถ2ง การแสีดงรายู่การร บและรายู่การจำายู่ท ,งห้มีดท�& เก!ดข2,นในชุวิงเวิลาใดเวิลา

ห้น2&ง ซึ่2&งโดยู่พ8,นฐานแล+วิรายู่ร บจำะเก!ดจำากการเก:บภาษ�และการก�+ยู่8มี สีวินรายู่จำายู่จำะประกอบด+วิยู่ การ ซึ่8,อสี!นค+าและบร!การข ,นสี�ดท+ายู่ติาง ๆ ในติลาดผลผล!ติ และ การใชุ+จำายู่ในร�ปเง!นโอน เชุน เง!นท�&เก�&ยู่วิ

ก บการสีงเคราะห้�สี งคมีติาง ๆ เป5นติ+น1. งบประมีาณีเก�นด�ลี่ (Surplus Budget) ห้มีายถื"ง การจ�ดท*างบประมีาณีในลี่�กษณีะท��มี�การก*าห้นดให้�

รายร�บส%งกว�ารายจ�าย ซึ่"�งจะเก�ดข"#นในกรณี�ท��ร�ฐบาลี่เห้1นว�า ระบบเศรษฐก�จมี�การขยายต่�วส%งแลี่ะ อาจจะมี�ป2ญห้าราค์าส�นค์�าโดยท��วไปเพิ่��มีข"#นเร/�อย ๆ ร�ฐบาลี่จ"งจ*าเป8นต่�องลี่ดการใช�จ�าย เพิ่/�อ

เป8นการลี่ดค์วามีสามีารถืในการใช�จ�ายของภัาค์ค์ร�วเร/อน แลี่ะภัาค์ธุ�รก�จ เป8นต่�น2. งบประมีาณีสมีด�ลี่ (Balanced Budget) ห้มีายถื"ง การจ�ดท*างบประมีาณี ในลี่�กษณีะท��มี�การก*าห้นด

ให้�รายร�บเท�าก�บรายจ�าย ซึ่"�งจะเก�ดข"#นในกรณี�ท��ร�ฐบาลี่เห้1นว�าไมี�มี�ค์วามีจ*าเป8นท��จะต่�องปร�บค์�าใช� จ�ายรวมีของระบบเศรษฐก�จให้�เพิ่��มีข"#นห้ร/อลี่ดลี่ง โดยจะปลี่�อยให้� ผลี่�ต่ภั�ณีฑ์�ประชาชาต่�ข"#นอย%�ก�บ

ระด�บการใช�จ�ายของภัาค์เศรษฐก�จอ/�น เช�น ภัาค์ค์ร�วเร/อน แลี่ะภัาค์ธุ�รก�จ แลี่ะในกรณี�ท��มี�ป2ญห้า ทางเศรษฐก�จบางประการเก�ดข"#นก1อาจจะเลี่/อกใช�นโยบาย การเง�นแทน

3. งบประมีาณีขาดด�ลี่ (Deficit Budget) ห้มีายถื"ง การจ�ดท*างบประมีาณีในลี่�กษณีะท��มี�การก*าห้นดให้� รายร�บน�อยกว�ารายจ�าย แลี่ะร�ฐบาลี่จะต่�องมี�การก%�เง�นเพิ่/�อชดเชยการขาดด�ลี่น�#น จะเก�ดข"#นใน

กรณี�ท��ร�ฐบาลี่เห้1นว�าระบบเศรษฐก�จมี�การชะลี่อต่�วลี่ง จ"งต่�องกระต่��นให้�มี�การจ�างงาน การผลี่�ต่ ส�นค์�าแลี่ะบร�การเพิ่��มีส%งข"#น ซึ่"�งการจ�ดงบประมีาณีขาดด�ลี่จะเป8นการอ�ดฉี�ดเง�นเข�าไปในระบบ

เศรษฐก�จให้�มีากข"#นแลี่ะในขณีะเด�ยวก�นก1จะเก1บภัาษ�ให้�ต่*�ากว�ารายจ�ายท��เก�ดข"#น เพิ่/�อเป8นการเพิ่��มี ค์วามีสามีารถืในการใช�จ�ายของภัาค์เศรษฐก�จอ/�น ๆ

Exchange rate

The ration at which two currencies are traded.The price of one currency in terms of another.

Trade Barriers:

1. Tariff – a tax on import (ภาษ�ท�&เก:ฐจำากการน�าเข+าสี!นค+า)

2.Export Subsidies – Government payments made to domestic firms to encourage exports

(เง!นชุวิยู่เห้ล8อจำากร ฐบาลเพ8&อสีงเสีร!มีการสีงออก)3. Dumping – a firms sale of products on the world market at

prices below its own cost of production (การขายู่สี!นค+าในติลาดโลกในราคาท�&ติ�&ากวิาติ+นท�น)

4. Quota – a limit on the quantity of imports(การจำ�าก ดจำ�านวินสี!นค+าน�าเข+า)

Economic Integration

European Union (EU) US –Canadian Free Trade Agreement

North America Free Trade Agreement (NAFTA)Asean Economic Community (AEC)

ค8อการรวิมีติ วิของชุาติ!ใน Asean 10 ประเทศ โดยู่มี�ไทยู่, พมีา, ลาวิ, เวิ�ยู่ดนามี, มีาเลเซึ่�ยู่, สี!งคโปร�, อ!นโดน�เซึ่�ยู่, ฟิ?ล!ปป?นสี�, ก มีพ�ชุา, บร�ไน

เพ8&อท�&จำะให้+มี�ผลประโยู่ชุน�ทางเศรษฐก!จำรวิมีก น จำะมี�ร�ปแบบคล+ายู่ๆ กล�มี Euro Zone น &นเอง จำะท�าให้+มี�ผลประโยู่ชุน�, อ�านาจำติอรองติางๆ ก บค�ค+าได+มีากข2,น และการน�าเข+า สีงออกของชุาติ!ใน

อาเซึ่�ยู่นก:จำะเสีร� ยู่กเวิ+นสี!นค+าบางชุน!ดท�&แติละประเทศอาจำจำะขอไวิ+ไมีลดภาษ�น�าเข+า (เร�ยู่กวิาสี!นค+าออนไห้วิ)

• AEC Blueprint ห้ร8อแนวิทางท�&จำะให้+ AEC เป5นไปค8อ1. การเป5นติลาดและฐานการผล!ติเด�ยู่วิก น2.การเป5นภ�มี!ภาคท�&มี�ข�ดควิามีสีามีารถในการแขงข นสี�ง3. การเป5นภ�มี!ภาคท�&มี�การพ ฒนาทางเศรษฐก!จำท�&เทาเท�ยู่มีก น4. การเป5นภ�มี!ภาคท�&มี�การบ�รณัาการเข+าก บเศรษฐก!จำโลก

• AEC ห้ร8อ ประชุาคมีเศรษฐก!จำอาเซึ่�ยู่น ท�&ประเทศในอาเซึ่�ยู่น 10 ประเทศ จำะกลายู่ เป5นติลาดเด�ยู่วิก น (single market) เป5นเขติการค+าเสีร�ท�&ภาษ�เป5น 0% ในป9 2558

จำะมี�ข+อติกลงรวิมีก นวิาจำะท�าให้+มี�การเคล8&อนยู่+ายู่เสีร� (free flow) 5 สีาขา ค8อ1. สี!นค+า2. บร!การ3. การลงท�น4. เง!นท�น5. แรงงานฝ9มี8อ

• โดยู่ให้+แติละประเทศใน AEC ให้+มี�จำ�ดเดนติางๆด งน�,พมีา : สีาขาเกษติรและประมีงมีาเลเซึ่�ยู่ : สีาขาผล!ติภ ณัฑ์�ยู่าง และสีาขาสี!&งทออ!นโดน�เซึ่�ยู่ : สีาขาภาพยู่นติ�และสีาขาผล!ติภ ณัฑ์�ไมี+ฟิ?ล!ปป?นสี� : สีาขาอ!เล:กทรอน!กสี�สี!งคโปร� : สีาขาเทคโนโลยู่�สีารสีนเทศ และสีาขาสี�ขภาพไทยู่ : สีาขาการทองเท�&ยู่วิ และสีาขาการบ!น ( ประเทศไทยู่อยู่�ติรงกลาง ASEAN)