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Mientras Dormía…
• El BoJ mantuvo su política monetaria sin cambios, con un programa de inyección de liquidez por ¥80 billones de yenes, cuando se esperaba que diera la posibilidad de extenderlo durante los siguientes meses ante un nivel de precios del consumidor en desaceleración. El organismo señaló que está siendo superada la etapa de aumento de impuestos del año anterior, con una economía que está entrando en una etapa de recuperación moderada. El gobernador del organismo no ve necesidad de ampliar el estímulo monetario.
Cifras Económicas y Notas Relevantes: Jaime Ascencio (793325) / Ismael Capistrán (6636)
• Las órdenes de maquinaria en Japón aumentaron 20.4% a/a durante enero en su dato final, y mantuvo la misma tasa del mes previo.
• En el Reino Unido las solicitudes por seguro de desempleo bajaron en 38.6 K en enero vs 35.8K del mes previo y mejor a la baja esperada de 25K. La tasa de desempleo bajó a 5.7% vs 5.8% de diciembre.
• El gasto en construcción en la Eurozona bajó 0.8% m/m en diciembre vs -0.5% de noviembre. A tasa anual la caída fue de -3.5%
• EUA publicará este día la producción industrial, el inicio de construcción de casas y precios al productor.
Índices Accionarios y Futuros en EUA Mercado Accionario:
• El IPC podría iniciar la jornada con cautela previa a la publicación de la Minuta de la FED de EUA. No obstante, está mejorando señal alcista.
• Los futuros en EUA registran poco movimiento, anticipando una apertura plana, previo a la publicación de datos económicos y a la espera inversionistas de la publicación de la Minuta de la FED, donde hay cautela sobre la posible confirmación de alza en tasas este año.
• Mercados accionarios europeos inicial jornada con alza general, ya que Grecia aceptará las condiciones de la Eurozona para extender el programa actual de rescate, y contar con tiempo para acordar un tercer programa de apoyo. La Eurozona ayer le dio al país un ultimatúm para que este día acepte extender el programa. El EyuroStoxx50 gana 0.73%, el DAX 0.46%, el CAC 0.91% y el FTSE 0.3%.
• Mercados accionarios en Asia cerraron la jornada en terreno positivo, siguiendo la depreciación del yen y el optimismo general que Grecia pueda aceptar una extensión del programa actual de rescate. El Nikkei aumentó 1.18%, el HS 0.19% y el Shanghái 0.98%.
Bonos 10 años en USD Mercado de Bonos:
• Las tasas de los bonos en México podrían subir siguiendo al mercado de EUA, esperando la Minuta de la FED.
• Las tasas de los bonos en EUA suben 2 pb en promedio, situado en 2.15% el TB10Y, presionado el mercado previo a la publicación de la Minuta de la FED. Febrero está siendo el mes de mayor presión en tasas desde mediados de 2013, ante la posibilidad que el organismo comience a subir tasas este año.
• Las tasas de los bonos en Europa también mantienen presión esperando a la FED y ante la menor aversión al riesgo por el posible acuerdo de Grecia con Europa. El Gilt a 10 años sube 7 pb en 1.76% y el Bund aumenta 2 pb en 0.39%.
Divisas Mayores Mercado Cambiario:
• El peso mexicano (MXN) registra una depreciación de 0.50% frente al dólar situado en P$14.96 en sus operaciones continuas de la noche, ante la baja en los precios del petróleo y con un mercado esperando la publicación de la minuta de la FED.
• El euro disminuye 0.38% frente al dólar situado en 1.137, previo a la publicación de la Minuta de la FED y a pesar de que está cerca el acuerdo de Grecia con acreedores internacionales para extender el actual programa de rescate. La libra gana 0.48% operando en 1.54. Vemos un mercado cambiario con movimiento moderado.
Mayores Commodities Commodities
• Los precios del petróleo registran baja en sus marcadores internacionales, previo a la publicación del nivel de inventarios semanales de energía en EUA. El WTI baja 1.7% situado en USD52.6/barril y el Brent disminuye 2.03% en USD61.2/barril.
• El precio del oro baja 0.26% operando en USD1,205/onza, la plata sube 0.26% en USD16.4/onza y el precio del cobre sube 0.02% en USD1.58/libra.
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• Triunfo de la Revolución Comunista. La ayuda militar que los soviéticos dieron al PCC, fue siempre superior a la que Estados Unidos pudo proveer a Chiang Kai Shek. Además Mao Zedong y los comunistas tuvieron enorme éxito en obtener el apoyo de las masas. Chiang Kai Shek, tras el implacable avance de los comunistas, y viendo que sufría derrota tras derrota, finalmente decidió trasladar el gobierno de la República de China a Taiwán. La República Popular de China fue instaurada el 01 de octubre de 1949, tras dos décadas de guerra civil. Mao consideró prioritario, tomar el control de la isla de Hainan, también gobernada por nacionalistas y sobre el Tíbet, gobernada por los Dalai Lamas, desde 1912, con el apoyo de la India Británica. Y así lo hizo. Posteriormente, Mao se disponía a tomar el control de Taiwán, pero cuando estaba preparándose para el ataque final sobre Chan Kai Shek, sobrevinieron los acontecimientos que desembocaron en la guerra de Corea.
18-feb 17-feb ∆∆∆∆% 1d ∆∆∆∆% 7dCSI 3,463.56 3,438.44 0.73% 2.65%UKX 6,900.36 6,898.13 0.03% 1.20%NKY 18,199.17 17,987.09 1.18% 3.09%HSI 24,832.08 24,726.53 0.43% 2.12%
Futuros 18-feb 17-feb ∆∆∆∆% 1dINDU 18,000.00 17,996.40 0.02%SPX 2,094.25 1,926.71 8.70%CCMP 4,382.00 4,381.56 0.01%
18-feb 17-feb ∆∆∆∆% 1d ∆∆∆∆% 7d
EUA 2.16% 2.14% 2.00 15.00
México 3.40% 3.32% 8.00 2.00
Brasil 4.62% 4.45% 17.00 4.00
Alemania 0.39% 0.37% 2.00 4.00
Reino Unido 1.83% 1.76% 7.00 16.00
España 1.56% 1.60% 4.00 -8.00
Japón 0.40% 0.39% 1.00 2.00
18-feb 17-feb ∆∆∆∆% 1d ∆∆∆∆% 7dMXN 14.964 14.925 0.26% -1.10%EUR 1.137 1.136 0.13% 0.41%GBP 1.542 1.536 0.37% 1.26%JPY 119.35 118.48 0.73% -0.91%CHF 0.940 0.932 0.87% -1.30%BRL 2.829 2.824 0.18% -1.36%RUB 62.350 63.201 -1.35% 4.44%
18-feb 17-feb ∆∆∆∆% 1d ∆∆∆∆% 7dCobre 258.250 260.500 -0.86% 1.50%Oro 1,206.600 1,226.500 -1.62% -1.10%Plata 16.460 17.294 -4.82% -2.10%Brent 61.250 61.400 -0.24% 6.60%Trigo 537.000 533.000 0.75% 1.10%
Banderazo de Salida 18 de febrero de 2015
Departamento de Análisis Fundamental, Económico, Cuantitativo y Deuda
Análisis Fundamental
Gustavo Terán Durazo, CFA Director Análisis Fundamental (52) 55 1103-6600x1193 [email protected]
Analistas Senior
Martín Lara Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) 55 1103-6600x1840 [email protected]
Carlos Hermosillo Bernal Consumo (52) 55 1103-6600x4134 [email protected]
Pablo Duarte de León Fibras y Hoteles (52) 55 1103-6600x4334 [email protected]
Ramón Ortiz Reyes Cemento, Construcción y Concesiones (52) 55 1103-6600x1835 [email protected]
Federico Robinson Bours Carrillo
Energía, Conglomerados, Industriales y Minería
(52) 55 1103-6600x4127 [email protected]
Analistas Junior Juan Ponce Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) 55 1103-6600x1693 [email protected]
Ana Cecilia González Rodríguez Fibras y Hoteles (52) 55 1103-6600x4130 [email protected]
Enrique Octavio Camargo Delgado
Energía, Conglomerados, Industriales y Minería (52) 55 1103-6600x1836 [email protected]
José Antonio Cebeira González Consumo (52) 55 1103-6600x1394 [email protected]
Análisis Económico y Cuantitativo
Ismael Capistrán Bolio Director Análisis Económico y Cuantitativo (52) 55 1103-6600x1487 [email protected]
Jaime Ascencio Aguirre Economía y Mercados
(52) 55 1103-6600 x793325
Roberto Ramírez Ramírez Análisis Cuantitativo (52) 55 1103-6600x1672 [email protected]
Santiago Hernández Morales Análisis Cuantitativo
(52) 55 1103-6600 x4133
Roberto Galván González Análisis Técnico (52) 55 1103 -66000x5039 [email protected]
Análisis de Deuda
Araceli Espinosa Elguea Directora de Análisis de Deuda (52) 55 1103 -66000 x6641 [email protected]
Jesús Viveros Hernández Análisis de Deuda (52) 55 1103 -66000 x6649 [email protected]
Mauricio Arellano Sampson Análisis de Deuda (52) 55 1103-6600x4132 [email protected]
Límite de responsabilidades
Guía para recomendaciones sobre inversión en emisor as bajo cobertura que formen parte, o fuera, del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)
• Compra Fuerte con perspectiva extraordinaria. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector son extraordinariamente FAVORABLES
• Compra . A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector son MUY FAVORABLES
• Neutral .A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEUTRALES O FAVORABLES pero con una perspectiva similar a la del mercado
• Inferior al mercado. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector NO SON POSITIVAS
• Venta. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEGATIVAS, o con probabilidades de empeorar
• En revisión con perspectiva favorable
• En revisión con perspectiva negativa o desfavorable
Declaraciones importantes.
a) De los analistas: “Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis:
Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Enrique Octavio Camargo Delgado; Ismael Capistrán Bolio; José Antonio Cebeira González, Pablo Enrique Duarte de León; Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Ana Cecilia González Rodríguez; Carlos Hermosillo Bernal; Santiago Hernández Morales; Martín Roberto Lara Poo; Ramón Ortiz Reyes; Juan Enrique Ponce Luiña; Federico Robinson Bours Carrillo; Gustavo Adolfo Terán Durazo; Jesús Viveros Hernández, declaramos”:
1. “Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma y reflejan fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a cualquier entidad, incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo financiero o empresarial. El esquema de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna recomendación en específico, y sólo se percibe una remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios.
2. “Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las emisoras bajo su cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas pertenezcan. Tampoco los han ocupado durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte”.
3. “Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía alguna de su asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación”
4. “Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC, ACTINVR, ALFA, ALPEK, ALSEA, AMX, AZTECA, CEMEX, CHDRAUI, FEMSA, FIBRAMQ, FINDEP, FUNO, GENTERA, GFREGIO, GRUMA, ICA, IENOVA, KOF, LAB, LIVEPOL, MEXCHEM, OHLMEX, POCHTEC, PE&OLES, TLEVISA, SORIANA, SPORTS, VESTA, WALMEX.
b) De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Fi nanciero Actinver 1. Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones
contenidas en los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios.
2. Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios con cualquier compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el futuro, recibido por Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en este reporte no ha tenido y no tendrá ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales.
3. Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido inversiones, directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los Reportes de Análisis, que representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en circulación o del subyacente de los Valores de que se trate, con excepción de los siguientes:, AEROMEX*, BOLSA A, FINN 13 y FSHOP 13, SMARTRC14
4. Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las siguientes emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO.
5. Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los que se recomienda en su contenido.
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