Bancos

www.fitchratings.com.br 26 de Dezembro de 2017

Brasil

Banco Fator S.A. Relatório Analítico

Principais Fundamentos dos Ratings

Rebaixamento dos Ratings: Em novembro de 2017, a Fitch Ratings rebaixou o Rating

Nacional de Longo Prazo do Banco Fator S.A. (Fator) para ‘BB(bra)’, de ‘BBB-(bra)’. A

Perspectiva do rating é Estável. Esta ação reflete as contínuas dificuldades de o banco

apresentar resultados adequados e consistentes, bem como sustentável geração interna de

capital, e a difícil execução de sua estratégia.

Rentabilidade Fraca: Em junho de 2017, o Fator apresentou prejuízo operacional negatvio

correspondendo a 3,04% dos ativos ponderados pelo risco (em base anualizada), após ter

apresentado modesto lucro líquido em 2016 e prejuízos operacionais e líquidos por três anos

consecutivos entre 2013 e 2015, além de 2011. O banco estima apresentar prejuízo líquido ao

final de 2017. A Fitch acredita que a lucratividade do grupo permanecerá baixa a curto prazo e

demorará a se aproximar da média de seus pares avaliados pela Fitch.

Desalavancagem Forte: Até junho de 2017, o Fator manteve forte processo de

desalavancagem, e a exposição ao risco de crédito caiu para BRL202 milhões (BRL324

milhões e BRL527 milhões, em 2016 e 2015, respectivamente). Com o objetivo de reduzir a

retenção de crédito, de modo a desalavancar o balanço, o Fator planeja focar cada vez mais a

estruturação e distribuição das operações de mercados de capitais de renda fixa.

Renegociações Limitam Piora da Qualidade de Ativos: Nos últimos dois anos, o Fator

renegociou parcela significativa de sua carteira de crédito e, no primeiro semestre de 2017,

baixou para prejuízo aproximadamente 13% da média dos créditos brutos. Isso levou à ligeira

queda na proporção dos créditos classificados nas categorias “D-H”, de acordo com o Banco

Central (Bacen) para 33,08% dos créditos brutos (37,17% em 2016) e a reversão líquida das

provisões para perdas de crédito.

Capitalização Adequada: Apesar de ter apresentado redução, em virtude dos constantes

prejuízos e da implementação gradual dos ajustes prudenciais previstos pelo Basileia III, o

índice de capital regulatório do Fator, totalmente constituído por capital nível 1, foi sustentado

pela desalavancagem e permanece confortável (22,90% em junho de 2017; 28,40% em 2016).

O índice núcleo de capital Fitch (Fitch Core Capital - FCC) continuava adequado em 13,42%

em junho de 2017 (13,70% em 2016).

Diversificação da Base de Captação: A captação do Fator é via atacado, ainda que o banco

continue diluindo-a, principalmente por meio da área de private banking e de parcerias com

corretoras e distribuidoras externas. A captação do banco ficará basicamente concentrada em

depósitos a prazo após o vencimento da parcela relevante de depósitos a prazo com garantias

especiais I (DPGE I) até o final de 2017. O banco acumulou caixa adequado ao longo deste ano

para poder realizar o pagamento dos DPGEs I com facilidade.

Sensibilidades dos Ratings

Ação de Rating Positiva: Os ratings do Fator podem ser impactados positivamente, caso o

banco supere o desafio de gerar receitas consistentes ao longo do horizonte do rating,

ampliando de forma mais significativa o seu resultado operacional.

Ação de Rating Negativa: A manutenção de resultados negativos que resulte na deterioração

da liquidez e da capitalização do Fator, posicionando o FCC abaixo de 9,0%, poderia levar a

novos rebaixamentos dos ratings do banco.

Ratings

Rating Nacional

Rating de Longo Prazo BB(bra)

Rating de Curto Prazo B(bra)

Rating Soberano

IDR de Longo Prazo em Moeda Estrangeira BB

IDR de Longo Prazo em Moeda Local BB

Perspectivas

Rating Nacional Estável

IDR Soberano de Longo Prazo em Moeda Estrangeira Negativa

IDR Soberano de Longo Prazo em Moeda Local Negativa

Dados Financeiros

Banco Fator S.A.

30/6/2017 31/12/2016

Total de Ativos (USDmi)

457 463

Total de Ativos (BRLmi)

1504 1509

Patrimônio Líquido (BRLmi)

323 339

Lucro Operacional (BRLmi)

-9,5 2,2

Lucro Líquido (BRL mi)

-17,2 1,2

ROAA Operacional (%)

-1,27 0,14

ROAE Operacional (%)

-5,79 0,64

Geração Interna de Capital (%)

-10,75 0,35

Núcleo de Capital Fitch/Ativos Ponderados pelo Risco(%)

13,42 13,70

Índice Regulatório Nível 1 (%)

22,90 28,40

Pesquisa Relacionada Panorama do Sistema Bancário Brasileiro - 1S17 (setembro de 2017) Relatório Especial: Tendências de Crédito – junho de 2017 (Cautela na Concessão de Crédito – Créditos Reestruturados Sendo Testados) (agosto de 2017)

Analistas Esin Celasun +55 21 4503-2626 esin.celasun@fitchratings.com

Raphael Nascimento +55 11 3957-3664 raphael.nascimento@fitchratings.com

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Dezembro de 2017 2

Ambiente Operacional

Rating Soberano

Em novembro de 2017, a Fitch afirmou os IDRs (de Longo Prazo em Moedas Local e

Estrangeira do Brasil em 'BB' e manteve suas Perspectivas Negativas, refletindo a

continuidade dos grandes desequilíbrios fiscais e a dinâmica adversa da dívida pública do

soberano, além da incerteza quanto à implementação de medidas fiscais para melhorar as

perspectivas de estabilização da dívida. A Fitch havia rebaixado os ratings soberanos do

Brasil para 'BB', de 'BB+' (BB mais), em maio de 2016.

Ambiente Econômico

O Brasil saiu de dois anos de recessão em 2017, para o qual a Fitch prevê um

crescimento de 1% do Produto Interno Bruto (PIB). A velocidade e a sustentabilidade

desta recuperação estão sujeitas a riscos provenientes da continuidade das incertezas

políticas, fiscais e das reformas. Segundo as projeções da Fitch, o crescimento do PIB

aumentará para a média de 2,6% em 2018-2019. A inflação se reduziu para 2,7% em

outubro de 2017 e está abaixo do centro da faixa-alvo de 3,0%-6,0%. A agência acredita

que o ciclo de flexibilização monetária, no qual a taxa de referência caiu 725 pontos-base,

para 7% em dezembro de 2017, deverá se encerrar em 2017.

Desenvolvimento do Mercado Financeiro

O sistema bancário brasileiro é bem desenvolvido, embora seja altamente concentrado. A

qualidade de crédito e dos ativos tem sido pressionada pelo fraco ambiente operacional

desde 2014. Até outubro de 2017, o total de créditos diminuiu 1,4% em bases anuais

(frente a uma queda de 3,5% em 2016), embora o crescimento mensal tenha se tornado

positivo nos últimos meses. Enquanto isso, os créditos inadimplentes (non-performing

loans – NPLs) também caíram ligeiramente, para 3,6% do total de créditos do setor, de

um pico de 4,0% atingido em maio de 2017 (3,7% em 2016). No mesmo período, o índice

créditos/PIB ficou em 47% (frente ao pico de 54% registrado em 2015). Os bancos

públicos foram responsáveis por 56% do total de créditos do setor, enquanto os dez

principais bancos concentravam aproximadamente 86% dos ativos.

Marco Regulatório

A Fitch considera o ambiente regulatório do Brasil forte. Os dois principais reguladores, Bacen

e Comissão de Valores Mobiliários (CVM), têm boa reputação em termos de grau de

sofisticação, controles e capacidade de monitoramento, além de capacidade para reagir de

forma flexível e pontual em situações adversas. A aplicação das leis também é adequada.

Perfil da Companhia

Franquia

Com origem em 1967, o Fator opera como banco múltiplo desde 1989. O banco possui uma

franquia pequena e participação de mercado relativamente baixa nos segmentos em que atua.

Suas subsidiárias também são de pequeno porte, com poder de precificação relativamente

baixo. Nos últimos anos, a empresa mais lucrativa do grupo, a subsidiária de seguros, a Fator

Seguradora S.A. (Fator Seguradora), que atua no ramo de seguro-garantia, perdeu

participação de mercado para seguradoras que entraram no segmento. Em junho de 2017, a

companhia era a 12ª maior do segmento, com participação de mercado de 3% (2ª e 14%,

respectivamente, em 2012).

Modelo de Negócios

O modelo de negócios do Fator é voltado para operações em segmentos que tendem a ser

muito competitivos e mais suscetíveis aos ciclos econômicos. O banco opera nos segmentos

de tesouraria (principalmente proprietária, mas cada vez mais focado em operações de

clientes), operações estruturadas de emissão de dívida e ações, fusões e aquisições,

Metodologia Aplicada

Metodologia Global de Rating dos Bancos (novembro de 2016)

Metodologia de Ratings em Escala Nacional (março de 2017)

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Dezembro de 2017 3

assessoria para o mercado corporativo e private banking.

Além disso, o grupo atua na gestão de ativos (por meio da Fator Administração de Recursos

Ltda. — FAR, Rating Internacional de Gestores de Recursos 'Proficiente'/Perspectiva Estável,

com BRL4,2 bilhões sob sua gestão em junho de 2017), corretagem (por meio da Fator

Corretora S.A. – Fator Corretora) e seguros (via Fator Seguradora). A corretora encerrou suas

atividades no varejo em 2014 e, desde 2016, após uma profunda reestruturação, passou a

operar apenas com clientes de alta renda da área de private banking no segmento de renda

variável.

Estrutura Organizacional

A estrutura organizacional do Fator é clara, e sua visibilidade melhorou em 2014, após o início

do ressarcimento de despesas entre as empresas do grupo. O banco é 99,78% controlado

pela Fator Holding Financeira S.A., que é 98,34% controlada pelo Fator Empreendimentos e

Participações Ltda. Este, por sua vez, é 93,30% controlado por Walter Appel; 6,30% por

Manoel Horácio F. da Silva; e 0,40% por ações em tesouraria.

Administração

Qualidade da Administração

A administração do Fator é composta por indivíduos com longo histórico no mercado

financeiro. No entanto, a rotatividade no quadro de executivos do banco e de suas subsidiárias

tem sido relativamente alta. A alteração mais recente na administração ocorreu em novembro

de 2017 com a saída do presidente, após dois anos e meio neste cargo, e a integração dele ao

conselho de administração do banco. O principal acionista não está envolvido no

funcionamento diário das operações.

Governança Corporativa

A governança corporativa do Fator é neutra para seus ratings, e está alinhada aos padrões de

instituições financeiras com capital fechado e às exigências do órgão regulador. O Conselho

de Administração, composto por cinco membros, conta com um membro independente. A

diretoria do banco é composta por seis membros e as subsidiárias contam com as diretorias

dedicadas. A gestão do Fator é centralizada em nove comitês (executivo, de auditoria, crédito,

liquidez, capital, produtos, TI, remuneração e distribuição).

Objetivos Estratégicos

Os objetivos estratégicos do Fator foram ajustados ao longo do tempo, com base em

oportunidades de mercado, e refletem os negócios e o desempenho financeiro de curto prazo.

A Fitch acredita que o pequeno porte do banco, assim como a alta competitividade nos

segmentos em que atua, podem prejudicar seus objetivos estratégicos voltados ao

crescimento. O ambiente operacional, que continua desafiador, também é um limitador ao

avanço das atividades e da rentabilidade do banco.

O grupo passou por reestruturações em algumas áreas de negócios a partir de 2014, mas, até

agora não houve avanço significativo das atividades e de sua rentabilidade. Desde 2016, o

Fator tem apresentado desalavancagem em linha com a tendência do mercado. Porém, os

planos do banco para focar mais a originação e distribuição das operações de mercado de

capitais e para reduzir a retenção de crédito podem enfrentar competição relevante, uma vez

que a recuperação do mercado tende a ser modesta em 2018.

Execução da Estratégia

Desde 2011, o Fator não tem sido capaz de atingir seus objetivos estratégicos. Isto é

evidenciado pelas atuais dificuldades de o banco apresentar consistentes resultados

operacionais positivos. A Fitch acredita que, dado o ambiente operacional conturbado no país,

uma reviravolta nesta tendência é pouco provável a curto prazo.

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Dezembro de 2017 4

Apetite por Risco

Padrões de Subscrição

Em geral, os padrões de subscrição do Fator refletem um apetite por risco maior que o da

média de seus pares e variam ao longo dos ciclos econômicos, refletindo as expectativas de

desempenho a curto prazo. A concentração por tomador permanece alta. Adicionalmente, as

exposições de crédito estão relacionadas, em sua maioria, às empresas de risco moderado ou

alto. O apetite por risco na área de tesouraria tem sido bastante reduzido desde 2013. A

exposição total de crédito é relativamente baixa, e tem caído significativamente nos últimos

dois anos. Os requerimentos de garantias estão alinhados às praticas do setor.

Controles de Risco

A Fitch considera os controles e as ferramentas de risco do Fator adequados. Os limites de

risco do banco são monitorados constantemente, mas podem apresentar ligeira variação de

acordo com as oportunidades de mercado. Os riscos de mercado, liquidez e operacionais

estão centralizados na unidade de risco, compliance e controles internos, que é corporativa e

independente, assim como a área de crédito. Em junho de 2017, os riscos operacionais

corresponderam a 11% dos ativos ponderados pelo risco, percentual ligeiramente acima que o

da média de pares.

Crescimento

Desde 2011, o crescimento dos ativos do Fator tem sido menor que o da média do mercado,

porém bem acima da geração interna de capital. A partir de 2016, o banco passou a se

desalavancar. Considerando a carteira de crédito ampliada (que inclui os títulos privados e os

avais e fianças), a taxa de crescimento dos créditos declinou de 4% para negativos 39% em

2016 e permaneceu em negativos 38% no primeiro semestre de 2017. Essa desalavancagem

reflete a decisão do banco de manter a estratégia conservadora diante das fracas condições

de mercado e a continuação da seletividade na concessão de crédito.

Risco de Mercado

A exposição do Fator a risco de mercado consome uma parcela maior do patrimônio de

referência (PR) em comparação a seus pares, assim como em relação à sua exposição total

ao risco. Em junho de 2017, a exposição a risco de mercado correspondeu a 16% dos ativos

ponderados pelo risco (13% em 2016 e 10% em 2015).

O Fator utiliza a ferramenta de Valor em Risco (VaR) e teste de estresse para medir o risco de

mercado. Os limites de risco de mercado foram reduzidos em 2013, refletindo o menor apetite

do banco ao risco. A média do VaR total — com intervalo de confiança de 99% para o período

de um dia — foi de BRL0,8 milhão (0,25% do patrimônio líquido - PL) entre setembro de 2016

e setembro de 2017, atingindo a máxima de BRL2,3 milhões neste período.

O Fator também monitora a sua exposição em posições nos mercados de taxas de juros e de

câmbio, bem como de renda variável, por meio de dois limites separados de stop-loss. Estes

limites permaneceram inalterados, em BRL2 milhões (no período de 42 dias úteis) e BRL6

milhões (um ano) para cada, em junho de 2017. Os resultados realizados destas duas

carteiras foram bem acima do limite de stop-loss nos últimos dois anos. Além disso, o banco

tinha um limite máximo de exposição à renda variável de BRL10 milhões, comparado com a

exposição atual de BRL8 milhões.

Perfil Financeiro

Qualidade de Ativos

A qualidade de ativos do Fator tem se deteriorado significativamente desde 2015, levando a

um aumento expressivo das despesas de provisão. No primeiro semestre de 2016, houve

ligeiro declínio nos créditos classificados nas categorias de risco “D-H” de acordo com o Bacen

para 33,08% dos créditos totais (37,17% em 2016 e 22,95% em 2015), acompanhado por uma

reversão líquida pequena das provisões de crédito, de BRL3 milhões.

Títulos públi-cos45%

Tít.ulos priva-dos16%

CDBs21%

Ações1%

Fundos de

inves-timento

17%

Carteira de Títulos (Junho de 2017)

Fonte: Fator.

0

100

200

300

400

500

600

2013 2014 2015 2016 Jun-17

(BRL mi)

Evolução da Carteira de Crédito Ampliada

Créditos Títulos privados Fianças

Fonte: Fator.

Imobili-ário19%

Agricul-tura5%

Indús-tria

43%

Servi-ços23%

Setor público

8%

Pessoa Física

2%

Exposição ao Risco de Crédito por Setor(Junho de 2017)

Fonte: Fator.

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Dezembro de 2017 5

Nos últimos dois anos o Fator renegociou parte relevante de suas exposições de crédito.

Adicionalmente, o banco baixou para prejuízo 13% da média de seus créditos no primeiro

semestre de 2017. Estes dois fatores levaram à redução dos créditos com atraso há mais de

noventa dias para 6% da carteira de crédito ampliada até setembro de 2017 (9% em 2016). A

Fitch acredita que possa haver necessidade de o banco constituir provisões a curto prazo,

embora essa não deva ser significativa.

Até junho de 2017, a exposição total ao risco de crédito do Fator caiu para BRL202 milhões

(BRL324 milhões e BRL527 milhões, em 2016 e 2015, respectivamente). Esta era composta por

créditos, no montante de BRL93 milhões; avais e fianças, de BRL2 milhões; e títulos privados de

renda fixa, de BRL107 milhões. A exposição ao risco de crédito continuou altamente

concentrada, uma vez que os vinte maiores tomadores respondiam por 100% da exposição total.

Resultados e Lucratividade

A rentabilidade do Fator é mais fraca do que a dos bancos pequeno e médios avaliados pela

Fitch. A agência acredita que a aproximação dos resultados do Fator à média de seus pares

em uma base recorrente possa levar algum tempo, especificamente se o ambiente operacional

continuar desafiador.

O Fator apresentou prejuízos operacionais e líquidos em todos os períodos entre dezembro de

2011 e junho de 2017, com exceção de 2012 e 2016 e estima apresentar prejuízo ao final de

2017. A Fator Seguradora, por sua vez, tem sido a única subsidiária do banco a apresentar

lucros consistentes, exceto em 2015, quando teve um ganho não recorrente muito alto. Por

outro lado, a FAR e a Fator Corretora continuaram apresentando prejuízos, apesar das

reestruturações relevantes nos últimos anos.

Em 2016, o Fator apresentou resultado operacional e lucro líquido modestos, sendo que o

primeiro correspondeu a apenas 0,29% dos ativos ponderados pelo risco. Em junho de 2017,

os resultados se tornaram negativos, e este índice caiu para negativos 3,04%, sendo maiores

que os orçados. O prejuízo neste período foi derivado das despesas tributárias e trabalhistas

relevantes na Fator Corretora e da queda nos resultados de intermediação financeira, que não

foram compensadas pelas receitas de prestação de serviços modestas, nem pela queda

significativa das despesas de provisão para créditos.

Capitalização e Alavancagem

A Fitch acredita que a capitalização do Fator seja adequada a seus ratings e apresenta

capacidade de absorção de perdas. Apesar de ter decrescido em função dos constantes

prejuízos e da implementação gradual dos ajustes prudenciais previstos no Basileia III, o

índice de capital regulatório do Fator, totalmente constituído por capital nível 1, tem sido

sustentado pela desalavancagem nos últimos anos e permanece em níveis confortáveis

(22,90% em junho de 2017; 28,40% em 2016).

-100

-50

0

50

100

150

2012 2013 2014 2015 2016 Jun-17

(BRL milhões)

Resultado por Subsidiária vs Consolidado

FAR Fator CorretoraFator Seguradora Resultado consolidadoResultado operacional consolidado

Fonte: Fator.

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

0

5

10

15

20

25

30

35

2013 2014 2015 2016 Jun-17

(%)

Indicadores de Capitalização

RWAs (D)Índice de Capital Regulatório (E)Índice de Núcleo de Capital Fitch (E)

Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.Fonte: Fator, Fitch.

(BRL mi)

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O índice FCC, que exclui o capital da Fator Seguradora e os créditos tributários não

relacionados a diferenças temporais, também continua adequado em função da desalavancagem e

ficou em 13,42% em junho de 2017 (13,70% em 2016).

Captação e Liquidez

A base de captação do Fator é via atacado e formada principalmente por investidores

institucionais, ainda que o banco continue diluindo-a, principalmente por meio da área de

private banking e de parcerias com corretoras e distribuidoras externas. Em setembro de 2017,

os vinte maiores tomadores instituições respondiam por 47% da captação total. Atualmente, a

base de captação do banco está muito mais diversificada do que o sugerido por este índice,

uma vez que o índice não considera o número de investidores pequenos finais, que, por sua

vez, são clientes das corretoras/distribuidoras.

A composição da base de captação por tipo de produto mudará após o vencimento da parcela

significativa dos DPGEs I até o final de 2017 e ficará basicamente concentrada nos depósitos

a prazo. Atualmente, cerca de 40% destes depósitos estão distribuídos em corretoras e

distribuidoras externas.

Ao longo de 2017, o Fator acumulou caixa para realizar o pagamento dos DPGEs I, no

montante total de BRL150 milhões, com facilidade. O saldo remanescente dos DPGEs a ser

pago em 2018 é de aproximadamente BRL50 milhões. O limite de caixa mínimo permanece

em BRL40 milhões.

0100200300400500600700800900

< 3 meses 3 a 12meses

> 1 ano

Vencimento de Ativos e

Captações(BRL mi - Junho de 2017)

Ativos * Captação

Obs: Todos os títulos públicos são incluidos na faixa < 3 meses.Fonte: Fator.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2013 2014 2015 2016 Jun-17

Evolução da Captação(BRLmi)

Depositos - DPGE Depositos - outros

LCAs LCIs

Fonte: Fator.

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Análise de Pares

O Fator apresenta rentabilidade e capitalização menor que a de seus pares. Na tabela abaixo,

os indicadores de qualidade de ativos não são plenamente comparáveis, uma vez que a

carteira de avais e fianças, bem como a de títulos privados de renda fixa não é considerada

nestes indicadores.

Comparação Entre Pares Fator(BB(bra)) Media dos Pares (*)

(BRL milhões ou %) 6/2017 2016 2015 6/2017 2016 2015

Total de Ativos 1.504.2 1.508,6 1.759,3 2.141,3 1.943,1 1.608,5

Patrimônio Líquido 322,8 339,4 343.0 293,5 278,4 267,2

Créditos Brutos 93,1 141,5 191,7 2.248,9 2.582,8 2.228,2

Créditos Duvidosos/Crédito Bruto 33,08 37,17 22,95 6,72 10,21 9,35

Provisões para Crédito/Crédito Bruto 18,05 20,85 10,28 3,51 6,05 5,72

Baixas Líquidas/Média de Crédito Bruto 12,89 0,12 1,78 2,43 0,91 2,92

Núcleo de Capital Fitch/Ativo Ponderado pelo Risco 13,42 13,70 9,73 21,01 20,38 21,33

Patrimônio Líquido/Total de Ativos 19,70 20,76 17,93 20,16 19,89 22,63

Receita Líquida de Intermediação/Média de Ativos Operacionais 5,27 6,97 2,10 9,42 9,22 11,54

Resultado Operacional / Ativo Ponderado pelo Risco (3,04) 0,29 (6,55) 1,84 0,70 3,27

Resultado Operacional / Média do Patrimônio (5,79) 0,64 (20,63) 8,78 4,17 14,96

ROAE (10,48) 0,35 (11,11) 7,59 7,40 15,06

ROAA (2,30) 0,07 (2,16) 1,22 1,45 2,90

* Pares: Banco BS2 S.A. (BBB(bra), Perspectiva Estável), , Banco Original S.A. (BBB(bra), Observação Negativa), Banco Inter S.A. (BBB(bra), Perspectiva Positiva).

Fonte: Fitch.

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Demonstração de Resultado –Banco Fator S.A.

30 de junho de 2017 Seis Meses – 1S 2016 2015 2014 2013

(BRL Milhões, Ano terminado em 31 de dezembro)

Sem Ressalvas (USD Mi.)

Sem Ressalvas

% Ativos Opera-cionais

Sem Ressalvas

% Ativos Opera-cionais

Sem Ressalvas

% Ativos Opera-cionais

Sem Ressalvas

% Ativos Opera-cionais

Sem Ressalvas

% Ativos Opera-cionais

1. Receita de Juros sobre Empréstimos 2,0 6,6 1,14 9,1 0,83 21,2 1,65 24,6 1,66 12,0 0,83

2. Outras Receitas de Juros 18,5 61,1 10,57 169,8 15,57 145,9 11,33 121,6 8,22 82,9 5,77

3. Receita de Dividendos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

4. Receita Bruta de Juros e Dividendos 20,5 67,7 11,71 178,9 16,40 167,1 12,98 146,2 9,88 94,9 6,60

5. Desp. de Juros sobre Depósitos de Clientes 11,6 38,2 6,61 94,1 8,63 136,6 10,61 105,1 7,11 65,2 4,54

6. Outras Despesas de Intermediação Financeira 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 0,00 0,0 0,00 3,9 0,27

7. Despesa Total de Intermediação Financeira 11,6 38,2 6,61 94,1 8,63 136,6 10,61 105,1 7,11 69,1 4,81

8. Receita Financeira Líquida 9,0 29,5 5,10 84,8 7,77 30,5 2,37 41,1 2,78 25,8 1,79

9. Ganhos (Perdas) Líquidos com

Negoc. de Tít. e Derivativos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

10. Ganhos (Perdas) Líquidos com Outros Títulos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

11. Ganhos (Perdas) Líq. com Ativ. a Valor Justo através da DRE 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

12. Resultado Líquido de Seguros 5,6 18,6 3,22 31,0 2,84 23,1 1,79 39,6 2,68 32,2 2,24

13. Receita de Prestação de Serviços e Comissões Líquidas 5,8 19,0 3,29 37,5 3,44 48,1 3,74 73,3 4,96 69,6 4,84

14. Outras Receitas Operacionais (1,6) (5,2) (0,90) (8,1) (0,74) 16,9 1,31 (10,9) (0,74) 4,5 0,31

15. Total de Resultados Não Oriundos de Receitas de Juros 9,8 32,4 5,60 60,4 5,54 88,1 6,84 102,0 6,90 106,3 7,39

16. Despesas de Pessoal 12,9 42,4 7,33 77,1 7,07 107,4 8,34 84,3 5,70 92,9 6,46

17. Outras Despesas Operacionais 9,7 31,9 5,52 54,6 5,01 66,0 5,13 62,1 4,20 72,7 5,06

18. Total de Despesas Administrativas 22,6 74,3 12,85 131,7 12,07 173,4 13,47 146,4 9,90 165,6 11,52

19. Lucro/Perda Valor Patrimonial - Operacional 0,0 0,0 - 0,0 0,00 (0,1) (0,01) (0,6) (0,04) (0,3) (0,02)

20. Result. Oper. antes de Provisão para Créditos (3,8) (12,4) (2,14) 13,5 1,24 (54,9) (4,27) (3,9) (0,26) (33,8) (2,35)

21. Provisão para Créditos (0,9) (2,9) (0,50) 11,3 1,04 17,9 1,39 1,0 0,07 3,0 0,21

22. Outras Provisões para Crédito 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

23. Lucro Operacional (2,9) (9,5) (1,64) 2,2 0,20 (72,8) (5,66) (4,9) (0,33) (36,8) (2,56)

24. Lucro/Perda Valor Patrimonial - Não Operacional 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

25. Receita Não-recorrente 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,7 0,05

26. Despesa Não-recorrente 0,0 0,1 0,02 0,2 0,02 0,2 0,02 0,1 0,01 0,0 -

27. Alteração no Valor Justo da Dívida Própria 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

28. Outras Receitas/Despesas Não-Operacionais 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

29. Lucro Antes dos Impostos (2,9) (9,6) (1,66) 2,0 0,18 (73,0) (5,67) (5,0) (0,34) (36,1) (2,51)

30. Impostos 2,3 7,6 1,31 0,8 0,07 (33,8) (2,63) 20,6 1,39 (12,4) (0,86)

31. Lucro/Perda com Operações Descontinuadas 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

32. Resultado Líquido (5,2) (17,2) (2,98) 1,2 0,11 (39,2) (3,05) (25,6) (1,73) (23,7) (1,65)

33. Variação de TVM Disponíveis para Venda (DPV) 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

34. Variação da Reavaliação dos Ativos Fixos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

35. Diferenças na Conversão de Moedas 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

36. Outros Ganhos e Perdas Reconhec. contra o Patrimônio 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

37. Resultado Abrangente Fitch (5,2) (17,2) (2,98) 1,2 0,11 (39,2) (3,05) (25,6) (1,73) (23,7) (1,65)

38. Memo: Participação de Não-controladores 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

39. Memo: Resultado Líquido após Particip. de Não-controladores (5,2) (17,2) (2,98) 1,2 0,11 (39,2) (3,05) (25,6) (1,73) (23,7) (1,65)

40. Memo: Dividendos e JCP Pagos & Declarados no Período 0,0 0,0 0,00 0,0 - 0,0 0,00 9,0 0,61 5,8 0,40

41. Memo: Desp. de Juros s/ Ações Pref. Não Cumul.Pagas/Declaradas 0,0 0,0 0,00 0,0 - 0,0 0,00 0,0 - 0,0 -

aTaxa de Câmbio: 2017 USD1 = BRL3.2946 2016 - USD1 = BRL3.2585 2015 - USD1 = BRL3.9042 2014- USD1 = BRL2.6556 2013 - USD1 = BRL2.3538

Fonte: Fitch Ratings.

Bancos

Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 9

Balanço Patrimonial - Banco Fator S.A.

30 de junho de 2017 Seis Meses – 1S 2016 2015 2014 2013

(BRL Milhões, Ano terminado em 31 de dezembro) (USD Mi.)

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

Ativos A. Créditos

1. Crédito Imobiliário Residencial 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

2. Outros Créditos Imobiliários Residenciais 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

3. Outros Créditos ao Consumo/Varejo 1,1 3,7 0,25 5,0 0,33 0,5 0,03 3,7 0,21 1,8 0,10

4. Créditos Corporativos & Comerciais 27,1 89,4 5,94 136,5 9,05 191,2 10,87 165,0 9,22 77,8 4,51

5. Outros Créditos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

6. Menos: Provisões para Créditos Duvidosos 5,1 16,8 1,12 29,5 1,96 19,7 1,12 5,9 0,33 7,2 0,42

7. Total de Crédito 23,2 76,3 5,07 112,0 7,42 172,0 9,78 162,8 9,10 72,4 4,19

8. Memo: Créditos Brutos 28,3 93,1 6,19 141,5 9,38 191,7 10,90 168,7 9,43 79,6 4,61

9. Memo: Créditos Duvidosos Incluídos Acima 9,3 30,8 2,05 52,6 3,49 44,0 2,50 5,0 0,28 9,5 0,55

10. Memo: Créditos a Valor Justo Incluídos Acima 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

B. Outros Ativos Operacionais

1. Créditos e Adiantamentos a Bancos 0,0 0,1 0,01 0,1 0,01 0,2 0,01 0,3 0,02 2,5 0,14

2. Operações Compromissadas e em Garantia 94,6 311,7 20,72 175,0 11,60 178,6 10,15 325,7 18,21 337,4 19,55

3. Carteira de Títulos para Negociação 111,8 368,5 24,50 406,9 26,97 338,1 19,22 428,1 23,93 733,8 42,52

4. Derivativos 0,3 0,9 0,06 0,0 0,00 1,3 0,07 0,7 0,04 0,8 0,05

5. Títulos Disponíveis para Venda 44,6 147,0 9,77 180,7 11,98 247,8 14,09 209,1 11,69 37,8 2,19

6. Títulos Mantidos até o Vencimento 37,9 124,8 8,30 130,8 8,67 245,9 13,98 281,4 15,73 126,3 7,32

7. Participações Societárias em Coligadas 0,1 0,2 0,01 0,3 0,02 0,6 0,03 1,0 0,06 1,1 0,06

8. Outros Títulos 0,8 2,6 0,17 3,3 0,22 36,0 2,05 12,2 0,68 71,8 4,16

9. Total da Carteira de TVM 290,1 955,7 63,54 897,0 59,46 1.048,3 59,59 1.258,2 70,33 1.309,0 75,84

10. Memo: Títulos Públicos incluídos Acima 177,8 585,7 38,94 438,8 29,09 569,9 32,39 770,9 43,09 672,9 38,99

11. Memo: Títulos em Garantia 111,6 367,8 24,45 296,7 19,67 383,6 21,80 262,4 14,67 161,8 9,37

12. Investimentos em Imóveis 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

13. Ativos de Seguros 40,6 133,7 8,89 81,7 5,42 66,7 3,79 57,9 3,24 53,6 3,11

14. Outros Ativos Operacionais 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

15. Total de Ativos Operacionais 353,9 1.165,8 77,50 1.090,8 72,31 1.287,2 73,17 1.479,2 82,68 1.437,5 83,29

C. Ativos Não-Operacionais

1. Caixa/Disponibilidades 0,3 0,9 0,06 2,9 0,19 2,1 0,12 0,9 0,05 2,5 0,14

2. Memo: Reser. Mandatórias Incluídas Acima 0,0 0,1 0,01 0,1 0,01 0,2 0,01 0,3 0,02 0,1 0,01

3. Imóveis Executados 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

4. Ativos Fixos 1,5 4,9 0,33 5,4 0,36 6,0 0,34 6,1 0,34 6,8 0,39

5. Ágio 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

6. Outros Intangíveis 2,2 7,2 0,48 6,7 0,44 5,3 0,30 5,2 0,29 4,4 0,25

7. Ativos Tributários Correntes 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

8. Créditos Tributários 11,1 36,7 2,44 42,6 2,82 38,4 2,18 35,4 1,98 44,2 2,56

9. Operações Descontinuadas 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

10. Outros Ativos 87,6 288,7 19,19 360,2 23,88 420,3 23,89 262,2 14,66 230,5 13,36

11. Total de Ativos 456,6 1.504,2 100,00 1.508,6 100,00 1.759,3 100,00 1.789,0 100,00 1.725,9 100,00

Passivos e Patrimônio

D. Passivos com Encargo Financeiro

1. Depósitos de Clientes - À Vista 1,9 6,2 0,41 7,0 0,46 5,2 0,30 4,1 0,23 2,5 0,14

2. Depósitos de Clientes - Poupança 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

3. Depósitos de Clientes - A Prazo 169,2 557,3 37,05 500,3 33,16 571,5 32,48 535,4 29,93 464,4 26,91

4. Total de Depósitos de Clientes 171,0 563,5 37,46 507,3 33,63 576,7 32,78 539,5 30,16 466,9 27,05

5. Depósitos de Bancos 4,9 16,1 1,07 15,1 1,00 32,8 1,86 31,7 1,77 33,7 1,95

6. Operações Compromissadas em Garantia 16,1 53,2 3,54 68,9 4,57 178,0 10,12 312,3 17,46 326,0 18,89

7. Outros Empréstimos de Curto Prazo 6,9 22,7 1,51 36,0 2,39 67,4 3,83 96,4 5,39 41,6 2,41

aTaxa de Câmbio: 2017 USD1 = BRL3.2946 2016 - USD1 = BRL3.2585 2015 - USD1 = BRL3.9042 2014- USD1 = BRL2.6556 2013 - USD1 = BRL2.3538

Fonte: Fitch Ratings. (Continua na próxima página)

Bancos

Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 10

Balanço Patrimonial — Banco Fator S.A. (Continuação)

30 de junho de 2017 Seis Meses – 1S 2016 2015 2014 2013

(BRL Milhões, Ano terminado em 31 de dezembro) (USD Mi.)

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

% de Ativos

Passivos e Patrimônio (continuação)

D. Passivos com Encargo Financeiro (continuação)

8. Total de Captação de Curto Prazo

9. Dívida Sênior sem Garantias (prazo original > 1 Ano) 11,35 5,62 13,48 19,98 (2,44) 11,35 5,62 13,48 19,98 (2,44) 11,35

10. Dívida Subordinada 14,39 17,11 24,85 20,49 16,22 14,39 17,11 24,85 20,49 16,22 14,39

11. Letras Imobiliárias Garantidas - LIGs 12,10 14,71 11,50 9,91 6,93 12,10 14,71 11,50 9,91 6,93 12,10

12. Outras Captações 12,00 13,29 14,08 11,26 8,86 12,00 13,29 14,08 11,26 8,86 12,00

13. Total de Captação (Exc. Depós) de Longo Prazo (prazo original > 1 ano) 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89 5,27

14. Derivativos 5,79 6,04 0,87 2,72 1,67 5,79 6,04 0,87 2,72 1,67 5,79

15. Passivos de Negociação de Ativ. Financeiros 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89 5,27

16. Total de Passivos com Encargo Financeiro

E. Passivos sem Encargo Financeiro 52,34 41,60 74,28 71,28 80,47 52,34 41,60 74,28 71,28 80,47 52,34

1. Parcela a Valor Justo da Dívida 120,03 90,70 146,21 102,31 125,36 120,03 90,70 146,21 102,31 125,36 120,03

2. Provisões para Créditos 9,95 8,18 9,55 8,26 10,01 9,95 8,18 9,55 8,26 10,01 9,95

3. Provisão para Fundos de Pensão e Outros (7,55) 3,95 (15,56) (0,97) (8,17) (7,55) 3,95 (15,56) (0,97) (8,17) (7,55)

4. Passivo Tributário Corrente (1,66) 0,84 (3,02) (0,22) (2,04) (1,66) 0,84 (3,02) (0,22) (2,04) (1,66)

5. Impostos Diferidos 23,39 83,70 (32,60) (25,64) (8,88) 23,39 83,70 (32,60) (25,64) (8,88) 23,39

6. Outros Passivos Diferidos (5,79) 0,64 (20,63) (1,21) (8,89) (5,79) 0,64 (20,63) (1,21) (8,89) (5,79)

7. Operações Descontinuadas (1,27) 0,14 (4,01) (0,28) (2,23) (1,27) 0,14 (4,01) (0,28) (2,23) (1,27)

8. Passivos de Seguros (3,04) 0,29 (6,55) (0,36) (2,70) (3,04) 0,29 (6,55) (0,36) (2,70) (3,04)

9. Outros Passivos sem Encargo Financeiro

10. Total de Passivos (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73) (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73) (10,48)

F. Capital Híbrido (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43) (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43) (2,30)

1. Ações Prefer. Cumul. e Cap. Híbr. Contab. como Dívida (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73) (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73) (10,48)

2. Ações Prefer. Cumul. e Cap. Híbr. Contab. como Pat. (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43) (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43) (2,30)

G. Patrimônio (79,17) 40,00 46,30 (412,00) 34,35 (79,17) 40,00 46,30 (412,00) 34,35 (79,17)

1. Capital/Reservas (5,50) 0,16 (3,53) (1,86) (1,74) (5,50) 0,16 (3,53) (1,86) (1,74) (5,50)

2. Participação de Não-controladores

3. Reservas de Reavaliação para TVM 13,42 13,70 9,73 16,48 18,88 13,42 13,70 9,73 16,48 18,88 13,42

4. Reserva de Reavaliação em Moeda Estrangeira 19,70 20,76 17,93 20,40 22,65 19,70 20,76 17,93 20,40 22,65 19,70

5. Var. das Reserv. de Reaval. e Outros Gan./Perd. contra Patrim. 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90

6. Patrimônio Total 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90

7. Total do Passivo + Patrimônio 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17 22,90

8. Memo: Núcleo de Capital Fitch 21,46 22,50 19,50 21,43 24,23 21,46 22,50 19,50 21,43 24,23 21,46

aTaxa de Câmbio: 2017 USD1 = BRL3.2946 2016 - USD1 = BRL3.2585 2015 - USD1 = BRL3.9042 2014- USD1 = BRL2.6556 2013 - USD1 = BRL2.3538

Fonte: Fitch Ratings. (Continua na próxima página)

Bancos

Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 11

Resumo da Análise — Banco Fator S.A.

(%, Ano terminado em 31 de dezembro)

30 de jun 2017

6 Meses 2016 2015 2014 2013

A. Índices de Intermediação Financeira 1. Receita de Juros sobre Créd./Média de Crédito Bruta 11,35 5,62 13,48 19,98 (2,44)

2. Despesa de Juros sobre Depósitos de Clientes / Média de Depósitos de Clientes 14,39 17,11 24,85 20,49 16,22

3. Receita de Juros / Média de Ativos Operacionais 12,10 14,71 11,50 9,91 6,93

4. Despesa de Juros / Média de Passivos com Enc. Financeiros 12,00 13,29 14,08 11,26 8,86

5. Receita Líq. de Interm. / Média de Ativos Operacionais 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89

6. Receita Líq. de Interm. - Despesa de Prov. / Média de Ativos Operacionais 5,79 6,04 0,87 2,72 1,67

7. Receita Liq. de Interm. - Ações Preferenciais/Média de Ativos Operacionais 5,27 6,97 2,10 2,79 1,89

B. Outros Índices de Rentabilidade Operacional

1. Receita Não-Financ. / Receita Bruta 52,34 41,60 74,28 71,28 80,47

2. Despesa Não-Financeira / Receita Bruta 120,03 90,70 146,21 102,31 125,36

3. Despesa Não-Financeira/Média de Ativos 9,95 8,18 9,55 8,26 10,01

4. Result. Operacionais Antes de Prov. para Crédito / Média do Patrimônio (7,55) 3,95 (15,56) (0,97) (8,17)

5. Result. Operacionais Antes de Prov. para Crédito /Média do Tot. Ativos (1,66) 0,84 (3,02) (0,22) (2,04)

6. Despesa Prov. Para Crédito e Tít./Result Operacionais Antes de Provisão 23,39 83,70 (32,60) (25,64) (8,88)

7. Result. Operacional / Média do Patrimônio (5,79) 0,64 (20,63) (1,21) (8,89)

8. Result. Operacionais / Média do Total de Ativos (1,27) 0,14 (4,01) (0,28) (2,23)

9. Result. Operacional / Ativo Ponderado Pelo Risco (3,04) 0,29 (6,55) (0,36) (2,70)

C. Outros Índices de Rentabilidade Operacional

1. Lucro Líq./Patrim. Total Médio (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73)

2. Lucro Líq./Média do Total de Ativos (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43)

3. Result. Abrangente Fitch/ Patrimônio Total Médio (10,48) 0,35 (11,11) (6,34) (5,73)

4. Result. Abrangente Fitch / Média do Total de Ativos (2,30) 0,07 (2,16) (1,44) (1,43)

5. Impostos / Lucro Antes de Impostos (79,17) 40,00 46,30 (412,00) 34,35

6. Lucro Líquido/Ativo Ponderado Pelo Risco (5,50) 0,16 (3,53) (1,86) (1,74)

D. Capitalização

1. Núcleo de Capital Fitch / Ativos Ponderados pelo Risco Ajustados para Núcleo de Capital Fitch 13,42 13,70 9,73 16,48 18,88

2. Patrim. Tangível/Ativos Tangíveis 19,70 20,76 17,93 20,40 22,65

3. Índice de Capital Regulatório Nível 1 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17

4. Índice de Capital Regulatório 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17

5. Índice de Capital Principal 22,90 28,40 23,30 25,90 29,17

6. Patrimônio/Total de Ativos 21,46 22,50 19,50 21,43 24,23

7. Dividendos Pag. e Declar. /Result. Líquido 0,00 0,00 0,00 (35,16) (24,47)

8. Geração Interna de Capital (10,75) 0,35 (11,43) (9,03) (7,06)

E. Qualidade da Carteira de Crédito

1. Evolução do Total de Ativos (0,29) (14,25) (1,66) 3,66 13,34

2. Evolução da Carteira de Crédito Bruta (34,20) (26,19) 13,63 111,93 8,59

3. Créditos Duvidosos/Crédito Bruto 33,08 37,17 22,95 2,96 11,93

4. Provisões para Créditos /Crédito Bruto 18,05 20,85 10,28 3,50 9,05

5. Provisões para Créditos/Créditos Duvidosos 54,55 56,08 44,77 118,00 75,79

6. Créditos Duvidosos - Provisões para Créditos / Núcleo de Capital Fitch 16,55 22,34 22,48 (0,40) 0,89

7. Créditos Duvidosos - Provisões para Crédito/Patrimônio 4,34 6,81 7,08 (0,23) 0,55

8. Despesa Prov. Para Crédito e Tít / Média de Crédito Bruto (4,99) 6,98 11,38 0,81 (0,61)

9. Baixas Líquidas/Média de Crédito Bruto 12,89 0,12 1,78 1,30 (0,12)

10. Crédito Duvid. + Ativos Exec./Crédito Bruto + Ativos Exec. 33,08 37,17 22,95 2,96 11,93

F. Captação e Liquidez

1. Empréstimos/Depósitos de Clientes 16,52 27,89 33,24 31,27 17,05

2. Ativos Interbancários/Passivos Interbancários 0,62 0,66 0,61 0,95 7,42

3. Depósitos de Clientes/Total de Passivos com Encargo Financeiro (excluindo derivativos) 85,96 80,87 67,46 55,01 53,78

4. Índice de Liquidez de Curto Prazo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

5. Índice de Liquidez de Longo Prazo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

(*) De acordo com o Cosif (Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional), do Banco Central do Brasil, o plano de contas brasileiro para bancos não permite a segregação apenas de “Despesas de Juros sobre Depósitos de Clientes”. Sendo assim, este indicador também inclui várias outras despesas de captação. Entretanto, esse índice é comparável para todos os bancos, podendo servir como um indicador relativo dos custos agregados da captação de um banco, no varejo e no atacado. N.D. Não Disponível

Bancos

Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 12

Dados de Referência – Banco Fator S.A.

30 de junho de 2017 Seis Meses – 1S 2016 2015 2014 2013

(BRL Milhões, Ano terminado em 31 de dezembro) (USD Mi.) (BRL Mi.)

% de Ativos (BRL Mi.)

% de Ativos (BRL Mi.)

% de Ativos (BRL Mi.)

% de Ativos (BRL Mi.) % de Ativos

A. Itens Fora do Balanço

1. Ativos Securitizados Publicados Fora do Balanço 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

2. Outros Ativos Securitizados Fora do Balanço 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

3. Garantias 0,5 1,5 0,10 6,5 0,43 60,5 3,44 99,2 5,54 35,6 2,06

4. Aceites e Outros Créditos Fora do Balanço 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

5. Linhas de Credito 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

6. Outros Passivos Contingentes 1.381,9 4.552,8 302,67 4.751,4 314,95 4.167,6 236,89 5.324,5 297,62 5.970,6 345,94

7. Total de Ativos Administrados 0,0 0,0 - 6.266,5 415,39 5.987,5 340,33 0,0 - 7.732,1 448,00

B. Médias do Balanço

Média de Empréstimos 35,6 117,3 7,80 161,8 10,73 157,3 8,94 123,1 6,88 74,2 4,30

Média de Ativos Operacionais 342,5 1.128,3 75,01 1.216,2 80,62 1.453,6 82,62 1.475,0 82,45 1.368,5 79,29

Média de Ativos 457,2 1.506,4 100,15 1.610,8 106,77 1.816,5 103,25 1.773,3 99,12 1.653,6 95,81

Média dos Ativos Securitizados 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Média de Passivos com Encargo Financeiro 194,8 641,7 42,66 708,1 46,94 970,3 55,15 933,7 52,19 780,0 45,19

Média de Capital/Reservas 100,6 331,5 22,04 342,4 22,70 353,7 20,10 403,9 22,58 413,8 23,98

Média de Patrimônio 100,5 331,1 22,01 341,7 22,65 352,9 20,06 403,8 22,57 413,8 23,98

Média de Depósitos de Clientes 162,5 535,4 35,59 550,0 36,46 549,7 31,25 513,0 28,68 402,0 23,29

C. Vencimentos

Vencimento dos Ativos:

Empréstimos & Adiantamentos < 3 Meses 12,3 40,5 2,69 50,2 3,33 52,0 2,96 15,2 0,85 12,9 0,75

Empréstimos & Adiantamentos 3 - 12 Meses 5,0 16,6 1,10 44,4 2,94 63,7 3,62 81,3 4,54 24,7 1,43

Empréstimos e Adiantamentos 1 - 5 Anos 10,9 36,0 2,39 46,9 3,11 76,0 4,32 72,2 4,04 42,0 2,43

Empréstimos & Adiantamentos > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Títulos de Dívida < 3 Meses 50,0 164,8 10,96 162,0 10,74 326,8 18,58 132,4 7,40 847,7 49,12

Títulos de Dívida 3 - 12 Meses 0,1 0,2 0,01 98,7 6,54 135,2 7,68 224,6 12,55 34,7 2,01

Títulos de Dívida 1 - 5 Anos 152,1 501,0 33,31 457,6 30,33 548,5 31,18 886,3 49,54 349,9 20,27

Títulos de Dívida > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Empréstimos e Adiantamentos a Bancos< 3 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,2 0,01 0,0 0,00 2,4 0,14

Empréstimos e Adiantamentos a Bancos 3 - 12 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Empréstimos e Adiantamentos a Bancos 1 - 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Empréstimos e Adiantamentos a Bancos > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Vencimento dos Passivos

Depósitos do Varejo < 3 Meses 1,9 6,2 0,41 7,0 0,46 5,2 0,30 4,1 0,23 2,5 0,14

Depósitos do Varejo 3 - 12 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Depósitos do Varejo 1 - 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Depósitos do Varejo > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Outros Depósitos < 3 Meses 87,7 288,9 19,21 133,0 8,82 107,7 6,12 179,9 10,06 26,9 1,56

Outros Depósitos 3 - 12 Meses 26,2 86,4 5,74 223,2 14,80 128,4 7,30 151,1 8,45 41,7 2,42

Outros Depósitos 1 - 5 Anos 55,3 182,1 12,11 144,0 9,55 335,4 19,06 204,3 11,42 395,6 22,92

Outros Depósitos > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Depósitos Interbancários < 3 Meses 4,9 16,1 1,07 15,1 1,00 32,8 1,86 31,7 1,77 33,7 1,95

Depósitos Interbancários 3 - 12 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Depósitos Interbancários 1 - 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Depósitos Interbancários > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

aTaxa de Câmbio: 2017 USD1 = BRL3.2946 2016 - USD1 = BRL3.2585 2015 - USD1 = BRL3.9042 2014- USD1 = BRL2.6556 2013 - USD1 = BRL2.3538

Fonte: Fitch Ratings. (Continua na próxima página)

Bancos

Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 13

Dados de Referência – Banco Fator S.A. (Continuação)

30 de junho de 2017 Seis Meses – 1S 2016 2015 2014 2013

(BRL Milhões, Ano terminado em 31 de dezembro) (USD Mi.)

% de Ativos

% de Ativos (USD Mi.)

% de Ativos

% de Ativos (USD Mi.)

C. Vencimentos Vencimento dos Passivos:

Dívida Sênior < 3 Meses 5,1 16,9 1,12 33,3 2,21 65,9 3,75 86,9 4,86 0,0 -

Dívida Sênior 3 - 12 Meses 1,8 5,8 0,39 2,7 0,18 1,5 0,09 9,5 0,53 41,6 2,41

Dívida Sênior 1 - 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,8 0,04 0,0 -

Dívida Sênior > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Total da Dívida Sênior no Balanço 6,9 22,7 1,51 36,0 2,39 67,4 3,83 97,2 5,43 41,6 2,41

Parcela de Valor Justo da Dívida Sênior 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Divida Subordinada < 3 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Dívida Subordinada 3 - 12 Meses 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Dívida Subordinada 1 - 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Dívida Subordinada > 5 Anos 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Total da Dívida Subordinada no Balanço 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

Parcela de Valor Justo da Dívida Subordinada 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

D. Ativos Ponderados Pelo Risco

1. Ativos Ponderados Pelo Risco 191,4 630,5 41,92 755,0 50,05 1.111,1 63,16 1.378,4 77,05 1.364,6 79,07

2. Ajustes nos Ativos de Seguros e Securitização Ponderados pelo Risco para Núcleo de Capital Fitch 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

3. Ativos Ponderados pelo Risco Ajustados para Núcleo de Capital Fitch 191,4 630,5 41,92 755,0 50,05 1.111,1 63,16 1.378,4 77,05 1.364,6 79,07

4. Outros Ajustes da Fitch nos Ativos Ponderados pelo Risco 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

5. Ativos Ponderados pelo Risco Ajustados pela Fitch 191,4 630,5 41,92 755,0 50,05 1.111,1 63,16 1.378,4 77,05 1.364,6 79,07

E. Reconciliação do Patrimônio Líquido

1. Patrimônio 98,0 322,8 21,46 339,4 22,50 343,0 19,50 383,3 21,43 418,1 24,23

2. Ações Pref. e Cap. Híbrido considerado Patrimônio 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

3. Outros Ajustes 0,0 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -

4. Patrimônio Líquido Publicado 98,0 322,8 21,46 339,4 22,50 343,0 19,50 383,3 21,43 418,1 24,23

F. Reconciliação do Capital Elegível Fitch

1.Patr. Líq. Publicado mais Participação Minoritárias 98,0 322,8 21,46 339,4 22,50 343,0 19,50 383,3 21,43 418,1 24,23

2. Variação da Dívida Própria 0,0 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00

3. Patr. Minoritárias que Não Absorvem perdas 0,0 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00

4. Ágio 0,0 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00

5. Outros Intangíveis 2,2 7,2 0,48 6,7 0,44 5,3 0,30 5,2 0,29 4,4 0,25

6. Créditos Tribut. (exc. Orig. por Difer. Temporárias) 7,8 25,7 1,71 26,3 1,74 28,3 1,61 17,8 0,99 30,8 1,78

7. Ativos Líquido das Atividades de Seguros 62,3 205,3 13,65 203,0 13,46 201,3 11,44 133,2 7,45 125,2 7,25

8. Colateral Rel. a Cessões e Secur. fora do Balanço 0,0 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00 0,0 0,00

9. Núcleo de Capital Fitch 25,7 84,6 5,62 103,4 6,85 108,1 6,14 227,1 12,69 257,7 14,93 aTaxa de Câmbio: 2017 USD1 = BRL3.2946 2016 - USD1 = BRL3.2585 2015 - USD1 = BRL3.9042 2014- USD1 = BRL2.6556 2013 - USD1 = BRL2.3538

Fonte: Fitch Ratings.

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Banco Fator S.A.

Dezembro de 2017 14

A presente publicação não é um relatório de classificação de risco de crédito para os efeitos do

artigo 16 da Instrução CVM no 521/12.

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Como resultado, apesar de qualquer verificação sobre fatos atuais, os ratings e as projeções podem ser afetados por condições ou eventos futuros não previstos na ocasião em que um rating foi emitido ou afirmado. As informações neste relatório são fornecidas "tais como se apresentam", sem que ofereçam qualquer tipo de garantia. Um rating da Fitch constitui opinião sobre o perfil de crédito de um título. Esta opinião e os relatórios se apoiam em critérios e metodologias existentes, que são constantemente avaliados e atualizados pela Fitch. Os ratings e relatórios são, portanto, resultado de um trabalho de equipe na Fitch, e nenhum indivíduo, ou grupo de indivíduos, é responsável isoladamente por um rating ou relatório. O rating não cobre o risco de perdas em função de outros riscos que não sejam o de crédito, a menos que tal risco esteja especificamente mencionado. A Fitch não participa da oferta ou venda de qualquer título. Todos os relatórios da Fitch são de autoria compartilhada. Os profissionais identificados em um relatório da Fitch participaram de sua elaboração, mas não são isoladamente responsáveis pelas opiniões expressas no texto. Os nomes são divulgados apenas para fins de contato. Um relatório que contenha um rating atribuído pela Fitch não constitui um prospecto, nem substitui as informações reunidas, verificadas e apresentadas aos investidores pelo emissor e seus agentes com respeito à venda dos títulos. Os ratings podem ser alterados ou retirados a qualquer tempo, por qualquer razão, a critério exclusivo da Fitch. A agência não oferece aconselhamento de investimentos de qualquer espécie. Os ratings não constituem recomendação de compra, venda ou retenção de qualquer título. Os ratings não comentam a correção dos preços de mercado, a adequação de qualquer título a determinado investidor ou a natureza de isenção de impostos ou taxação sobre pagamentos efetuados com respeito a qualquer título. A Fitch recebe pagamentos de emissores, seguradores, garantidores, outros coobrigados e underwriters para avaliar os títulos. Estes p r e ç o s geralmente variam entre USD1.000 e USD750.000 (ou o equivalente em moeda local aplicável) por emissão. Em certos casos, a Fitch analisará todas ou determinado número de emissões efetuadas por um emissor em particular ou seguradas ou garantidas por determinada seguradora ou garantidor, mediante um único pagamento anual. Tais valores podem variar de USD10.000 a USD1.500.000 (ou o equivalente em moeda local aplicável). A atribuição, publicação ou disseminação de um rating pela Fitch não implicará consentimento da Fitch para a utilização de seu nome como especialista, com respeito a qualquer declaração de registro submetida mediante a legislação referente a títulos em vigor nos Estados Unidos da América, a Lei de Serviços Financeiros e Mercados, de 2000, da Grã-Bretanha ou a legislação referente a títulos de qualquer outra jurisdição, em particular. Devido à relativa eficiência da publicação e distribuição por meios eletrônicos, o relatório da Fitch poderá ser disponibilizada para os assinantes eletrônicos até três dias antes do acesso para os assinantes dos impressos. Para a Austrália, Nova Zelândia, Taiwan e Coreia do Sul apenas: A Fitch Austrália Pty Ltd detém uma licença australiana de serviços financeiros (licença AFS nº337123.), a qual autoriza o fornecimento de ratings de crédito apenas a clientes de atacado. As informações sobre ratings de crédito publicadas pela Fitch não se destinam a ser utilizadas por pessoas que sejam clientes de varejo, nos termos da Lei de Sociedades (Corporations Act 2001).