banco votorantim s.a. · 2 resumo executivo (i) resultado 3t12 foi impactado pelo novo cenário...

Banco Votorantim S.A. Apresentação de Resultados

3º Trimestre, 2012

1

Aviso Importante

“Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento,

projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Banco Votorantim, suas subsidiárias, coligadas e controladas. Embora

essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos

difíceis de se prever, podendo, dessa forma, haver consequências ou resultados diferentes daqueles aqui antecipados e

discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do

país, do setor e dos mercados internacionais. O Banco Votorantim não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa

contida nesta apresentação.

Esta apresentação é feita com informações relativas aos eventos ocorridos até 30 de setembro de 2012. As opiniões

apresentadas nesta apresentação estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. Nem o Banco Votorantim, ou qualquer de suas

afiliadas, possui qualquer obrigação de atualizar ou manter atualizadas as informações e opiniões aqui expressas.

Esta apresentação não é, e não deverá ser interpretada como uma oferta ou solicitação ou convite para comprar, subscrever ou

vender quaisquer ativos ou instrumentos financeiros. Nada nesta apresentação deve ser considerada como base ou referência

para a realização de qualquer tipo de contratação ou assunção de obrigações ou direitos.

A performance passada não é necessariamente um indicador de performance futura.

Esta apresentação, assim como as informações nela contidas, são de propriedade do Banco Votorantim S.A. e não podem ser

divulgadas a terceiros sem prévia e expressa autorização do Banco Votorantim nesse sentido.”

Disclaimer

2

Resumo Executivo (I) Resultado 3T12 foi impactado pelo novo cenário econômico-regulatório e pelo processo de ajustes

Resumo executivo

Desde 2011, a indústria financeira tem sido impactada por mudanças econômico-regulatórias – desaceleração da

atividade econômica, elevação da inadimplência, medidas macroprudenciais, Resolução 3.533, entre outras

Para instituições voltadas ao financiamento ao consumo, duas mudanças foram particularmente impactantes:

• Elevação sistêmica da inadimplência: no mercado de financiamento de veículos, em que possuímos forte presença via BV

Financeira, a inadimplência dobrou em 2011 (Dez/10: 2,5%; Dez/11: 5,0%) e alcançou 6,0% em Set/12; e

• Entrada em vigor da Resolução 3.533/Bacen: definiu novas regras para contabilizar operações de cessão de créditos com

coobrigação a partir de Jan/12, impactando o mercado de securitização e os resultados dos bancos que nele atuam

Diante desse novo cenário econômico-regulatório, iniciamos no 4T11 um processo de ajuste prudencial, com amplo

apoio dos acionistas. Em 2012, continuamos avançando na implantação da nossa Agenda de Mudanças

• Após um período de forte crescimento, o foco atual é aumentar a rentabilidade sobre o capital no médio prazo

Como informado nas últimas divulgações, nossos resultados consolidados foram novamente impactados por quatro

fatores principais – todos ligados ao Varejo:

• Inadimplência: despesas com provisões de crédito¹ no Varejo somaram R$1.167M no 3T12 (R$1.279M no 2T12), ainda

pressionadas pela inadimplência das carteiras de veículos originadas entre Jul/10 e Set/11

• Resolução 3.533/Bacen: diante dessa mudança regulatória, optou-se por não realizar novas cessões de crédito com

coobrigação, impactando as receitas da BV Financeira

• Redução da produção: redução de ~50% no volume médio mensal originado pelo Varejo nos 9M12 vs. 9M11, de forma a

assegurar a qualidade dos novos financiamentos

• Elevação gradual do Índice de Cobertura (IC): o IC da carteira de crédito gerenciada² do Varejo foi elevado para 98% em

Set/12 (95% em Dez/11)

Além dos fatores acima, no 3T12 houve aumento nas despesas com provisões para contingências, reflexo do

processo de reestruturação iniciado no 4T11 1. Inclui Despesas com provisões de crédito das carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos baixados para prejuízo; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação para outras instituições financeiras e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas

3

Resumo Executivo (II) Provisões de crédito apresentaram nova redução e despesas mantiveram-se estáveis

Resumo executivo

Mesmo diante desses fatores, os resultados consolidados apresentaram ligeira melhora em relação ao trimestre

anterior (R$-497M no 3T12; R$-536M no 2T12), principalmente em razão da redução de R$112M nas despesas com

provisões de crédito (R$1.286M no 3T12; R$1.398M no 2T12)

Ainda sobre os resultados, vale destacar dois pontos adicionais:

• Negócios de Atacado (Corporate & Investment Banking, BV Empresas, Asset Management, Private Bank e Tesouraria)

mantiveram bom desempenho, com geração consistente de receitas

• Despesas de pessoal e administrativas somaram R$615M no 3T12, estáveis em relação aos R$616M registrados no

2T12. As despesas de pessoal reduziram R$23M (ou 9,4%) no trimestre, já refletindo ganhos de eficiência associados à

integração de áreas corporativas do Atacado e Varejo e à adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de

originação do Varejo

Nesse contexto de resultados, continuamos fortalecendo a qualidade do risco de crédito do Banco Votorantim:

• Liquidez: mantivemos o caixa livre em nível conservador – acima do patamar histórico. Adicionalmente, possuímos uma

linha de crédito de ~R$ 7B junto ao Banco do Brasil (BB), a qual nunca foi utilizada

• Funding: reduzimos o descasamento de prazos entre ativos e passivos a níveis bastante conservadores e historicamente

baixos. Além disso, o maior foco em rentabilidade sobre o capital (vs. crescimento) diminuiu substancialmente a

necessidade de funding adicional. Esse contexto favorável tem nos permitido focar na redução do nosso custo de

captação

• Índice de cobertura (IC) de operações de crédito: mantivemos o IC das operações do Atacado em patamar conservador

(177% em Set/12) e elevamos gradualmente o IC da carteira gerenciada do Varejo em 2012 (Set/12: 98%; Dez/11: 95%)

• Capital: índice de Basileia encerrou Set/12 em 15,2% (15,5% em Jun/12). Acionistas estão comprometidos com a

manutenção da capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme previsto no Acordo de Acionistas

4

Resumo Executivo (III) Banco Votorantim continua a avançar no seu processo de ajuste prudencial, iniciado no 4T11

Resumo executivo

Para voltar a crescer com rentabilidade, continuamos avançando na implantação da Agenda de Mudanças, que possui

três frentes principais:

• Qualidade da produção: desde Set/11, o aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito, bem como o maior

foco em rentabilidade sobre capital (vs. crescimento), resultaram na melhora no nível de risco das safras recentes

– Os financiamentos de veículos originados em 2012 apresentam o nível mais baixo de inadimplência da 1ª parcela da

história da BV Financeira, contribuindo para manter a inadimplência de veículos em 8,7% – estável em relação a Jun/12

• Tratamento do estoque originado entre Jul/10 e Set/11: revisão e intensificação dos processos de cobrança, com uma

atuação mais segmentada por clientes. Adicionalmente, temos promovido um aumento gradual do índice de cobertura ao longo de 2012

• Eficiência e Governança: além de contratar profissionais experientes de mercado e adequar as estruturas organizacionais

ao novo patamar de produção do Varejo, continuamos atuando no aperfeiçoamento de controles internos e na implantação

de melhorias operacionais no Varejo

O avanço na Agenda de Mudanças cria as condições para que o Banco Votorantim possa retomar o crescimento com

rentabilidade no médio prazo. Entretanto, conforme antecipado ao mercado, os resultados no curto prazo continuarão

impactados por quatro fatores relacionados ao Varejo:

• Inadimplência superior à média histórica das carteiras de veículos originadas pela BV Financeira entre Jul/10 e Set/11, que

ainda representam cerca de metade da carteira gerenciada

• Resolução 3.533 – redução de receitas com cessões até a consolidação do modelo “BV Financeira Originadora”

• Adequação dos volumes de originação a patamares que assegurem a qualidade dos novos financiamentos

• Elevação gradual do índice de cobertura de operações de crédito do Varejo

Em resumo, as estratégias e iniciativas adotadas, cujos efeitos se evidenciam tanto na manutenção do bom

desempenho do Atacado, quanto principalmente na geração de novos negócios de boa rentabilidade do Varejo, nos

permitirão retomar a trajetória de crescimento sustentável e com rentabilidade no médio prazo

5

Banco Votorantim e as implicações do contexto econômico-regulatório

Avanços na Agenda de Mudanças

Resultados recentes

Anexos – Destaques financeiros

Agenda

6

Banco Votorantim é um dos maiores bancos do Brasil... 3º maior banco privado brasileiro em ativos totais e carteira de crédito

Banco Votorantim é o 3º maior banco privado

brasileiro em volume de ativos totais...

...e está bem posicionado para consolidar-se

como um dos principais bancos do Brasil

Banco Votorantim – Visão geral

Acionista

50% Total

Maiores Instituições Financeiras - Ativos (R$B)¹

...e também em carteira de crédito...

62

82

91

112

148448

596

723

838

998

Citibank

BTG Pactual

Safra Votorantim

HSBC Santander

CEF

Bradesco

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Maiores Instituições Financeiras – Carteira de Crédito (R$B)¹

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

20

22

42

47

58181

249

298

305

429

Volkswagen

Banrisul

Safra

HSBC Votorantim²

Santander

Bradesco

CEF

Itaú Unibanco

Banco do Brasil

Público

Estrangeiro

Brasileiro e privado

1.Desconsidera BNDES (banco de desenvolvimento); números de Jun/12, exceto Banco Votorantim (Set/12); 2. Considera apenas carteira própria (sem securitização); 3. Considera ativos cedidos com coobrigação, dados de Jun/12 Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Anbima

Portfólio diversificado de negócios

• Banco de Atacado

– “Top 5” em crédito para grandes empresas

• Financiamento ao Consumo

– Entre os líderes no financiamento de veículos usados

– 6º maior player em crédito consignado³

– ~ 5,6 milhões de clientes ativos

• Gestão de Patrimônio

– 8ª maior Asset pelo ranking de gestores Anbima

– R$45,6B em recursos geridos

Parceria estratégica com o Banco do Brasil, maior

instituição financeira da América Latina

Acionistas fortes e comprometidos

• Banco do Brasil e Grupo Votorantim

Modelo de negócios de baixo custo fixo

• Financiamento ao consumo via ampla rede de

distribuição terceirizada (vs. agências)

+

7

...E conta com um portfólio diversificado de negócios,

internamente classificados em Atacado e Varejo

Banco Votorantim – Estratégia corporativa

Acionistas

Pilares

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. O Varejo possuía em Set/12, além de R$37,8B de carteira própria, R$13,4 de ativos cedidos (sendo R$10,5B com coobrigação e R$2,9B de FIDCs em que o Banco Votorantim detém 100% das cotas subordinadas) Nota: BV Empresas serve empresas com faturamento anual entre R$20M e R$400M

Varejo² Atacado

Financiamento

de Veículos

Entre os líderes no financiamento de

veículos, aprofundando parceria com o BB

Foco no financiamento de veículos usados

(revendas)

Atuação em parceria com o BB em

veículos novos (concessionárias)

Outros

Negócios

Aumentar

rentabilidade em

crédito pessoal, com

foco em Consignado

INSS

Continuar a crescer

em cartões de crédito

Ampliar receitas com

corretagem de

seguros (ex: Auto)

Corporate &

IB (CIB)

Wealth

Management

BV

Empresas

Continuar a crescer

com qualidade em

médias empresas,

com ganhos de

escala e eficiência

Foco em

relacionamento e

agilidade

operacional

Ampliar oferta de

produtos

Banco do Brasil Grupo Votorantim

8ª maior Asset do mercado, com

produtos inovadores

Private com foco em gestão patrimonial

via soluções customizadas com

o conceito de arquitetura aberta

Crescimento contínuo da sinergia com BB

Posicionar o CIB como um parceiro

relevante via relacionamento ágil e de longo prazo, bem como pela oferta de soluções financeiras integradas (crédito,

produtos estruturados, IB, derivativos, e

distribuição) adequadas ao cliente

+

Foco do Banco Votorantim é aumentar a rentabilidade sobre

o capital em todas suas linhas de negócio no médio prazo

R$37,8B

Carteira de

crédito ampliada¹

R$41,7B

R$79,5B

R$79,5B

8

Carteira gerenciada de financiamento de

veículos mais que dobrou entre 2008 e 2011...

1. Inclui ativos cedidos com coobrigação e FIDCs; exclui avais e fianças; 2. Inclui operações de crédito pessoal e cartões de crédito; 3. Estimativa com base na carteira gerenciada (sem FIDCs) Fonte: Banco Votorantim; Bacen; Abel

Banco Votorantim – Carteira gerenciada¹ de

financiamento de veículos (R$B)

No período pós-crise de 2008, o Banco Votorantim registrou

crescimento acelerado em financiamentos de veículos

Banco Votorantim – Crescimento em veículos

...ampliando para ~60% sua participação na

carteira de crédito gerenciada consolidada

Banco Votorantim - Carteira de crédito

gerenciada¹ (sem avais e fianças) (R$B)

41% 47% 45% 39%

7%8% 14% 21%

52%46% 41% 40%

Veículos

(própria)

Veículos

(cedida)

Atacado e

Consignados²

2011

79,3

2010

70,4

2009

48,6

2008

41,7

22,6

32,0 31,3

3,8

9,616,3

41,6

2009

26,4

2008

20,0

17,2

(86%)

2,8

+33%

Veículos

(própria)

Veículos

(cedida)¹

2011

47,5

2010

12% Market

share³ 21%

9

Elevação sistêmica da inadimplência

em financiamentos de veículos

Desde 2011, mudanças econômico-regulatórias têm

impactado a indústria bancária

Entrada em vigor da Res. 3.533² impactou o

modelo de cessões com coobrigação

Mercado de Crédito PF – Inadimplência

Inadimplência¹ do mercado (%) – Bacen Saldo de ativos cedidos pelo Banco Votorantim

com coobrigação (R$B)

10,5

15,4

11,1

4,9

2,2

-32%

S

12

D

11

D

10

D

09

D

08

Em Set/11 o Banco Votorantim iniciou um processo

de ajuste prudencial com amplo apoio dos acionistas

BV inicia

processo

de ajustes

1. Percentual do estoque de operações de crédito com atraso superior a 90 dias, segundo dados do Banco Central; 2. Alterou a forma de contabilização de operações de cessões de crédito com coobrigação, impactando o mercado de securitização e os resultados dos bancos que nele atuavam Fonte: Bacen; Banco Votorantim

Com a 3.533, optou-se

por não realizar novas

cessões com coobrigação

Exemplos de mudanças econômico-regulatórias

Bacen adota

medidas macro-

prudenciais

Início

da Res.

3.533²

7,97,97,4

5,7

6,56,0

5,9

6,1

5,0

2,5

3,5

Veículos

Total PF

S

12

J

12

M

12

D

11

S

11

J

11

M

11

D

10

S

10

J

10

Recorde

histórico

10

Em Set/11, o Banco Votorantim iniciou um processo de

ajuste prudencial, guiado por uma Agenda de Mudanças

Diagnóstico – Agenda de Mudanças

Processo de ajuste prudencial tem continuidade em 2012 e permitirá ao

Banco Votorantim voltar a crescer com rentabilidade no médio prazo

Agenda de Mudanças – Iniciativas estratégicas que fortalecerão a posição do

Banco Votorantim como um dos principais bancos do Brasil

• Busca por maior eficiência na gestão de despesas e racionalização do uso de capital

• Redefinição da estrutura organizacional, de forma a operar de maneira mais eficiente e integrada

• Manutenção do índice de Basileia em níveis adequados

• Evolução do modelo de atuação da BV Financeira na

originação de ativos de crédito, aprofundando a

parceria com o Banco do Brasil

• Postura mais conservadora na concessão de crédito

ao consumo, com foco em rentabilidade

• Intensificação das ações de cobrança

• Aumento gradual do índice de cobertura

Negócio Varejo

• Intensificação da oferta de soluções financeiras

integradas de:

– Crédito;

– Produtos estruturados; e

– Serviços de banco de investimento

• Foco no aumento da relevância do Banco Votorantim

para seus clientes

Negócio Atacado

Iniciativas Corporativas – exemplos

11



Resultados recentes


Agenda

12

Avanços na Agenda de Mudanças do Varejo Três frentes principais: Qualidade da Produção, Tratamento do Estoque e Eficiência

Agenda de

Mudanças

Qualidade

da Produção

Rentabilidade:

• Foco em clientes com melhor perfil de risco, com adequação dos volumes de originação

• Redução das comissões pagas aos correspondentes bancários

• Manutenção da boa rentabilidade das safras recentes, apesar da queda nas taxas praticadas no mercado

Crédito: aprimoramento das políticas, processos e modelos de crédito

• Refinamento dos modelos de crédito (ex: incorporação do rating interno BB)

• Aumento do % de decisões automáticas de crédito

Modelo de atuação:

• Originação para carteira própria: intensificação do foco em revendas multimarcas (veículos usados)

• Originação para BB: avanço na estruturação do modelo de originação direta ao BB (“BV Originadora”)

Tratamento

do Estoque

Cobrança: revisão dos processos de cobrança, com uma atuação mais segmentada por clientes

• Revisão da política de negociação (ex: maiores incentivos ao pagamento integral de parcelas em atraso)

• Implantação de política de quitação baseada no valor atualizado do veículos vs. valor da dívida

Índice de cobertura: aumento gradual do saldo de provisões sobre as carteiras de crédito em atraso

Eficiência e

Governança

Estrutura: adequação das estruturas organizacionais ao novo patamar de produção

Remuneração: revisão do modelo interno de remuneração e dos incentivos aos canais de distribuição

Talentos: contratação de 20+ profissionais nível sênior em crédito, modelagem e cobrança

Processos e controles: novas melhorias em controles internos e processos (ex: agravamento de ratings

de partida em veículos e refinamento de regras de arrasto manual)

Avanços na Agenda de Mudanças do negócio Varejo

Agenda de Mudanças – Varejo

13 13

Set/12

0,9

Mar/12 Set/11 Mar/11

2,6

Set/10 Mar/10 Set/09 Mar/09

0,9 0,8

Iniciativas adotadas resultaram na melhora da qualidade

dos financiamentos de veículos originados desde Set/11


Veículos leves1 – Produção por canal (R$B) e Inadimplência da 1ª parcela2 (%)

Safras com menor qualidade

Qualidade das produções foi corrigida desde o 4T11, mas

estoque originado até Set/11 ainda deve pressionar resultados

1. Composto por CDC veículos e vans (não inclui leasing); 2. % da produção de cada mês com atraso da 1ª parcela superior a 30 dias

“Inad 30” retornou ao

patamar histórico de

qualidade desde 4T11

64% 77% 90% Revendas/

produção leves

Foco em

revendas

83%

Revendas multimarcas (R$B)

Inadimplência 1a parcela ("Inad 30")

Concessionárias (R$B)

Produção

14

24,124,526,826,427,5

Set/11 Jun/12 Mar/12 Set/12 Dez/11

Melhor qualidade da produção resulta de melhorias e

do maior conservadorismo na concessão de crédito

NPL 90 dias das safras após 4 meses da

concessão – CDC Veículos (%) Taxa média de produção de veículos (% a.a.)

Produção de veículos – Entrada e prazo médio Produção de veículos – por plano

1. A partir de 1T12 o critério para cálculo do % de entrada foi revisado Fonte: Banco Votorantim; Bacen

Superior à taxa do SFN:

20,9% em Set/12

76% 84%100% 100% 100%

16%24%

2T12 3T12 1T12 4T11 3T11

Demais Planos 60 meses sem entrada

34% 38% 41% 41% 44%

4446464749

2T12 1T12¹ 4T11 3T11 3T12

Prazo Médio (meses) % Entrada


0,4

2,7

0,5

J

Mês da

concessão M A M

12

F J

12

D

11

S J M

11

D

10

S J M

10

D

09

Produção

15

Avançou-se na definição de um modelo de originação de

financiamentos de veículos diretamente para o BB – “BVO”


Comerciais

Modelo “BVO” unirá a capacidade de originação de ativos

do Banco Votorantim ao amplo funding do Banco do Brasil

Força de Vendas

Operacionais

Responsabilidades

Portal web de entrada de propostas

Política e análise de crédito

Funding e Pricing

Registro contábil inicial

Pós-venda e cobrança

Novo modelo de atuação conjunta no financiamento de veículos – visão atual

Modelo BVO

(BV Originadora)

Clientes BB Revendas Não clientes BB

Concessionárias

Produção

16

Safras de melhor qualidade já representam 32% da carteira,

contribuindo para estabilizar a inadimplência de veículos

Safras de melhor qualidade já representam

32% da carteira de veículos leves

1. Considera carteira própria e carteira cedida com coobrigação; exclui cessões para FIDC; 2. Atraso pelo critério Res. 2.682/Bacen


23% 20% 19% 15%

67%

62%56%

53%

10%17%

25%32%

100%

Mar/12

Até Jun/10

Dez/11

Jul/10-Set/11

Set/12 Jun/12

Após Set/11

Estoque

Inadimplência da carteira gerenciada

8,7%8,7%

7,8%

Veículos

Mar/12 Set/12 Jun/12

Carteira de veículos leves¹ por safra (%) Inadimplência² acima de 90 dias (%)

Inadimplência² entre 15 e 90 dias (%)

8,9%9,4%

12,1%

Jun/12 Mar/12 Set/12

Veículos

17

Iniciativas de eficiência começam a mostrar resultados Despesas de pessoal reduziram 9,4% no 3T12 QoQ

Eficiência

Agenda de Mudanças

Diversas ações foram implementadas para

aumentar a eficiência operacional...

...com resultados concretos alcançados,

particularmente em despesas de pessoal

Unificação das áreas corporativas que servem

os negócios do Atacado e Varejo

• Ex: Finanças, Jurídico, Marketing, RH, etc.

Ajuste do quadro de pessoal ao novo patamar

de originação do Varejo

Criação de comitê específico (CAAD) para

análise e aprovação de despesas

Revisão de despesas com consultorias,

telefonia, mídia, eventos, viagens e patrocínios

Racionalização de despesas com aluguel, ex:

• Entrega de andares nos sites Rochaverá, Berrini

e Paulista

415 433362 372 395

235 209

235 244 221

Admin.

642

1T12

Pessoal

3T12

616

2T12

615

3T11

649

597

4T11

-5,2%

Despesas de Pessoal e Administrativas (R$M)

Nota: despesas acima contêm despesas relacionadas à reestruturação (ex: indenizações pós-desligamento) 1. Expansão QoQ justificada principalmente por despesas pontuais ocorridas no período, como o envio aos clientes da carta anual de quitação de débitos, além da intensificação dos processos de cobrança no Varejo

-9,4%

6,1%¹

∆3T12

/2T12

18



Resultados recentes


Agenda

19

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

8201.147 1.332 1.279 1.167

146

3T11

950 130

-8%

Varejo

Atacado

3T12

1.286 119

2T12

1.398 119

1T12

1.456 124

4T11

1.294

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido

415 433 362 372 395

235 209235 244 221

183139181122

Outras

Administrativas

Pessoal

Contingências²

3T12

829 30

2T12

773 18

1T12

742 23

4T11

829 7

3T11

768

51 67

-497-536-597

-656

-85

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

Em R$ milhões

∆ 3T12/

2T12 1.4031.3541.3651.152

1.709

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

-

-9%

Resultado segue impactado por provisões de crédito Porém, no 3T12 houve nova redução nas despesas com PDD (-8% QoQ)

Resultado Consolidado

Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das “Despesas com PDD”, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

20

Varejo teve resultados impactados por quatro fatores Inadimplência em veículos, maior índice de cobertura, Res. 3.533 e menor volume de originação

Índice de cobertura² - Varejo

2

Inadimplência - Veículos¹

1

Resultado bruto de cessões³

Resolução 3.533/Bacen

3

Receita serviços4- Varejo

Originação de veículos

4

• Em vigor desde Jan/12

• Alterou regras de contabilização de


– Receita da venda não pode ser

reconhecida no ato da cessão

• Optou-se por não realizar novas


• Continuou-se a reconhecer

despesas com liquidação

antecipada de contratos cedidos

(3T12: R$93M; 2T12: R$80M)

1610

827

615

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

(R$B)

(R$M) (R$M)

Despesas com Provisões de Crédito - Varejo

1.1671.2791.332

1.148

820

-9%

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

Set

12

98%

Dez

11

95%

139137126149

228

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

Foco em

qualidade

8,7%8,7%7,8%

4,7%

Set

12

Jun

12

Mar

12

Dez

11

5,9%

Set

11

(R$M)

1. Considera carteira gerenciada (com ativos cedidos); Inadimplência se refere ao atraso >90 dias pelo critério Res. 2.682/Bacen; 2. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações

de crédito com atraso superior a 90 dias; 3. Impacto na Margem Financeira Bruta antes das despesas com liquidação antecipada e provisões de crédito; 4. Inclui tarifas bancárias

Resultados do Varejo

Redução do resultado com PDD

no 3T12 devido a:

• Menor impacto das safras

originadas entre Jul10 e Set/11

• Melhor qualidade das safras

produzidas desde Set/11

• Intensificação dos processos de

cobrança

3T12

2,8

2T12

2,7

1T12

2,7

4T11

3,6

3T11

6,2

Cessões para

o BB e FIDC

21

Atacado – Margem Financeira Bruta (R$M)

Por outro lado, os negócios de Atacado mantiveram bom

desempenho no 3T12, com geração consistente de receitas

Atacado – Receita de Prestação de Serviços² (R$M)

1. Líquida de recuperação de crédito; 2. Inclui Receitas de Tarifas

Resultados do Atacado

Atacado deve continuar registrando bom desempenho em

todos os negócios (CIB, BV Empresas, AM e PB) em 2012

117112117

3T12 2T12 1T12

Atacado manteve o bom nível de sua

margem líquida, com R$294M no 3T12...

...e geração consistente de

receitas de serviços

268 298 294

124119 119

3T12

Despesa

com PDD¹

Margem

líquida

413

2T12

416

1T12

392

22

Atacado: carteira de crédito ampliada¹

atingiu R$41,7B em Set/12 Avanços recentes do Corporate & IB (CIB)

1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Saldo de PDD dividido pelo saldo em atraso acima de 90 dias (critério 2.682/Bacen); 3.Operações com atraso superior a 90 dias (critério 2.682/Bacen)

Atacado – CIB e BV Empresas – avanços recentes

33,9 33,4 31,3 30,2 31,8 32,2

5,9 9,08,8 9,5

Set/12

41,7

2008

35,6

2009 Set/11

35,6

Corporate

(CIB)

2010

2,1 BV

Empresas

40,6

1,7

2011

39,2 37,2

Carteira de crédito ampliada¹ do Atacado (R$B)

Avanços recentes do BV Empresas

CIB e BV Empresas têm ampliado o foco em rentabilidade e

mantido o conservadorismo em provisões de crédito

∆

Set.12/

Set.11

3%

8%

1%

Índice de Cobertura² 177%

Foco em aproveitar oportunidades ligadas a investimentos

em infraestrutura e crescimento do mercado de capitais

Maior disciplina no uso de capital (foco em rentabilidade)

• Avaliação das operações via Comitê de Negócios (semanal)

• Business plans específicos por cliente

Ampliação da relevância para clientes via fortalecimento da

plataforma de produtos. Destaques do 9M12:

• Derivativos (hedge): entre os 10 maiores no ranking CETIP

• Banco de Investimento: 50 operações de Renda Fixa; 2 de

Renda Variável e anúncio de 5 de M&A

• Project Finance: conclusão de R$2,3B em operações

“Fábrica one-stop-shop de Estruturação de Projetos”

• Assessoria e financiamento de todo o ciclo do projeto

Foco em rentabilidade (vs. crescimento)

• Crescimento prudente da carteira de crédito

• Inadimplência³ em linha com o mercado (3,3% em Set/12)

Ganhos de escala e eficiência 190%

23

Destaques em Private Bank

VWM&S atingiu R$45,6B em volume de recursos geridos

Wealth Management (VWM&S) cresce 18% em

12 meses e VAM avança para 8ª maior Asset¹ Destaques em Asset Management

1. Posição da Votorantim Asset Management (VAM) no ranking de gestores da Anbima; 2. Inclui produtos de Tesouraria, Corretora e offshore; 3. Patrimônio líquido (PL) ao final de Set/12 Fonte: Banco Votorantim; Anbima

Atacado – Wealth Management – destaques

Recursos geridos² pela VWM&S (R$B) Ampliação das sinergias com BB: volume de fundos

estruturados em parceria alcança R$3,7B³

Destaque em importantes rankings no 3T12

• Star Ranking da Valor Investe, Guia Exame de

Investimentos Pessoais e Edição Fundos Excelentes

da revista Investidor Institucional

• Comprometimento com a consistência na performance

45,6

+18%

Set/12 Set/11

38,6

2011

43,0

2010

31,4

2009

22,9

2008

19,1

13º Ranking

Anbima¹ 9º 8º

Crescimento de ~12% em ativos sob gestão (AuM)

nos últimos 12 meses

Certificação ISO 9001:2008 para o escopo das

atividades de Relacionamento, Gestão Patrimonial e

Advisory para clientes Brasil, pelo Bureau Veritas

Foco em planejamento patrimonial, via soluções

customizadas, com o conceito de arquitetura aberta

VWM&S busca ser um dos melhores estruturadores e

gestores de produtos de alto valor agregado

24

No 3T12, o Banco Votorantim continuou fortalecendo a

qualidade do seu risco de crédito

Banco Votorantim – qualidade do risco de crédito

1. Quociente entre o saldo de PDD e o saldo de operações de crédito com atraso superior a 90 dias

Liquidez

Caixa livre segue em nível conservador – acima do patamar histórico

Adicionalmente, BV possui uma Linha de Crédito junto ao Banco do Brasil, no valor

de ~ R$7B, que nunca foi utilizada

Funding

Após sucesso no alongamento do prazo médio, com redução do gap de prazos entre

ativos e passivos, a moderação do ritmo de crescimento da carteira de crédito

diminuiu substancialmente a necessidade de funding adicional

• Contexto favorável permite foco na redução do custo de captação

Índice de

Cobertura (IC¹)

Atacado: manutenção do IC de operações de crédito em patamar elevado (Set/12: 177%)

Varejo: elevação gradual do IC em 2012 (Set/12: 98%; Dez/11: 95%)

Capital

Índice de Basileia de 15,2% em Set/12 (15,5% em Jun/12), com Tier I de 9,9%

Manutenção da capitalização do Banco Votorantim em níveis adequados, conforme

previsto no Acordo de Acionistas

Fortalecimento da qualidade do risco de crédito Banco Votorantim – exemplos

25



Resultados recentes


Agenda

26

Destaques de resultado

Receitas totais (Margem Financeira Bruta, Receita de Serviços e Outras Receitas) Despesas com Provisões de Crédito – PDD

Destaques financeiros

Despesas não decorrentes de juros – DNDJ (Pessoal, Administrativas, Operacionais e Outras Tributárias¹) Lucro líquido

Em R$ milhões

∆ 3T12/

2T12

-

-9% 820

1.147 1.332 1.279 1.167Varejo

Atacado

1.398

-8%

119

1T12

124

4T11 3T12

119

1.456

2T12

1.286 1.294

130

146 950

3T11

-497-536-597

-656

-85

3T12 2T12 1T12 4T11 3T11

1.4031.3541.3651.152

1.709

3T12 4T11 2T12 1T12 3T11

415 433 362 372 395

235 209235 244 221

183139181122

Pessoal

Contingências²

Administrativas

23

4T11

829

18

1T12

7

3T11

51 67

742 768 829

3T12

Outras 30 773

2T12

Nota: a partir do 3T12, passou-se a alocar receitas com recuperação de créditos baixados como parte das “Despesas com PDD”, ajustando o histórico de PDD e de Receitas Totais

1. Tributos federais, estaduais e municipais (exclui ISS, PIS e Cofins); 2. Despesas com provisões para contingências cíveis e trabalhistas

27

54,350,4

45,642,6

39,0

Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11 Set/12

1.Quociente entre (a) soma das despesas de pessoal e despesas administrativas e (b) soma do resultado bruto da intermediação antes da PDD, Receitas de serviços e tarifas, Outras

receitas e despesas operacionais e ajuste de hedge fiscal

4,44,24,3

3,3

4,7

2T12 1T12 4T11 3T11 3T12


Net Interest Margin – NIM (% a.a.) Índice de eficiência1(%) – acumulado 12 meses

Indicadores de resultado

IE impactado pela redução

nas receitas com cessões

28

45,643,244,643,038,6

Set/12 Jun/12 Mar/12 Dez/11 Set/11

Carteira de crédito ampliada¹ gerenciada²

Ativos totais Recursos geridos

Carteira de crédito própria

111,6113,6113,5112,4124,3


1. Inclui avais, fianças e TVM privado; 2. Inclui ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs nos quais o Banco Votorantim possui 100% das cotas subordinadas

Destaques patrimoniais

82,8 76,8 79,6 80,3 79,2

16,6 20,5 18,0 15,4 13,4

Carteira

de crédito

ampliada¹

Securitização

Set/12

92,6

Jun/12

95,7

Mar/12

97,6

Dez/11

97,4

Set/11

99,4 58,158,858,858,7

64,0



Em R$ bilhões

29

Carteira de crédito ampliada gerenciada por segmento

Carteira de crédito ampliada (Inclui garantias prestadas e TVM privado)

Carteira de crédito ampliada gerenciada (Inclui garantias prestadas, TVM privado, cessões e FIDCs)

Em R$ bilhões

31,8 30,2 32,4 32,7 32,2

8,8 9,0 9,1 9,6 9,5

36,031,3 31,4 30,9 30,3

6,26,4 6,7 7,0 7,2

79,6

Corporate

-1%

BV

Empresas

Veículos

Outros¹

Set/12

79,2

Dez/11

76,8

Jun/12

80,3

Mar/12 Set/11

82,8

31,8 30,2 32,4 32,7 32,2

8,8 9,0 9,1 9,6 9,5

48,4 47,5 45,6 43,0 40,8

10,4 10,6 10,5 10,410,1

Mar/12

97,6 -3%

Jun/12

95,7 92,6

Set/11

99,4

Set/12 Dez/11

97,4

-2,8%

-5,1%

-0,3%

-1,8%

∆Set12

/Jun12

2,0%

-2,2%

-0,3%

-1,8%

∆Set12

/Jun12

10,5 13,5 Cessões com

coobrigação (R$B) 12,0


2,9 3,5 Cessões para

FIDCs² (R$B) 3,3

1. Crédito consignado, cartões de crédito e crédito pessoal; 2. Refere-se ao saldo off-balance

30

2.992 3.6754.536 5.091 4.914

6,9%6,9%5,9%

4,6%

3,7%


106,3%108,1%102,0%103,9%103,9%


Saldo de PDD Índice de Cobertura¹ (%)

Índice de inadimplência¹ - 90 dias (%) Índice de inadimplência¹ - 15 a 90 dias (%)

Saldo PDD/Carteira gerenciada

Saldo PDD (R$M)

Indicadores de crédito

Destaques financeiros – Indicadores de crédito

6,5%6,3%5,8%

4,5%3,6%

2,5%2,1%2,0%1,7%

8,1%8,0%7,1%

5,5%

4,4%


1,3%

5,8%6,0%6,7%

6,2%5,9%

0,9%0,7%1,2%0,8%1,1%

7,8%8,1%8,7%

8,1%7,6%


Varejo Atacado Consolidado Consolidado Atacado Varejo

1. Considera ativos cedidos com coobrigação e ativos cedidos para FIDCs; atrasos pelo critério da Res. 2.682 (Bacen)

Nota: a metodologia de cálculo do índice de cobertura foi revisada a partir de Set/12

31

Recursos captados

25,0 25,6 25,6 23,018,4

20,6 20,7 20,716,2

19,8

17,9 17,9 19,1

21,4 20,1

6,7 7,4 7,57,8 8,0

7,3 6,3 6,05,6

5,2

8,0 7,77,0

6,5

8,6

Set/12

78,1

Repasses

Empréstimos

e outros1

Dívida Subordinada

Jun/12

Depósitos

Compromissadas³

81,0

-3,6%

Aceites e emissões²

Mar/12

86,6

Set/11

86,1

Dez/11

85,8

Saldo de Letras

Financeiras4(R$B) 8,1

1. Inclui Box de opções e NCE; 2. Inclui Eurobonds, Debentures, LFs and LCA ; 3. Captações com títulos privados; 4.Inclui Letras Financeiras subordinadas

Nota: Funding externo é 100% “swapped” para BRL; gráfico acima não considera recursos provenientes de operações de cessão de créditos

Adicionalmente, o Banco Votorantim possui uma linha de

crédito de ~R$7B junto ao Banco do Brasil, nunca utilizada

Evolução do Funding (R$B)

12,2

Funding

12,0

∆Set12

/Jun12

-6,1%

-7,3%

2,8%

-6,1%

22,4%

-20,0%

32

Basileia e Patrimônio Líquido

8,5% 9,5% 8,7%10,2% 9,9%

4,2%4,7%

4,4%

5,3% 5,3%

Tier I

Tier II

Set/12 Jun/12

15,5%

Mar/12

13,0%

Dez/11

14,1%

Set/11

12,7%

15,2%

Base de Capital

Índice de Basileia

8.8299.304

7.5668.041

8.718

Mar/12 Dez/11 Set/11 Jun/12 Set/12

Patrimônio líquido (R$M)

Aporte de R$2,0B

em Jun/12

33

Principais ratings do Banco Votorantim

Ratings

AGÊNCIAS DE

RATING

Escala Global Escala Nacional

Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo

Fitch Ratings Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- F3 BBB- F3 AA+(bra) F1+(bra)

Moody’s Depósito Moeda Local Depósito Moeda Estrangeira Nacional

Baa2 P-2 Baa2 P-2 Aaa.Br BR-1

Standard & Poor's Moeda Local Moeda Estrangeira Nacional

BBB- A-3 BBB- A-3 brAAA brA-1

Banco Votorantim é Investment Grade pela Fitch, Moody’s e S&P

34

Conciliação entre o Resultado Contábil e o Gerencial

Resultado Contábil x Gerencial

Receitas da Intermediação Financeira 3.214 (1) (46) 3.167

Operações de Crédito 2.232 - (46) 2.186

Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos (264) (1) - (265)

Despesa da Intermediação Financeira (2.046) - - (2.046)

Margem Financeira Bruta 1.168 (1) (46) 1.120

Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.332) - 46 (1.286)

Resultado Bruto da Intermediação Financeira (164) (1) - (166)

Outras Receitas/Despesas Operacionais (626) (2) - (628)

Despesas Tributárias (127) 0 - (126)

Resultado de Participações Coligadas e Controladas 18 - - 18

Outras Receitas/Despesas Operacionais (158) (3) - (161)

Resultado Operacional (790) (4) - (794)

Resultado Não Operacional (43) - - (43)

Resultado Antes da Tributação s/ Lucro (834) (4) - (838)

Imposto de Renda e Contribuição Social 373 4 - 377

Lucro (Prejuízo) Líquido (497) - - (497)

3T12

Gerencial

1. Variações cambiais dos investimentos no exterior, contabilizadas em Outras Receitas (Despesas) Operacionais, bem como os

efeitos f iscais e tributários da estratégia de hedge dos investimentos no exterior, contabilizados em Despesas Tributárias

(PIS/Cofins) e IR/CS, foram realocados para Resultado com Instrumentos Financeiros Derivativos;

2. Despesas com provisões de crédito referentes às carteiras cedidas com coobrigação e Receitas de recuperação de créditos

baixados para prejuízo, ambas contabilizadas em Receitas com Operações em Crédito e realocadas para Provisão para Créditos de

Liquidação Duvidosa.

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO

(R$ Milhões)

3T12

ContábilHedge¹

PDD Carteira

Cedida²

banco votorantim s.a. · 2 resumo executivo (i) resultado 3t12 foi impactado pelo novo cenário...

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