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Banco BAC San José, S.A. (Una compañía propiedad total de

Corporación Tenedora BAC Credomatic, S.A.)

Información financiera requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

31 de marzo de 2010

Banco BAC San José, S.A.

Notas a los Estados Financieros

31 de marzo de 2010 (1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad

(a) Operaciones

El Banco BAC San José, S.A. (el Banco) es una sociedad anónima organizada el 17 de julio de 1968, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Constituido como banco comercial privado, se encuentra regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras.

Su actividad principal es el otorgamiento de préstamos, descuento de facturas,

garantías de participación y cumplimiento, emisión de certificados de inversión, cuentas corrientes en colones y dólares, cartas de crédito y cobranzas, compra y venta de divisas, administración de fideicomisos, custodias y demás operaciones bancarias.

El domicilio legal de Banco BAC San José, S.A., es calle central, avenidas 3 y 5,

San José, Costa Rica. Para el Banco laboran 1.784 (1.727 en el 2009) empleados, y cuenta con 105 puntos de servicio (94 en el 2009), 253 cajeros automáticos (239 en el 2009) y 89 kioscos (90 en el 2009).

La dirección del sitio WEB es www.bac.net.

Banco BAC San José, S.A. es una subsidiaria propiedad total de Corporación

Tenedora BAC Credomatic, S.A.

(b) Base para la preparación de los estados financieros

Los estados financieros han sido preparados con base en las disposiciones legales, reglamentarias y normativa contable emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

(c) Base de Medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico excepto las inversiones en instrumentos financieros disponibles para la venta, derivados que están a su valor razonable y los inmuebles que son reevaluados.

(Continúa)

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(d) Moneda extranjera Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en el estado de resultados. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. Al 31 de marzo de 2010, el tipo de cambio se estableció en ¢518,51 y ¢528,78 (¢558,42 y ¢568,35 en el 2009), por US$1,00 para la compra y venta de divisas respectivamente.

(e) Instrumentos financieros

Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía.

(i) Clasificación

Los instrumentos negociables son aquellos que el Banco mantiene con el propósito de generar utilidades en el corto plazo. La cartera de créditos y las cuentas por cobrar se clasifican como instrumentos originados por el Banco, puesto que se establecieron con el fin de proveer fondos a un deudor y no para generar utilidades a corto plazo. Los activos disponibles para la venta son aquellos activos financieros que no se han mantenido para negociar ni se van a mantener hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen algunos títulos de deuda.

(Continúa)

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Los activos mantenidos hasta el vencimiento constituyen aquellos activos financieros que se caracterizan por pagos fijos o determinables y un vencimiento fijo que el Banco tiene la intención y la capacidad de mantener hasta su vencimiento.

(ii) Reconocimiento

El Banco reconoce los activos disponibles para la venta en el momento en que estos se liquidan. A partir de esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio. Los activos mantenidos hasta el vencimiento, inversiones, préstamos y cuentas por cobrar originados por el Banco, se reconocen a la fecha de su liquidación, es decir, en el momento en que se transfieren al Banco.

(iii) Medición

Los instrumentos financieros se miden inicialmente al valor razonable, que incluye los costos de transacción excepto los instrumentos negociables. Posterior al reconocimiento inicial, todos los activos disponibles para la venta se miden al valor razonable, menos las pérdidas por deterioro.

Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y cuentas por cobrar originados, así como las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se miden al costo (amortizado), menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza llevándolo al ingreso/gasto financiero.

(iv) Principios de medición del valor razonable

El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. En el caso de los instrumentos financieros que no cuentan con un precio de referencia de mercado se calcula su valor razonable descontando los flujos de efectivo futuros a las tasas de mercado.

(Continúa)

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(v) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores

Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

(vi) Dar de baja

El reconocimiento de un activo financiero se reversa cuando el Banco pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, éstos se dan de baja cuando se liquidan.

(f) Efectivo y equivalentes de efectivo

Se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo del rubro de

disponibilidades; los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con vencimiento original no mayor a dos meses.

(g) Inversiones

Las inversiones que mantiene el Banco con el fin de generar utilidades a corto

plazo se clasifican como instrumentos negociables. Las inversiones que el Banco adquirió en años anteriores y tiene la intención de mantener hasta su vencimiento se clasifican como activos mantenidos hasta el vencimiento. De acuerdo con las disposiciones vigentes el Banco no puede utilizar esta categoría para las inversiones que adquiera en el futuro. Las inversiones restantes se clasifican como activos disponibles para la venta.

(h) Cartera de crédito

La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los

intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente el Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días.

(Continúa)

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(i) Contratos de reporto tripartito

El Banco mantiene transacciones de compra de valores bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. El derecho de revender los valores comprados es reflejado como un activo, en el balance general, y se presenta al valor del acuerdo original. El ingreso por interés reconocido por los acuerdos es reflejado en el estado de resultados y el interés acumulado por cobrar en el balance general. De igual manera el Banco mantiene transacciones de venta de valores bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo, en el balance general, y se presenta al valor del acuerdo original. El gasto por interés reconocido por los acuerdos es reflejado en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar en el balance general.

(j) Compensación de saldos

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en

los estados financieros, cuando el Banco tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta. Se excluye de esta política los activos y pasivos relacionados con la cámara de compensación.

(k) Inmuebles, mobiliario y equipo en uso

(i) Activos propios

Los inmuebles, mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. Adicionalmente, el valor de las propiedades y edificios es actualizado con base a un avalúo de un perito independiente al menos una vez cada 5 años, el efecto de esta revaluación es llevado al patrimonio. Durante el año 2009 el Banco efectuó revaluaciones de terrenos y edificios incrementando su valor por la suma de ¢1.242.055.757.

(ii) Activos arrendados

Los arrendamientos en donde el Banco asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios son clasificados como arrendamientos financieros.

(Continúa)

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Inmuebles, mobiliario y equipo adquiridos por arrendamiento financiero se registran al valor menor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos a la fecha del inicio del arrendamiento, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro.

(iii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reponer componentes de inmuebles, mobiliario y equipo son capitalizados y contabilizados separadamente. Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

(iv) Depreciación

La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Edificio 50 años Vehículos 10 años Mobiliario y equipo 10 años Equipo cómputo 5 años Mejoras a la propiedad 5 años

(l) Activos intangibles

(i) Sistemas de información (software)

Los activos intangibles adquiridos se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.

(ii) Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

(Continúa)

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(iii) Amortización

La amortización se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Programas de cómputo 3 años

(m) Deterioro de activos no financieros

El monto en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance general, con

el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros del activo identificado excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal

disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se reversa a través del estado de resultados o de patrimonio según sea el caso.

(n) Bienes realizables

Los bienes realizables están registrados al valor más bajo entre el valor en libros

de los préstamos y su valor estimado de mercado. El Banco considera prudente mantener una reserva para reconocer los riesgos asociados con la devaluación de mercado de los bienes que no han podido ser vendidos, la cual se registra contra los resultados de operaciones. La SUGEF requiere que aquellos activos que no sean vendidos en 2 años, se estimen al 100%. El Banco registra 1/24 cada mes por concepto de esta estimación.

(Continúa)

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(o) Cuentas por pagar

Las cuentas por pagar se registran al costo amortizado.

(p) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance general, cuando el Banco adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados.

(q) Reserva legal

De conformidad con la legislación bancaria costarricense, el Banco asigna el 10%

de la utilidad de cada año para la constitución de dicha reserva.

(r) Superávit por revaluación

El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar directamente a las utilidades no distribuidas en el momento de su realización. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación, se dispone de ellos o se deprecian. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados.

(s) Impuesto sobre la renta

(i) Corriente

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance.

(Continúa)

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(ii) Diferido

El impuesto de renta diferido se registra de acuerdo al método del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de activos y pasivos para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización.

(t) Utilidad básica por acción

La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período

reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período.

(u) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice

juicios, estimados y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos registrados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones.

Los estimados y los supuestos asociados se revisan sobre una base recurrente.

Las revisiones de los estimados contables se reconocen en los resultados del año en el que el estimado es revisado y en cualquier período futuro que se afecte.

(Continúa)

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En particular, las siguientes notas describen la información concerniente a las

áreas significativas que producen incertidumbre en las estimaciones y juicios adoptados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo en el monto reconocido en los estados financieros. • Medición del valor razonable – nota 28 • Revaluación de activos fijos – nota 1 (k) • Deterioro – nota 1 (m) • Préstamos de cobro dudoso – nota 2

(v) Reconocimientos de ingresos y gastos

(i) Ingreso y gasto por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento.

(ii) Ingreso por comisiones

Las comisiones se originan por servicios que presta el Banco, las cuales se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso de comisiones que son parte integral del rendimiento de la operación que le da origen, se difieren a lo largo del plazo de la operación y se amortizan utilizando el método de interés efectivo.

(iii) Ingreso neto sobre valores negociables

El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos y pasivos mantenidos para negociar.

(iv) Gastos por arrendamientos operativos

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados durante el plazo del arrendamiento.

(Continúa)

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(w) Instrumentos Financieros Derivados

En el curso normal del negocio, el Banco utiliza instrumentos financieros

derivados de tasas de interés principalmente para propósitos de cobertura económica en sus actividades de administración del balance.

Los instrumentos financieros derivados tales como canjes y techos en tasas de

interés son utilizados para administrar el riesgo de tasas de interés mediante el intercambio de pagos de intereses con base en un monto de principal nominal previamente especificado.

Los instrumentos financieros derivados negociados por el Banco son

principalmente ejecutados fuera de la bolsa (“OTC” ó “over-the-counter”). Estos contratos son pactados entre dos partes que negocian términos específicos, incluyendo el monto nominal, precio de ejercicio y vencimiento.

Los siguientes instrumentos son usados por el Banco para sus actividades de

administración de activos/pasivos: Canjes de tasas de interés (“interest rate swaps”) son contratos en los cuales hay

una serie de flujos de tasa de interés, que comprenden pagos de intereses fijos por variables o viceversa.

“Cap” de tasa de interés es un contrato que garantiza un nivel máximo de tasa de

interés libor. Estos instrumentos también son conocidos como “techos”. A cambio de emitir la garantía, el comprador paga una prima. Los “caps” generalmente garantizan un nivel máximo de tasa de interés libor de tres o seis meses o cualquier tasa variable indexada a un mercado en particular. La pérdida máxima del Banco en un “cap” es la prima pagada por la transacción.

El Banco ha designado estos instrumentos derivados como derivados libres

(“freestanding”).

(Continúa)

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(2) Administración de riesgos financieros

El Banco está expuesto a diferentes riesgos, entre ellos, los más importantes:

• riesgo crediticio • riesgo de liquidez • riesgo de mercado

- riesgo de tasa de interés - riesgo de tipo de cambio

• riesgo operacional

A continuación se detalla la forma en que el Banco administra los diferentes riesgos.

Riesgo de crédito

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las inversiones en valores. El riesgo de crédito y las inversiones en valores se encuentra representado por el monto de los activos del balance. Adicionalmente el Banco está expuesto al riesgo crediticio de los créditos fuera de balances, como son las cartas de crédito.

El Banco cuenta con una Política de Crédito por medio de la cual pretende

identificar, medir, aprobar, monitorear y reportar el riesgo de crédito incurrido en el Banco y constituye el principal medio por el cual la Junta Directiva, el Comité de Crédito y la Administración Superior guían sus actividades en este campo.

El Banco ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de

informes de la condición de la cartera y su clasificación de riesgo. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, cuenta con un área especializada en riesgo de crédito, en la que cada analista tiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda. Este análisis periódico permite que la calificación de riesgo que se asigna a cada deudor se encuentre actualizada.

(Continúa)

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(Continúa)

A la fecha del balance general no existen concentraciones significativas de riesgo

de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

El Banco cuenta con un área especializada e independiente del área de riesgo

responsable de vigilar que se cumplan con los limites regulatorios tanto para los grupos vinculados a la entidad como para los no vinculados.

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Los instrumentos financieros del Banco con exposición al riesgo crediticio, se detallan como sigue:

Clientes Préstamos Bancos ContingenciasAl 31 de Marzo Al 31 de Marzo Al 31 de Marzo

2010 2009 2010 2009 2010 2009

Valor en libros ¢ 692,580,495,435 765,525,469,395 81,919,794,548 62,800,972,884 55,380,972,304 53,802,232,169

Cartera de préstamos evaluada individualmente con estimación:A1 ¢ 395,900,221,317 535,064,918,098 81,919,794,548 62,800,972,884 39,457,522,626 36,296,012,181 A2 6,635,809,144 6,994,626,507 - - 942,405,024 1,044,519,898 B1 22,489,293,496 34,991,966,524 - - 1,788,903,175 1,848,000,485 B2 2,566,563,205 809,127,836 - - - - C1 9,274,965,514 8,556,943,549 - - 926,076,338 682,328,360 C2 4,108,704,925 9,563,637,225 - - - - D 5,599,382,932 5,807,985,873 - - 50,052,261 - E 12,891,862,181 6,633,572,214 - - 11,027,152 72,196,726 Total cartera BAC San José 459,466,802,713 608,422,777,826 81,919,794,548 62,800,972,884 43,175,986,576 39,943,057,650

Estimación para créditos incobrables (9,643,188,833) (9,940,592,844) (409,598,973) (314,004,864) (147,758,062) (131,898,660) Valor en libros, neto 449,823,613,880 598,482,184,983 81,510,195,575 62,486,968,020 43,028,228,514 39,811,158,990

Cartera de créditoscon atraso pero sin estimación:A1 794,247,374 861,926,815 - - - - A2 72,368,945 35,320,958 - - - - B1 400,247,104 447,763,333 - - - - B2 332,334,764 15,983,744 - - - - C1 348,035,941 171,829,077 - - - - C2 191,596,308 138,446,996 - - - - D 127,716,791 502,105,969 - - - - E 146,668,963 117,402,499 - -

Valor en libros 2,413,216,189 2,290,779,391 - - - -

Clientes Préstamos Bancos ContingenciasAl 31 de Marzo Al 31 de Marzo Al 31 de Marzo

2010 2009 2010 2009 2010 2009Antigüedad de la cartera de créditos

con atraso pero sin estimación:1-30 días 1,547,552,922 1,031,083,378 - - - - 31 – 60 días 647,519,652 484,865,175 - - - - 61 – 90 días 157,565,122 210,158,204 - - - - 91 – 180 días 51,717,380 537,684,117 - - - - Mayor a 181 días 8,861,112 26,988,516 - - - - Valor en libros 2,413,216,189 2,290,779,391 - - - -

Cartera de créditos al día, sin estimación:A1 167,302,540,506 121,898,357,053 - - 11,693,591,883 13,679,862,888 A2 1,713,871,695 2,330,405,612 - - 17,962,531 20,209,710 B1 38,201,158,878 19,139,697,446 - - 368,375,516 558,420 B2 2,361,161,684 130,004,537 - - 73,628,420 - C1 3,750,744,571 3,263,164,392 - - - 107,168,860 C2 11,519,448,581 6,338,262,884 - - 51,427,377 - D 4,699,235,715 1,613,508,492 - - - - E 1,152,314,904 98,511,761 - - - 51,374,640

Valor en libros 230,700,476,533 154,811,912,178 - - 12,204,985,727 13,859,174,519 Exceso de estimación

sobre la estimación estructural 1,122,807,994 448,616,994 - - 241,850,467 163,134,607 Valor en libros, neto ¢ 681,814,498,607 755,136,259,557 81,510,195,575 62,486,968,020 54,991,363,774 53,507,198,902

Préstamos reestructurados ¢ 11,466,359,473 2,624,247,324 - -

(Continúa)

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Al 31 de marzo de 2010 y 2009, las inversiones por un monto de ¢55.006.142.889

y ¢51.807.950.238 no presentan deterioro. A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito evaluada

individualmente con estimación, según el monto bruto y el monto neto luego de deducir la estimación de incobrables, por clasificación de riesgo según la normativa aplicable:

Cartera de créditos neta con estimación

Total cartera Préstamos a bancos31 de Marzo de 2010 Bruta Neta Bruta NetaA1 ¢ 435,357,743,943 433,684,849,123 81,919,794,548 81,510,195,575 A2 7,578,214,168 7,477,509,732 - - B1 24,278,196,670 23,680,799,389 - - B2 2,566,563,205 2,478,900,099 - - C1 10,201,041,852 8,661,133,665 - - C2 4,108,704,925 3,523,266,199 - - D 5,649,435,193 3,895,496,978 - - E 12,902,889,334 9,449,887,209 - -

Valor en libros ¢ 502,642,789,289 492,851,842,394 81,919,794,548 81,510,195,575

Préstamos a clientes Préstamos a bancos31 de Marzo de 2009 Bruta Neta Bruta NetaA1 ¢ 571,360,930,279 569,562,905,397 62,800,972,884 62,486,968,020 A2 8,039,146,405 7,931,151,411 - - B1 36,839,967,009 36,076,136,437 - - B2 809,127,836 763,156,450 - - C1 9,239,271,909 7,482,989,864 - - C2 9,563,637,225 8,619,724,311 - - D 5,807,985,873 3,953,102,515 - - E 6,705,768,940 3,904,177,588 - -

Valor en libros ¢ 648,365,835,476 638,293,343,972 62,800,972,884 62,486,968,020

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida en el Acuerdo SUGEF 1-05, a todo

deudor se le establece una calificación de riesgo, dependiendo de la cual se establecen los porcentajes de estimación que se debe aplicar a cada una de las operaciones crediticias que mantenga el deudor con el Banco. Los créditos directos e indirectos individualmente evaluados y con estimación son aquellas operaciones de crédito para las que después de considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo al que se le aplicará el porcentaje establecido por la categoría de riesgo que el Banco le ha asignado.

(Continúa)

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Préstamos vencidos pero sin estimación: Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operaciones de

crédito con saldos vencidos que mantienen un mitigador (garantía ajustada) igual o superior al saldo adeudado al Banco, por lo que no generan ninguna estimación.

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son aquellos a los que el Banco les ha cambiado

las condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, el Banco ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Los deudores que han tenido dos cambios en las condiciones inicialmente pactadas en un periodo menor que 24 meses se clasifican como operación especial de acuerdo con la normativa vigente y se les asigna la categoría de riesgo correspondiente por el plazo establecido en la normativa. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos

un pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos

una de las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada, excepto la modificación por prórroga, la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación, la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago

de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia, la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial, tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

(Continúa)

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Política de liquidación de crédito:

El Banco establece la liquidación de un crédito (y cualquier estimación para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario y agotadas todas las posibilidades de recuperación por las vías administrativa y judicial que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando respecto de un deudor en la situación indicada se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

Estimación para préstamos incobrables:

Clasificación del deudor

El Banco debe clasificar a sus deudores en dos grupos de la siguiente forma:

a. Grupo 1: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados a la

Banco es mayor que el límite que fije el Superintendente General de Entidades Financieras ¢65.000.000 en el 2010 (¢65.000.000 en el 2009).

b. Grupo 2: Deudores cuya suma de los saldos totales adeudados al

Banco es menor o igual que el límite que fije el Superintendente General de Entidades Financieras ¢65.000.000 en le 2010 (¢65.000.000 en el 2009).

Para efectos de clasificación del deudor, en el cálculo de la suma de los saldos

totales adeudados al Banco, debe considerarse lo siguiente:

a. se excluyen los saldos de las operaciones “back to back” y la parte cubierta con depósito previo de las siguientes operaciones: garantías, avales y cartas de crédito; y

b. el saldo de principal contingente debe considerarse como

equivalente de crédito.

(Continúa)

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Categorías de riesgo

El Banco debe calificar individualmente a los deudores en una de las ocho

categorías de riesgo, las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E, correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menor riesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

Calificación de los deudores Análisis de la capacidad de pago

El Banco debe definir los mecanismos adecuados para determinar la capacidad de

pago de los deudores del Grupo 1. Según se trate de personas físicas o jurídicas, estos mecanismos deben permitir la valoración de los siguientes aspectos:

a. Situación financiera y flujos de efectivo esperados: Análisis de la

estabilidad y continuidad de las fuentes principales de ingresos. La efectividad del análisis depende de la calidad y oportunidad de la información.

b. Experiencia en el giro del negocio y calidad de la administración:

Análisis de la capacidad de la administración para conducir el negocio, con controles apropiados y un adecuado apoyo por parte de los propietarios.

c. Entorno empresarial: Análisis de las principales variables del

sector que afectan la capacidad de pago del deudor. d. Vulnerabilidad a cambios en la tasa de interés y el tipo de cambio:

Análisis de la capacidad del deudor para enfrentar cambios adversos inesperados en la tasa de interés y el tipo de cambio.

e. Otros factores: Análisis de otros factores que incidan sobre la

capacidad de pago del deudor. En el caso de personas jurídicas, los aspectos que pueden evaluarse, pero no limitados a éstos, son los ambientales, tecnológicos, patentes y permisos de explotación, representación de productos o casas extranjeras, relación con clientes y proveedores significativos, contratos de venta, riesgos legales y riesgo país (este último en el caso de deudores domiciliados en el extranjero). En el caso de personas físicas, pueden considerarse las siguientes características del deudor: estado civil, edad, escolaridad, profesión y género, entre otros.

(Continúa)

19



Cuando el deudor cuente con una calificación de riesgo de una agencia

calificadora, esta debe considerarse como un elemento adicional en la evaluación de la capacidad de pago del deudor.

El Banco debe clasificar la capacidad de pago del deudor en 4 niveles: (Nivel 1)

tiene capacidad de pago, (Nivel 2) presenta debilidades leves en la capacidad de pago, (Nivel 3) presenta debilidades graves en la capacidad de pago y (Nivel 4) no tiene capacidad de pago. Para la clasificación de la capacidad de pago, el deudor y su codeudor o codeudores deben ser objeto de evaluación de forma conjunta. La clasificación conjunta de la capacidad de pago podrá utilizarse únicamente para determinar el porcentaje de estimación de la operación en la cual las partes son deudor y codeudor.

Análisis del comportamiento de pago histórico El Banco debe determinar el comportamiento de pago histórico del deudor con

base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado al deudor por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

El Banco debe clasificar el comportamiento de pago histórico en 3 niveles: (Nivel

1) el comportamiento de pago histórico es bueno, (Nivel 2) el comportamiento de pago histórico es aceptable y (Nivel 3) el comportamiento de pago histórico es deficiente.

Calificación del deudor

El deudor clasificado en el Grupo 1 debe ser calificado por el Banco de acuerdo

con los parámetros de evaluación de morosidad, comportamiento de pago histórico y capacidad de pago; el deudor clasificado en el Grupo 2 debe ser calificado de acuerdo con los parámetros de morosidad y comportamiento de pago histórico, según se describe a continuación:

Porcentaje de

estimación

MorosidadComportamiento de pago histórico

Capacidad de pago

Categoría de riesgo

A1 0,5% igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 2% igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 5% igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 10% igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 25% igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 o Nivel 3 C2 50% igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o Nivel 3 D 75% igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o Nivel 3

o Nivel 4

(Continúa)

20



Para todos los efectos, el deudor que no mantenga una autorización vigente para

que se consulte su información crediticia en el Centro de Información Crediticia (CIC) de la SUGEF, no puede ser calificado en las categorías de riesgo de la A1 hasta la B2.

Asimismo, el deudor con al menos una operación crediticia comprada a un

intermediario financiero domiciliado en Costa Rica y supervisado por la SUGEF debe ser calificado por lo menos durante un mes en la categoría de mayor riesgo entre la calificación asignada por el Banco vendedor y el asignada por el Banco comprador al momento de la compra.

Calificación directa en categoría de riesgo E El Banco debe calificar en categoría de riesgo E al deudor que no cumpla con las

condiciones para poder ser calificado en alguna de las categorías de riesgo definidas anteriormente, se encuentre en estado de quiebra, en concurso de acreedores, en administración por intervención judicial, esté intervenido administrativamente o que el Banco juzgue que debe calificarse en esta categoría de riesgo.

Estimación estructural La estimación estructural es igual al saldo total adeudado de cada operación

crediticia menos el valor ajustado ponderado de la correspondiente garantía, multiplicado por el porcentaje de estimación que corresponda a la categoría de riesgo del deudor o del codeudor con la categoría de menor riesgo. Si el resultado del cálculo anterior es un monto negativo o igual a cero, la estimación es igual a cero. En caso que el saldo total adeudado incluya un saldo de principal contingente, debe considerarse el equivalente de crédito que se indica más adelante.

El valor ajustado de las garantías debe ser ponderado con un 100% cuando el

deudor o codeudor con la categoría de menor riesgo esté calificado en las categorías de riesgo C2 u otra de menor riesgo, con un 80% cuando esté calificado en la categoría de riesgo D y con un 60% si está calificado en la categoría de riesgo E.

(Continúa)

21



Los porcentajes de estimación según la categoría de riesgo del deudor son los

siguientes:

Categoría de riesgo

Porcentaje de estimación

A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

Como excepción para la categoría de riesgo E, el Banco con operaciones

crediticias con un deudor cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora en el Banco Porcentaje de

estimación

De 0 a 30 días 20% De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

La suma de las estimaciones para cada operación crediticia constituye la

estimación estructural. En cumplimiento con las disposiciones del acuerdo SUGEF 1-05, al 31 de marzo

de 2010, el total de la estimación estructural, asciende a ¢10.200.545.868 (¢10.386.496.367 en el 2009) y el total de estimación registrada asciende a ¢11.565.204.330 (¢10.703.214.701 en el 2009). El monto de la estimación registrada contiene la estimación correspondiente a créditos contingentes por la suma de ¢389.608.529 (¢295.033.267 en el 2009). La Circular Externa SUGEF 021-2008 del 30 de mayo de 2008 establece que el monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que los excesos de estimación respecto de la estimación mínima requerida deben contar con una justificación técnica debidamente documentada la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimación mínima requerida para la cartera de crédito.

(Continúa)

22



No obstante lo anterior, de requerirse estimaciones adicionales por encima del

15%, estas deberán ser tomadas de las utilidades netas del período, de acuerdo con lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

Equivalente de crédito

Las siguientes operaciones crediticias contingentes deben convertirse en

equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a) Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin

depósito previo: 0,05; b) Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 y c) Líneas de crédito de utilización automática: 0,50.

Estimación de otros activos Deben estimarse los siguientes activos: a. Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones

crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad, o en su defecto, a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Porcentaje

de estimación

Mora

igual o menor a 30 días 2% igual o menor a 60 días 10% igual o menor a 90 días 50% igual o menor a 120 días 75% más de 120 días 100%

b. Los bienes realizables con más de 2 años a partir del día de su adquisición

en un 100% de su valor.

(Continúa)

23



Cartera de préstamos por sector

La cartera de préstamos por sector, se detalla como sigue:

2010 2009

¢ 7,185,909,673 6,016,360,339Actividades inmobiliarias, empresariales y alquiler 11,731,430,318 10,509,453,111Industria de manufactura y extracción 49,584,043,800 60,453,883,502Comercio 52,167,070,305 47,292,880,417Servicios 64,118,925,628 56,413,981,871Transportes y comunicaciones - 48,961,334Contrucción, compra y reparación de inmuebles 261,240,849,250 260,532,553,407Consumo o crédito personal 238,472,661,104 254,743,800,668Hotel y restaurante 8,079,605,357 6,712,621,864Banca estatal 81,919,794,548 62,800,972,882Sub total 774,500,289,983 765,525,469,395 Estimación para incobrables (11,175,595,801) (10,703,214,702) Productos por cobrar 2,746,007,608 3,147,960,939

¢ 766,070,701,790 757,970,215,632

31 de marzo de

Agricultura, ganadería, caza y actividades de servicios

Al 31 de marzo de 2010, el Banco mantiene depósitos en bancos del Estado por la suma de ¢81.919.794.548 (¢62.800.972.882 en el 2009), en cumplimiento con el Artículo 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. Además, el Banco mantiene la suma de ¢43.892.283.900(¢1.597.725.695 en el 2009), otorgados en garantía por líneas de crédito recibidas con entidades financieras del exterior (véase nota 3).

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, la cartera comprada por el Banco asciende a

¢208.792.988.555 y ¢214.719.034.345, respectivamente.

(Continúa)

24



Cartera de préstamos por morosidad

La cartera de préstamos por morosidad, se detalla como sigue:

2010 2009

Al día ¢ 747,732,713,745 733,855,114,870 De 01-30 días 12,364,915,598 17,594,911,660 De 31-60 días 6,256,339,294 6,182,791,036 De 61-90 días 2,474,383,758 2,992,613,881 De 91-120 días 1,857,408,820 1,775,806,533 De 121-180 días 186,611,030 683,684,356 Más de 181 días 242,685,553 35,763,193 Cobro judicial 3,385,232,185 2,404,783,866

¢ 774,500,289,983 765,525,469,395

31 de marzo de

El Banco clasifica como vencidos y morosos aquellos préstamos que no hayan

realizado pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

Cartera de créditos morosos y vencidos

Los préstamos morosos y vencidos, incluyendo préstamos con reconocimiento de

intereses sobre la base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, se resumen a continuación:

2010 2009Préstamos morosos y vencidos en estado de noacumulación de intereses (año 2010: 1083 operaciones,año 2009: 1648 operaciones) ¢ 2,945,147,233 2,080,631,647

Préstamos morosos y vencidos, sobre los quese reconoce intereses ¢ 20,437,196,820 27,184,939,012

Cobro judicial: 2010: 138, 2009: 126 operaciones2010: 0,42%, 2009: 0,27% de la cartera ¢ 3,385,232,185 2,404,783,866

Total de intereses no percibidos ¢ 415,988,715 403,986,515

31 de marzo de

(Continúa)

25



Durante el año 2010 el total de préstamos reestructurados ascendió a ¢11.466.359.473 (¢2.624.247.571 en el 2009).

Al 31 de marzo de 2010, las tasas de interés anual que devengaban los préstamos

oscilaban entre 5.48% y 35,00% (6,25% y 35,75% en el 2009) en colones, y 0,32% y 28,58% (0,50% y 30,00% en el 2009) en US dólares.

Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos

El movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como

sigue:

2010 2009

Saldo al inicio ¢ 12,376,055,233 10,165,104,201 Más:Gasto del año por evaluación de la cartera 3,115,217,142 3,770,724,395 Diferencias de cambio en estimación (447,542,326) 58,412,026 Menos:Cancelación de créditos (3,868,134,248) (3,291,025,920) Saldo al final ¢ 11,175,595,801 10,703,214,702

31 de marzo de

Al 31 de marzo de 2009, el gasto por estimación de incobrabilidad reconocido en

el estado de resultados incluye el gasto correspondiente por el deterioro de otras cuentas por cobrar por un monto de ¢7.215.056 y el gasto por el deterioro de los créditos contingentes por la suma de ¢150.023.070.

Provisión para créditos contingentes

El movimiento de la provisión para créditos contingentes, es como sigue:

2010 2009

Saldo al inicio ¢ 548,814,674 143,090,660 Más:Gasto del año por evaluación de la cartera (129,888,458) 150,023,070 Diferencias de cambio en estimación (29,317,687) 1,919,537 Menos:Reversiones - - Saldo al final ¢ 389,608,529 295,033,267

31 de marzo de

(Continúa)

26



A la fecha del balance general no existen concentraciones significativas de riesgo

de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero. Al 31 de marzo la concentración de la cartera en deudores individuales o grupo de interés económico (sin considerar los préstamos a la banca estatal, las recompras ni contingencias) se detallan como sigue:

Número de deudorindividual o

grupo de interésRango económico Monto

De 0 a 4,99% 249,950 ¢ 634,666,276,986 De 5 a 9,99% 6 38,529,897,609 De 10 a 14,99% 1 14,740,641,831 De 15 a 20% - -

Total ¢ 687,936,816,427

Número de deudorindividual o

grupo de interésRango económico Monto

De 0 a 4,99% 252,993 ¢ 610,366,357,964 De 5 a 9,99% 11 43,379,080,344 De 10 a 14,99% 5 33,231,177,461 De 15 a 20% - 15,747,880,745

Total ¢ 702,724,496,514

31 de marzo de 2009

31 de marzo de 2010

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, la cartera de créditos (directos e indirectos)

incluye ¢129.814.857.96 y ¢112.146.154.447 respectivamente, correspondiente a grupos de interés económico.

(Continúa)

27



Los activos contingentes correspondientes a garantías de participación y

cumplimiento otorgadas y cartas de crédito emitidas, por sector se detallan como sigue:

2010 2009Agricultura, ganadería,caza y actividades de serviciosconexas ¢ 67,746,835 74,160,498 Industria de manufactura y extracción 17,693,032,710 18,021,804,016 Electricidad, agua, servicios sanitiarios y otras fuentes 224,941,974 270,398,645 Comercio 19,400,242,072 16,511,161,251 Servicios 6,830,925,287 8,374,827,292 Transportes y comunicaciones 355,156,638 357,760,632 Construcción, compra y reparación de inmuebles 2,842,550 180,000 Actividades inmobiliarias, empresariales y de alquiler 9,409,051,620 8,724,696,108 Consumo o crédito personal 487,897,863 774,758,253 Hotel y restaurantes 698,245,033 610,651,643 Otras actividades del sector privado no financiero 210,889,723 81,833,831

¢ 55,380,972,305 53,802,232,169

31 de marzo de

Las concentraciones del riesgo crediticio (cartera de crédito, garantías de participación y cumplimiento otorgadas y cartas de crédito emitidas) por país se detallan como sigue:

2010 2009

Costa Rica ¢ 826,882,422,572 816,966,552,220 Centroamérica 1,788,859,500 949,147,323 Norteamérica 327,695,215 294,055,233 Otros 882,285,001 1,117,946,788

¢ 829,881,262,288 819,327,701,564

31 de marzo de

El Banco realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de garantías para los clientes antes de desembolsar los préstamos, aproximadamente el 93,61% (83,00% en el 2009) de la cartera de créditos tiene garantía.

(Continúa)

28



La siguiente tabla muestra la cartera de créditos, por tipo de garantía:

2010 2009Títulos valores ¢ 26,516,877,973 15,675,526,486 Fiduciaria 229,823,875,370 256,757,307,859 Hipotecaria 321,284,076,142 320,270,618,773 Prendaria 90,687,625,373 87,301,372,883 Otras 161,568,807,430 139,322,875,563

¢ 829,881,262,288 819,327,701,564

31 de marzo de

Bienes realizables, neto Los bienes realizables se presentan netos de la estimación para posibles pérdidas, tal

como se detalla a continuación:

2010 2009

Bienes muebles ¢ 38,688,359 - Bienes inmuebles 191,732,848 240,044,627

230,421,207 240,044,627 Estimación para valuación de bienes realizables (52,087,054) (86,997,316) Bienes realizables, netos ¢ 178,334,153 153,047,311

31 de marzo de

El movimiento de la estimación para bienes realizables, es como sigue:

2010 2009

Saldo al inicio ¢ 148,713,273 54,366,248 Incremento (disminución) en la estimación (31,027,685) 59,585,584 Liquidación de bienes realizables (65,598,534) (26,954,516) Saldo al final ¢ 52,087,054 86,997,316

31 de marzo de

(Continúa)

29



Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez en el Banco se refiere al riesgo de que la entidad encuentre

dificultades para atender sus obligaciones financieras cuando estas sean exigibles. Para administrar este riesgo, la unidad de gestión de riesgos de mercado realiza mediciones que le permiten a la administración gestionar de una manera proactiva la liquidez considerando la estructura de vencimientos, recuperaciones y el comportamiento de activos y pasivos en el tiempo.

El riesgo de liquidez se mide a través de indicadores definidos como razones de

liquidez, la cuales se calculan a partir de la construcción de calces de plazos para corto y largo plazo. Los calces se elaboran considerando la recuperación y vencimiento de activos y vencimiento de pasivos, además de requerimientos de reservas de liquidez regulatorias (encaje y peaje) y de capital de trabajo. Para algunas líneas de balance en particular se hace un análisis estadístico para modelar su comportamiento, como es el caso de la volatilidad de saldos vista, la renovación de certificados de inversión y la renovación de préstamos. Los indicadores establecidos buscan que exista un nivel de cobertura adecuado entre la recuperación/vencimiento de activos y los pasivos vencidos/exigibles, de tal manera que la entidad cuente con recursos suficientes para atender sus obligaciones.

Indicador interno de liquidezRazón de cobertura de vencimientos y recuperaciones activos acumulados (t) / vencimientos acumulados de pasivos (t), por moneda

Colones Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoCobertura 1 mes 2.62 2.91 2.05 2.62 4.37 1.72Cobertura 2 meses 2.45 2.69 2.04 2.50 4.18 1.82Cobertura 3 meses 2.34 2.61 2.07 2.46 4.19 1.78Cobertura 6 meses 2.23 2.43 1.91 2.38 3.79 2.03Cobertura 1 año 2.49 2.69 2.20 2.95 4.93 2.41

Dólares Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoCobertura 1 mes 2.36 2.54 2.16 2.57 3.30 1.35Cobertura 2 meses 2.34 2.55 2.15 2.03 2.72 1.35Cobertura 3 meses 2.21 2.30 2.07 1.76 2.17 1.37Cobertura 6 meses 2.04 2.12 1.94 1.64 2.16 1.13Cobertura 1 año 2.11 2.19 1.98 1.60 1.97 1.14

2010 2009

(Continúa)

30



(Continúa)

De manera complementaria a los indicadores internos y para dar seguimiento a

indicadores regulatorios, periódicamente se miden las razones de liquidez que incluye el modelo CAMELS, según lo dispuesto en el SUGEF 24. El CAMELS incluye un elemento de riesgo de liquidez compuesto por indicadores para calces de plazos a un mes y tres meses, ambos índices ajustados por la volatilidad de cuentas corrientes y depósitos de ahorro a la vista con el público (máxima fluctuación esperada para uno y tres meses, al 99% de confianza).

Indicadores regulatorios de liquidezCalces de plazos a un mes y tres meses ajustados por volatilidad

Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoCalce de plazos a 1 mes 1.50 1.56 1.46 1.40 1.62 1.09Calce de plasos a 3 meses 1.19 1.22 1.16 1.19 1.35 0.98

2010 2009

31



Al 31 de marzo de 2010, el calce de plazos de los activos y pasivos del Banco es como sigue: Días

Vencidosmás de 30 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365 Total

ActivosDisponibilidades ¢ - 31,057,212,909 - - - - - 31,057,212,909 Encaje legal - 25,343,034,100 296,307,127 381,167,479 750,613,084 9,524,437,937 13,238,186,518 49,533,746,245 Inversiones - 1,942,170,216 76,347,450 - 365,277,128 6,774,692,927 6,518,441,240 15,676,928,961 Cartera de créditos 853,695,564 35,640,080,501 12,182,057,796 19,548,067,543 30,394,980,008 51,249,393,791 89,025,635,190 238,893,910,393

853,695,564 93,982,497,726 12,554,712,373 19,929,235,022 31,510,870,220 67,548,524,655 108,782,262,948 335,161,798,508 PasivosObligaciones con el público - 174,232,658,832 15,818,010,067 20,348,180,858 40,070,603,168 32,853,341,857 11,727,000,000 295,049,794,782 Obligaciones entidadesfinancieras - 19,409,218,807 - 60,000,000 5,146,113,750 232,227,500 3,702,891,250 28,550,451,307 Cargos por pagar - 3,835,198,067 - - - - - 3,835,198,067

- 197,477,075,706 15,818,010,067 20,408,180,858 45,216,716,918 33,085,569,357 15,429,891,250 327,435,444,156

Brecha de activos y pasivos ¢ 853,695,564 (103,494,577,980) (3,263,297,694) (478,945,836) (13,705,846,698) 34,462,955,298 93,352,371,698 7,726,354,352

Moneda extranjera DíasVencidosmás de 30 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365 Total

ActivosDisponibilidades ¢ - 38,893,029,057 - - - - - 38,893,029,057 Encaje legal - 51,365,362,916 2,413,401,142 2,224,942,856 3,107,109,001 9,945,853,093 6,054,456,780 75,111,125,788 Inversiones - 15,048,814,095 - - 5,479,689,762 5,476,233,744 13,699,566,230 39,704,303,831 Cartera de créditos 3,218,371,296 78,622,244,626 18,310,174,514 18,334,183,134 46,658,539,470 42,709,362,570 330,499,511,588 538,352,387,198

3,218,371,296 183,929,450,694 20,723,575,656 20,559,125,990 55,245,338,233 58,131,449,407 350,253,534,598 692,060,845,874 PasivosObligaciones con el público - 342,435,454,661 28,486,666,975 26,262,192,830 36,674,872,576 24,683,900,671 2,516,957,397 461,060,045,110 Obligaciones entidadesfinancieras - 7,781,571,206 129,627,500 862,384,276 19,543,867,487 5,065,269,233 86,314,541,701 119,697,261,403 Cargos por pagar - 1,197,310,877 - - - - - 1,197,310,877

- 351,414,336,744 28,616,294,475 27,124,577,106 56,218,740,063 29,749,169,904 88,831,499,098 581,954,617,390

Brecha de activos y pasivos ¢ 3,218,371,296 (167,484,886,050) (7,892,718,819) (6,565,451,116) (973,401,830) 28,382,279,503 261,422,035,500 110,106,228,484

Total brecha consolidada en moneda local ¢ 4,072,066,860 (270,979,464,030) (11,156,016,513) (7,044,396,952) (14,679,248,528) 62,845,234,801 354,774,407,198 117,832,582,836

(Continúa)

32



(Continúa)

Al 31 de marzo de 2009, el calce de plazos de los activos y pasivos del Banco es como sigue:

DíasVencidosmás de 30 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365 Total

ActivosDisponibilidades ¢ - 27,117,371,178 - - - - - 27,117,371,178 Encaje legal - 50,695,929,656 - - - 554,169,449 2,797,453,299 54,047,552,404 Inversiones - 98,176,677 1,300,000 67,000,000 5,374,913,434 7,280,763,350 4,721,372,018 17,543,525,479 Cartera de créditos 22,032,283,482 16,008,652,740 9,924,385,524 10,238,135,752 28,229,946,567 51,756,099,251 97,321,657,607 235,511,160,923

22,032,283,482 93,920,130,251 9,925,685,524 10,305,135,752 33,604,860,001 59,591,032,050 104,840,482,924 334,219,609,984 PasivosObligaciones con el público - 182,737,800,421 16,241,323,325 4,406,984,302 49,538,220,143 13,492,104,959 36,130,550,637 302,546,983,787 Obligaciones entidades financieras - 14,554,420,122 70,000,000 60,805,060 130,805,060 130,000,000 4,373,460,000 19,319,490,242 Cargos por pagar - 3,771,650,883 - - - - - 3,771,650,883

- 201,063,871,426 16,311,323,325 4,467,789,362 49,669,025,203 13,622,104,959 40,504,010,637 325,638,124,912

Brecha de activos y pasivos ¢ 22,032,283,482 (107,143,741,175) (6,385,637,801) 5,837,346,390 (16,064,165,202) 45,968,927,091 64,336,472,287 8,581,485,072

Moneda extranjera DíasVencidosmás de 30 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365 Total

ActivosDisponibilidades ¢ - 32,486,543,097 - - - - - 32,486,543,097 Encaje legal - 50,460,109,291 - - - 2,587,076,686 - 53,047,185,977 Inversiones - 1,160,392,412 - - 16,229,746,328 - 17,226,176,954 34,616,315,694 Cartera de créditos 9,554,636,645 55,532,989,586 20,141,917,016 21,337,336,795 60,531,150,512 17,162,904,599 348,901,334,258 533,162,269,411

9,554,636,645 139,640,034,386 20,141,917,016 21,337,336,795 76,760,896,840 19,749,981,285 366,127,511,212 653,312,314,179 PasivosObligaciones con el público - 259,226,777,027 21,644,619,926 16,472,680,466 28,637,447,829 4,860,296,751 9,957,936,693 340,799,758,692 Obligaciones entidades financieras - 57,271,189,865 6,605,310,858 6,338,067,000 16,635,930,108 3,624,744,108 119,772,331,048 210,247,572,987 Cargos por pagar - 2,398,242,023 - - - - - 2,398,242,023

- 318,896,208,915 28,249,930,784 22,810,747,466 45,273,377,937 8,485,040,859 129,730,267,741 553,445,573,702

Brecha de activos y pasivos ¢ 9,554,636,645 (179,256,174,529) (8,108,013,768) (1,473,410,671) 31,487,518,903 11,264,940,426 236,397,243,471 99,866,740,477 Total brecha consolidada en moneda local ¢ 31,586,920,127 (286,399,915,704) (14,493,651,569) 4,363,935,719 15,423,353,701 57,233,867,517 300,733,715,758 108,448,225,549

33



Se presenta a continuación un cuadro con el vencimiento contractual de pasivos

financieros:

Al 31 de marzo 2010 Saldo 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365Obligaciones con el público ¢ 756,109,839,892 516,668,113,493 44,304,677,042 46,610,373,688 76,745,475,744 57,537,242,528 14,243,957,397Obligaciones con entidades financieras 148,247,712,710 27,190,790,013 129,627,500 922,384,276 24,689,981,237 5,297,496,733 90,017,432,951Intereses - Certificados de Depósito 7,391,627,653 1,645,216,583 848,902,094 204,454,056 1,463,579,601 2,975,259,009 254,216,309Intereses - Préstamos por Pagar 11,912,211,191 404,768,821 175,838,910 252,515,311 1,153,428,302 2,400,854,118 7,524,805,729

¢ 923,661,391,445 545,908,888,910 45,459,045,545 47,989,727,331 104,052,464,884 68,210,852,388 112,040,412,387

Al 31 de marzo 2009 Saldo 1-30 31-60 61-90 91-180 181-365 Más de 365Obligaciones con el público ¢ 643,346,742,479 441,964,577,448 37,885,943,251 20,879,664,768 78,175,667,972 18,352,401,710 46,088,487,330Obligaciones con entidades financieras 229,567,063,229 71,825,609,987 6,675,310,858 6,398,872,060 16,766,735,168 3,754,744,108 124,145,791,048Intereses - Certificados de Depósito 7,865,002,776 1,344,806,761 1,102,426,496 371,985,579 2,585,712,686 2,381,104,188 78,967,066Intereses - Préstamos por Pagar 5,606,809,979 1,441,556,213 465,861,698 531,720,759 862,795,546 506,720,786 1,798,154,977

¢ 886,385,618,463 516,576,550,409 46,129,542,302 28,182,243,166 98,390,911,372 24,994,970,792 172,111,400,421

El Banco le da un seguimiento diario a su posición de liquidez y efectúa regularmente pruebas de presión en escenarios con condiciones de mercado normales y severas. Todos los procedimientos y las políticas de liquidez están sujetos a la revisión y la aprobación del Comité de Activos y Pasivos. Los informes semanales describen la posición de liquidez tanto en moneda local como en moneda extranjera.

Riesgo de mercado

Exposición al riesgo de tasas de interés – carteras no negociables El riesgo de mercado es el riesgo asociado a cambios en precios de factores de

mercado, tales como tasas de interés, precio de acciones y tipo de cambio, los cuales pueden afectar las utilidades o el valor de las posiciones financieras de la entidad. El objetivo de la gestión de riesgos de mercado es identificar, medir, controlar y monitorear las exposiciones a riesgos de mercado según los parámetros de riesgo aceptados por el Comité de Activos y Pasivos.

(Continúa)

34



El riesgo de mercado se mide para el balance general y para las carteras de

inversión. Para el caso del balance se utiliza la metodología de valor económico del capital (“Economic Value of Equity”, EVE), que se fundamenta en estimados de duración para activos y pasivos sensibles a variaciones en tasas de interés (tiempo promedio de recuperación o ajuste de tasa del activo o del pasivo). Cambios en el valor económico del capital reflejan las diferencias de duración entre activos y pasivos, y por ende en la sensibilidad del valor de los mismos. La duración es considerada como una medida de “elasticidad” ante cambios en las tasas de interés y por lo tanto provee información de la sensibilidad de cambio de valor de una posición (activa o pasiva) ante variaciones en tasas de mercado. Entre más grande sea la duración, mayor será la sensibilidad del valor de la posición ente cambios en las tasas de interés. La metodología EVE hace uso del análisis de brechas de duración (DGap) para comparar la duración del activo y el pasivo, con el fin de medir el cambio de valor del capital ante variaciones en las tasas de interés y el impacto en el margen financiero.

Para el caso de las carteras de inversión, se mide el riesgo de mercado utilizando la

metodología de valor en riesgo de simulación histórica (para 21 días, con un 95% de confianza), según lo definido por la regulación local de requerimientos de capital para suficiencia patrimonial (SUGEF 3-06), y se complementa el análisis con el estudio de factores de sensibilidad, midiendo el impacto en la variación del valor de la cartera ante cambios en las tasas de interés.

(Continúa)

35



(Continúa)

Sensibilidad de cartera de inversiones(considera un movimiento paralelo de +200bps para inversiones en colones y +100bps para dólares)

Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoCartera Total (en miles) 45,693,598 52,119,263 40,239,764 44,889,355 50,077,864 35,638,699Exposición de Sensibilidad 571,054 614,149 513,121 617,887 706,360 536,042Exposición % de Cartera 1.25% 1.18% 1.28% 1.38% 1.41% 1.50%

Valor en riesgo(según metodología SUGEF 3-06, con nivel de confianza del 95% y un período de 21 días)

Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoValor en Riesgo - VeR (en miles) 349,938 419,069 312,827 518,617 610,365 444,529VeR como % de Cartera 0.78% 0.94% 0.60% 1.16% 1.25% 1.00%

Sensibilidad de capital y margen Financiero(considera los movimientos parelelos de tasa de interés en colones y dólares para todo el balance)

Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoValor Economico del Capital (EVE) - % Patrimonio 1.67% 1.90% 1.46% -1.0% -0.5% -1.8%Sensibilidad de margen financiero (12 meses) - % Patrimonio -0.03% 0.02% -0.07% -0.56% -0.39% -0.66%

2010 2009

2010 2009

2010 2009

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El calce de plazos de tasas de interés al 31 de marzo de 2010, sobre los activos y pasivos se detalla como sigue:

Moneda nacional DíasTotal 0-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720

ActivosInversiones ¢ 16,936,067,174 2,075,889,395 396,820,965 3,680,095,523 6,756,139,401 658,444,850 3,368,677,040 Cartera de crédito 254,110,296,325 213,970,255,387 29,301,779,722 6,473,036,263 3,736,739,541 625,489,901 2,995,511

271,046,363,499 216,046,144,782 29,698,600,687 10,153,131,786 10,492,878,942 1,283,934,751 3,371,672,551 PasivosObligaciones público 178,579,283,821 23,888,011,922 48,815,655,121 42,608,391,348 54,656,161,133 8,535,784,406 75,279,891 Obligaciones entidades financieras 26,913,732,273 21,409,691,177 185,547,945 5,318,493,151 - - -

205,493,016,094 45,297,703,099 49,001,203,066 47,926,884,499 54,656,161,133 8,535,784,406 75,279,891 Brecha de activos y pasivos ¢ 65,553,347,405 170,748,441,683 (19,302,602,379) (37,773,752,713) (44,163,282,191) (7,251,849,655) 3,296,392,660

Moneda extranjera DíasTotal 0-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720

ActivosInversiones ¢ 42,977,779,181 15,418,137,936 1,960,230,291 5,481,798,811 4,863,020,114 4,894,455,815 10,360,136,214 Cartera de crédito 579,362,934,989 152,582,599,308 94,244,162,460 27,599,273,214 39,776,507,765 118,116,135,587 147,044,256,655

622,340,714,170 168,000,737,244 96,204,392,751 33,081,072,025 44,639,527,879 123,010,591,402 157,404,392,869 PasivosObligaciones público 210,244,725,298 27,755,369,783 56,158,471,478 36,047,228,121 87,240,386,836 2,882,211,443 161,057,637 Obligaciones entidades financieras 163,340,042,275 52,950,309,814 46,540,847,589 8,295,327,968 2,859,978,159 3,910,429,590 48,783,149,155

373,584,767,573 80,705,679,597 102,699,319,067 44,342,556,089 90,100,364,995 6,792,641,033 48,944,206,792 Brecha de activos y pasivos ¢ 248,755,946,597 87,295,057,647 (6,494,926,316) (11,261,484,064) (45,460,837,116) 116,217,950,369 108,460,186,077

(Continúa)

37



(Continúa)

El calce de plazos de tasas de interés al 31 de marzo de 2009, sobre los activos y pasivos se detalla como sigue:

Moneda nacional DíasTotal 0-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720

ActivosInversiones ¢ 18,586,325,267 246,196,776 379,893,537 8,782,716,229 7,526,161,873 285,476,862 1,365,879,990 Cartera de crédito 250,990,735,802 229,355,535,574 9,732,214,499 6,676,883,296 3,752,322,656 276,974,214 1,196,805,563

269,577,061,069 229,601,732,350 10,112,108,036 15,459,599,525 11,278,484,529 562,451,076 2,562,685,553 PasivosObligaciones público 180,319,206,847 25,603,085,385 31,892,215,107 46,139,772,407 52,828,510,017 23,850,797,843 4,826,088 Obligaciones entidades financieras 15,409,333,001 14,757,991,578 651,341,423 - - - -

195,728,539,848 40,361,076,963 32,543,556,530 46,139,772,407 52,828,510,017 23,850,797,843 4,826,088 Brecha de activos y pasivos ¢ 73,848,521,221 189,240,655,387 (22,431,448,494) (30,680,172,882) (41,550,025,488) (23,288,346,767) 2,557,859,465

Moneda extranjera DíasTotal 0-30 31-90 91-180 181-360 361-720 Más de 720

ActivosInversiones ¢ 38,466,540,339 1,719,084,359 2,096,742,878 16,579,369,929 - 3,092,374,440 14,978,968,733 Cartera de crédito 597,271,488,895 131,488,822,747 101,451,339,904 26,362,073,131 25,018,965,580 55,766,189,024 257,184,098,509

635,738,029,234 133,207,907,106 103,548,082,782 42,941,443,060 25,018,965,580 58,858,563,464 272,163,067,242 PasivosObligaciones público 139,026,597,141 28,306,375,269 40,541,316,654 28,938,446,277 38,433,525,156 2,763,008,613 43,925,172 Obligaciones entidades financieras 264,406,887,497 83,710,470,441 109,969,452,383 21,826,508,070 2,356,952,332 1,869,904,271 44,673,600,000

403,433,484,638 112,016,845,710 150,510,769,037 50,764,954,347 40,790,477,488 4,632,912,884 44,717,525,172 Brecha de activos y pasivos ¢ 232,304,544,596 21,191,061,396 (46,962,686,255) (7,823,511,287) (15,771,511,908) 54,225,650,580 227,445,542,070

38



Riesgo cambiario

El riesgo cambiario se refiere a la posible pérdida de valor por variaciones en los

tipos de cambio de las divisas en las cuales se tienen posiciones. Para efectos del Banco, se asume un riesgo de cambio al tomar posiciones en moneda extranjera, dado que un movimiento adverso en el tipo de cambio de las monedas puede generar una pérdida de valor en las posiciones en divisas.

La posición neta en moneda extranjera se mide como la diferencia entre activos y

pasivos en moneda extranjera y para medir la exposición de riesgo cambiario se realizan estudios de sensibilidad de impacto en el valor de las posiciones en moneda extranjera ante diferentes escenarios de variación en el tipo de cambio, es decir, ante depreciación o apreciación de las monedas.

Para efectos de la gestión de activos y pasivos en moneda extranjera, la

administración ha establecido requerimientos mínimos para la posición expresada como un porcentaje del patrimonio, de tal manera que parte del patrimonio se mantenga dolarizado al ser el dólar una moneda más fuerte que la local a nivel internacional.

Promedio Máximo Mínimo Promedio Máximo MínimoPosición neta en miles US$ 180,679 181,130 180,098 99,831 161,568 64,708Patrimonio en miles US$ 206,785 209,548 203,509 140,287 170,676 125,075Posición como % del Patrimonio 87% 88% 86% 71% 95% 52%

Impacto de Sensibilidad

Factor de Sensibilidad : Apreciación de 5% (9,035) (8,413) (9,677) (5,033) (2,950) (9,214)Factor de Sensibilidad : Apreciación de 10% (18,069) (16,826) (19,353) (10,066) (5,900) (18,428)

2010 2009

El Banco se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus pasivos denominados en US dólares se ven afectados por variaciones en el tipo de cambio, el cual se reconoce en el estado de resultados.

(Continúa)

39



La Administración del Banco lleva un control diario de la posición en moneda

extranjera, y mantiene una posición conservadora. De esta forma, el Banco mantiene más activos que pasivos en moneda extranjera, y los estados financieros muestran un ingreso y un gasto por diferencial cambiario. Adicionalmente, esta posición es monitoreada semanalmente por el Comité de Activos y Pasivos.

Los activos y pasivos denominados en US dólares se detallan como sigue:

2010 2009

Activos $ 1,324,957,437 1,162,751,314 Pasivos 1,144,902,194 1,001,220,296 Posición neta $ 180,055,243 161,531,018

31 de marzo de

Los activos y pasivos denominados en Euros se detallan como sigue:

2010 2009

Activos € 1,216,099 1,266,400 Pasivos 1,140,635 938,272 Posición neta € 75,464 328,128

31 de marzo de

La posición neta no es cubierta con ningún instrumento, sin embargo el Banco

considera que ésta se mantiene en un nivel aceptable, para comprar o vender US dólares en el mercado, en el momento que así lo considere necesario.

(Continúa)

40



Riesgo operativo

Según Basilea el riesgo operativo es: “El riesgo de pérdidas resultante de procesos

internos inadecuados o fallidos, gente y sistemas o de eventos externos”. El Banco ha ampliado esta definición para cubrir de manera más integral los distintos objetivos organizacionales, en línea con los estándares COSO ERM. La definición utilizada por el Banco es cualquier evento que ponga en riesgo el cumplimiento de objetivos de cinco tipos:

i. De salvaguarda de activos: eventos que puedan producir pérdidas

monetarias debidas a fallas en procesos, sistemas, gente o por eventos externos;

ii. De eficiencia operativa: eventos que puedan producir reprocesos (correcciones o repeticiones parciales o totales de un proceso que implican costo o tiempo de personal) debidos a fallas en procesos, sistemas, gente o por eventos externos;

iii. De metas financieras: eventos que pongan en riesgo el logro de metas financieras (solo para áreas de negocios);

iv. De cumplimiento regulatorio: eventos que puedan producir incumplimiento de cualquier regulación o ley nacional;

v. De revelación financiera: eventos que puedan hacer que los registros contables sean inexactos.

El Banco cuenta con una Política para la Administración de Riesgos Operativos,

la cual fue aprobada por la Junta Directiva y su marco general sigue cuatro principios administrativos centrales:

i. Propiedad descentralizada de los riesgos con responsabilidad de

cada unidad funcional y responsabilidad final de la alta gerencia. ii. Coordinación, apoyo y seguimiento general por parte

Departamento de Gestión de Riesgos Operativos. iii. Supervisión independiente del Comité de Riesgos Operativos, con

la participación de directores. iv. Evaluación independiente de la Auditoría.

(Continúa)

41



Para la gestión de riesgos operativos el Banco implementó el siguiente proceso:

i. Identificación, evaluación y monitoreo de riesgos operativos: Consiste en identificar de manera exhaustiva los riesgos operativos, se evalúa la probabilidad y severidad de cada uno de ellos siguiendo los estándares establecidos por el Banco y se definen indicadores de monitoreo de riesgo operativo para los riesgos principales.

ii. Definición e implementación de planes de mitigación: Para los riesgos que superan el apetito de riesgo de la organización (riesgos principales) se establecen planes de mitigación a los cuales se les da seguimiento mensual.

iii. Reporte de incidentes y medición de riesgos: Todas las unidades funcionales reportan incidentes de riesgos operativos ocurridos en sus áreas, para esto se tienen estándares definidos. Dentro de los datos que las áreas reportan están los siguientes: montos de pérdidas, descripción de incidentes, causas y medidas correctivas. Esta información forma parte de la base de datos de pérdidas que se utiliza para realizar estimaciones de pérdidas esperadas y no esperadas por riesgo operativo.

iv. Evaluación de controles: Cada unidad funcional evalúa la efectividad de sus controles asociados con cada riesgo principal de manera periódica y se establecen planes de cierre de brechas para los casos en los que la efectividad de los controles no es la adecuada. Esta etapa está en proceso de implementación.

v. Gestión del ambiente de control: esta etapa consiste en que todos los colaboradores de cada unidad funcional completan una encuesta en la que se evalúan varios aspectos de su ambiente interno: liderazgo y estrategia, gente y comunicación, rendición de cuentas e incentivos/reforzamiento, y, administración de riesgo y seguridad. De acuerdo con el resultado de la encuesta, se establecen planes para cierres de brechas de aquellos aspectos que deban mejorar.

vi. Generación de reportes: Mensualmente el Departamento de Gestión de Riesgos Operativos genera reportes de incidentes de pérdida por riesgo operativo, reportes de avances de implementación en planes de mitigación, así como avances en el cierre de brechas en ambiente de control. También se realiza una evaluación de gestión de riesgos operativos para cada unidad funcional. Estos reportes son remitidos al Comité Ejecutivo y analizados en el Comité de Riesgos Operativos.

(Continúa)

42



Administración del capital

El capital del Banco deberá cumplir siempre con los indicadores de suficiencia

patrimonial establecidos por la SUGEF que requiere que los Bancos mantengan siempre un coeficiente de suficiencia patrimonial de al menos 10%. El coeficiente de suficiencia patrimonial se calcula al dividir la base de capital del Banco entre el total de sus exposiciones ponderadas por riesgo.

La Administración monitorea periódicamente estos requisitos e informa a la Junta

Directiva sobre su cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco se encuentra por encima del porcentaje establecido del 10% por la regulación aplicable.

El banco cuenta con unidades especializadas en riesgo en las cuales se realiza la

medición, reporte y seguimiento de indicadores de normativa prudencial, que para efectos locales de la operación bancaria se miden a través del CAMELS y la suficiencia patrimonial, según las disposiciones del SUGEF 24 y el SUGEF 3-06.

En el caso de la suficiencia de capital, la Unidad de Gestión de Riesgos de

Mercado realiza un seguimiento y monitoreo continuo para asegurar que la entidad cuenta con niveles adecuados de capital para cumplir en todo momento con los requerimientos de capital regulatorio.

La Gerencia y la Junta Directiva revisan periódicamente reportes en los que se

presenta la suficiencia patrimonial del Banco y su estado de cumplimiento con respecto al límite regulatorio. Esta información es considerada para efectos de toma de decisiones relacionadas con la administración del capital de la entidad, y así como en la gestión de activos y pasivos.

La política del Banco es mantener una base de capital sólida para mantener así la

confianza de los accionistas y para continuar con el desarrollo futuro del negocio. Durante el año, el Banco ha cumplido con todos los requisitos de capital impuestos externamente y no hubo cambios significativos en la administración de capital durante el año.

(Continúa)

43



Capital Base 2010 2009

Capital PrimarioCapital pagado ordinario 77,200,000,000 47,141,051,500Capital pagado adicional 560,000,000 0Reserva legal 10,762,402,142 8,769,197,736

88,522,402,142 55,910,249,236Capital Secundario

Ajustes por revaluación (al 75%) 1,419,718,799 337,062,038(-) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta (saldo deudor) (99,338,676) (256,011,209)Donaciones y otras contribuciones 72 72Aportes para incrementos de capital 0 0Resultados acumulados períodos anteriores 13,890,036,334 32,543,300,177Resultao del período menos deduccione de ley -1,437,155,329 5,206,541,168

13,773,261,201 37,830,892,246Deducciones

Partiticipaciones de capital, netas 5,753,242 7,185,834

Capital Base Regulatorio 102,289,910,101 93,733,955,648

31 de marzo de

(3) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue:

2010 2009

Disponibilidades (véase nota 5) ¢ 124,644,872,033 107,094,738,381 Inversiones (véase nota 6) ¢ 9,855,070,247 14,897,121,627 Cartera de créditos (véase nota 2) ¢ 125,812,078,450 1,597,725,695

31 de marzo de

(Continúa)

44



(4) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Los estados financieros incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así:

2010 2009Activos:

Disponibilidades ¢ 11,470,441,447 17,193,577,958 Cartera de créditos 14,721,613,827 4,764,505,550 Otras cuentas por cobrar 403,162,952 887,016,054

Total activos ¢ 26,595,218,226 22,845,099,562 Pasivos:

Captaciones a la vista y a plazo ¢ 29,686,054,773 26,520,819,095 Otras cuentas por pagar 559,682,861 1,233,341,912 Préstamos por pagar 55,748,024,002 119,501,880,000

Total pasivos ¢ 85,993,761,636 147,256,041,007 Ingresos:

Por intereses ¢ 185,047,598 90,364,229 Comisiones por servicios 2,955,692,784 3,124,989,046

Total ingresos ¢ 3,140,740,382 3,215,353,275 Gastos:

Por intereses ¢ 836,977,513 54,266,411 Gastos por servicios 2,120,807,238 2,286,574,571

Total gastos ¢ 2,957,784,751 2,340,840,982

31 de marzo de

(Continúa)

45



Durante el periodo terminado el 31 de marzo de 2010, el total de beneficios

pagados a la gerencia, directores y principales ejecutivos es de ¢256.975.874 (¢243.332.123 en el 2009).

Durante el periodo terminado al 31 de marzo de 2010, el total de aportes a las

operadoras de pensiones de los empleados fue de ¢102.324.651 (¢97.732.031 en el 2009).

(5) Disponibilidades

Las disponibilidades, se detallan a continuación:

2010 2009

Efectivo en bóveda ¢ 30,598,012,523 28,574,001,376 Banco Central de Costa Rica 124,644,872,033 107,094,738,381 Entidades financieras del país 2,850,815,444 2,314,227,290 Entidades financieras del exterior 28,557,484,223 20,727,831,325 Documentos de cobro inmediato 7,943,929,776 7,987,854,284

¢ 194,595,113,999 166,698,652,656

31 de marzo de

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, existe un pasivo denominado cheques al cobro por un monto de ¢2.213.288.818 y ¢8.034.233.804, respectivamente, los cuales se compensan con la cuenta de documentos de cobro inmediato, en la Cámara de Compensación del día siguiente. Los depósitos en el Banco Central de Costa Rica se encuentran restringidos para el cumplimiento del encaje mínimo legal (véase nota 3).

(Continúa)

46



(6) Inversiones en instrumentos financieros

Las inversiones en instrumentos financieros se detallan a continuación:

2010 2009

Disponibles para la venta ¢ 52,441,180,949 48,944,515,891 Mantenidos hasta el vencimiento 2,564,961,939 2,863,434,347 Instrumentos financieros derivados - - Productos por cobrar 375,089,904 351,890,935

¢ 55,381,232,792 52,159,841,173

31 de marzo de

(a) Inversiones disponibles para la venta

2010 2009

Disponibles para la venta:Emisores del país:Gobierno ¢ 24,823,369,713 39,010,819,910 Banco Central de Costa Rica 7,317,385,955 7,026,542,280 Bancos comerciales del estado 9,300,930,797 - Bancos privados 10,999,494,484 2,907,153,701

¢ 52,441,180,949 48,944,515,891

31 de marzo de

(Continúa)

47



(b) Mantenidos hasta el vencimiento

Valor en Valor Inversiones mantenidas hasta el vencimiento libros razonableEmisores del paísGobierno ¢ 2,564,961,939 2,532,189,784

Valor en Valor Inversiones mantenidas hasta el vencimiento libros razonableEmisores del paísGobierno ¢ 2,863,434,347 2,675,152,993

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2009

Al 31 de diciembre de 2010, del total de inversiones, la suma de ¢9.855.070.247 (¢14.897.121.627 en el 2009), han sido otorgadas como garantía por un préstamo recibido por parte de otra compañía del Grupo Financiero BAC Credomatic y por recaudación de servicios públicos.

(Continúa)

48


Notas a los Estados Financieros (7) Inmuebles, mobiliario y equipo

Los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan como sigue:

Mobiliario yTerrenos Edificios equipo Vehículos Total

Costo:Saldo al 31 de diciembre de 2009 ¢ 817,822,291 3,399,004,640 12,786,241,132 330,121,649 17,333,189,712 Adiciones - 1,031,118 281,733,335 - 282,764,453 Adiciones por revaluación - - - - - Retiros - (4,225,700) (131,506,784) - (135,732,484) Saldos al 31 de marzo de 2010 817,822,291 3,395,810,058 12,936,467,683 330,121,649 17,480,221,681 Depreciación acumulada y deterioro:Saldo al 31 de diciembre de 2009 - 2,043,878,104 7,490,779,939 113,872,002 9,648,530,045 Gasto por depreciación - 29,759,564 408,339,343 7,533,276 445,632,183 Adiciones por revaluación - - - - - Retiros - (4,225,700) (130,881,954) - (135,107,654) Saldo al 31 de marzo de 2010 - 2,069,411,968 7,768,237,328 121,405,278 9,959,054,574 Saldo netos:31 de marzo de 2010 ¢ 817,822,291 1,326,398,090 5,168,230,355 208,716,371 7,521,167,107

31 de marzo de 2010

Mobiliario yTerrenos Edificios equipo Vehículos Total

Costo:Saldo al 31 de diciembre de 2008 ¢ 135,590,000 2,103,621,360 10,038,195,860 307,786,385 12,585,193,605 Adiciones - - 1,348,181,252 - 1,348,181,252 Retiros - - (24,148,806) - (24,148,806) Saldos al 31 de marzo de 2009 135,590,000 2,103,621,360 11,362,228,306 307,786,385 13,909,226,051 Depreciación acumulada y deterioro:Saldo al 31 de diciembre de 2008 - 1,187,688,867 6,093,440,665 183,225,376 7,464,354,908 Gasto por depreciación - 31,910,087 357,400,742 8,463,430 397,774,259 Retiros - - (22,690,012) - (22,690,012) Saldos al 31 de marzo de 2009 - 1,219,598,954 6,428,151,395 191,688,806 7,839,439,155 Saldos , netos:31 de marzo de 2009 ¢ 135,590,000 884,022,406 4,934,076,911 116,097,579 6,069,786,896

31 de marzo de 2009

(Continúa)

49


Notas a los Estados Financieros (8) Activos intangibles

Los activos intangibles (sistemas de información), se detallan como sigue:

Costo:Saldo al 31 de diciembre de 2008 ¢ 4,443,730,179 Adiciones 258,979,854 Retiros - Saldos al 31 de diciembre de 2009 4,702,710,033 Amortización acumulada y deterioro:Saldo al 31 de diciembre de 2008 2,130,915,369 Gasto por amortización 282,079,666 Retiros - Saldos al 31 de diciembre de 2009 2,412,995,035 Saldo, neto:Saldos al 31 de diciembre de 2009 ¢ 2,289,714,998

31 de marzo de 2010

Costo:Saldo al 31 de diciembre de 2008 ¢ 3,125,059,414 Adiciones 260,849,773 Saldos al 31 de marzo de 2009 3,385,909,187 Amortización acumulada y deterioro:Saldo al 31 de diciembre de 2008 1,323,359,781 Gasto por amortización 170,859,663 Saldos al 31 de marzo de 2009 1,494,219,444 Saldo, neto:Saldos al l 31 de marzo de 2009 ¢ 1,891,689,743

31 de marzo de 2009

(Continúa)

50


Notas a los Estados Financieros (9) Obligaciones con el público

(a) Por monto

Las obligaciones con el público por monto se detallan como sigue:

Depósitos por monto: A la vista A plazoCon el público ¢ 369,417,956,754 361,797,100,290 Con instituciones financieras 7,800,568,141 3,047,889,489 Entidades estatales - 4,655,000,000 Restringidos e inactivos - Otras obligaciones 9,391,325,218 -

¢ 386,609,850,113 369,499,989,779

31 de marzo de 2010

Depósitos por monto: A la vista A plazoCon el público ¢ 332,549,373,787 292,529,355,017 Con instituciones financieras 2,975,379,587 4,192,900,389 Otras obligaciones 10,314,881,699 1,150,283

- - ¢ 345,839,635,073 296,723,405,689

31 marzo de 2009

(Continúa)

51



(b) Por clientes

Las obligaciones con el público por clientes se detallan como sigue:

A la vista A plazoDepósitos por clientes:Con el público 379,219 7,224 Con instituciones financieras 10 4 Entidades estatales - 2

379,229 7,230

A la vista A plazoDepósitos por clientes:Con el público 250,451 4,442 Con instituciones financieras 8 3

250,459 4,445

31 de marzo de 2010

31 de marzo de 2009

(10) Obligaciones con entidades

Las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

2010 2009

Sobregiros cuentas a la vista ¢ - 1,200,611,237 Obligaciones por aceptaciones 476,751,735 2,235,492,693 Cheques al cobro 2,213,288,818 8,034,233,804 Entidades financieras del país 77,854,272,000 18,038,670,000 Entidades financieras del exterior 14,170,878,300 189,384,420,204 Organismos internacionales 53,368,769,855 10,434,030,286 Arrendamientos financieros 163,752,002 239,605,005 Cargos financieros por pagar 452,223,051 1,422,320,261

¢ 148,699,935,761 230,989,383,490

31 de marzo de

(Continúa)

52



(a) Vencimiento de obligaciones con entidades

El vencimiento de las obligaciones con entidades se detalla como sigue:

Entidades Organismosfinancieras internacionales Total

Menos de un año ¢ 89,275,431,895 2,221,633,125 91,497,065,020 De uno a tres años 5,603,510,960 - 5,603,510,960 De tres a cinco años - 16,622,820,589 16,622,820,589 Más de cinco años - 34,524,316,141 34,524,316,141 Total ¢ 94,878,942,855 53,368,769,855 148,247,712,710

31 de marzo de 2010

Entidades Organismosfinancieras internacionales Total

Menos de un año ¢ 192,946,857,739 211,610,121 193,158,467,860 De uno a tres años 26,186,175,204 10,222,420,165 36,408,595,369 Total ¢ 219,133,032,943 10,434,030,286 229,567,063,229

31 de marzo de 2009

(11) Contratos por reportos tripartitos

Posición vendedor a plazo El Banco compra instrumentos financieros mediante contratos de reporto

tripartito, en los cuales se compromete a vender los instrumentos financieros en fechas futuras a un precio y rendimiento, previamente acordado.

Saldo del Valor razonable de Fecha de Precio de ventaactivo garantía recompra pactado

Gobierno ¢ 699,353,465 787,319,439 29-Abr-10 700,035,913 ¢ 699,353,465 787,319,439 700,035,913

31 de marzo de 2010

(Continúa)

53



Saldo del Valor razonable de Fecha de Precio deactivo garantía recompra recompra

Bancos estatales ¢ 906,511,085 1,127,552,586 08-Abr-09 907,949,714 ¢ 906,511,085 1,127,552,586 907,949,714

31 de marzo de 2009

(12) Impuesto sobre la renta

El gasto por impuesto sobre la renta del año se detalla como sigue:

2010 2009

Impuesto sobre la renta corriente ¢ 2,607,444,004 1,529,951,331 Impuesto sobre la renta diferido (298,981,020) 18,476,947

¢ 2,308,462,984 1,548,428,278

31 de marzo de

El impuesto de renta diferido se origina de las diferencias temporales de los

siguientes rubros de los estados financieros: activos y provisiones.

El impuesto de renta diferido es atribuible a lo siguiente:

2010 2009Activo (pasivo) Activo (pasivo)

Depreciación ¢ - (14,243,438) Ganancias no realizadas sobre inversiones (68,137,980) (81,581,972) Superavit por revaluación de activo fijo (164,610,344) - Pérdidas no realizadas sobre inversiones 268,730,521 307,494,918 Provisiones 272,916,652 122,523,317

¢ 308,898,849 334,192,825

31 de marzo de

(Continúa)

54



Los pasivos por impuesto diferido representan una diferencia temporal gravable, y los activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible. El movimiento de las diferencias temporales es como sigue:

31 de diciembre de 2009

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio 31 de marzo de 2010

Ganancias no realizada sobre inversion ¢ (24,426,696) 191,278,601 (234,989,885) (68,137,980) Superavit por revaluación de activo fijo - - (164,610,344) (164,610,344) Pérdida no realizada sobre inversiones 380,989,096 - (112,258,575) 268,730,521 Provisiones 155,527,290 107,702,418 - 272,916,652

¢ 512,089,690 298,981,019 (511,858,804) 308,898,849

31 de marzo de 2010

31 de diciembre de 2008

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio 31 de marzo de 2009

Ganancias no realizada ¢ (24,426,696) - (57,155,276) (81,581,972) Pérdida no realizada 380,989,096 51,480,919 (124,975,097) 307,494,918 Tratamiento fiscal de la depreciación (14,243,438) - - (14,243,438) Provisiones 155,527,290 (33,003,973) - 122,523,317

¢ 497,846,252 18,476,946 (182,130,373) 334,192,825

31 de marzo de 2009

De acuerdo a la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar sus declaraciones anuales de impuesto sobre la renta para el período que finaliza al 31 de diciembre de cada año.

(Continúa)

55



La diferencia entre el gasto de impuesto sobre la renta y el gasto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente del impuesto del 30% a las utilidades antes de impuesto sobre la renta, se concilia como sigue:

2010 2009

Impuesto sobre la renta esperado ¢ 261,392,297 2,133,134,367 Mas:Gastos no deducibles 2,279,556,393 145,675,827 Menos:Ingresos no gravables 232,485,706 730,381,916 Impuesto sobre la renta ¢ 2,308,462,984 1,548,428,278

31 de marzo de

Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos

presentadas por el Banco por los años terminados el 31 de diciembre de 2007, 2008, 2009 y 2010

(Continúa)

56



(13) Otras cuentas por pagar diversas

Las otras cuentas por pagar diversas se detallan como sigue:

2010 2009

Valuación de instrumentos financieros ¢ 526,729,410 387,312,853 Aportaciones patronales por pagar 255,188,037 238,538,850 Impuestos retenidos por pagar 142,770,054 92,451,294 Aportaciones laborales retenidas por pagar 91,585,595 147,503,078 Partes relacionadas (ver nota 4) 559,682,861 1,233,341,912 Vacaciones acumuladas por pagar 391,764,757 387,704,941 Aguinaldo acumulado por pagar 311,862,825 302,921,768 Transferencias SINPE y débitos en tiempo real 2,509,283,399 3,104,065,427 Cuotas de seguros sobre créditos 322,390,621 546,010,330 Compras con tarjeta de débito 10,370 1,267,614 Proveedores 552,693,934 967,739,262 CONAPE 45,858,298 1,932,593,985 Impuesto por pagar por cuenta de la entidad 2,607,444,004 1,575,227,679 Aportes a la superintendencia 103,838,609 - Acreedores varios 2,993,106,570 3,291,889,619

¢ 11,414,209,344 14,208,568,612

31 de marzo de

(14) Patrimonio

(a) Capital social

El capital social del banco está conformado por 77.200.000.000 acciones comunes, con un valor nominal de ¢1.00 cada una.

Mediante oficio C.N.S. 788-09 del 20 de octubre del 2009, el Consejo Nacional

de Supervisión del Sistema Financiero informó que en el artículo 9 del acta de su sesión 813-2009 celebrada el 16 de octubre de 2009, dispuso autorizar a Banco BAC San José el incremento de su capital social común en ¢30.058.948.500 y elevarlo así a ¢77.200.000.000 (¢47.141.051.500 en el 2009).

En asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada el 15 de julio de

2009, se acordó incrementar el capital social por un total de ¢30.058.948.500, producto de la capitalización de utilidades no distribuidas.

(Continúa)

57



(b) Superávit por revaluación

Corresponde al incremento del valor razonable de las propiedades.

(c) Dividendos

En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 01 de marzo de

2010, se acordó distribuir dividendos en efectivo por la suma de ¢6.050.000.000.


2010, se acordó distribuir dividendos en efectivo por la suma de ¢553.766.229.


2009, se acordó distribuir dividendos en efectivo por la suma de ¢1.698.000.000.

(d) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta

Corresponde a las ganancias (pérdidas) obtenidas por variaciones en el valor

razonable de las inversiones disponibles para la venta.

(15) Utilidad básica por acción

El cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes. Al 31 de marzo de 2010, el banco presenta una pérdida que asciende a la suma de ¢1.437.155.332 (ganancia por la suma de ¢5.206.541.168 en el 2009), y la cantidad promedio de acciones comunes en circulación durante el año que asciende a ¢77.200.000.000 (¢47.141.051.500 en el 2009).

(Continúa)

58



El detalle de la utilidad básica por acción es como sigue:

2010 2009

Utilidad neta ¢ (1,437,155,332) 5,206,541,168 Utilidad disponible para accionistas comunes

neta de reservas (1,437,155,332) 5,206,541,168 Cantidad promedio de acciones comunes 77,200,000,000 47,141,051,500 Utilidad neta por acción básica ¢ -0.01862 0.11045

31 de marzo de

(16) Ingreso financiero por inversiones en instrumentos financieros Los ingresos financieros por inversiones en instrumentos financieros se detallan como sigue:

2010 2009

Disponibles para la venta ¢ 736,032,282 743,238,639 Mantenidas hasta el vencimiento 9,710,051 21,075,531

¢ 745,742,333 764,314,170

31 de marzo de

(17) Ingreso financiero por cartera de créditos

Los ingresos por cartera de créditos se detallan como sigue:

2010 2009

Vigentes ¢ 14,785,423,385 16,224,974,218 Vencidos y en cobro judicial 2,197,429,201 2,264,516,223

¢ 16,982,852,586 18,489,490,441

31 de marzo de

(Continúa)

59


Notas a los Estados Financieros (18) Ingresos financieros por ganancias por diferencias de cambio

Los ingresos por ganancias por diferencias de cambio se detallan como sigue:

2010 2009Por obligaciones con el público ¢ 34,831,550,327 - Por otras obligaciones financieras 10,604,343,194 - Por cuentas por pagar y provisiones 414,125,792 - Por disponibilidades - 1,623,281,672 Por depósitos a plazo e inversiones en valores - 38,379,264 Por credito vigentes - 7,320,890,811 Por credito vencidos y en cobro judicial - 375,993,843

¢ 45,850,019,313 9,358,545,590

31 de marzo de

(19) Gastos financieros por pérdidas por diferencias de cambio

Los gastos financieros por pérdidas por diferencias de cambio se detallan como sigue:

2010 2009Por obligaciones con el público ¢ - 4,984,218,231 Por otras obligaciones financieras - 3,249,136,119 Por cuentas por pagar y provisiones - 47,134,249 Por disponibilidades 9,079,728,641 Por depósitos a plazo e inversiones en valores 2,045,899,357 Por credito vigentes 39,334,099,370 Por credito vencidos y en cobro judicial 2,289,534,820 - Otras cuentas por cobrar 18,594,586 13,061,093

¢ 52,767,856,774 8,293,549,692

31 de marzo de

(Continúa)

60


Notas a los Estados Financieros (20) Gastos financieros por obligaciones con el público

Los gastos financieros por obligaciones con el público se detallan como sigue:

2010 2009

Gastos por captaciones a la vista ¢ 641,276,504 1,243,099,407 Gastos por captaciones a plazo 5,158,054,868 5,409,212,294

¢ 5,799,331,372 6,652,311,701

31 de marzo de

(21) Ingreso por comisiones por servicios

Los ingresos por comisiones por servicios se detallan como sigue:

2010 2009

Comisiones por giros y transferencias ¢ 475,165,433 426,804,763 Comisiones por comercio exterior 23 19,169 Comisiones por fideicomisos 28,277,780 21,676,494 Comisiones por custodias 11,259,066 18,956,111 Comisiones por cobranzas 181,106,581 171,146,445 Comisiones por otras comisiones de confianza 111,682,166 215,627,785 Comisiones por tarjetas de crédito 10,769,942 14,684,898 Comisiones por servicios administrativos 3,088,984 646,575 Comisiones por operaciones con partes relacionadas 4,843,132 - Comisiones por cuentas corrientes 609,354,128 558,629,156 Comisiones por servicios blindados 79,031,642 68,425,871 Comisiones por cajeros automáticos 264,131,240 300,558,560 Comisiones por tarjeta de débito 1,107,149,064 918,241,809 Comisiones por administración carteras - 81,163,642 Comisiones por adelanto de salario 860,648,263 642,210,425 Otras comisiones 537,145,541 440,723,018

¢ 4,283,652,985 3,879,514,721

31 de marzo de

(Continúa)

61


Notas a los Estados Financieros (22) Otros ingresos operativos

Los otros ingresos operativos se detallan como sigue:

2010 2009

Ingresos por alquiler de bienes ¢ 81,558,887 71,451,901 Ingresos por recuperación de gastos 153,918,109 162,925,982 Ingresos por diferencias de cambio 614,745,300 1,243,365,044 Ingresos por impuestos 298,981,020 - Ingresos operativos varios 577,428,939 779,579,245

¢ 1,726,632,255 2,257,322,172

31 de marzo de

(23) Gastos de personal

Los gastos de personal se detallan como sigue:

2010 2009

Sueldos y bonificaciones al personal permanente ¢ 2,900,255,894 2,745,384,614 Remuneraciones a directores y fiscales 17,014,382 31,544,088 Tiempo extraordinario 42,106,309 59,782,944 Viáticos 12,341,365 8,185,308 Decimotercer sueldo 243,451,613 232,711,765 Vacaciones 24,909,234 22,850,207 Preaviso y cesantía 22,047,305 - Cargas sociales patronales 733,392,566 695,137,446 Refrigerios 14,288,590 19,464,707 Vestimenta 5,709,235 12,804,462 Capacitación 21,965,752 34,907,433 Seguros para el personal 40,525,908 50,025,678 Otros gastos de personal 38,938,958 47,404,218

¢ 4,116,947,111 3,960,202,870

31 de marzo de

(Continúa)

62


Notas a los Estados Financieros (24) Otros gastos de administración

Los otros gastos de administración se detallan como sigue:

2010 2009

Gastos por servicios externos ¢ 759,527,434 744,018,427 Gastos de movilidad y comunicaciones 634,787,373 519,831,532 Gastos de infraestructura 2,175,132,369 1,604,999,840 Gastos generales 1,014,673,769 937,158,630

¢ 4,584,120,945 3,806,008,429

31 de marzo de

(25) Cuentas contingentes

El Banco mantiene compromisos y contingentes fuera del balance general, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez.

El Banco mantiene compromisos como sigue:

2010 2009

Garantías de participación y cumplimiento otorgadas ¢ 43,414,438,387 44,378,090,527 Cartas de crédito emitidas 11,966,533,916 9,424,141,642 Líneas de crédito de utilización automática 4,854,343,946 5,312,515,212 Créditos pendientes de desembolsar 4,373,848,041 5,378,256,275 Otras contingencias 9,710,869 9,710,869

¢ 64,618,875,159 64,502,714,525

31 de marzo de

Estos compromisos y pasivos contingencias tienen riesgo crediticio, debido a que las comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance general, hasta que la obligación venza o se complete.

(Continúa)

63


Notas a los Estados Financieros (26) Activos de los Fideicomisos

El Banco provee servicios de Fideicomiso, donde se administran activos de

acuerdo con las instrucciones de los clientes. El Banco recibe una comisión por proveer estos servicios. Los activos y pasivos no se reconocen en los estados financieros del Banco. El Banco no está expuesto a ningún riesgo crediticio ni garantizan ninguno de los activos.

El detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el siguiente:

2010 2009

Efectivo ¢ 165,535,555 58,691,104 Inversiones 1,943,500,969 2,374,981,912 Cartera de créditos 603,650,021 477,957,949 Otras cuentas por cobrar 262,309,978 369,365,914 Inmuebles, mobiliario y equipo 91,867,148 91,867,148 Otros activos 639,590,500 1,614,052,791

¢ 3,706,454,171 4,986,916,818

31 de marzo de

(27) Otras cuenta de orden

Las otras cuentas de orden se detallan como sigue:

2010 2009

Garantías recibidas en poder de la entidad ¢ 529,678,727,121 738,190,052,282 Valores negociables en custodia 229,874,583,505 225,658,917,208 Bienes y valores de terceros 25,583,046,907 46,242,849,101 Líneas de crédito otorgadas pendientes de utilizar 161,073,301,555 135,181,632,200 Cuentas castigadas 42,093,231,060 15,434,899,887 Productos en suspenso 415,988,715 403,986,515 Documentos de respaldo 2,204,036,646,841 2,941,029,179,172 Otras cuentas de orden 79,777,276,255 67,689,477,596

¢ 3,272,532,801,959 4,169,830,993,961

31 de marzo de

(Continúa)

64


Notas a los Estados Financieros (28) Valor razonable

Las siguientes asunciones en donde fue práctico, fueron efectuadas por la administración para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance general:

(a) Disponibilidad, productos por cobrar, cuentas y comisiones por cobrar,

obligaciones con el público a la vista, cargos financieros por pagar y otros pasivos.

Para los instrumentos anteriores, el valor en los libros se aproxima a su valor

razonable por su naturaleza a corto plazo.

(b) Inversiones en instrumentos financieros

Para estos valores, el valor razonable está basado en cotizaciones de precios de mercado o cotizaciones de agentes corredores.

(c) Valores vendidos bajo acuerdos de reporto tripartito

El valor en libros de los fondos adeudados bajo acuerdos de reporto tripartito

(posición vendedor a plazo) con vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable, por su naturaleza a corto plazo.

(d) Cartera de créditos

La mayoría de los préstamos del Banco no son reconocidos a su valor razonable

recurrentemente y no son activamente negociados. Los valores razonables son estimados para ciertos grupos de préstamos similares con base al tipo de préstamo y vencimiento. El valor razonable de estos préstamos se determinó descontando los flujos de efectivo estimados utilizando tasas que se aproximan a las tasas vigentes de participantes del mercado para nuevos préstamos y ajustadas para reflejar el riesgo inherente de crédito.

Los valores razonables para los préstamos de consumo, para los cuales las tasas de

mercado para préstamos comparables están disponibles, se basan en el descuento de los flujos de efectivo ajustados por prepagos. Las tasas de descuento para préstamos de consumo se basan en las tasas vigentes de mercado, ajustadas por crédito y otros riesgos que son aplicables a una clase particular de activos. El valor razonable de las tarjetas de crédito se basa en el descuento de los flujos de efectivo esperados. La tasa de descuento para las tarjetas de crédito incorporan solo los efectos de

(Continúa)

65



cambios en la tasa de interés ya que los flujos de efectivo incorporan un ajuste por riesgo de crédito. Para los préstamos en donde existe una duda sobre la cobrabilidad, los flujos de efectivo se descuentan utilizando una tasa que considera el tiempo de recuperación y una prima por la incertidumbre de los flujos. El valor de las garantías también es considerado. Las tasas de prepagos históricos de préstamos se utilizan para ajustar los flujos de efectivo. Los supuestos utilizados se espera que se aproximen a aquellos que un participante del mercado utilizaría para valorar estos préstamos.

(e) Obligaciones con entidades

El valor razonable se estima basándose en las tasas de interés vigentes para deuda

con vencimientos similares y ajustados para reflejar la calificación del crédito del Banco y las garantías.

(f) Obligaciones con el público a plazo

Sin vencimiento definido como lo son los depósitos a la vista y de ahorros tienen

un valor razonable que es igual al monto pagadero a la fecha del balance. El valor razonable de los certificados de depósito se estima utilizando un cálculo de flujos descontados que aplica las tasas de interés vigentes al agregado de las tablas de vencimientos. Los supuestos utilizados para realizar el análisis de los flujos descontados se espera que se aproxime a aquellos que los participantes del mercado utilizarían para valorar estos depósitos.

(g) Instrumentos Financieros Derivados La contabilidad para instrumentos financieros derivados requiere que estos

instrumentos financieros derivados sean registrados en el balance de situación a su valor razonable. Los saldos de principal subyacentes no son afectados. El resultado de la valoración a mercado, es reportado como ingreso o gasto al cierre de cada balance.

(Continúa)

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Al 31 de marzo de 2010 y 2009, el valor razonable de los instrumentos financieros derivados es como sigue:

Valor ValorValor razonable del Valor razonable del

nocional pasivo nocional pasivoSwap de tasas de interés 41,480,800,000 526,729,410 44,673,600,000 387,312,853

31 de marzo de 2010 31 de marzo de 2009

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada,

basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones.

Saldo en libros Valor razonable Saldo en libros Valor razonableActivos financierosInversiones en valores ¢ 55,148,055,288 55,006,142,888 52,173,680,536 51,807,950,238 Cartera de crédito ¢ 774,500,289,983 773,759,731,705 765,525,469,395 764,618,069,283

Pasivos financierosCaptaciones a la vista ¢ 386,609,850,113 386,609,850,113 345,839,635,073 345,839,635,073 Captaciones a plazo ¢ 369,499,989,779 370,534,890,958 296,723,405,689 298,046,894,036 Obligaciones financieras ¢ 148,247,712,710 148,247,712,710 227,331,570,536 227,331,570,536

31 de marzo de 2010 31 de marzo de 2009

(Continúa)

67



(29) Indicadores de riesgo

Al 31 marzo de 2010 y 2009, los indicadores de rentabilidad presentados por la

Compañía se detallan como sigue:

i) Retorno sobre el activo (ROA): -0,55% (2,09% en el 2009). ii) Retorno sobre el capital (ROE): -5,39% (22.53% en el 2009). iii) Relación endeudamiento recursos propios: 9 veces iv) Margen financiero: 0,52% v) Activos promedios generadores de interés en relación con el total

de activos promedio: 155%

Indicadores de liquidez para el manejo de activos y pasivos: Un detalle de la concentración de obligaciones con el público, se detalla a

continuación:

Obligaciones con el público a la vista Número de clientes Monto acumulado

De ¢0 a ¢2.592.550 359,984 ¢ 59,133,454,471 De ¢2.592.551 a ¢25.925.500 17,216 124,735,418,469 De ¢25.925.501 a ¢51.851.000 1,187 42,188,355,750 Más de ¢51.851.001 842 160,552,621,423

379,229 ¢ 386,609,850,113

Obligaciones con el público a plazo Número de clientes Monto acumulado

De ¢0 a ¢2.592.550 3,083 ¢ 3,665,825,970 De ¢2.592.551 a ¢25.925.500 3,178 27,518,724,710 De ¢25.925.501 a ¢51.851.000 387 14,599,873,780 Más de ¢51.851.001 582 323,715,565,319

7,230 ¢ 369,499,989,779

31 de marzo de 2010

(Continúa)

68



Obligaciones con el público a la vista Número de clientes Monto acumulado

De ¢0 a ¢2.747.950 295,598 ¢ 57,296,091,792 De ¢2.747.951 a ¢27.479.500 15,003 115,143,487,131 De ¢27.479.501 a ¢54.959.000 926 35,618,930,149 Más de ¢54.959.001 690 137,781,126,001

312,217 ¢ 345,839,635,073

Obligaciones con el público a plazo Número de clientes Monto acumulado

De ¢0 a ¢2.747.950 3,207 ¢ 3,856,854,418 De ¢2.747.951 a ¢27.479.500 2,934 26,674,182,854 De ¢27.479.501 a ¢54.959.000 387 16,033,360,287 Más de ¢54.959.001 442 250,159,008,130

6,970 ¢ 296,723,405,689

31 de marzo de 2009

(30) Litigios

Conforme al mejor conocimiento de la Administración, el Banco no está involucrado en litigio o reclamación alguna, que originen un efecto adverso significativo en su negocio, su situación financiera o en sus resultados de operación.

(31) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los Emisores no Financieros. Durante los últimos años, la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad modificó prácticamente todas las normas vigentes y emitió nuevas normas.

El 18 de diciembre de 2007, mediante oficio C.N.S. 1116-07 el Consejo Nacional

de Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los emisores no financieros” (la

(Continúa)

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Normativa), en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2007; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

Como parte de la Normativa, y al aplicar las NIIF vigentes al primero de enero de

2007, la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entes supervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas

de contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados

Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en muchos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las

transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación el diferencial cambiario, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

b) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de los estados

financieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado global” (Statement of Total Comprehensive Income) que representa los cambios en el patrimonio originados durante un período y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadas con accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado de resultado global (la combinación efectiva del

(Continúa)

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estado de resultados y los cambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a las efectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el estado de resultados y un estado de resultado global por separado). La actualización de la NIC 1 es obligatoria para los estados financieros del Banco correspondientes al 2009 y no se espera que su aplicación tenga un impacto significativo en la presentación de los estados financieros. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo

El Consejo autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7

permite el uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 8: Políticas contables, Cambios

en las Estimaciones Contables y Errores

La SUGEF autorizó que los traslados de cargo relacionados con impuestos se registraran contra resultados acumulados de períodos anteriores.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias La Consejo no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta

diferido dentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12. Por ejemplo, el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentro de la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido.

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes

inmuebles por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que

(Continúa)

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no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento

como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

Adicionalmente permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y el

gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no se difieran el 100% de los ingresos ya que cuando el costo es mayor que dicho ingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el Consejo permite diferir solo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que los ingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones

en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se presenten en colones como moneda funcional.

(Continúa)

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i) Norma Internacional de Contabilidad No. 23: Costos por intereses

El Consejo no permite el tratamiento alternativo de capitalización de intereses, el cual si es permitido por la NIC 23. Esta capitalización solo se permite para fondos de desarrollo inmobiliario.

j) Norma Internacional de Contabilidad No. 23: Costos por Intereses

(revisada) Elimina la opción de cargar a gastos los costos por intereses y requiere que la

entidad capitalice los costos por intereses directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de un activo como parte del costo de dicho activo. La NIC 23 revisada es obligatoria para los estados financieros del 2009. Esta modificación no ha sido adoptada por el Consejo.

k) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros

Consolidados y Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los

estados financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en

la participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sea registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. La reforma a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo

(Continúa)

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correspondientes al 2010. El Concejo no ha adoptado los cambios a esta norma.

l) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de

control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los

instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

n) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que

imponen a la entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

o) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos

Contingentes y Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, se ha reconocido en los libros del Banco una

provisión por este concepto por la suma de ¢389.608.529 y ¢295.033.267 respectivamente.

(Continúa)

74



p) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

q) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros

Reconocimiento y Medición

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe registrar como una asignación de las utilidades retenidas a estimaciones o reservas por riesgos. Esto último no es permitido por la SUGEF, por lo que los activos y pasivos pueden estar sub o sobre valuados.

Al 31 de marzo de 2010 la estimación para cartera de préstamos está sobre-

valuada de acuerdo con las políticas del Banco en ¢2.983.627.684 Por su parte al 31 de marzo de 2009 la estimación quedó sub-valuada en ¢892.251.479.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los

instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo. Algunos de estos cambios son:

Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por cobrar como

disponibles para la venta. Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles

para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

(Continúa)

75



Se establece la denominada “opción de valor razonable” para designar cualquier

instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para incluir a los

préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

El Consejo requiere que las primas y descuentos de los títulos valores con

rendimientos ajustables se amorticen durante el plazo de la inversión. Ese tratamiento no está de acuerdo con la NIC 39. Al 31 de marzo de 2010 y 2009, un monto de ¢436.276.278 y ¢402.372.743 respectivamente, corresponden a las primas y descuentos que han sido amortizadas y llevadas a los resultados del Banco en diferentes períodos y que representaron un gasto neto.

Adicionalmente el Consejo permite capitalizar los costos directos, que se

produzcan en compensación por la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones de formalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar solo aquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales se deben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear del ingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados

como se indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos

de inversión, fondos de pensión y capitalización, fideicomisos similares, y OPAB deben clasificarse como disponibles para la venta.

(Continúa)

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b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados

deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se

deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados SUGEF no pueden clasificar inversiones en

instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan

con lo establecido por la NIC. La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos

específicos o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. La enmienda pasará a ser obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2010 y requerirá una aplicación retrospectiva. Esta reforma no ha sido adoptada por el Consejo.

r) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de

costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos.

(Continúa)

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s) Norma Internacional de Información Financiera No. 2: Pagos Basados en

Acciones (revisada) Condiciones para la consolidación de la concesión y caducidades, aclara la

definición de condiciones para la consolidación de la concesión, introduce las condiciones de no consolidación, requiere que estas condiciones de no consolidación sean reflejadas a su valor razonable a la fecha de otorgamiento de la concesión y establece el tratamiento contable para las condiciones de no consolidación y para las caducidades. Esta Norma no ha sido adoptada por el Consejo.

t) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) La NIIF 3 revisada, Combinaciones de negocios (2008), incluye los siguientes

cambios: La definición de “negocio” fue ampliada, lo cual probablemente provocará que

más adquisiciones reciban el tratamiento de “combinaciones de negocios”. Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y los

cambios posteriores se registrarán en los resultados del período. Los costos de transacción, salvo los costos para la emisión de acciones e

instrumentos de deuda, se reconocerán como gastos cuando se incurran. Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor

razonable con cambios en resultados. Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya sea a su

valor razonable o a la participación proporcional en los activos y pasivos identificables de la adquirida, transacción por transacción.

La NIIF 3 revisada pasará a ser obligatoria para los estados financieros

correspondientes al 2010 y será aplicada de forma prospectiva. Esta norma no ha sido adoptada por el Consejo.

(Continúa)

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u) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no

Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El Consejo requiere que para aquellos activos que no han sido vendidos en un

plazo de dos años, se registre una estimación del 100%. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren y valoren a costo mercado el menor, descontando los flujos futuros de aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año, por lo que los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, se han reconocido estimaciones para bienes

realizables en los libros del Banco por una suma de ¢52.087.055 y ¢86.997.316 respectivamente.

v) Las actualizaciones a la Norma Internacional de Información Financiera

No. 7 Instrumentos financieros: Información a revelar En marzo de 2009, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad emitió

ciertas enmiendas a la Norma Internacional de Información Financiera 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Estas requieren revelaciones mejoradas sobre las mediciones del valor razonable y sobre el riesgo de liquidez en relación con los instrumentos financieros.

Las enmiendas requieren que las revelaciones sobre la medición del valor

razonable utilicen una jerarquía de valor razonable de tres niveles que refleje la importancia de los datos utilizados en la medición del valor razonable de los instrumentos financieros. Se requieren revelaciones específicas cuando las mediciones del valor razonable sean clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía (datos importantes no observables). Las enmiendas requieren que cualquier transferencia significativa entre el nivel 1 y el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable sea revelada por separado y que se haga una distinción entre las transferencias hacia cada nivel y desde cada nivel. A su vez, se requiere la revelación de cualquier cambio con respecto al período anterior en la técnica de valoración utilizada para cada tipo de instrumento financiero, incluidas las razones que justifican ese cambio.

Adicionalmente, se modifica la definición de riesgo de liquidez y actualmente se

entiende como el riesgo de que una entidad experimente dificultades para cumplir con las obligaciones relacionadas con pasivos financieros que se liquidan por medio de la entrega de efectivo u otro activo financiero.

(Continúa)

79



Las enmiendas requieren la revelación de un análisis de vencimiento tanto para

los pasivos financieros no derivados como para los derivados. Sin embargo, se requiere la revelación de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros derivados solamente cuando sean necesarios para comprender la oportunidad de los flujos de efectivo. En el caso de los contratos de garantía financiera emitidos, las enmiendas requieren que se revele el monto máximo de la garantía en el primer período en que se pueda exigir su pago. Estas enmiendas no han sido adoptadas por el Consejo.

w) Norma Internacional de Información Financiera No. 8, Segmentos

operativos La NIIF 8 requiere revelar los segmentos con base en los componentes de la

entidad que supervisa la administración en la toma de decisiones sobre asuntos operativos. Tales componentes (los segmentos operativos) se identificarán según los informes internos que revisa habitualmente el encargado de tomar las principales decisiones operativas (CODM) al asignar los recursos a los segmentos y evaluar su rendimiento. Este “enfoque gerencial” difiere de la NIC 14, que actualmente requiere la revelación de dos grupos de segmentos –los segmentos del negocio y geográficos a partir del desglose de información que se incluye en los estados financieros. Conforme a la NIIF 8, los segmentos operativos se reportan de acuerdo con pruebas umbral relacionadas con los ingresos, resultados y activos.

La NIIF 8 requiere revelar una “medida” de las utilidades o pérdidas del segmento

operativo, partidas específicas de ingresos, gastos, activos y pasivos, que incluye los importes reportados al CODM. Deberá revelarse información adicional de utilidades o pérdidas, y dar una explicación de cómo se miden tales utilidades o pérdidas y los activos y pasivos para cada segmento que deba informarse. Además, se exige conciliar los importes totales de la información del segmento con los estados financieros de la entidad.

Este NIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

(Continúa)

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(Continúa)

x) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos

Financieros La NIIF 9, Instrumentos financieros, aborda la clasificación y la medición de los

activos financieros. Los requisitos de esta Norma en relación con los activos financieros suponen un cambio significativo con respecto a los requisitos actuales de la NIC 39. La Norma establece dos categorías principales de medición de activos financieros: al costo amortizado y al valor razonable. La Norma elimina las categorías actuales establecidas en la NIC 39: mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta y préstamos y cuentas por cobrar. En el caso de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no sean mantenidos para negociar, la Norma permite hacer la elección irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial e individualmente para cada acción, de presentar todos los cambios en el valor razonable en “otro resultado global”. Los montos que sean reconocidos en “otro resultado global” no podrán ser reclasificados posteriormente al resultado del período.

La Norma requiere que no se separen los derivados implícitos de los contratos

principales respectivos cuando esos contratos sean activos financieros dentro del alcance de la norma. Al contrario, el instrumento financiero híbrido se evalúa en su totalidad con el fin de determinar si debe medirse al costo amortizado o al valor razonable.

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de enero de

2013 o posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptado por el Consejo.

y) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo

interino previo con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial o un activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 se aplica a la plusvalía, las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financieros registrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez el criterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enero de 2004). El Consejo permite la reversión de las estimaciones.

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z) CINIIF 13, Programas para Clientes Leales

Esta Interpretación ofrece una guía para la contabilización de entidades que

operan, o bien participan en, programas para clientes leales ofrecidos a sus clientes. Se relaciona con programas por medio de los cuales el cliente puede canjear puntos por premios, tales como bienes o servicios gratuitos o con un descuento. La CINIIF 13 es obligatoria para los estados financieros del 2008. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

aa) CINIIF 14, NIC 19, El Límite de un Activo por Beneficio Definido,

Requerimientos Mínimos de Financiamiento y su Interacción Esta Interpretación clarifica cuando los reembolsos o disminuciones en

contribuciones futuras, relacionados con un activo por beneficio definido, deberían considerarse disponibles, y brinda una guía sobre el impacto de los requerimientos mínimos de financiamiento en esos activos. También abarca la situación en la que un requerimiento mínimo de financiamiento puede originar un pasivo. La CINIIF 14 es obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2008, con aplicación retroactiva. Este CINIIF no ha sido adoptado por el Consejo.

bb) Revelación del impacto económico financiero que ha supuesto el

alejamiento de las NIIF

De acuerdo con el transitorio IV del capítulo IV del Acuerdo SUGEF 31-04, se deben revelar las discrepancias respecto a la base contable utilizada en la preparación de los estados financieros y la naturaleza de dichas divergencias.

Al 31 de marzo de 2010 y 2009, el Banco cuantificó el impacto económico y hace

las revelaciones que ha determinado para los apartados: a) NIC 37, relacionada con la provisión para contingencias, b) NIC 39, en lo que corresponde a las estimaciones para cartera de

crédito y amortizaciones de primas y descuentos sobre inversiones, c) NIIF 5, referente a la estimación para bienes realizables.

Para el resto de las discrepancias que se revelan, el Banco consideró que no es práctico realizar los cálculos de dichas divergencias.

banco bac san jos, s...su actividad principal es el otorgamiento de préstamos, descuento de...

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