assemblÉe gÉnÉrale mixte · 2019. 4. 18. · - premiers défilés du nouveau directeur...
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ASSEMBLÉE GÉNÉRALE
MIXTE
18 AVRIL 2019
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018
REVUE DES GROUPES D’ACTIVITÉS
PROPOSITION DE DIVIDENDE
SOMMAIRE
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018
en % du capital (et en % des droits de vote exerçables en Assemblée)
ORGANIGRAMME SIMPLIFIE AU 31 DECEMBRE 2018
Groupe Familial Arnault
Christian Dior
97,4 % (98,5 %)
auto-détention0,2 %
LVMH
41,2 % (56,6 %)
6,0 % (6,7 %)
auto-détention0,4 %
VENTES CONSOLIDÉES (EXERCICE 2018)
Exercice 2017
43,7
Exercice 2018
(en milliards d’euros)
-1,6 Md
Impact desdevises
-3,7 %
-
Effetpérimètre
-
Croissanceorganique
+11,0 %
+4,8 Mds
46,8
Variation àtaux courants
+7,2 %
VENTES CONSOLIDÉES PAR TRIMESTRE
+14 %+11 % +12 %
+10 % +9 % +10 % +11 %
-10 %
-6 %-8 %
-0 %
-4 %
+1 %
-1 %
+5 %
+5 %+5 %
+10 %+9 % +9 %
+7 %
T1 2018
10 854 M€
T2 2018
10 896 M€
T3 2018
11 379 M€
T4 2018
13 697 M€
Année 2018
46 826 M€
S2 2018
25 076 M€
S1 2018
21 750 M€
Croissance organique
Effet devises
Effet périmètre
COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ CONSOLIDÉ
(en millions d’euros)2018 2017 (*) Variations
46 826Ventes 43 666 +7,2 %
31 201Marge brute 28 561 +9,2 %
Résultat opérationnel courant 10 001 8 351 +19,8 %
Impôts (2 518) (2 259) +11,5 %
9 875Résultat opérationnel 8 167 +20,9 %
(*) Les états financiers ont été retraités des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers
Résultat net, part du Groupe par action après dilution (en euros) 14,25 € 12,50 € +14,0 %
Résultat financier (415) (83) X 5
6 942Résultat net avant part des minoritaires 5 825 +19,2%
4 368Part des minoritaires
Résultat net, part du Groupe 2 574
3 566
2 259
+22,5 %
+13,9 %
21,4 %Marge opérationnelle courante en % des ventes 19,1 % +2,3 points
CASH FLOW DISPONIBLE CONSOLIDÉ
EXERCICE 2018(en millions d’euros)
5 382
CASH FLOWDISPONIBLE (*)
11 944
CAPACITÉD’AUTOFINANCEMENT
GÉNÉRÉE PAR L’ACTIVITÉ
(*) Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement
(130)
Intérêtspayés
(2 308)
Impôtsd’exploitation
payés
(1 086)
Variationdu BFR
(3 038)
Investissementsd’exploitation
+12,9%
25,5% des
ventes
STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE31 DÉCEMBRE 2018
PassifActif
77,3 77,3
Actifs non courants
Capitaux propres totaux
47,7
36,4
Stocks
Passifsnon courants
12,523,5
Autres actifs courantsPassifscourants17,1 17,4
62 %
16 %
22 % 22 %
30 %
47 %
(en milliards d’euros)
36,4
0,4(****)
CAPITAUX PROPRES TOTAUX ET DETTE FINANCIÈRE NETTE CONSOLIDÉS
(en milliards d’euros)
CAPITAUX PROPRES TOTAUX (**) DETTE FINANCIÈRE NETTE (***) GEARING
1 %
31 DÉCEMBRE 201831 DÉCEMBRE 2017 *
(*) Les états financiers ont été retraités des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers(**) Y compris intérêts minoritaires(***) Hors engagements d’achats de titres de minoritaires(****) Hors acquisition des titres Belmond (0,3 Md€)
32,7
2,0
6 %
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR GROUPE D’ACTIVITÉS EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)
Nota : Eliminations et autres activités = -1 % des ventes en 2018 (et -2 % en 2017)
Distribution sélective
29 %(30 %)Mode et
Maroquinerie39 %(38 %)
11 %(12 %)
Vins et Spiritueux
Parfums et Cosmétiques
13 %(13 %)
Montres et Joaillerie
9 %(9 %)
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE DE DESTINATION
Etats-Unis
24 %(25 %)
France
10 %(10 %)
Europe(hors France)
19 %(19 %) Asie
(hors Japon)
29 %(28 %)
Japon
7 %(7 %)
Autres marchés
11 %(11 %)
EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)
RÉPARTITION DES VENTES CONSOLIDÉES PAR DEVISE DE FACTURATION
Dollar US
29 %(30 %)
Euro
22 %(23 %)
Autres devises
36 %(34 %)
HK Dollar
6 %(6 %)
Yen
7 %(7 %)
EN % DU TOTAL DES VENTES DE L’EXERCICE 2018 (ET DE L’EXERCICE 2017)
REVUE DES GROUPES D’ACTIVITÉS
CHAMPAGNE ET VINS
VINS ET SPIRITUEUX
5 084
5 143
2017
2018
Ventes(en millions d’euros)
+5 % à taux de change et périmètre comparables
+5 %
1 558
1 629
2017
2018
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
COGNAC ET SPIRITUEUX
Hennessy : Hausse des volumes de +3 % et croissance organique de 7 % dans un contexte d’approvisionnement tendu
Vendanges exceptionnelles tant en quantitéqu’en qualité
Volumes de champagne en recul de 1 %
Excellente dynamique sur les marchés stratégiques (Etats-Unis, Chine) et émergents (Afrique, Caraïbes, Russie, Europe de l’Est)
Performance solide des whiskies Glenmorangieet Ardbeg
Croissance organique de 4 % portée notamment par les cuvées de prestige
16 519
18 455
2017
2018
Ventes(en millions d’euros)
MODE ET MAROQUINERIE
Fendi : créativité affirmée à travers les collections de prêt-à-porter, sacs, souliers et renforcement du réseau de distribution
Louis Vuitton :
+15 % à taux de change et périmètre comparables
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
5 022
5 943
2017
2018 +18 %
Christian Dior Couture :Nouvelle étape de développement pour Celine avec l’arrivéede Hedi Slimane
Progressions soutenues de Loro Piana, Kenzo, Loewe et Berluti
- Performance remarquable de la Maison sur l’ensemble des lignes de produits : vitalité des lignes iconiques ainsi que des nouvelles créations
- Très bon accueil des défilés de Virgil Abloh et Nicolas Ghesquière
Poursuite de la réorganisation pour Marc Jacobs
- Maintien d’un niveau exceptionnel de rentabilité
Succès des différentes collaborations chez Rimowa
Succès des premières collections de Clare Waight Kellerchez Givenchy
- Premiers défilés du nouveau directeur artistique de Dior Homme, Kim Jones
- Succès des collections de Maria Grazia Chiuri
- Excellente performance dans toutes ses zones d’implantation et pour toutes les catégories de produits
600
676
2017
2018
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
5 560
6 092
2017
2018
Ventes(en millions d’euros)
PARFUMS ET COSMÉTIQUES
PARFUMS CHRISTIAN DIOR
Givenchy : Excellent accueil de l’Interdit et progression rapide de la collection de rouge à lèvres Le Rouge
Vitalité des parfums iconiques J’adore, Miss Dior etSauvage ; lancement du parfum Joy
Guerlain : - Expansion de Mon Guerlain et le déploiement international des
boutiques Guerlain Parfumeur
+14 % à taux de change et périmètre comparables
+13 %
Excellente performance du maquillage, notamment de la ligne Rouge Dior
Kenzo : - Poursuite du déploiement international de Kenzo World - Nouvelle campagne de communication pour Flower by Kenzo
Benefit se hisse au premier rang mondial dans la catégorie du mascara et renforce sa collection SourcilsAUTRES MARQUES
Progression rapide du soin Prestige
- Forte croissance des lignes de soins Abeille Royale et Orchidée Impériale
- Grand succès du rouge à lèvres personnalisable Rouge G
512
703
2017
2018
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
3 805
4 123
2017
2018
Ventes(en millions d’euros)
+37 %
JOAILLERIE
MONTRES ET JOAILLERIE
Bvlgari :
MONTRES
Tag Heuer :
+12 % à taux de change et périmètre comparables
Chaumet :- Succès des lignes Liens et Joséphine notamment en Chine
Hublot :
- Très belle année avec des gains de parts de marché
- En horlogerie : confirmation du potentiel des nouveaux modèles masculins Octo Finissimo
- Renforcement des lignes phares Carrera, Aquaraceret Formula 1
- Partenariats prestigieux : Kylian Mbappé rejoint le réseau d’ambassadeurs de la Maison
- Forte créativité de la joaillerie : enrichissement des lignes Serpenti, B.Zero1, Diva’s Dream - Lancement d’une nouvelle variante, plus petite, de
montre connectée
- Croissance soutenue nourrie par les lignes ClassicFusion, Big Bang et la contribution de Spirit of Big Bang
- Renforcement du rayonnement de la Maison au Japon à travers l’exposition au musée Mitsubishi Ichigokan
13 311
13 646
2017
2018
Ventes(en millions d’euros)
1 075
1 382
2017
2018
Résultat opérationnel courant(en millions d’euros)
DISTRIBUTION SÉLECTIVE
Ouverture des premiers magasins sous enseigneSephora en Russie
DFS
SEPHORA
+6 % à taux de change et périmètre comparables
Amélioration continue de l’offre produits et initiativesdigitales adaptées au service des voyageurs
Rénovation des magasins phares Soho à New-York et Milan Duomo en Italie
Poursuite de gains de parts de marchés avec une présence dans 34 pays et 1 886 magasins
+29 %
Excellente performance des Gallerias à Venise et auCambodge
Avancée rapide des ventes en ligne avec 29 sites e-commerce au 31 décembre 2018
Forte croissance des ventes notamment en Amérique du Nord, en Asie et au Moyen-Orient
Progression particulièrement soutenue à Hong-Konget Macao (ouverture de 2 nouvelles boutiques àMacao)
PROPOSITION DE DIVIDENDE
PROPOSITION DE DIVIDENDE AU TITRE DE L’EXERCICE 2018(3ÈME RÉSOLUTION)
Date de mise en paiement du solde de dividende : 29 avril 2019
Acompte sur dividende de 2 € par action, versé le 6 décembre 2018
Solde de dividende : 4 € par action
Montant brut : 6 € par action (+20 % par rapport à 2017)