UNIVERSIDAD TÉCNICA FEDERICO SANTA MARÍA

SEDE VIÑA DEL MAR

JOSÉ MIGUEL CARRERA

CREACIÓN DE UNA EMPRESA DE ARRIENDO DE MAQUINARIA PARA

MOVIMIENTO DE TIERRA

Trabajo de titulación para optar al

Título de INGENERÍA DE

EJECUCIÓN EN GESTIÓN

INDUSTRIAL.

Alumno:

Marisol Alvear Moncada.

Profesor Guía:

Bruno Dondero Lencioni

2005

RESUMEN

El rasgo geográfico de nuestro país, condiciona la distribución de la población,

siendo cada vez más necesario edificar y mejorar las condiciones de infraestructura

existentes.

Dado la primera idea, es que se plantea en el presente proyecto la creación de una

empresa de “Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra”.

De la experiencia constructiva de la Empresa Icafal Ltda., se determina la relación

de que por cada m2 construido, implica 1,96 m3 a mover, estableciendo esta unidad de

medida, como base de cálculo para realizar las pertinentes evaluaciones y proyecciones

del proyecto, siendo traducido finalmente en UF.

Los estudios de “Diagnóstico, Metodología y Análisis de Mercado”, son los

primeros en definir la demanda actual y proyectada, su localización y los oferentes que

resultarán ser la competencia del proyecto propuesto. Se establecen tres tipos de

escenarios para las respectivas evaluaciones, uno bajo, medio y alto, los cuales se

proyectan a 10 años, siendo este último, el horizonte definido para el proyecto. Los

índices de proyección de demanda, se obtienen de los datos reales del PIB, según el

sector construcción.

El análisis de “Prefactibilidad Técnica y Legal”, describe el proceso del proyecto,

desde la selección de los equipos hasta los aspectos legales que posee. Se establecen dos

tipos de maquinarias, nuevas y usadas, donde su selección depende especificamente del

resultado de los flujos de caja, aplicado a 4 alternativas de financiamientos, Puro,

Financiamiento del 50% y 75% y Financiamiento Leasing.

Se establece que anualmente, la capacidad productiva de la empresa corresponde a

86.400 m3, obteniendo una ubicación según su capacidad productiva del 3,4%

aproximadamente, respecto de la proyección total de movimiento de tierra en la zona.

La “Evaluación Económica”, demuestra que la alternativa de compra de

maquinaria nueva, es en primera instancia bastante atrayente, principalmente por las

pocas fallas que presentaría, lo cual desminuiría notablemente el financiamiento de

tiempos muertos, repuestos, etc., sin embargo no es una buena alternativa, considerando

la capacidad productiva del proyecto. Es por esto que se opta por la adquisición de

maquinaria usada, la cual entrega VAN y TIR bastante positivos, además es importante

señalar que se contemplan mecánicos, los cuales deben mantener la maquinaria en

perfecto estado.

El resultado financiero mejor obtenido corresponde a la Maquinaria Usada, con un

Financiamiento Puro, dando un VAN de 6.882, con un TIR de 29%, logrando estar un

14% sobre la tasa de descuento establecida, posteriormente lo sigue la alternativa de

Maquinaria Usada, con Financiamiento de 50%, entregando un VAN de 2.790, y un TIR

de 23%, estando solo un 3% sobre la tasa de descuento, considerando la tasa de interés

establecida por la institución financiera.

Al comenzar con las alternativas de financiamiento con un 75% y financiamiento

leasing, los resultados se hacen negativos y críticos, por lo que estas opciones, no

sustentan la viabilidad del proyecto.

ÍNDICE

RESUMEN

INTRODUCCIÓN

CAPÍTULO 1: DIAGNÓSTICO Y METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN

1.1. DIAGNÓSTICO

1.1.1. Antecedentes generales y específicos del proyecto

1.1.2. Objetivos del proyecto

1.1.3. Aspectos cualitativos

1.1.4. Contexto de desarrollo del proyecto

1.1.5. Tamaño del proyecto

1.1.6. Impactos relacionados con el proyecto

1.2. METODOLOGÍA DEL PROYECTO

1.2.1. Definición de situación base sin proyecto

1.2.2. Definición de situación con proyecto

1.2.3. Análisis de separabilidad

1.2.4. Métodos para medición de beneficios y costos

1.2.5. Indicadores

1.2.6. Criterios de evaluación

1.2.7. Estructura de evaluación de proyecto

CÁPITULO 2: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD DE MERCADO

2.1. DEFINICIÓN DEL PRODUCTO

2.2. ANÁLISIS DE DEMANDA ACTUAL Y FUTURA

2.2.1. Análisis de demanda actual

2.2.2. Niveles de producción según la demanda actual

2.2.3. Análisis de demanda futura

2.3. VARIABLES QUE AFECTAN LA DEMANDA

2.4. ANÁLISIS DE OFERTA ACTUAL Y FUTURA

2.4.1. Análisis de oferta actual.

2.4.2. Análisis de oferta futura

2.5. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO

2.6. DETERMINACIÓN DE NIVELES DE PRECIO Y PROYECCIONES

2.7. ANÁLISIS DE LOCALIZACIÓN

2.8. ANÁLISIS DEL SISTEMA DE COMECIALIZACIÓN

2.9. ANÁLISIS FORTALEZAS Y DEBILIDADES

CAPÍTULO 3: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD TÉCNICA

3.1. DESCRIPCIÓN Y SELECCIÓN DE PROCESOS

3.1.1. Búsqueda de contratos

3.1.2. Lay-out

3.1.3. Requerimiento del servicio

3.1.4. Combustible

3.1.5. Sistemas de controles

3.1.6. Pago del servicio

3.1.7. Créditos y financiamientos de insumos

3.1.8. Programación financiera interna

3.2. DIAGRAMA DE FLUJO

3.3. BALANCE DE MASA Y ENERGÍA

3.4. SELECCIÓN DE EQUIPOS

3.4.1. Detalle de maquinaria seleccionada

3.5. PROYECTOS COMPLEMENTARIOS

3.5.1. Venta de Áridos

3.5.2. Servicio de mecánica

3.6. LAY - OUT

3.7. CÁLCULOS DE INSUMOS, PRODUCTOS Y SUBPRODUCTOS

3.7.1. Insumos Administrativos

3.7.2. Insumos para la mantención de máquinas

3.7.3. Otros Insumos

3.8. FLEXIBILIDAD Y RENDIMIENTO

3.9. CONSUMO DE ENERGÍA

3.10. PROGRAMAS DE TRABAJO, TURNOS Y GASTOS EN PERSONAL

3.11. PERSONAL DE OPERACIONES, CARGOS, PERFILES Y SUELDOS

3.11.1. Personal operativo

3.11.2. Perfiles de los cargos

3.12. INVERSIONES EN EQUIPO Y EDIFICACIONES

3.13. INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO

3.14. COSTOS DE INSTALACIÓN Y PUESTA EN MARCHA

3.15. COSTOS DE IMPREVISTOS

CAPÍTULO 4: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA,

LEGAL, SOCIETARIA, TRIBUTARIA FINANCIERA Y AMBIENTAL.

4.1. PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA

4.1.1. Personal

4.1.2. Estructura organizacional

4.1.3. Sistemas de información administrativos

4.1.4. Personal administrativo, cargos, perfiles y sueldos

4.1.5. Gastos en personal

4.2. PREFACTIBILIDAD LEGAL

4.2.1. Marco legal vigente nacional e internacional

4.2.2. Políticas de desarrollo industrial

4.2.3. Aspectos legales del giro del proyecto

4.2.4. Aspectos laborales

4.2.5. Costos asociados al cumplimiento de la legislación vigente

4.3. PREFACTIBILIDAD SOCIETARIA

4.3.1. Relación entre los inversionistas

4.3.2. Estructura societaria

4.3.3. Estimación del gasto para dar forma a la estructura societaria

4.4. PREFACTIBILIDAD TRIBUTARIA

4.4.1. Sistema tributario

4.5. FINANCIERA

4.5.1. Fuentes de financiamiento

4.5.2. Instituciones crediticias

4.6. AMBIENTAL

4.6.1. Impacto medio ambiente

4.6.2. Marco legal vigente

4.6.3. Ajuste a las normas

CAPÍTULO 5: EVALUACIÓN FINANCIERA Y ECONÓMICA

5.1. ANÁLISIS FINANCIERO

5.1.1. Descripción de los flujos

5.1.2. Consideraciones a utilizar

5.2. PROYECTO PURO

5.2.1. Flujo de caja puro, maquinaria usada en UF

5.2.2. Flujo de caja puro, maquinaria nueva en UF

5.2.3. Indicadores económicos

5.2.4. Rentabilidad del proyecto puro

5.3. PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

5.3.1. Financiamiento del 50%

5.3.2. Flujo de caja con financiamiento del 50%, maquinaria usada en UF

5.3.3. Amortización con financiamiento 50%, maquinaria usada

5.3.4. Flujo de caja con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

5.3.5. Amortización con financiamiento 50%, maquinaria nueva

5.3.6. Indicadores económicos financiamiento 50%

5.3.7. Rentabilidad del proyecto con financiamiento 50%

5.4. FINANCIAMIENTO DEL 75%

5.4.1. Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

5.4.2. Amortización con financiamiento 75%, maquinaria usada

5.4.3. Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

5.4.4. Amortización con financiamiento 75%, maquinaria nueva

5.4.5. Indicadores económicos con financiamiento 75%

5.4.6. Rentabilidad del proyecto con financiamiento 75%

5.5. FINANCIAMIENTO VIA LEASING

5.5.1. Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

5.5.2. Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria usada

5.5.3. Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

5.5.4. Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria nueva

5.5.5. Indicadores económicos con financiamiento Leasing

5.5.6. Rentabilidad del proyecto con financiamiento Leasing

5.6. SENSIBILIZACIONES

5.7. LIQUIDACIÓN DEL PROYECTO

CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFÍA

ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 2-1: Demanda de m a nivel de país3

Tabla 2-2: Demanda Actual de M en la V Región3

Tabla 2-3: Demanda Proyectada de la V Región, para Movimiento de Tierra

Tabla 2-4: Proyección de la demanda, según la capacidad de producción- escenario

bajo

Tabla 2-5: Resumen de futuras Inversiones de la V Región

Tabla 2-6: Precios Unitarios de oferentes de la V Región

Tabla 2-7: Proyección de precios unitarios según escenario

Tabla 3-1: Distribución de espacio para maquinaria

Tabla 3-2: Distribución de espacio para oficinas y talleres

Tabla 3-3: Determinación de insumos administrativos

Tabla 3-4: Determinación de insumos para mantención de maquinaria

Tabla 3-5: Detalle de consumos

Tabla 3-6: Gastos de Mano Obra en puesta en marcha

Tabla 3-7: Personal con contrato de bono de producción

Tabla 3-8: Valor de hora para personal con contrato de bono de producción

Tabla 3-9: Inversiones en maquinaria nueva

Tabla 3-10: Inversiones en maquinaria usada

Tabla 3-11: Inversiones terreno y obras civiles

Tabla 3-12: Inversiones en iniciación de empresa

Tabla 3-13: Inversiones en equipos e insumos de oficina

Tabla 3-14: Detalle de capital de trabajo

Tabla 3-15: Costos de instalación y puesta en marcha, maquinaria nueva

Tabla 3-16: Costos de instalación y puesta en marcha, maquinaria usada

Tabla 3-17: Resumen de costos de imprevistos

Tabla 4-1: Personal de planta administrativo y técnico

Tabla 4-2: Desglose de sueldos operativos

Tabla 4-3: Resumen de sueldos

Tabla 4-4: Futuras inversiones en la V Región

Tabla 4-5: Detalle de costos municipales por concepto de maquinaria.

Tabla 4-6: Gastos de formación a la estructura societaria

Tabla 5-1: Inversión Activos Fijos, terreno, infraestructura y acondicionamiento

Tabla 5-2: Inversión en Activos Fijos, considerando Maquinaria Usada

Tabla 5-3: Inversión en Activos Fijos, considerando Maquinaria Nueva

Tabla 5-4: Costos de Iniciación de Empresa

Tabla 5-5: Capital de Trabajo

Tabla 5-6: Resumen de depreciaciones, considerando maquinaría usada

Tabla 5-7: Detalle de depreciaciones, considerando maquinaría usada enUF

Tabla 5-8: Resumen de depreciaciones considerando maquinaria nueva

Tabla 5-9: Detalle de depreciaciones considerando maquinaria nueva en UF

Tabla 5-10: Niveles de riesgo

Tabla 5-11: Calendario de reinversión con maquinaria usada

Tabla 5-12: Calendario de reinversión con maquinaria nueva

Tabla 5-13: Calendario de ventas para maquinaria usada

Tabla 5-14: Calendario de ventas para maquinaria nueva

Tabla 5-15: Flujo de caja puro, maquinaria usada en UF

Tabla 5-16: Flujo de caja puro, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-17: Indicadores económicos, financiamiento puro, maquinaría usada

Tabla 5-18: Indicadores económicos, financiamiento puro, maquinaría nueva

Tabla 5-19: Flujo de caja con financiamiento del 50%, maquinaria usada en UF

Tabla 5-20: Amortización con financiamiento 50%, maquinaria usada en (UF)

Tabla 5-21: Flujo de caja con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-22: Amortización con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-23: Indicadores económicos, financiamiento 50%, maquinaria usada

Tabla 5-24: Indicadores económicos, financiamiento 50%, maquinaria nueva

Tabla 5-25: Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

Tabla 5-26: Amortización con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

Tabla 5-27: Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-28: Amortización con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-29: Indicadores económicos, financiamiento 75%, maquinaria usada

Tabla 5-30: Indicadores económicos, financiamiento 75%, maquinaria nueva

Tabla 5-31: Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

Tabla 5-32: Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

Tabla 5-33: Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-34: Amortización, financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-35: Indicadores económicos, financiamiento Leasing, maquinaria usada

Tabla 5-36: Indicadores económicos, financiamiento Leasing, maquinaria nueva

Tabla 5-37: Tabla de resumen de liquidación.

Tabla 5-38: Resumen de índices para evaluación

ÍNDICE DE FIGURAS

Figura 3-1: Diagrama de Flujo

Figura 3-2: Fotografía Camión Ford

Figura 3-3: Fotografía Tolva 7 m .3

Figura 3-4: Fotografía Camión Chevrolet

Figura 3-5: Fotografía Tolva 12 m3

Figura 3-6: Fotografía estanque agua

Figura 3-7: Fotografía de camión Iveco

Figura 3-8: Fotografía de retroexcavadora Ford New Holland 555E

Figura 3-9: Fotografía de retroexcavadora Caterpillar

Figura 3-10: Fotografía de excavadora Caterpillar 312 B

Figura 3-11: Fotografía de excavadora Caterpillar 320 CL

Figura 3-12: Fotografía de rodillo Bomag 75

Figura 3-13: Lay-out del terreno

Figura 3-14: Lay-out del taller

Figura 4-1: Organigrama de la empresa

ÍNDICE DE GRÁFICOS

Gráfico 1-1: Inversión Histórica de 1990 hasta 1999

Gráfico 2-1: Edificación aprobada e iniciada sector privado y público, por regiones

Gráfico 2-2: Distribución porcentual del número de viviendas por región

Gráfico 2-3: Promedio de inversión anual en las últimas dos décadas

Gráfico 2-4: Destino de edificación a nivel de país

Gráfico 2-5: Niveles de inversión a nivel de país, desde 2000 hasta el 2009

Gráfico 5-1: Capital total de inversión, maquinaria usada

Gráfico 5-2: Capital total de inversión, maquinaria nueva

Gráfico 5-3: Comparativo de inversión

Gráfico 5-4: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Puro, Maq. Nueva

Gráfico 5-5: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Finan.50%, Maq.Nueva

Gráfico 5-6: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Finan.75%, Maq.Nueva

Gráfico 5-7: Sensibilización según dism. de ingreso Maq. Usada. Finan. Puro

Gráfico 5-8: Sensibilización según dism. de ingreso Maq. Usada. Finan.75%

Gráfico 5-9: Sensibilización según Aumento de egresos. Maq.Usada. Finan.Puro

Gráfico 5-10: .Sensibilización según Aumento de egresos. Maq.Usada. Finan.75%

INTRODUCCIÓN

El relieve es un elemento geográfico decisivo en el poblamiento y en la economía

de un país. Chile es un país de montañas, las planicies sólo representan el veinte por

ciento de la superficie. Este rasgo condiciona con fuerza la distribución de la población.

En la medida que aumenta la población, es más necesario edificar, y mejorar las

condiciones de infraestructura tanto en vivienda como en urbanismo.

De esta forma y bajo este pensamiento es que se presenta en el siguiente trabajo, la

creación de una pequeña empresa de arriendo de maquinaria para movimiento de tierra.

El movimiento de tierras es el punto de partida para cualquiera secuencia

constructiva, ya sea para fundar, emparejar terrazas sobre las cuales se emplazaran las

construcciones, para nivelación de terrenos, creación de atraviesos de alcantarillado o

agua potable, etc., en cualquiera de las secuencias mencionadas anteriormente, se debe

realizar un movimiento de tierra.

El presente proyecto contempla los estudios y evaluaciones esenciales para la

justificación, viabilidad, y rentabilidad del proyecto. La primera parte referida al

Diagnóstico y Metodología del servicio propuesto, la cual establecerá los primeros datos

y orientaciones del proyecto a evaluar y la segunda parte referida a el análisis de

prefactibilidad del mercado, estará basada en demostrar y justificar la demanda actual y

futura, tomando parámetros como niveles de inversión hacia el sector construcción y la

capacidad de producción del proyecto.

La tercera parte contempla el análisis de prefactibilidad técnica, enfocándose en

describir en forma más concreta la selección de procesos, ubicación, equipos, personal, y

determinación de consumos, para finalmente lograr establecer los costos de inversión e

instalación requeridos.

La cuarta parte corresponde al análisis de prefactibilidad administrativa legal,

pretendiendo establecer el tipo de sociedad que poseerá, dentro de que marco legal se

desarrollará y sus fuentes de financiamientos a evaluar.

Finalmente se llegará al análisis económico, en donde se evaluará cada una de las

decisiones tomadas en los estudios anteriores, principalmente para determinar y analizar

la rentabilidad del presente proyecto, y de esta forma hacer una evaluación real de lo

presupuestado, tomando herramientas como el flujo de caja y sensibilizaciones, las que

harán poner el presente proyecto en diferentes escenarios de resultados.

CAPÍTULO 1: DIAGNÓSTICO Y METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN

1. DIAGNÓSTICO Y METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN

1.1. DIAGNÓSTICO

El presente capítulo pretende entregar los antecedentes, objetivos y contextos en

los cuales se desarrollara el proyecto propuesto, determinando y justificando los

parámetros de evaluación.

1.1.1. Antecedentes generales y específicos del proyecto

Se basara en explicar las características técnicas del proyecto, definir los niveles

de producción establecer la oferta actual y futura y la correspondiente demanda actual y

proyectada.

Lo principal será establecer los valores que justifique la ejecución del proyecto.

1.1.1.1. Antecedentes generales

Al inicio de la década de los noventa, tanto el Gobierno de Chile como

organizaciones tan competentes como la Cámara Chilena de la Construcción y el

Instituto de Ingenieros de Chile, destacaron la gravedad de la situación de la

infraestructura en el país.

Las cifras fueron elocuentes, mientras la población creció en un 40% entre 1970 y

1989 y la producción en un 60%, la inversión total del Ministerio de Obras Públicas

disminuyó en el mismo período en un 34%.

Una década después de esta evaluación, existe un Chile diferente. El país se ha

beneficiado de cambios trascendentales en los niveles de cantidad y calidad de la

infraestructura, aún cuando los desafíos son todavía enormes. El cambio se debe al

impulso que el Gobierno de Chile entregó a una activa política de inversión en estas

materias que, además de la inversión sectorial con fondos públicos, incorporó la

inversión del sector privado en infraestructura.

Esta política permitió que la inversión aumentara desde 139.000 millones de pesos

en 1990 a 723.000 millones en 1999, lo que significó un aumento mayor a 5 veces, entre

el primero y el último año de la década.

Fuente: Ministerio de Obras Públicas “Inversiones y Proyecciones”

Gráfico 1-1: Inversión Histórica de 1990 hasta 1999

La infraestructura construida entre 1990 y 2000, muestra un Chile muy diferente al

que existía con antelación.

Bajo esta mirada, es motivador pensar en un sin número de proyectos que se

del país, tanto en carreteras, túneles, aeropuertos, plantas, programas de mejoramiento

de barrios, urbanización y edificaciones.

pueden realizar tomando como base que cada vez es necesario mejorar la infraestructura

Es en esta última área que se pretenda situar una pequeña empresa inmersa en el

mundo de la construcción con una orientación y especialización específica como es “El

rriendo de Maquinarias para Movimiento de Tierras”.

a creciendo cada vez más, los clientes prefieren

ontratar servicios para mejorar sus activos, ya que los recursos son limitados y la

situac

requeridas, otorgando una mayor seguridad tanto administrativa como

técnic

A

El negocio del arriendo est

c

ión actual es de incertidumbre al momento de invertir. En el ámbito de la

construcción, los grandes proyectos se realizan a través de subcontratos en todas las

especialidades

a al momento de construir.

1.1.1.2. Antecedentes específicos

El proyecto a evaluar consiste en la creación de una pequeña empresa orienta al

Arrie

trucción.

Se pretende establecer una estructura tanto física como administrativa para este

alidad existen muchos contratistas que si

nerar ganancias, estos no lo logran

temente por la carencia de

E s de arriendo de maquinaria basados

en:

-

-

- Camión Aljibe con su respectivo operador

ndo de Maquinarias para Movimientos de Tierra, inmerso en el mundo de la

cons

proyecto, tomando como base que en la actu

bien poseen los activos necesarios para producir y ge

obtener en una forma ordena y progresiva, eviden

conocimientos administrativos y técnicos.

sta pequeña empresa, entregara los servicio

- Camiones con su respectivo operador

- Retroexcavadoras con su respectivo operador

Excavadora con su respectivo operador

BobCat con su respectivo operador

Como apoyo de gestión hacia los servicios ofrecidos, se contempla lo siguiente:

Personal para mantenimiento de los equipos.

-

Asesor técnico para los proyectos adquiridos y gestión en empresas

os generados

por el giro, facturación, negociación con proveedores tanto en la compra y

ciación, pago de remuneración, legislación, permisos, etc.

-

Constructoras, Municipalidades, Corporaciones y Particulares para la

adjudicación de futuros proyectos.

- Personal Administrativo para la contabilidad de los ingresos y egres

venta, sistemas de finan

Dependiendo de los resultados de esta empresa, se evaluará la posibilidad de

ampliar el giro ya sea en venta de áridos y arriendo de maquinaria de equipos menores,

tales como betoneras, placas compactadotas, vibradores de inmersión, etc.

1.1.2. Objetivos del proyecto

El presente trabajo tiene por objetivo presentar un estudio de prefactibilidad desde

el punto de vista técnico y económico para la creación de una empresa de arriendo de

maquinaria para movimiento de tierras inmerso en el mundo de la construcción.

sto nace de la observación evidente de mejorar estos negocios que son

admi os y gerenciados por grupos familiares que no tienen otra orientación que el

generar dinero rápido, sin una evaluación en la utilización de sus recursos disponibles,

no lo ias comerciales para sobrevivir en un

undo que cada vez es más competitivo, normalizado y exigente y donde los planes y

estr turas

E

nistrad

grando tener la visión de generar estrateg

m

uc de trabajo son necesarios para cumplir plazos de entrega.

Los o

de Arriendo de Maquinarias

as.

.

- Conocer las necesidades de los clientes, principalmente en el tiempo de

ras.

- Implementación de sistemas de administración.

-

bjetivos del proyecto son:

- Crear e implementar una unidad de negocios

para Movimiento de Tierr

- Lograr un continuo crecimiento en la participación de mercado.

- Alcanzar un retorno promedio sobre los activos empleados

ejecución de las ob

Conocer la competencia.

- Establecer la estrategia a seguir en el mercado respecto los competidores.

- Lograr una imagen más técnica y confiable a los clientes.

1.1.3. Aspectos cualitativos

de

Viña

Si bien es cierto, existe un mercado bastante competitivo para el proyecto de

de Tierra”, la estrategia sería ingresar como

ubcontratista de una empresa constructora e instituciones, tales como Empresa Icafal

Ltda.

El proyecto citado se pretende ubicar en la V Región, principalmente por los

futuros proyectos de incorporación del borde costero en la trama urbana de la región. Lo

anterior se basa en los datos de inversión entregados por la Ilustre Municipalidad

del Mar, la cual señala que se están invirtiendo 464 millones de dólares en las

inversiones de baja y alta envergadura.

“Arriendo de Maquinarias para Movimiento

s

, Empresa Ferrovial, Empresa Esval, I. Municipalidad del Viña del Mar y otros.

Aunque en un principio se pretende captar trabajos de la V Región, se deja abierta

la posibilidad de trabajar en ciudades cercanas como Santiago y la Serena.

1.1.4. Contexto de desarrollo del proyecto

Consciente de la evolución que ha experimentado la infraestructura del país, tanto

en edificaciones, urbanización, ferrocarriles, aeropuertos y puertos, es motivador pensar

que el negocio de arriendo de maquinaria es una buena apuesta en el mercado,

consi

cto que se presenta, pretende situarse en la categoría de empresas

peque

bien existe una gran cantidad

e oferentes catalogados como “ Pequeños”, “Medianos” y “Grandes Empresas”, como

º 1, 2 y 3, el mercado es bastante amplio, y los futuros

royectos que pretenden realizarse principalmente en la V Región son bastante

accesib

erimiento básico edificar, implicando

que po

derando que las empresas constructoras subcontratan los servicios de distinta

especialidad para realizar sus contratos. Y lo que buscan quizás no son grandes empresas

sino la seguridad y cumplimiento que estas entregan.

El proye

ñas con una orientación definida a lograr ser una empresa mediana en el mercado

en el giro de “Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra”.

Lo anterior se respalda con las primeras evaluaciones obtenidas de la demanda,

donde se identifica un crecimiento constante de la construcción en las Regiones V, VIII

y XIII, y más aun sabiendo que existen futuros proyectos a realizar en las regiones ya

mencionadas.

Por otra parte al tener una visión de la demanda, se puede trabajar en la oferta, la

cual hace más soportable este proyecto en el mercado. Si

d

se indican en los Anexos N

p

les a este proyecto de empresa, por otra parte hay que recordar que la población

constantemente esta creciendo, por lo que es requ

r cada m2 a construir, conlleva a excavar 1,96 m3.

1.1.5. Tamaño del proyecto

Para la medición del tamaño del proyecto a evaluar se tomara como base la

capacidad de producción que posee este proyecto.

Se contemplan 2 camiones de 7 m3 cada uno y uno adicional de 12 m3. Como

dato real, se establece que los camiones de 7 m3, en un alcance de 6 km, para acarreo y

descarga de material, en un lapso de un día de jornada laboral, realizan 15 vueltas,

mientra

n, llegando a

5.000, mientras que las medianas empresas venden más de

F 25.000 al año pero menos de UF 100.000. Por lo tanto una categoría PYME, queda

0 y menos de UF 100.000.

isto lo anterior y considerando la capacidad de producción que posee la empresa, el

tamaño

1.1.6.

s que el camión de 12 m3, realiza la cantidad de 20 vueltas diarias.

Considerando que serán 20 días hábiles al mes para trabajar, se llega a una

capacidad de producción al mes de 9000 m3, llegando al año a tener una capacidad

productiva de 108.000 m3. Sin embargo como se verá más adelante en la proyección de

la demanda, se aplicará un factor de castigo a esta capacidad de producció

establecer como capacidad de producción la cantidad de 86.400 m3 anuales.

Es importante señalar que el Ministerio de Economía clasifica las empresas

según su nivel de ventas anuales, estableciendo que las pequeñas empresas venden más

de UF 2.400 y menos de UF 2

U

establecida con niveles de ventas sobre UF 2.40

V

de la empresa se clasifica como pequeña, ya que se estiman ventas anuales de

25.000 UF, sin embargo la presente empresa pretende orientarse a futuro como una

empresa de tamaño mediano.

Impactos relacionados con el proyecto

Si bien el proyecto no pretende marcar un gran impacto en sus inicios debido a la

variedad de competencia en el mercado, se deberá impactar en forma lenta y paulatina,

es decir en un inicio trabajar con los precios estándar del mercado e incluso un poco más

bajo, sin que altere los beneficios mínimos que requiera el negocio.

Se trabajará con responsabilidad en los contratos adquiridos, en el caso del no-

umplimiento será indispensable el soporte de otra empresa del mismo giro. c

El impacto beneficioso a largo plazo de este proyecto de empresa, será la

rientación a adquirir todos los tipos de maquinarias necesarias para lo que es

ovimiento de tierra, por lo que sería una sola empresa con el servicio completo, ya que

en la a

.2. METODOLOGÍA DEL PROYECTO

o

m

ctualidad los arriendos se generan por tipos de maquinaria, siendo muy pocas las

empresas que entregan el servicio completo.

1

medición

Consistirá en determinar la situación base y la situación con proyecto, del

presente estudio. Será necesario establecer las separabilidad del proyecto y la

de beneficios y costo, todo lo anterior para llegar a criterios de evaluación, para la

conveniencia del desarrollo de presente proyecto.

1.2.1. Definición de situación base sin proyecto

La situación base del proyecto es que se cuenta con cierta cantidad de maquinaria

ue cumple con las necesidades técnicas del servicio que se pretende ofrecer.

or otra parte se entiende el rubro y los requerimientos de las empresas constructoras,

onociendo cuales son las deficiencias más reiterativas en este servicio.

cir que se cuenta con dos posibles clientes

ales al servicio que se pretende ofrecer, tales como Icafal Ltda. y empresa Ferrovial

Agro

q

P

c

En cuanto a los clientes, se puede de

re

man.

1.2.2. Definición de situación con proyecto

La situación con proyecto es muy favorable debido a que se conoce de cerca el

rubro

n stock de maquinaria necesarias para dar cumplimiento al giro de

Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra”, resultara más conveniente para

trar una sola empresa que entregue el servicio, lo que

o implica que el proyecto de empresa que se está evaluando posea una gran cantidad de

maquin

álisis de separabilidad

y los competidores de la zona, logrando saber cuales son las falencias de estos y

hasta donde pueden satisfacer las necesidades del mercado.

Al establecer este proyecto con una imagen administrativa y corporativa adecuada,

cambia la visión de las empresas constructoras hacia el servicio ofrecido, logrando

captar la atención de los posibles clientes.

Al tener u

“

las empresas constructoras encon

n

arias, ya que puede tener maquinaria selectiva que reemplace otra y cumpla la

misma función.

1.2.3. An

os del proyecto, sin embargo este

royecto no contempla separabilidad, ya que se pretende sacar un mejor uso a los

recurso

.2.4. Métodos para medición de beneficios y costos

Este punto resulta importante para los resultad

p

s disponibles, específicamente al recurso humano, tales como mecánicos y

técnicos.

1

El presente ítem obedece a procedimientos establecidos de valoración, definición

de las f

ormas de evaluación de los movimientos de fondos e identificación de los costos

de inversión, operaciones y benéficos directos e indirectos

1.2.4.1. Identificación de los Beneficios.

La principal fuente de beneficios a percibir en la Empresa de “Arriendo de

Maquin irectamente por

el giro del neg

Dichos l arriendo de su

aquinaria y otros cobros como por ejemplo la venta de áridos, si es que se llegase a

inicialmente.

Algunos ítems a considerar para la mejora de los beneficios son:

ombustible y repuestos.

1.2.4.2. Ide

aria para Movimiento de Tierra”serán los ingresos que perciba d

ocio.

ingresos van a estar determinados por el cobro de

m

incorporar al giro que se ha establecido

-Captación de más clientes.

-Captación de proveedores de c

ntificación de los costos

Los principales costos

-Costos de Pue

-Costos de

-Costos de Op

ón de los equipos, compra de repuestos,

á en el estudio

técnico)

generados por la Empresa serán los relativos a:

sta en Marcha.

Inversión.

eración:

Costos Directos: Mano de Obra, consumos como luz, agua,

mantenci

combustibles e insumos.

Costos Indirectos: Mantención de la infraestructura,

salarios mano de obra indirecta, servicios de vigilancia en

el caso que se considerarán.(Se evaluar

Gastos Generales: Administrativos (Sueldos de asesorías

contables, útiles de oficina), Costos Fijos (Impuestos,

seguros, arriendos), Financiamiento (Intereses,

amortización del préstamo, pérdidas etc.)

, con su respectiva

stificación.

Es importante mencionar, que la verdadera definición de los costos que asumirá

esta empresa, serán analizados de mejor manera en el estudio técnico

ju

1.2.5. Indicadores

Consistirá en señalar y demostrar indicadores de rentabilidad tales como VAN,

IR, PRI (Payback) que aseguren la buena funcionalidad económica

IR (Tasa Interna de Retorno)

que el valor presente de

ión de la Inversión) o PAY-BACK.

l cálculo del periodo de recuperación o “pay-back” es uno de los métodos usados con

ores y empresarios. El periodo de recuperación se define

omo el periodo de tiempo para el flujo de caja de proyecto cubra el monto total de la

T

VAN (Valor Actual Neto)

A través del descuento del flujo del proyecto, es posible lograr una base de comparación

de los costos y beneficios generales de la inversión. Para ellos es necesario conocer la

tasa de descuento y el patrón del perfil del proyecto a lo largo de la vida de este.

T

La tasa de interna de retorno, es la tasa de descuento que hace

los beneficios sea exactamente igual al valor presente de los costos. Dicho de otra

manera, la TIR es la tasa de descuento que hace que el valor presente de los beneficios

netos sea igual a cero. La regla de decisión indica que se aceptará todo el proyecto en el

cual la tasa interna de retorno sea mayor a la tasa de descuento.

PRI (Periodo de Recuperac

E

gran frecuencia por los evaluad

c

inver

r determinado dividiendo el monto de la inversión

por e

sión. Si se espera que una inversión genere un flujo de caja constante año tras año,

el periodo de recuperación puede se

l flujo de caja anual.

1.2.6. Criterios de evaluación

Los principales criterios que se usarán para la evaluación del proyecto de arriendo

de ma

El proyecto tendrá un horizonte de diez años, basado principalmente en las

lta ser conocido en la zona y en el país,

grando obtener la recuperación del capital invertido en un lapso de tiempo bastante

seg

ase de la maquinaria siempre es la misma.

.2.7. Estructura de evaluación de proyecto

quinaria, serán los siguientes:

Para obtener una muy buena evaluación de proyecto se desarrollaran en primer

lugar los correspondientes flujos de caja para tener una visión de las alternativas de

financiamiento, lo que logrará un medio de cálculo más exacto para obtener el VAN y la

TIR del proyecto. Estos índices son los más importantes en la toma de decisiones al

buscar los proyectos de inversión.

tendencias reales del rubro, ya que este resu

lo

uro y prudente para la inversión, por otra parte la tecnología que se ocupa para este

tipo de proyectos no cambia, o bien si esta llegase a cambiar, no lo afecta, por que la

b

1

ión para el proyecto de inversión

de “Arrien

Con el propósito de aplicar los criterios de evaluac

do de Maquinaria para Movimiento de Tierra”, se hace necesario lo siguiente:

- Diagnóstico y Metodología de Evaluación:

Se establecerá la idea del proyecto a evaluar, en que contexto se desarrolla,

cuales son sus antecedentes generales y específicos, el tamaño de este y

- Mercado:

cuales serán los objetivos que lo llevan a concretarse en el mercado.

Estudio de

l estudio se basará en las inversiones realizadas en el país en el sector de la

para la futura existencia de este.

cuales son las regiones con una mayor tendencia

a edificar.

de precios, los que deberán ser apoyados en

-

E

construcción, ya que esta será la base de cualquier toma de decisión para el

proyecto y

Muy relacionado con lo anterior se estudiará en que zonas existe una mayor

demanda de construcción y

Se deberá conocer los oferentes de la zona, sus virtudes y debilidades en el

mercado.

Por último esta la determinación

cálculos certeros y reales.

Fuentes de información:

Se deberá contar con fuentes serias y confiables en la toma de datos e

información con la que se confeccionará este proyecto, algunas

organizaciones y entidades son:

de Estadística (INE)

mol.cl).

Instituto Nacional

Ministerio de Obras Públicas (MOP).

Municipalidades del País.

El Mercurio (www.e

- Estudio Técnico:

Teniendo la evaluación de mercado, se realizará el estudio técnico, orientado

a una evaluación económica que determine en forma real la factibilidad o no

del proyecto.

Según las tendencias reales del sector “Arriendo de Maquinaria”, se define un

yecto.

Sie cantidad de antecedentes e

info proyecto, donde se

des finir si el proyecto puede ser

rentable o no, y si lo es, ver y comparar con distintas alternativas de

ecesarios de determinar son:

es por el periodo de un año.

- dministrativo, Legal, Societario, Tributario Financiero y

e definirá la estructura organizacional, los cargos, perfiles y sueldos que se

ivil como en el desarrollo de políticas de financiamiento a pequeñas

efinir los costos asociados al cumplimiento de la legislación vigente.

periodo de 10 años como horizonte del pro

mpre es necesario establecer la mayor

rmación para proceder a una efectiva evaluación de

taca tres puntos de importancia para de

inversión.

Los puntos n

La inversión inicial o capital de trabajo

Costos y gastos total

Ingresos operacionales en el periodo.

Estudio A

Ambiental:

S

contemplen en el proyecto.

Se deberá estar al tanto de las políticas de desarrollo, tanto en Infraestructura

c

empresas.

D

Establecer una estructura societaria y detallar los costos que esto implica y

los alcances que conlleva la sociedad seleccionada.

Indicar las fuentes de financiamiento que se evaluaran en el proyecto.

- Evaluación Económica:

Determinar la tasa de descuento pertinente del inversionista, a fin de

descontar los flujos de caja netos por periodos proyectados para la vida útil

del proyecto. Esta tasa de costo capital, es el precio que se paga por los

ndos requeridos para cubrir la inversión. Representa una medida de la

egún su riesgo, de manera tal

ue el retorno esperado permita cubrir la totalidad de la inversión inicial, los

apital invertido.

ad de Fomento (UF) como moneda de inversión para

la evaluación del proyecto, se estable el valor de UF del día 05 de octubre de

2004, en 17.202,22.

Establecer flujos de caja con y sin financiamiento, ambos con el objetivo

preciso de ver la rentabilidad económica del proyecto, ya que este proyecto

en particular y por los requerimientos propios del giro, busca resultados

económicos positivos.

fo

rentabilidad mínima que se exigirá al proyecto, s

q

egresos de la operación, los intereses que deberán pagarse por aquella parte

de la inversión financiada con préstamo y la rentabilidad que el inversionista

le exige a su propio c

Definición concreta del horizonte del proyecto.

Se considerara la Unid

CÁPITULO 2: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD DE MERCADO

2. ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD DE MERCADO

2.1. DEFINICIÓN DEL PRODUCTO

del borde costero a la trama urbana e integración de sectores con

estr gia r

Este

condicione

Cada

calidad del

servicios s

- Operador Mantenedor del Equipo:

operación del equipo arrendado,

r cualquier eventualidad de falla

-

oración de uno adicional.

Se define el producto como el servicio de “Arriendo de Maquinaria para

Movimiento de Tierra”, en la V Región, constituyendo como base fundamental la

incorporación

ate ural, pero con sentido urbano.

servicio de arrendamiento será específico para cada equipo seleccionado, con

s especiales de operación; tarifa diaria, tarifa por horas, mensuales, etc.

arrendamiento constara de servicios agregados, los cuales garantizan la

servicio, pero también podrán ser opcionales si el cliente lo requiriese. Estos

on:

Este personal capacitado en la

independientemente del tiempo de uso del equipo, garantizará el máximo

rendimiento del equipo, puesto que estará capacitado para la conducción del

equipo y para detectar y tratar de soluciona

que ocurriese.

Personal en Terreno:

Personal capacitado que tiene la responsabilidad de coordinar en terreno

labores de los equipos arrendados, detectar necesidades de un cambio de

equipo o la incorp

Esta empresa como “Arrendataria de maquinaria para movimiento de tierra”,

debe entregar un servicio de calidad, tarifas convenientes y competitivas a

valor de mercado y por sobre todo eficiencia en la prestación del servicio.

pequeño, se debe esmerar en la constante

iente de sus recursos, mejorando con esto

-

para Movimiento de Tierra y su stock de maquinaria

3.

adoras, equipada para adaptar porta pallets y capachos de 0,30,

01 Mini cargador (BobCat), equipado para adaptar porta pallets y capachos

de 0.25, 0.35 y 0.45 m.

01 Camión Aljibe, estanque desmontable en el caso de requerir solamente el

arriendo de este, sin el camión.

con un peso de operación

de 4.000 kg.

En lo que respecta a marcas, capacidades, etc. Estas serán tema de decisión en la

parte

Esta empresa al ser de un tamaño

búsqueda de medios para el uso efic

su operatividad.

Equipamiento:

La razón social de la empresa será “TERRAFAM” (Nombre fantasía),

Arriendo de Maquinaria

para este propósito en un principio es el siguiente:

02 Camión, de capacidad de 7 m

01 Camión, de capacidad de 12 m3.

01 Retroexcav

0,40 y 0,60 m.

01 Excavadora, con capachos de 0,60 y 1,20 m.

01 Rodillo Compactador, modelo BW 75 Bomag,

Estudio Técnico, siendo estos equipos físicamente bastantes similares.

2.2. ANÁLISIS DE DEMANDA ACTUAL Y FUTURA

Debido a la necesidad de estructurar una demanda actual y futura del mercado que

conforman la totalidad de empresas participantes en el giro de “Arriendos de

Maqu

ordial establecer la tendencia y evolución de la

onstrucción en el país, identificar el sector que más a invertido en edificación y por

una gran demanda existente, con ello se evaluará la

calización del proyecto, la que se justificará con la mejor alternativa económica de

resulta

ida, basados en información seria y confiable, proveniente de instituciones y

o des, Ministerio de Obras Públicas, Ministerio de

Vivienda y Urbanism

2.2.1. Análisis de de

inaria”, se tomará como base fundamental, el continuo crecimiento de la

construcción en el país y principalmente los niveles de inversión que realiza el gobierno

en este sector y los que se pretenden realizar a futuro.

Este punto tiene como objetivo prim

c

ultimo definir la zona que presenta

lo

do.

La demanda futura se basará en los proyectos reales que se pretenden realizar en la

zona eleg

entidades tales com , Municipalida

o, etc.

manda actual

A continuación se detallan algunas referencias que dan el pie en la estructura de

la demanda real y actual del proyecto de “Arriendo de Maquinaria para Movimiento de

Tierra”.

Primera referencia: Anexo Nº 01.

robada e iniciada, sector privado y público, total

Edificación ap

país, obras nuevas, por destinos y superficie, según años y meses,

1997-2001 y Enero-Diciembre, años 2000 - 2001.

Se puede apreciar que el año 1997 fue el más incidente, sin embargo su gran

índice

egunda Referencia: Anexo Nº 02.

robada, sector privado, total, obras nuevas, por

Al igual que en la primera referencia, se aprecia que el año 1997 fue el más

inciden

ercera Referencia: Anexo Nº 03.

iciada, sector público, total, obras nuevas, por

La tercera referencia, correspondiente al Sector Público, se pude visualizar en

forma

Cuart

o, total

se debe principalmente a las inversiones que comenzó a realizar el gobierno para

la mejora de la infraestructura existente.

S

Edificación ap

destinos y superficie, según años y meses, 1997-2001 y Enero-

Diciembre, años 2000-2001.

te en lo que corresponde a edificación del sector privado, sin embargo se

visualiza una proyección positiva en los siguientes años.

T

Edificación in

destinos y superficie, según años y meses, 1997-2001 y Enero-

Diciembre, años 2000-2001.

bastante simple que la edificación ha ido en ascenso, si bien en algunos años a

disminuido, se recupera en el siguiente año, como se puede apreciar en el año 2000.

a Referencia: Anexo Nº 04.

Edificación aprobada e iniciada, sector privado y públic

país, obras nuevas, por destinos y superficie, según regiones, año

2001.

La presente referencia otorgará una visión bastante clara de cuales son las regiones

con mayor demanda de edificación, lo que va asociado directamente con el proyecto

ropuesto.

Se puede observar que las regiones que concentran mayor demanda corresponden

a, V Región de Valparaíso, VIII Región del BioBio, XIII Región Metropolitana.

El gráfico 2-1, contiene la información anterior referente a la concentración

geográfica de la demanda. Se logra visualizar que la región que presenta un mayor

índice de edificación, corresponde a la Región Metropolitana, siguiéndola la V Región y

por último la Región del BioBio, estableciendo este orden como las tres regiones con

mayor demanda dentro del país.

p

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

Gráfico 2-1: Edificación aprobada e iniciada sector privado y público, por regiones

El gráfico 2-2, muestra la distribución porcentual del número de viviendas, por

regiones. Al igual que btenidos referentes a la

concentración de la demanda correspondiente a viviendas edificadas, es similar al

gráfico

a Región Metropolitana lidera la concentración de demanda, la sigue la Región

de Valparaíso y por último la Región del BioBio, no olvidando que estas son las

regio

el gráfico 2-1, los resultados o

2-2.

L

nes con mayor demanda a nivel de país.

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

Gráfico 2-2: Distribución porcentual del número de viviendas por región

Según los antecedentes vistos relacionados con la justificación de la demanda,

tomando como base la evolución de la construcción en el país, se obtiene lo siguiente:

- Crecimiento seguro y continuo de la construcción en el país.

- Las regiones con mayor demanda a trabajar son las Regiones, V, VIII y XIII,

basados en la idea de que estas regiones presentan mayores índices de

trabajo, bajos índices de cesantía, mayores índices de inversión, respecto a las

demás regiones que componen el país.

- Se establece como mercado objetivo la V Región, tomando como base datos

reales y concretos, los cuales serán reflejados en la proyección de la

demanda.

Niveles de producción según la demanda actual2.2.2.

Según las cifras de inversiones anuales registradas en el país, se constata que el

promedio anual de la década 90-99 fue de 400.578 millones de pesos mientras que el

promedio de la década anterior, 1980-1989, llegó a los 105.132 millones de pesos. Esto

significa que, en la última década, hubo un aumento en la inversión anual de casi 4

veces.

Fuente: Ministerio de Obras Públicas “Inversiones y Proyecciones”

Gráfico 2-3: Promedio de inversión anual en las últimas dos décadas

S

alta de

versión en los proyectos.

Según los destinos de las edificaciones se puede apreciar que la tendencia más

marcada, corresponde ucc e proyectando hacia

futuro.

egún las cifras de edificación anuales registradas en el país se puede apreciar que

en el año 1997 comenzaron aplicarse los sistemas de inversión, registrándose una mayor

edificación en el año señalado, supliendo la gran deficiencia de edificación y

urbanización existente en el país en los años anteriores, principalmente por la f

in

a la constr ión de viviendas, la cual se sigu

Gráfico 2-4: Destino de edificación a nivel de país

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

Se detalla en anexo Nº1, los m2 totales construidos por destino, cantidad de

viviendas construidas, referencia de m2 por vivienda, referencia real de m3 de

excavación por cada m2 construido, todo lo anterior con el fin de lograr tener una simple

isión de la producción para el servicio que se pretende ofrecer en este proyecto. v

Tabla 2-1: Demanda de m3 a nivel de país

TOTAL PAÍS, OBRAS NUEVAS, POR DESTINOS Y SUPERFICIES, SEGÚN AÑOS.

DESDE 1997

HASTA 2001

EDIF VIVIENDA SUPER

M3 DE

EXCAV.

INDUST,

COMER

AÑOS TOTAL NÚMERO SUPER POR POR m2 EST.FINANC SERVICIO

SUPER VIV. m2 VIVIENDA 1,96 SUPERFICIE SUPERFICIE

1997 12.956.380 137.208 9.340.838 68

18.308.042

2.929.691 685.851

1998 11.777.720 120.760 7.865.939 65

15.417.240

2.818.926 1.092.855

1999 10.205.339 114.283 6.666.152 58

13.065.658

2.137.775 1.401.412

2000 10.461.232 99.928 6.637.425 66

13.009.353

2.790.492 1.033.315

2001 10.572.061 117.968 7.057.817 60

13.833.321

2.601.106 913.138Fuente: Elaboración propia

La relación de m3 señalados en Tabla 2-1, corresponden a datos reales obtenidos

e las obras de construcción, de una Empresa Constructora, como Icafal Ltda., quien a

avés de su experiencia en proyectos de construcción, es capaz de entregar datos reales

concretos para la evaluación del proyecto de “Arriendo de Maquinaria para

ovimiento de Tierra”.

d

tr

y

M

Para lo an un Construcción de

empresa Icafal Ltda., indicando los datos relevantes para la evaluación de este

terior se adj ta Anexo Nº 05, señalando las Obras de

la

proyecto.

2.2.3. Análisis de demanda futura

Lo fundamen e d i

do lo do en anda act lo 2 pun , se det

al a n e pa eriorme entificaro regione

sen may e de ión.

ecier s reg on la ntidad d nda para la

evaluación de este proyecto, sin embargo para este proyecto se determina la V Región,

como el mercado a evaluar y captar, por lo tanto a continuación se detallan todos los

aspectos que fueron tomados para la proyección de la demanda, tales como edificación

realizada en la zona, niveles de inversión y futuros proyectos.

tal de est trabajo esta basado en la deman a futura, princ palmente

en las inversiones que realice el gobierno en el sector construcción.

Recordan señala la dem ual (capitu to 2.2.1) alló el

tot edificado ivel d ís, post nte se id n las s que

pre taban un or índic edificac

Se establ on tre iones c mayor ca e dema

Tabla 2-2: Demanda Actual de M3 en la V Región

ANEXO Nº O6 POYECCION DE DEMANDA PAR SCENARIO BAJO A MOVIMIENTO DE TIERRA- EED A R ICIFICACION APROBAD E INICIADA, SECTO ES PRIVADOS Y PUBL O, TOTAL REGION, OBRAS N UUEVAS, POR DESTINOS Y SUPERFICIE, SEG N AÑOS, 1997- 2 Y ENERO - DICIE AÑOS 2000 - 200001 MBRE, 1. V REGION DE ARAISO. VALP

EDIFI ON CACI INDUSTRIA AÑO TOTAL VIVIENDA MOV. DE TIERRA COMERCIO Y SUPE IE RFIC NUMERO SUPERFICIE SEGÚN RELACION EST. FINANC. SERVICIO REAL ICAFAL SUPERFICIE S IEUPERFIC m2 m2 m2 1.96 m3 m2 m2

1996 1,1 35,754 12,760 914,276 2,226,077 177,802 43,676 1997 1,2 12,117 13,618 967,930 2,375,749 196,033 48,154 1998 1,2 45,699 12,291 956,415 2,441,570 236,435 52,849 1999 1,2 26,246 11,857 864,734 2,403,442 258,506 103,006 2000 1,3 02,573 11,471 843,852 2,553,043 384,313 74,408 2001 1,1 21,918 11,597 776,601 2,198,959 273,670 71,647 2002 1,1 40,991 11,794 789,803 2,236,342 278,322 72,865 2003 1,1 82,066 12,219 818,236 2,316,850 288,342 75,488 2004 1,2 25,803 12,671 848,511 2,402,573 299,011 78,281

Fuente: I cional de Estadís

Las proyecciones de demanda se realizarán para un periodo de 10 años, con tres

scenarios de evaluación económica: Bajo, Medio y Alto, en el Anexo Nº 06 de este

studio se detalla el análisis efectuado, considerando los índices de crecimiento a

proyec

dice 3,5 se toma de la tendencia del PIB en el

ector de la construcción como el mejor valor esperado de crecimiento. A continuación

e entrega un resumen de los resultados obtenidos referente a la cantidad de movimiento

e tierra proyectada en la zona, la cual será la base para los ingresos del proyecto.

nstituto Na tica

e

e

tar 1,16 como el índice más bajo de crecimiento obtenido según la tendencia del

PIB en los últimos 8 años en el sector de la construcción, el índice 2,93 correspondiente

al escenario medio de crecimiento según la tendencia del PIB del sector de la

construcción en los últimos 4 años y el ín

s

s

d

Tabla 2- Demanda Proyectada de la V Región, para Movimiento de Tierra 3:

PROYECCIÓN DE DEMANDA DE ARRIENDO DE MAQUINARIA PARA MOVIMIENTO DE TIERRA EN LA V REGIÓN

AÑOS/ ESCENARIOS ESCENARIO BAJO ESCENARIO MEDIO ESCENARIO ALTO Índice de Crecimiento Índice de Crecimiento Índice de Crecimiento

1,16 2,93 3,5 m3 m3 m3

1996 2.226.077 2.226.077 2.226.0771997 2.375 49.7 2.375.749 2. 5.749371998 2.441.570 2.441.570 2.441.5701999 2.403.442 2.403.442 2.403.4422000 2.553.043 2.553.043 2.553.0432001 2.198.959 2.198.959 2.198.9592002 2.236.342 2. .342 236 2.236.3422003 2.316.850 2.316.850 2.316.8502004 2.402.573 2.402.573 2.402.5732005 2.430.443 2. 2.969 47 2.486.6632006 2.458.636 2 427 .545. 2.573.6972007 2.487 57.1 2.620.008 2. 3.776662008 2.516 08.0 2.696.774 2. 7.008752009 2.545 93.1 2.775.789 2. 3.503852010 2.574 17.7 2.857.120 2. 3.376952011 2.604 84.5 2.940.834 3. 6.744052012 2.634 97.7 3.027.000 3. 3.730162013 2.665 61.3 3.115.691 3. 4.461272014 2.696 79.2 3.206.981 3. 9.06738

Fuente: Ins acional d ca/ Elab propia

A continuación en Tabla 2-4, se la pro ón de la demanda en

e rio para la sa citad proyect evaluació nsidera

u ota a oferent rubro. P arte se lece como porcentaje

castigo el 20% a la

tituto N e Estadísti oración

entrega yecci un

scena pesimista empre a como o de n, co ndo

na cu para cad e del or otra p estab de

demanda proyectada.

Tabla 2-4: Proyección de la demanda, según la capacidad de producción- escenario

bajo

POYECCIÓN DE DEMANDA DE ARRIENDO DE MAQUINARIA PARA MOV. DE TIERRA, SEGÚN CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN - ESCENARIO BAJO EDIFICACION APROBADA E INICIADA, SECTORES PRIVADOS Y PÚBLICO,

TOTAL REGION, OBRAS NUEVAS, POR DESTINOS Y SUPERFICIE, SEGUN AÑOS, 1996- 2004

V REGION DE VALPARAISO. TOTAL CAPACIDAD UBICACION UBICACION CAPACIDAD

AÑO MOV. DE TIERRA OFERENTES

DE PRODUC. SEGUN SEGUN

DE PRODUC.

SEGÚN

RELACION EN LA CAPACIDAD CAPACIDAD CASTIGO

20%

REAL ICAFAL V REGION ANUAL DE

PRODUC. DE

PRODUC. ANUAL

1.96 CRECIMIENTO

1,16 CASTIGO

20% m3 m3 % m3

1996 2,226,077 1997 2,375,749 1998 2,441,570 1999 2,403,442 2000 2,553,043 2001 2,198,959 2002 2,236,342 2003 2,316,850 2004 2,402,573 27.00 108,000 4.50 3.60 86,400 2005 2,430,443 27.31 108,000 4.44 3.55 86,400 2006 2,458,636 27.63 108,000 4.39 3.51 86,400 2007 2,487,157 27.94 108,000 4.34 3.47 86,400 2008 2,516,008 28.25 108,000 4.29 3.43 86,400 2009 2,545,193 28.57 108,000 4.24 3.39 86,400 2010 2,574,717 28.88 108,000 4.19 3.36 86,400 2011 2,604,584 29.19 108,000 4.15 3.32 86,400 2012 2,634,797 29.51 108,000 4.10 3.28 86,400 2013 2,665,361 29.82 108,000 4.05 3.24 86,400 2014 2,696,279 30.13 108,000 4.01 3.20 86,400

Fuente: Instituto Nacional de Estadística/ Elaboración propia

l Gobierno de Chile para asu ir sus com romisos de mejora en la

infraestructura del país, ha establecido niveles de inversión para los años 2000 y 2009,

s cua

E m p

lo les se encuentran en gráfico 2-5.

Fuente: Ministerio de Obras Públicas

G

ión

ráfico 2-5: Niveles de inversión a nivel de país, desde 2000 hasta el 2009

Las inversiones proyectadas para la V Región, se detallan en Tabla 2-5, la cual

es un resumen del total de proyectos e inversiones que se pretenden realizar en la zona.

Lo anterior esta totalmente explicado en Anexo Nº 07.

Tabla 2-5: Resumen de futuras Inversiones de la V Reg

ÍTEM DESTINO DE INVERSIÓN

COSTO DE

INVERSIÓN AÑO INICIO AÑO TERMINO

(MM US$)

1 OBRAS PUBLICAS 1.030 2004 2008

2 INMOBILIARIO 1.642 2004 2018

TOTAL SECTOR CONSTRUCCION 2.672

FUENTE: Corporación de bienes de capital

2.3. VARIABLES QUE AFECTAN LA DEMANDA

Todo proyecto posee variables que afectan su resultado. En este caso una de las

variables más importantes a estudiar son las que influyen en la demanda, estas pueden

influir en forma positiva como negativa.

Una de las variables más significativas del proyecto “Arriendo de Maquinaria

para Movimiento de Tierra”, son las inversiones que realice el gobierno en el sector

construcción. En la medida que aumenten los niveles de inversión, se generan una serie

de proyectos a ejecutar, lo que iría asociado en la obtención de contratos para este

proyecto.

Una segunda variable positiva a evaluar, son las inversiones ya destinadas por el

Gobierno hasta el año 2009, para el sector construcción.

Una tercera variable positiva, es que el proyecto a evaluar, no considera grandes

inver

n

cnología.

el considerar buenos métodos de publicidad, ya sea la

entificación de la empresa, mediante una buena imagen corporativa.

ya sea, camiones, retro excavadoras, excavadoras y rodillos,

das estas separadas, no en combinación.

siones en tecnología, ya que la maquinaria a utilizar tiene una vida útil bastante

adaptable en el horizonte del proyecto, y por otra parte, el funcionamiento de estas

siempre es el mismo, por lo que no se perdería inversiones por cambios drásticos e

te

Una cuarta variable, sería

id

Una variable negativa, sería la gran cantidad de empresarios de categoría

pequeña, que entregan sus servicios con precios bastantes bajos en relación a lo que

establece el mercado, sin embargo ellos no poseen un stock de maquinaria, sino

maquinaria específica,

to

2.4. ANÁLISIS DE OFERTA ACTUAL Y FUTURA

entos de “Arriendo de

s, la segunda

alternativa es que contraten varios camiones, que ofrecen simplemente el servicio de

arri do d on chofer, como así también para las retro excavadoras,

exc adora adores, sin ofrecer ningún servicio en combinación, sin embargo

esta la alternativa que esta entrando lento pero con mucha fuerza al mercado, como es la

ontratación de empresas que se dediquen al arriendo de maquinaria para movimiento de

retroexcavadora, excavadora, mini cargador, y lo más

o se indicó anteriormente

Las empresas constructoras al tener los requerimi

Maquinaria para Movimiento de Tierra”, pueden tener tres alternativas, una de ellas es

que posean sus propias maquinarias para la realización de los trabajo

en e camión c

av s y mini carg

c

tierra, ofreciendo camiones,

importante es que entregan seguridad y cumplimiento en los plazos de ejecución de las

faenas.

La oferta de este servicio es bastante grande, pero com

existen tres categorías, de las cuales la última es donde se pretende situar esta empresa,

pero con un tamaño definido como “pequeña” con orientación en un futuro a mediana.

2.4.1. Análisis de oferta actual.

Seg ron los oferentes en las tres regiones

con mayor concentración de demanda, separándolos en maquinaria de movimiento de

tierra, maquinaria liviana y otros, con el objetivo principal de establecer la competencia

el proyecto a evaluar.

ún la tendencia de la demanda, se busca

d

Oferentes de la V Región

De un total de 57 oferentes en la región, sólo 26 oferentes trabajan en el mismo giro de

arriendo de maquinaria para movimiento de tierra, sin embrago de esos 26 oferentes solo

do regional.

Lo terio poseen y sólo 3 de esas

emp sas p porativa bien definida.

ras.

e un total de 26 oferentes en la región, solo 11 oferentes trabajan en el mismo giro de

arrien

Empr

e un total de 121 oferentes en la región, solo 31 oferentes trabajan en el mismo giro de

rriendo de maquinaria para movimiento de tierra, sin embrago de esos 30 oferentes,

sólo 6 empresas son competidoras fuertes en el mercado regional, principalmente por el

4 empresas son competidoras fuertes en el merca

an r, principalmente por el stock de maquinaria que

re oseen una imagen administrativa y cor

- Manuel Inostroza (Sotrain).

- Mario Vera.

- Ciro Castro.

- Marcos Contre

Oferentes de la VIII Región

D

do de maquinaria para movimiento de tierra, sin embargo de esos 11 oferentes sólo

4 empresas son competidoras fuertes en el mercado regional.

Principalmente por el stock de maquinaria que poseen y sólo 2 de esas empresas poseen

una imagen administrativa y corporativa bien definida. En el anexo Nº 08, se entrega

detalle de oferentes en la VIII Región.

esas del giro más destacadas en la región:

- Arriendo de Maquinaria Sotrafor.

- Arriendo de Retro excavadoras Movall.

- SKC Rental.

- The Cat Rental Store.

Oferentes de la XIII Región

D

a

stock de maquinaria que poseen y sólo 2 de estas empresas posee una imagen

dministrativa y corporativa bien definida. En el anexo Nº 09, se entrega detalle de

ferentes en la XIII Región.

Empr

a

o

esas del giro más destacadas en la región:

- Abastecedora de Maquinaria Oscar Núñez e Hijos.

- Arriendo de Maquinaria Imaco Ltda.

- Carlos Ibáñez Arriendo y Maquinaria Ltda.

- Excavaciones Wehrhahn y Cía. Ltda.

- Movimiento de Tierra Urquiza.

- SKC Rental.

2.4.2. Análisis de oferta futura

En lo que respecta a la oferta futura, se puede decir que es bastante incierto para

este tipo de empresa, principalmente por que las empresas que se encuentran en la

actua

este giro sin cumplir con las necesidades mínimas de producción.

Asumiendo que la proyección de la demanda se basó en un escenario pesimista del

,16 de crecimiento anual, se asume que la oferta futura crecerá en el mismo porcentaje,

n los

ectores Agropecuarios y Silvícola. Por otra parte es importante destacar que estas

mpresas que se basan en los giros de arriendo en el sector de la construcción, traspasan

sus neg

lidad inmersas en este giro de Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra,

no todas concentran las maquinarias necesarias para dar este servicio, sin embargo

adoptan

1

ya que en la actualidad y a futuro resulta más interesente para las personas invertir e

s

e

ocios de generación en generación, no aumentando los competidores, sino más

bien, mejorando la calidad de competencia entre ellos.

2.5. COMP ENORTAMI TO DEL MERCADO

evaluación de proyecto, se ha visto que el com tamiento

del m ctor de la construcción, ha ido experimentando en for ositiva y

nst te una mejora, no así en los años 1998, 1999 y 2000 en donde se registraron los

dic ción, principalmente por la crisis asiática fecto la

economía del país, llevando a que la gente no invirtiera en la parte inmobiliaria, sin

embargo el Gobierno invirtió en la infraestructura nacional, generando siempre y en

forma obligatoria superficies a edificar.

Al bajar las tasas de intereses se logró que los empresarios volvieran a invertir en

el sector de la construcción, que en las personas despertará la necesidad de adquirir

construcción retomará nuevamente su

po , logrando g eos y la creación empresas co se

cita en este proyecto.

s constantes co misos del Gobierno en inversiones para la mejora en la

infraestructura del país, hacen creíble y motivador pensar en crear una empresa en este

sector.

2.6. ERMINACIÓN DE NIVELES DE PREC N

En el transcurso de esta por

ercado en el se ma p

co an

ín es más bajos en la construc que a

propiedades, generando con todo esto que la

sición enerar empl de nuevas mo la que

Lo mpro

DET IO Y PROYECCIO ES

Para una proyección de precios de venta del servicio ofrecido, se tomará como

referencia, la tendencia de precio de los oferentes de la zona que componen el mercado a

captar, llevando el resultado obtenido a los tres escenarios establecidos como evaluación

para este proyecto.

Tabla 2-6: Precios Unitarios de oferentes de la V Región

OFERENTES UNIDAD P. UNITARIO

Nº

1 MANUEL INOSTROZA m3 530 2 MARIO VERA m3 650 3 ( VENEZZIA) m3 580 4 OTROS m3 480

PROMEDIO DE PRECIO $ 560 PROMEDIO DE PRECIO UF 0,03

Fuente: Elaboración propia/ Empresa Icafal Ltda.

Tabla 2-7: Proyección de precios unitarios según escenario

PRO CCIÓ 3

1

YE N DE PRECIOS UNITARIOS E UF POR m

,16 2,93 3,5

AÑO ESCENARIO ESCENARIO ESCENARIO

BAJO MEDIO ALTO

2004 0,03 0,03 0,03

2005 0,03 0,03 0,03

2006 0,03 0,03 0,03

2007 0,03 0,04 0,04

2008 0,03 0,04 0,04

2009 0,03 0,04 0,04

2010 0,03 0,04 0,04

2011 0,04 0,04 0,04

2012 0,04 0,04 0,04

2013 0,04 0,04 0,04

2014 0,04 0,04 0,05Fuente: Instituto Nacional de Estadística/ Elaboración propia

2.7. ANÁLISIS DE LOCALIZACIÓN

Al estudiar la localización del proyecto, se puede apreciar que existe más de una

solución factible. De igual forma, una localización que se ha determinado como óptima

en las condiciones vigentes puede no serlo a futuro. Por lo tanto, la selección de la

ubicación

- del mercado fijado como meta.

ilidad y costos de los terrenos.

-

- itables para el desplazamiento y transporte de la

aquinaria.

as fuentes de abastecimiento de combustible y lubricantes.

-

- no de obra, en este caso, mecánicos y operadores.

Despué

ubicacione

distancia y a en el sector de Placilla en

alparaíso.

La ubicación de la empresa en dicho sector, presenta diversas ventajas por la

ní rte los futuros proyectos más

oncretos y palpables son los que se desarrollarán en la ciudad de placilla en el sector

urauma, donde se pretende urbanizar todo ese tramo con fecha de término para las

obras e

se deberá tomar teniendo en cuenta los siguientes factores:

Cercano

- Disponib

Terrenos urbanizados e industriales.

La existencia de vías trans

m

- Cercanía de l

Energía y comunicaciones.

Disponibilidad de ma

s de analizar los factores antes señalados y estudiar varias opciones de

s, tales como Con Con, Quintero, Viña del Mar, las cuales se descartaron por

costos, por lo tanto se decidió ubicar la empres

V

cerca a a los distintos lugares de trabajo, por otra pa

c

C

n el 2010, siendo este muy cercano al horizonte del proyecto evaluado.

2.8. ANÁLISIS DEL SISTEMA DE COMECIALIZACIÓN

Las condiciones de comercialización se basarán en la orientación del Marketing

Operativo, tomando la siguiente metodología:

-

En un principio se pretende entrar al mercado con precios bajos o similares

a competencia.

r el servicio ofrecido serían

ginas amarillas e Internet

n técnico en construcción o profesional de características

el rubro y tenga como función el dar conocer la

.9. ANÁLISIS FORTALEZAS Y DEBILIDADES

Producto:

Creación de una Empresa de Arriendo de Maquinaria para Movimiento de

Tierra.

- Precio:

con los de l

- Promoción:

Los medios que se utilizarán para dar a conoce

dos principalmente:

Avisos en las pá

La contratación de u

similares que conozca

empresa y captar los contratos que se presenten.

2

Los

quiere alca

con el anál

objetivos estratégicos son la expresión de los logros que la organización

nzar en un plazo determinado, y deben guardar coherencia con la misión y

isis interno y externo.

Un

determinar

diagnóstico con el propósito de apreciar exactamente cuáles son los espacios de

man bra

desafíos y

Si s

junto con o

pue ent

estratégico

Mis n de

Transferen

asegurando

Se entiend a:

- Parámetros de transferencia de movimientos de tierra (velocidad, seguridad,

en, etc.).

-

-

Análisis de

sector.

Oportunida

- fluencia de tecnología de punta en la maquinaria requerida, ya que el

a vez iniciado el proceso de definición de la misión y en el momento de

los objetivos estratégicos de la organización, es útil volver sobre el

io que se le ofrecen, evitando riesgos, superando limitaciones, enfrentando los

aprovechando las potencialidades que aparecen de dicho análisis.

e ha logrado un buen listado de las debilidades y fortalezas de la institución,

las oportunidades y amenazas que presenta el entorno, su análisis combinad

de regar un adecuado panorama dentro del cual determinar los objetivos

s, utilizando la llamada Matriz de Análisis FODA.

ió la empresa

cia de movimientos de tierra con óptimos niveles de calidad de servicio,

el traslado del material a su lugar de destino.

e por calidad de servicio los aspectos relativos

volum

- Precio competitivo.

Maquinaria adecuada.

Personal altamente capacitado para asesorar al cliente.

l sector industrial, cuyo objetivo es determinar oportunidades y amenazas del

des.

La no in

funcionamiento de esta es generalmente similar en los transcursos de los

años, por lo que no se producen grandes pérdidas o más bien no se generan

grandes riesgos al momento de invertir.

- Las fallas de las maquinarias son generalmente reiterativas y estándar, por lo

tregando

a las

- bito

sector es una clara oportunidad.

- Ubicación en una región con expansión, la Quinta Región refleja claras

ntajas comparativas al resto de las regiones, esto se debe a las grandes

Amenazas

- Altas barreras de entrada:

Para todo aquel empresario que quiera ingresar al negocio de arriendo de

maquinaria, su entrada se ve dificultada por las altas barreras naturales

existentes. Por una parte la inversión requerida es muy alta, debido a que para

poder ser competitivo se debe tener una alta inversión en maquinaria.

- En un inicio se ingresará al mercado sin ninguna diferenciación, por lo tanto

se deberá asumir la igualdad de condiciones para trabajar bajo un mismo

precio.

Para aprovechar las oportunidades mencionadas es necesario realizar un análisis

orporativo interno, para ver cuales son las fortalezas y cuales son las debilidades en

comparación con los competidores.

que son conocidas y aprendidas por mecánicos, los cuales se especializan en

este tipo de maquinaria pesada.

- Asociado al punto anterior, es una oportunidad el tener grandes proveedores

de repuestos en el caso de que se produzca una falla del equipo, en

variedades de repuestos alternativos y originales, por otra parte est

facilidades que otorgan los proveedores en la cancelación de estos insumos.

Bajo nivel competitivo, actualmente no existen empresas fuertes en el ám

de arriendo de maquinaria para movimiento de tierra, por lo que una entrada

en este

ve

inversiones realizadas y por realizar, ya sea por motivos turísticos, sociales,

patrimoniales y propios de la infraestructura.

c

Fortalezas

- Esta empresa contará con profesionales altamente capacitados y con

experiencia en el manejo de la maquinaria.

- Presenta maquinaria seleccionada de forma estratégica para que cumpla con

una producción acorde con la demanda actual y futura del mercado.

- Conocimiento claro del alcance en su producción, y el de los oferentes.

- La maquinaria que posee esta empresa cuenta con buenos niveles de

mantenimiento, evitando la reiteración de fallas al momento de trabajar.

- Localización cercana donde se producirá la gran demanda de trabajo en la

zona.

ebilidades

- rno y

entidades privadas al país en el sector construcción.

- Las subidas y bajas que realizan las entidades financieras en las tasas de

intereses, para fines inmobiliarios.

D

Dependencia directa de los niveles de inversión que realice el gobie

CAPÍTULO 3: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD TÉCNICA

3. ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD TÉCNICA

3.1. DESCRIPCIÓN Y SELECCIÓN DE PROCESOS

Al ser una empresa de servicios en “Arriendo de Maquinaria para Movimientos de

Tierra”, se comenzará detallando el proceso de ésta empresa desde la búsqueda de

contratos hasta la cancelación de los trabajos realizados.

Se estableció en el Capítulo 2, que el sistema que se utilizará para dar a conocer el

ería las páginas amarillas, Internet y lo más incidente e importante

contratación de una persona encargada de ir a terreno a ofrecer y dar a conocer el

servic

servicio de arriendo s

la

io propuesto. Partiendo de esta base, se comenzará a describir la selección del

proceso para este proyecto.

3.1.1. Búsqueda de contratos

futuros y presentes proyectos deberán ser conocidos, abarcados y evaluados

or la persona contratada, informando la capacidad productiva de la empresa,

3.1.2.

Los

p

cotizaciones, alcances, etc.

Lay-out

La oficina de la empresa no pretende tener una gran superficie, ni grandes

instalaciones, sólo requiere un espacio de operación para la instalación de un escritorio

que posea un computador y un teléfono fax. También se requerirá un espacio para

reuniones con clientes, proveedores, trabajadores, etc.

3.1.3. Requerimiento del servicio

Al generarse un contrato para el servicio de arriendo propuesto, se deberá solicitar

una “Orden de Compra”, la cual respaldará el compromiso entre empleador y proveedor,

estableciendo principalmente el precio unitario acordado, el tiempo de arriendo, la

unidad de arriendo, los alcances del arriendo y las condiciones de pago.

Se comenzará a trabajar de acuerdo al contrato. Pueden ser de dos tipologías, con

chofer incluido o sin chofer. Generalmente son con chofer incluido ya que estos conocen

bien la maquinaria y la forma de trabajar en esta, para que logre su mejor rendimiento.

3.1.4. Combustible

Según la empresa en que se trabaje, variará la provisión de combustible. En

algunas empresas el combustible es entregado al proveedor del servicio de arriendo y

posteriormente es descontado en la cancelación del trabajo. O simplemente es un recurso

directo del proveedor del servicio.

Definida la forma de provisión de combustible, se comenzará a operar con las

máquinas.

3.1.5. Sistemas de controles

Se utilizarán sistemas de control de máquinas, mediante planillas tipo Excel, las

das diariamente en terreno por el chofer de la máquina en

onjunto con el supervisor de la empresa de arriendo. Posteriormente se solicitará el

visto b

para la empresa contratante y

tro para la empresa de arriendo.

cuales deberán ser llena

c

ueno del encargado de la faena, quien será un representante directo de la empresa

contratante. De lo anterior se emitirán dos registros, uno

o

Dependiendo de la modalidad de arriendo, será el formato de la planilla de control,

a que el arriendo puede ser por horas, viajes, días o mes.

D

e los trabajos realizados.

Es importante destacar que el supervisor de la empresa propuesta, no sólo realizará

r la maquinaria, sino que deberá chequear

iariamente que el combustible administrado esté siendo utilizado en forma correcta, en

otras

esto

ra tener

ansparencia en el cobro de los trabajos y no acarrear problemas en la cancelación de las

cturas.

.1.6. Pago del servicio

y

iariamente se registrará en oficina los datos obtenidos en terreno, provenientes

del día anterior. La importancia de registrar los datos, radica en poder evaluar la

situación de la empresa, ver si los contratos son rentables o no y la evolución de esta en

el tiempo. Los datos de producción serán almacenados por tipo de maquinaria y en el

caso de los camiones estos serán diferenciados por la patente, por otra parte se registrará

el consumo diario de cada maquinaria, tanto en combustible, repuestos, permisos, como

en horas hombres de chofer y mecánicos, principalmente para visualizar la utilidad neta

proveniente d

la labor de controlar lo ejecutado po

d

palabras, deberá asegurar y velar por el buen rendimiento de este. Por otra parte se

deberá preocupar que los equipos estén siempre en las mejores condiciones, ya que para

se considera y se asume el costo en mano de obra para la mantención de

maquinaria.

Diariamente se entregará a la empresa contratante el total acumulado de

producción, ya sea en horas, m3, viajes, días, etc., principalmente pa

tr

fa

3

Dependiendo de la modalidad de pago, ya sea cada 15 días o cada 30 días, se

emitirá la factura con el respectivo detalle de lo cobrado.

3.1.7. Créditos y financiamientos de insumos

Referente a los consumos de combustible, se tratará de conseguir alternativas de

créditos en estacones de servicio, apuntando a conseguir créditos hasta los 30 días, ya

que,

s, se buscará la alternativa de que la compra de repuestos sea con créditos de

30 y

generalmente las cancelaciones de facturas se realizan en esos períodos de tiempo.

La forma de respaldar el crédito, será mediante la orden de compra emitida por la

empresa contratante, ya que, este documento acredita que se está contratado, por lo

tanto, se asegura la cancelación del combustible solicitado. Al igual que los

combustible

60 días.

3.1.8. Programación financiera interna

ase a las fechas de cancelación de la empresa contratante, se realizarán las

rogramaciones de pago de la empresa, tanto para personal como para proveedores, etc.

El pago mensual del IVA (Impuesto al Valor Agregado) se realizará en la fecha

correspondiente, siendo el día 12 de cada mes, al igual que los pagos previsionales que

correspondan. De esta manera se eso bastante ordenado, tanto en

la coordinación operativa de la empresa com en su administración financiera.

.2. DIAGRAMA DE FLUJO

En b

p

pretende llevar un proc

o

3

Como se detalla en el diagrama de flujo figura 3-1, se comienza con la

ident

ificación de la empresa de servicio, posteriormente la sigue el administrador de

planta, quien será el encargado de dar a conocer la empresa, conocer las necesidades de

los clientes, establecer relaciones con los clientes y estar en una constante búsqueda de

contratos para la empresa de servicio de arriendo.

Generada una contratación hacia la empresa de arriendo, se deberá generar una

rden de compra.

Posteriormente se generarán todos los controles internos de la organización, los

que t

de los

servic

s fechas de pago

del co

o

ienen por finalidad identificar consumos, rendimientos y fallas de la maquinaria.

No se debe olvidar la importancia de los controles, en el sentido de entregar

transparencia al cliente, principalmente para no tener problemas en la cancelación

ios.

Posteriormente se procede a la facturación del servicio, la cual lleva asociado la

programación financiera interna de la empresa, ya que, considerando la

ntratante se podrá establecer un ordenado flujo interno.

Finalmente se identifica en el diagrama de flujo, la cancelación de los servicios de

arriendo.

Fuente: Elaboración propia

Figura 3-1: Diagrama de Flujo

3.3. BALANCE DE MASA Y ENERGÍA

El presente proyecto, considera como energía de mov miento para la maquinaria

eleccionada, el combustible, que en este caso corresponde al petróleo diesel, con un

de los

últimos meses del año 2004.

i

s

valor unitario aproximado de $480 por litro, correspondiente al valor de venta

3.4. SELECCIÓN DE EQUIPOS

La elección de los equipos se basará y se justificará con la capacidad productiva de

la empresa. En el Capítulo 2, se estableció que la capacidad productiva mensual sería de

.200 m3 mensuales, los cuales se moverían con maquinaria propia de la empresa.

Como estrategia ió excavadora”, la cual

erá el pilar para producir más en cortos lapsos de tiempo. Estando orientada esta

áquina a la realización de grandes contratos de mayor envergadura.

el rodillo compactador. En el Capítulo 2, se

hab

n su funcionalidad, la que hace que genere una igual o mayor

pro

se considerarán los costos para maquinaria nueva y usada,

seleccionando la mejor opción de inversión en la evaluación económica del proyecto.

3.4.1. Detalle de maquinaria seleccionada

7

de producc n, se utilizará una máquina “

s

m

Para obras de pequeña y mediana envergadura se utilizaría la maquinaria restante

tales como, retroexcavadora, camión aljibe y

ía indicado la selección de la maquinaria “mini cargador”, sin embargo, por efectos

de disminuir los costos de inversión, y considerando que se puede reemplazar la función

de esta máquina, se descarta la alternativa de inversión, siendo reemplazada por la

funcionalidad de producción de la maquinaria “retroexcavadora”, la cual tiene

alternativas de adaptación e

ducción que el mini cargador.

Los camiones de 7 y 12 m3, son la base de la empresa, por tanto, serán

indispensables para los distintos tipos de envergadura de obras.

En este capítulo se entregarán dos alternativas de inversión para la maquinaria

requerida, es decir,

En el siguiente ítem se detalla la maquinaria seleccionada, para el presente

proyecto, considerando la ada. s alternativas de maquinaria nueva y us

Se considera valor de cotización con un valor de UF de $17.202,22, del día 05

de Octubre de 2004.

3.4.1.1. Camiones

Se consideran dos camiones de capacidad de 7 m3, de características de 4 x 2, de

moto

IVA, dando un costo final de inversión de

29.845.358 + IVA; UF 1.734,97 + IVA.

La alternativa de maquinaría usada se considera un camión marca Ford, modelo

Cargo 3530, del año 1999, con un valor de cotización de $12.000.000 + IVA. La tolva

de 7 m3, es provista por otro proveedor con un valor de cotización de $4.655.744 + IVA.

Finalmente el costo total del camión de 7 m3, resulta ser $16.655.744 + IVA; UF 968,23

+ IVA.

r petrolero.

La alternativa de maquinaría nueva considera un camión marca Chevrolet, modelo

Kodiak 211, con un valor de cotización de $25.189.614 + IVA. La tolva de 7m3, posee

un valor de cotización de $4.655.744 +

$

igura 3-2: Fotografía Camión Ford Figura 3-3: Fotografía Tolva 7 m3.

F

Como se señalo anteriormente se considera un camión de capacidad de 12 m3, de

aracterísticas de 4 x 2, de motor petrolero.

Para la alternativa de maquinaria nueva se consideran los precios referenciales del

camión Chevrolet, sin embargo el valor de la tolva aumenta, ya que aumenta la

capacidad de Cargo a 12 m3, teniendo esta última un valor de $6.079.071 + IVA.

Finalmente el valor de inversión para el camión nuevo de 12 m3 s de $31.268.685 +

ideró s pre ia

12.000.000 +IVA. La tolva de 12 m3, considera un valor de cotización de $6.079.071 +

A. Finalmente el costo total del camión de 12 m3, resulta ser de $18.079.071 + IVA;

Figura 3-4: Fotografía Camión Chevrolet

c

e

IVA; UF 1.817,71 + IVA.

La alternativa de maquinaría usada cons lo cios referenc les del camión

marca Ford, modelo cargo 3530, del año 1999, con el mismo valor de cotización de

$

IV

UF 1.050,97 + IVA.

Figura 3-5: Fotografía Tolva 12 m3

Para los efectos de selección del camión aljibe, se considera para la alternativa de

maquinara nueva, un camión marca Chevrolet, modelo FTR 1421, con un valor de

cotización de $24.561.194 +IVA. El estanque de agua para los 18 m3, posee un valor de

cotización de $1.500.000 + IVA, dando un valor final de $26.061.194 +IVA; UF

1.514,99 + IVA.

Para la alternativa de maquinaria usada se considera un tracto camión del año

1999, marca Iveco, modelo 150E18, con un precio de cotización de $4.410.000 + IVA.

El estanque de agua para los 18 m , se avalúa en 1.200.000 + IVA. Resultando un costo

de $5.610.000 +IVA; UF 326,12 + IVA.

3

Figura 3-7: Fotografía de camión Iveco

Figura 3-6: Fotografía estanque agua

Todos los valores señalados en esta selección de camiones, serán detallados en el

Anexo Nº 10, con el valor equivalente de cotización en UF de 17.202,22, del día 05 de

Octubre de 2004.

3.4.1.2. Retroexcavadora

Esta maquinaria es ideal para excavar zanjas, mover tierra, plantar árboles o

rellenar cimientos. En otras palabras, es ideal para labores de servicios públicos,

construcciones residenciales, municipales y construcción de caminos. Otro aspecto

importante de este modelo, son los bajos costos de mantenimiento.

La alternativa de maquinaria nueva considera una retroexcavadora marca

Caterpillar, modelo 416 D, con adaptación de porta pallets y capachos de 0,30-0,40 y

0,60 m. Su valor de cotización corresponde a $35.960.000 +IVA; UF 2090,43 + IVA.

La alternativa de maquinaria usada arca Ford

New Holland, mode ñ anterior, esta posee

n llets y capachos de 0,30-0,40 y 0,60 m. El valor de este equipo

egún cotización corresponde a $20.452.360 + IVA; UF 1.188,93 + IVA.

considera una retroexcavadora m

lo 555E, del a o 1999, al igual que la máquina

adaptació de porta pa

s

Figura 3-8: Fotografía de retroexcavadora Figura 3-9: Fotografía de

Ford New Holland 555E retroexcavadora Caterpillar

3.4.1.3. Excavadora

al y comercial, así como a proyectos de servicios públicos de

ediana envergadura. Esta máquina tiene la alternativa de operar con una variedad de

La alternativa de maquinaria nueva considera una excavadora de marca Caterpillar,

mode

maquinaria usada considera una excavadora marca Caterpillar,

mode

Esta máquina es altamente versátil y se adapta perfectamente a labores de

construcción residenci

m

accesorios.

lo 320 CL, con adaptaciones de capachos de 0,60 y 1,20 m. Su capacidad de balde

varía entre los 0,9 y 1,7 m3. El valor de cotización corresponde a $89.320.000 + IVA;

UF 5.192,35 + IVA.

La alternativa de

lo 312B, del año 2001, al igual que la anterior con características de adaptación de

capachos de 0,60 y 1,20 m, y capacidad de balde entre los 0,9 y 1,7 m3. El valor de este

equipo según cotización corresponde a $31.280.080 + IVA; UF 1.818,37 + IVA.

Figura 3-10: Fotografía de excavadora Caterpillar 312 B

Figura 3-11: Fotografía de excavadora Caterpillar 320 CL

3.4.1.4. Rodillo compactador

Este equipo es sumamente adaptable a labores de construcción residencial, como a

labores de urbanización.

Para la opción de maquinaria nueva, se considera un rodillo compactador marca

Bomag, modelo BW 75, con características de peso estático de 1000 kg, peso de

operación de 4000 kg, y de motor diesel. El valor de este equipo según cotización

corresponde a $5.000.000 + IVA; UF 290,66 + IVA.

Finalmente para la opción de maquinaria usada, se considera un rodillo del año

2004, con idénticas características que el anterior. El valor de este equipo según

cotización corresponde a $3.000.000 + IVA; UF 174,39 + IVA.

Figura 3-12: Fotografía de rodillo Bomag 75

3.4.1.5. Camioneta

La alternativa de compra considerando una camioneta nueva, marca Nissan,

modelo D21, obtiene un valor según cotización de $7.546.200 + IVA; UF 438, 67 +

IVA. Considerando una camioneta usada del año 1999, marca Nissan, posee un valor de

$2.490.000 + IVA; UF 144, 75 + IVA.

Toda la maquinaria señalada anteriormente, cuenta con un valor de cotización en

F de $ 17.202,22, correspondiente al día 5 de octubre de 2004, fecha en la cual se

omenzó a definir los equipos e implementación necesaria para el proyecto.

.5. PROYECTOS COMPLEMENTARIOS

U

c

3

Se relaciona con la descripción, selección y especificación de proyectos que

complementen a pr as de áridos y

ervicio de mecánica.

l proyecto incipal, en este caso se efectuaran vent

s

3.5.1. Venta de Áridos

Como proyecto complementario a esta evaluación se considerará la venta de

producto bastante relacionado al rubro,

principalmente por el constante requerimiento de realizar fundaciones, radieres,

caminos, rellenos, etc.

En términos prácticos de evaluación, se puede decir que el árido se justifica con el

imple hecho de tener que rellenar o mejorar el sector donde se produjo un movimiento

de tierra, por uctiva.

Los áridos que se pretenden ofrecer al mercado son:

material árido, el cual resulta ser un

s

otra parte es un elemento necesario para cualquier faena constr

- 0

va 00/m3 UF 0,35

ajo 2 ½, CBR 00/m3 UF 0,29

bilizado bajo 1 ½ CB % 00/m3 0,35

3 UF 0,37

$6.400/ m3 UF 0,37

a 3/8 $8.700/ m3 UF 0,51

- Maicillo $5.300/ 3 UF 0,31

- Integral natural o relleno $4.800/ m3 UF 0,27

El valor de m3, esta definido según la tendencia de los precios ofrecidos por los

competidores, los cuales se

.5.2. Servicio de mecánica

Gravilla $5.10 /m3 UF 0,29

- Gra $6.0

- Sub base b 60% $5.1

- Esta R 95 $6.0 UF

- Arena Fina $6.300/m

- Arena Rubia

- Arena grues

m

presentan en Anexo Nº 11.

3

Como segundo proyecto complementario se pretende implementar el servicio de

mecánica y mantención de maquinaria pesada, como por ejemplo cambio de aceite,

lubricación, arreglo de motor, recomendación de repuestos, mantención por avance de

horario de equipos, como de las 250 hr, 500 hr, 1000 h., y 2000 hr, etc. Junto con este

servicio hay incluidos reportes informativos del estado de los equipos si fuese requerido

por el cliente, lo que ayudará a mantener un seguimiento constante de los equipos y de

los próximos trabajos a realizar.

Dentro de esta misma categoría, se otorgará el servicio de inspección, donde este

tipo de servicio da la alternativa de mantener visitas fijas, cada cierto tiempo, donde el

contratante tenga ubicada su maquinaria. (Ejemplo: cada 500 hr o una vez al mes); éste

le proporcionará la información precisa del estado del equipo, evaluando la calidad de

peración, mantención y funcionamiento que presenten. El reporte proporcionado por la

empresa será de gran ayuda f rolongación de la vida útil

o

para el buen uncionamiento y p

de los equipos, pudiendo así pronosticar posibles fallas y programar las reparaciones

orrespondientes.

c

3.6. LAY - OUT

El Lay-out de la planta tiene como objetivo facilitar la ejecución de las tareas de la

planta, a través de la mejora en el manejo y control de la maquinaria, para su posterior

arren

acceso de las máquinas a la planta y su trayecto al interior de

ste, debido a las grandes dimensiones de los equipos, además se considera un sector

ncontrar en el primer piso, la sección de baño para

ersonal con un pequeño comedor y un pañol de almacenamiento de neumáticos, en el

segund

un pañol de almacenamiento de

erramientas, repuestos, lubricantes, etc. A continuación se entrega un bosquejo de

istribución por áreas detalladas en Tabla 3-1 y 3-2, las que posteriormente determinarán

superficie requerida.

damiento y servicio al cliente. En esta planta se han considerado varios aspectos

importantes tales como el

e

administrativo donde se puede e

p

o piso se encuentra el sector de oficinas y baño administrativo. Se considera un

galpón de grandes dimensiones para poder desarrollar reparaciones bajo techo. Dentro

de este taller se considera un pozo de mecánica y

h

d

la

Tabla 3-1: Distribución de espacio para maquinaria

MAQUINARIA LARG ANCH SUPERFICIE CANTIDAD TOTAL (m) (m) (m2) (m3)

CAMIÓN DE CARGO DE 7 Y 12 m2 6,00 2,50 15,00 3 45,00

CAMION ALJIBE 6,00 2,50 15,00 1 15,00

RETROEXCAVADORA 7,06 3,23 22,80 1 22,80

EXCAVADORA 9,47 3,19 30,21 1 30,21

RODILLO 2,50 2,00 5,00 1 5,00

TOTAL m2 118,01

m2 CON

OLGURA 147,52

Fuente: Elaboración propia.

Tabla 3-2: Distribució in alleres

n de espacio para ofic as y t

DEPENDENCIAS LARGO ANCHO SU IPERFIC E CANTIDAD TOTAL Tipo m m m2 m2

COMEDOR 5,00 1 3,20 16,00 16,00

BAÑO PERSONAL 2,40 1 1,40 3,36 3,36

PAÑOL 1 3,20 1 2,50 8,00 8,00

OFICINA 1 3,20 ,00 4 12,80 1 12,80

OFICINA 2 3,20 ,00 5 16,00 1 16,00

OFICINA 3 2,00 3,20 6,40 1 6,40

BAÑO ADMINISTRATIVO 1 1,40 1,20 68 1 1, 1,68

BAÑO ADMINISTRATIVO 2 1,40 1,20 68 1 1, 1,68

TALLER TECHADO 1 56,25 7,50 7,50 56,25

TOTAL m2 122,17

Fuente: Elaboración propia.

Figura 3-13: Lay-out del terreno

Figura 3-14: Lay-out del taller

3.7. CÁLCULOS DE INSUMOS, PRODUCTOS Y SUBPRODUCTOS

Como se mencionó en el estudio de mercado, el servicio ofrecido corresponde a

“Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra”, el cual pretende cumplir con las

necesidades de construcción tanto en edificación como en urbanización que se

desarrollan en el país, principalmente en la V Región, la que se estableció en el estudio

de mercado, como el mercado objetivo a captar. Para lograr estos objetivos es preciso

conocer y determinar los insumos necesarios para dar cumplimiento a lo ofrecido.

A continuación se detallan los insumos requeridos diferenciados por tipo y sus

respectivos proveedores.

3.7.1. Insumos Administrativos

Se detalla a continuación en Tabla 3-3, todo aquel insumo de uso frecuente e

dispensable dentro de la oficina administrativa, estableciendo como proveedor la

ibrería Pacífico, ubicada en Av. Brasil, Valparaíso.

in

L

Tabla 3-3: naDetermi ción de insumos administrativos

ARTICULO UNIDAD CANT P.UNITARIO($)

TOTAL($)

HOJAS TAMAÑO CARTA RESMA 5,00 1.590 7.950 HOJAS TAMAÑO OFICIO RESM 0 1.890 0 A 5,0 9.45

LÁPIZ PASTA COLOR AZUL NIDAD 15,00 150 2.250 U

LÁPIZ PASTA COLOR ROJO UNI 150 1.500 DAD 10,00

CORRECTOR UNIDAD 4,00 350 1.400

CALCOS PACK 2,00 690 1.380

SOBRES TAMAÑO CARTA PACK 0 400 3.200 DE 10 8,0

SOBRES TAMAÑO OFICIO PACK DE 10 8,00 480 3.840

TINTA DE IMPRESORA CANNON COLOR NEGRA

UNIDAD 2,00 3.500 7.000

TINTA DE IMPRESORA CANNON UNIDAD 1,00 4.500 4.500 DE COLOR CLIPS KG 1,00 420 420

ACOCLIP PACK DE 10 2,00 430 860

CARPETAS DE PLÁSTICO UNIDAD 20,00 220 4.400

CARPETAS DE CARTÓN UNIDAD 20,00 150 3.000

ARCHIVADOR UNIDAD 25,00 690 17.250

PAPEL FAX UNIDAD 2,00 690 1.380

TIMBRES UNIDAD 3,00 3.166 9.498

DECLARACIÓN DE S.I.I. UNIDAD 12,00 60 720

SERVICIO DE INTERNET GL 1,00 20.000 20.000

ENERGIA ELÉCTRICA, AGUA, TELÉFONO, GAS

GL 1,00 120.000 120.000

TOTAL $ 219.998

TOTAL UF 12,79 Fuente: Librería Pacífico y Librería Lápiz López.

3.7.2. Insumos para la mantención de máquinas

Se detalla a continuac

ión en Tabla 3-4, todo aquel insumo de uso frecuente e

dispensable para la mantención de maquinaria, estableciendo como marca y proveedor

a ut

in

ilizar, la empresa Shell, quien posee distribuidores en varios puntos de la región.

Tabla 3-4: Determinación de insumos para mantención de maquinaria

DESCRIPCIÓN P.UNITARIO CANTIDAD TOTAL ANUAL TOTAL

($) MENSUAL MENSUAL

($)

ANUAL

($)

CAMBIO ACEITE DE MOTOR 2.311 10 23.109 12 277.311

CAMBIO ACEITE DE TRANSMICIÓN 1.681 10 16.807 12 201.681

CAMBIO ACEITE DIFERENCIAL 1.681 10 16.807 12 201.681

CAMBIO ACEITE DIRECCIÓN 1.681 10 16.810 12 201.720

CAMBIO FILTRO ACEITE MOTOR 3.782 10 37.815 12 453.782

CAMBIO FILTRO COMBUSTIBLE 3.613 10 36.134 12 433.613

CAMBIO FILTRO SECUNDARIO 3.992 5 19.958 12 239.496

CAMBIO FILTRO AIRE 5.042 5 25.210 12 302.521

CAMBIO FILTRO DIRECCIÓN 3.151 5 15.756 12 189.076

CAMBIO FILTRO RET.TRANSMICIÓN 1.933 5 9.664 12 115.966

C/FILTRO SUCCION TRANSMICIÓN 12.437 1 12.437 12 149.244

CAMBIO ALTERNADOR 25.210 1 25.210 12 302.521

CAMBIO DE CORREAS 3.361 5 16.807 12 201.681

CAMBIO BATERÍAS 16.807 1 8.403 12 100.840

CAMBIO FILTRO DE AGUA 3.361 5 16.807 12 201.681

CAMBIO NEUMÁTICOS DELANT. 168.067 1 84.034 12 1.008.403

CAMBIO NEUMÁTICOS TRASEROS 336.134 1 168.067 12 2.016.807

ANUAL $ 549.835 6.598.023

ANUAL UF 31,96 383,56Fuente: Elaboración propia.

3.7.3. Otros Insumos

La Revisión Técnica y permiso de circulación, son elementos necesarios para la

irculación y funcionamiento de la maquinaria considerada, por ende esto es aplicado

nto para camiones, excavadora y retroexcavadora.

c

ta

3.8. FLEXIBILIDAD Y RENDIMIENTO

de es proyecto ne en tér os técnicos con

se puede alizar fa de el corte del terreno h a las

apas de carguío y transporte a botadero. En el caso de que ecesi cer

cortes de cerros en terrenos con dificultad, esta labor es factible de ejecutar, ya que, se

cuenta con la maquinaria (excavadora) para realizarlo como también para transportar el

material (camiones). En el caso de existir la alternativa de que se requieran servicios

para tipo residencial, comercial, municipal, etc., igualmente se pueden realizar, ya que

cuenta con la maquinaria necesaria.

Referente al rendimiento, se establece que según las variables de demanda y los

recursos disponibles del proyecto de empresa, generan un rendimiento mensual de 7.200

m3, por lo tanto, es la máxima capacidad productiva que se puede ofrecer al mercado

según los requerimientos de este.

3.9. CONSUMO DE ENERGÍA

Respecto a la flexibilidad te , se defi min que

la maquinaria considerada, re enas des ast

et un cliente n tara ha

ación obtenida, se indica en la tabla 3-5 lo siguiente.

Según inform

Tabla 3-5: Detalle de consumos

MAQUINARIA UNIDAD DE CANTIDAD DE

CO O NSUM CONSUMO

RETROEXCAVADORA LI R 7 TROS/HO A

EXCAVADORA L ROS/HO IT RA 10

CAMÓN KM/HORA 7 Fuente: Sr. Pablo Torres Montenegro, I Mantención Máq. Minera Escondida

ng.

3.10. PROGRAMAS DE TRABAJO, TURNOS Y GASTOS EN PERSONAL

Como programa de trabajo para el presente proyecto, se pueden establecer dos

alternativas:

Como primera alternativa se define como punto de partida el mes de enero de

2005, comenzando a funcionar como empresa con toda la descripción de

procesos seleccionados y partiendo de la base que el presente estudio es válido y

efectivo para su realización.

La segunda alternativa contempla comenzar en Mayo de 2005, considerando los

meses de enero hasta abril como el tiempo de desarrollar el estudio de

proyecto de “Arriendo de Maquinaria para Movimiento de

Tierra”. Posteriormente, en mayo de 2005, comenzar con la descripción del

prefactibilidad del

proceso seleccionado.

Asumiendo que el punto de partida de la programación de trabajos corresponde al

mes de enero de 2005, se señala lo siguiente:

Primera quincena de Enero de 2005. Se dará comienzo con las cotizaciones de

maquinaria, a fin de efectuar la compra de estas bajo la mejor alternativa de

compra y financiamiento que se presente. Paralelo a esta tarea, se debe realizar la

cotización del terreno que es donde se pretende localizar el proyecto.

g a de enero y primera quincena de Febrero de 2005. Se

comenzará con el acondicionamiento del terreno, en donde se establecerá la

s cuales serán

e

maquinaria e implementación necesaria para taller y oficinas. Paralelo a esta

n personal a contratar.

Marzo de 2005. Marcha blanca del proyecto. Se considera en este mes la

de la empresa.

distintas personas que están consideras en el proyecto,

e establece un horario de 8:00 a 18:36 horas, desde Lunes a Viernes, basado en el

hor

Se

proyec

Se unda quincen

mejor ubicación de la maquinaria y se acondicionará la oficina administrativa y

talleres para que ésta comience a funcionar. Paralelo a esta tarea de

acondicionamiento, se efectuarán las compras de maquinaria la

depositadas en el terreno seleccionado.

Segunda quincena de febrero de 2005. Se terminará con la adquisición d

tarea se comenzará con la selecció

búsqueda de contratos para realizar.

Marzo de 2005. Contactos con empresas, instituciones que requieran del servicio.

Abril de 2005. Puesta en marcha del proyecto “Arriendo de Maquinaria para

Movimiento de Tierra”.

Mayo de 2005. Funcionamiento

Referente a los turnos de las

s

ario de construcción, el cual se guía bajo la nueva legislación laboral.

consideran los siguientes gastos en mano de obra, para la puesta en marcha del

to en un período de 4 meses.

Tabla 3-6: Gastos de Mano Obra en puesta en marcha

CARGO CANTIDAD SUELDO($) SUELDO (UF) TOTAL (UF) C. EMPRESA MENSUAL ADMINISTRADOR DE PLANTA 1 666.667 39 39 RONDÍN 1 186.667 11 11 SECRETARIA CONTABLE 1 240.000 14 14 TOTAL UF 64 4 meses UF 254,23

Fuente: Elaboración propia

3.11. PERSONAL DE OPERACIONES, CARGOS, PERFILES Y SUELDOS

El personal operativo de terreno que se requerirá para el funcionamiento de la

empresa en plena producción será la siguiente:

Tabla 3-7: Personal con contrato de bono de producción

TOTAL (UF)

CARGO

CANTIDAD

SUELDO($)

BASE C.E

SUELDO

(UF) MENSUAL

OPERADORES DE CAMIÓN 3 154.197 8,96 26,89

OPERADOR DE

RETROEXCAVADORA

1 154.197 8,96 8,96

OPERADOR DE EXCAVADORA 1 154.197 8,96 8,96

MECÁNICO DE MANTENCIÓN 1 154.197 8,96 8,96

AYUDANTE DE MANTENCIÓN 1 154.197 8,96 8,96

TOTAL 62,75

ANUAL 752,96

Fuente: Elaboración propia

Tabla 3-8: V a p de producción alor de hor ara personal con contrato de bono

MAQUINARIA TOTAL HORAS VALOR SUELDO TOTAL TOTAL MES TOTAL (UF)

MES ($/hr)

BASE

($)

MES

($)

C.EMPRESA

($) MENSUAL

CAMIÓN 180 400 115.648 187.648 750.592 43,63RETROEXCAVADORA 180 650 115.648 232.648 310.197 18,03 EXCAVADORA 180 850 115.648 268.648 358.197 20,82 TOTAL UF 82,49 ANUAL UF 989,86

Fuente: Elaboración pr

La Tabla 3-8, considera las condicione

roducción, o sea, 9 horas diarias, de lunes a viernes, considerando 45 horas semanales,

l como lo establece la nueva legislación laboral. Los sueldos por concepto de mecánica

y mantención, corre , estarán definidos

or un sueldo base mínimo de $154.197 costo empresa, y a este sueldo base se le sumará

todo sueldo generado por los arreglos o mantenciones realizadas a maquinaria ajena a la

empresa, ya sea por los servicios de ma rr

De lo anterior se establece que por cada

ecánico realizado, un 40% corresponde al

ganado por el mecánico deberá ser distribuido o m

éste, ya que, ambos trabajarán en equipo y deberá ser un

ntaje se otorgara a cada uno.

Personal operativo

opia

s óptimas de trabajo en horario y

p

ta

spondientes al mecánico y ayudante de mecánico

p

ntención, a eglo, cambio de aceite,

acondicionamiento para revisión técnica, etc.

arreglo m mecánico contratado y el 60% para

la empresa. Dicho 40% ejor dicho

acordado con el ayudante de

acuerdo entre ellos qué porce

3.11.1.

Como el sistema de trabajo en una empresa de arriendo de maquinaria no asegura

el 100% de la utilización de los equipos, y existe bastante tiempo de ocio, es por esto

que se ha seleccionado un sistema de contratación para el personal operativo, el cual es

encargado de la operación y conducción de los equipos, de características mixto. De lo

anterior se establec contrato del tipo

ono de producción (por horas). A continuación se describen brevemente estas dos

formas:

Contrato fijo

e una parte con contrato fijo mensual y otra con

b

3.11.1.1.

to, tales como personal operativo, tendrá un

jo mínimo mensual y poseerá similares beneficios del personal de planta fijo,

uneración se basará en la producción que estos realicen.

El pe o según el

argo, adquiriendo beneficios del fondo de salud (FONASA) y previsión social (AFP).

3.11.1.

El personal que participe de este contra

sueldo fi

salvo que su rem

rsonal de planta poseerá un sueldo fijo mensual, que será definid

c

2. Contrato bono de producción

Como se indicó en el punto anterior, el personal operativo gozará de un sueldo fijo

ínimo mensual, el cual será aumentado según la producción que estos tengan durante

l mes, estableciendo un precio por hora de producción según la maquinaria operada

como se ha establ a ara el técnico en

antención y su respectivo ayudante.

11.2. Perfiles de los cargos

m

e

ecido en tabl 3 - 8 y las condiciones establecidas p

m

3.

ón: Debe lo de mecánico o técnico

rofesi bien de algún Liceo In

Sus actividades dentro de la empresa nden imiento y estado

operacional de los equipos, siendo además el responsable de la mantención de la

maquinaria ajena a la empresa, la cual corresponde al proyecto complementario.

Mecánico de mantenci rá poseer un títu

electromecánico de algún Instituto P onal o dustrial.

correspo al manten

Ayudan s labores de

mantención de maquinaria al técnico de mantención. Deberá poseer una carrera

técnica, ya sea de un Instituto o

Operador de camión, retroexcavadora y excavadora: Personal encargado de la

áquina y buen mantenimiento de esta, ya que será

de éste, el info llas tadas y ar y ap n

esta. Como requi o pr to, se re certificado de

es intachables, licencia de conducir al día.

SIONES EN EQUIPO Y EDIFICACIONES

te de mantención: Será el encargado de apoyar en la

Escuela Industrial.

operatividad de la m

responsabilidad rmar las fa presen solicit oyar e

el arreglo de sito al carg opues quiere

antecedent

3.12. INVER

as aquellas invers s que se an en b gible

ilizarán en el proceso de la operación normal del proyecto, para generar la prestación

del servicio de arrendam e señalar la compra de

rreno, adquisición de equipos, fundaciones, estructuras, oficinas, etc., cuya descripción

e detalla en Tablas 3-9, 3-10, 3-11, 3-12 y 3-13.

Corresponde a tod ione realiz ienes tan s que se

ut

iento ofrecido, dentro de los que se pued

te

s

Tabla 3-9: Inversiones en maquinaria nueva

ITEM CANTIDAD PRECIO

UNITARIO ($)

TOTAL

($)

CAMIÓN DE 7 3 m (2) CHEVROLET KODIAK 211 2 29.845.358 59.690.716

CAMIÓN DE 12 m3 CHEVROLET KODIAK 211 1 31.268.685 31.268.685

CAMIÓN ALGIBE CHEVROLET FTR 1421 1 24.561.194 24.561.194

EXCAVADORA CATERPILLAR 320 CL 1 89.320.000 89.320.000

RETROEXCAVADORA CATERPILLAR 416 D 1 35.960.000 35.960.000

ESTANQUE DE ALGIBE 1 1.500.000 1.500.000

RODILLO COMPACTADOR BOMAG 1 5.000.000 5.000.000

CAMIONETA NISSAN 1 7.546.200 7.546.200

TOTAL $ 254.846.795

TOTAL UF 14.815

Fuente: Comercial SKC, Empresa Internacional Multimac, Finning S.A.

versiones en

Tabla 3-10: In maquinaria usada

ITEM CANTIDAD

PREC IO

UNITARIO ($) TOTAL ($)

CAMION DE 7 m3 FORD 2 16.655.744 33.311.488

CAMION DE 6 m IVECO - ADAPATACION 3

ALGIBE 1 4.410.000 4.410.000

CAMION DE 12 m3 FORD 1 18.079.071 18.079.071

RETROEXCAVADORA FORD NEW HOLLAND 1 20.452.360 20.452.360

EXCAVADORA CATERPILLAR 1 31.280.080 31.280.080

RODILLO BOMAG MODELO 75 1 3.000.000 3.000.000

ESTANQUE DE ALGIBE 18 m3 1 1.200.000 1.200.000

CAMIONETA NISSAN AÑO 99 1 2.490.000 2.490.000

TOTAL $ 114.222.999

TOTAL UF 6.640Fuente: Comercial SKC, Empresa Internacional Multimac, Finning S.A.

Tabla 3-11: Inversiones terreno y obras civiles

ÍTEM UNIDAD CANTIDAD P. UNITARIO UF TOTAL

m2

CONSTRUIDO UF

TERRENO m2 600,00 1,05 630,00

OBRAS DE

INFRAESTRUCTURA OFICINAS m2 65,92 6,00 395,52

OBRAS DE INFRAESTRUCTURA

TALLER m2 56,25 6,00 337,50

TOTAL $ 23.446.970

TOTAL UF 1.363,02 Fuente: Propiedades Nieny, El Mercurio de Valparaíso, Inmobiliaria Curauma.

o para uso comercial-

dustrial, se elaboró un detalle de las distintas alternativas de valores por m2, las cuales

e detallan en el Anexo Nº 12.

Tabla 3-12: Inversiones en iniciación de empresa

Para llegar a la obtención real del valor por m2 de terren

in

s

TRÁMITE LUGAR VALOR VALOR

($) UF

ESCRITURA PÚBLICA ESTUDIO JURIDICO 200.000 11,63

GASTO NOTARIAL NOTARÍA 350.000 20,35

PUBLICACIÓN DIARIO OFICIAL DIARIO OFICIAL 60.000 3,49

SERVICIO DE IMPUESTOS INTERNOS S.I.I 0 0,00

MUNICIPALIDAD (Patentes municipales) MUNICIPALIDAD 509.505 29,62

TOTAL 1.119.505 65,08 Fuente: Notaría Tavolari

Tabla 3-13: Inversiones en equipos e insumos de oficina

EQUIPAMIENTO UNIDAD CANTIDAD P. UNIT TOTAL

($) ($)

ESCRITORIOS UNIDAD 3,00 29.990 89.970

MUEBLES DE ALMACENAMIENTO UNIDAD 3,00 19.990 59.970

SILLA SECRETARIA UNIDAD 1,00 9.990 9.990

SILLA EJECUTIVA UNIDAD 1,00 9.990 9.990

SILLA DE VISITAS UNIDAD 9,00 6.990 62.910

MESA REUNIÓN UNIDAD 1,00 19.990 19.990

MESA UNIDAD 1,00 19.990 19.990

DECORACIÓN DE INTERIORES GL 1,00 30.000 30.000

COMPUTADORES UNIDAD 2,00 354.000 708.000

IMPRESORAS UNIDAD 2,00 39.990 79.980

LÍNEA DE TELÉFONO UNIDAD 1,00 23.000 23.000

FAX UNIDAD 1,00 38.000 38.000

ARTÍCULOS DE ESCITORIO GL 1,00 80.000 80.000

ARTÍCULOS DE ASEO GL 1,00 50.000 50.000

TOTAL $ 1.281.790

TOTAL UF 75Fuente: Librería Pacífico, Librería Lápiz López

3, los artículos de escr los de

a a la u año.

3 APITAL DE TRABAJO

Como se indica en Tabla 3-1 itorio, artícu menaje y

seo, son considerados con el valor correspondiente tilización de un

.13. INVERSIONES EN C

El capital de trabajo, es el capital necesario para que la empresa inicie su

operación y opere normalmente; es decir, cubran los gastos de operación. Por lo general

se considera un mes como lapso ra realizar esta estimación. Para de tiempo apropiado pa

este caso se considera un capital de trabajo como el monto necesario para asegurar el

ncionamiento de operación durante cuatro meses, esto considera los gastos

peracionales que son el fuerte, más la cancelación de sueldos de personal planta,

consum

ue se

cauda el ingreso por la venta de los servicios, que se destinará a financiar el ciclo

roductivo siguiente. Se detalla en Tabla 3-14, el desglose correspondiente al capital de

trabajo.

Tabla 3-14: Det tra

fu

o

os, etc.

La idea es poder financiar los gastos que se requieren al momento en que se

efectúa el primer pago por la adquisición de los insumos, hasta el momento en q

re

p

alle de capital de bajo

DETALLE DE COSTOS TOTAL MES CANTIDAD TOTAL ($) MES) ($) COSTOS DE INSUMOS PARA MANTENCIÓN 549.835 4 2.199.341 COSTOS DE COMBUSTIBLE 1.250.000 4 5.000.000 COSTOS POR SUELDO OPERADOR 1.569.183 4 6.276.732 COSTOS POR SUELDOS ADMINISTRATIVOS 1.093.334 4 4.373.336 COSTOS DE CONSUMOS 170.000 4 680.000 COSTOS DE IMPREVISTOS 613.585 4 2.454.342 TOTAL $ 20.983.751 TOTAL UF 1.220

Fuente: Elaboración propia

Es importante señalar que de la Tabla 3-14, los costos por concepto de sueldo de

eros meses con una remuneración del sueldo base

ínimo de $154.197, para tres operadores de camión, un operador de retroexcavadora,

ra, un mecánico y un ayudante de mecánico.

Para los dos siguientes meses se consideró una alternativa óptima de producción,

es, contemplando la misma cantidad de

ano de obra que en los dos primeros meses, sin embrago para el caso del mecánico se

operador, se consideraron los dos prim

m

un operador de excavado

es decir trabajando los 20 días hábiles del m

m

consideró un sueldo a obtener mensual de $400.000 costo empresa y para el ayudante de

ecánico se estableció un sueldo mensual de $240.000 costo empresa, lo anterior con el

n de considerar una alternativa real de inversión en el capital de trabajo.

En el caso del rodillo compactador el operador es siempre provisto por le empresa

ontratante.

Respecto a la estimación del costo de combustible, se considera que toda la

aquinaria se encuentra funcionando en su máxima capacidad productiva.

Los costos de insumos para mantención fueron obtenidos de una relación de gasto

nual en insumos para maquinaria. El Anexo Nº 13 detalla los insumos y precios

nitarios considerados para la mantención.

En cuanto a lo imprevistos, se consideraron partidas críticas como cambios de

otor, cambios de transmisión, etc., como así también gastos en personal e imprevistos

p s se

.14. COSTOS DE INSTALACIÓN Y PUESTA EN MARCHA

m

fi

c

m

a

u

m

equeños, los cuale encuentran detallados en el Anexo Nº 14.

3

Son todos los costos incurridos desde que se adopta la decisión de construir el

royecto asta su puesta en marcha, comprende todos los costos necesarios para dejar el

royecto en funcionamiento u operando.

Se incurren en la parte inicial del proyecto y pueden repetirse cada cierto tiempo

como es el caso del reemplazo de equipos o ampliación de obras físicas

p

p

,

Tabla 3-15: Costos de instalación y puesta en marcha, maquinaria nueva

DETALLE DE COSTOS TOTAL ($) TOTAL (UF)

INVERSIONES EN MAQUINARIA 254.846.795 6.640,02

INVERSIONES EN TERRENO Y OBRAS CIVILES 23.446.969,90 1.363,02

INVERSIONES EN INICIACIÓN DE EMPRESA 1.119.505,00 65,08

INVERSIONES EN EQUIPOS E INSUMOS DE OFICINA 1.281.790,00 74,51

COSTOS DE INSUMOS PARA MANTENCIÓN 2.199.340,84 127,85

COSTOS DE COMBUSTIBLE 5.000.000 290,66

COSTOS SUELDO DE OPERADOR 6.276.732 364,88

COSTOS SUELDO ADMINISTRATIVO 4.373.336 254,23

COSTOS DE CONSUMO 680.000 39,53

COSTOS DE IMPREVISTOS 2.454.342 143

301.678.810 9.362Fuente: Elaboración propia.

lación y puesta en marcha, maquinaria usada

Tabla 3-16: Costos de insta

DETALLE DE COSTOS TOTAL ($) TOTAL (UF)

INVERSIONES EN MAQUINARIA 114.222.999 6.640,02

INVERSIONES EN TERRENO Y OBRAS CIVILES 23.446.969,90 1.363,02

INVERSIONES EN INICIACIÓN DE EMPRESA 1.119.505,00 65,08

INVERSIONES EN EQUIPOS E INSUMOS DE OFICINA 1.281.790,00 74,51

CO NTENCIÓN STOS DE INSUMOS PARA MA 2.199.340,84 127,85

CO USTIBLE STOS DE COMB 5.000.000 290,66

COSTOS SUELDO DE OPERADOR 6.276.732 364,88

COSTOS SUELDO ADMINISTRATIVO 4.373.336 254,23

COSTOS DE CONSUMO 680.000 39,53

COSTOS DE IMPREVISTOS 2.454.342 143

161.055.014 9.362Fuente: Elaboración propia

3.15. COSTOS DE IMPREVISTOS

Se consideran como costos de imprevistos, las partidas de mantención de

maquinaria, mano de obra e imprevistos de enor magnitud. Anexo Nº 14 detalla lo

considerado para los costos impr % del total de inversión.

Tabla 3-17: Resumen de costos de imprevistos

m

evistos, se considera el 5

DESCRIPCIÓN VALOR CANTIDAD TOTAL

MENSUAL ($) ANUAL ANUAL ($)

MAQUINARIA 2.563.025 1 2.563.025MANO DE OBRA 200.000 12 2.400.000VARIOS 200.000 12 2.400.000TOTAL $ 2.963.025 7.363.025TOTAL UF 172,25 428,03PROMEDIO MENSUAL DE IMPREVISTOS $ 613.585 UF 35,67

Fuente: Elaboración propia

CAPÍTULO 4: ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIV

A,

LEGAL, SOCIETARIA, TRIB ERA Y AMBIENTAL.UTARIA FINANCI

4. ANÁLISIS DE PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA, LEGAL,

SOCIETARIA, TRIBUTARIA FINANCIERA Y AMBIENTAL.

4.1. PREFACTIBILIDAD ADMINISTRATIVA

propue

4.1.1.

El presente capítulo, se refiere a la estructura organizacional de la empresa

sta, los cargos consideradores, sus perfiles, remuneraciones presupuestadas, etc.

Personal

personal considerado para llevar a cabo el proyecto propuesto, debe orientarse a

El

los perfiles establecidos en el punto 3.10.2., del capítulo anterior. La cantidad de

per

contable, con características administrativas.

4.1.2.

sonal corresponde a:

Un administrador de planta.

Una secretaria

Tres operadores de camión, uno considerado para el camión de 12 m3 y dos

considerados para los camiones de 7m3, con la alternativa de operación del

camión aljibe.

Un mecánico de mantención.

Un ayudante de mecánico.

Un rondín.

Estructura organizacional

La organización de este proyecto tendrá una estructura simple, con una

distribución por funciones que permita una buena coordinación entre los diferentes

cargos y que sea capaz de lograr una comunicación directa y eficiente, para aumentar la

ficiencia y productividad de la empresa.

e

Fuente: Elaboración propia

Figura 4-1: Organigrama de la empresa

La figura 4-1, señala que en la cabeza de la organización y operación de esta

mpresa, se encuentra el administrador de planta, bajo el lo suceden todo el personal

nto de planta como operativo, como son la secretaria, rondín, operadores de camión,

perador de retroexcavadora, operador de excavadora, mecánico de mantención y

yudante de mecánico. A su vez el mecánico de mantención deberá trabajar en forma

constante con los o sin bilidad en el buen

ncionamiento de las máquinas, de ahí la importancia de establecer directa

municación con los operadores.

e

ta

o

a

peradores, tiendo este una gran responsa

fu

co

4.1.3. Sistemas d inform dministrativose ación a

Por tener una estructura relativamente horizontal y ser a la vez muy dinámica es

que el sistema de información administrativo es rápido y efectivo para todos los

procedimientos relacionados con el funcionamiento de la empresa. Como sistemas de

información administrativos se establecieron los controles de maquinarias para efectos

de controlar rendimientos, consumos, productividad y pérdidas.

4.1.4. Personal administrativo, cargos, perfiles y sueldos

El personal administrativo que se requerirá para el funcionamiento de la empresa

en períodos de cero y plena producción se encuentra en la tabla 4-1.

ta administrativo y técnico

Tabla 4-1: Personal de plan

CARGO CANTIDAD SUELDO($) SUELDO (UF) TOTAL (UF) C. EMPRESA MENSUAL ADMINISTRADOR DE PLANTA 1 666.667 39 39 RONDÍN 1 186.667 11 11 SECRETARIA CONTABLE 1 240.000 14 14 TOTAL UF 64 ANUAL UF 762,69

Fuente: Elaboración propia

Contrato

4.1.4.1.

peña.

El personal de planta, contará con un contrato de remuneración mensual,

incluyendo las leyes sociales y fondo de salud. La remuneración mensual detallada en el

contrato, corresponderá a la adjudicada por el cargo que se desem

4.1.4.2. Perfiles de los cargos

Este empresa como se indicó en un comienzo del proyecto, tiene por objetivo

gener

s reales que pueden ser obtenidos

dentr

tuto profesional, en las carreras de

administración de empresas, técnico en construcción, ingeniería en construcción

mercial y/o industrial.

Dentro de sus actividades se encuentra la búsqueda constante de contratos de

íticas

de venta de servicios y créditos, conocimiento del estado operativo y

disponibilidad de la maquinaria, supervisión de todos los procedimientos

administrativos de la empresa, cobranzas, requerimiento de insumos, crédito y

pago a proveedores.

Secretaria c de secretariado o

contabilidad, ya sea de instituto o liceos comerciales, con manejo en

computación.

Dentro de sus actividades se encu ar la ne d de

m iento del estado operativo y disponibilid d uipos,

atención al cliente, administración umos adm tivos, co lidad,

ventas, cobranzas y adquisiciones. En

ar rentabilidad y proyección a un negocio que generalmente es gerenciado y

operado por grupos familiares. Sin embargo, este proyecto pretende seguir con una

organización del tipo simple pero ordenada, en otras palabras, se omite la utilización de

recursos humanos tales como gerentes, jefes de operaciones, jefes de planta, jefes

administrativos, etc. Los cargos se basarán en puesto

o de estos grupos familiares.

Administrador de planta: Los requisitos para este cargo son tener un título

universitario o bien de algún insti

o construcción civil, ingeniería co

arriendo para la empresa, realizar actividades de supervisión de todo el proceso

de arriendo desde la planta hasta el lugar de arriendo, encargado de las pol

ontable: Los requisitos al cargo son tener un título

en iztra el real s recepcio s e solicitud

áquinas, conocim ad e eq

de ins inistra ntabi

contratos, remuneraciones, facturación,

otras palabras deberá ser el apoyo administrativo del administrador de planta en

Rondín: Para este cargo, puede ser un trabajador de confianza, en lo posible

4.1.5

las labores propias de su cargo.

mayor de 35 años. Su actividad se basa en vigilar y proteger los activos de la

empresa en el transcurso de la noche.

. Gastos en personal

Como se detalló en Tabla 4-1, los gastos en personal administrativos ascienden a

do en cuenta el personal de planta estable, tales como

dministrador de planta, secretaria contable y rondín.

proximado de UF 23,25 mensual y para el ayudante de mecánico

un su

arios, a maquinaria externa de la empresa.

A continuación se adjunta Tabla 4-2, indicando los sueldos del personal operativo.

64 UF mensuales, toman

a

En cuanto al personal operativo se estima un sueldo mensual en su máxima

productividad de UF 171,93, considerando solamente los operadores retroexcavadora y

excavadora en un escenario de máxima productividad. En cuanto al mecánico se

estableció un sueldo a

eldo aproximado de UF 13,95 mensuales. No se debe olvidar que los sueldos de los

mecánicos serán mejorados en la medida que ellos generen arreglos de maquinaria,

mantenciones, revisiones y otros arreglos v

Tabla 4-2: Desg s opelose de sueldo rativos

DESGL UELDOOSE DE S S ($)

MAQUINARIA

CANT.

OPER

VALOR MES

($)

TOTAL MES

($)

OPERADORES

($)

MECÁNIC

O

($)

AYUTE.

MEC ($)

Camión 3 250.197 750.592 750.592 Retro 1 310.197 310.197 310.197 Excavadora 1 358.197 358.197 358.197 Mecánica 1 400.000 400.000 400.000 Ayute. Mecánico 1 240.000 240.000 240.000 TOTAL MES ($) 2.058.987 1.418.987 400.000 240.000 TOTAL MES (UF) 119,69 82,49 23,25 13,95

Fuente: Elaboración propia.

En resumen, se estima un sueldo mensual de UF 185,79, reiterando que para el

es óptimas y máximas de productividad

estableciendo que todos los costos de remuneración mensual son considerados como

osto empresa, es decir los costos de salud, isapre y mutual.

personal operativo, se consideraron las condicion

y

c

Tabla 4-3: Resumen de sueldos

CATEGORIA VALOR VALOR MENSUAL ($) MENSUAL (UF)SUELDOS POR CONCEPTO DE ADMINISTRACION 1.100.942 64,000SUELDOS POR CONCEPTO DE OPERACIÓN 2.094.987 121,79TOTAL MENSUAL 3.195.929 185,79

Fuente: Elaboración propia

4.2. PREFACTIBILIDAD LEGAL

ado por su constitución política, leyes

glamentos decretos y costumbres, entre otros, determina diversas condiciones que se

afectar directa o

directamente el flujo de caja que se elabora para este proyecto.

al e internacional

El ordenamiento jurídico de cada país fij

re

traducen en normas permisivas o prohibitivas que pueden

in

4.2.1. Marco legal vigente nacion

Al inicio de la década de los noventa, tanto el Gobierno de Chile como la Cámara

Chilena de la n y la gravedad

de la situación de la infraestructura en el país, mientras la población creció en un 40%

entre 1970 y 1989 y la producción en un 60%, la

úblicas disminuyó en el mismo período en un 34%.

és de esta evalua le e. El o se

de Chile iva de inv n en

sión sectorial con fondos públicos, incorporó la

inversión del sector privado en infraestructura.

Políticas de desarrollo industrial

Construcció el Instituto de Ingenieros de Chile, destacaron

inversión total del Ministerio de Obras

P

Una década despu ción, tenemos un Chi diferent cambi

debe al impulso que el Gobierno entregó a una act política ersió

estas materias que, además de la inver

4.2.2.

La V Región considera los trabajos de edificación y urbanización para la mejora

tura, proyectando las siguientes inversiones en la región.

continua de su infraestruc

Tabla 4-4: Futuras inversiones en la V Región

ÍTEM DESTINO DE INVERSIÓN COSTO DE

INVERSIÓN

AÑO

INICIO

AÑO

TERMINO (MM US$)

1 OBRAS PUBLICAS 1.030 2004 2008 2 INMOBILIARIO 1.642 2004 2018

TOTAL SECTOR 2.672 FUENTE: CORPORACIÓN DE BIENES DE CAPITAL

4.2.3

. Aspectos legales del giro del proyecto

Respecto a la legislación comercial, la empresa de arriendo de maquinaria

constituye una persona jurídica, sujeta a actos de comercio representados en sus

operaciones de compra de materiales e insumos y en la venta de servicios de arriendo.

En cuanto a la legislación societaria, la empresa de arriendo, esta orientada a la

actividad industrial y se establece como un sociedad de responsabilidad limitada.

4.2.4. Aspectos laborales

Respecto a los aspectos laborales de la empresa, se establecieron que los sueldos

el personal de planta estarían regidos por el sueldo según cargo, formalizados a través

e un contrato de trabajo. Se establece que este personal gozará por ley de los derechos

Otro aspecto legal importante, es el ajuste a la Ley Laboral Nº 19.759, la cual

rebaj

d

d

de salud y previsión.

a de 48 a 45 horas la jornada ordinaria semanal máxima de trabajo, la que entra en

vigencia a partir del 1º de enero de 2005.

4.2.5. Costos asociados al cumplimiento de la legislación vigente

Los costos para dar cumplimiento a la legislación vigente corresponden a los

costos municipales por conceptos de maquinaria, los cuales ascienden a UF 29,62.

Tabla 4-5: Detalle de costos municipales por concepto de maquinaria.

COSTOS MUNICIPALES CANTIDAD P. UNIT ($) P. TOTAL ($)INSCRIPCIÓN PLACA PATENTE 5 0 0 REVISIÓN TÉCNICA 5 13.000 65.000 SEGURO OBLIGATORIO 5 28.000 140.000 PERMISO DE CIRCULACIÓN 5 60.901 304.505 TOTAL ($) 101.901 509.505 TOTAL (UF) 5,92 29,62

Fuente: Ilustre Municipalidad de Con-Cón

Los segundos costos correspondientes a la legislación vigente, corresponde al pago

aproximado del 25 % sobre la remuneración mensual líquida del personal, los cuales se

destinan a la cancelación de los beneficios de salud y previsión.

4.3. PREFACTIBILIDAD SOCIETARIA

La elección de una forma de sociedad depende del rubro del negocio, de la

envergadura del proyecto, de la fuente de financiamiento internas requeridas para

absorber la inversión inicial, de las estrategias para entrara al mercado, etc.

4.3.1. Relación entre los inversionistas

La empresa de arriendo de nombre fantasía “TERRAFAM”, se constituirá como

na sociedad de Responsabilidad Limitada, de tal manera que los socios administran por

omún acuerdo y en el que la responsabilidad de los

ocios esta limitada al monto de sus aportes (Efectivos).

u

si o por mandatarios elegidos de c

s

4.3.2. Estructura societaria

La administración recaerá en el administrador de planta, el cual será supervisado

or los demás socios que conforman la empresa.

p

4.3.3. Estimación del gasto para dar forma a la estructura societaria

Los costos estimados para la constitución de la Sociedad de Responsabilidad

8.

Limitada, ascienden a UF 65,0

Tabla 4-6: Gastos de formación a la estructura societaria

TRÁMITE LUGAR VALOR VALOR

($) (UF)

ESCRITURA PÚBLICA ESTUDIO JURIDICO 200.000 11,63

GASTO NOTARIAL NOTARIO 350.000 20,35

PUBLICACIÓN DIARIO OFICIAL DIARIO OFICIAL 60.000 3,49

SERVICIO DE IMPUESTOS INTERNOS S.I.I 0 0,00

MUNICIPALIDAD (Patentes municipales) MUNICIPALIDAD 509.505 29,62

TOTAL 1.119.505 65,08Fuente: Notaria Tavolari, Ilustre Municipalidad de Con-Cón

4.4. PREFACTIBILIDAD TRIBUTARIA

Cosiste en respetar el sistema tributario del país, permitiendo obtener

mecanismos de determinación el gasto e impuestos.

4.4.1. Sistema tributario

La situación tributaria con que se regirá esta empresa será la que rige a todos los

negocios dentro de Chile, estos son:

El Impuesto a la Renta de Primera Categoría (17%)

El Impuesto a las Ventas y Servicios (19%)

4.4.1.1. Impuesto a la renta de primera categoría

rava las rentas del capital invertido

en lo

as las empresas

son, turales, este impuesto de Primera Categoría

con

empresas del Estado deben pagar adicionalmente al Impuesto de Primera Categoría, un

imp

El Impuesto a la Renta de Primera Categoría g

s distintos sectores económicos con una tasa única del 17%. Opera sobre la base de

utilidades percibidas. La excepción la constituyen los pequeños contribuyentes de los

sectores agrícola, minero y transporte, que tributan en base a renta presunta.

Con el objeto de evitar la doble tributación y considerando que tod

en última instancia, de personas na

stituye un crédito para el impuesto personal que tienen que pagar sus dueños. Las

uesto del 40% de sus utilidades.

4.4.1.2. Impuesto a las ventas y servicios (IVA)

l Impuesto a las Ventas y Servicios es el principal impuesto al consum

E o; grava

con

cadena que el bien es adquirido por el

consum

exencio e beneficia a las exportaciones.

El Impuesto a las Ventas y Servicios afecta al consumidor final, pero se genera en

n del bien. El monto a pagar surge de la diferencia entre

l débito fiscal, que es la suma de los impuestos recargados en las ventas y servicios

efect

s facturas de compra y de utilización de servicios y, en el caso

e importaciones, el tributo pagado por la importación de especies.

Si de la imputación al débito fiscal del crédito fiscal del período resulta un

nente, éste se acumulará al período tributario inmediatamente siguiente y así

ucesivamente hasta su extinción, ello con un sistema de reajustabilidad hasta la época

e su imputación efectiva. Asimismo, existe un mecanismo para aprovechar el

remane

los exportadores

xentos de IVA por las ventas que efectúen al exterior, la ley les concede el derecho a

dquisiciones con tal destino, sea a través del sistema ya

escrito o bien solicitando su devolución al mes siguiente conforme a lo dispuesto por el

D.S. N

una tasa única del 19% al valor agregado que se incorpora en cada etapa de la

de comercialización y distribución hasta

idor final. Reemplazó al impuesto a la compraventa y en la práctica tiene pocas

nes, siendo la más relevante la qu

cada etapa de la comercializació

e

uados en el período de un mes, y el crédito fiscal. El crédito fiscal equivale al

impuesto recargado en la

d

rema

s

d

nte del crédito fiscal acumulado durante seis o más meses consecutivos cuando

éste se origina en la adquisición de bienes del activo fijo. Finalmente, a

e

recuperar el IVA causado en las a

d

° 348, de 1986.

4.5. FINANCIERA

s, el aporte propio de los inversionistas

uro), un crédito a largo plazo con alguna entidad bancaria en razón de un cierto

orcentaje, generalmente con un máximo de 75% (Financiado), acompañado de un

ventual crédito de corto plazo para cubrir los posibles flujos de fondos negativos en el

orrespondiente año y por último un financiamiento a través de un leasing

.5.1. Fuentes de financiamiento

En lo que respecta al financiamiento, fundamentalmente se tienen tres

alternativas para obtener los fondos necesario

(P

p

e

c

4

A continuación se detalla cada una de las formas de financiamiento

eleccionadas para el proyecto.

.5.1.1. Proyecto puro

s

4

El financiamiento puro consiste en que el inversionista aporta el 100% de la

versión inicial y los egresos operacionales necesarios para el inicio y funcionamiento

el proyecto, representados en el capital de trabajo.

.5.1.2. Proyecto financiado

in

d

4

Un proyecto financiado consiste en que los inversionistas y una entidad bancaria

portan en cierta proporción recursos para solventar la inversión y los egresos

peracionales. Para el financiamiento del proyecto se considera un préstamo de largo

lazo inicial para la compra de los activos fijos a través de un banco comercial, cuyas

a

o

p

tasas fluctúan alrededor del 9,5% anual real para créditos de largo plazo y del orden del

2% en el caso de créditos de corto plazo.

.5.1.3. Proyecto con sistema Leasing

1

4

Leasing es un servicio financiero que obedece a la necesidad de financiamiento de

ienes de capital orientado a la pequeña, mediana y gran empresa del sector público y

rivado.

E arre o que

a desde 12 a 48 meses, durante el cual el arrendatario paga periódicamente la renta de

rrendamiento acordada en el contrato, a la compañía de leasing, lo que le da derecho a

sar el bien desde el momento en que su contrato de leasing lo estipula. Al término del

eríodo de arrendamiento el arrendatario podrá optar para comprar el bien, en cuyo caso

eberá pagar la opción de compra, renovar el contrato o devolver el bien a la compañía

e Leasing.

El contrato de Leasing, es un contrato irrevocable en cuya virtud una empresa de

easing da en arrendamiento un bien determinado, obligándose a pagar una renta

eriódica, por un tiempo determinado. Con este contrato el cliente asume el riesgo y

astos de conservación del bien durante la vigencia del contrato.

El usuario del bien lo emplea libremente, sin limitaciones de ninguna especie,

alvo en cuanto que no puede darle un uso anormal.

El usuario debe financiar la mantención o servicio, sin cargo alguno a la empresa

rrendadora. Si al final del contrato, el usuario opta por la adquisición del bien deberá

agar una cuota adicional, por concepto de precio del bien que adquiere en virtud de la

del bien.

Ventajas de una operación Leasing:

Permiten financiar operaciones en el mediano y largo plazo, desde 12 a 48

meses.

b

p

ste consiste en el ndamiento de un bien capital por un período de tiemp

v

a

u

p

d

d

L

p

g

s

a

p

opción, cuyo monto generalmente es inferior al valor residual

Una operación de Leasing fin ancia normalmente de un 85 a 100% de la inversión

despreciable.

La moneda en que generalmente se financia las operaciones son en UF, dólares

que en la práctica se reduce la base imponible.

No altera capital de trabajo, ya que se utilizan los activos productivos, sin

trabajo.

contrato de arrendamiento no

4.5

americanos y pesos.

Si la empresa tiene utilidades, al realizar una operación de Leasing, se produce

un ahorro tributario, ya que la renta de arrendamiento es considerada como un

gasto operacional, por lo

incurrir en distracción de capital de

No altera la capacidad de endeudamiento, ya que el

aparece en el sistema financiero.

.2. Instituciones crediticias

Las instituciones crediticias que se consideran para la evaluación de este proyecto,

corresponden a Bancos.

4.6. AMBIENTAL

Corresponde al marco legal vigente, el ajuste a las normas actuales que se ajustan

l proyecto y el análisis de impacto ambiental que el proyecto provoca.

.6.1. Impacto medio ambiente

a

4

Este proyecto por su ubicación y características no produce impactos al medio

ambiente.

4.6.2. Marco legal vigente

Respecto al marco legal vigente del presente proyecto, se considera la legislación

lab

.6.3. Ajuste a las normas

oral y legislación tributaria.

4

El presente proyecto, se ajusta a las normas tanto laborales, tributarias y

societa

rias que establece el Gobierno de Chile.

5: EVALUACIÓN INANCI ECON A

CAPÍTULO F ERA Y ÓMIC

5. CIERA Y CEVALUACIÓN FINAN ECONÓMI A

S FINANCIERO

5.1. ANÁLISI

tabilidad de un proy to se d cio d

isión de entregar inform

la operación de la emp

menos tres elementos básicos:

Ingresos y egresos de la operación.

Valor de desechos o salvamento del proyecto.

A estos flujos se les aplicarán las fórmulas financieras adecuadas para determinar la

la bon d del

Para poder definir la ren ec ebe confec nar un cua ro de

flujo de fondos, el cual tiene la m ación relevante de las entradas

y salidas relacionadas o no, con resa, este deberá contener a lo

Instante de la ocurrencia de los ingresos y egresos.

rentabilidad que permita obtener y verificar da proyecto.

5.1.1. Descripción de los flujos

En un proyecto se reconoce la necesidad de disponer de recursos, para que a

se obtenga u roduc o, efin

ingresos necesarios para gar l os s e

través de un proceso determinado n p to desead que en d itiva

permitir generar los pa os recurs utilizado n su

producción. Estos ingresos y egresos estarán distribuidos en el tiempo, según los

requerimientos del proyecto.

5.1.1.1. Capital total de inversión

Corresponde al capital total necesario para la inversión, como los costos de puesta en

marcha y de operación, visualizando dos componentes principales:

Inversión en capital fijo.

Capital de tra

Inversión en Activos Fijos

bajo.

e se realizan en bienes ue se utilizaran en el

nsumos o o a l ión n l

rvicio de arrendamiento y aquellas de apoyo a la

roducción, dentro de los que se puede señala de terr isic

equipos, edificaciones, etc. Cuya descripción se especifica en el Tabla 5-1, 5-2 y 5-3, las

cuales consideran la compra de equipos usados y nuevos. Se adjunta cotización de la

maquinaria nueva en Anexo Nº 15.

Son las inversiones qu tangibles q

proceso de transformación de los i que sirvan de apoy a operac orma

del proyecto, para la prestación del se

p r compra eno, adqu ión de

Tabla 5-1: terreno, infraestructu dicionInversión Activos Fijos, ra y acon amiento

DETALLE DE COSTOS CANTIDAD P.UNIT TOTAL TOTAL

($) ($) (UF)

TERRENO 10.837.399 .399 1 10.837 630,00

OB A OFICINAS 1 6.803.822 822RAS DE INFRESTRUCTUR 6.803. 395,52

OB A GALPÓN 1 5.805.749 749RAS DE INFRESTRUCTUR 5.805. 337,50

ESCRITORIOS 3 29.990 7089.9 5,23

MUEBLES DE ALMACENAMIENTO 3 19.990 7059.9 3,49

SILLA SECRETARIA 1 9.990 9.990 0,58

SILLA EJECUTIVA 1 9.990 9.990 0,58

SILLA DE VISITAS 9 6.990 62.910 3,66

MESA REUNIÓN 1 19.990 19.990 1,16

MESA 1 19.990 19.990 1,16

DECORACIÓN DE INTERIORES 1 30.000 30.000 1,74

COMPUTADORES 2 354.000 708.000 41,16

IMPRESORAS 2 39.990 79.980 4,65

LÍNEA TELEFÓNICA 1 23.000 23.000 1,34

FAX 1 38.000 38.000 2,21

A 1 RTÍCULOS DE ESCRITORIO 80.000 80.000 4,65

ARTÍCULOS DE ASEO 1 50.000 50.000 2,91

TOTAL 24.178.890 24.728.760 1.437,53Fuente: Elaboración propia

Tabla 5-2: Inversión en Activos Fijos, considerando Maquinaria Usada

DETALLE DE COSTOS CANTIDAD P. UNIT TOTAL TOTAL ($) ($) (UF)

CAMIÓN DE 7 m3 (1) 1 16.655.744 16.655.744 968,23CAMIÖN DE 7 m3 (2) 1 16.655.744 16.655.744 968,23CAMIÓN DE 12 m3 1 18.079.071 18.079.071 1.050,97CAMIÖN ALGIBE 1 4.410.000 4.410.000 256,36EXCAVADORA 1 31.280.080 31.280.080 1.818,37RETROEXCAVADORA 1 20.452.360 20.452.360 1.188,94ESTANQUE DE ALGIBE 1 1.200.000 1.200.000 69,76RODILLO COMPACTADOR 3.000.000 3.000.000 174,401CAMIONETA 1 2.490.000 2.490.000 144,75

TOTAL 114.222.999 114.222.999 6.640,02OBRAS DE INF URAESTRCUT RA 24.178.890 24.728.760 1.437,53TOTAL DE INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 138.401.889 138.951.759 8.077,55

Fuente: Elaboración propia.

Tabla 5-3: Inversión en Activos Fijos, considerando Maquinaria Nueva

DETALLE DE COSTOS CANTIDAD P.UNIT TOTAL TOTAL

($) ($) UF

CAMIÓN DE 7 m3 (1) CHEVROLET KODIAK 211 1 29.845.358 29.845.358 1.734,97

C 3AMIÓN DE 7 m (2) CHEVROLET 1 29.845.358 29.845.358 1.734,97

CAMIÓN DE 12 m CHEVROLET KODIAK 211 1 31.268.685 31.268.685 1.817,713

CAMIÓN ALGIBE CHEVROLET FTR 1421 1 24.561.194 24.561.194 1.427,79

EXCAVADORA CATERPILLAR 320 CL 1 89.320.000 89.320.000 5.192,35

RETROEXCAVADORA CATERPILLAR 416 D 1 35.960.000 35.960.000 2.090,43

ESTANQUE DE ALGIBE 1 1.500.000 1.500.000 87,20

RO 1 5.000.000 5.000.000 290,66DILLO COMPACTADOR BOMAG

C MIONETA NISSAN 1 7.546.200 7.546.200 438,68A

TOTAL 254.846.795 254.846.795 14.814,76

OBRAS DE INFRAESTRCUTURA 24.178.890 24.728.760 1.437,53

TOTAL DE INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS 279.025.685 279.575.555 16.252,30Fuente: Elaboración propia

Inversión en Iniciación de Empresa

Estas inversiones son las que se realizan sobre activos constituidos por los

servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. De

esta manera, se identifica la existencia de los gastos de organización y administración,

las patentes y licencias.

Tabla 5-4: Costos de Iniciación de Empresa

TRÁMITE LUGAR VALOR VALOR

($) (UF)

ESCRITURA PÚBLICA ESTUDIO JURIDICO 200.000 11,63

GASTO NOTARIAL NOTARÍA 350.000 20,35

PUBLICACIÓN DIARIO OFICIAL DIARIO OFICIAL 60.000 3,49

SERVICIO DE IPUESTOS INTERNOS S.I.I. 0 0,00

MUNICIPALIDAD (Patentes municipales) MUNICIPALIDAD 509.505 29,62

TOTAL 1.119.505 65,08 Fuente: Notaria Tavolari.

Inversión en Capital de Trabajo

El capital de trabajo, es el necesario para que la empresa inicie su operación y

opere normalmente. Para el presente proyecto, se considera un capital de trabajo

orientado al aseguramiento de la operación por un lapso de cuatro meses, considerando

el conjunto de recursos necesarios para la operación normal del proyecto durante un

ciclo productivo, de acuerdo a su capacidad y tamaño.

Tabla 5-5: Capital de Trabajo

DETALLE DE COSTOS TOTAL TOTAL

($) (UF)

COSTOS DE INSUMOS PARA MANTENCIÓN 2.199.340,84 127,85

COSTOS DE COMBUSTIBLE 5.000.000 290,66

COSTOS SUELDO DE OPERADOR 6.276.732 364,88

COSTOS SUELDO ADMINISTRATIVO 4.373.336 254,23

COSTOS DE CONSUMO 680.000 39,53

COSTOS DE IMPREVISTOS 2.454.342 142,68

20.983.751 1.220Fuente: Elaboración propia.

uado y considerado para las distintas

partidas que com

ación

Movimiento de Tierra”, considerando la

El Anexo Nº 16, detalla cada elemento eval

ponen la Tabla 5-5 del presenta trabajo.

El gráfico 5-1, representa el total del capital requerido para la materializ

del proyecto de “Arriendo de Maquinaria para

compra de maquinaria usada.

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-1: Capital total de inversión, maquinaria usada

Se puede apreciar que los activos fijos ocupan el 86% del total de capital de

inversión, siendo la maquinaria la que ocupa un 82,2% del total de los activos fijos, por

lo tanto se aprecia que aunque se considere maquinaria usada, esta sigue siendo el gran

capital de inversión en el proyecto.

E ta el total del capital requerido para la materialización del

proyecto de “Arriendo de Maquinaria para Movimiento de Tierra”, considerando la

ompra de maquinaria nueva.

l gráfico 5-2, represen

c

Fuente: Elaboración propia

maquinaria la que ocupa un 91% del total de los activos fijos, al igual que el

gráf

elevado considerando que la maquinaria

es totalmente nueva.

Gráfico 5-2: Capital total de inversión, maquinaria nueva

Se aprecia que los activos fijos ocupan el 93% del total de capital de inversión,

siendo la

ico anterior, se identifica que la maquinaria resulta ser bastante incidente en los

costos de inversión, siendo este costo aun más

D

produc

un 82,2% del total de los activos fijos, considerando maquinaria usada, a un 91% del

tal de activos fijos, considerando maquinaría totalmente nueva. Por lo tanto los costos

de i e

bastant

e los gráficos vistos anteriormente 5-1 y 5-2, se puede apreciar la gran diferencia

ida en los costos de inversión orientados a la compra de maquinaria, pasando de

to

nv rsión resultan ser bastante incidente considerando que estamos hablando de cifras

es altas de inversión.

Fuete: Elaboración propia

Gráfico 5-3: Comparativo de inversión

5.1.1.2. Ingresos del proyecto

Los ingresos recaudados corresponden básicamente a los derivados del

arrendamiento de la maquinaria, los cuales estarán determinados por el precio asignado

al arrendamiento de cada maquinaria y regulados de cierta forma por el mercado de

arrendamiento. La empresa TERRAFAM cuenta con maquinaria necesaria para

satisfa nd días,

eses, m3, etc. En resumen se considerará dos conceptos de arriendo, el primero que

tiene relación con el que se entrega la má

bastante en la práctica por lo que se considera 1 camión aljibe ompactador,

por el cual se cobrará una cuota fija mensual indistintamente de las horas recorridas. La

odalidad correspon e al cobro p ad de roducción es decir día, hora,

ado a los camiones, r xca y ex adora.

de arrendamiento idera ministro de comb ible, exceptuan

mpactador, el cual generalmente es operado por personal de la empre

contratante.

El Anexo Nº 17, detalla los ingresos esperados por el giro de la empresa de

ctado en un peri de s, co espondien al horizonte

se explicará mas a nte. tra pa se consi ra un crecimie

ando la tende de los ú mos 8 año referidos al se

ción.

El Anexo Nº 18, detalla los ingresos esperados de los proyectos complementarios

sa, tales como el servicio de m aterial árido. Al igual

que en el Anexo Nº 17, los pr n proyectados a un horizonte

e 10 años, con un crecimiento anual del 1,16%.

Es importante señalar que todos los valores descritos en la proyección de ingresos

esperados”, se encuentran basados en datos reales obtenidos de la demanda.

5.1

cer la dema a existente, en sus distintas modalidades, tales como horas,

m

quina por un periodo mensual, esto se maneja

y 1 rodillo c

segunda m d or unid p ,

m3, etc., aplic etro e vadora cav

El sistema cons el su ust do

el rodillo co sa

arriendo, proye odo 10 año rr te del

proyecto como dela Por o rte de nto

anual del 1,16%, tom ncia l PIB en lti s, ctor

de la construc

de la empre ecánica y la venta de m

esentes ingresos, se encuentra

d

“

.1.3. Egresos del proyecto

Corresponden a los egresos que tiene la empresa, producto del arriendo de

maq to los

astos que involucra el pago de los servicios generales. Estos costos dependen del

uinaria, son dos los costos directos o variables, los indirectos o fijos, y todos

g

proyecto, y para el presente proyecto, se considera como un valor anual los cuales se

componen entre otros de los sueldos, costos de mantenimiento, combustible, etc. El

Anexo Nº 19, entrega el detalle de los costos anuales por dicho concepto, a continuación

se explican alguno de sus componentes:

Costos Directos

Son todos aquellos costos asociados al funcionamiento y operación del proyecto,

o ador

ostos nció

Costos ustib

Costos Indirectos

estos son:

- Sueld s de oper es

- C de mante n

- de comb le

todos cos a r y s e

desarrollo de ésta, dentro de los q

- Gastos generales y administrativos

- Costos por seguros comprometidos (Pueden ser voluntarios o de responsabilidad

civil).

.1.1.4. Depreciación

Son aquellos tos de poyo a la ope ación que son fundamentale para l

ue se puede señalar:

5

Se ha considerado una depreciación normal, aplicada sobre la vida útil del activo

uevo, en el caso de la maquinaria usada, se trabajara de igual forma con una

depreciación normal, pero sobre el saldo de r de

n

su vida útil. Finalmente el valo

salvamento será reflejado en el flujo de caja del presente proyecto, siendo

aproximadame e el 30% de ón ial, an

t

a legislación aplicad os activos usados, los cuales son considerados

en el presente proyecto, se señala lo siguiente:

establece la Ley sobre impuesto a la Renta, es totalmente legal, el

de un activo usado e esarrollo de la actividad comercial propuesta.

- La compra de una Maquinaria Usada, genera crédito fiscal del IVA, siempre que

la venta sea realizada a través de comerciantes, los cuales deben cumplir los

en el ), del Decreto Ley sobre el

esto a las Ventas y Ser , la cual se refiere a los exigencias que debe

la entidad vendedora dond nsfer cia de dominio de bienes

ales muebles o i uebles adqu ados o construidos co

de reventa, deberán ser realiza vendedor dedicado habitualmente a

ello, el cual debe desarrollar actividades afectas al Impuestos al Valor Agregado

(IVA). Para el presente proyecto, se considera la compra en instituciones

comerciales, no con particulares. Anexo Nº 21.

Respecto a la depreciación de los activos usados, se establece que el inicio de la

depreciación anual de un vehículo de transporte usado, deberá considerar los

años de vida útil normal que le queden, incluyendo el tiempo de uso realizado

xenta Nº 43, de 2002,

Anexo Nº 22.

nt la inversi total inic exceptu do la inversión del

erreno.

Respecto a l a en l

- Como lo

ingreso n el d

Anexo Nº 20.

requisitos establecidos artículo 8, letra m

Impu vicios

cumplir , en e la tra en

corpor nm iridos, fabric n ánimo

dos por un

-

por el dueño anterior, tal como lo señala la Resolución E

Depreciaciones considerando Maquinaria Usada.

al la contabilidad la contabilidad reconoce la perdida e

alor de la inv

Tabla Resume c r m r da

Es un concepto a través del cu

v ersión

5-6: n de depreciaciones, onside ando aquina ía usa

ÍTEM AÑO DEL TOTAL V TIDA U IL SALDO VALOR DE

EQUIPO INV. (UF) (AÑOS)

VIDA ÚTIL

(AÑOS) SALVAMENTO

(UF)

TERRENO 630,00

ESTRUCTURA 2005 733,02 20 20 219,91

COMPUTADORES 2005 41,16 6 6 12,35

IMPRESORAS 2005 4,65 6 6 1,40

M 2005 28,71 7 7 8,61OBILARIO Y ALAJAMIENTO

C N DE 7 m3 1999 968,23 8 2 290,47AMIÓ

CAMIÓN 7 DE 7 m3 1999 968,23 8 2 290,4

CAMIÓN DE 12 m3 1999 1.050,97 8 2 315,29

CA 1999 326,12 8 2 97,84MIÓN ALJIBE

RETROEXCAVADORA 1999 1.188,94 8 2 356,68

EXCAVADORA 2001 1.818,37 8 4 545,51

R DILLO COMPACTADOR 2004 174,40 8 7 52,32O

C NETA 1999 144,75 8 2 43,42AMIO

TOTAL (UF) 8.077,55 2.234,26

Fuente: Elaboración propia - S.I.I

Tablas de depreciación, considerando Maquinaria Usada.

Tabla 5-7: Detalle de depreciaciones, considerando maquinaría usada enUF

ITEM TOTAL Año

0Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

INV.

TERRENO 630,00

ESTRUC 733,02 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 403,17

PC 41,16 6,86 6,86 6,86 6,86 6,86 6,86

IMPRES 4,65 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78

MOBILARIO 28,71 4,10 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1 4,1

CAMI 3ÓN 7 m 968,23 484,12 484,12

CAMIÓN 7 m3 968,23 484,12 484,12

CAMIÓN12 m3 1.050,97 525,49 525,49

ALJIBE 326,12 163,06 163,06

RETRO 1.188,94 594,47 594,47

EXCAV 1.818,37 454,59 454,59 454,6 454,6

RODILLO

COMPAC174,40 24,91 24,91 24,91 24,91 24,91 24,91 24,91

C

Fuente: Elaboración propia

AMIONETA 144,75 72,37 72,37

T

OTAL 8.077,55 2.851,51 2.851,51 527,89 527,89 73,30 73,30 65,66 36,65 36,65 403,17

Depreciaciones considerando Maquinaria Nueva.

Resum

Tabla 5-8: en de depreciaciones considerando maquinaria nueva

ÍTEM AÑO DEL TOTAL VIDA ÚTIL VALOR DE

EQUIPO INV. (UF) (AÑOS) SALVAMENTO (UF)

TERRENO 630,00

ESTRUCTURA 2 20 219,91005 733,02

COMPUTADORES 2 12,35005 41,16 6

IMPRESORAS 2005 4,65 6 1,40

MOBILARIO 2005 28,71 7 8,61

CAMIÓ 3N DE 7 m 2005 1.734,97 8 520,49

CAMIÓN DE 7 m3 2005 1.734,97 8 520,49

CAMIÓN DE 12 m3 2005 1.817,71 8 545,31

CAMIÓN ALJIBE 2005 1.514,99 8 454,50

RETROEXCAVADORA 2005 2.090,43 8 627,13

EXCAVADORA 2005 5.192,35 8 1.557,71

RODILLO 2005 290,66 8 87,20

CAMIONETA 2005 438,68 8 131,60

TOTAL (UF) 16.252,30 4.686,69

Fuente: SII.

Tablas de depreciación, considerando Maquinaria Nueva.

Tabla 5-9: Detalle de depreciaciones considerando maquinaria nueva en UF

ITEM TOTAL 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

INV.

TERRENO 630,00

ESTRUC. 733,02 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 36,65 403,17

PC 41,16 6,86 6,86 6,86 6,86 6,86 6,86

IMPRES 4,65 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78 0,78

MOBIL 28,71 4,10 4,10 4,10 4,10 4,10 4,10 4,10

CAMIÓN 1.734,97 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87

CA 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87 216,87MIÓN 1.734,97

CAMIÓN 12 M3 1.817,71 227,21 227,21 227,21 227,21 227,21 227,21 227,21 227,21

ALGIBE 1.514,99 189,37 189,37 189,37 189,37 189,37 189,37 189,37 189,37

RE 1,30 261,30 261,30 261,30 261,30 261,30 261,30 261,30TRO. 2.090,43 26

EX AV. 5.192,35 649,04 649,04 649,04 649,04 649,04 649,04 649,04 649,04C

RODILLO 290,66 36,33 36,33 36,33 36,33 36,33 36,33 36,33 36,33

CAMIONT. 438,68 54,83 54,83 54,83 54,83 54,83 54,83 54,83 54,83

TOTAL 16.252,30 1.900,23 1.900,21 1.900,21 1.900,21 1.900,21 1.900,21 1.892,57 1.888,47 36,65 403,17Fuente: Elaboración propia

Consideraciones a utilizar5.1.2.

Una de las consideraciones más importantes es el horizonte del proyecto, la tasa

de descuento, la definición de la moneda a utilizar en este caso la UF y los impuestos

aplicados al giro del negocio.

5.1.2.1. Horizonte del proyecto

sidera recomendable un horizonte entre los 10 y 12 años en el sector de la

construcción, basado en que el citado sector, se desarrolla en ciclos económicos de 10

a damente.

En este proyecto, se define un horizonte de 10 años, respaldado en que el negocio

de arriendo de maquinaria es conocido en la zona y en el país, por tanto no resulta ser

incierto ni desconocido para lo po ble inv sion tas considerando que existe una

demanda concreta y respaldada de futuros proyectos a realizar en la zona bajo este

mismo horizonte.

Otro aspecto importante a considerar resulta ser la tecnología aplicada en el

presente proyecto, es decir el funcionamiento de la maquinaria; en otras palabras se

señala que la tecnología de la maquinaria no cambia y que la base de operación es

siempre la misma, y si esta llegase a cambiar no afecta la productividad y los resultados

de estas, no generando pérdidas en la gran inversión de los activos seleccionados.

5.1.2.2. Tasa de descuento

Se con

ños aproxima

s si s er is ,

Para analizar la tasa de descuento, se debe entender que corresponde al interés que

se le exige a una alternativa de inversión para ser considerada rentable, por lo tanto esta

tasa de descuento resulta ser distinta para cada inversionista. A continuación se describe

la siguiente tabla que se basa en el nivel de riesgo que presenta cada proyecto según sus

características.

Tabla 5-10: Niveles de riesgo

Nivel de riesgo Prima por riesgo

(%)

Ejemplo de proyectos

Alto Sobre 20 Desarrollo de nuevos productos.

Proyectos que usan conceptos muy novedosos.

Contratos internacionales.

Medio 10 - 20 Proyectos fuera del giro de la empresa.

Proyectos nuevos que no han sido completamente

investigados.

Promedio 5 - 10 Incremento de la capacidad de producción.

Implementación de nueva tecnología conocida.

Proyectos con información de mercado

incompleta.

Bajo 1 - 5 Mejoramiento de la productividad.

Expansiones en el mercado, donde se es líder.

Muy bajo 0 - 1 Reducción de costos.

Proyectos relativos de seguridad. Fuente: Asignatura Evaluación de proyectos.

Para el presente proyecto se tomará una tasa de descuento del 15 %, basado en el

concepto de nivel de riesgo “Promedio”, ya que según las características vistas en la

tabla anterior, se puede rescatar que el proyecto pretende incrementar la capacidad de

producción y a su vez la capacidad productiva seleccionada, se basa en el estudio de la

demanda, que para este giro resulta ser bastante poco estudiada por los oferentes. Es

importante resaltar que al 10% que encasilla el nivel de riesgo “Promedio”, se le

adiciona un 5% más, específicamente para hacer más real los resultados.

5.1.2.3. Moneda a utilizar

Se considerara la Unidad de Fomento (UF) como moneda de inversión para la

evaluación del proyecto, debido a que tanto la comercialización como la obtención de

créditos, las ventas, adquisición de terrenos y las construcciones de edificaciones suelen

expresarse en UF, previa conversión a la moneda de uso corriente en el país.

Los valores a considerar en los flujos de caja en las planillas de cálculo, son los

correspondientes al día 05 de octubre de 2004, con un valor de $17.202,22. = 1UF

5.1.2.4. Impuestos

Se impone bajo el impuesto de primera categoría, con una tasa impositiva del 17%,

correspondiendo a un impuesto que grava las rentas provenientes del capital, siendo este

aplicado sobre las rentas devengadas o percibidas.

Por otra parte se aplicará el impuesto a las ventas y servicios conocido como IVA,

el cual grava con una tasa única del 19% al valor agregado que se incorpora en cada

etapa de la cadena de comercialización y distribución hasta que el bien es adquirido por

el consumidor final.

5.1.2.5. Reinversiones

Considera la adquisición de nuevos equipos, maquinaria, implementos u otros

que son necesarios en le desarrollo del proyecto.

Tabla 5-11: Calendario de reinversión con maquinaria usada

ÎTEM VALOR UF

DEP.

ACEL.

AÑO

1

AÑO

2

AÑO

3

AÑO

4

AÑO

5

AÑO

6

AÑO

7

AÑO

8

AÑO

9

AÑO

10

TERRENO 630,00

ESTRUCTURA 733,02 6

COMPUTADORES 41,16 2 41,16 41,16

IMPRESORAS 4,65 2 4,65 4,65

MOBILARIO

Y ALAJAMIENTO

28,71 2

CAMIÓN DE 7 m3 968,23 2

CAMIÓN DE 7 m3 968,23 2

CAMIÓN DE 12 m3 1.050,97 2

CAMIÓN ALJIBE 326,12 2

RETRO 1.188,94 2

EXCAVADORA 1.818,37 2

RODILLO 174,40 2

CAMIONETA 144,75 2

TOTAL REINVERSIÓN 0 0 45,81 0 0 45,81 0 0 0 0

Fuente: Elaboración propia, SII.

Tabla 5-12: Calendario de reinversión con maquinaria nueva

ÍTEM VALOR UF

DEP.

ACEL.

AÑO

1

AÑO

2

AÑO

3

AÑO

4

AÑO

5

AÑO

6

AÑO

7

AÑO

8

AÑO

9

AÑO

10

TERRENO 630,00

ESTRUCTURA 733,02 6

COMPUTADORES 41,16 2 41,16 41,16

IMPRESORAS 4,65 2 4,65 4,65

MOBILARIO Y

ALAJAMIENTO 28,71 2

CAMIÓN DE 7 m3 1.734,97 2

CAMIÓN DE 7 m3 1.734,97 2

CAMIÓN DE 12 m3 1.817,71 2

CAMIÓN ALIBE 1.514,99 2

RETRO 2.090,43 2

EXCAVADORA 5.192,35 2

RODILLO 290,66 2

CAMIONETA 438,68 2

TOTAL REINVERSIÓN 0 0 45,81 0 0 45,81 0 0 0 0Fuente: Elaboración propia, SII.

No se considera la reinversión de maquinaria, ya que se considera la ampliación

de la vida de esta, principalmente por las mantenciones que se le realizarán a la

maquinaría, ampliando eficazmente su vida útil.

5.1.2.6. Calendario de ventas

En el horizonte del proyecto se considera solamente la venta de los equipos

menores como computadores e impresoras, las cuales pierden su vida útil en un tiempo

bastante más acelerado que la maquinaria pesada, reflejando estas ventas en el último

año del proyecto con su respectivo valor de salvamento, exceptuando el terreno.

Tabla 5-13: Calendario de ventas para maquinaria usada

ÍTEM

VALOR

SALV.

AÑO1

AÑO

2

AÑO3

AÑO4

AÑO5

AÑO 6

AÑO 7

AÑO8

AÑO9

AÑO 10

TERRENO 630,00 630

ESTRUCTURA 219,91 219,91

COMPUTADORES 12,35 12,35 12,35 12,35

IMPRESORAS 1,40 1,40 1,40 1,40

MOBILARIO Y ALAJAMIENTO 8,61 8,61

CAMIÓN DE 7 m3 290,47 290,47

CAMIÓN DE 7 m3 290,47 290,47

CAMIÓN DE 12 m3 315,29 315,29

CAMIÓN ALJIBE 97,84 97,84

RETROEXCAVADORA 356,68 356,68

EXCAVADORA 545,51 545,51

RODILLO COMPACTADOR 52,32 52,32

CAMIONETA 43,42 43,42

TOTALES 2.864,25 0,00 0,00 13,74 0,00 0,00 13,74 0,00 0,00 0,00 2.864,26

Fuente: Elaboración propia, SII.

Tabla 5-14: Calendario de ventas para maquinaria nueva

ÍTEM

VALOR

SALV.

AÑO

1

AÑO

2

AÑO

3

AÑO

4

AÑO

5

AÑO

6

AÑO

7

AÑO

8

AÑO

9

AÑO

10

TERRENO 630,00 630,00

ESTRUCTURA 219,91 219,91

COMPUTADORES 12,35 12,35 12,35 12,35

IMPRESORAS 1,40 1,40 1,40 1,40

MOBILARIO Y 8,61 8,61

CAMIÓN DE 7 M3 520,49 520,49

CAMIÓN DE 7 M3 520,49 520,49

CAMIÓN DE 12 M3 545,31 545,31

CAMIÓN ALGIBE 454,50 454,50

RETROEXCAVADORA 627,13 627,13

EXCAVADORA 1.557,71 1.557,71

RODILLO 87,20 87,20

CAMIONETA 131,60 131,60

TOTALES 5.316,69 0,00 0,00 13,74 0,00 0,00 13,74 0,00 0,00 0,00 5.316,69

Fuente: Elaboración propia, SII.

5.1.2.7. Análisis de riesgo

El riesgo en un proyecto se define como la variabilidad de los flujos de caja

reales con respecto al esperado, mientras más grande es la variabilidad, más grande será

el riesgo.

Con estos conceptos y de acuerdo a la tabla anteriormente nombrada, este proyecto se

catalogará como de “medio riesgo” con un porcentaje igual al de la tasa de descuento

(15%).

5.2. PROYECTO PURO

Consistirá en el financiamiento del 100% que aporta el inversionista a la

inversión inicial, considerando también los egresos operacionales necesarios para el

inicio y funcionamiento del proyecto, representados en el capital de trabajo.

Se considera una tasa de descuento del 15% para todos los flujos de caja

aplicados al presente trabajo, con un horizonte de 10 años.

Se detallarán los flujos de caja puros, para maquinaria usada y nueva.

5.2.1. Flujo de caja puro, maquinaria usada en UF

Tabla 5-15: Flujo de caja puro, maquinaria usada en UF

5.2.2. Flujo de caja puro, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-16: Flujo de caja puro, maquinaria nueva en UF

5.2.3. Indicadores económicos

Tabla 5-17: Indicadores económicos, financiamiento puro, maquinaría usada

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) 6.882

TIR (%) 29

PAYBACK (AÑO) 6º Fuente: Elaboración propia.

Tabla 5-18: Indicadores económicos, financiamiento puro, maquinaría nueva

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) -198

TIR (%) 15

PAYBACK (AÑO) N.R Fuente: Elaboración propia.

5.2.4. Rentabilidad del proyecto puro

Los indicadores económicos establecidos para el presente trabajo, corresponden al

VAN, TIR y P.R.I, entregando los siguientes resultados:

Para maquinaría usada:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de 6.882 UF, siendo un resultado bastante alentador, considerando que el TIR

entrega como resultado el 29%, es decir un 14% sobre la tasa de descuento, lo que

permite obtener expectativas positivas respecto de la rentabilidad del proyecto. Por

último se comienza a recuperar el capital invertido al 6º año del proyecto.

Para maquinaría nueva:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de (-) 198 UF, siendo un resultado bastante desfavorable, justificado con la

obtención del TIR, el cual entrega como resultado un 15%, es decir que se encuentra

muy cercano con el valor establecido en la tasa de descuento, no recupera el capital

invertido. El resultado obtenido hace bastante riesgoso la realización del proyecto.

5.3. PROYECTO CON FINANCIAMIENTO

El presente proyecto considera las alternativas de financiamiento

correspondientes al 50%, 75% y Leasing, entregados por una entidad financiera.

5.3.1. Financiamiento del 50%

Consistirá en el financiamiento del 50%, entregado por una entidad financiera,

aproximadamente con una tasa del 6,96% aplicado a préstamos de largo plazo con un

financiamiento sobre las 800 UF.

Se considera una tasa de descuento del 15% para todos los flujos de caja aplicados

al presente trabajo, con un horizonte de 10 años.

Al igual que el flujo puro, se considera el financiamiento del 50%, para la

alternativa de maquinaria usada y nueva.

5.3.2. Flujo de caja con financiamiento del 50%, maquinaria usada en UF

Tabla 5-19: Flujo de caja con financiamiento del 50%, maquinaria usada en UF

5.3.3. Amortización con financiamiento 50%, maquinaria usada

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-20: Amortización con financiamiento 50%, maquinaria usada en (UF)

Fuente: Elaboración propia.

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

6,96% - 4.681 0

Años (4.342) (339) (326) (665) 1

10 (3.979) (363) (302) (665) 2

(3.590) (388) (277) (665) 3

(3.175) (415) (250) (665) 4

(2.731) (444) (221) (665) 5

(2.255) (475) (190) (665) 6

(1.747) (508) (157) (665) 7

(1.203) (544) (122) (665) 8

(622) (582) (84) (665) 9

0 (622) (43) (665) 10

5.3.4. Flujo de caja con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-21: Flujo de caja con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

5.3.5. Amortización con financiamiento 50%, maquinaria nueva

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-22: Amortización con financiamiento 50%, maquinaria nueva en UF

Fuente: Elaboración propia.

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

6,96% - 8.769 0

Años (8.133) (636) (610) (1.246) 1

10 (7.453) (680) (566) (1.246) 2

(6.725) (727) (519) (1.246) 3

(5.947) (778) (468) (1.246) 4

(5.115) (832) (414) (1.246) 5

(4.225) (890) (356) (1.246) 6

(3.273) (952) (294) (1.246) 7

(2.254) (1.018) (228) (1.246) 8

(1.165) (1.089) (157) (1.246) 9

0 (1.165) (81) (1.246) 10

5.3.6. Indicadores económicos financiamiento 50%

Tabla 5-23: Indicadores económicos, financiamiento 50%, maquinaria usada

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) 5.359

TIR (%) 23

PAYBACK (AÑO) 7º Fuente: Elaboración propia.

Tabla 5-24: Indicadores económicos, financiamiento 50%, maquinaria nueva

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) -3.086

TIR (%) 12

PAYBACK (AÑO) N.R Fuente: Elaboración propia.

5.3.7. Rentabilidad del proyecto con financiamiento 50%

Para maquinaria usada:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de 5.359 UF, adquiriendo nuevamente un resultado positivo, con un valor de TIR

del 23%, es decir un 7% sobre la tasa de descuento. Se comienza a recuperar el capital

invertido al 5º año del proyecto.

Para maquinaria nueva:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de (-) 3.086 UF, siendo un resultado bastante negativo y pesimista, justificado con

la obtención del TIR, el cual entrega como resultado un 12%, es decir un 3% menos de

lo establecido como la tasa de descuento, no recupera el capital invertido. El resultado

obtenido no hace rentable, ni atractivo el proyecto.

5.4. FINANCIAMIENTO DEL 75%

Consistirá en el financiamiento del 75%, entregado por una entidad financiera,

aproximadamente con una tasa del 6,96% aplicado a préstamos de largo plazo con un

financiamiento sobre las 800 UF.

Se considera una tasa de descuento del 15% para todos los flujos de caja aplicados

al presente trabajo, con un horizonte de 10 años.

Al igual que los flujos anteriores, se considera el financiamiento del 75%, para la

alternativa de maquinaria usada y nueva.

5.4.1. Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

Tabla 5-25: Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

5.4.2. Amortización con financiamiento 75%, maquinaria usada

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-26: Amortización con financiamiento 75%, maquinaria usada en UF

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

6,96% - 7.022 0

Años (6.513) (509) (489) (998) 1

10 (5.968) (545) (453) (998) 2

(5.386) (583) (415) (998) 3

(4.762) (623) (375) (998) 4

(4.096) (666) (331) (998) 5

(3.383) (713) (285) (998) 6

(2.621) (762) (235) (998) 7

(1.805) (816) (182) (998) 8

(933) (872) (126) (998) 9

0 (933) (65) (998) 10 Fuente: Elaboración propia

5.4.3. Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-27: Flujo de caja con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

5.4.4. Amortización con financiamiento 75%, maquinaria nueva

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-28: Amortización con financiamiento 75%, maquinaria nueva en UF

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

6,96% - 13.153 0

Años (12.199) (954) (915) (1.869) 1

10 (11.179) (1.020) (849) (1.869) 2

(10.088) (1.091) (778) (1.869) 3

(8.921) (1.167) (702) (1.869) 4

(7.672) (1.248) (621) (1.869) 5

(6.337) (1.335) (534) (1.869) 6

(4.909) (1.428) (441) (1.869) 7

(3.381) (1.528) (342) (1.869) 8

(1.748) (1.634) (235) (1.869) 9

0 (1.748) (122) (1.869) 10 Fuente: Elaboración propia.

5.4.5. Indicadores económicos con financiamiento 75%

Tabla 5-29: Indicadores económicos, financiamiento 75%, maquinaria usada

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) 4.598

TIR (%) 21

PAYBACK (AÑO) 8º Fuente: Elaboración propia

Tabla 5-30: Indicadores económicos, financiamiento 75%, maquinaria nueva

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) -4.522

TIR (%) 12

PAYBACK (AÑO) N.R Fuente: Elaboración propia

5.4.6. Rentabilidad del proyecto con financiamiento 75%

Para maquinaria usada:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de 4.598 UF, adquiriendo nuevamente un resultado positivo, con un valor de TIR

del 21%, es decir un 6% sobre la tasa de descuento. Se comienza a recuperar el capital

invertido al 8º año del proyecto.

Para maquinaria nueva:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de (-) 4.522 UF, siendo un resultado bastante negativo y pesimista al igual que las

alternativas anteriores de maquinaria nueva, lo anterior se justifica con la obtención del

TIR, el cual entrega como resultado un 12%, es decir un 3% menos de lo establecido

como la tasa de descuento, o recupera el capital invertido. El resultado obtenido no hace

rentable, ni atractivo el proyecto.

5.5. FINANCIAMIENTO VIA LEASING

Corresponderá al financiamiento obtenido a través de un contrato Leasing con

alguna institución financiera, estableciendo aproximadamente un 12% de interés, a

diferencia de los préstamos o modalidades de financiamiento, este cuenta con un

máximo de 48 meses de arriendo, por tanto se contempla un contrato de 4 años por cada

maquinaria, con su posterior renovación de contrato y finalizando con una renovación de

contrato por 2 años.

Se considera una tasa de descuento del 15% para todos los flujos de caja aplicados

al presente trabajo, con un horizonte de 10 años.

Nuevamente se considera una alternativa de contrato Leasing, para maquinaria

nueva y usada.

5.5.1. Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

Tabla 5-31: Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

5.5.2. Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria usada

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-32: Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria usada en UF

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 5.644 0

Años 4.463 1.181 677 1.858 5

4 3.140 1.323 536 1.858 6

1.659 1.481 377 1.858 7

0 1.659 199 1.858 8

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 5.644 0

Años 2.982 2.662 677 3.340 9

2 0 2.982 358 3.340 10 Fuente: Elaboración propia.

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 5.644 0

Años 4.463 1.181 677 1.858 1

4 3.140 1.323 536 1.858 2

1.659 1.481 377 1.858 3

0 1.659 199 1.858 4

5.5.3. Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

Tabla 5-33: Flujo de caja con financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

5.5.4. Amortización con financiamiento Leasing, maquinaria nueva

Amortizar es el proceso financiero mediante el se extingue gradualmente una

deuda, esto se hace por medio de pagos periódicos los cuales pueden ser iguales o

diferentes.

Tabla 5-34: Amortización, financiamiento Leasing, maquinaria nueva en UF

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 12.593 0

Años 9.958 2.635 1.511 4.146 1

4 7.007 2.951 1.195 4.146 2

3.702 3.305 841 4.146 3

0 3.702 444 4.146 4

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 12.593 0

Años 9.958 2.635 1.511 4.146 5

4 7.007 2.951 1.195 4.146 6

3.702 3.305 841 4.146 7

0 3.702 444 4.146 8

Interés Principal Amortización Interés Cuota Año

12,00% 12.593 0

Años 6.653 5.940 1.511 7.451 9

2 0 6.653 798 7.451 10 Fuente: Elaboración propia.

5.5.5. Indicadores económicos con financiamiento Leasing

Tabla 5-35: Indicadores económicos, financiamiento Leasing, maquinaria usada

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) 2.790

TIR (%) 27

PAYBACK (AÑO) 6º Fuente: Elaboración propia.

Tabla 5-36: Indicadores económicos, financiamiento Leasing, maquinaria nueva

INDICADORES VALORES

TASA DE DESCUENTO (%) 15

VAN (UF) -9.352

TIR (%) ''''''''

PAYBACK (AÑO) NRFuente: Elaboración propia.

5.5.6. Rentabilidad del proyecto con financiamiento Leasing

Para maquinaria usada:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de 2.790 UF, resultado bastante positivo considerando que la modalidad Leasing

generalmente entrega resultados negativos respecto a los flujos esperados, sin embargo

el valor obtenido esta un 12% sobre la tasa de descuento. Se comienza a recuperar el

capital invertido al 6º año del proyecto.

Para maquinaria nueva:

Con una tasa de descuento del 15% y con un horizonte de 10 años, se obtiene un

VAN de UF (-) 9.352, siendo un resultado rotundamente negativo, más aun obteniendo

un TIR totalmente negativo, y no logrando obtener un plazo de recuperación del capital

invertido.

5.6. SENSIBILIZACIONES

El análisis de sensibilidad pretende determinar que factores influyen más

notoriamente sobre los resultados del flujo de fondos. La sensibilización de las variables

relevantes se efectúa exclusivamente sobre el indicador económico mas representativo

del proyecto, el Valor Actual Neto VAN y la TIR, determinándose para cada variable

relevante, la variación porcentual de estos.

El criterio para escoger las variables a sensibilizar, fue determinar aquellas que

influían en mayor grado en los resultados del flujo neto, tales como la tasa de

descuento, disminución de los ingresos proyectados y el aumento de los egresos

presupuestados. Para estas dos últimas variables, se trabajará con dos tipos de flujo, Puro

y Financiado en un 75%, siendo el primero un flujo muy bueno y el segundo un flujo

muy crítico.

Tasa de descuento.

Variación Tasa de DescuentoFinanciamiento Puro-Maquinaria Nueva

10 12 14 16 18

4.720

2.541

652

-992

-2.430-3.000

-2.000

-1.000

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

Tasa de Descuento

VAN

T.Desc.

VAN

T.Desc. 10 12 14 16 18

VAN 4.720 2.541 652 -992 -2.430

1 2 3 4 5

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-4: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Puro, Maq. Nueva

Variación Tasa de DescuentoFinanciamiento 50%- Maquinaria Nueva

10 12 14 16 18

3.166

-2.002

-4.099

-5.938

401

-6.000

-5.000

-4.000-3.000

-2.000

-1.000

0

1.0002.000

3.000

4.000

Tasa de descuento

VA

N T.Desc.

VAN

T.Desc. 10 12 14 16 18

VAN 3.166 401 -2.002 -4.099 -5.938

1 2 3 4 5

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-5: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Finan.50%, Maq.Nueva

Tasa de DescuentoFinanciamiento 75%

8 10 12 14 16

5.934

2.399

-3.322

-5.646

-661

-8.000

-6.000

-4.000

-2.000

0

2.000

4.000

6.000

Tasa de descuento

VA

N T.Desc.

VAN

T.Desc. 8 10 12 14 16

VAN 5.934 2.399 -661 -3.322 -5.646

1 2 3 4 5

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-6: Sensibilización T.Dscto. Proyecto Finan.75%, Maq.Nueva

Disminución de los ingresos anuales.

Se considera la disminución de los ingresos proyectados, en base a índices obtenidos

de los promedios derivados del PIB, los cuales son sacados específicamente de la

actividad económica de la construcción.

Disminución Anual de IngresosFinanciamiento Puro- Maquinaria Usada

5.00 10.00 15.00 20.00

3,700

2,160

407

-891

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

Índices disminución anual

Van

D. I. AnualVAN

D. I. Anual 5.00 10.00 15.00 20.00

VAN 3,700 2,160 407 -891

1 2 3 4

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-7: Sensibilización según dism. de ingreso Maq. Usada. Finan. Puro

El Gráfico 5-7, indica los resultados obtenidos por efectos de la sensibilización,

los cuales fueron aplicados al Flujo Puro, considerando maquinaria usada. Se visualiza

que los índices aplicados para lograr la disminución de ingresos obteniendo un VAN

positivo, se encuentran dentro del rango de 5 y 15, logrando catalogar el proyecto como

atrayente y rentable, ya que si se llegase a considerar el TIR más desfavorable, este logra

de igual forma estar un 1% sobre la tasa de descuento, sin embargo al comenzar a aplicar

los índices entre 15 y 25, el VAN se hace negativo, estando un 6% bajo la tasa de

descuento establecida, logrando rotundamente el fracaso del proyecto.

Disminucicón de Ingresos AnualesFinanciamiento 75%- Maquinaria Usada

2,010

-80

-2,900

15.005.00 10.00 20.00

-1,562

-4,000

-2,000

0

2,000

4,000

Índices de disminución

Van D. I. Anual

VAN

D. I. Anual 5.00 10.00 15.00 20.00

VAN 2,010 -80 -1,562 -2,900

1 2 3 4

Fuente: elaboración propia

Gráfico 5-8: Sensibilización según dism. de ingreso Maq. Usada. Finan.75%

El gráfico 5-8, muestra las sensibilizaciones aplicadas al Flujo Financiado 75%,

considerando maquinaria usada. Se aplicaron índices para disminuir los ingresos

anuales, los que varían entre 5% y 20% anual, por otra parte se debe considerar el interés

aplicado por la entidad financiera el cual corresponde a un 6,96%. Visto lo anterior es

que se llega a la evaluación que resulta riesgoso llegar a estos índices de disminución,

principalmente por que el mayor VAN obtenido se encuentra al límite con los valores

esperados inicialmente, es decir la tasa de interés que corresponde a un 15%, más el

interés de la entidad financiera que corresponde a 6,96%, obteniendo un valor de

21,96%, el cual debe ser siempre superado, para así lograr un proyecto rentable. Al

comenzar a aplicar los índices de disminución entre 15 y 20% anual, se obtienen VAN

negativos, los cuales hacen negativos los resultados esperados del proyecto, afectando en

la rentabilidad y durabilidad de este.

Aumento de los egresos anuales

Se considera el aumento de los egresos proyectados según índices obtenidos de los

promedios derivados del PIB, los cuales son sacados específicamente de la actividad

económica de la construcción. Para lograr hacer más real esta sensibilización, se dejaron

los valores de ingresos más desfavorables, los cuales fueron obtenidos de la

sensibilización anterior, en donde los egresos aumentarán entre un 1,16 y 10% anual.

Aumento de Egresos AnualesFinanciamiento Puro- Maquinaria Usada

5.00 10.00 15.00 20.00

-780-991

-1,254-1,473

-1,600-1,400-1,200-1,000

-800-600-400-200

0200

Índices de Aumento

Van

A. E. AnualVAN

A. E. Anual 5.00 10.00 15.00 20.00

VAN -780 -991 -1,254 -1,473

1 2 3 4

Fuente: Elaboraron propia

Gráfico 5-9: Sensibilización según Aumento de egresos. Maq.Usada. Finan.Puro

El gráfico 5-9, considera la sensibilización de egresos aplicada al Flujo Puro,

presupuestando maquinaria usada. Se visualiza que los índices aplicados para lograr el

aumento de egresos obteniendo un VAN positivo, se encuentran dentro del rango de 1 y

2, logrando catalogar el proyecto como atrayente y rentable, ya que si se llegase a

considerar el TIR más desfavorable, este logra de igual forma estar un 9% sobre la tasa

de descuento, sin embargo al comenzar a aplicar los índices entre 5 y 20%, el VAN se

hace negativo, estando un 3% bajo la tasa de descuento establecida, obteniendo el

fracaso del proyecto.

Aumento de Egresos AnualesFinanciamiento 75%- Maquinaria Usada

5.00 10.00 15.00 20.00

-2,379-2,881

-3,520

-4,398-5,000

-4,000

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

Índices de aumento

Van

A. E. AnualVAN

A. E. Anual 5.00 10.00 15.00 20.00

VAN -2,379 -2,881 -3,520 -4,398

1 2 3 4

Fuente: Elaboración propia

Gráfico 5-10: .Sensibilización según Aumento de egresos. Maq.Usada. Finan.75%

El gráfico Nº 5-10, muestra las sensibilizaciones aplicadas al “Flujo Financiado

75%”, considerando maquinaria usada. Los resultados no son nada alentadores, tomando

en cuenta que el TIR más favorable obtenido corresponde a 19%, el cual debe ser mayor

a la tasa de descuento establecida, más el interés aplicado por la entidad financiera, en

este caso esta 2,96%, bajo lo esperado, por lo tanto es necesario establecer medidas de

resguardo para poder afrontar estas posibles variaciones.

Al comenzar a aplicar los índices de disminución entre 5 y 20% anual, se

comienzan a obtener VAN negativos, sin considerar los intereses del banco.

Todas las alternativas de evaluación aplicadas a Maquinaria Nueva, no arrojan

resultados positivos, por lo que los VAN obtenidos, hacen totalmente riesgosa la vida y

rentabilidad del proyecto.

5.7. LIQUIDACIÓN DEL PROYECTO

La liquidación del proyecto se considera al fin de su vida, la cual se completa a los

10 años, tiempo bastante razonable para recuperar y/o cancelar lo invertido.

La liquidación del proyecto contempla la venta total de este, es decir venta de

infraestructura, venta de maquinaria, venta de mobiliario y venta del terreno. Se

establece en el último año la recuperación del capital invertido.

Para cada alternativa de flujo se considera la liquidación del proyecto, la cual se

detallará a continuación a través de una tabla de resumen.

Tabla 5-37: Tabla de resumen de liquidación.

DETALLE LIQUIDACIÓN LIQUIDACIÓN AÑO 10 (UF) AÑO 10 ($)

FLUJO NETO FINANCIADO 75% MAQUINARIA NUEVA 11.329,97 194.900.606

FLUJO NETO FINANCIADO 50% MAQUINARIA NUEVA 10.713,79 184.300.949

FLUJO NETO PURO MAQUINARIA NUEVA 9.481,43 163.101.635

FLUJO NETO FINANCIADO 75% MAQUINARIA USADA 8.432,78 145.062.580

FLUJO NETO FINANCIADO 50% MAQUINARIA USADA 8.103,83 139.403.821

FLUJO NETO PURO MAQUINARIA USADA 7.445,92 128.086.301

FLUJO NETO LEASING MAQUINARIA USADA 4.167,19 71.684.967

FLUJO NETO LEASING MAQUINARIA NUEVA 2.166,16 37.262.711

Fuente: Elaboración propia.

La tabla 5-29, refleja la liquidación del proyecto considerando el tipo de

maquinaria a utilizar, es decir usada o nueva, y los respectivos tipos de financiamiento.

Los valores reflejados en la tabla 5-29, están de mayor a menor, sin embargo eso no

implica que sea la mejor a peor alternativa, ya que debemos considerar los índices mas

relevantes para la evaluación, tales como el VAN y el TIR.

A continuación la tabla 5-30 resume, los índices económicos correspondientes a

cada flujo de caja efectuado.

Tabla 5-38: Resumen de índices para evaluación

DETALLE VAN TIR (UF) (%)

FLUJO NETO PURO MAQUINARIA USADA 6.882 29 FLUJO NETO LEASING MAQUINARIA USADA 2.790 27 FLUJO NETO FINANCIADO 50% MAQUINARIA USADA 5.359 23 FLUJO NETO FINANCIADO 75% MAQUINARIA USADA 4.598 21 FLUJO NETO PURO MAQUINARIA NUEVA -198 15 FLUJO NETO FINANCIADO 50% MAQUINARIA NUEVA -3.086 12 FLUJO NETO FINANCIADO 75% MAQUINARIA NUEVA -4.522 12 FLUJO NETO LEASING MAQUINARIA NUEVA -9.352 -1

Fuente: Elaboración propia.

Como se refleja en la tabla anterior, la alternativa más favorable a aplicar

corresponde al flujo puro, considerando maquinaria usada, posteriormente se debe

considerar la alternativa con financiamiento del 50%, presupuestando maquinaria usada,

ya que esta está un 2% más alto que la tasa de descuento establecida, con su respectiva

tasa de interés implantada por el banco, por lo tanto lo hace rentable.

No se considera el flujo con financiamiento Leasing, ya que este no entrega un

resultado favorable, principalmente por que la tasa de interés de esta modalidad esta

aproximadamente en un 12 %, generando una TIR sin márgenes, lo que lo hace bastante

riesgoso.

UCONCLUSIONES

El presente estudio llega a las siguientes conclusiones:

La localización del presente proyecto, resulta ser favorable en los resultados

esperados, los cuales se basan en el estudio de demanda, proyectando esto a los

ingresos y egresos del proyecto.

El horizonte del proyecto, correspondiente a los 10 años, resulto ser un plazo

bastante acorde y prudente en la recuperación del capital invertido.

La alternativa de compra de maquinaria nueva, es en primera instancia bastante

atrayente, principalmente por que entrega seguridad y confiabilidad al momento

de adquirirlas, sin embargo esta alternativa resulta ser bastante elevada, estando

orientada a sectores en donde exista una mayor demanda a cubrir, en donde se

adecuen a niveles de producción bastantes altos. En este caso se opta por la

utilización de maquinaria usada, ya que es posible el alargamiento de su vida útil,

a través de mantenciones y más aun considerando que este proyecto, contempla

un mecánico de mantención estable en la vida del proyecto.

El financiamiento a través de sistema Leasing no entrega el mejor resultado, esto

se debe principalmente a que los intereses son muy altos, por tanto el valor de las

cuotas son bastantes elevadas, no logrando obtener resultados positivos en los

flujos de caja. Por otra parte el sistema Leasing financia solamente bienes

depreciables, cubriendo solamente un 85% de estos.

Al realizar los análisis de sensibilidad se deben plantear los peores escenarios,

principalmente para poder emplear políticas de aseguramiento para prevenir

posibles crisis económicas. En este caso, una de las buenas alternativas de flujo

neto, correspondía a la compra de maquinaria nueva, con un financiamiento del

50%, sin embrago al realizar las sensibilizaciones de aumentar los egresos y

disminuir los ingresos, este resultado que en un principio era alentador, termino

siendo bastante negativo, por lo que finalmente se opta por la compra de

maquinaria usada, en buen estado.

Aún en las condiciones más desfavorables el proyecto considerando la compra de

maquinaria usada, se presenta rentable, puesto que al crear las condiciones

reales, su rentabilidad mejora sustancialmente.

La mejor alternativa financiada relacionada con la adquisición de maquinaria,

corresponde al flujo con financiamiento del 50% dando un VAN de UF 5.359

con una TIR de 23%, luego lo sigue el flujo financiado con un 75% con

maquinaria usada obtenido un VAN de UF 4.598 y una TIR del 21%. O obstante

el mejor VAN obtenido corresponde al flujo neto puro con la alternativa de

maquinaria usada obteniendo UF 6.882 y una TIR del 22%.

Por último se puede señalar que el presente estudio ha reflejado que ante las

actuales y futuras inversiones que se pretenden implementar en la zona, el

proyecto se hace rentable, principalmente por que lo respalda un estudio de

demanda y oferta, en donde se pudo determinar que no existe una gran cantidad

de empresas en la zona, que entreguen un servicio de arriendo de maquinaria

para movimiento de tierra completo, dándole una mayor confiabilidad al

proyecto, soportado además en la evaluación económica.

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