11

Apresentação Institucional

2019

Relações com Investidores

222

A Invepar possui um portfólio diversificado e estrutura composta por

acionistas sólidos, com foco em investimentos de longo prazo.

METRÔBARRA

GRUPAR

100% 92,9% 100%³100%²

50% 50%³24,9%33,3%

100% 100%4 11,2%

80%540,8%5

FIP Yosemite

25,6%

25,0%

25,0%

24,4%¹

Notas: (1) Acionista a partir de Maio de 2019. (2) Via040 foi recomendada para qualificação do pedido de relicitação no âmbito do PPI. (3) Ativos para

venda. (4) (4) A empresa MetrôBarra é responsável pela locação de trens e de sistemas para a linha 4 do MetrôRio. (5) A Invepar detém 80% do

Aeroporto de Guarulhos Participações S.A, que detém 51% do Aeroporto Internacional de Guarulhos.

Ativos mantidos para venda e operações descontinuadas

33

Composição

acionária da

Companhia é

alterada, com a

entrada do FIP

Yosemite. Companhia

assina SPA para

venda da CART

Linha do Tempo

92,9% 50,0%50,0%

24,9% 33,3%

40,8%100%

20132000

100%

100%

100%

11,2%

100%

Notas: (1) Invepar detinha 100% da Linea Amarilla Brazil Participações SA (Lambra) que detém 100% da concessionária Linea Amarilla SAC (LAMSAC).

Companhia vendeu a pariticpação na LAMSAC em 2016; (2) Invepar detém 80% do Aeroporto de Guarulhos Participações S.A. que detém 51% do

Aeroporto de Guarulhos.(3) Aquisição dependente de condições precedentes e suspensivas. Enquanto isso, a MetrôBarra S.A. (100% subsidiaria da

Invepar) vai prover material rodante e sistemas para a operação da Linha 4.

(2)

100%

(1)

(3)

2016

VendaPedido de

Relicitação

2017 2019

25,6%24,4% 25,0%25,0%

FIP

Yosemite

Venda

2020

Venda

Constituída em 2000

com duas concessões

em seu portfólio,

LAMSA e CLN

Ao final de 2013, a

Companhia possuía 12

concessões em seu

portfólio

Companhia

vende a

participação na

LAMSAC,

concentrando

seus ativos no

Brasil

Companhia

anuncia a venda

da CRA. Pedido

de relicitação da

Via 040 é

qualificado no PPI

METRÔBARRA

44

Com prazo remanescente de 18 anos, a maioria das concessões da Invepar

está em Fase de Maturação.

Notas: Desconsidera a CART, devido a assinatura do SPA para venda da mesma, e a Via040, devido ao processo de relicitação, no qual foi recomendada

para aprovação do processo no âmbito do PPI e a CRA em função da alienação conjunta das ações detidas na Concessionária Rota do Atlântico S.A. –

CRA, nos termos do contrato de compra e venda firmado pela Odebrecht Rodovias S.A.

(6,3)

(7,5)

(7,7)

(9,4)

(19,8)

(21,9)

(22,0)

(23,8)

19,0

12,5

27,3

20,6

30,2

18,1

18,0

1,2

(40,0) (30,0) (20,0) (10,0) 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0

Tempo Transcorrido Tempo Restante

18,4 Anos

Prazo Médio

5

GRUVia Rio

MetrôRio

LAMSA

CLN

CBN

CRT

VLT

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

2019

Mar

gem

EB

ITD

A A

just

ada¹

Maturidade das Concessões

Pré-Operacional Em crescimento Concessões maduras

Desempenho Financeiro e Perfil de Elevado CrescimentoInvepar combina forte potencial de crescimento de geração de caixa associado à

rentabilidade das concessões maduras

0Concessão de

Longo Prazo

0Concessões

Não-Maduras

0Concessões

Maduras

Média de 18,4¹ anos até o fim

das concessões da Invepar

Notável potencial de

crescimento das concessões

não maduras

Geração de fluxo de caixa

significativo das concessões

maduras

0

Ciclos de

Negócios

Complementares

0Portfólio

Balanceado

Concessões gerando receitas

recorrentes e crescentes

Portfólio diversificado, composto

por ativos em fases de

crescimento

Maturidade e Margem EBTIDA 2019 por Concessão

Notas: O tamanho das bolhas representa as receitas líquidas IFRS de 2019. Receita Líquida e a Margem EBITDA Ajustado desconsideram os impactos do IFRS em relação à Receita e Custo de Construção e à Provisão para Manutenção(1) Anos remanescentes do prazo total da concessão Prazo médio para término da concessão apurado na data-base 31/12/2019.

1

66

Rodovias

Importante ligação entre o Aeroporto

Internacional e a zona oeste do Rio de

Janeiro (Barra da Tijuca)

Uma das rodovias mais relevantes no estado

de São Paulo, em uma importante região

agrícola

Concessão que conecta Salvador à região

litoral norte da Bahia

Importante via expressa entre a região norte

e sul da cidade do Rio de Janeiro

Importante escoamento de bens e serviços

entre o Centro-Oeste e Sudeste

Conexão entre Rio de Janeiro e Teresópolis

Importante acesso ao Polo Petroquímico de

Camaçari, na Bahia, ao Porto de Aratu e ao

Aeroporto Internacional de Salvador

Um dos principais polos industriais da região

nordeste e o principal acesso ao Porto de

Suape, um dos cinco maiores portos do Brasil

Um dos principais operadores de rodovias

pedagiadas do Brasil, com ampla experiência em

vias urbanas

✓ São 8 rodovias: 1 federal, 5 estaduais e 2 vias urbanas

✓ Elas totalizam 2.337 km

✓ Ativos localizados em regiões urbanas, industriais e

agrícolas relevantes

✓ Em 2019, foram 244,4 milhões de Veículos Equivalentes

Pagantes, sendo 116,1 milhões de operações continuadas

e 128,3 milhões de operações descontinuadas

7

Grande e diversificado portfólio de Rodovias permitiu que a Invepar

implementasse um modelo de gestão centralizado, com potencial para

rápida absorção de novas concessões de infraestrutura

Engenharia Proprietária

Projetos desenvolvidos pela Matriz trazem as soluções e decisões de investimento e fluxo

de caixa, além de eliminar dependência de construtoras

Modelo de Gestão Centralizado

Sinergia em TI

Implementação e manutenção do SAP

Recursos Humanos

Gestão integrada de RH para as empresas do grupo

Regulatório

Acompanhamento regulatório e processual único nas controladas

SGR

A Invepar foi a primeira do país a adotar sistema que padroniza e reduz os riscos

operacionais e melhora o controle e gestão da rodovia

Gestão Centralizada

Núcleos especializados e altamente capacitados em assessoria para operação e

manutenção

Serviços Compartilhados: operação, financeiro, suprimentos e outros

Estruturação de atividades na Matriz com redução de custos ganhos de escala

8

Aeroporto: GRU Airport é o maior e o principal HUB da América Latina e o

maior aeroporto brasileiro

✓Grande potencial de receitas não tarifárias

✓Maior terminal de carga aeroportuária da América Latina

✓Expansão do Terminal 2 e novo Terminal 3 – concluído em mai/14

✓Imobiliário: Inauguração em ago/15 do hotel operado sob a bandeira

Tryp

✓10ª maior cidade do mundo em termos de densidade demográfica¹

✓Principal porta de entrada para o Brasil e América Latina

✓Maior aeroporto da América Latina em passageiros: 43 milhões 2019

✓Hub para 40 companhias aéreas: cerca de 53 destinos internacionais e

50 domésticos

✓Prazo da concessão: 20 anos (até 2032)

✓Sócio da concessão: ACSA, principal operador aeroportuário na África

do Sul

Fonte de

receita

diversificada,

com projetos

de expansão

em

andamento

Localização

estratégica,

posicionado

como

importante hub

(cidade de São

Paulo)

Nota: (1) Dados do Relatório “Demografia das Áreas Urbanas do Mundo", do centro de estudos urbanos dos EUA (Demographia) - 2018

99

Início

Operacional da

Invepar

2009

(aquisição)2016 2016

# de Linhas 2 1 3

# de Trens 49 15 32

# de Estações 36 6 29

Extensão 42km 16km 28km

Prazo

Remanescente

201918 20(1) 19,2

Pax

Transportados

2019

194,7

Milhões

57,8

milhões

23,1

milhões

(1)

No segmento de Mobilidade Urbana, a Invepar é uma das maiores operadoras

privada de metrô no Brasil e possui uma posição estratégica no sistema de

transporte da cidade do Rio de Janeiro

Notas: (1) Aquisição dependente de condições precedentes e suspensivas. Enquanto isso, a MetrôBarra S.A. (100% subsidiaria da Invepar) vai

prover material rodante e sistemas para a operação da Linha 4.

Metrô

METRÔBARRA

10

Gestão de Negócios

Responsabilidade Social

Corporativa

Relações com Investidores

Secretaria da Governança

Auditoria Interna

A Invepar possui uma Diretoria exclusiva de Compliance e Riscos

O Código de Ética e Conduta está disponível

no site da Companhia

Diversas políticas e regimentos internos foram elaborados e

colocados à disposição dos funcionários e

stakeholders

A resolução de conflitos é por meio da Câmara de Arbitragem do Mercado

O mandato dos membros do conselho de administração e da

diretoria é de no máximo 2 anos, sendo permitida

a reeleição

Divulgação no Formulário de

Referência da menor, maior e da remuneração média de cada órgão da

administração

A Companhia conta 4 comitês de

assessoramento, incluindo o comitê de

Auditoria Interna

Alienação direta ou indireta do controle: o

alienante deverá realizar OPA para assegurar

tratamento igualitário a todos os acionistas

Modelo de Governança Corporativa e Experiente

Gestão Executiva

Altos Padrões de Governança Corporativa Modelo de Governança Corporativa da Invepar

1111

Destaques operacionais

e financeiros

12

Desempenho Operacional - HistóricoRodovias

Mobilidade

Aeroporto

6485

100 106 111 109 109 113 113 116

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

30 30

4T18 4T19

+ 1,0% 113 116

2018 2019

+ 2,3%

164 180 188 192228 234

255 256 260 276

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

65 71

4T18 4T19

+ 9,5%260 276

2018 2019

27 28

15 15

42 43

2018 2019

7 84 4

11,0 11,4

4T18 4T19

17 19 21 23 26 25 23 24 27 2810 11 12 13 14 14 14 14

15 1527 30 33 3640 39 37 38 42

43

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

CAGR (2010 – 2019) + 6,9%

CAGR (2010 – 2019) + 5,9%

+ 5,9%

CAGR (2010 – 2019) + 5,4% + 1,8%

Passageiros Totais - Milhões

Passageiros Transportados - Milhões

VEPs (veículos equivalentes pagantes) – Milhões¹

+ 3,3%

Nota: (1) Desconsidera valores de CART, Via040 e CRA

13

EBITDA Ajustado (R$ MM) e Margem EBITDA Ajustada (%)

Receita Líquida Ajustada (R$ MM)1

Breakdown³ (2019)

Crescimento significativo das Receitas e EBITDA nos

últimos 10 anosVisão IFRS

Notas: (1) Desconsidera os impactos do IFRS em relação à Receita e Custo de Construção, à Provisão para Manutenção e itens não recorrentes. (2)

EBITDA 2010 pro forma exclui o impacto da Reversão da Provisão do IPTU do MetrôRio. O EBITDA de 2010 foi de R$ 309 MM (42% de Margem EBITDA).

(3) Não considera a Holding.

Rodovias11%

Mobilidade Urbana

22%

Aeroportos70%

Breakdown (2019)

Rodovias10%

Mobilidade Urbana

30%

Aeroportos60%

259 258 311

1.013

1.305 1.425

1.544 1.649

1.968 1.972

522 547 44,6%

38,4% 34,9%45,5% 46,9%

52,4% 53,4% 54,2%59,7% 58,2%

61,9% 62,2%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

70,0%

80,0%

-

500

1.000

1.500

2.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 4T18 4T19

+ 4,7%

CAGR 2010 - 2019: + 25,3%

581 672 892

2.225 2.784 2.718 2.889 3.045 3.295 3.387

844 879

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 4T18 4T19

+ 4,2%

CAGR 2010 - 2019: + 21,6%

14

Visão IFRS

Perfil da Dívida Bruta (R$ MM)

Endividamento

24%

45%

16% 11% 9%

76%55%

84% 89%

91%

9.296 9.1629.726 9.985

7.448

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19

Curto Prazo Longo Prazo

2.740

854

851

2.315

688

2024

2023

2022

2021

CP

31%

Indicador Fonte

Calendário de Amortização – 4T19 (R$ MM)

Perfil da Dívida – 4T19 (%)Dívida Líquida (R$ MM) e Dív. Líq./ EBITDA1,2 Ajust.

Notas: (1) Líquido dos impactos do IFRS (Receita e Custo de Construção e Provisão para Manutenção), dos valores de Impairment da CART, Via040 e VLT e

impacto de operação descontinuada da Via040 e Venda da CART; (2) EBITDA Ajustado Consolidado dos últimos 12 meses.

Debêntures54%

BNDES44%

Outros2%

7.916 7.733 7.996 8.989

6.534

3,5 3,3 3,53,9

3,2

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

4T18 1T19 2T19 3T19 4T19Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA¹ LTM

9%

TJLP38%

IPCA36%

TR 8%

CDI18%

11%

11%

38%

15

http://ri.invepar.com.br

Obrigado