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ClarionClarion S/A S/A –– AgroindustrialAgroindustrialCLAN3 / CLAN4CLAN3 / CLAN4

APRESENTAAPRESENTAÇÇÃO APIMECÃO APIMEC--SP SP –– JULHO DE 2009JULHO DE 2009

CLARION S/A CLARION S/A -- AGROINDUSTRIALAGROINDUSTRIAL


“Esta apresentação contém declarações/afirmações envolvendo projeções futuras. Tais afirmações não são baseadas apenas em fatos históricos, mas refletem também os objetivos e expectativas da administração. As palavras “antecipar", "desejar", "esperar", "prever", "pretender", "planejar", "estimar", ou expressões semelhantes, faladas ou escritas, tendem a identificar afirmações que necessariamente envolvem riscos, sejam eles conhecidos ou desconhecidos. Os riscos conhecidos envolvem incertezas que incluem, mas não se limitam, a taxa de juros, competição entre produtos, aceitação dos produtos no mercado, ações dos concorrentes, questões regulatórias, de câmbio e suas oscilações, política monetária, entre outras. Essa apresentação foi feita com base em informações disponíveis em 31/12/2008, e a Clarion S.A - Agroindustrial não tem a obrigação de atualizar o seu conteúdo em função de novas informações e/ou eventos futuros. Os resultados da Companhia podem ser materialmente diferentes dos resultados expressos ou implícitos nessas projeções. A Clarion S.A – Agroindustrial não se responsabiliza pelas transações ou decisões de investimentos feitas com base nas informações contidas nessa apresentação.”

DISCLAIMERDISCLAIMER


HISTHISTÓÓRICO DA EMPRESARICO DA EMPRESA

1988 Constituição da empresa que deu origem a Clarion S/A - Agroindustrial

1993 Conclusão da instalação da planta industrial, localizada na Avenida Z, n º 1801, Distrito Industrial, Cuiabá-MT.

1994 Início das atividades industriais, por conta de terceiros, através da parceria com a Granosul Agroindustrial

1995 A unidade industrial passou a ser operada por conta própria.

2003Mudança do controle acionário. A Manacá S.A adquiriu as ações da empresa de sua controladora, Encomind Engenharia Comércio e Indústria Ltda e de seus diretores.

Mudança da Razão Social da empresa para CLARION S.A - AGROINDUSTRIAL.2006


2007

2008

2008

A empresa adquiriu uma planta em Osasco-SP com capacidade de esmagamento de 1.000 toneladas de soja/dia, além de refinaria com capacidade de 500 toneladas/dia de óleo refinado envasado. O valor do investimento foi de R$ 58,26 milhões.

2008

A Clarion adquiriu de sua empresa controladora Manacá S.A. uma unidade industrial produtora de Etanol em plena operação, possuidora de terreno com 968.000 m2, com uma área construída de 22.435 m2, além de benfeitorias e infra-estrutura. A unidade está localizada no município de Ibaiti, no Estado do Paraná. O valor do investimento foi de R$ 452,35 milhões.

A Clarion adquiriu da empresa Manacá S.A, lavouras de Cana de açúcar, totalizando 5.430.000 toneladas, cujo investimento total atingiu R$ 178,91 milhões, quantidade considerada suficiente para o atendimento de 90% da produção da Unidade Industrial de Ibaiti.

A Clarion adquiriu uma frota de 182 veículos, cujo investimento atingiu R$ 50,21 milhões, visando melhorar a logística da empresa e minimizar os custos com fretes para a entrega de produtos acabados.



2008

2008

A BM&F BOVESPA S.A e a CVM – Comissão de Valores Mobiliários deferem o pedido de registro para negociação em Bolsa dos valores mobiliários emitidos pela CLARION S.A. AGROINDUSTRIAL. Desta forma, a partir do dia 17/12/2008, foram liberadas as negociações na BM&F BOVESPA das ações da CLARION, com o código de negociação CLAN3 para as ações ordinárias e CLAN4 para as ações preferenciais.

Deliberado o aumento do Capital Social da Clarion de R$ 80 milhões para R$ 800 milhões, através da emissão para subscrição particular de 27.252.081 ações, sendo 12.150.612 ações ordinárias nominativas e 15.101.469 ações preferenciais nominativas.

Homologação do referido aumento de capital. (Reunião do Conselho de Administração de 03/03/2009).

2009



Com forte participação nos mercados de atacado e varejo, o Grupo controlador da Clarion S/A Agroindustrial está presente há mais de 40 anos na industrialização de commodities, possuindo conhecimento de todas as etapas da cadeia de produção, incluindo plantio, industrialização e comercialização de produtos agroindustriais, tais como: óleos vegetais, farelo de soja, açúcar, álcool, além de todos os subprodutos resultantes deste processo industrial.

Dada a qualidade de seus processos de produção, a Clarion S/A conquistou os certificados internacionais, HACCP (Hazar Analysis Critical Control Point) e o de segurança para alimentação animal exigido pelos países baixos (GMP 13 Quality Control of Feed Material for Animal Feed).

A Clarion possui três unidades industriais, localizadas nos estados de São Paulo, Mato Grosso e Paraná, visando garantir o abastecimento das marcas Amoroso, Clarion, Monarquia, Namorado, Parati e Raça Forte, entre outras no mercado de atacado e varejo.

A EMPRESA A EMPRESA -- BREVE RESUMOBREVE RESUMO


UNIDADE DA EMPRESA – MT (Cuiabá)

Unidade voltada para a compra, esmagamento de soja e produção de óleo de soja bruto e farelo de soja. Atua também na distribuição de óleo e de farelo de soja.

Capacidades:• 1.500 tons/dia de esmagamento de soja;• 280 tons/dia de óleo de soja bruto;• 1.150 tons/dia de farelo de soja.

UNIDADE UNIDADE -- MTMT


UNIDADE DA EMPRESA – PR (Ibaití)

Unidade voltada para a moagem de cana, produção e envase de álcool, produção de bagaço de cana hidrolisado e produção de levedura inativa.

Capacidades:• Cana-de-açúcar = 8.000 tons/dia de moagem;• Envase de álcool = 200 mil litros/dia;• Álcool Etílico Hidratado Combustível = Produção 640 mil litros/dia ou;• Álcool Etílico Anidro Combustível = Produção 610 mil litros/dia;• Bagaço = produção 600 tons/dia;• Bagaço hidrolisado = produção 300 tons/dia;• Levedura inativa = produção 10 tons/dia;• Energia elétrica (através do bagaço) = (Unidade auto-suficiente energeticamente através do bagaço de cana).

UNIDADE UNIDADE -- PRPR


UNIDADE DA EMPRESA – SP (Osasco)

Unidade voltada para o refino, envase de óleos e empacotamento de açúcares. Atua também na distribuição de óleo, açúcar e álcool para o atendimento do atacado e varejo.

Capacidades:• 500 tons / dia refino de óleos vegetais; • 450 tons / dia de envase de óleos refinados; • 300 tons / dia de empacotamento de açúcares.

UNIDADE UNIDADE -- SPSP

ClarionClarion S/A S/A –– AgroindustrialAgroindustrialCLAN3 / CLAN4CLAN3 / CLAN4A EMPRESAA EMPRESA

VANTAGENS COMPETITIVASVANTAGENS COMPETITIVAS

�� Empresa Empresa VerticalizadaVerticalizada: A Clarion atua em todas as pontas da cadeia, fazendo desde a exploração agroindustrial em terras próprias, até sua distribuição no varejo, com produtos destinados ao consumidor final. Desta forma, a empresa possui flexibilidade para vender o produto que possui uma melhor rentabilidade, desde matérias-primas, produtos intermediários, ou produtos destinados ao consumo humano ou animal.

�� DistribuiDistribuiçção / Logão / Logíística prstica próópriapria: A empresa possui uma frota própria para transporte e distribuição de matérias-primas e produtos destinados ao consumidor final, atendendo até o pequeno varejo, muitas vezes, não atendido diretamente por grandes fabricantes / distribuidores.

Exemplo: A Sadia (principal compradora do farelo de soja da Clarion) paga um prêmio pelo produto, por ser transportado apenas por caminhões da frota da Clarion com higienização adequada, de acordo com os padrões internacionais, evitando assim, possíveis contaminações, além da pontualidade da entrega.

�� Gestão comprometida com baixo nGestão comprometida com baixo níível de risco e de vel de risco e de alavancagemalavancagem:: A Clarion possui baixo nível de endividamento e não atua de forma especulativa nos mercados de commodities e financeiro.


CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL -- ORDINORDINÁÁRIASRIAS

25.942.37699,8%

47.5480,2%

Manacá

Outros

* Manacá S.A Armazêns Gerais e Administração = Grupo controlador

100%0%100%Total

100%0%100%Reno Ferrari

TOTALPNONNome

Manaca S.A - Armazens Gerais Adm


CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL -- PREFERENCIAISPREFERENCIAIS

105.1580,3%

32.196.59299,7%

Manacá

Outros


100%0%100%Total


TOTALPNONNome



CAPITAL SOCIAL CAPITAL SOCIAL -- TOTALTOTAL

152.7060,3%

58.138.96899,7%

Manacá

Outros


100%0%100%Total


TOTALPNONNome



Álcool Parati1L / 500ml

Álcool Parati GEL500g

Álcool Namorado1L

PRODUTOS PRODUTOS -- ÁÁLCOOLLCOOL


Açúcar Cristal Superior Amoroso 1Kg / 2Kg / 5Kg

Açúcar Extra Fino Especial Amoroso 1Kg

Açúcar Extra Fino Especial Clarion 1Kg

PRODUTOS PRODUTOS -- AAÇÚÇÚCARCAR


Óleo de soja Clarion 500ml - PET Óleo de soja Clarion 900ml - PET Óleo de soja Clarion 5 Litros - PET

PRODUTOS PRODUTOS –– ÓÓLEO DE SOJALEO DE SOJA


Óleo de soja Clarion900ml - Lata

Óleo de soja Clarion9Litros - Lata

Óleo de soja Clarion18Litros – Nova Lata

PRODUTOS PRODUTOS –– ÓÓLEO DE SOJALEO DE SOJA


Utilizado na fabricação de ração animal com alto teor de proteína (avícola, suína e bovina). Destina-se ao mercado interno e externo.

PRODUTOS PRODUTOS –– FARELO DE SOJAFARELO DE SOJA


Azeite de Oliva Monarquia - 500ml - Lata

PRODUTOS PRODUTOS –– AZEITEAZEITE


EVOLUEVOLUÇÇÃO DE ÃO DE RESULTADOS ANUAISRESULTADOS ANUAIS

Evolução da Receita Bruta (R$ mil)

342.795424.734

488.615

644.191

2005 2006 2007 2008

+31,8%+15,0%

+23,9%


644.191

488.615424.734

342.795

2005 2006 2007 2008

CAGR = 23,6%


Evolução da Receita Líquida (R$ mil)

575.780

436.711365.536

306.673

2005 2006 2007 2008

+31,8%+19,5%

+19,2%


306.673365.536

436.711

575.780

2005 2006 2007 2008

CAGR = 23,5%



Evolução do Lucro Bruto (R$ mil)

38.50746.172

56.352

76.951

2005 2006 2007 2008

+36,6%+22,0%

+19,9%

Evolução da Lucro Bruto (R$ mil)

76.951

56.35246.172

38.507

2005 2006 2007 2008

CAGR = 26,2%



Participação das despesas comerciais sobre as vendas líquidas

5,0%

8,5%9,7%10,1%

2005 2006 2007 2008

Participação das despesasAdministrativas sobre as vendas líquidas

0,47%0,59%

0,65%

0,80%

2005 2006 2007 2008



Participação das despesasfinanceiras líquidas sobre as vendas

líquidas

2,42%2,01%

3,94%

2,70%

2005 2006 2007 2008

Participação das despesasoperacionais sobre as vendas líquidas

8,2%

13,0%12,4%13,3%

2005 2006 2007 2008

* Despesas operacionais = Despesas comerciais + des pesas Administrativas + despesas financeiras líquidas



Evolução do Resultado Operacional (R$ mil)

39.160

(1.099)659(3.028)

2005 2006 2007 2008

Evolução do Resultado Líquido (R$ mil)

29.720

(702)532(2.721)

2005 2006 2007 2008



Evolução do EBITDA (R$ mil)

63.888

20.33611.6157.768

2005 2006 2007 2008

+214,2%

+75,1%

+49,5%

Evolução da EBITDA (R$ mil)

7.768 11.61520.336

63.888

2005 2006 2007 2008

CAGR = 112,9%



Evolução da Margem Bruta

12,6% 12,6%

12,9%

13,4%

2005 2006 2007 2008

Evolução da Margem Operacional

6,8%

(0,3)%0,2%(1,0)%

2005 2006 2007 2008



Evolução da Margem Líquida

(0,9)% 0,1% (0,2)%

5,2%

2005 2006 2007 2008

Evolução da Margem EBITDA

11,1%

4,7%3,2%2,5%

2005 2006 2007 2008




Evolução da Dívida Líquida (R$ mil)

15.59626.246

78.500

59.434

2005 2006 2007 2008

Evolução da relação Dívida Líquida / EBITDA

0,9

3,9

2,32,0

2005 2006 2007 2008



153.707148.953

110.131104.658

1T06 1T07 1T08 1T09

+3,2%

+35,3%+5,2%


104.658 110.131

148.953 153.707

1T06 1T07 1T08 1T09

CAGR = 14,6%

EVOLUEVOLUÇÇÃO DE ÃO DE RESULTADOS TRIMESTRAISRESULTADOS TRIMESTRAIS



94.502 96.114

132.235 133.953

1T06 1T07 1T08 1T09

+1,3%

+37,6%+1,7%


133.953132.235

96.11494.502

1T06 1T07 1T08 1T09

CAGR = 13,5%




Evolução do Lucro Bruto (R$ mil)

15.24916.957

9.7128.857

1T06 1T07 1T08 1T09

-10,1%+74,6%

+9,7%

Evolução da Lucro Bruto (R$ mil)

8.857 9.712

16.95715.249

1T06 1T07 1T08 1T09

CAGR = 24,7%



Participação das despesas comerciais sobre as vendas líquidas

9,3%7,6%

9,0%10,1%

1T06 1T07 1T08 1T09

Participação das despesasAdministrativas sobre as vendas líquidas

0,7% 0,6% 0,5%

2,1%

1T06 1T07 1T08 1T09



Participação das despesasfinanceiras líquidas sobre as vendas

líquidas

3,3%3,3%

1,5%

3,1%

1T06 1T07 1T08 1T09

Participação das despesasoperacionais sobre as vendas líquidas

13,9%

11,1% 11,4%

14,7%

1T06 1T07 1T08 1T09

* Despesas operacionais = Despesas comerciais + des pesas Administrativas + despesas financeiras líquidas


Evolução do Resultado Operacional (R$ mil)

6.015

1.858

(1.052)

(4.365)

1T06 1T07 1T08 1T09

Evolução do Resultado Líquido (R$ mil)

4.590

1.600

(977)

(4.286)

1T06 1T07 1T08 1T09




(728) 1.248

7.923

14.223

1T06 1T07 1T08 1T09

+79,5%

+534,9%



1.248

7.923

14.223

1T07 1T08 1T09

+1.039,7%



Evolução da Margem Bruta

11,4%12,8%

10,1%9,4%

1T06 1T07 1T08 1T09

Evolução da Margem Operacional

4,5%

1,4%

(1,1)%

(4,6)%

1T06 1T07 1T08 1T09



Evolução da Margem Líquida

3,4%

1,2%

(1,0)%

(4,5)%

1T06 1T07 1T08 1T09

Evolução da Margem EBITDA

(0,8)%1,3%

6,0%

10,6%

1T06 1T07 1T08 1T09


SOJASOJA�� Investimento para aquisição = R$ 50 milhões�� Capital de Giro = R$ 50 milhões�� Total de Investimentos = R$ 100 milhões.Total de Investimentos = R$ 100 milhões.

Objetivo: A Clarion já identificou nas proximidades de sua unidade uma planta que possui capacidade para processar 1.800 ton/dia de soja, estando a mesma, pronta para operar. Desta forma, a empresa suprirá a crescente demanda por seu farelo de soja e óleo de soja.

Vantagem: A proximidade da planta identificada da atual unidade da Clariondeverá gerar grandes sinergias, especialmente, de logística.

OBS: Os investimentos só ocorrerão com a obtenção de funding de longo prazo.

INVESTIMENTOS PREVISTOSINVESTIMENTOS PREVISTOS


BIODIESELBIODIESEL�� Investimento Fixo = R$ 120 milhões�� Capital de Giro = R$ 50 milhões�� Total de Investimentos = R$ 170 milhões.Total de Investimentos = R$ 170 milhões.

Objetivo: A Clarion pretende ter uma capacidade para produzir 200.000 toneladas/ano de Biodiesel. Vale destacar, que esta capacidade poderá ser alcançada através da construção ou aquisição de uma planta de Biodiesel.

Vantagem: A Clarion poderá optar por vender Biodiesel ou óleo de soja, já que a empresa é verticalizada, dependendo assim, apenas dos preços dos produtos. Desta maneira, a empresa minimizará os riscos deste investimento.




ÁÁLCOOL / CANALCOOL / CANA�� Investimento Fixo = R$ 30 milhões�� Capital de Giro = R$ 100 milhões�� Total de Investimentos = R$ 130 milhões.Total de Investimentos = R$ 130 milhões.

Objetivo: A Clarion pretende ampliar sua capacidade em 1.500.000 toneladas, sendo 500.000 toneladas/ano, através de plantio próprio em terras próprias e arrendadas, com a ampliação da moenda.

Vantagem: A Clarion conseguirá aumentar a rentabilidade na venda de Álcool, já que quanto maior a escala, maior a diluição dos custos. Importante ainda salientar, que 90% da plantação de cana é efetuada em terras próprias.




�� O consumo mundial de alimentos aumentou de pouco mais de 1 bilhO consumo mundial de alimentos aumentou de pouco mais de 1 bilhão de ão de toneladas para mais de 2,5 bilhões de toneladas no pertoneladas para mais de 2,5 bilhões de toneladas no perííodo de 1970 a 2008.odo de 1970 a 2008.

�� Apesar das crises mundiais, em 40 anos, a maior retraApesar das crises mundiais, em 40 anos, a maior retraçção na demanda de ão na demanda de alimentos foi de 3,5%.alimentos foi de 3,5%.

Fonte: FAO/USDA/FMI/Alimentos incluem os

principais grãos e oleaginosas

O SETOR O SETOR -- ALIMENTOSALIMENTOS

CAGR = 2,3% a.a


�� AtAtéé 2015, quase 800 milhões de consumidores entrarão no mercado2015, quase 800 milhões de consumidores entrarão no mercado�� E alguE alguéém term teráá que produzir alimentos...que produzir alimentos...

Valores em bilhões de habitantesFonte:Nações Unidas, “WorldUrbanization Prospects”: The

2006 Revision, 2007



+132%

-29%

ApApóós o recuo ps o recuo póós crise, os s crise, os alimentos voltam a subiralimentos voltam a subir

A demanda firme e A demanda firme e estoques baixos estoques baixos

sustentam o presustentam o preçço dos o dos alimentos!alimentos!

Fonte: FMI/ Estatísticas Financeiras Internacionais (Commodity Food Price Index, 2005 = 100, includes Cereal, Vegetable Oils, Meat, Seafood, Sugar, Bananas, and Oranges Price Indices). Março/2009



�� Disponibilidade adicional de Disponibilidade adicional de áárea agrrea agríícola no mundo.cola no mundo.�� O hemisfO hemisféério Sul rio Sul éé o celeiro das pro celeiro das próóximas geraximas geraççõesões

268

142 42

3139

4

Reserva de Reserva de áárea rea agragríícola (cola (MhaMha) tal como ) tal como definido por FAO/IIASA definido por FAO/IIASA ––terra muita apropriada, terra muita apropriada,

apropriada ou apropriada ou moderadamente moderadamente

apropriada com napropriada com níível vel mméédio de utilizadio de utilizaçção de ão de

insumos e sob condiinsumos e sob condiçções ões de chuva.de chuva.

Fonte FAO/IAASAF



Disponibilidade adicional de área agrícola – América do SulNa América do Sul, o destaque é o Brasil

O Brasil O Brasil éé notadamente o panotadamente o paíís com maior s com maior potencial para expansão da agricultura por potencial para expansão da agricultura por concentrar grande parte da concentrar grande parte da áárea agrrea agríícola cola

atualmente disponatualmente disponíível no mundo.vel no mundo.

� Além de área agrícola, o Brasil dispõe de clima favorável a agricultura;

� O Brasil também dispõe de tecnologia agrícola.

Brasil187Bolívia

26,0

Outros27,3

Venezuela27,4

Fonte FAO/IAASAF



O SETOR O SETOR -- ETANOLETANOL

O setor sucroalcooleiro deverá apresentar uma tendência de consolidação mais intensa este ano. Neste caso, deverá aumentar o interesse de empresas multinacionais, principalmente dos EUA, no mercado brasileiro. Assim, o Brasil poderá se beneficiar com esta situação.

Vale destacar, que a crise internacional colaborou para que o setor sucroalcooleiroacelerasse o ritmo das fusões e aquisições. Desta maneira, 10% dos cerca de 200 grupos devem desaparecer até o fim de 2009, ressaltando ainda que, dentro de cinco anos, o total de empresas produtoras deverá ficar entre 60 e 80.

Importante salientar, que a entrada de investidores norte-americanos no etanol brasileiro poderá colaborar para o aumento das exportações do combustível para os EUA.



O etanol brasileiro poderO etanol brasileiro poderáá ser beneficiado pelo crescimento do consumo nos ser beneficiado pelo crescimento do consumo nos EUA, que deverEUA, que deveráá passar de cerca de 40 bilhões de litros neste ano para 140 passar de cerca de 40 bilhões de litros neste ano para 140 bilhões de litros em 2020.bilhões de litros em 2020.

Evolução do consumo norte-americanode etanol (bilhões de litros)

140

402009

2020

+250% = Potencial de exportação

Esta evolução deverá acontecer por dois motivos:

1º) aprovação pelo Estado da Califórnia do padrão de combustível de baixa emissão de carbono, que reconhece publicamente a eficiência do etanol de cana de açúcar na redução dos gases do efeito estufa;

2º) proibição pelo governo central dos EUA do aumento da produção do combustível à base de milho.



Desta forma, o Brasil, que produz aproximadamente 24 bilhões de litros de álcool, deverá exportar neste ano próximo de 4 bilhões de litros, o que representará um crescimento de 27% em relação à safra anterior 2007/2008. Neste contexto, a queda de produção na Índia, maior produtor do mundo, e a crise do milho nos EUA deverão propiciar este evolução.

A popularidade dos veículos flex tem garantido um cenário positivo para a prospecção de etanol em todo o País. Assim, estima-se que 2,9 milhões de veículos serão produzidos neste ano, sendo que 70% serão flex. Desta forma, existirá um aumento na demanda do álcool, fortalecendo e estimulando o consumo no mercado interno.



Evolução da produção de

etanol no Brasil (mil litros)

22.5

38.9

17

17.7

19.2

09

15.9

46.9

94

15.4

16.6

68

14.8

08.7

05

12.6

23.2

25

11.5

36.0

34

10.5

93.0

35

13.0

21.8

04

13.8

48.0

33

15.3

96.4

63

14.3

44.1

28

12.5

78.3

15

12.6

82.3

73

11.2

76.3

70

11.6

75.5

06

12.7

16.1

80

11.5

15.1

51

90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08

CAGR = 4,0% a.a



Evolução da exportação de etanol do Brasil (milhões de litros)

94,0 516,5817,6 956,1

2.478,2 2.615,63.691,6 3.624,8

4.721,9

2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09

CAGR = 63,2% a.a


CONSULTORIA ESTRATCONSULTORIA ESTRATÉÉGICAGICAE DE R.IE DE R.I

TÉCNICA - Assessoria de Mercado de Capitais e Empresarial Ltda- Consultores Ltda

Harold ThauTel: (11) 3106-6870 - E-Mail: [email protected]

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