analisi fondamentale
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Analisi FondamentaleCOS'È, QUANDO SI USA, PERCHÉ È IMPORTANTE
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Cos’è l’Analisi Fondamentale?
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L’analisi Fondamentale
Esamina la forza di un’entità o di una società
Debole-ForteAzienda sana o in perdita
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Partiamo dalle basi
Si parte dai rendiconti annuali:reddito – spese= cashflow
A questo aggiungiamo che attivi ci sono e che passivi ci sono, che ci daranno l’Equityattivi – passivi = equity (patrimonio netto)
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Facciamo un esempioPrendiamo il titolo Apple e analizziamo il suo rendiconto annuale:Reddito dollari 215,64B Spese dollari 131,37BCashflow 215,64B-131,37B = 84,27B
Attivi dollari 321,68BPassivi dollari 193,43BEquity 321,68-193,43B =128,25B
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Adesso andiamo all’Analisi Fondamentale
Dobbiamo trovare delle aziende sane che sono sottovalutate per poter «cavalcare» la crescita.
Come facciamo?
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I parametri che ci servono-PE (Price/Earnings) = Prezzo/ Utili per azione
Il prezzo è il valore del singolo titolo attualmente, mentre l’utile è il valore di quanto guadagna la società. Più guadagna la società, più gli investitori sanno disposti a pagare un prezzo più alto per possedere le sue azioni.
Più il valore è basso, più valore rispetto al costo
-EPS (earnings per share) utile per azione che si ottiene calcolando il numero di azioni in vendita per il valore
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Esempio
Sempre utilizzando l’esempio di Apple: 121,95/8,28 = 14,72
Questo è il nostro PE
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E poi….
PEG (Price-Earnings to Growth ratio)
Questo parametro ci dà informazioni su tre variabili:
1) il prezzo delle azioni2) gli utili della società3) la crescita degli utili della società
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Abbiamo bisogno anche di
- proiezioni di crescita sugli utili, con questo parametro verifichiamo che l’azienda sia in crescita
- valore del debito, capiamo se i debiti sono superiori ai guadagni e al valore della società
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E adesso che hai tutti questi parametri?Prima di capire che valore abbiano questi parametri, c’è una domanda a cui devi rispondere:
Per quale funzione voglio investire i miei soldi? Reddito mensile o «cavalcare» la crescita?
Se il tuo obbiettivo è la rendita mensile, andrai alla «caccia» di titoli che danno maggiori dividendi (sempre tenendo controllato che siano aziende in utile e sane), dovrai mettere in preventivo di pagare di più in rapporto prezzo-utili PE.
Se invece l’obbiettivo è la crescita, cercheremo aziende con un potenziale di incremento futuro, cioè con un PE più basso.
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Cosa cercare
- PE positivo- PEG inferiore a 1- Proiezione di crescita utili del 15%-30%- Debito sotto il 30%- Proprietà istituzionale oltre il 30%- Prezzo oltre i 10 dollari ad azione
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Completiamo l’esempio di prima- PE Apple 14,74- PEG Apple 1,07- Proiezione di crescita utili 13,80%- Debito sotto 0,68- Proprietà istituzionale ok- Prezzo 121,95
(Dati al 29/01/2017)
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Dove puoi trovare tutte queste informazioni?
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E infine….
Una volta fatta l’analisi fondamentale si passa all’analisi tecnica, e si definisce che tipo di strategia si vuole seguire.
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