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Boletim Mensal de
Formador de Mercado
Juros e Moedas
Março/2018
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
JUROS E MOEDAS
Futuro de Cupom de IPCA (DAP)
1* Último dia do mês
193.904 180.265211.782
292.335336.048
380.377 397.150 414.498481.701
436.189476.359 476.514
abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/17
Estoque (#Contratos)*
7.4135.823
7.182
11.8939.530
11.3008.595
10.732
14.00711.491
16.34718.724
abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/17
ADV (#Contratos)
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
JUROS E MOEDAS
Futuro de U.S. Treasury Notes de 10 anos (T10)
1* Último dia do mês
2.844
1.510 1.759 1.767 2.037 1.881 2.195 2.260 2.417 2.830
6.036 5.836
abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/17
Estoque (#Contratos)*
121 277
78 88
287 179 99
297
89 111
752
160
abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/17
ADV (#Contratos)
JUROS E MOEDAS
Futuros de Juros
2* Último dia do mês
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo(cód. BBG)
ADV YTD(# contratos)
Open Interest* (# contratos)
2017 2018 YoY 2017 2018 YoY
Cupom IPCA (WL)
5.590 15.479 177% 194.273 476.514 145%
U.S. Treasury Notes de 10 anos (OI)
167 320 92% 2.644 5.836 121%
Não há consultas em aberto atualmente
JUROS E MOEDAS
3
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Prazo Final
Obrigações
Benefícios Link do O.C.Período de atuação Vencimentos
Quantidade Mínima
Spread Presença em Tela
Cupom de IPCA(WL)
09/Abr/2018
De 02/05/18 a 14/07/18
Jan/19
300 Contratos
16 bps
80% do período entre 10h30 às 12h, durante 60% dos dias do mês com
sessões de negociação
80% do período entre 15h e 16h50, durante 100% dos dias do mês com
sessões negociação
Call de fechamento entre 17h e 17h30, atuação durante um minuto e
dez segundos por vencimento obrigatório em leilão, durante 100%
dos dias do mês em que houver sessões de negociação
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção para hedge no DI1
•Isenção por excesso de ordens e mensageria no produto
•Remuneração composta de parcelas fixa e variável
•Remuneração variável definida de acordo com o desempenho de cada Formador de Mercado
Ofício Circular012/2018-PRE
De 15/07/18 a 14/08/18 24 bps
De 15/08/18 a 14/04/19
Jan/20
12 bps
De 15/04/19 a 30/04/19 16 bps
De 02/05/18 a 30/04/19
Ago/20
10 bpsMai/21
Mai/23
Ago/26 160 Contratos 15 bps
JUROS E MOEDAS
Futuros de Juros
4Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores após o prazo final de credenciamento
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Prazo Final
Obrigações
Benefícios Link do O.C.Vencimentos Quantidade Mínima
Spread (US$)
Presença em Tela
U.S. Treasury Note 10 Anos
(OI)10/Nov/2017
1º ¹
30 Contratos
0,250
80% da sessão de negociação
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção no excesso de ordens não executadas
•Aumento dos limites de mensageria (throttle)
•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias
Ofício Circular065/2017-DP
2º ² 0,350
JUROS E MOEDAS
Futuros de Juros
4Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores após o prazo final de credenciamento
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato
JUROS E MOEDAS
5
Futuros de Juros
Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Formador Atual
ObrigaçõesTérmino do Programa
BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo Presença em Tela
Cupom de IPCA(WL)
Itaú e Santander
Mai/19, Ago/20 Mai/21 e Ago/22
260 Contratos 10 bps
80% do período entre 10h30 -12h, durante 60% dos dias
úteis do mês
80% do período entre 14h20 -16h50, durante todos os dias
úteis do mês
30/Abr/2018
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção para hedge no DI1
•Isenção no excesso de ordens não executadas
•Aumento dos limites de mensageria (throttle)
•Remuneração
•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias
Ago/26 160 Contratos 15 bps
JUROS E MOEDAS
6
Futuros de Juros
Nota: A B3 poderá aceitar, de acordo com seus critérios, a entrada de formadores para os programas em andamento
Programas AtuaisProgramas Abertos
Para CredenciamentoConsulta de ParâmetrosEstatísticas
Ativo (Cod. BBG)
Formador Atual
ObrigaçõesTérmino do Programa
BenefíciosVencimentos Quantidade Mínima Spread Máximo (US$) Presença em Tela
U.S. Treasury Note 10 Anos(OI)
Itaú e Modal
1º ¹
30 Contratos
0,250
80% da sessão de negociação 13/Dez/2018
•Isenção de taxas e emolumentos para o produto
•Isenção no excesso de ordens não executadas
•Aumento dos limites de mensageria (throttle)
•Sem multa contratual. Há apenas um aviso prévio de 30 dias
2º ² 0,350
¹ 4 dias úteis antes do 1º vencimento as obrigações do FM passam a ser no vencimento seguinte² O FM terá obrigação de atuar somente a partir do décimo dia útil anterior ao primeiro vencimento do contrato
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Monthly Market Making
Report
Interest Rates and Currencies
March/2018
INTEREST RATES AND CURRENCIES
1
DI x IPCA Spread (DAP) Futures
* Last day of the month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
115,518 143,753 194,273193,904
180,265211,782 292,335 336,048
380,377397,150
414,498 481,701
apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 fev/18 mar/17
Open Interest (#Contracts)*
7,4135,823
7,182
11,8939,530
11,3008,595
10,732
14,00711,491
16,34718,724
apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/17
ADV (#Contracts)
INTEREST RATES AND CURRENCIES
1
10-Year U.S. Treasury Note (T10) Futures
* Last day of the month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
2,844
1,510 1,759 1,767 2,037 1,881 2,195 2,260 2,417 2,830
6,036 5,836
apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 fev/18 mar/17
Open Interest (#Contracts)*
121 277
78 88
287 179 99
297
89 111
752
160
apr/17 may/17 jun/17 jul/17 aug/17 sep/17 oct/17 nov/17 dec/17 jan/18 feb/18 mar/17
ADV (#Contracts)
INTEREST RATES AND CURRENCIES
2
Interest Rates Futures
* Last day of the reference month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Underlying
ADV YTD (# contracts)
Open Interest*(# contracts)
2017 2018 YoY 2017 2018 YoY
DI x IPCA Spread(WLA)
5,590 15,479 177% 194,273 476,514 145%
10-Year U.S. Treasury Note (OI)
167 320 92% 2,644 5,836 121%
There are no current parameters consultations
INTEREST RATES AND CURRENCIES
3
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Underlying(Ticker BBG)
AccreditationDeadline
Obligations
Main Program FeaturesCircular Letter
LinkPeriod of activity MaturitiesMinimumQuantity
Spread Time presence in trading session
DI x IPCA Spread(WL)
Apr/09/2018
May 2 - Jul. 14, 2018
Jan/19
300 Contracts
16 bps
80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading
sessions
80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of the month
Closing call between 5:00 p.m. and 5:30 p.m., auction activity of one
minute ten seconds per mandatory contract month during 100% of the days on which trading sessions take
place
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on DI1 used as hedge
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•The remuneration will have fixed and variable portions
•The variable portion will be based on the Market Maker’s individual performance
Circular Letter 012/2018-PRE
Jul. 15 - Aug. 14, 2018 24 bps
Aug. 15, 2018 -Apr. 14, 2019
Jan/20
12 bps
Apr. 15 - 30, 2019 16 bps
May 2, 2018 –Apr. 30, 2019
Aug/20
10 bpsMay/21
May/23
Aug/26 160 Contracts 15 bps
INTEREST RATES AND CURRENCIES
4
Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for accreditation month
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
INTEREST RATES AND CURRENCIES
4
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
Underlying(Ticker BBG)
AccreditationDeadline
Obligations
Main Program FeaturesCircular Letter
LinkMaturities Minimum Quantity Maximum Spread (US$)Presence in Trading
Session
U.S. Treasury Note 10 years
(OI)Nov/10/2017
1st ¹
30 Contracts
0,250
80%
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•No contractual fine. There is a 30 days prior notice
Circular Letter 065/2017-SP
2nd ² 0,350
Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs
¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month
INTEREST RATES AND CURRENCIES
5Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
Underlying(Ticker BBG)
CurrentMarket Makers
ObligationsEnd of theProgram
Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity
Maximum Spread (US$)
Presence in Trading Session
DI x IPCA Spread(WL)
Itaú and Santander
May/19, Aug/20 May/21 and Aug/22
260 Contracts 10 bps 80% of 10:30am – 12:00 period, during 60% of the month´s trading sessions
80% of 2:20pm – 4:50pm period, during every day of
the month
Apr/30/2018
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on DI1 used as hedge
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•Hiring Fee
•No contractual fine. There is a 30 days prior notice
Aug/26 160 Contracts 15 bps
INTEREST RATES AND CURRENCIES
6Note: B3 can accept, at its own discretion, new Market Makers after the deadline for ongoing programs
Ongoing ProgramsOpen Accreditation
Programs
Parameters
ConsultationStatistics
Interest Rates Futures
Underlying(Ticker BBG)
CurrentMarket Makers
ObligationsEnd of theProgram
Main Program FeaturesMaturities Minimum Quantity
Maximum Spread (US$)
Presence in Trading Session
U.S. Treasury Note 10 years (OI)
Itaú andModal
1st ¹
30 Contracts
0,250
80% Dec/13/2018
•Fee waiver on the product
•Fee waiver on the excess of non-executed orders
•Higher messaging bandwidth limits (throttle)
•No contractual fine. There is a 30 days prior notice 2nd ² 0,350
¹ 4 business days before the 1st maturity, the obligations shall pass on to the subsequent contract month² MM must register orders for the second contract month only as of the tenth business day prior to the first contract month
In case of any doubts, contact:
Domestic Clients:
Natalia Bertinat
natalia.bertinat@b3.com.br
+55 11 2565 6427
Foreign Clients:
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guilherme.pimentel@b3.com.br
+55 11 2565 6271
Europe/Asia - Sergio Gullo
sergio.gullo@b3.com.br
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