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Massachusetts Mutual Life Insurance Companyand affiliates, Springfield, MA 01111-0001
www.massmutual.com
Massachusetts Mutual Life Insurance Company and affiliates1295 State Street, Springfield, MA 01111-0001
Massachusetts Mutual Life Insurance Companyand affiliates, Springfield, MA 01111-0001
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Position correct sizeand version ofMassMutual logoin this position.DO NOT SCALE LOGOS!
The state of Houston Hispanic business owners’ fi scal fi tness
An overview of key fi ndings
Executive Summary
MC1017EN/SP 1011
The state of Houston Hispanic business owners’ fi scal fi tness An overview of key fi ndings
Conducted by the University of Houston, C.T. Bauer College of Business in partnership with the Houston Hispanic Chamber of Commerce
Made possible by MassMutual.
Contents 1 | Letter to Community Members 2 | Overview of Key Findings 3 | Background and Methodology 4 | Snapshot of the Participants 5 | Key Findings 10 | Implications 11 | A Commitment to Help
1
Dear Community Member,
The Hispanic community in Houston is vibrant, strong, and entrepreneurial with many business owners and professionals.
The success of Hispanic-owned businesses is critical to our standing as a great place to do business and to the Houston
community overall. As the U.S. Hispanic population continues to grow, Houston-based Hispanic businesses will become
even more relevant, operating in a wider network of contacts.
In an effort to understand better the community, MassMutual, the University of Houston, Bauer College of Business and
the Houston Hispanic Chamber of Commerce collaborated to conduct research on the � nancial needs of Hispanic business
owners, professionals, entrepreneurs, and community as a whole.
The purpose of this research was to determine � nancial literacy and � nancial needs among Hispanic business owners in the
Houston area. We know that supporting Hispanic business owners is crucial to the future growth and sustainability of the
Houston community. With this research, we hope to begin a dialogue on creating solutions speci� c to the Houston Hispanic
community to help educate Latinos on � nancial literacy.
The research � ndings overwhelmingly point to the Hispanic community needing education on all aspects of � nancial
planning. Hispanic business owners told us they:
• Wished they were more con� dent in making � nancial decisions.
• Wished they knew more about how to plan for their � nancial futures.
• Are worried about being able to meet long-term � nancial goals.
We owe a vast amount of gratitude to the Hispanic organizations in the Houston community that supported us in our
research. We also thank the Hispanic business owners and professionals who took the time to share their stories and educate
us on the challenges they face.
We anticipate that the � ndings, trends and insights within this report will help our community work with Hispanic business
owners to position them for continued success in the future. Our goal is to help Hispanics feel empowered, educated, and in
control of their � nancial future.
Sincerely,
Chris M. Mendoza,
D.B.A, LUTCF
Director, Multicultural Markets
MassMutual Financial Group
Dr. Laura G. Murillo
President & CEO
Houston Hispanic
Chamber of Commerce
James McAndrews
President
Strategic Financial Group
Dr. Edward Blair
Professor and Chair
Department of Marketing
& Entrepreneurship
Bauer College of Business,
University of Houston
2
In 2008 the University of Houston’s C.T. Bauer College of Business surveyed Hispanic business owners in the Houston area about their fi scal fi tness. The study, sponsored by Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) and in partnership with the Houston Hispanic Chamber of Commerce, found that Hispanic business owners:
· Are not confi dent about their fi nances or their ability to make good fi nancial decisions (Confi dence – page 5)
· Have limited fi nancial knowledge about available products and services (Financial Knowledge – page 5)
· Are not prepared with plans to transition their businesses to family members (Succession Planning – page 6)
· Are unprepared for retirement (Retirement Planning – page 6)
· Think fi nances should be a stronger priority but lack knowledge about fi nancial products and solutions (Priority & Control – page 7)
· Carry tremendous family responsibilities on their shoulders (Family – page 8)
· Face drastic fi nancial planning differences depending on their preferred language (Language – page 9)
Overview of key fi ndings
3
At 45.5 million people, or 15 percent of the overall population, Hispanics
are the largest ethnic minority in the United States.1 The fastest growing
segment in the U.S., Hispanics are younger than the general population
(27.6 years old versus 36.6).1 The Hispanic business community is an
economic force. Between 1997 and 2002, Hispanic businesses grew by
31 percent compared to 10 percent in the general market.2 The almost 1.6
million Hispanic-owned businesses generated $222 billion in revenue,
up 19 percent from 1997.2 Houston, Texas is third among all U.S. cities in
the number of Hispanic-owned businesses and represents a � ashpoint of
entrepreneurialism.2
In spite of economic growth and vitality and increasing levels of entre-
preneurship, national research from multiple sources as indicated below,
shows that the � nancial health of Hispanic business owners and their
literacy are poor. Consider the following alarming facts:
• Compared to 48 percent of the general population, 76 percent of
Hispanics do not own a personal life insurance policy.3
• Only 15.3 percent of Hispanics have met with a � nancial advisor
compared to 41.4 percent of non-Hispanic whites.4
• At retirement age, Hispanics are expected to represent 33% of
the population by 2050, yet less than one quarter participate in
employer-sponsored retirement plans compared to half of the
general population.5
Background & methodology
1 U.S. Census Bureau, U.S. Census Bureau News, May 1, 20082 U.S. Census Bureau, Survey of Business Owners: Hispanic-Owned Businesses: 2007.
Released September 2010.3 U.S. Census Bureau, “The American Community – Hispanics: 2004,” American Community
Survey Reports, February, 20074 “Marketing to Hispanics – a Report on the Insurance Industry,” Hispanic Market Weekly
Online, August, 20025 Orszag, Peter R. & Rodriguez, Eric “Latinos and Retirement: Going Nowhere Fast,” The
Houston Chronicle, October 8, 2005
0%
25%
50%
75%
100%Hispanic
General population
76%
48%
U.S. Census Bureau,“The American Community – Hispanics: 2004,” American Community Survey Reports, February, 2007
Do not own life insurance
0%
25%
50%
75%
100%Hispanic
General population
15%
41%
“Marketing to Hispanics – a Report on the Insurance Industry,” Hispanic Market Weekly Online, August, 2002
Have met with fi nancial advisor
4
The current economic climate is accelerating the Hispanic community’s
need to develop its � scal knowledge and con� dence in making � nancial
decisions.
Through its Hispanic Fiscal Fitness Initiative, MassMutual is committed to
providing the tools and resources to help Hispanics improve their � nancial
health. A key element of the initiative is research aimed at understanding
the � nancial education needs of Hispanic business owners, entrepreneurs
and professionals. The Houston Hispanic Chamber of Commerce and other
local Hispanic organizations assisted in the distribution of surveys, which
respondents completed in either English or Spanish.
The study sought to understand attitudes and motivations of Hispanic
business owners. Findings were analyzed by company size, language
preference, generation, and other variables. A total of 183 business owners
participated in the study via online or in-person surveys, a statistically
signi� cant number. Participants were not provided with information about
who commissioned the study.
Snapshot of the participants
Business owner respondents skewed male, over 35 years of age, married,
and highly educated – 41 percent with post-graduate degrees. We grouped
businesses with revenues under $100,000 per year versus those above. The
participants represented a variety of industries with larger companies more
likely to be in � nance or retail/wholesale related businesses.
5
Key Findings
1. Confi dence
Business owners, regardless of revenue or size, lacked con� -
dence across a variety of attitudes pertaining to personal
� nances despite having achieved success in business and
obtaining high levels of education. Lack of con� dence is
particularly acute for small business owners. Almost half of
small business owners said they were “worried” about their
ability to meet their long-term � nancial goals and 50 percent
said they “wish they were in more control of their � nances.”
2. Financial knowledge
The lack of con� dence may be attributed to a lack of
knowledge about � nancial products. Without the con� dence
or knowledge, Hispanic business owners are unable to make
the � nancial planning decisions they need.
The majority of respondents have very basic knowledge
about the range of � nancial products and services available.
Owners of large businesses are more knowledgeable of
� nancial products across the board compared to their small
business peers.
One contributing factor to this knowledge de� cit may be that
most of small business owners and almost half of large ones
are the � rst generation of their families to work in the U.S.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
<$100k
>$100k
Annual Revenue
I wish I were more confident inmaking financial decisions
I’m worried about being able tomeet my long-term financial goals
57%
31%
48%
26%
Attitude statements – confi dence
I agree with the following…
0% 20% 40% 60% 80% 100%
<$100k
>$100k
Annual Revenue
Disability and long term care insurance
College savings
Developing a comprehensivefinancial plan
29%
24%
39%
35%
29%
31%
Knowledge of fi nancial products
I feel confi dent in knowledge of...
6
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Very knowledgeable
Somewhat knowledgeable
Not knowledgeable
>$100k
<$100k
12%
58%
30%
10%
Annu
al R
even
ue
59%
31%
Knowledge of retirement planning
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Very knowledgeable
Somewhat knowledgeable
Not knowledgeable
>$100k
<$100k
17%
55%
28%
24%
Annu
al R
even
ue55%
10%
Knowledge of succession planning3. Business succession planning and estate planning
The lack of succession planning – the transition of owner-
ship to family members or key employees – may be a driver
of worry about Hispanic business owners’ � nancial future.
Consider that 81 percent of the respondents hope to pass
their businesses on to children but have no succession plan in
place. Most business owners said they didn’t know how to go
about doing this or didn’t have plans in place.
Small business owners urgently need information about
succession planning, as 48 percent (vs. 25 percent of large
business owners) expect to transition their businesses to
family members. Issues related to � nancial planning and
business transfer were most troubling. Not surprising is the
fact that 79 percent of respondents do not have an estate plan,
which exacerbates the risks of a business owner successfully
transferring their business.
4. Retirement planning
Retirement plans are the � nancial services tool used most
frequently by Hispanics. Yet only one in three respondents
have a retirement plan in place. Forty one percent of large
business owners, though, say that retirement planning is
their number one concern. Despite overwhelming concern,
less than a third of business owners consider themselves very
knowledgeable about retirement planning.
How knowledgeable are you about succession planning?
How knowledgeable are you about retirement planning?
7
While retirement planning and developing a compre-
hensive � nancial plan are equally important for small
business owners, 26 percent of the large business owners
and 48 percent of the small business owners agree that
they are “worried about being able to meet my long term
� nancial goals.”
Half of each group agrees that they are “mostly interested in
making sure I’m comfortable for retirement.”
5. Priority & control
While Hispanic business owners acknowledge that � nances
should be a stronger priority and want to have more control
over them, most have not sought help from a � nancial
service professional. Only 19 percent of large business
owners and 26 percent of small business owners said they
depend on � nancial professionals to monitor and adjust their
portfolios. Despite their lack of con� dence and knowledge,
small business owners expressed an especially strong desire
to be in control of their � nances, compared to their large
business peers. It is possible that they do not understand the
role of � nancial professionals to offer guidance.
About half of Hispanic business owners agree: their � nances
should be a stronger priority.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
<$100k
>$100k
Annual Revenue
I like to have personal controlover all aspects of my finances
60%
74%
Priority & control
I agree with the following statement…
8
6. Family
Hispanic business owners, with limited � scal literacy, may
be unknowingly placing their loved ones at considerable
� nancial risk. Business owners are caught between two very
dif� cult intersections, planning for their own retirement
while caring for extended families or aging parents. Half of
the smaller business owners and one third of the larger ones
agreed that “I expect to care for my parents � nancially when
they are older.” A similar proportion of each group currently
has family members, other than spouse and children, who
are � nancial dependent today.
0% 20% 40% 60% 80% 100%
<$100k
>$100k
Annual Revenue
Have other family memberswho are financially dependent
Have financially-dependentchildren
50%
36%
41%
71%
Have fi nancially-dependent family members
Percentage of owners with fi nancially-depended family members...
9
7. Language
Language proved to be an indicator of � nancial knowledge.
There is a clear disparity in the use of � nancial services
between Spanish and English speaking respondents.
Spanish speakers do not use � nancial services as often as
the English speaker respondents. For example, 31 percent
of all respondents indicated they have a retirement plan; 69
percent are English speakers compared to only 18 percent
of Spanish speakers. And of the 25 percent of the total
respondents who have a comprehensive � nancial plan, 35
percent are Spanish-speakers, compared to 50 percent of
their English-speaking peers.
Most participants who prefer to speak Spanish (65%) expect
to take care of aging family members. They will no doubt
be challenged to do so considering less than a quarter has
an estate plan, liability insurance, disability insurance or
long-term care insurance in place.
Ironically, those who prefer Spanish are more likely to want
to have “personal control over all aspects of my � nances”
than English preferred respondents. An overwhelming
majority – 82 percent – of Spanish speakers vs. 32 percent of
English speakers said they need an agent or planner to assist
them in choosing the best insurance and investments.
Comparison of Spanish and English speakers’ use of fi nancial services
While less than one third of respondents participated in any of the following fi nancial planning, there were discrepancies by language
Spanish Speakers English Speakers
Retirement planning 18% 69%
Liability protection 24% 58%
Employee health insurance 24% 56%
A comprehensive fi nancial plan 35% 50%
Business asset protection 35% 48%
Estate planning 24% 42%
Disability and long-term care insurance 12% 39%
College savings 29% 39%
Succession planning 12% 44%
Employee retirement plans 18% 39%
Insurance for special needs family members 12% 20%
10
Implications
This research provides dramatic insight into Hispanic business owners’
� nancial literacy. While the implications of this research are far-reaching,
we believe the following to be most signi� cant:
• The future � nancial security of Hispanic business owners and their
families is at-risk. The research demonstrates gaps of knowledge
exist about the need for and use of � nancial products and services,
inadvertently affecting potentially thousands of business owners
and their families.
• A future generation of Hispanic business owners and wealth may be
in jeopardy due to a lack of succession planning. This dilemma can
be easily addressed by meeting with a � nancial service professional
who can take time to understand the needs of the business owner and
engage other professionals to help them address their concerns.
• At minimum, there is an immediate need for Hispanics to under-
stand their current economic and � nancial situation in light of recent
events related to the economy and local market conditions.
• Educating Hispanics about � nancial literacy is a shared responsibility
among the business, academic and professional communities.
11
The road to � scal � tness begins with a careful needs analysis
and sound advice from � nancial experts such as the � nancial
professionals at MassMutual and our af� liates. For over
160 years our � nancial professionals have worked with
policyholders to create � scal strategies designed speci� cally
to increase their � scal � tness. Our commitment is to help
you focus on what you value most, clarify what you want to
achieve in life, and understand how life’s uncertainties could
impact your � nancial plans and aspirations. MassMutual has
� nancial strength ratings that are among the highest of any
6 Financial strength ratings: A.M. Best Company: A++; Fitch Ratings: AA+; Moody’s Investors Service: Aa2; Standard & Poor’s: AA+. Ratings apply to Massachusetts Mutual Life Insurance Company (Springfi eld, MA 01111) and its subsidiaries, C.M. Life Insurance Company and MML Bay State Life Insurance Company (Enfi eld, CT 06082). Ratings are as of 8/1/2011 and are subject to change.
company in the industry.6 As a mutual company, we focus on
providing long-term value for our policyholders.
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A commitment to help
12
About the University of Houston, C. T. Bauer College of BusinessThe University of Houston, Texas’ premier metropolitan research and teaching institution is home to more than 40 research centers and institutes and sponsors more than 300 partnerships with corporate, civic and governmental entities. UH, the most diverse research university in the country, stands at the forefront of education, research and service with more than 35,000 students.
The C. T. Bauer College of Business has been in operation for more than 60 years at the University of Houston main campus. Through its fi ve academic departments, the college offers a full-range of undergraduate, masters and doctoral degrees in business. The Bauer College is fully accredited by the AACSB International – the Association to Advance Collegiate Schools of Business. In August 2000, Houston business leader and philanthropist Charles T. (Ted) Bauer endowed the College of Business with a $40 million gift. In recognition of his generosity, the college was renamed the C. T. Bauer College of Business.
About the Houston Hispanic Chamber of CommerceThe Houston Hispanic Chamber of Commerce (HHCC) is the leading regional advocate for the economic and civic interests of the Hispanic business community. As such, the HHCC serves as the Leader of Houston’s New Majority. HHCC represents over 2,800 members, ranging in size from incubator companies to multi-national corporations, making this Hispanic chamber the largest one in Texas.
About Strategic Financial GroupFounded in Houston in 1903 and as a general agency of MassMutual, Strategic Financial Group LLP leverages the extensive resources of this 160 year old Company with demonstrated experience helping customers prepare for the future with insurance, investments7 and retirement products. From Insurance to Investments, employee benefi ts products to comprehensive fi nancial planning, Strategic Financial Group offers an extensive range of products and services to their clients.
About MassMutualFounded in 1851, MassMutual is a leading mutual life insurance company that is run for the benefi t of its members and participating policyholders. The company has a long history of fi nancial strength and strong performance, and although dividends are not guaranteed, MassMutual has paid dividends to eligible participating policyholders every year since the 1860s. With whole life insurance as its foundation, MassMutual provides products to help meet the fi nancial needs of clients, such as life insurance, disability income insurance, long term care insurance, retirement/401(k) plan services, and annuities. In addition, the company’s strong and growing network of fi nancial professionals helps clients make good fi nancial decisions for the long-term.
MassMutual Financial Group is a marketing name for Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) and its affi liated companies and sales representatives. MassMutual is headquartered in Springfi eld, Massachusetts and its major affi liates include: Babson Capital Management LLC; Baring Asset Management Limited; Cornerstone Real Estate Advisers LLC; The First Mercantile Trust Company; MassMutual International LLC; MML Investors Services, LLC, member FINRA and SIPC; OppenheimerFunds, Inc.; and The MassMutual Trust Company, FSB.
Massachusetts Mutual Life Insurance Companyand affiliates, Springfield, MA 01111-0001
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Massachusetts Mutual Life Insurance Company and affiliates1295 State Street, Springfield, MA 01111-0001
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Policies, applications, administrative documents and forms are available in English only.7 Securities, investment advisory services and fi nancial planning offered through registered representatives and investment advisor representatives of
MML Investors Services, LLC. Strategic Financial Group, LLP, Three Greenway Plaza, Suite 1700, Houston TX, 77046, 713-402-3800.
MC1017EN/SP 1011 CRN201308-150589
© 2011 Massachusetts Mutual Life Insurance Company, Springfi eld, MA 01111-0001. All rights reserved. www.massmutual.com. MassMutual Financial Group is a marketing name for Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) and its affi liated companies and sales representatives.
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© 2011 Massachusetts Mutual Life Insurance Company, Springfi eld, MA 01111-0001. Todos los derechos reservados. www.massmutual.com. MassMutual Financial Group es un nombre de mercadeo de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) y sus compañías afi liadas y representantes de ventas.
12
Acerca de la Escuela de Comercio C.T. Bauer de la Universidad de Houston.La Universidad de Houston, institución metropolitana docente y de investigación de primera del estado de Texas, alberga a más de 40 centros e institutos de investigación y patrocina más de 300 asociaciones con entidades corporativas y gubernamentales. La Universidad de Houston, la universidad de investigaciones más diversas del país, mantiene una excelencia en la educación y en la investigación, con más de 35,000 estudiantes.
La Escuela de Comercio C.T. Bauer ha estado en operación por más de 60 años en el campus principal de la Universidad de Houston. A través de sus cinco departamentos académicos, la universidad ofrece una gama completa de programas de pregrado, maestría y doctorales en comercio. La Escuela Bauer está totalmente acreditada por AACSB International, la Asociación para el Fomento de Escuelas Universitarias de Comercio. En agosto de 2000, el empresario líder y fi lántropo Charles T. (Ted) Bauer dotó a la Escuela de Comercio con una donación de $40 millones. En reconocimiento a su generosidad, la escuela tomó el nombre de Escuela de Comercio C.T. Bauer.
Acerca de la Cámara de Comercio Hispana de HoustonLa Cámara de Comercio Hispana de Houston (HHCC, por sus siglas en inglés) es el principal defensor regional de los intereses económicos y civiles de la comunidad de negocios hispana. Como tal, la HHCC es líder de la nueva mayoría de Houston. La HHCC representa a más de 2,800 miembros, que abarcan en tamaño desde empresas de incubadoras hasta corporaciones multinacionales, lo cual la convierte en la cámara de comercio más grande de Texas.
Acerca del Strategic Financial GroupFundado en Houston en 1903, y como agencia general de MassMutual, el Strategic Financial Group LLP usa los amplios recursos de esta antigua empresa de 160 años con una experiencia demostrada, ayudando a los clientes a prepararse para el futuro con seguros, inversiones y productos para el retiro. Desde seguros hasta inversiones, productos de benefi cios para empleados, hasta planifi cación fi nanciera integral, el Strategic Financial Group ofrece una amplia gama de productos y servicios a sus clientes.
Acerca de MassMutualMassMutual, fundada en 1851, es una de las principales compañías de seguro de vida de estructura mutua que opera para el benefi cio de sus miembros y asegurados participantes. La compañía tiene un largo historial de solidez fi nanciera y sólido desempeño, y si bien los dividendos no están garantizados, MassMutual ha pagado dividendos a los asegurados participantes elegibles cada año desde la década de 1860. La base de MassMutual es el seguro de vida completa. La compañía ofrece productos para satisfacer las necesidades fi nancieras de los clientes, como seguro de vida, seguro de ingresos de incapacidad, seguro de cuidados prolongados, servicios para planes de retiro y planes 401(k), y anualidades. Además, la creciente red de excelentes especialistas fi nancieros de la compañía ayuda a los clientes a tomar buenas decisiones fi nancieras a largo plazo.
MassMutual Financial Group es un nombre de mercadeo de Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual) y sus compañías afi liadas y representantes de ventas. MassMutual tiene su sede en Springfi eld, Massachusetts, y sus principales afi liadas incluyen a: Babson Capital Management LLC; Baring Asset Management Limited; Cornerstone Real Estate Advisers LLC; The First Mercantile Trust Company; MassMutual International LLC; MML Investors Services, LLC, miembro de FINRA y SIPC; OppenheimerFunds, Inc.; y The MassMutual Trust Company, FSB.
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Las pólizas, las solicitudes, los documentos administrativos y los formularios están disponibles solo en inglés.7 Los valores, asesoramiento de inversiones y servicios de planifi cación fi nanciera se ofrecen a través de representantes autorizados califi cados de MML
Investor Services, LLC. Strategic Financial Group, LLP, Three Greenway Plaza, Suite 1700, Houston TX, 77046, 713-402-3800.
11
El camino hacia la idoneidad � scal comienza con un
cuidadoso análisis de las necesidades y un sano consejo
de parte de expertos � nancieros como los especialistas
� nancieros de MassMutual y de nuestras a� liadas. Durante
más de 160 años, nuestros especialistas � nancieros han
trabajado con los asegurados para crear estrategias � scales
bien pensadas, diseñadas especí� camente para aumentar
su idoneidad � scal. Nuestro compromiso es ayudarle a
concentrarse en lo que más valora, aclarar lo que desea
lograr en la vida y entender cómo las incertidumbres de la
vida pueden afectar sus planes y aspiraciones. MassMutual
6 Califi caciones de solidez fi nanciera: A.M. Best Company A++; Fitch Ratings: AA+; Moody’s Investors Service: Aa2; Standard & Poor’s: AA+. Las
califi caciones corresponden a Massachusetts Mutual Life Insurance Company (Springfi eld, MA 01111) y sus subsidiarias, C.M. Life Insurance Company y MML Bay State Life Insurance Company (Enfi eld, CT 06082). Las califi caciones son al 1 de agosto de 2011 y están sujetas a cambio.
posee cali� caciones de solidez � nanciera que están entre las
más altas de cualquier compañía del ramo.6 Como compañía
mutua, nuestro enfoque es proveer valor a largo plazo a
nuestros asegurados.
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de MassMutual e informarse sobre cómo dar el próximo
paso para plani� car su estrategia.
Si se siente más cómodo con un especialista � nanciero que
hable español, no dude en preguntar por uno cuando haga
su cita.
El compromiso de ayudar
10
Implicaciones
La investigación ofrece una idea bastante exacta de los conocimientos
� nancieros de los propietarios de negocios hispanos. Si bien las
implicaciones de esta investigación son de gran alcance, creemos que lo
siguiente es lo más signi� cativo:
• La seguridad � nanciera futura de los propietarios de negocios
hispanos y sus familias está en riesgo. La investigación
demuestra que existe falta de conocimiento sobre la necesidad
y el uso de productos y servicios � nancieros, lo cual podría ser
inadvertidamente un peligro potencial para miles de propietarios de
negocios y sus familias.
• La generación futura de propietarios de negocios hispanos y sus
bienes podrían estar en peligro debido a la falta de plani� cación
de sucesión. Este dilema podría abordarse fácilmente mediante
una reunión con un especialista en servicios � nancieros que puede
tomarse el tiempo para entender las necesidades de los propietarios
de negocios y contratar a otros especialistas para ayudarlos a atender
sus inquietudes.
• Como mínimo, hay una necesidad inmediata de que los hispanos
entiendan su situación económica actual a la luz de los eventos
recientes relacionados con la economía y de las condiciones del
mercado local.
• La educación de los hispanos en cuanto a los productos y servicios
� nancieros es una responsabilidad compartida de las comunidades
empresariales, académicas y profesionales.
9
7. IdiomaEl idioma resultó ser un indicador de los conocimientos
� nancieros. Existe una disparidad clara en el uso de servicios
� nancieros entre los encuestados que hablan español y los
que hablan inglés. Los hispanohablantes no usan servicios
� nancieros con la misma frecuencia que los encuestados
que hablan inglés. Por ejemplo, el 31 por ciento de los
encuestados indicó que tiene un plan de retiro; el 69 por
ciento habla inglés, en comparación con solo el 18 por
ciento de hispanohablantes. Y del 25 por ciento del total de
encuestados que tiene un plan � nanciero integral, el 35 por
ciento habla español, en comparación con el 50 por ciento de
sus colegas que hablan inglés.
La mayoría de los participantes que pre� ere hablar
español (65%) espera cuidar a sus familiares que están
envejeciendo. Sin duda alguna, tendrán el reto de hacerlo,
considerando que menos de la cuarta parte tiene un plan
de herencia, seguro de responsabilidad civil o seguro de
cuidados prolongados.
Irónicamente, los que pre� eren hablar español tienen mayor
probabilidad de querer tener “control personal sobre todos
los aspectos de sus � nanzas” que los encuestados que
pre� eren hablar inglés. Una gran mayoría (el 82 por ciento)
de los hispanohablantes, en comparación con el 32 por
ciento de los que hablan inglés, dijo que necesita un agente o
plani� cador que los ayude a seleccionar el mejor seguro y las
mejores opciones de inversión.
Comparación del uso de servicios fi nancieros por parte de los encuestados que hablan español y los que hablan inglés
Si bien menos de un tercio de los encuestados participaba en alguno de los siguientes tipos de planifi cación fi nanciera, hubo discrepancias según el idioma
Encuestados que hablan español Encuestados que hablan inglés
Planifi cación del retiro 18%69%
Planifi cación de responsabilidad civil 24%58%
Seguro médico de empleados 24%56%
Plan fi nanciero integral 35%50%
Protección de activos del negocio 35%48%
Planifi cación de herencia 24%42%
Seguro de incapacidad y cuidados prolongados 12%39%
Ahorros para la universidad 29%39%
Planifi cación de sucesión 12%44%
Planes de retiro para empleados 18%39%
Seguro de familiares con necesidades especiales 12%20%
8
6. Familia Los propietarios de negocios hispanos que poseen
conocimientos � scales limitados podrían estar
involuntariamente poniendo a sus seres queridos en un
riesgo � nanciero considerable. Los propietarios de negocios
están atrapados entre dos problemas muy difíciles: la
plani� cación de su propio retiro y el cuidado de la familia
extendida o de sus padres que envejecen. La mitad de los
propietarios de negocios pequeños y de un tercio de los de
negocios grandes acepta que “esperan cuidar a sus padres
y hacerse económicamente responsables de ellos cuando
sean viejos”. Una proporción similar de cada grupo tiene
familiares actualmente, aparte de cónyuges e hijos, que
dependen económicamente de ellos.
0%20%40%60%80%100%
<$100,000
>$100,000
Ingresos anuales
Tienen otros familiareseconómicamente dependientes
Tienen hijos económicamentedependientes
50%
36%
41%
71%
Tienen familiares económicamente dependientes
Porcentaje de propietarios con familiares económicamente dependientes...
7
Si bien la plani� cación del retiro y la creación de un plan
� nanciero integral son igualmente importantes para los
propietarios de negocios pequeños, el 26 por ciento de los
propietarios de negocios grandes y el 48 por ciento de los
propietarios de negocios pequeños coincide en que “les
preocupa poder lograr sus metas � nancieras a largo plazo”.
La mitad de cada grupo piensa que “les interesa más
asegurarse de sentirse cómodos para el retiro”.
5. Prioridad y controlSi bien los propietarios de negocios hispanos reconocen que
las � nanzas deben ser una mayor prioridad y quieren tener
más control sobre ellas, la mayoría no ha solicitado ayuda a
un especialista en servicios � nancieros. Solo el 19 por ciento
de los propietarios de negocios grandes y el 26 por ciento
de los propietarios de negocios pequeños admitió depender
de especialistas � nancieros para supervisar y ajustar sus
carteras. No obstante su falta de con� anza y conocimientos,
los propietarios de negocios pequeños expresaron un deseo
especialmente fuerte de tener control de sus � nanzas,
en comparación con sus colegas de negocios grandes.
Es posible que no entiendan el rol de los especialistas
� nancieros en ofrecer orientación.
Alrededor de la mitad de los propietarios de negocios
hispanos admite que sus � nanzas deberían tener
mayor prioridad.
0%20%40%60%80%100%
<$100,000
>$100,000
Ingresos anuales
Me agrada tener el controlpersonal de todos los
aspectos de mis finanzas.
60%
74%
Prioridad y control
Estoy de acuerdo con la siguiente afi rmación…
6
0%20%40%60%80%100%
Tiene muchos conocimientos
Tiene algunos conocimientos
No tiene conocimientos
>$100,000
<$100,000
12%
58%
30%
10%
Ingresos anuales
59%
31%
Conocimientos de la planifi cación del retiro
0%20%40%60%80%100%
Tiene muchos conocimientos
Tiene algunos conocimientos
No tiene conocimientos
>$100,000
<$100,000
17%
55%
28%
24%
Ingresos anuales 55%
10%
Conocimientos de la planifi cación de la sucesión
3. Planifi cación de sucesión para el negocio y planifi cación de herenciasLa falta de plani� cación de sucesión (la transferencia de
la propiedad a familiares o a empleados clave) podría ser
un motivo de preocupación para el futuro � nanciero de
los propietarios de negocios hispanos. Consideremos que
el 81 por ciento de los encuestados espera transferir sus
negocios a sus hijos, pero no han implementado ningún
plan de sucesión. La mayoría de los propietarios de
negocios dijo que no sabía cómo hacer esto o que no tenía
planes implementados.
Los propietarios de negocios pequeños necesitan
urgentemente información acerca de la plani� cación
de sucesión, ya que el 48 por ciento (en comparación
con el 25 por ciento de los propietarios de negocios
grandes) espera transferir sus negocios a familiares. Los
asuntos relacionados con la plani� cación � nanciera y la
transferencia de los negocios fueron los más preocupantes.
No es sorprendente que el 79 por ciento de los encuestados
no tuviera un plan de herencia, lo cual exacerba el riesgo
de que el propietario de un negocio no pueda transferir
debidamente su negocio.
4. Planifi cación del retiroLos planes de retiro son la herramienta de servicios
� nancieros más usada por los hispanos. Sin embargo,
solo uno de cada tres encuestados tiene un plan de retiro
implementado. En contraste, el 41 por ciento de los
propietarios de negocios grandes dice que la plani� cación
del retiro es su mayor prioridad. A pesar de la preocupación
generalizada, menos de un tercio de los propietarios de
negocios se considera que conoce muy bien la plani� cación
para el retiro.
¿Cuál es su nivel de conocimientos en cuanto a la planifi cación de la sucesión?
¿Cuál es su nivel de conocimientos en cuanto a la planifi cación del retiro?
5
Hallazgos principales
1. Confi anza Los propietarios de negocios, independientemente de
sus ingresos o del tamaño de sus empresas, carecían de
con� anza en cuanto a una serie de actitudes relacionadas
con sus � nanzas personales, a pesar de haber logrado el
éxito en sus negocios y de tener altos niveles de educación.
La falta de con� anza es especialmente preocupante entre
los propietarios de negocios pequeños. Alrededor de la
mitad de los propietarios de negocios pequeños dijeron que
estaban “preocupados” por su capacidad de lograr sus metas
� nancieras a largo plazo, y el 50 por ciento dijeron que
“desearían tener mejor control de sus � nanzas”.
2. Conocimientos fi nancierosLa falta de con� anza podría atribuirse a la falta de
conocimientos acerca de los productos � nancieros. Sin la
con� anza o los conocimientos, los propietarios de negocios
hispanos no pueden tomar las decisiones relativas a la
plani� cación � nanciera que necesitan.
La mayoría de los encuestados tenía conocimientos muy
básicos acerca del rango de productos y servicios � nancieros
disponibles. Los propietarios de negocios grandes tienen
más conocimientos de los productos � nancieros en general,
en comparación con los dueños de negocios pequeños.
Uno de los factores que contribuyen a esta falta de
conocimientos podría ser que la mayoría de los propietarios
de negocios pequeños, y casi la mitad de los propietarios de
negocios grandes, son la primera generación de sus familias
que trabaja en los Estados Unidos.
0%20%40%60%80%100%
<$100,000
>$100,000
Ingresos anuales
Desearía tener más confianza en la toma
de decisiones financieras
Me preocupa el hecho de no estar seguro de poder
alcanzar mis metas financieras a largo plazo
57%
31%
48%
26%
Afi rmaciones de actitud - confi anza
Estoy de acuerdo con lo siguiente…
0%20%40%60%80%100%
<$100,000
>$100,000
Ingresos anuales
Seguro de incapacidad ycuidados prolongados
Ahorros parala universidad
Creación de un planfinanciero integral
29%
24%
39%
35%
29%
31%
Conocimiento de productos fi nancieros
Me siento confi ado en el conocimiento de...
4
El clima económico actual está acelerando la necesidad de la comunidad
hispana de mejorar sus conocimientos � scales y su con� anza en la toma de
decisiones � nancieras.
MassMutual, a través de su Iniciativa de Idoneidad Fiscal de los Hispanos,
tiene el compromiso de proveer las herramientas y los recursos necesarios
para ayudar a los hispanos a mejorar su condición � nanciera. Un elemento
clave de la iniciativa es la investigación destinada a comprender las
necesidades de educación � nanciera de los propietarios de negocios,
empresarios y profesionales latinos. La Cámara de Comercio Hispana de
Houston y otras organizaciones hispanas locales ayudaron en la distribución
de las encuestas que las personas contestaron en inglés o en español.
El estudio buscaba entender las actividades y las motivaciones de los
propietarios de negocios hispanos. Los hallazgos se analizaron según el
tamaño de la compañía, la preferencia de idioma, la generación a la que
pertenecen las personas y otras variables. Un total de 183 propietarios
de negocios participó en el estudio a través de Internet o en encuestas
personales, lo cual constituye un número estadísticamente signi� cativo.
No se les informó a los participantes la entidad que comisionó el estudio.
Breve descripción de los participantes
Los propietarios de negocios participantes tenían como promedio 35
años, eran casados y altamente educados; el 41% con título de posgrado.
Agrupamos los negocios que tenían ingresos inferiores a $100,000 por
año y a los que tenían ingresos superiores a esa cifra. Los participantes
representaban una serie de industrias que comprendían empresas grandes
muy probablemente en los mercados de � nanzas o de ventas al menudeo o
al mayoreo.
3
Los hispanos representan el 15 por ciento de la población general con
45.5 millones de personas, y son el mayor grupo étnico minoritario de
los Estados Unidos.1 El segmento de más rápido crecimiento entre los
hispanos de los Estados Unidos es más joven que la población general
(27.6 años en comparación con 36.6).1 La comunidad de negocios hispana
es una fuerza económica. Entre 1997 y 2002, los negocios hispanos
crecieron 31 por ciento, en comparación con el 10 por ciento del mercado
general.2 Los casi 1.6 millones de negocios propiedad de hispanos
generaron ingresos de $222,000 millones, con un aumento del 19 por
ciento desde 1997.2 Houston, Texas es la tercera ciudad estadounidense
con mayor número de negocios propiedad de hispanos, y constituye una
representación importante de espíritu empresarial.2
A pesar del crecimiento económico, la vitalidad y los niveles crecientes
de espíritu empresarial, la investigación nacional de diversas fuentes,
según se indica a continuación, muestra que la condición � nanciera de los
propietarios de negocios hispanos y sus conocimientos � nancieros son
inadecuados. Considere los siguientes datos alarmantes:
• En comparación con el 48% de la población general, el 76% de los
hispanos no posee una póliza de seguro de vida personal.3
• Solo el 15.3 por ciento de hispanos se ha reunido con un asesor
� nanciero, en comparación con el 41.4 por ciento de los blancos
no hispanos.4
• Al llegar la edad de retiro, se espera que los hispanos representen el
33.3% de la población en 2050, y sin embargo, menos de la cuarta
parte de ellos participa en planes de retiro patrocinados por el
empleador, en comparación con la mitad de la población general.5
Antecedentes y método
1 U.S. Census Bureau, U.S. Census Bureau News (Ofi cina del Censo de los Estados Unidos,
Noticias de la Ofi cina del Censo de los Estados Unidos), 1 de mayo de 20082 U.S. Census Bureau, Survey of Business Owners: Hispanic-Owned Businesses: 2007. (Ofi cina
del Censo de los Estados Unidos, 2010. Encuesta de propietarios de negocios: Negocios propiedad de hispanos 2007.), Publicado en septiembre de 2010.
3 U.S. Census Bureau, “The American Community – Hispanics: 2004,” American Community
Survey Reports (Ofi cina del Censo de los Estados Unidos, “La Comunidad estadounidense. Los hispanos: 2004”, Informes de encuestas de la comunidad estadounidense), febrero de 2007
4 “Marketing to Hispanics – a Report on the Insurance Industry,” Hispanic Market Weekly Online (“Márketing para hispanos - informe de la industria de seguros”, Semanal del mercado hispano en línea), agosto de 2002
5 Orszag, Peter R. & Rodriguez, Eric “Latinos and Retirement: Going Nowhere Fast,” The
Houston Chronicle (Los latinos y el retiro: Yendo rápido a ningún lado), 8 de octubre de 2005
0%
25%
50%
75%
100%Hispana
Poblacióngeneral
76%
48%
U.S. Census Bureau, “The American Community – Hispanics: 2004,” American Community Survey Reports (Ofi cina del Censo de los Estados Unidos, “La Comunidad estadounidense. Los hispanos: 2004”, Informes de encuestas de la comunidad estadounidense) febrero de 2007
No poseen seguro de vida
0%
25%
50%
75%
100%Hispana
Poblacióngeneral
15%
41%
“Marketing to Hispanics – a Report on the Insurance Industry,” Hispanic Market Weekly Online (“Márketing para hispanos - informe de la industria de seguros”, Semanal del mercado hispano en línea) agosto de 2002
Se han reunido con un asesor fi nanciero
2
En 2008, la Escuela de Comercio C.T. Bauer de la Universidad de Houston realizó una encuesta entre los propietarios de negocios hispanos del área de Houston con respecto a su idoneidad fi scal. El estudio, auspiciado por Massachusetts Mutual Life Insurance Company (MassMutual), en colaboración con la Cámara de Comercio Hispana de Houston, reveló que los propietarios de negocios hispanos:
·No confían en sus fi nanzas o en su capacidad de tomar buenas decisiones fi nancieras (Confi anza - página 5) ·Tienen conocimientos fi nancieros limitados en cuanto a los productos y servicios que están disponibles
(Conocimientos fi nancieros - página 5) ·No están preparados con planes para transferir sus negocios a familiares (Planifi cación de sucesión - página 6) ·No están preparados para el retiro (Planifi cación del retiro - página 6) ·Piensan que la economía debería ser una prioridad mayor, pero carecen de conocimientos relativos a
productos y soluciones (Prioridad y control - página 7) ·Llevan sobre sus hombros grandes responsabilidades familiares (Familia - página 8) ·Enfrentan diferencias drásticas en cuanto a la planifi cación fi nanciera, dependiendo de su idioma preferido
(Idioma - página 9)
Resumen de los hallazgos principales
1
Estimado miembro de la comunidad:
La comunidad hispana de Houston es fuerte, vibrante y emprendedora, y a ella pertenecen muchos propietarios de negocios y profesionales.
El éxito de los negocios propiedad de hispanos es vital para nuestra posición como lugar excelente para hacer negocios y para la comunidad de Houston en general. Mientras la población hispana de los Estados Unidos continúa creciendo, los negocios hispanos de Houston serán aún más relevantes y operarán en una red más amplia de contactos.
En un esfuerzo por entender mejor a la comunidad, MassMutual, la Escuela de Comercio Bauer de la Universidad de Houston y la Cámara Hispana de Comercio colaboraron para llevar a cabo un estudio de las necesidades económicas de los propietarios de negocios, profesionales, empresarios hispanos y de la comunidad hispana en general.
El objetivo de este estudio fue determinar los conocimientos � nancieros y las necesidades económicas de los propietarios de negocios hispanos del área de Houston. Sabemos que es necesario apoyar a los propietarios de negocios hispanos para el crecimiento futuro y la sostenibilidad de la comunidad de Houston. Con este estudio, esperamos iniciar un diálogo con el � n de crear soluciones especí� cas para la comunidad hispana de Houston y de ayudar a los latinos a obtener conocimientos � nancieros.
Los hallazgos del estudio apuntan de manera incuestionable a la necesidad de educación que tiene la comunidad hispana en todos los aspectos de la plani� cación � nanciera. Los propietarios de negocios hispanos nos dijeron que:
• Desearían tener más con� anza en la toma de decisiones � nancieras.
• Desearían saber más sobre cómo plani� car su futuro � nanciero.
• Les preocupa el hecho de no estar seguros de si podrán cumplir sus metas � nancieras a largo plazo.
Estamos muy agradecidos con las organizaciones hispanas de la comunidad de Houston que apoyaron nuestro estudio. También agradecemos a los propietarios de negocios y profesionales hispanos que se tomaron el tiempo de compartir sus historias e informarnos sobre los retos que enfrentan.
Esperamos que los hallazgos, tendencias e ideas que contiene este informe ayuden a nuestra comunidad a trabajar con los propietarios de negocios hispanos a � n de guiarlos por el camino del éxito continuo en el futuro. Nuestra meta es ayudar a los hispanos a sentirse facultados, educados y a tener control de sus � nanzas.
Atentamente,
Chris M. Mendoza,
D.B.A, LUTCF
Director de Mercados Multiculturales
MassMutual Financial Group
Dra. Laura G. Murillo
Presidenta y Directora Ejecutiva
Cámara de Comercio Hispana
de Houston
James McAndrews
Presidente
Strategic Financial Group
Dr. Edward Blair
Profesor y Director
Departamento de Marketing
y Capacidad Empresarial
Escuela de Comercio Bauer
de la Universidad de Houston
Estado de idoneidad fi scal de los propietarios de negocios hispanos de Houston Resumen de los hallazgos principales
Llevado a cabo por la Escuela de Comercio C.T. Bauer de la Universidad de Houston, en colaboración con la Cámara de Comercio Hispana de Houston.
Bajo el auspicio de MassMutual.
Contenido 1 | Carta a los miembros de la comunidad 2 | Resumen de los hallazgos principales 3 | Antecedentes y método 4 | Breve descripción de los participantes 5 | Hallazgos principales 10 | Implicaciones 11 | El compromiso de ayudar
Estado de idoneidad fi scal de los propietarios de negocios hispanos de Houston
Resumen de los hallazgos principales
Resumen ejecutivo
MC1017EN/SP 1011
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