sistema financiero: introd. y estructura

Sistema Financiero

Español: Español:

Actualidad y Actualidad y

Perspectivas.Perspectivas.

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No le digas a mi madre que trabajo en Bolsa: La historia de las cosas (The story of

stuff)

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IntermediariosIntermediarios FinancierosFinancieros22

EsquemaEsquema deldel Sistema Financiero EspañolSistema Financiero Español33

Introducción al Sistema Financiero EspañolIntroducción al Sistema Financiero Español11

1. Conocer la función económica del sistema financiero1. Conocer la función económica del sistema financiero

2. Tomar conciencia de la importancia económica de un sistema que funcione bien.2. Tomar conciencia de la importancia económica de un sistema que funcione bien.

5. Apreciar la influencia de la Unión Europea en la evolución reciente de la estructura del sistema financiero.

6. Tener una idea de la función e importancia de las entidades de crédito dentro del sistema financiero.

3. Saber los distintos elementos que forman el sistema financiero español y la interrelación entre los mismos.

4. Entender la evolución de la estructura de nuestro sistema financiero y la función del Estado dentro del mismo.

7. Comprender por qué las compañías aseguradores se agrupan en el mismo sector económico que los bancos y cajas.

8. Saber diferenciar las entidades de crédito de los establecimientos financieros de crédito8. Saber diferenciar las entidades de crédito de los establecimientos financieros de crédito

Sistema Financiero Español

1.- Introducción al Sistema Financiero Español

El sistema financiero de un país es una parte más del sistema productivo-económico, compuesto además por: sistema fiscal, el laboral, medioambiental, …. entre otros.

Su importancia radica en que su mal funcionamiento incide de manera muy importante en la actividad productiva, pues los recursos financieros de los ahorradores no irán a los inversores-consumidores.

Esta transferencia es necesaria en una economía en que, en la mayoría de los casos, los ahorradores y los inversores no son los mismos individuos, y no suelen conocerse, ni tampoco ponerse de acuerdo en cuanto a rentabilidad, seguridad y liquidez.

SECTORAHORRADOR

(PRESTAMISTA)

EMPRESASSECTOR PÚBLICO

RESTO(PRESTATARIO)

INTERMEDIARIOSFINANCIEROS

MERCADO DEVALORES

El Sistema Financiero está formado por el conjunto de instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan las unidades de gasto con superávit, hacia los prestatarios o unidades de gasto con déficit.

1.- Introducción al Sistema Financiero Español

• Intermediarios financieros bancarios

• Intermediarios financieros no bancarios

• Intermediarios financieros bancarios

• Intermediarios financieros no bancarios

MEDIOS Activos financieros

MERCADOSINSTITUCIONES

LiquidezRiesgo

Rentabilidad

LiquidezRiesgo

Rentabilidad

Directos e intermediadosMonetarios y de capitalesLibres y ReguladosPrimarios y secundariosPúblicos y privados

SISTEMA FINANCIEROSISTEMA FINANCIERO

¿Qué? ¿Qué? ¿Cómo? ¿Dónde?¿Cómo? ¿Dónde?

¿Quién? ¿Quién?

2.- Intermediarios Financieros

Los intermediarios financieros son el conjunto de instituciones especializadas en la mediación entre los prestamistas (el sector ahorrador) y los prestatarios últimos de la economía (empresas, sector público y resto).

Se suelen clasificar entre:

• Intermediarios Financieros Bancarios: Sistema de banca privada. y/o pública.• Intermediarios Financieros No Bancarios: Fondos y Sociedades de Inversión, instituciones aseguradores, brokers, E.F.C.….. ….. E n los últimos años en España estamos asistiendo a un proceso de desintermediación financiera que obliga a los bancos a adaptar su negocio.

SECTORAHORRADOR

(PRESTAMISTA)

EMPRESASSECTOR PÚBLICO

RESTO(PRESTATARIO)

INTERMEDIARIOSFINANCIEROSBANCARIOS

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

NO BANCARIOS

Página 5

FLUJO FINANCIERO DE CAPITALES

UNIDADES ECONÓMICAS AHORRADORAS(PRESTAMISTAS)

UNIDADES ECONÓMICAS DEFICITARIAS-INVERSORAS

Y/O CONSUMIDOREAS(PRESTATARIOS)

INTERMEDIARIOSFINANCIEROS BANCARIOS:

- BANCOS- CAJAS DE AHORRO- COOPERATIVAS DE CRÉDITO

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS:

- BURSÁTILES- FINANCIERAS- SEGUROS

1º 2º

Existe transformaciónExiste transformación

No existe transformación

Participantes en la Actividad Bancaria: Las Cajas de Participantes en la Actividad Bancaria: Las Cajas de AhorroAhorro44

Situación Actual de la Actividad Bancaria en EspañaSituación Actual de la Actividad Bancaria en España55

FUNCIONES DEL SECTOR FINANCIERO

a) La eficaz asignación de los recursos financieros.

b) La estabilidad monetaria y financiera del país.

a) Se entiende por eficaz asignación de recursos financieros, a que el sistema económico proporcione los recursos financieros que éste precise, y no sólo en un volumen o cuantía apropiados, sino también en su naturaleza, plazo y costes.

b) Por otra parte, la estabilidad monetaria y financiera, es entendida como

1) la ausencia de crisis importantes en los diversos grupos institucionales que integran el sistema financiero (banca privada, cajas de ahorro, compañías aseguradoras, etc), así como conseguir que

2) la evolución de las principales macromagnitudes monetarias y financieras (PIB, paro, renta per-cápita, crecimiento económico), siga unas pautas y objetivos predeterminados, y que su evolución no sufra excesiva volatilidad.

FUNCIONES DE LOS INTERMEDIAROS FINANCIEROS

a) Reducir riesgos

b) Obtener mayor rentabilidad

c) Armonizar las necesidades de oferentes y demandantes de capital.

d) Crear medios de pago

e) Potenciación de la economía

f) Simplificación de la gestión

a) La reducción de riesgos, se puede llevar a cabo gracias a la diversificación de los productos,:

- de impagos de los capitales que prestan en comparación con el volumen total de su cartera de inversiones representa un porcentaje muy pequeño. La repercusión de dicho impago a una unidad familiar o individual es comprensiblemente mucho mayor. - variación en el tipo de interés, pues generalmente los intermediarios financieros prestan capitales a largo plazo dinero y recibe capitales a corto plazo

En este contexto, cuando se producen subidas de interés, el intermediario es perjudicado si por ejemplo a concedido préstamos a tipo fijo. En por esto, por lo que los intermediarios financieros prefieren prestar a un interés variable, de tal manera que así éste

asuma las variaciones de los tipos de mercado vigentes en cada momento. - Cuando los intermediarios financieros crean nuevos activos financieros asumen riesgos de impagos por parte de los demandantes de capital.

b) La mayor rentabilidad, se consigue al manejar grandes cantidades de dinero, pero también porque los intermediarios tienen el conocimiento suficiente y necesario del mercado que les permiten reducir los gastos de gestión unitarios. Hay que añadir que a medida que aumenta el volumen de una inversión se reducen, en términos relativos o porcentuales, los gastos de transacciones, comisiones, etc.

c) Armonizar las necesidades de oferentes y demandantes de capital. La dificultad existente entre demandantes y

oferentes de capitales para ponerse de acuerdo en sus preferencias en cuanto a rentabilidad, liquidez y seguridad, que son las variables que se tienen en cuenta a la hora de invertir un capital.

Por ello los intermediarios financieros que captan los recursos de las unidades económicas ahorradoras, transformándolos en productos diferentes, con características financieras específicas más adecuadas a las necesidades de las economías inversoras, a las que luego se los

ofrecen. De esta manera están creando nuevos instrumentos de pago.

d) Crear medios de pago, a veces con simples anotaciones en cuenta) por que con alguno de los pasivos creados por los intermediarios financieros (ejemplo:C/C. Tarjetas de débito-crédito) permiten realizar diferentes tipos de pagos sin utilizar dinero físico (billetes y monedas de curso legal).

e) Potenciación de la economía: su actuación mejora la actividad económica ya que, por una parte, fomenta el ahorro y por otra favorece lainversión.

d) Simplificación de la gestión: se agilizan cobros y pagos, facilitando la transferencia de fondos entre unos agentes económicos y otros, a veces con una simple anotación.

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INTERMEDIARIOFINANCIERO

DIVERSIFIACION REDUCCION DE RISGOSECONOMIA INFORMACIONDE ESCALA COSTES DE TRANSACCIONTRANSFORMACION DE PLAZOS

MERCADOS FINANCIEROS

CONECTAR AGENTES ECONOMICOSFIJAR PRECIOSDAR LIQUIDEZ A LOS ACTIVOSREDUCIR COSTES DE TRANSACCION

CARACTERISTICAS: AMPLITUDTRASPARENCIA, LIBERTAD, PROFUNDIDAD, FLEXIBILIDAD

ACTIVOSFINANCIEROS

LIQUIDEZ RIESGO RENTABILIDAD

CLASIFICACION: LIQUIDEZ, EMISORRIESGO

Intermediarios, Mercados y Activos

Clasificación de los mercados financieros

Participantes en la Actividad Bancaria: Las Cajas de Participantes en la Actividad Bancaria: Las Cajas de AhorroAhorro44

Situación Actual de la Actividad Bancaria en EspañaSituación Actual de la Actividad Bancaria en España55

Sistema Financiero Español3.- Esquema Sistema Financiero Español

MINISTERIODE ECONOMÍA Y

HACIENDA

COMUNIDADESAUTÓNOMAS

BANCO DE ESPAÑA-BCE-SEBC

ENTIDADES DECRÉDITO

SISTEMA BANCARIO

BANCOS (ESP-EXTR)• Privados•Públicos

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL

COOPERATIVAS DE CRÉDITO:•RURALES •PROFESIONALES

UNIÓN NACIONAL DE COOPERATIVAS

DE CRÉDITO

-S.G.R- S.C.H.- LEASING -RENTING-FORFAITING- SOCIEDADES DEFACTORING-CONFIRMING-- ENTIDADES DE FINANCIACIÓN - E.E.T.C

ESTABLECIMIENTOSFINANCIEROS DECREDITO (E.F.C.)

COMISIÓN NACIONAL DELMERCADO

DE VALORES (CNMV)

EMPRESAS DE SERVICIOS

DE INVERSIÓN

INSTIT. DEINVERSIÓN COLECTIVA

DIRECCIÓN GENERALDE SEGUROS

ENTIDADESASEGURADORAS

ENTIDADES GESTORAS DE FONDOS

DE PENSIONES

POLÍTICA DE TIPO DE CAMBIOS-CONTROL DE

CAMBIOS

DIRECCIÓN GENERAL DE

POLÍTICA COMERCIAL E INVERSIONES EXTERIORES

FIAMM EPEDE

SOCIEDADES YAGENCIAS DE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS INMOBILIARIOS

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

SOCIED. Y FONDOS DE CAPITAL RIESGO

SOCIED. GEST. FONDOS DE TITULIZACIÓN

ÓRGANOS POLÍTICOS

HACIENDA

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANOS EJECUTIVOS

HACIENDA

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

HACIENDA

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

HACIENDA

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

HACIENDA

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADE GESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

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C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

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VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

AUXILIARES FINANCIEROS

F.G.D.

AGENCIAS RATING

SOCIEDADES DE TASACIÓN

FO.GA.IN.

OTRAS , ETC,…..

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

CAMBIOS

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

ÓRGANOS EJECUTIVOS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

HACIENDA

BANCO DE ESPAÑA

BCE-SEBC

SISTEMA BANCARIO

A.E.B.

CAJAS DEANORRO

C.E.C.A.

DE CRÉDITO

DE VALORES (CNMV)

DE INVERSIÓN

DE PENSIONES

FIAMM EPEDE

VALORES

SOCIEDADESGESTORAS

DE CARTERA

FONDOS MOBILIARIOS

GOBIERNO-U.E

ÓRGANOS POLÍTICOS

ÓRGANO

CONSULTIVO ÓRGANO

CONSULTIVO

MERCADO DE

DIVISAS

MERCADO DE VALORES

MERCADO INTERBANCARIO

GSMERCADO DEUDA PÚBLICA

MERCADO MEFF

MERCADO AIAF

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