ekonomi rekayasa - evaluasi kelayakan proyek

Ekonomi Rekayasa(Engineering economics)

Jati Utomo Dwi Hatmoko, ST, MM, MSc, PhD

CV singkat• Nama : Jati Utomo Dwi Hatmoko• Riwayat Pendidikan:

– 1993-1998 Sarjana Teknik Sipil (ST) Universitas Diponegoro, Semarang

– 1998-2000 Magister Management (MM) Universitas Diponegoro, Semarang

– 2002-2003 MSc Structural Engineering and Construction Management. Newcastle University, UK.

– 2003-2008 PhD Construction Management. Newcastle University, UK• Contact :

– HP. 081325103645– email: jati.hatmoko@gmail.com, jati.hatmoko@undip.ac.id– Alamat: jl. Bulusan Selatan, Perum Aldi Griya Permai No.1 Semarang

Metode pembelajaran & evaluasi

Student Centered Learning (SCL)• Kegiatan belajar berpusat pada mahasiswa• Diskusi kelompok/presentasi• Peer review

Let’s begin

Engineering economics

• previously known as engineering economy• is a subset of economics for application to

engineering projects.• Digunakan untuk menentukan kelayakan suatu

proyek

Prinsip Ekonomi :• Penggunaan dana sekecil-kecilnya,

menghasilkan manfaat sebesar-besarnya.

• Ramah lingkungan & sosial

Evaluasi kelayakan proyek

Definisi: • Pengkajian yang bersifat menyeluruh dan

mencoba menyoroti segala aspek kelayakan proyek atau investasi

Evaluasi kelayakan proyek

Tujuan– Mengetahui tingkat keuntungan investasi proyek– Menghindari pemborosan – Memilih alternatif proyek yang menguntungkan /

prioritas investasi

Evaluasi kelayakan proyek

4 jenis evaluasi proyek berdasar waktu:• Evaluasi terhadap usulan proyek yang akan

didirikan (pre-project evaluation);• Evaluasi terhadap proyek yang sedang dibangun

(on-construction project evaluation);• Evaluasi terhadap proyek yang telah

dioperasionalisasikan (on-going project evaluation).• Evaluasi terhadap proyek yang telah berakhir (post-

project evalution study).

Kriteria kelayakanBeragam, tergantung pada: 1. Sudut pandang pemangku kepentingan

(stakeholders)– Masyarakat– Swasta / Industri– Pemerintah

2. Tipe proyek– Skala– Kompleksitas– Dana

semakin besar skala, kompleksitas & dana, kriteria kelayakan semakin luas dan dalam

Kriteria kelayakan

Aspek-aspek yang dipertimbangkan:– Finansial– Ekonomi– Teknis– Pemasaran– Dampak lingkungan– Sosial – Politik– dll

Langkah-langkah pemilihan proyek

1. Identifikasi proyek – Proyek mana yg dipilih

2. Pra-study – melihat kemungkinan & kendala proyek dapat

dilaksanakan– Aspek yang harus dipertimbangkan

• Teknis• Kelembagaan• Sosial• Eksternalitas (akibat sampingan)

3. Menghitung cost dan benefit sepanjang umur proyek

Inflasi vs Cost & Benefit• Inflasi mempengaruhi tingkat harga• Cost & Benefit dalam satuan moneter (uang) maka akan

terpengaruh tingkat inflasi• Sebagian besar biaya (investasi) dikeluarkan pada tahun

permulaan• Sebagian besar manfaat (benefit) diperoleh pada tahun terakhir

proyek• Implikasi:

– membandingkan benefit & cost berdasar harga berlaku kurang tepat

– Solusi: harga ditetapkan pada tahun tertentu sebagai acuan (misal: harga ditetapkan pd tahun permulaan investasi – Present value)

Metode Penentuan Kriteria Investasi

1. Pay-back Period (Break Even Point)2. Return on Investment (ROI)3. Net Present Value (NPV)4. Internal Rate of Return (IRR)5. Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)6. Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)7. Profitability Ratio

Mengabaikan nilai waktu dari uang

Memperhitungkan nilai waktu dari uang

1. Pay-Back Period

• Indeks yang menggambarkan lamanya waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan modal suatu investasi, dihitung dari aliran kas bersih (net).

• Aliran kas bersih = pendapatan – pengeluaran= Revenue - expenses

• Periode pengembalian biasa dinyatakan dalam jangka waktu per tahun.

1. Pay-Back Period

ACfperiodPayback

Di mana: Cf = Investasi awalA = aliran kas (netto) per tahun

Rumus:

1. Pay-Back Period

Contoh: • Perusahaan X sedang mengkaji berapa lama

investasi yang akan ditanamkan akan kembali. Investasi awal sebesar Rp. 300 juta. Aliran kas bersih per tahun diharapkan sebesar Rp. 50 juta. Berapa lama periode pengembalian investasi?

1. Pay-Back Period • Jawab:

ACfperiodPayback

tahuntahunjutajuta 6

50300

0 1 2 3 4 5 6

Cf

A1 A2 A3 A4 A5 A6

7

A7

n

AnPay-Back Period

n-1

An-1

Aliran kas kumulatif

1. Pay-Back Period

• Bila aliran kas tahunan tidak tetap

AnAnCfnperiodPayback

n 1)1(1

1

Di mana: Cf = Investasi awalAn = aliran kas (netto) pada tahun nn = tahun pengembalian + 1

1. Pay-Back Period

Contoh: Suatu proyek dengan investasi awal Rp. 300 juta, diharapkan mempunyai

aliran kas per tahun sbb:

Akhir tahun ke

Aliran kas bersih(Rp. Juta)

kumulatif

0 -300 -3001 +40 -2602 +80 -1803 +90 -904 +70 -205 +40 +20

AnAnCfnperiodPayback

n 1)1(1

1

n=5An=A5=40

Cf = Investasi awalAn = aliran kas (netto) pada tahun nn = tahun pengembalian + 1

40

1)70908040(30044

1

4012803004

401204

5.4 tahun

0 1 2 3 4 5 6

Cf

A1A2 A3 A4

A5

A6

7

A7

n

AnPay-Back Period

n-1

An-1

Akhir tahun ke

Aliran kas bersih(Rp. Juta)

kumulatif

0 -300 -300

1 +40 -260

2 +80 -180

3 +90 -90

4 +70 -20

5 +40 +20

Aliran kas kumulatif

1. Pay-Back Period

Keuntungan ?Kelemahan ?

Discuss!!

Keuntungan :– Sederhana– Mudah dimengerti– Dapat mengetahui waktu pengembalian investasi

dengan resiko besar dan sulit dengan cepat– Dapat digunakan untuk membandingkan nilai 2

proyek yang mempunyai rate of return dan resiko yang sama dipilih waktu pengembalian tercepat

1. Pay-Back Period

1. Pay-Back Period

Kelemahan:• Hanya tepat untuk kelayakan finansial• Mengabaikan nilai waktu uang • Mengabaikan arus kas setelah pengembalian

investasi tercapai• Tidak memberikan indikasi keuntungan

(profit) dari hasil proyek

Break event cost analysis

0 1 2 3 4 50

5

10

15

20

25

Total costSales

Sale

s & C

osts

(£)

Productive capacity (%) 100

Work in pair/group!

Pertanyaan:1. Fixed costs2. Variable costs3. Break-event point4. Loss area5. Profit area

Break event cost analysis

0 1 2 3 4 50

5

10

15

20

25

Total costSales

Sale

s & C

osts

(£)

Break-event point

LossFixed costs

Variable costs

Profit

Productive capacity (%) 100

Profit

2. Return on Investment (ROI)• Perbandingan income per tahun terhadap investasi

• Indikasi profit dari investasi• ROI acuan biasanya ditetapkan di awal investasi• Bila ROI kurang dari acuan usulan investasi tidak

disetujui• Acuan apa yg dipakai?– Bunga bank– Acuan industri

%100InvestasiPemasukanROI

2. Return on Investment (ROI)Variasi ROI:

%100InvestasiPemasukanROI

Bisa dinyatakan dlm:•Biaya awal•Investasi rata-rata

Dpt termasuk :-Depresiasi-Pajak-Bunga-dll

%100)(

%100)(

%100)(

investasirataratapajakstlhnetPemasukanROIc

investasirataratapajaksblmnetPemasukanROIb

awalbiayapajaksblmnetPemasukanROIa

2. Return on Investment (ROI)Contoh:Diketahui investasi usaha dengan biaya awal £26 juta,

dengan nilai sisa £6 juta pada akhir tahun ke-4. Proyeksi income pertahun (sebelum pajak) sbb:

Hitung ROI dengan ketiga rumus di atas.

Year Income Netto (£ juta)

1 3

2 4

3 5.5

4 3

2. Return on Investment (ROI)

Jawab:Rata-rata income pertahun (sebelum pajak)

= (3+4+5.5+3)/4 = 3.875

Year Income Netto (£ juta)

1 32 43 5.54 3

%9.14%10026875.3)(

%100)(

ROIa

awalbiayapajaksblmnetPemasukanROIa

Asumsi 30%

%2.24%1002/)626(

875.3)(

%100)(

ROIb

investasirataratapajaksblmnetPemasukanROIb

%9.16%1002/)626()3.01(875.3)(

%100)(

ROIc

investasirataratapajakstlhnetPemasukanROIc

Mana yang anda pilih?Apa alasanya?

2. Return on Investment (ROI)

Keuntungan?Keterbatasan?

Discuss!!

2. Return on Investment (ROI)

Keuntungan :• Sederhana• Mudah dipahami• Menjangkau seluruh umur investasi

(bandingkan dengan Payback period!)

2. Return on Investment (ROI)

Keterbatasan :• Variasi cara perhitungan ROI menyulitkan

penetapan ROI acuan • Tidak menunjukkan profil laba terhadap waktu– ROI proyek A&B sama, tapi proyek B mempunyai

laba lebih besar di tahun awal, shg lebih disukai • Tidak memperhitungkan nilai waktu dari uang

(tidak realistis)

Metode Penentuan Kriteria Investasi

1. Pay-back Period (Break Even Point)2. Return on Investment (ROI)3. Net Present Value (NPV)4. Internal Rate of Return (IRR)5. Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)6. Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)7. Profitability Ratio

Mengabaikan nilai waktu dari uang

Memperhitungkan nilai waktu dari uang

Flashback

Nilai waktu dari uang

Time value of money

Next week