ekonomi rekayasa - evaluasi kelayakan proyek
DESCRIPTION
Bahan Kuliah Ekonomi RekayasaEvaluasi Kelayakan Proyekoleh Jati Utomo Dwi Hatmoko, ST, MM, MSc, PhDS-1 Teknik Sipil UNDIPTRANSCRIPT
Ekonomi Rekayasa(Engineering economics)
Jati Utomo Dwi Hatmoko, ST, MM, MSc, PhD
CV singkat• Nama : Jati Utomo Dwi Hatmoko• Riwayat Pendidikan:
– 1993-1998 Sarjana Teknik Sipil (ST) Universitas Diponegoro, Semarang
– 1998-2000 Magister Management (MM) Universitas Diponegoro, Semarang
– 2002-2003 MSc Structural Engineering and Construction Management. Newcastle University, UK.
– 2003-2008 PhD Construction Management. Newcastle University, UK• Contact :
– HP. 081325103645– email: [email protected], [email protected]– Alamat: jl. Bulusan Selatan, Perum Aldi Griya Permai No.1 Semarang
Metode pembelajaran & evaluasi
Student Centered Learning (SCL)• Kegiatan belajar berpusat pada mahasiswa• Diskusi kelompok/presentasi• Peer review
Let’s begin
Engineering economics
• previously known as engineering economy• is a subset of economics for application to
engineering projects.• Digunakan untuk menentukan kelayakan suatu
proyek
Prinsip Ekonomi :• Penggunaan dana sekecil-kecilnya,
menghasilkan manfaat sebesar-besarnya.
• Ramah lingkungan & sosial
Evaluasi kelayakan proyek
Definisi: • Pengkajian yang bersifat menyeluruh dan
mencoba menyoroti segala aspek kelayakan proyek atau investasi
Evaluasi kelayakan proyek
Tujuan– Mengetahui tingkat keuntungan investasi proyek– Menghindari pemborosan – Memilih alternatif proyek yang menguntungkan /
prioritas investasi
Evaluasi kelayakan proyek
4 jenis evaluasi proyek berdasar waktu:• Evaluasi terhadap usulan proyek yang akan
didirikan (pre-project evaluation);• Evaluasi terhadap proyek yang sedang dibangun
(on-construction project evaluation);• Evaluasi terhadap proyek yang telah
dioperasionalisasikan (on-going project evaluation).• Evaluasi terhadap proyek yang telah berakhir (post-
project evalution study).
Kriteria kelayakanBeragam, tergantung pada: 1. Sudut pandang pemangku kepentingan
(stakeholders)– Masyarakat– Swasta / Industri– Pemerintah
2. Tipe proyek– Skala– Kompleksitas– Dana
semakin besar skala, kompleksitas & dana, kriteria kelayakan semakin luas dan dalam
Kriteria kelayakan
Aspek-aspek yang dipertimbangkan:– Finansial– Ekonomi– Teknis– Pemasaran– Dampak lingkungan– Sosial – Politik– dll
Langkah-langkah pemilihan proyek
1. Identifikasi proyek – Proyek mana yg dipilih
2. Pra-study – melihat kemungkinan & kendala proyek dapat
dilaksanakan– Aspek yang harus dipertimbangkan
• Teknis• Kelembagaan• Sosial• Eksternalitas (akibat sampingan)
3. Menghitung cost dan benefit sepanjang umur proyek
Inflasi vs Cost & Benefit• Inflasi mempengaruhi tingkat harga• Cost & Benefit dalam satuan moneter (uang) maka akan
terpengaruh tingkat inflasi• Sebagian besar biaya (investasi) dikeluarkan pada tahun
permulaan• Sebagian besar manfaat (benefit) diperoleh pada tahun terakhir
proyek• Implikasi:
– membandingkan benefit & cost berdasar harga berlaku kurang tepat
– Solusi: harga ditetapkan pada tahun tertentu sebagai acuan (misal: harga ditetapkan pd tahun permulaan investasi – Present value)
Metode Penentuan Kriteria Investasi
1. Pay-back Period (Break Even Point)2. Return on Investment (ROI)3. Net Present Value (NPV)4. Internal Rate of Return (IRR)5. Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)6. Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)7. Profitability Ratio
Mengabaikan nilai waktu dari uang
Memperhitungkan nilai waktu dari uang
1. Pay-Back Period
• Indeks yang menggambarkan lamanya waktu yang dibutuhkan untuk mengembalikan modal suatu investasi, dihitung dari aliran kas bersih (net).
• Aliran kas bersih = pendapatan – pengeluaran= Revenue - expenses
• Periode pengembalian biasa dinyatakan dalam jangka waktu per tahun.
1. Pay-Back Period
ACfperiodPayback
Di mana: Cf = Investasi awalA = aliran kas (netto) per tahun
Rumus:
1. Pay-Back Period
Contoh: • Perusahaan X sedang mengkaji berapa lama
investasi yang akan ditanamkan akan kembali. Investasi awal sebesar Rp. 300 juta. Aliran kas bersih per tahun diharapkan sebesar Rp. 50 juta. Berapa lama periode pengembalian investasi?
1. Pay-Back Period • Jawab:
ACfperiodPayback
tahuntahunjutajuta 6
50300
0 1 2 3 4 5 6
Cf
A1 A2 A3 A4 A5 A6
7
A7
n
AnPay-Back Period
n-1
An-1
Aliran kas kumulatif
1. Pay-Back Period
• Bila aliran kas tahunan tidak tetap
AnAnCfnperiodPayback
n 1)1(1
1
Di mana: Cf = Investasi awalAn = aliran kas (netto) pada tahun nn = tahun pengembalian + 1
1. Pay-Back Period
Contoh: Suatu proyek dengan investasi awal Rp. 300 juta, diharapkan mempunyai
aliran kas per tahun sbb:
Akhir tahun ke
Aliran kas bersih(Rp. Juta)
kumulatif
0 -300 -3001 +40 -2602 +80 -1803 +90 -904 +70 -205 +40 +20
AnAnCfnperiodPayback
n 1)1(1
1
n=5An=A5=40
Cf = Investasi awalAn = aliran kas (netto) pada tahun nn = tahun pengembalian + 1
40
1)70908040(30044
1
4012803004
401204
5.4 tahun
0 1 2 3 4 5 6
Cf
A1A2 A3 A4
A5
A6
7
A7
n
AnPay-Back Period
n-1
An-1
Akhir tahun ke
Aliran kas bersih(Rp. Juta)
kumulatif
0 -300 -300
1 +40 -260
2 +80 -180
3 +90 -90
4 +70 -20
5 +40 +20
Aliran kas kumulatif
1. Pay-Back Period
Keuntungan ?Kelemahan ?
Discuss!!
Keuntungan :– Sederhana– Mudah dimengerti– Dapat mengetahui waktu pengembalian investasi
dengan resiko besar dan sulit dengan cepat– Dapat digunakan untuk membandingkan nilai 2
proyek yang mempunyai rate of return dan resiko yang sama dipilih waktu pengembalian tercepat
1. Pay-Back Period
1. Pay-Back Period
Kelemahan:• Hanya tepat untuk kelayakan finansial• Mengabaikan nilai waktu uang • Mengabaikan arus kas setelah pengembalian
investasi tercapai• Tidak memberikan indikasi keuntungan
(profit) dari hasil proyek
Break event cost analysis
0 1 2 3 4 50
5
10
15
20
25
Total costSales
Sale
s & C
osts
(£)
Productive capacity (%) 100
Work in pair/group!
Pertanyaan:1. Fixed costs2. Variable costs3. Break-event point4. Loss area5. Profit area
Break event cost analysis
0 1 2 3 4 50
5
10
15
20
25
Total costSales
Sale
s & C
osts
(£)
Break-event point
LossFixed costs
Variable costs
Profit
Productive capacity (%) 100
Profit
2. Return on Investment (ROI)• Perbandingan income per tahun terhadap investasi
• Indikasi profit dari investasi• ROI acuan biasanya ditetapkan di awal investasi• Bila ROI kurang dari acuan usulan investasi tidak
disetujui• Acuan apa yg dipakai?– Bunga bank– Acuan industri
%100InvestasiPemasukanROI
2. Return on Investment (ROI)Variasi ROI:
%100InvestasiPemasukanROI
Bisa dinyatakan dlm:•Biaya awal•Investasi rata-rata
Dpt termasuk :-Depresiasi-Pajak-Bunga-dll
%100)(
%100)(
%100)(
investasirataratapajakstlhnetPemasukanROIc
investasirataratapajaksblmnetPemasukanROIb
awalbiayapajaksblmnetPemasukanROIa
2. Return on Investment (ROI)Contoh:Diketahui investasi usaha dengan biaya awal £26 juta,
dengan nilai sisa £6 juta pada akhir tahun ke-4. Proyeksi income pertahun (sebelum pajak) sbb:
Hitung ROI dengan ketiga rumus di atas.
Year Income Netto (£ juta)
1 3
2 4
3 5.5
4 3
2. Return on Investment (ROI)
Jawab:Rata-rata income pertahun (sebelum pajak)
= (3+4+5.5+3)/4 = 3.875
Year Income Netto (£ juta)
1 32 43 5.54 3
%9.14%10026875.3)(
%100)(
ROIa
awalbiayapajaksblmnetPemasukanROIa
Asumsi 30%
%2.24%1002/)626(
875.3)(
%100)(
ROIb
investasirataratapajaksblmnetPemasukanROIb
%9.16%1002/)626()3.01(875.3)(
%100)(
ROIc
investasirataratapajakstlhnetPemasukanROIc
Mana yang anda pilih?Apa alasanya?
2. Return on Investment (ROI)
Keuntungan?Keterbatasan?
Discuss!!
2. Return on Investment (ROI)
Keuntungan :• Sederhana• Mudah dipahami• Menjangkau seluruh umur investasi
(bandingkan dengan Payback period!)
2. Return on Investment (ROI)
Keterbatasan :• Variasi cara perhitungan ROI menyulitkan
penetapan ROI acuan • Tidak menunjukkan profil laba terhadap waktu– ROI proyek A&B sama, tapi proyek B mempunyai
laba lebih besar di tahun awal, shg lebih disukai • Tidak memperhitungkan nilai waktu dari uang
(tidak realistis)
Metode Penentuan Kriteria Investasi
1. Pay-back Period (Break Even Point)2. Return on Investment (ROI)3. Net Present Value (NPV)4. Internal Rate of Return (IRR)5. Net Benefit-Cost Ratio (NET B/C)6. Gros Benefit-Cost Ratio (Gros B/C)7. Profitability Ratio
Mengabaikan nilai waktu dari uang
Memperhitungkan nilai waktu dari uang
Flashback
Nilai waktu dari uang
Time value of money
Next week