111003 milkpointday marcelo_mercado

Marcelo Pereira de Carvalho

8 de dezembro de 2011

Mudanças no setor de laticínios e

como isso impacta as empresas

do setor

Produçao IBGE

1,400,000

1,500,000

1,600,000

1,700,000

1,800,000

1,900,000

2,000,000

2,100,000

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2010

2011

Fonte: IBGE, elaboração MilkPoint

4,71% 2,60%

3,70%

Receita menos custo da ração

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

16.00

18.00

R$

po

r va

ca /

dia

Fonte: Vários / Elaboração: MilkPoint

Receita Menos Custo da Ração (vaca de 20kg/dia), deflacionada

Preços do leite corrigidos pela inflação

Fonte: Cepea

2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro

0.60

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

0.95

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2008

2009

2010

2011

Relação arroba bovina/litros de leite

60

80

100

120

140

160

180

Ja

n/0

0

Ju

l/0

0

Ja

n/0

1

Ju

l/0

1

Ja

n/0

2

Ju

l/0

2

Ja

n/0

3

Ju

l/0

3

Ja

n/0

4

Ju

l/0

4

Ja

n/0

5

Ju

l/0

5

Ja

n/0

6

Ju

l/0

6

Ja

n/0

7

Ju

l/0

7

Ja

n/0

8

Ju

l/0

8

Ja

n/0

9

Ju

l/0

9

Ja

n/1

0

Ju

l/1

0

Ja

n/1

1

Ju

l/1

1

Fonte: Cepea / Elaboração MilkPoint

Preços do leite corrigidos pela inflação

Fonte: Cepea

2008: R$ 0,856/litro 2010: R$ 0,780/litro2009: R$ 0,766/litro 2011: R$ 0,8143/litro

0.60

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

0.90

0.95

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

2008

2009

2010

2011

Julho/07 – R$/l Julho/11 – R$/l Dif. – R$/l

Custo total 0,525 0,780 + 0,255

Obs: em US$ 0,279 0,498 + 78,8%

Concentrados 0,288 0,439 + 0,151

Volumosos 0,122 0,172 + 0,050

Mão-de-obra 0,047 0,079 + 0,032

Sanidade 0,027 0,033 + 0,006

Energia e comb. 0,022 0,021 - 0,001

Sal mineral 0,008 0,013 + 0,005

Reprodução 0,008 0,011 + 0,003

Qualidade do leite 0,008 0,011 + 0,003

Evolução do custo do leite - estimativas

Obs: estimou-se arbitrariamente R$ 0,525/litro em julho de 2007 e aplicou-se o ICP-Leite, da Embrapa, Gado de Leite, para os meses seguintes

Preços altos , custos altos...

-0.20

0.00

0.20

0.40

0.60

0.80

1.00

Fonte: CILeite e Cepea; Elaboração: MilkPoint

Estimativa de preços/custos/lucro do produtor em MG

Preço do leite (R$/kg)

Custo estimado

Lucro

Seguro de margem e não mais preço mínimo

• Demanda alta – reajuste de 14% do salário mínimo

• Importações continuam controladas

• Produção sem muita força – La Niña, cautela

• Boas perspectivas de mercado para segundo e terceiro trimestres

• Insumos?

• Produção não muito elevada, mas boas margens aumento da produção no segundo semestre

• O que pode mudar esse quadro?

Cenário mais provável para 2012

Aumento do consumo per capita

Fonte: AgriPoint (2011)

123.86121.31

128.72

125.93

129.46

133.33

136.94 137.58

142.54

154.47

100

110

120

130

140

150

160

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Consumo per capita (equivalente-leite/ano) 159 kg - 2010

• 2000: 21,2 bilhões de litros

• 2010: 30,7 bilhões de litros

• + 45%, ou 3,6% ao ano

Aumento do mercado em volume

Fonte: IBGE, MDIC e MilkPoint

Perspectivas favoráveis

Source: IBGE – POF 2008/09

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Gasto familiar mensal por faixa de renda, em R$ – Leite e Derivados

Leite e derivados

14

“Compre ações ligadas ao setor agrícola, de todo e qualquer tipo. Coloque esses papéis numa gaveta. Não se abale com as notícias sobre a economia. Vá curtir a vida por dez anos e abra a gaveta depois disso. Prometo que você terá um bom retorno."

Evolução da produção e consumo

0

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

22,500

25,000

27,500

30,000

32,500

Mil

hõ

es d

e lit

ros

Fonte: IBGE / Elaboração: MilkPoint

Produção Total de Leite no Brasil

Crescimento anual:

De 1990 a 2000: 3,18%De 2000 a 2010: 4,41%

De 1990 a 2010: 3,80%

(Obs: 2010 estimativa)

Captação realmente cresce?

100

110

120

130

140

150

160

08

.05

no

v

fev

mai

ago

no

v

fev

mai

ago

no

v

fev

mai

ago

no

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fev

mai

ago

no

v

fev

mai

ago

no

v

fev

mai

ago

Captação - ICAP-L/Cepea-USP

2009: - 1,3%

2010: 3,1%

2011: -1,5%

2008: 10,2%

2007: 9,9%

Jan-Ago 2011: -2,8% x Jan-Ago 2008

Fonte: Cepea, Elaboração MilkPoint

O culpado

Exportações/Importações sobre consumo aparente

• Exportações –Importações:

• 2008: + 552 milhões

• 2009: - 466 milhões

• 2010: - 499 milhões

• 2011: - 617 milhões (até agosto)

• 2011: déficit = 3,00% do consumo

Fonte: MDIC – 2011 parcial até agosto

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

2008 2009 2010 2011

Exp

Imp

Se o mercado cresce 3,6% ao ano, em 2011 cerca de 30% desse crescimento veio do leite importado.

Crescimento da produção 1999-2009

95%

22%

39%

87%

75%

Brasil: +53%

Source: IBGE

Custo de Oportunidade

Fonte: IBGE

Custo de Oportunidade

Custo de oportunidade da terra – arrendamento cana

• Antes de 2003 – SP: 15t por ha. de cana a U$ 12,00. Arrendamento remunerando a terra a 3% do valor patrimonial (U$ 6 mil ou R$ 10 mil por ha).

• Hoje – SP: 25t por ha de cana a U$ 25,00. Arrendamento remunerando a terra a 6% do valor patrimonial (U$ 10,5 mil ou R$ 18 mil por ha).

• Custo de oportunidade para o leite (SP):

-2003 - U$ 180,00 por ha ou R$ 0,09/L a 3,5 mil litros por ha de produtividade.

-2010 - U$ 625,00 por ha ou R$ 0,10/L a 10 mil litros por ha de produtividade.

*estimativas do autor

Fonte:Roberto Jank Jr. – Interleite (2011)

Custo de Oportunidade

Fonte: MilkPoint

Fonterra – produção em...Goiás!

Fonte: FGV/Embrapa Gado de Leite.

Índice de preço real do leite e salário mínimo (1991 = 100)

Custo da mão de obra: salário médio na fazenda (US$/hora)

Fonte: IFCN

Custos da mão-de-obra

Custo da mão de obra: US$/100 kg leite

Fonte: IFCN

Baixa eficiência

Aumento do módulo de produção

Fonte: MilkPoint – Ranking Leite Brasil (2010)

29

5000 litros/homem/dia Melhores no Brasil: 1000 a

1500 litros/homem/dia

30

Concentração da produção nos EUA

Fonte: Dennis Dugan – Interleite (2011)

Herd Size % of U. S.

Dairies

% of Production

1 – 99 cows 74.4% 15.0%

100 – 499 cows 20.1% 24.0%

500 – 999 cows 2.8% 13.0%

1000 – 1999 1.5% 15.5%

2000 + 1.2% 32.5%

Investir na Nova Zelândia ou no Brasil?

Análise SWOT - Brasil

• Grande mercadointerno

• Preço do leite 25% maior

• Mão de Obradisponível

• Combustível e

fertilizantesproduzidosintername

nte

• Sistema “Leite Verde” replicável

• Terra barata e disponível

Strengths-Forças Weaknesses-Fraquezas

• Infra-estrutura: estradas/energia

• Falta de financiamentobancário

• Mudança de preçossazonais• Falta de gado de qualidade

• Falta de mão de obraqualificada

• Culturanãobaseadaempastagem

• Donosnãomoramnasfazendas

• Falta de estímulo paraentrada de

novosprodutores e manter-se

naatividadeleiteira.

• Aumentar a

produtividadeempastagem, va

cas e trabalho

• 200 milhões de

pessoasdentrodafronteira

• Educação dos jovens

• Contratos de longo prazo

• Parcerias para produção

• Investimentoparaestrangeiros

Opportunities-Oportunidades

Threats-Ameaças

• Mudança de legislação

• Doenças/Biossegurança

• Empresasreduzindo o preço

do leite

• Ausência de

tarifanasimportações

Fonte: Jeremy Casey (Interleite 2011)

• Indústrias mais próximas dos produtores:

– Necessidade de garantir suprimento

– Necessidade de aumento da eficiência

– Qualidade do leite/segurança alimentar

– (Questões ambientais)

• Aumento do módulo de produção e produtividade

• Grandes projetos, baseados em utilização eficiente dos

recursos

• Alguns exemplos:

Tendências

Highlights do Interleite 2011

Antônio Carlos Pereira –Carmo do Rio Claro (MG)

Fernando Stédile, Coxilha (RS)

Fazenda Figueiredo, Cristalina (GO)

Fazenda Monjolo Velho, Bom Despacho (MG)

• Disponibilidade de crédito

• Juros

• Incertezas: • que tipo de leite será valorizado?

• como será a política externa no setor?

• como o regime tributário pode afetar o negócio?

• como me proteger frente a variações do mercado?

• como o clima pode afetar o negócio?

• Relacionamento indústria/produtor

• Disponibilidade de matrizes

• Mão-de-obra

• Custos para investimento

Ambiente de investimentos