alva velasquez anabel investigacion formativa

UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

1 ANALISIS E INTERPREATACION DE LOS EE.FF.

AO DE LA PROMOCION DE LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y DEL

COMPROMISO CLIMATICO

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

NOMBRE DEL CURSO : ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF\

TEMA : ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF

EN UNA EMPRESA DE SERVICIOS

ALUMNA : ANABEL ROSINA ALVA VELASQUEZ

DOCENTE : CPCc. FELIX RUBINA LUCAS

SEMESTRE : 2014 II

HUARAZ - ANCASH



INTRODUCCION

El anlisis e interpretacin de informacin financiera, es una herramienta bsica para la

administracin de las empresas en la toma de decisiones, que permite a los usuarios

evaluar la solvencia, liquidez, rentabilidad y capacidad para generar recursos a corto,

mediano y largo plazo. Es por ello, que la necesidad del conocimiento de los principales

mtodos de anlisis financiero as como su interpretacin es importante para introducir

a las empresas en un mercado competitivo. Con el anlisis financiero se logra identificar

los diversos procesos econmicos de las diferentes organizaciones, lo cual permite

evaluar objetivamente el desempeo de la administracin, determinando las

posibilidades de desarrollo y el perfeccionamiento de la direccin. En virtud de lo

anterior, se presenta la siguiente investigacin titulada ANLISIS E INTERPRETACIN

DE ESTADOS FINANCIEROS EN UNA EMPRESA.

La presente investigacin se divide en dos captulos as:

El captulo I. contiene los diferentes mtodos de anlisis e interpretacin de estados

financieros tales como el mtodo vertical con los principales indicadores financieros, el

mtodo horizontal, el control presupuestal y el punto de equilibrio, asimismo hace

referencia a la importancia de la aplicacin de estos en la toma de decisiones, sobre

aspectos como dnde obtener los recursos, en qu invertir y cules son los beneficios o

utilidades de las empresas.

El captulo II, expone un caso prctico de anlisis e interpretacin de estados

financieros con base a la aplicacin de los diferentes mtodos de anlisis as como un



informe que presenta los resultados de la situacin financiera de la empresa, indicando

la incidencia, recomendacin y beneficio al mejorar los aspectos dbiles.

El captulo III, Como parte final se presenta las conclusiones y recomendaciones, as

como la bibliografa consultada en la realizacin de la investigacin.

.



CAPITULO I

ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS EN

UNA EMPRESA

1.1. CONCEPTO DE ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

Antes, algunos conceptos referidos al empleo de las palabras anlisis e

interpretacin:

La Real Academia Espaola define:

Anlisis: Distincin y separacin de las partes de un todo hasta llegar a conocer

sus principios o elementos. Examen que se hace de una obra, de un escrito o de

cualquier realidad susceptible de estudio intelectual.

Interpretacin: Accin y efecto de interpretar.

Interpretar: Explicar o declarar el sentido de una cosa, y principalmente el de

textos faltos de claridad. Explicar, acertadamente o no acciones, dichos o sucesos

que pueden ser entendidos de diferentes modos. Concebir, ordenar o expresar de

un modo personal la realidad.

Por interpretacin de estados financieros debemos entender:

La apreciacin relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados

financieros, basado en el anlisis y la comparacin. Consiste en una serie de

juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el



anlisis y en la comparacin.

Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los

suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones

que se hayan formado con respecto a situacin financiera que presenta una

empresa.

1.2. DIFERENCIA ENTRE ANLISIS E INTERPRETACIN

El anlisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste en efectuar un

sinnmero de operaciones matemticas para calcular variaciones en los saldos de las

partidas a travs de los aos, as como para determinar sus porcentajes de cambio, se

calcularn razones financieras, as como porcentajes integrales. Para facilitar la

interpretacin, se lleva a cabo otro proceso de sumarizacin que es el anlisis, en el

que se intentar encontrar los puntos fuertes y dbiles de las empresas cuyos estado,

se estn analizando e interpretando.

1.3. OBJETIVO DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS.

Uno de los objetivos del anlisis financiero es evaluar los puntos fuertes y dbiles

de una empresa. Los puntos fuertes deben ser analizados y explotados al mximo,

competitivamente dar ventajas si son utilizados con acierto por parte de la

gerencia. Los puntos dbiles tambin son importantes porque permitirn tomar

decisiones para corregir los errores y deficiencias que se estn cometiendo en la



administracin de la empresa.

Adicionalmente, el objetivo de todo mtodo analtico es simplificar y reducir los

datos de manera que sean ms comprensibles.

1.4. IMPORTANCIA DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

El anlisis e interpretacin es importante para predecir futuras necesidades de

financiamiento y la capacidad de la entidad para afrontarlos; igualmente es til

para evaluar la posibilidad que tiene de distribuir recursos entre aquellos que

tienen un inters en dicha entidad. La informacin relativa a liquidez y solvencia

es til para determinar la posibilidad de la entidad para cumplir sus

compromisos financieros a la fecha de vencimiento de stos.

La gerencia tiene igualmente inters en la informacin contenida en los estados

financieros y adicionalmente tiene acceso a informacin de naturaleza gerencial y

financiera que la ayuda a tomar decisiones en sus actividades de planeacin y

control de las operaciones de la entidad.

La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con

los resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios. El ejecutivo

financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como

dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los beneficios o utilidades

de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento,

se deben reinvertir las utilidades.



1.5. USUARIOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS

FINANCIEROS

En todo anlisis, siempre habr varios puntos de vista y diversos enfoques para

evaluar una situacin determinada. El anlisis de estados financieros de una

empresa es de inters para un buen nmero de participantes, entre los usuarios

se encuentran: accionistas, inversores, asesores, prestamistas, proveedores,

clientes y otros.

Accionistas de la empresa.- Para el accionista, el principal inters es obtener

el mejor de los rendimientos sobre el dinero invertido en una empresa

determinada, el cual se manifiesta en los resultados de las operaciones realizadas

por la entidad es una informacin requerida para conocer la rentabilidad de la

misma y predecir la capacidad que utilidades y dividendos crecientes sobre el

aporte econmico de cada accionista.

Inversores y asesores.- Sus preocupaciones son el riesgo y la rentabilidad de

sus inversiones. Para ello, necesitan informacin que les ayude a evaluar tales

cuestiones y decidir comprar, vender o mantener sus participaciones y les

permita valorar la capacidad de la empresa para pagar dividendos.

Prestamistas.- Precisan informacin que les permita determinar si la empresa

atender al pago de intereses y a la devolucin de los prstamos.

Proveedores.- Igual que al grupo de prestamistas, aunque interesados en



plazos ms cortos, necesitarn informacin que les permita determinar si la

empresa atender los pagos a su vencimiento. Se interesan primordialmente en la

liquidez a corto plazo de la empresa y en su capacidad para atender las deudas a

largo plazo. Su enfoque va dirigido a observar que una empresa cumpla

puntualmente con sus obligaciones y que el manejo adecuado de sus activos

garantice el pago de sus deudas.

Clientes.- Estos tienen inters en la informacin acerca de la continuidad de la

empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo o dependen

comercialmente de ella.

El pblico.- Que muchas veces est representado por organismos oficiales como

la SMV.

Los trabajadores: Estas personas tiene gran inters en los resultados obtenidos

por la empresa no solo por haber intervenido en el logro de este fin sino porque

en el caso de la existencia de utilidades los trabajadores tienen derecho a

participar de las utilidades.

1.6. ELEMENTOS QUE SE CONSIDERA PARA LA INTERPRETACIN DE

ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una diversa

gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y

llevar a cabo dicha tarea de evaluacin.

El analista puede elegir, entonces, las herramientas que mejor satisfagan el

propsito buscado, dentro de las cuales se destacan las siguientes:



a. RENTABILIDAD: Es el rendimiento que generan los activos puestos en

operacin.

b. TASA DE RENDIMIENTO: Es el porcentaje de utilidad en un periodo

determinado.

c. LIQUIDEZ: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas

oportunamente

d. CAPACIDAD DE PAGO: es la previsin de fondos producidos por el

desarrollo normal de sus actividades operacionales de una empresa

durante un periodo determinado.

e. ESTRUCTURA FINANCIERA: este elemento nos muestra la

proporcionalidad entre el patrimonio y el pasivo de la empresa, el giro de

la empresa nos definir con mayor precisin.

f. CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO: es la necesidad financiera de la

empresa de utilizar recursos ajenos para financiarse y buscar con ello

mayor rentabilidad.

1.7. INSTRUMENTOS DE ANALISIS.

Durante el proceso de anlisis de los EE.FF. se dispone de una diversa gama de

posibilidades para satisfacer los principales objetivos emprendidos al plantear y

llevar a cabo dicha tarea de evaluacin.

Anlisis comparativo

Anlisis de tendencias

Estados indicadores proporcionales



1.8. METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Entre los principales mtodos de anlisis tenemos:

a) MTODO DE ANLISIS HORIZONTAL.- Es un procedimiento que consiste

en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos

consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las

cuentas, de un periodo a otro.

Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se

informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o

negativos.

Comparacin.- A lo largo del proceso de anlisis, sern muchas las veces que,

no conformes con la informacin proporcionada por los datos reales de la

empresa, debemos establecer una comparacin de los mismos con los datos de

referencia que bien pueden ser los datos obtenidos en base a la informacin.

b) MTODO DE ANLISIS VERTICAL.- Se emplea para analizar estados

financieros, como el Estado de Situacin Financiera, que determina el porcentaje

de participacin de una cuenta con relacin a un grupo o sub grupos de cuentas.

c) COEFICIENTES O RATIOS FINANCIEROS: ndices utilizados en el anlisis

financiero que permiten relacionar las cuentas de un estado financiero con otras

cuentas del mismo estado financiero y otros estados financieros.

d) FLUJO DE CAJA: estimacin de las necesidades de efectivo de la empresa,

comparando el ingreso y el egreso futuro.



e) METODOS ESPECIALES: se utilizan con un fin especfico como son.

La creacin de valor

Optimizacin del recurso interno

Determinacin de los costos y gastos eficientes

CAPITULO II

2.1 CASOS PRCTICO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS EE.FF.



ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE AO 2013 AO 2012 PASIVO CORRIENTE AO 2013 AO 2012

Efectivo y Equivalente de Efectivo 56,678.40 53,395.20 Cuentas por Pagar Comerciales 43,545.60 38,880.00

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 24,710.40 26,611.20 Otras Cuentas por Pagar 33,609.60 29,548.80

Otras cuentas por cobrar 75,513.60 66,182.40

Estimacion de Cuentas de Cobranza Dudosa -2,937.60 -2,246.40 TOTAL PASIVO CORRIENTE 77,155.20 68,428.80

Exixtencias 100,224.00 91,584.00

Gastos contratados por anticipado 15,379.20 21,945.60

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 269,568.00 257,472.00 PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

210,297.60 201,657.60 Otras cuentas por pagar Largo Plazo 77,500.80 88,128.00

Inm. Maq. Y Eq. (Neto) de Dep. Amort. Y Agot. Acum. -74,649.60 -55,987.20 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 77,500.80 88,128.00

Depreciacion Acumulada TOTAL PASIVO 154,656.00 156,556.80

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 135,648.00 145,670.40 PATRIMONIO NETO

Capital 207,360.00 207,360.00

Resultados Acumulados 43,200.00 39,225.60

TOTAL PATRIMONIO NETO 250,560.00 246,585.60

TOTAL ACTIVO 405,216.00 403,142.40 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 405,216.00 403,142.40

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAAl 31 de Diciembre del 2013

(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.



IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE % IMPORTE %

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

CORRIENTES CORRIENTE

Efectivo y Equivalente de Efectivo 56,678.40 13.99 53,395.20 13.24 3,283.20 Cuentas por Pagar Comerciales 43,545.60 10.75 38,880.00 9.6442 4,665.60

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 21,772.80 5.37 24,364.80 6.04 -2,592.00 Otras Cuentas por Pagar 33,609.60 8.294 29,548.80 7.3296 4,060.80

Otras cuentas por cobrar 75,513.60 18.64 66,182.40 16.42 9,331.20

Exixtencias 100,224.00 24.73 91,584.00 22.72 8,640.00 TOTAL CORRIENTE 77,155.20 19.04 68,428.80 16.974 8,726.40

Gastos contratados por anticipado 15,379.20 3.80 21,945.60 5.44 -6,566.40

TOTAL CORRIENTE 269,568.00 66.52 257,472.00 63.87 12,096.00

NO CORRIENTE

NO CORRIENTE

Otras cuentas por pagar Largo Plazo 77,500.80 19.13 88,128.00 21.86 -10,627.20

Inm. Maq. Y Eq. (Neto) de Dep. Amort. Y Agot. Acum. 135,648.00 33.48 145,670.40 36.13 -10,022.40 TOTAL NO CORRIENTE 77,500.80 88,128.00 -10,627.20

TOTAL PASIVO 154,656.00 38.17 156,556.80 38.834 -1,900.80

TOTAL NO CORRIENTE 135,648.00 33.48 145,670.40 36.13 -10,022.40 PATRIMONIO NETO 0

Capital 207,360.00 51.17 207,360.00 51.436 0.00

Resultados Acumulados 43,200.00 10.66 39,225.60 9.73 3,974.40

TOTAL PATRIMONIO NETO 250,560.00 61.83 246,585.60 61.166 3,974.40

TOTAL ACTIVO 405,216.00 100 403,142.40 100 2,073.60 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 405,216.00 100 403,142.40 100 2,073.60

ESTRUCTURA DE CAPITALES

INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

2013 2012

Al 31 de Diciembre del 2013

(Expresado en Miles de Nuevos Soles)

VARIACION

IMPORTE

20122013

ESTRUCTURA DE INVERSIONES

VARIACION

IMPORTE



ANALISIS E INTERPRETACION INVERSIONES GRAFICAS ELMER E.I.R.L.

HORIZONTAL DE INVERSIONES

1. Las Ctas. Por cobrar comerciales han tenido una disminucin del ao 2012 al 2013, que es de S/. 2,592.00 que

representa el 10.64% como consecuencia de cobros realizados a los clientes.

2. Se observa que las existencias se han incrementado para el ao 2013 en S/. 8,640.00 comparados con el ao 2012

que representa en 9.43%. Aumento indica que

3 El rubro de otras ctas. Por cobrar han tenidos un aumento considerable de S/. 9331.20 para el ao 2013 que en

porcentaje representa el 14.10% por haber otorgado mayores crditos.

4 El activo fijo ha disminuido comparado ambos aos en S/. 10,022.40 que representa en porcentaje el 6.88%

posiblemente por haberse dado de baja o por haber sido vendidos.

5 el Total del activo se ha incrementado del ao 2012 al ao 2013 solamente en S/. 2,073.60 esto representa en 0.51%,

no hay un incremento significativo.

HORIZONTAL DE CAPITALES

1 Cta. por pagar a aumento de ao 2012 al 2013, mientras que la cta. Por pagar comerciales ha sido de S/. 4,665.60

representando el 12%, otras ctas por pagar comerciales ha sido de 4,060.80 representado el 13.74% debido al exceso

de nuevos crditos.

2 en el pasivo no cte. se observa mayores variaciones para las ctas por pagar a largo plazo ha tenido una disminucin

significativa de S/. 10,627.20 Que representa el 12.06% por haberse pagado las deudas a largo plazo en su

oportunidad.

3 en el patrimonio neto se observa mayores salvo los resultados acumulados han aumentado en 3,974.40 que

representa el 10.13% comparados ambos aos, por lo tanto el patrimonio se ha mantenido estable en los dos aos para

solamente ha sido un incremento de S/. 2,073.60 que representa en porcentajes el 0.51%



VERTICA DE CAPITALES

1 en el pasivo Cte. Las Ctas por pagar han tenido mayor participacin estructural mientras que en el ao 2012 ha sido

9.64% y el 2013 de 10.75%

2 en el total de pasivo no cte. Se observa que participan en el ao 2012 un 21.86% y en el ao 2013 disminuyen

19.13%, incidiendo el pago de las ctas a largo plazo.

3 el Capital social es el rubro que tiene mayor participacin en la conformacin de patrimonio con el 51.44% y en el

2013 51,17%

CONCLUSIONES DE INVERSIONES

1 se han otorgado mayores crditos conforme se aprecian en el rubro otras ctas por cobrar.

2 hay almacenamiento de existencias por mayores compras realizadas.

3 el cobro de a deudas a los clientes no ha sido muy significativo.

CONCLUSIONES DE CAPITALES

1 se ha generado mayores obligaciones por haberse obtenido mayores crditos, en el pasivo cte. a excepcin de los

pagos a largo plazo.

2 el incremento de la actividad no es muy significativo del pasivo cte.

RECOMENDACIONES DE INVERSIONES

1 Se debe revisar las polticas de las cobranzas para obtener mayor liquidez.

2 evitar otorgar crdito mientras no se regularizan las deudas pendientes.

3 controlar las existencias para evitar el almacenamiento por el contrario debe mejorar las polticas de la ventas.

RECOMENDACIONES DE CAPITALES

1 revisar la poltica para la obtencin de crditos, para evitar que contine en incremento de las obligaciones.

2 generar mayores utilidades rotndose las existencias almacenadas con la finalidad de tener mayores ventas, por lo

tanto tener mayores ingresos.



CONCLUSIONES

Como resultado de la investigacin se determinaron las siguientes

conclusiones:

1. Esta investigacin permiti comprobar la hiptesis que indica que el Contador

Pblico y Auditor desde un punto de vista financiero utiliza los mtodos de

anlisis financiero vertical, horizontal, control presupuestal y razones financieras

para determinar la solvencia, liquidez, rentabilidad y capacidad para generar

recursos a corto y largo plazo.

2. El anlisis financiero es una herramienta fundamental para evaluar la gestin de

la administracin y la eficiencia operativa que permiten al usuario tomar medidas

correctivas en bsqueda de la eficiencia.

3. Los mtodos de anlisis e interpretacin de informacin financiera, orientan en la

toma de decisiones y permiten evaluar la situacin de la empresa respecto a su

solvencia y liquidez que son necesarios para determinar la capacidad para

cumplir compromisos financieros; su rentabilidad y predecir la posibilidad de

generar recursos a corto y largo plazo.

4. Los ndices financieros constituyen herramientas importantes en la

determinacin de la fortaleza financiera y la rentabilidad de la empresa,

constituyendo una gua para minimizar costos y maximizar utilidades.



RECOMENDACIONES

Con base a las conclusiones se derivan las siguientes recomendaciones:

1. Se recomienda a los usuarios de la informacin financiera, tales como contadores,

analistas financieros, profesionales de ciencias econmicas, utilizar esta

herramienta en bsqueda de la eficiencia operativa y para mejorar la gestin de la

administracin.

2. Utilizar el anlisis financiero de forma peridica para la toma de decisiones

oportunas, ser de beneficio para la empresa que se encuentra en bsqueda de

eficiencia en la utilizacin de sus activos y cumplimiento de sus obligaciones

contradas.

3. Analizar los estados financieros respecto a cambios en sus distintos componentes

y en sus cambios interanuales porque permitir predecir variaciones relevantes a

corto y largo plazo.

4. Evaluar la eficiencia de operaciones realizadas por la administracin de la

empresa, mediante la comparacin de estados financieros de dos o ms ejercicios

contables para determinar variaciones significativas para la empresa.



BIBLIOGRAFA

1. www.istebp.edu.pe Elaborado por: CPC Melita Golc Mori. Consultado el

4/5/2012.

2. www.monografias.com/ratiosfinacieros.

3. Van Horne (1992): Administracin Financiera. Edit. Prentice Hall.

4. Weston y Brigham (1993): Finanzas Administrativas. Edit. Mc Graw-Hill.

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