Actividad de Aprendizaje 1.1

1. Seleccione una empresa comercial, manufacturera o de servicios y obtenga la información contable financiera, balance de situación inicial, balance de resultados y estado de costos de producción y ventas (si lo hubiese), correspondientes a los años 2012,2013 y 2014 , y aplique el análisis financiero mediante la utilización de razones e índices de liquidez, solvencia, financiamiento y rentabilidad, así como también , el análisis horizontal y vertical. Posteriormente comente técnicamente los resultados obtenidos, enmarcados en las decisiones de de rentabilidad, financiamiento, liquidez y solvencia.

2. La empresa OPEN SYSTEM se encuentra evaluando su comportamiento y posición financiera, correspondiente al ejercicio 2014,para lo cual ha decidido contratarle a usted en calidad de consultor económico –financiero. Para llevar a cabo este análisis se han proporcionado los estados financieros del año 2014, así como también, los valores de las razones financieras del los periodos 2012,2013 y 2014 , los que se presentan a continuación.

BALANCE GENERAL

  2013 2014ACTIVOS    ACTIVOS CORRIENTES    

Caja 805.556,00

74.100,00

Cuentas por cobrar 25.000,00

763.445,00

Inventarios 700.625,00

763900,00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.531.181,00

1.601.445,00

ACTIVOS FIJOS 2.133.819,00

1.691.707,00

DEPRECIACION ACUMULADA 520.000,00

348.000,00

TOTAL ACTIVOS FIJOS 1.613.819,00

1.343.707,00

TOTAL ACTIVOS 3.145.000,00

2.945.152,00

     PASIVOS    PASIVOS CORRIENTES    

Cuentas por pagar 250.000,00

150.902,00

Documentos por pagar 75.000,00

370.000,00

Préstamos CP 311.000,00

400.500,00

TOTAL PASIVOS CORRIENTES 636.000,00

921.402,00

PASIVO LP    

Préstamo LP 1.165.250,00

700.000,00

TOTAL PASIVOS LP 1.165.250,00

700.000,00

TOTAL PASIVOS 1.801.250,00 1.621.402,00

     PATRIMONIO    

Capital Social 1.043.750,00

1.043.750,00

Utilidades retenidas 300.000,00

280.000,00

TOTAL PATRIMONIO 1.343.750,00

1.323.750,00

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3.145.000,00

2.945.152,00

BALANCE DE RESULTADOSAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014

Ventas 5.075.000,00

(-)Costo de ventas 3.704.000,00

Utilidad bruta 1.371.000,00

Gasto de ventas 650.000,00

Gastos administrativos 416.000,00

Gasto depreciación 152.000,00

Gasto intereses 93.000,00

Utilidad operativa 60.000,00

40% impuestos 24.000,00

Utilidad después de impuestos 36.000,00

RAZONES E ÌNDICES FINANCIEROS

Complete los balances Calcule las razones financieras de los años 2013 y 1014

RAZON DE LIQUIDEZ

Analice la posición financiera consolidada de la empresa desde el punto de vista de liquidez, rentabilidad, endeudamiento y solvencia( razones e indicadores financieros)RAZONES E INDICADORES FINACIEROS

Realice el análisis vertical y horizontal concluya y recomiende en función del análisis parcial e integral de los tres métodos de análisis.

3. La empresa “EL ACERO” presenta la siguiente información.

Balance General al 31 de Diciembre del 2014

4. La empresa JUNIOR VENCEDOR presenta la siguiente información. Las ventas son 50% crédito y 50% contado. Con respecto a las ventas a crédito,el 60% se cobra el siguiente mes de

la venta,20% el segundo mes y 20% el tercer mes. Ls ventas històricas son las siguientes: junio (2013) 30.000, julio (2013)

30.000, agosto (2013) 20.000, septiembre (2013) 10.000, octubre (2013) 20.000.

Las ventas para los próximos meses serán: noviembre (2013)25.000. diciembre (2013) 28.000 ,enero (2014)30000,febrero (2014) 30.000 y marzo (2014) 32.000.

El pago de la compra de mercadería representa el 50% de las ventas del mes siguiente, las que se cancelaran el 50% contado y el 50% a treinta días después de la compra.

Los sueldos y salarios pronosticados son: noviembre 5000, diciembre 6000, enero 6000,febrero 6000.

El arriendo de las instalaciones administrativas y de planta suman 1000 al mes.

Los intereses de $ 1000 se pagan el ultimo dia de cada trimestre ( a partir de la proyección)

En febrero se deben cancelar $6000 de impuesto sobre la renta del año anterior.

En enero se prevee hacer una inversión de $12000 los cuales se paagran el 50% contado y la diferencia a treinta días.

Elabore el flujo de caja neto para la empresa JUNIOR VENCEDOR

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1.2

1. METÀLIZAS ECUADOR( empresa financiada en un 100% por capital de accionistas) tiene ventas por $250.000 con un 10% de margen de ganancia antes de intereses e impuestos. Para generar este volumen de ventas la empresa mantiene una inversión en activos fijos de $ 50.000. Actualmente tiene $20.000 en activos corrientes.

Determine la rotación de activos fijos totales para la empresa y calcule el rendimiento sobre los activos totales antes de impuestos.

Calcule el índice de rendimiento antes de impuestos sobre los activos a diferentes niveles de activos corrientes iniciando con $10.000 y aumentando en montos de $20.000 hasta llegar a $90.000.

2. Un bono del Tesoro de $30.000 a 26 semanas puede comprarse sobre la base de 365 dìas y se usa comúnmente en los reportes de rendimiento (o la apreciación) de $50 se puede expresar en varias maneras,calcule y esplique con sus palabras el Metodo de Tendimiento equivalente del Bono (REB) y el método de Rendimiento Anual Efectivo (RAE) ponga dos diferencias.

3. Creditos la CONFIANZA actualmente da términos de crédito de “neto 90 dias”. Tiene $50 millones en ventas a crédito y su periodo promedio de cobro es de 60 dias. Para estimular la demanda,la compañía puede dar términos de crédito de “ neto 75 dias”. Si establece estos términos,se espera que las ventas aumenten un 18%. Despues del cambio,se espera que el periodo de cobro promedio sea de 90 dias, sin diferencia en los habitos de pago entre los clientes antiguos y nuevos. Los costos variables son de $0.90 por cada $1.00 de ventas y la tasa de rendimiento requerida antes de los impuestos sobre la inversión en cuentas por cobrar es del 30%. ¿Debe la compañía extender su periodo de crédito?( suponga una año de 365 dias),demuestre y esplique su respuesta, según lo estudiado.

4. Metalicas GORDOINFLON realiza pedidos de laminas de acero con su proveedor en lotes de cajas de una docena. Dada la información que se proporciona a continuación, complete la tabla siguiente y determine la cantidad económica de orden de laminas de acero.Demanda anual: 10.000 docenasCosto por orden colocada: $10Costo de manejo :$0.10Precio por docena: $7

Hacer tabla

ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 1.3

1. La empresa TRANS CARGO presenta la siguiente información:a) Las ventas son 50% crédito y 50% contado.b) Con respecto a las ventas a crédito,el 50% se cobra el siguiente mes de

la venta,25% el segundo mes y el 25% el tercer mes.c) Las ventas históricas son las siguientes: enero(2014) 150.000,

febrero(2014)180.000, marzo (2014) 200.000, abril (2014)250.000, mayo (2014)250.000

d) Las ventas para los próximos meses serán junio (2014)280.000, julio (2014)250.000, agosto (2014) 300.000, septiembre (2014) 300.000, octubre (2014) 270.000.

e) Las compras de mercancía representan el 50% de las ventas del mes siguiente,las que se cancelaran el 50ª5 de contado y el 50% días después de la compra.

f) Los sueldos y salario pronosticados son: junio (2014) 35.000,julio (2014) 40.000,agosto (2014) 50.000, septiembre (2014) 60.000.

g) El arriendo de las instalaciones administrtivas y de planta suman $10.000 al mes.

h) Los interés de $4000 se pagan el ultimmo dia de cada mes.i) En julio (2014) se debe cancelar $50.000 de impuesto sobre la renta

del año anterior.j) En enero se prevé hacer una inversión de $5000 al 31 de mayo del

2014. El saldo en efectivo minimo requerido es de $8000. Bajo el supuesto de existir antecedentes de los recursos económicos se recomienda invertir a una tasa de 3.5% anual. Bajo el supuesto de existir déficit de recursos económicos se recomienda incorporar un financieamiento de corto plazo a una tasa de 10.5% anual.

Elabore el flujo de caja neto para la empres TRANS CARGO

2. La empresa METALICAS ECUADOR ha sometido sus cuentas por cobrar a un esquema de factoraje durante el préstamo de una ño. El factor cobra una comisión de 2% y prestara hasta el 90% del columen de las cuentas por cobrar adquiridas,para a si obtener el 5% adicional del mes. Por lo general la empresa tiene ventas de %2000.000 al mes ,80% de las cuales zona crédito. Al recurrir a un factor lograría dos ahorros.

a) $10.000 al mes que se necesitaría para pagar un departamento de credito.

b) Un gasto de 2% por una deuda incobrable derivada de sus ventas a crédito.

Recientemente el Banco amigo ofreció autorizarle un crédito de hasta 70% del valor nominal de sus cuentas por cobrar. La tasa de interés a aplicar seria del 15% al año.

La empresa ofrece de “30 neto” y los clientes pagan sus cuentas el 30 de cada mes. ¿ La compañía debe cancelar su esquema de factoraje y aceptar la oferta de banco de recibir un préstamo de$ 1600.000 mensuales sobre las cuentas por cobrar?.