3e trimestre de 2002Le 25 octobre 2002

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Résultats du 3e trimestre

• Points saillants

• Contexte économique

• Statistiques d’exploitation

• Contexte concurrentiel

• Produits d’exploitation

• Résultats

Résultats du 3e trimestre

• Air Canada est le seul grand transporteur international d’Amérique du Nord à enregistrer un bénéfice

• Amélioration de 226 M$ des résultats d’exploitation (de 63 M$ abstraction faite de l’effet estimé des attentats du 11 septembre sur les résultats du troisième trimestre de 2001).

• Liquidités provenant de l’exploitation de 89 M$

• Rendement en hausse après six trimestres consécutifs de recul

• L’accroissement de la productivité et l’abaissement du coût unitaire expliquent l’augmentation de la rentabilité – Les événements du 11 septembre ont eu un effet désastreux sur le troisième trimestre de 2001.

• Réduction de 3,5 % du temps de vol des appareils en regard d’une hausse de 2,5 % de la capacité en sièges-milles offerts.

Résultats du 3e trimestre

• Coefficient d’occupation réseau en hausse de 1,0 point par rapport aux résultats rajustés du troisième trimestre de 2001

• Effectif réduit de 2 218 équivalents temps plein ou 5,9 % par rapport au troisième trimestre de 2001

• Productivité de la main-d’œuvre en hausse de 4 % par rapport aux résultats ajustés du troisième trimestre 2001

• Prix du litre de carburant en baisse de 11 %

• Diminution de 3,2 % du coût unitaire net par rapport aux résultats ajustés du troisième trimestre de 2001

Résultats du 3e trimestre

• Liquidités de 0,7 G$ à la clôture du trimestre

• Liquidités et financements engagés totalisant 0,9 G$

• Remboursement de la dette à long terme de 346 M$

• En outre, achat de 142 M$ de la dette perpétuelle en yens d’Air Canada pour 50 M$ se traduisant par un gain de 92 M$

• Produits de 143 M$ tirés d’opérations de cession-bail portant principalement sur deux CRJ et 11 réacteurs

SMO PMPCoeff.

d’occup. Rendement PPSMO Prod

Marché intér. 4,4 % 2,8 % 1,1 PP 5,8 % 4,3 % 8,8 %

Marchétransfront. 3,0 % 1,1 % 1,3 PP 3,5 % 1,6 % 4,5 %

Marchéinternat. 3,3 % 8,0 % 3,6 PP 6,4 % 11,3 % 14,9 %

Total 2,5 % 4,9 % 1,8 PP 3,2 % 5,6 % 8,2 %

Total des charges (1,9) %

Total net CESMO (6,1) %

Survol des statistiques du 3e trimestre (T3 2001 avant ajustements)

Exploitation principale

Survol des statistiques du 3e trimestre (T3 2001 après ajustements pour tenir compte de l’effet du 11 septembre)

Exploitation principale

SMO PMPCoeff.

d’occup. Rendement PPSMO Prod

Marché intér. (1,0) % (2,8) % (1,4) PP 4,8 % 2,9 % 1,9 %

Marchétransfront. (10,6) % (10,9) % (0,2) PP (6,8) % (7,1) % (17,0) %

Marchéinternat. 0,4 % 3,6 % 2,6 PP 3,3 % 6,6 % 7,0 %

Total (2,1) % (0,8) % 1,0 PP 0,2 % 1,5 % (0,7) %

Total des charges (3,6) %

Total net CESMO (3,2) %

(En millions de dollars)

RésultatsconsolidésT3 2002

RésultatsconsolidésT3 2001 Variation

Produits d’exploitation 2 745 $ 2 586 $ 159 $

Charges d’exploitation 2 577 2 644 67

Bénéfice (perte) d’exploitation 168 (58) 226

Charges hors exploitation 37 (111) 148

Bénéfice (perte) avant écarts dechange et impôts 205 (169) 374

Écarts de change sur les effetsmonétaires à long terme (86) (253) 167

Bénéfice (perte) avant impôts 119 $ (422)$ 541 $

Résultats d’exploitation : Amélioration de 226 M$

(En millions de dollars)

RésultatsconsolidésT3 2002

RésultatsconsolidésT3 2001 Variation

Produits d’exploitation 2 745 $ 2 794 $ (49) $

Charges d’exploitation 2 577 2 689 112

Bénéfice (perte) d’exploitation 168 $ 105 $ 63 $

Résultats d’exploitation : Amélioration de 63 M$ par rapport aux résultats du troisième trimestre de 2001 (après ajustements pour tenir compte de l’incidence des événements du 11 septembre)

Intérêts débiteurs nets : Amélioration de 14 M$ au 3e trimestre

(en millions de dollars) T3 2002 Variation

Intérêts débiteurs(créditeurs) nets (58) $ 14 $

Gain (perte) sur ventes (12) 109

Autres produits (charges)hors exploitation 107 25

Total des produits (charges)hors exploitation 37 $ 148 $

Provision de 135 M$ liée au retrait du service des appareils au T3 2001

Gain de 92 M$ sur rachat de la dette perpétuelle en yens au T3 2002.Assistance gouvernementale prévue de 105 M$ au T3 2001

T3

2002

T3

2002/2001

Données cumulées

2002/2001*

Trafic (en PMP) 12,9 G -0,8 % +0,8 %

Capacité (en SMO) 16,6 G -2,1 % -2,4 %

Coefficient d’occupation 77,6 % +1,0 pts +2,4 pts

La rationalisation de la capacité fait grimper le coefficient d’occupation

Statistiques de l’exploitation principale

*Après ajustements pour tenir compte de l’incidence des événements du 11 septembre

Capacité rationalisée pour tout le réseau, mais réductions accrues sur le marché transfrontalier(Variation de la capacité sur 12 mois - Exploitation principale)

-20%

-10%

0%

10%

Canada États-Unis Autres lignesinternat.

Total

J&A 01/00 T4 01/00 T1 02/01 T2 02/01 T3 02/T3 01 ajusté

Variation des SMO en %

Croissance soutenue du trafic sur les marchés de l’Atlantique et du Pacifique(Variation du trafic sur 12 mois – Exploitation principale)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

Canada États-Unis Autres lignesinternat.

Total

J&A 01/00 T4 01/00 T1 02/01 T2 02/01 T3 02/T3 01 ajusté

Variation des PMP en %

Après six trimestres de recul, le rendement du réseau se stabilise(Variation du rendement par PMP sur 12 mois – Exploitation principale)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

Canada États-Unis Autres lignesinternat.

Total

J&A 01/00 T4 01/00 T1 02/01 T2 02/01 T3 02/T3 01ajusté

Variation du rendement en %

Les excellents résultats pour les lignes transatlantiques et transpacifiques font grimper les PPSMO(Variation des PPSMO sur 12 mois – Exploitation principale)

-24%

-16%

-8%

0%

8%

16%

Canada États-Unis Autres lignesinternat.

Total

J&A 01/00 T4 01/00 T1 02/01 T2 02/01 T3 02/T3 01 ajusté

Variation des PPSMO en %

Léger glissement des produits passages au troisième trimestre : La faiblesse du trafic transfrontalier neutralise la force des marchés intérieur et international

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

Canada États-Unis Autres lignesinternat.

Total

J&A 01/00 T4 01/00 T1 02/01 T2 02/01 T3 02/T3 01 ajusté

(Variation des produits passages sur 12 mois – Exploitation principale)

Variation des produits en %

Le rendement unitaire fait grimper les PPSMO des lignes intérieures (T3-01 ajusté)

-10

-5

0

5

10

-15%

-10%

-5%

0%

5%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

-20%

-10%

0%

10%

-20%

-10%

0%

10%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

Capacité – Canada(Variation de capacité sur 12 mois)

Variation des SMO en %

Rendement – Canada(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)

PPSMO – Canada(Variation des PPSMO sur 12 mois)

Occupation – Canada(Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)

Variation des PPSMO en %

Variation du coefficient d’occupation en points

Variation du rendement en %

La faiblesse des tarifs fait reculer les PPSMO des lignes transfrontalières (T3-01 ajusté)

-10

-5

0

5

10

-15%

-10%

-5%

0%

5%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

-25%

-15%

-5%

5%

15%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

Capacité – Lignes transfront.(Variation de capacité sur 12 mois)

Variation des SMO en %

Rendement – Lignes transfront.(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)

PPSMO – Lignes transfront.

(Variation des PPSMO sur 12 mois)

Occupation – Lignes transfront. (Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)

Variation des PPSMO en %

Variation du coeff. d’occupation en points

Variation du rendement en %

Autres lignes internationales : La hausse du coefficient d’occupation et du rendement fait monter les PPSMO (T3- 01 ajusté)

-10

-5

0

5

10

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

-10%

-5%

0%

5%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

Capacité – Autres lignes internat.(Variation de capacité sur 12 mois)

Variation des SMO en %

Rendement – Autres lignes internat.(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)

PPSMO – Autres lignes internat. (Variation des PPSMO sur 12 mois)

Occupation – Autres lignes internat.

(Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)

Variation des PPSMO en %

Variation du coefficient d’occupation en points

Variation du rendement en %

La montée du coefficient d’occupation et un rendement stable font augmenter les PPSMO réseau (T3-01 ajusté)

-10

-5

0

5

10

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

-15%

-10%

-5%

0%

5%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

Capacité totale(Variation de capacité sur 12 mois)

Variation des SMO en %

Rendement total(Variation du rendement par PMP sur 12 mois)

PPSMO totaux (Variation des PPSMO sur 12 mois)

Occupation totale (Variation du coefficient d’occupation sur 12 mois)

Variation des PPSMO en %

Variation du coeff. d’occupation en points

Variation du rendement en %

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

-20%

-10%

0%

10%

20%

CESMO PPSMO

La réduction du coût unitaire et la hausse des PPSMO favorisent l’augmentation du bénéfice (T3-01 ajusté)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

-10%

-5%

0%

5%

10%

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02 J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

J&A-01 T4-01 T1-02 T2-02 T3-02

PPSMO – CanadaVariation sur 12 mois en %

PPSMO – Autres lignes internat. Total réseau

PPSMO – États-Unis

Variation sur 12 mois en %

Variation sur 12 mois en %

Variation sur 12 mois en %

Les résultats d’Air Canada surpassent encore ceux de tous les grands transporteurs en Amérique du Nord pour le trafic (T3-01 non ajusté)

-40%

-20%

0%

20%

AC AMR CONT DEL UAL USAIR

T3 2001/2000 T4 2001/2000 T1 2002/2001 T2 2002/2001 T3 2002/2001

(Variation du trafic sur 12 mois)

Variation des PMP en %

T32002

T32002/2001*

Cumul annuel2002/2001*

Salaires et charges sociales 699 M$ +0,7 % +0,3 %

Excl. un montant de 40 M$découlant d’écritures decontrepassation au titre dessalaires au T1 2001

-1,6 %

Salaires et charges sociales : nette réduction de l’effectif; hausse du salaire moyen et du coût des avantages sociaux

(Air Canada – Exploitation principale)

*Après ajustements

Salaire moyen en hausse de 6,6 %, effectif en baisse de 5,9 %

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

T3 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T3 2002

Salaire moyen Employés

(Variation sur 12 mois – Totaux salaires* et employés*)

Variation sur 12 mois en %

*Exploitation principale

T32002

T32002/2001*

Cumul annuel2002/2001*

Carburéacteur 338 M$ -16,3 % -22,7 %

Carburant : prix encore nettement en baisse

(Air Canada - Exploitation principale)

*Après ajustements

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T3 2002

Product. du carburant (SMO/I Coût carb. (cents/l)

Exploitation principale : coût du litre en baisse de 11 % et productivité du carburant en hausse de 4,4 %(Productivité du carburant* et coût unitaire*)

*Exploitation principale

Variation sur 12 mois en %

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

Charges toutes en baisse, à l’exception des locations avions, des redevances et des autres charges

T3 2002/2001

PMP SMO Comm. Res-taura-tion

Maint. avions

Rede-vances

Locat.Avions

AutresAmort.

*Exploitation principale, données de 2001 ajustées pour tenir compte de l’incidence des événements du 11 septembre

Variation sur 12 mois en %

-10%

-5%

0%

5%

J&A 2001 T4 2001 T1 2002 T2 2002 T3 2002

Baisse de 3,2 % du coût unitaire net(Coût par SMO*)

*Exploitation principale, après prise en compte des produits tirés d’activités non génératrices de SMO; données de 2001 ajustés pour tenir compte de l ’incidence des événements du 11 septembre

Variation sur 12 mois en %

-4%

-2%

0%

2%

Le carburant : un facteur important du recul de 3,2 % des CESMO* nets

Main-Main-d’œuvred’œuvre

CarburantCarburant Diminution coût

unitaire, moins

produits hors SMO

AutresEffet des Effet des produits produits

hors SMOhors SMO

*Exploitation principale

9,5 10,1 9,4 9,89,1 9,4

8,6 8,8 8,2 8,87,4 7,9 7,1 7,3

0

4

8

12

AMR UAL DEL NWEST CONT AC SWEST

T3 2002 T3 2001

Le coût unitaire net d’Air Canada est inférieur à celui de tous les grands transporteurs aériens de l’Amérique du Nord

*Après prise en compte des produits tirés d’activités non génératrices de SMO.**Avant ajustements pour tenir compte de l ’incidence des événements du 11 septembre.

(Coût unitaire* par SMO – T3 2002 et T3 2001**)

En cents américains

30 septembre2002

En M$

31 décembre2001

En M$Variation

en %

Liquidités 717 $ 1 067 $ -32,8 %

Actif à court terme 2 029 $ 2 235 $ -9,2 %

Immobilisations 2 516 $ 2 830 $ -11,1 %

Passif à court terme 2 807 $ 2 869 $ -2,2 %

Dette à long terme 4 234 $ 4 580 $ -7,6 %

Capitaux propres (1 524) $ (1,460)* $ NS

Valeur comptable par

action (12,68) $ (12,15)* $ NS

Bilan : de bonnes liquidités(Air Canada – Résultats consolidés)

NS : non significatif