2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 1/9

FOLLOW ET:Sign In / Sign Up

Cosponsored By:

You are here:  ET Home › Wealth › Real Estate

SENSEX22,989 99.03

NIFTY 506,975 43.45

GOLD (MCX) (Rs/10g.)29,629.00 75.00

USD/INR68.73 0.17

MARKETDASHBOARD

CREATEPORTFOLIO

1st rail budget that will see states chipping in: Suresh PrabhuNEWS FLASH

More From Real EstateThe real estate sector is seeking clarity

on dividend distribution tax for REITs,

single window clearance and

increasing tax deduction limit on home

loans in Budget 2016.

Budget 2016: Realty players seekclarity on taxes, GSTPTI | Feb 24, 2016, 08.55 PM IST

MUMBAI: The real estate sector is seekingclarity on dividend distribution tax for REITs,single window clearance and increasing taxdeduction limit on home loans in Budget 2016to be announced on February 29.  

Implementation of the GST and infrastructurestatus for the sector also figure in its wishlist.  

"Having launched a series of critical urbandevelopment initiatives, including the smartcities mission, the Atal Mission for Rejuvenationand Urban Transformation ( AMRUT) and the

Pradhan Mantri Awas Yojana, it is now time for the government to present aclear outline on the way forward," CBRE South Asia Chairman and ManagingDirector Anshuman Magazine said.  

After coming into power, the Narendra Modi government had introduced RealEstate Investment Trusts (REITs) and Infrastructure Infrastructure InvestmentTrusts (InvITs) to ensure liquidity for realty and infrastructure developers.  

However, there has not been a single REIT listing so far, mainly due to nonclarity over dividend distribution tax (DDT). DDT is the tax levied on thedividend paid to investors.  

"In the Budget, the government needs to simplify the tax structure. Removal ofDDT will result in a rush of investment in REITs and this could prove to bedecisive for the sector.  

"Additionally, REITs offer the benefits of diversification, safety and easy exit.Simplifying the tax system will provide a major lift to the industry," House ofHiranandani Chairman and Managing Director Surendra Hiranandani said.  

The longpending demand of single window clearance and infrastructure statusfor the sector continues to figures in the wishlist of realty players this year aswell.  

"The environment ministry has decided to reduce the number of conditions thatdevelopers have to meet from 30 to about 68, depending on the project size.  

"Pruning a long list of conditions developers have to meet before laying the firstbrick is a vital initiative to cut short the extensive approval process and

0Comments Budget 2016: Realty players

seek clarity on taxes, GST

Milestone plans Rs 1kcrorerealty exits in a year

Piramal Fund Managementlooks to commit Rs 15,000crore for new financing plan

ASK Group mops up Rs 1,400crore through realty fund

Unitech's independent directorSanjay Bahadur resigns

ICICI Bank takes over Rs 1,800crore land in Uttar Pradeshfrom Jaypee Group

Housing sales fall 17%, newprojects dip 31% in JulyDecember: CBRE

Green building to grow by 20%in India by 2018: USGBC

Govt nod for building of 80Khouses for poor in seven states

Motilal Oswal Real Estateinvests total Rs 114 crore intwo projects

Budget 2016 should look atensuring success of REITs

Search for News, Stock Quotes & NAV's

03:24 PM | 25 FEBMARKET STATS

LIVE

http://ds.servingsys.com/BurstingRes/Site16555/WSFolders/5790375_6//index.html?

Home Wealth Save Invest Insure Spend Borrow Earn Plan Tax Real Estate Mutual Funds Personal Finance News More

Indiatimes The Times of India The Economic Times More

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 2/9

Taxes | REITs | real estate | Pradhan Mantri Awas Yojana | home loans | GST | Budget

2016

READ MORE :

Comments Add Your Comments

On the grape vine: Goinglight on heavy metal

AppLift's Rohan Patil on hisfavourite music & getawaydestination

Five best gemset women'swatches at SIHH 2016

brick is a vital initiative to cut short the extensive approval process andfastening the process.  

"To ensure a hassle free approval procedure, single window clearance is whatindustry wants from the government. Apart from saving time, it would beinstrumental in cost cutting as well eventually benefiting the end consumer,"PropTiger Chief Business Officer (Secondary Sales) Ankur Dhawan said.  

Sare Homes Managing Director David Walker said the real estate sector shouldbe accorded industry status, allowing investments and funds at competitiverates to spur economic growth.  

The industry players have also pinned hopes on the passage of Goods andServices Tax (GST) bill.  

"Given the importance of GST bill for several industries, its passage in thisBudget season assumes far greater importance than ever before.  

"It will not only test Modi government's floor management skills in theParliament but also show its seriousness on pushing ahead with economicreforms," JLL India Chairman and Country Head Anuj Puri said.  

"The government should increase the tax deduction limit for housing loans.  

"Given the ticket sizes in cities like Mumbai, the current limit of Rs 2 lakh is verylow. Also, tax concessions on house insurance premiums could be introducedto encourage end users to insure their homes," Centrum Capital Head  RealEstate Group Ajay Jain said.

More from The Economic Times

Milestone plans Rs 1kcrore realty exitsin a year

Magicbricks offers discount onsale of flats in Bengaluru

Housing sales rise 8 per cent,first time in 10 quarters:PropTiger

Secondary market propertyprices continue to slide in Delhi:Magicbricks PropIndex

Why now would be a good timeto build, renovate a house

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 3/9

Realty private equity fund Milestone

Capital Advisors is working on exits

worth Rs 1,000 crore in the next one

year in the backdrop of a recovering

commercial property market.

in a yearET Bureau | Feb 25, 2016, 03.26 AM IST

MUMBAI: Realty private equity fund MilestoneCapital Advisors is working on exits worth Rs1,000 crore in the next one year in the backdropof a recovering commercial property market andits maturing structured debt investments inresidential projects.  

The fund is in advanced talks to exit itsinvestments in Electronic City Tower II inBengaluru and two warehousing projects inDharuhera in the National Capital Region andBhiwandi near Mumbai. Apart from office andwarehousing projects, the fund is also looking

to exit residential assets, where it has invested through structured debttransactions.  

"Our decisions in the last couple of years to approach incomeproducingcommercial assets with equity exposure and residential projects throughstructured debt is helping us reap superior returns now. We are working on total15 exits that are expected to be concluded in the next one year," Rubi Arya,executive vice chairman, Milestone Capital, told ET.  

Milestone's last major exit came with Blackstone Group acquiring 100% stakein 1.2millionsqft commercial asset 247 Park in the Vikhroli suburb of Mumbaifor Rs 1,060 crore in 2015. It exited with returns of 2.4 times its investments.  

"We are wellplaced in terms of timing for our exits. We invested in commercialassets when not many were showing confidence in this segment. Now when weare exiting these investments, the asset class is seeing good interest frominvestors due to better market conditions for commercial assets," said Arya.  

In the past 18 months, the private equity player has made exits worth Rs 1,700crore across 20 transactions valued at 1822% retunes across seven funds.Milestone Capital Advisors has been in private equity real estate business since2007 and has raised Rs 3,700 crore across nine funds, including sevendomestic and two offshore.  

According to Arya, a wellstructured investment with a consistent trackingmechanism in order to nurture the investment towards an optimal exit hasworked well for Milestone Capital. The fund partnered with strong nationaldevelopers including Godrej Properties and Tata Housing and regionaldevelopers with proven track record and execution capability.  

In the residential segment, the fund has focused on middle and upper middlesegment residential projects, given the higher absorption levels in thesemarkets.  

"Our investment sizes were in the range of Rs 4080 crore which in turn,facilitated faster deployment and exits with relatively higher returns fromdevelopers. Today, none of our investments are stuck for whatsoever reasonsand investors have benefitted from across all our deals," said Arya.  

She highlighted that ensuring the developer has enough 'skin in the game' wasthe key part of these investments. "Developers' commitment to delivery wouldbe as much as ours due to certain very strict performance guidelines. As part ofsafety measures, we have ensured a strong security structure backing theinvestment, through priority on cashflows from the project, project mortgagedto the fund, developer's personal guarantees amongst others."  

0Comments

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 4/9

Realty private equity fund | real estate | property market | Milestone Capital Advisors |

market conditions | investments | insurance

SCHEME NAME RATING 1 M(%)

3 M(%)

6 M(%)

1 YR (%)

3 YRS (%)

Religare Invesco Dynamic EquityG

★★★★★ 6.29 10.93 9.54 12.45 11.42

Canara Robeco InfrastructureRegG

★★★★★ 6.72 12.61 8.98 14.82 14.10

Mirae Asset Emerging BluechipRegG

★★★★★ 6.71 12.18 6.74 6.43 27.39

Religare Invesco ContraG ★★★★★ 7.50 11.76 9.16 15.15 17.11

Mirae Asset India OpportunitiesRegularG

★★★★★ 6.57 11.75 10.44 14.57 15.54

* Returns less than 1 year are absolute and above 1 year are annualised » More

Top Mutual Funds

READ MORE :

Comments Add Your Comments

The $65million highflyerthat's back in demand

Sanjay Dutt will rock insecond innings: RajkumarHirani

Iran imposes new $600,000fatwa on author SalmanRushdie

The fund is currently raising its eighth real estate fund in the domestic market,and according to Arya, the new fund has received commitments worth Rs 150crore from large insurance companies, corporates, family offices and ultrahighnetworth individuals.  

"We have got a robust pipeline for deals and couple of them are at duediligence stage," said Arya.

More from The Economic Times

EQUITY DEBT HYBRID COMMODITIES ALL

Calculators

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 5/9

real estate | Piramal group | Piramal Fund Management | Khushru Jijina | FundingREAD MORE :

Comments (2) Add Your Comments

FINANCIAL FITNESS

START NOW

LIFE INSURANCE

START NOW

RETIREMENT

START NOW

Piramal Fund Management is looking

to commit Rs 15,000 crore in the first

phase of its new programme, Piramal

Preferred Partner.

Piramal Fund Management looks tocommit Rs 15,000 crore for newfinancing planBy  , ET Bureau | Feb 24, 2016, 03.56 AM IST

MUMBAI: Piramal Fund Management —Piramal Group's realty investment arm — islooking to commit Rs 15,000 crore in the firstphase of its new programme, Piramal PreferredPartner. Under this plan, Piramal FundManagement intends to presanction fundinglimits for its selected existing tierI developerpartners to pursue acquisitions, said a topofficial of the fund.  

The facility will be extended to developers whohave the balance sheet strength and execution

capability required for the intended end use. The funding limit, which would bereset on a periodic basis, will depend on project and organisationspecificparameters.  

"Consolidation has started in the real estate sector and developers are lookingfor opportunities. A preapproved financing would allow our existing developerpartners to be able to focus on originating the best transactions available in thismarket," Khushru Jijina, MD, Piramal Fund Management, told ET.  

"In the first phase, about 810 developers will get total commitments worth Rs15,000 crore from us. We have already identified developers in Mumbai,Bengaluru, Pune, Chennai and NCR for this." The sanctioned amount can beused by realty developers as pure equity, structured debt or even constructionfinance depending on their requirement.

2Comments

Kailash Babar

More from The Economic Times

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 6/9

Xiaomi Mi5: Firstimpression!

Here's what it was like to beAfrican King Mansa Musa,thought to be the richestperson in history!

Seven food habits harmingyour skin!

ASK Group has mopped up nearly Rs

1,400 crore through its fourth real

estate fund ASK Real Estate Special

Opportunities Fund II.

ASK Group mops up Rs 1,400 crorethrough realty fundBy  , ET Bureau | Feb 24, 2016, 03.38 AM IST

MUMBAI: In one of the largest domestic fundraising exercises for realty investments, ASKGroup has mopped up nearly Rs 1,400 crorethrough its fourth real estate fund ASK RealEstate Special Opportunities Fund II.  

The fund that was launched in October 2014aims to invest in midsized selfliquidatingresidential projects in six major cities includingMumbai, Pune, Chennai, Bengaluru, DelhiNCRand Hyderabad.  

"We will focus on distressed valuations with margin of safety for superior riskadjusted returns. Disciplined investing with risk manager focus is a key toinvesting in equity. We are equity investors and there's no need for us to investunless there's a compelling opportunity. We have demonstrated investing ingrowth corridors with strong regional players and have avoided any risk ofzoning and entitlement," said Amit Bhagat, CEO, ASK Property InvestmentAdvisors.  

The fund — with tenure of six years and two extensions of one year each — willbe providing growth capital to developers for acquiring distressed assets. Thefund had achieved its initial close in March last year. "Around 60 per cent ofinvestors in this fund are repeat investors from our earlier funds and havereposed their faith in us due to track record and developer selection. Most ofthese are family offices and ultra HNI investors. This is our third domestic realestate fund raised in the past seven years," said Sunil Rohokale, CEO, ASKGroup.  

According to Rohokale, the fund's five full and seven part exits from the first twofunds in over the past four years with 2530 per cent returns has helped inclosing a large fund in 14 months.  

This is the largest domestic pure equity realty fund raised in the industry in thepast five years.  

With the closure of this fund, ASK Group's real estate private equity assetsunder management and advisory stand at Rs 3,500 crore.  

The fund is looking to deploy this corpus fully over the next 1824 months. "Wehave already committed 25 per cent of the corpus through two transactionsfrom this new fund," said Bhagat.  

ASK Group through its real estate funds has committed Rs 2,000 crore in 19projects. On the offshore front, the ASK Group has also made an initial close of

2Comments

Kailash Babar

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 7/9

Realty Fund | real estate | investments | HNI | Bengaluru | ASK GroupREAD MORE :

Comments (2) Add Your Comments

Tommy Hilfiger launchesadorable clothing line forchildren with disabilities

Preparing for your boardexams? This app can helptutor you

World's first dengue vaccineout

$50 million, or Rs 300 crore, for its $200 million fund.  

In the current financial year 201516, ASK Group invested Rs 365 crore inRajesh Lifespaces' project in Vikhroli suburb of Mumbai, Rs 125 crore with ATSgroup in Noida project, Rs 112 crore in Purvankara Projects' Chennai unit.  

In the past one year, the fund has exited from three investments includingMumbai's Rajesh Lifespaces investment with a 2.26 times returns, and itsinvestments in Pune with Amit Enterprises and Paranjape Schemes withreturns of 2.53 and 1.8 times, respectively, after investing in these projectsaround three years ago.

More from The Economic Times

Realty firm Unitech Ltd today said

Sanjay Bahadur, a nonexecutive

independent director, has resigned

from the company.

Unitech's independent director SanjayBahadur resignsPTI | Feb 23, 2016, 08.05 PM IST

NEW DELHI: Realty firm Unitech Ltd today saidSanjay Bahadur, a nonexecutive independentdirector, has resigned from the company.  

In a regulatory filing, Unitech informed that"Sanjay Bahadur, a nonexecutive independentdirector of the company, has resigned from theoffice of director of the company w.e.f. February23, 2016 vide his resignation letter datedFebruary 23, 2016."  

According to the company's website, Bahadurhas an experience of 23 years in construction industry. He was with L&TECC

1Comments

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 8/9

Get a Quote Browse CompaniesA B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z | 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Browse Mutual FundsA B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Third quarter | The Office | sharp | finance | Consolidated

SIGN UP FOR WEALTH EDITION.Most read weekly newsletter from the EconomicTimes with 2.1 million + subscribers view sample

enter your email SUBSCRIBE

READ MORE :

Comments (1) Add Your Comments

Twitter's new Fabric app tohelp developers monitorapplication crashes onsmartphones

Sunny Leone, Alok Nathimpress in '11 minutes'

'Neerja' made taxfree inMaharashtra

Construction group and has worked as the Managing Director of Unitech PrefabLtd, Mumbai and as CEO (Construction Chemicals and Paints) of PidiliteIndustries.  

Shares of the company closed 0.51 per cent up at Rs 3.91 apiece on BSE.  

Unitech has reported a consolidated net loss of Rs 16.10 crore for the quarterended December 31, 2015, on sharp rise in finance cost.  

Its income from operations also fell by 42 per cent to Rs 408.74 crore in thethird quarter of this fiscal.  

However, Unitech's sales bookings increased by 25 per cent to Rs 832 croreduring the AprilDecember period of the current fiscal, driven by higher salesrealisation.

More from The Economic Times

Type Company Name Get Quote

2/25/2016 Budget 2016: Realty players seek clarity on taxes, GST  The Economic Times

http://economictimes.indiatimes.com/wealth/realestate/budget2016realtyplayersseekclarityontaxesgst/articleshow/51126967.cms 9/9

Other Times Group news sites

Times of India | इकनॉिमक टाइ攠瑥सઈકોનોિમક ટાઈ�સ | Mumbai MirrorTimes Now | Indiatimesनवभारत टाइ攠瑥स | महारा嫗 टाइ攠瑥स␤␤ಜಯ ಕ∢∢ಾ〛ᬑಟಕ | LifehackerGizmodo | Eisamay | IGN IndiaNavGujarat Samay

Living and entertainmentTimescity | iDiva | BollywoodZoom | LuxpressoOnline Songs | TravelGuides | HotelReviews | Cricbuzz.com | PrepaidMobile Recharge

Networkingitimes | MensXP.com

Hot on the WebDaily Horoscope | Weather in DelhiMumbai Map | Horoscope 2016Hotels in Delhi | Xiaomi MobilePhones

ServicesBook print ads | Online shoppingMatrimonial | Astrology | Jobs | Property | Buy car | Bikes in IndiaUsed Cars | Online Deals | Restaurants in Delhi | Movie Show Timings inMumbaiRemit to India | Buy Mobiles | Listen Songs | Voice Greetings | TechnologyNews | Augmented Reality  |  Mobile Recharge  |  Compare Mobile Phones

About us / Advertise with us / Terms of Use & Grievance Redressal / Privacy Policy / Feedback / Sitemap / Code of Ethics / Disclaimer Copyright © 2016 Bennett, Coleman & Co. Ltd. All rights reserved.

Live Market News Portfolio Mobile Live TV Newsletter Commodities Speed QnA Blogs Alerts RSS