2021年3月期第2四半期決算説明資料...04 2021 年3月期第2四半期業績貸借対照表...

2021年3月期第2四半期決算説明資料

（2020年4月1日～2020年9月30日）

2020年11月11日

1

目次

2021年3月期第2四半期決算概要及び2021年3月期通期業績見通しについて

参考資料

事業環境の認識と今後の見通し■

■

02 2021年3月期第2四半期の業績

03 営業収入と原価・販売管理費の比較

04 2021年3月期第2四半期業績貸借対照表

05 営業収入のセグメント別内訳

06 営業利益のセグメント別内訳

07 セグメント別営業総利益率・営業利益率

8-13 2021年3月期第2四半期セグメント別概況

14 2021年3月期通期業績予想-1

15 2021年3月期通期業績予想-2

■

17 2021年3月期通期業績予想の前提認識

18 長期ビジョンと中期経営計画

19 中期経営計画物量指標

20 今後の施策

21 配当について

23 営業収入の事業別内訳

24 輸送モード別の営業粗利益率

25 セグメント別物量実績 (航空)

26 セグメント別物量実績 (海上)

27 セグメント別物量実績 (航空・海上)

28 当社グループのグローバル・ネットワーク

2

2021年3月期第2四半期の業績

重量（千トン）、件数（千件）、容積（千ＴＥＵ）、金額（百万円）

適用レート 2020年3月期第2四半期 2020年3月期 2021年3月期第2四半期

対米ドル 108.63円 108.74円 106.92円

対ユーロ 121.42円 120.82円 121.30円

対香港ドル 13.86円 13.91円 13.80円

対中国元 15.68円 15.60円 15.26円

2020年3月期

第2四半期累計実績

2021年3月期

第2四半期累計実績

増減額

(前年同期比)

増減率％

(前年同期比)

航空輸出重量 273 233 △40 △14.6%

航空輸入件数 616 527 △89 △14.4%

海上輸出容積 329 291 △38 △11.5%

海上輸入件数 140 130 △10 △7.1%

営業収入 271,599 263,718 △7,881 △2.9%

営業総利益 45,226 47,291 2,064 4.6%

営業総利益率 16.7% 17.9% ― ―

営業利益 8,759 13,008 4,249 48.5%

経常利益 6,581 13,424 6,843 104.0%

親会社株主に帰属する四半期純利益 2,225 8,158 5,933 266.6%

為替による影響額(連結)

営業収入：△4,400百万円

営業利益：△ 176百万円

3

営業収入と原価・販売管理費の比較

271,599 263,718

226,372 216,427

36,467 34,282

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2020年3月期第2四半期累計 2021年3月期第2四半期累計

営業収入

営業原価

販売管理費

2020年3月期第2四半期累計対営業収入比 2021年3月期第2四半期累計対営業収入比

営業収入 271,599 100.0％ 263,718 100.0％

営業原価 226,372 83.3％ 216,427 82.1％

営業総利益 45,226 16.7％ 47,291 17.9％

販売費及び一般管理費 36,467 13.4％ 34,282 13.0％

営業利益 8,759 3.2％ 13,008 4.9％

（百万円）

4

2021年3月期第2四半期業績貸借対照表

2020年3月期2021年3月期第2四半期

増減額

（資産の部）

流動資産 193,964 203,760 9,796

固定資産 191,449 186,102 △5,346

有形固定資産 68,145 67,193 △952

無形固定資産 102,173 97,086 △5,087

投資その他の資産 21,129 21,822 692

繰延資産 56 139 82

資産合計 385,470 390,002 4,531

（負債の部）

流動負債 127,957 122,671 △5,285

固定負債 130,906 135,895 4,988

負債合計 258,864 258,566 △296

（純資産の部）

純資産合計 126,606 131,435 4,828

負債純資産合計 385,470 390,002 4,531

（百万円）

24.6%

10.4 %

6.6%16.4%

9.8%

31.7%

0.5%

23.9%

9.8%

6.5%

21.1%

13.2%

25.0%0.5%

2020年3月期第2四半期 2021年3月期第2四半期

5

米州

日本

東アジア・オセアニア

東南アジア

その他

APLL

セグメント別構成比

セグメント別営業収入2020年3月期第2四半期累計

2021年3月期第2四半期累計

前年同期増減率

日本 68,815 64,795 △5.8%米州 28,967 26,606 △8.1%欧州・中近東・アフリカ 18,362 17,484 △4.8%東アジア・オセアニア 45,828 57,076 24.5%東南アジア 27,393 35,820 30.8%APLL 88,647 67,781 △23.5%その他 1,488 1,254 △15.7%調整額 △7,903 △7,101 ―

合計 271,599 263,718 △2.9%

営業収入のセグメント別内訳

欧州・中近東・アフリカ

15.4%

13.2%

4.1%

19.1%7.3%

39.2%

1.7%

19.6%

10.8%

2.9%

35.0%

19.1%

11.3% 1.3%

2020年3月期第2四半期 2021年3月期第2四半期

6

米州

日本



東南アジア

その他

APLL

セグメント別営業利益2020年3月期第2四半期累計



日本 1,811 3,104 71.4%米州 1,548 1,715 10.7%欧州・中近東・アフリカ 486 461 △5.2%東アジア・オセアニア 2,239 5,557 148.1%東南アジア 853 3,040 256.1%APLL 4,590 1,793 △60.9%のれん等の償却 △2,976 △2,886 ―その他 195 206 5.8%調整額 9 15 ―

合計 8,759 13,008 48.5%

営業利益のセグメント別内訳

7

3.2%

4.9%

2.6%

4.8% 5.3%

6.4%

2.7%2.6%

4.9%

9.7%

3.1%

8.5%

3.9%

7.2%

5.2%

2.6%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

日本米州欧州・中近東・アフリカ

東アジア・

オセアニア東南アジア連結

20/3 21/32Q

ＫＷＥ

16.7%17.9%

19.8%

22.6%

13.8%

16.6%

13.1%13.0%12.2%

15.6%

12.3%

15.6%

19.7%19.3%

営業利益率

営業総利益率

ＡＰＬＬ

20/3 21/3 20/3 21/3 20/3 21/3 20/3 21/3 20/3 21/3 20/3 21/3 20/3 21/3

15.1%

17.5%

2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q

※APLLの営業利益率は、のれん等の償却前の数値で計算しています。

セグメント別営業総利益率・営業利益率

8

40.7%

23.1%

9.2%

27.0%

単位：百万円

日本営業収入の事業別構成比

航空貨物輸送

海上貨物輸送

ロジスティクス

その他

・単体は航空物量の大幅な減少の中、営業総利益率の改善等により大幅増益。

・国内関係会社は、国内航空輸送の取扱い減少により苦戦。


2021年3月期第2四半期累計増減額


営業収入 68,815 64,795 △4,019 △5.8%

営業利益 1,811 3,104 1,293 71.4%

物量 2020年3月期第2四半期累計



航空輸出(トン) 68,892 55,114 △20.0%

航空輸入(件) 173,285 151,379 △12.6%

海上輸出(TEU) 67,595 66,750 △1.3%

海上輸入(件) 55,719 53,983 △3.1%

2021年3月期第2四半期セグメント別概況

9

60.8%23.3%

7.1%8.8%

航空貨物輸送

海上貨物輸送


その他

・大幅な物量減少の中、営業総利益率の改善により増益。

・為替影響：営業収入 △731百万円、営業利益 △41百万円




営業収入 28,967 26,606 △2,360 △8.1%

営業利益 1,548 1,715 166 10.7%




航空輸出(トン) 52,081 45,652 △12.3%

航空輸入(件) 60,022 43,041 △28.3%

海上輸出(TEU) 24,495 19,155 △21.8%

海上輸入(件) 19,595 15,955 △18.6%

単位：百万円


営業収入の事業別構成比

10

71.1%

17.8%

6.7%4.4%単位：百万円


航空貨物輸送

海上貨物輸送


その他

・大幅な物量減少の中、南アフリカ法人等の不振が響き減益。





営業収入 18,362 17,484 △877 △4.8%

営業利益 486 461 △25 △5.2%




航空輸出(トン) 31,764 19,338 △39.1%

航空輸入(件) 56,172 32,865 △41.5%

海上輸出(TEU) 9,128 8,466 △7.3%

海上輸入(件) 8,949 7,579 △15.3%



11

60.1%20.4%

15.1%4.4%


航空貨物輸送

海上貨物輸送


その他

・エレクトロニクス、PPEの荷動きが堅調、営業総利益率の改善等により大幅増益。





営業収入 45,828 57,076 11,248 24.5%

営業利益 2,239 5,557 3,317 148.1%




航空輸出(トン) 69,530 69,760 0.3%

航空輸入(件) 226,161 222,263 △1.7%

海上輸出(TEU) 116,617 111,313 △4.5%

海上輸入(件) 30,131 30,134 0.0%

単位：百万円



12

65.6%20.6%

9.8%4.0%

東南アジア

航空貨物輸送

海上貨物輸送


その他

・大幅な物量減少の中、営業総利益率の改善等により大幅増益。





営業収入 27,393 35,820 8,427 30.8%

営業利益 853 3,040 2,187 256.1%




航空輸出(トン) 51,118 43,690 △14.5%

航空輸入(件) 100,717 78,176 △22.4%

海上輸出(TEU) 80,599 67,328 △16.5%

海上輸入(件) 26,122 22,878 △22.4%

単位：百万円



13

ＡＰＬＬ0.9%

30.3%

68.8%

航空貨物輸送

海上貨物輸送


・自動車関連は、Covid-19による工場閉鎖により北米、インドで陸上輸送の取扱いが減少。

・のれん等の償却前の営業利益は1,793百万円 (前年同期は4,590百万円)。

・為替影響：営業収入 △1,433百万円、営業利益 △74百万円




営業収入 88,647 67,781 △20,866 △23.5%

営業利益 1,613 △1,092 △2,706 ―

単位：百万円


リテール関連は、世界的な店舗閉鎖の影響を受け主要顧客の取扱いが減少。

消費財およびその他の産業品目についても前年同期を下回る。


14

項目 2020年3月期（実績） 2021年3月期（予想）

前期増減率前期増減率

営業収入 544,533 △8.0% 524,000 △3.8%

営業総利益 93,846 △3.2% 94,000 0.2%

営業総利益率 17.2% ― 18.0% ―

営業利益 19,714 △5.2% 24,000 21.7%

経常利益 17,432 △12.6% 24,000 37.7%

親会社株主に帰属する当期純利益

4,724 △52.1% 14,000 196.3%

（百万円）

2021年3月期通期業績予想 - １

（2020年11月11日修正）

15

各事業営業収入

今回予想(11/11)

前期比増減率

前回予想(8/6)

増減額

航空貨物輸送 213,000 114.3% 197,000 16,000

海上貨物輸送 132,000 86.0% 133,000 △1,000

ロジスティクス 141,000 86.2% 147,000 △6,000

その他 38,000 92.3% 39,000 △1,000

合計 524,000 96.2% 516,000 8,000

セグメント営業収入営業利益

今回予想(11/11)

前期比増減率

前回予想(8/6)

増減額今回予想(11/11)

前期比増減率

前回予想(8/6)

増減額

日本 131,000 △4.2% 129,000 2,000 6,100 30.7% 5,000 1,100

米州 53,000 △9.9% 55,000 △2,000 3,900 3.9% 3,200 700

欧州・中近東・アフリカ 36,000 1.7% 36,000 0 800 149.2% 800 0

東アジア・オセアニア 103,000 9.6% 100,000 3,000 8,100 58.0% 7,700 400

東南アジア 69,000 26.0% 62,000 7,000 4,800 108.5% 3,500 1,300

APLL 143,000 △19.3% 145,000 △2,000 0 ー △1,500 1,500

その他 2,000 △26.7% 2,000 0 300 △1.0% 300 0

調整額 △13,000 ― △13,000 0 0 ー 0 0

合計 524,000 △3.8% 516,000 8,000 24,000 21.7% 19,000 5,000

（百万円）

（百万円）

2021年3月期通期業績予想 - 2

（2020年11月11日修正）

※APLLの営業利益は、のれん等の償却後の数値です。

16

事業環境の認識と今後の見通し

17

下期の見通し

2020年4月 2020年5月 2020年6月 2020年7月 2020年8月 2020年9月

輸送量 △29.5% △21.5% △19.9% △15.5% △14.0% △9.9%

供給量 △40.9% △32.2% △33.9% △32.9% △31.6% △28.0%

(参考) IATA資料(国際貨物、対前年同月比)

海上

・アジア発を中心に荷動きが活発化、輸送需給が逼迫し運賃は上昇基調が継続。

2021年3月期通期業績予想の前提認識

航空

・エレクトロニクスや自動車関連品で輸送需要は増加基調にある中、旅客便の復便は見込

めず、輸送スペースの不足、運賃原価および販売価格の上昇など上期の事業環境が一定

程度継続することが見込まれる。一方で、足元ではCOVID-19の再拡大が見られる等、取扱

物量、運賃動向等の推移を見通すことが難しい状況が続くと想定。

18

4,202億円

5,920億円5,445億円 5,240億円

7,200億円

1兆円

0

25

50

75

100

125

150

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2015年度

(実績)

2018年度

(実績)

2019年度

(実績)

2020年度

(計画)

2021年度

(計画)

長期ビジョン

航空貨物物量

海上貨物物量

営業収入

営業収入：億円

500億円153億円 197億円営業利益：

物量：万トン、万TEU

Over

100万

トン

Over

100万

TEU

55万

トン

80万

トン

45.7万

トン

60万

トン

90万

TEU

64万

TEU

70万

TEU45.5万

TEU

207億円

Global Top 10

55万

トン

64万

TEU

240億円

2020年11月11日修正

長期ビジョンと中期経営計画

19

136,095 130,000

45,661 46,00018,203 18,000

220,479 230,000

162,518 170,000

61,509 51,000

900,000

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

2019年度 2020年度 2021年度

100.1%

136,737 120,000

106,407110,000

62,07747,000

149,328170,000

102,266 110,000

800,000

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

2019年度 2020年度 2021年度

100.0%556,814 557,000

日本米州欧州・中近東・アフリカ東アジア・オセアニア東南アジア APLL

トン TEU

航空輸出海上輸出

（実績）（計画）（計画）（実績）（計画）（計画）

87.8%

103.4%

75.7%

113.8%

107.6%

95.5%

100.7%98.9%

104.3%

104.6%

82.9%645,000644,464

中期経営計画物量指標

20

今後の施策

・市場と荷主の動向を把握し、そのニーズに迅速かつ的確に対応

・キャリアとの関係強化、グループのスケールメリットを活かした集中購買体制の強化

・コーポレート・アカウント(CA)を中心とした、非日系企業への継続したアプローチ

・現状に即したオペレーション体制の整備・強化・効率化の推進(ペーパーレス化など業務効率化の推進、中長期的な労働環境の整備)

・技術革新(IoT、AI、5G、EV等)関連品目の継続した取り込み

21

17.5 18.5 20.0 23.0 26.0 26.0 26.0

30.0 30.0

10.0

20.0

0

10

20

30

40

2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度

※当社は2015年10月1日付で普通株式1株につき2株の割合で株式分割を行っております。上記グラフの1株当たり配当金は

当該株式分割が2011年度の期首に行われたと仮定して算定しております。

1株当たり年間配当金（円）1株当たり配当金の推移

(予定)

当社グループは、財務体質の強化(有利子負債の削減等)および将来の事業展開に備え内部留保の充実を図りつつ、経営基盤の強化等を総合的に考慮しながら、安定的かつ継続的に株主還元を行っていくことを基本方針としています。

中間

期末

年間

30.0円

配当について

(予定)

22

参考資料

23

91,459 113,745

78,532

64,454

81,484 67,868

20,122 17,651

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2019年度2Q 2020年度2Q

前期比

（百万円）

271,599263,718

24.4%

△17.9%

△12.3%

△16.7%

△2.9%

43.1%

24.5%

25.7%

6.7%

構成比

営業収入の事業別内訳

24

＊営業粗利益＝営業収入－直接原価

2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

航空輸送 25.1 25.0 24.7 25.1 26.0 26.5 26.6 27.3 28.1 28.1

海上輸送 27.4 27.3 27.7 27.6 27.9 27.9 28.0 27.9 27.2 26.7

※数値は％、累計数値

輸送モード別の営業粗利益率

前年同期比

85.6%

173,285 151,379

60,02243,041

56,17232,865

226,161

222,263

100,717

78,176

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2019年度2Q累計 2020年度2Q累計

25

68,892 55,114

52,08145,652

31,764

19,338

69,530

69,760

51,118

43,690

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000


（件数）（重量：トン）航空輸入航空輸出

60.9%

87.7%

80.0%

98.3%

58.5%

71.7%

87.4%

100.3%

77.6%



米州

日本

東南アジア

273,385

85.5%

前年同期比

85.4%

233,554 527,724

616,357

セグメント別物量実績 (航空)

26

55,719 53,983

19,595 15,955

8,9497,579

30,13130,134

26,12222,878

0

25,000

50,000

75,000

100,000

125,000

150,000

175,000


67,595 66,750

24,495 19,1559,128 8,466

116,617 111,313

80,59967,328

31,390

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000


（件数）海上輸出

88.5%

78.2%92.7%

95.5%

98.7%

130,52992.9%

100.0%

84.7%

81.4%

96.9%

83.5%

87.6%



米州

日本

東南アジア

147,006

291,489

前年同期比前年同期比

329,823

海上輸入

APLL57.4%

18,788

セグメント別物量実績 (海上)

27

セグメント別物量実績 (航空・海上)

航空輸出 2 0 1 9 年度 2 0 2 0 年度

発地1Q(4～6月） 2Q(7～9月） 3Q(10～12月） 4Q(1～3月） 1Q(4～6月） 2Q(7～9月）

重量(トン）前年同期比重量(トン）前年同期比重量(トン）前年同期比重量(トン）前年同期比重量(トン）前年同期比重量(トン）前年同期比

日本 34,225 80.2% 34,667 87.0% 34,521 83.3% 33,324 90.5% 26,264 76.7% 28,850 83.2%

米州 26,031 90.7% 26,050 93.4% 28,895 103.6% 25,430 94.5% 22,885 87.9% 22,767 87.4%

欧州・中近東・アフリカ 15,869 98.3% 15,895 95.5% 16,179 86.6% 14,134 86.7% 9,469 59.7% 9,869 62.1%

東アジア・オセアニア 33,178 89.7% 36,352 96.2% 41,206 99.7% 38,592 112.3% 34,619 104.3% 35,141 96.7%

東南アジア 26,414 90.5% 24,704 92.3% 27,979 99.0% 23,168 88.2% 20,315 76.9% 23,375 94.6%

合計 135,717 88.3% 137,668 92.5% 114,259 94.4% 134,648 95.7% 113,552 83.7% 120,002 87.2%

海上輸出 2 0 1 9 年度 2 0 2 0 年度

発地1Q(4～6月） 2Q(7～9月） 3Q(10～12月） 4Q(1～3月） 1Q(4～6月） 2Q(7～9月）

容積(TEU）前年同期比容積(TEU）前年同期比容積(TEU）前年同期比容積(TEU）前年同期比容積(TEU）前年同期比容積(TEU）前年同期比

日本 34,095 88.7% 33,501 89.3% 35,630 89.2% 32,870 97.8% 32,160 94.3% 34,590 103.3%

米州 12,752 97.2% 11,743 92.8% 10,035 90.2% 11,131 93.6% 10,692 83.8% 8,463 72.1%

欧州・中近東・アフリカ 4,624 99.3% 4,504 94.3% 4,404 91.0% 4,672 104.5% 3,774 81.6% 4,692 104.2%

東アジア・オセアニア 56,088 100.1% 60,528 102.2% 57,451 97.7% 46,412 88.6% 52,624 93.8% 58,689 97.0%

東南アジア 38,042 94.9% 42,557 101.9% 43,585 99.6% 38,334 93.2% 30,327 79.7% 37,001 86.9%

APLL ※ 16,852 71.6% 14,538 76.0% 16,709 74.5% 13,410 56.9% 10,621 63.0% 8,167 56.3%

合計 162,453 92.6% 167,371 95.6% 167,814 92.8% 146,829 87.3% 140,198 86.3% 151,602 90.1%

※APLLは12月決算のため、1Q (1～3月）、2Q（4～6月）、3Q（7～9月）、4Q（10～12月）の実績となります。

28

その他事業

（2社）

世界 46ヵ国 332都市 823拠点（2020年9月30日現在）

KWEグループ計141社(国内9社・在外132社)

(持分法適用会社11社を含む)

欧州・中近東・アフリカ（16社）

〔持分法適用会社1社を含む〕

日本（9社）


米州（6社）

東南アジア（18社）


東アジア・オセアニア（25社）


APLLグループ（65社）


グループ全体の倉庫・物流施設： 382ヵ所・2,368,168㎡

連結従業員数： 17,020名

当社グループのグローバル・ネットワーク

29

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株式会社近鉄エクスプレス

コーポレート・プランニング&アドミニストレーション部 IR担当木村TEL：03-6863-6443 https://www.kwe.co.jp

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2021年3月期第2四半期決算説明資料...04 2021 年3月期第2四半期業績貸借対照表...

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