2015年度決算説明会および 2016～2019年度中期経営計画

説明資料

2016年5月31日

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目次

1 2015年度 決算説明

3 新中期経営計画 『サステナ2020』説明

4 2016年度 業績見通し

① 決算総括レビュー

② 決算概況

③ セグメント別情報

④ 財政状態

⑤ キャッシュ・フロー

① 基本方針・数値目標

② 全体戦略

③ セグメント別戦略

④ 配当方針

2 前中期経営計画 『サステナ100』 レビュー

2

2015年度 決算説明 ①決算総括レビュー

現在の財務バランスは適正と考えており、ROE向上のためには連結純利益増加（分子の拡大）と株主還元増加（分母拡大の抑制）を推進していく必要あり

新中期計画 『サステナ2020』 により 成長戦略を推進

太陽エネルギー関連分野の売上減少により、買収子会社（シーエルエス株式会社、小野産業株式会社）の売上増を打消し、連結売上は横ばい

太陽エネルギー関連分野の売上減少に伴い、建材セグメントのセグメント利益が減少し、連結でも大幅減益となる

産業資材セグメント、賃貸不動産セグメントは増収増益となり、ポートフォリオ転換に

一定の進捗がみられた

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2015年度 決算説明 ②決算概況

科目 2014年度 2015年度 差異

売上高 91,738 91,230 ▲508(▲0.6%)

売上総利益 8,194 8,245 +51(+0.6%)

販売費及び一般管理費 6,438 6,557 +119(+1.9%)

営業利益 1,756 1,687 ▲69(▲3.9%)

営業外損益 218 66 ▲152(▲69.7%)

経常利益 1,974 1,753 ▲221(▲11.2%)

特別損益 54 ▲26 ▲80(***)

税引前当期純利益 2,028 1,727 ▲301(▲14.8%)

当期純利益 1,368 1,122 ▲246(▲17.9%)

単位：百万円

4

2015年度 決算説明 ③セグメント別情報 概況

単位：百万円

セグメント 科目 2014年度 2015年度 差異（対前年増減比）

建材

売上高 63,124 57,127 ▲5,997(▲9.5%)

営業利益 1,001 679 ▲322(▲32.2%)

資産 20,133 18,121 ▲2,012(▲10.0%)

産業資材

売上高 28,468 33,793 +5,325(+18.7%)

営業利益 692 911 +219(+31.5%)

資産 13,585 18,097 +4,512(+33.2%)

賃貸不動産

売上高 146 309 +163(+111.8%)

営業利益 62 97 +35(+57.1%)

資産 3,526 4,142 +616(+17.5%)

建材セグメント ・・・・・・・・・ 太陽エネルギー関連分野の市場低迷により大きく減少

産業資材セグメント ・・・・・ 連結対象子会社増加により大きく増加

賃貸不動産セグメント ・・・ 旧銀座本社ビルのホテル賃貸開始に伴い増加

5

2015年度 決算説明 ③セグメント別情報 建材

単位：百万円

部門別売上高 2014年度 2015年度 差異（対前年増減比）

太陽エネルギー 26,495(42%) 20,894(37%) ▲5,600(▲21.1%)

その他建材 36,630(58%) 36,233(63%) ▲397(▲1.1%)

建材合計 63,124(100%) 57,127(100%) ▲5,997(▲9.5%)

太陽エネルギー ・・・ 固定買取制度の変更、電力会社の買取制限などを受けて、住宅用・産

業用ともに太陽エネルギー分野の売上が大きく減少。特に産業用は後

半期より対前年を大きく下回る状態となっており、当面好転の可能性は

乏しいと思われる。

その他建材 ・・・・・・・ ほぼ予定通りとなり、前年並みの水準を維持。

6

2015年度 決算説明 ③セグメント別情報 産業資材

単位：百万円

部門別売上高 2014年度 2015年度 差異（対前年増減比）

樹脂 4,971(18%) 6,216(18%) +1,246(+25.1%)

機能資材 2,058(7%) 2,261(7%) +203(+9.9%)

繊維 11,102(39%) 14,788(44%) +3,686(+33.2%)

車輌部材 1,694(6%) 1,741(5%) +47(+2.7%)

電子部品 8,643(30%) 8,787(26%) +144(+1.7%)

産業資材合計 28,468(100%) 33,793(100%) +5,325(+18.7%)

樹脂 ・・・・・・・・・ 小野産業株式会社の連結子会社化により増加

機能資材 ・・・・・ 商業施設向け省エネ機器工事が増加

繊維 ・・・・・・・・・ シーエルエス株式会社の子会社化により大幅増加

車輛部材 ・・・・・ 国内外の車輛製造が堅調であったため増加

電子部品 ・・・・・ アジアでの新規受注により堅調に増加

7

2015年度 決算説明 ③セグメント別情報 賃貸不動産

単位：百万円

部門別売上高 2014年度 2015年度 差異 （対前年増減比）

賃貸不動産 146 309 +163 (+111.8%)

2015年5月に銀座本社ビル跡地に賃貸ホテルが完工

（ホテルサンルート銀座として営業中）。今後は安定収益源として寄与

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2015年度 決算説明 ④財政状態

単位：百万円

科目 2014年度 2015年度 差異（対前年増減比）

総資産 42,577 44,346 +1,769(+4.2%)

有利子負債 3,778 5,070 +1,292(+34.2%)

純資産 13,062 13,474 +412(+3.2%)

自己資本比率 30.7% 30.4% ▲0.3 pts

ROE 11.4% 8.5% ▲2.9 pts

総資産 ・・・・・・・・ 買収子会社の資産が加わったことなどにより増加

有利子負債 ・・・・ 銀座本社ビル跡地の賃貸ホテル完工に伴う建設資金および買収

子会社へのグループ内資金調達により増加

自己資本比率 ・・ 純資産増加を上回る資金調達増加により、自己資本比率は若干低下

ROE ・・・・・・・・・・ 連結純利益減少により減少

9

2015年度 決算説明 ⑤キャッシュ・フロー

単位：百万円

科目 2014年度 2015年度 差異

営業キャッシュ・フロー 3,084 1,464 ▲1,620

投資キャッシュ・フロー ▲1,319 ▲1,248 71

財務キャッシュ・フロー ▲1,630 ▲712 918

フリーキャッシュ・フロー 1,765 216 ▲1,549

10

営業キャッシュ・フロー・・・ 2014年4月の消費増税前の駆け込み需要の影響により、2014年度は

売上債権の回収が著しく、前年同期比では減少

投資キャッシュ・フロー・・・ 銀座本社ビル跡地の賃貸ホテル完工に伴う支払および組織再編（小

野産業株式会社買収の支払いやTAKグリーンサービス株式会社連結対

象除外）の影響

財務キャッシュ・フロー・・・ グループ化に伴う小野産業㈱の借入金返済と配当金支払いによる支出

前中期経営計画『サステナ100』レビュー 総括

「サステナ100」 取り組み方針

太陽エネルギー分野、断熱・省エネ分野、高機能素材分野の環境配慮事業に経営資源を重点的に配分

太陽光システム設置4年間計30万kw 環境配慮型商材拡大年率7%増加

「サステナ100」 テーマ

100年超企業の持続成長基盤構築の仕上げ

売上高 1,000 億円 未達成

経常利益 17 億円 2013年度以降達成

純利益 10 億円 2013年度以降達成

自己資本比率 28 ％ 2014年度以降達成

ROE 8 ％ 2012年度以降達成

「サステナ100」 数値目標

2016年3月期に売上高1000億円、経常利益17億円の達成、ROE8%以上の維持を目標

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2014年度中に30万kw達成 高機能素材の進捗遅れにより、

年率平均4.2％となり未達成

66,934

57,127

26,879

33,793

309

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

売上高

（百万円） 建材

産業資材

賃貸不動産 1,507

679 362

911

97

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

営業利益

（百万円） 建材

産業資材

賃貸不動産

セグメント別売上高

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

建材 56,126 66,934 63,124 57,127

産業資材 26,879 27,767 28,468 33,793

賃貸不動産 169 152 146 309

セグメント別営業利益

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

建材 825 1,507 1,001 679

産業資材 362 259 692 911

賃貸不動産 61 72 62 97

単位：百万円 単位：百万円

前中期経営計画『サステナ100』レビュー セグメント別

12

太陽エネルギー ・・ ダントツ領域として資源シフトを進めた2012年度、2103年度と成長エン

ジンとして売上増に貢献。2014年度以降は政策変更などの影響を大きく

受けて失速。

その他建材 ・・・・・ 消費増税の影響などを受けながらも堅調に推移。

23,008 29,683 26,495

20,894

33,118

37,251

36,630

36,233

41%

44%

42%

37%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

セグメント内太陽光比率

（%）

売上高

（百万円） その他建材 太陽エネルギー 太陽光比率

前中期経営計画『サステナ100』レビュー 建材セグメント

13

4,705 5,212 4,971 6,216 1,487 1,893 2,058

2,261

13,095 13,167 11,102

14,788

1,358 1,571

1,694

1,741 6,235 5,925 8,643

8,787

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

売上高

（百万円） 電子部品 車輌部材 繊維 機能資材 樹脂

樹脂 ・・・・・・・・・・ 消費増税の反動減の影響で2014年度は減少するも、2015年度は小野産

業株式会社が連結対象となり増加

機能・車輛 ・・・・・ 堅調に成長

繊維 ・・・・・・・・・・ 政策的に輸入代行を減少させた結果、2014年度は売上減少するも2015

年度はシーエルエス株式会社が連結対象になり増加

電子部品 ・・・・・・ 2013年に決算期変更（9か月決算）により変動するも、堅調に成長

前中期経営計画『サステナ100』レビュー 産業資材セグメント

14

10 11.3 11.4

8.5

26.9 25

30.7 30.4

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

% ROE 自己資本比率

前中期経営計画『サステナ100』レビュー 自己資本比率とROE

15

サステナ100

新中期経営計画『サステナ2020』説明 ①基本方針・数値目標

「サステナ2020」のテーマ

持続的成長を継続するための 事業構造・ポートフォリオ転換

「サステナ2020」のミッション

事業を通じて持続的発展が 可能な社会への転換に貢献する

売上高

+20％ （1,100億円）

目指すべき数値目標

純利益

20億円 ROE

10％以上

目指すべき数値目標の過去推移

0

200

400

600

800

1000

1200

連結売上高

（億円）

サステナ11 サステナ100 サステナ2020

＋20％

0

5

10

15

20

25

連結純利益

（億円）

20億円

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新中期経営計画『サステナ2020』説明 ②全体戦略

「サステナ2020」基本戦略

「サステナ2020」取り組み方針

「攻めのガバナンス」体制を構築し、コンプライアンス・内部統制を強化しつつ、生産性の向上によるコスト抑

制を図り、M&A推進による事業領域を拡大、機能の補充を行うことにより高島ならではのダントツ戦略を

推進してまいります。

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新中期経営計画『サステナ2020』説明 ②全体戦略

「サステナ2020」具体的な取組み

1 ダントツ戦略の更なる進化

2 M&A推進による事業領域拡大と機能拡充

3 生産性向上による強靭なコスト競争力獲得

4 コーポレート・ガバナンスの強化

新規事業領域の拡大と付加価値機能の強化を目的とし、M&Aを積極的に推進することにより、事業ポートフォリオの転換を推捗させてまいります。M&A実施後は効果的な統合に努力を傾注し、早期にグループ全体でシナジー効果を創出すべく活動してまいります。

業務全体の見直しを行い、内部統制・コンプライアンス体制を堅持しつつ、システム化などを通じて積極的な生産性の向上を推進してまいります。生産性の向上によるより一層のコスト削減を図ってまいります。

監査等委員会設置会社への移行（予定）に伴い、社外取締役の増員（予定）などを通じ、「コーポレートガバナンス・コード」の諸原則も踏まえ、より充実した「攻めのガバナンス」体制の構築に向け継続的に取り組んでまいります。

「省エネ」「軽量化」「省力化」を戦略領域とし、それぞれの領域で当社ならではのソリューションを提供してまいります。

省エネ

創エネ・省エネ、蓄エネを連係させ、住まいや建物のエネルギーの有効活用をトータルに支援するソリューション設計・提供を行ってまいります。

軽量化

社会環境やニーズの変化に対応する部材・資材への環境負荷を低める軽量化の代替品・改良品のソリューションをデザインから製造・加工・納品までの広いプロセスをコーディネートして提供してまります。

省力化

「省力」の概念を加えた工法や新商材、または製造・加工など一手間加えたユニット化により、人口減少社会や効率化に対する需要に対応したソリューションを提供してまいります。

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セグメント 注力領域 主要戦略 目標売上

建材 東京五輪関連

ZEH（ゼロエネルギーハウス）

・断熱ソリューション拡張 ・工事管理体制の強化 ・ZEH向けソリューション開発展開

600億円

※2015年度対比 ＋29億円

産業資材 モビリティ産業 商業施設関連

・車輌部材分野を中心とした海外展開加速 ・複合素材成型による軽量化ソリューション開発展開 ・商業施設向け省ｴﾈソリューション拡張 ・M&Aによる機能拡張

500億円

※2015年度対比 ＋162億円

賃貸不動産 （現行維持） ・現有資産の効率的な運用

3億円

※2015年度対比 ＋0億円

新中期経営計画『サステナ2020』説明 ③セグメント別戦略

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新中期経営計画『サステナ2020』説明 ④配当方針

18.1%

19.2% 19.7% 19.8%

28.2%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

0

1

2

3

4

5

6

7

8

2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

連結配当性向

（%）

配当金

（円/株） 配当金 連結配当性向

配当に関する基本方針

内部留保を拡充し有効活用することにより、企業価値と競争力を向上すると同時に株主に対する

配当を安定的に継続する。

連結配当性向25％程度 内部留保金はM&Aなどの重点戦略への投融資

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2016年度 業績見通し

連結売上は、建材セグメントにおける太陽エネルギーの一層の落ち込みを見込むものの、産業資材の

売上増により増加を見込んでおります。

営業利益は、賃貸不動産セグメントの通年効果により増加なども見込むも、建材セグメントの落ち込み

および産業資材セグメントにおける成長投資としての人員増加などにより減益を見込んでおります。

単位：百万円

科目 セグメント 2015年度 （実績）

2016年度 （予測）

差異

売上高

総計 91,230 93,000 +1,770

建材 57,127 56,650 ▲477

産業資材 33,793 36,000 +2,207

賃貸不動産 309 350 +41

営業利益

総計 1,687 1,500 ▲187

建材 679 500 ▲179

産業資材 911 850 ▲61

賃貸不動産 97 150 +53

経常利益 1,753 1,600 ▲153

当期純利益 1,122 1,150 +28

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本資料にて開示されているデータおよび将来に関する予測は、本資料の発表日現在の判断や、入手可能な情報に基づくものであり、経済情勢や市場動向の変化等、様々な理由により変化する可能性があります。従いまして、本資料に記載された目標・予想の達成および将来の業績を保証するものではありません。

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