2 - cognos fsr gvdw - · requerimientos globales ... (security and exchange comission) ... - de...

1

Guillermo von der WaldeSales Cognos FSR [email protected]

12.40 to 13.20

CognosCognos FSR FSR -- La La ““úúltimaltima millamilla”” del reporting del reporting financierofinanciero

2

La última milla del reporting financiero

• Los procesos manuales dominan en “la última milla”:

– Uso extensivo de Word y Excel, compartidos por e-mail

– Problemas de fiabilidad en los datos

– Dificultad en la colaboración

– Falta de controles internos / No hay auditoría de cambios

– Alto grado de riesgo

– Se repite el proceso manual cada periodo de reporting

Comunicación a stakeholders, Informesregulatorios…

PlanningModelado

PresupuestoForecast

ConsolidaciónReporting

La última milla

3 33

Por qué ahora?

� Las compañías están bajo gran presión para reportar electrreportar electróónicamentenicamente y

entregar informes financieros a las agencias reguladoras

� Las organizaciones continúan renovando y automatizando el cierre, consolidaciautomatizando el cierre, consolidacióón n

y procesos de y procesos de reportingreporting tratando de asegurar la calidad de los resultados

financieros

� Hay previstas obligaciones adicionales de obligaciones adicionales de reportingreporting regulatorio electrregulatorio electróónico nico

en el futuroen el futuro (ej. Reporting de Sostenibilidad Corporativa (CSR) y áreas como

salud, seguridad o compromisos medioambientales)

4

Requerimientos Globales

• Todos los mercados financieros y reguladores requieren documentos de divulgación financiera

• La mayoría de los mercados aceleran hacia el empleo de XBRL

IFRS: The 2011 changeover will bring Canadian companies in line with accounting rules and practices currently in place in Europe.

SEC XBRLMandated electronic filing impacting all publicly traded companies

CSR ReportingAt present, over 1,000 companies are reporting under the Global Reporting Initiative (GRI) Sustainability Reporting Guidelines

XBRL en España- El estandar esta siendo adoptado rápidamente. - Más de 12.000 informes de 441 entidades publicados con XBRL -Múltiples taxonomías existentes:

- DGI- ES-BE-FS (Banco de España)- ES-BE-FINREP (Banco de España)- ES-BE-COREP (Banco de España)- IPP (CNMV)- PGC90 (Inst. De contabilidad y auditoría de cuentas)- ES-BE-CB- LENLOC- RSC (AECA)- CONTALOC (Mterio Economía)- …

XBRL2008, the Financial Services Agency (FSA) renovated its electronic corporate disclosure system (EDINET) for XBRL and mandated its use for financial reporting by public companies

XBRLSeventeen out of 27 EU member states have already decided to adopt XBRL iXBRL: UK 2011 mandated tax filing for HMRC

5

1995Fundada

GlobalGeografía

Fortune 1000 – todas las industriasClientes

40,000+Usuarios

35% crecimiento medio anualCrecimiento

Foco en CPM & Financial GovernanceFoco

An IBM CompanyEstabilidad

Clarity Systems �� IBM Cognos FSR

66

Reporte Financiero, Libros de Cierre, Reguladores...

Business Drivers

Cierre,Consolidación,

y Reporting

Análisis yOptimización

Plan, Forecast, y Control

Performance Reporting y Scorecarding

• Reporting externo automatizado para creación de memorandums y documentos, incluyendo reportstrimestrales/anuales y board books

• Reglas de Negocio aseguran que los datos sumarizados de una sección siempre cuadran con los datos detallados del documento

• Gestión de Reconciliación automatización de la reconciliación y procesos de balanceo de cuentas en los documentos

• Controles Internos, Workflow y Rastro de Auditoría para asegurar que se siguen los pasos correctos para la creción, envío y aprobación de cada sección del documento

7

Riesgos asociados al reporting financiero

Funcionalidad Beneficio

Anterior informe como plantilla para el

siguiente periodo

No necesario reaplicar el formato

Carga automática de nuevos datos No necesaria reentrada de datos


Integración a las fuentes de datos No reescritura de datos

Variables de texto Consistencia en todo el informe

Reglas de Validación Los números siempre cuadran

Única versión de la verdad Comienzo de la revisión del informe final antes

Riesgo de Errores Riesgo de Retrasos

8

Riesgo de Retraso

CMNV obliga para los emisores cuyos valores estén admitidos a negociación en un mercado secundario oficial o en otro mercado de la UE:

- Plazo para publicar el informe financiero anualanual será como máximo de 4 meses4 meses de la finalización del ejercicio.- Plazo para publicar el informe financiero semestralsemestral será como máximo de 2 meses2 meses de la finalización del ejercicio.- Plazo para publicar el informe financiero trimestraltrimestral será como máximo de 45 d45 dííasas de la finalización del ejercicio.

Plazos CNMV::

Sanciones:

-La CNMV abrió 21 expedientes sancionadores en 200921 expedientes sancionadores en 2009 (ocho más que en 2008), de los cuales 12 se referían a conductas relacionadas con el retraso en la remisiretraso en la remisióón a la CNMV y al mercado de informacin a la CNMV y al mercado de informacióón financieran financiera. Impuso 29 multas29 multas, una amonestación pública y dos suspensiones en el ejercicio del cargodos suspensiones en el ejercicio del cargo por un plazo total de seis meses.

- Durante 20102010 presentó 27 expedientes sancionadores27 expedientes sancionadores e impuso 60 multas60 multas por un importe de € 2.345.500.

Otros Riesgos asociados:

-Estudio: “Capital Capital MarketMarket consequencesconsequences ofof filingfiling late late FinancialFinancial ReportsReports” (University of New York & UCLA)

- “We find an inmediateinmediate significantly negativenegative stock stock priceprice reactionreaction to late filings on average 3%3%.”

- “This analysis finds that, on average, abnormal returns for late filers continue to drift downwards by approximately 13%13% during the post filings months.”

9



siguiente periodo









Seguridad para ver o editar cada

objeto

Usuarios sólo ven datos que deben ver

Workflow controla el acceso en

todo el proceso

Usuarios sólo ven datos cuando se les

permite

Acceso a la información controlado

Riesgo de Errores

Riesgo de Fugas Internas

Riesgo de Retrasos


10

- La SEC (Security and exchange Comission) abre aproximadamente 50 procesos judiciales cada año por temas de uso indebido de información privilegiada.

- Como consecuencia de varios casos famosos de fuga de información privilegiada, todos los países europeos han endurecido su legislación.

- De los 27 expedientes sancionadores abiertos en el 2010 por la CNMVCNMV, 10 contemplaban infracciones por abuso 10 contemplaban infracciones por abuso de mercadode mercado (manipulación de mercado y uso de información privilegiada).

Sanciones:

Ejemplos de Casos:

- Georges Soros (€ 2,2 M)

- UBS & Morgan Stanley - Michel Guttenberg (15,8 M)

- Galleon Group - Raj Rajaratnam(11 años de prisión)

- Astra Zeneca – James Self & Stephen Goldfield (16,7 M)

- Dell – Reza and Amir Saleh (8,6 M)

- CNMV a Deutsche Bank (€ 1 M)

- CNMV impone por este tipo de delitos sanciones entre € 30.000 y € 700.000


11



siguiente periodo









Seguridad para ver o editar cada

objeto

Usuarios sólo ven datos que deben ver

Workflow controla el acceso en

todo el proceso

Usuarios sólo ven datos cuando se les

permite

Acceso a la información controlado


Pasos para compliance Para asegurar que se siguen los pasos

adecuados

Audit Trail Para ver quién hizo qué, y cuándo

Mayor confianza en el informe final

Riesgo de Errores


Riesgo de Retrasos

Riesgo de No-Compliance


12

Los Problemas en el Ciclo de Reporting

13

Ciclo de Reporting Manual

Aportadores al documento

GestorDocumental

Proceso Actual

Numerosos e-mails y muchas versionesde cada documentoNumerosos e-mails y muchas versionesde cada documento

14

Datos Financieros y gráficas de Excel

Texto y narraciónde Word Qué pasaría si….pudiéramos integrar

todos los elementos que componen los documentos en un informe gestionadocentralizadamente de forma colaborativa?

15

Cognos FSR

16

Permite Compartir Información en la Organización

Relaciones con Inversores

Reporting RegulatorioReporting Externo

Legal

Reporting Interno

“Una versión de la verdad”

Para toda la empresa

CLARITYFSR

• Reporting Estatutario• Informes Regulatorios• Reportes CSR

• Comunicados de Prensa• Reporte Anual• Prospectos• Comunicaciones de

Noticias

• Libros Financieros• Flash Reporting• Reporting de Gestión

• Reporting a Banco de

España, CNMV• Notas y Presentaciones de documentación Estatutaria

• Actas de Designación de Apoderados

17

Funcionamiento de Cognos FSR

18

Cognos FSR – Funcionamiento

Aprovecha y alinea las herramientas en uso- Microsoft Word y Excel

Impulsado desde una base de datos centralizada y segura

Entorno Potente y ColaborativoMúltiples Formatos de Salida

Aplicación CLARITY FSROpcionesde Salida

Report

19

Consolidaciones

Aplicación Cognos FSR

##V##V

##V##V

M$8.201


Acceso directo a los datos fuente

Orígenes de Datos

M$8.2012008-M$8.2012008-M$8.2422008-M$8.242

M$8.242M$8.242

M$8.242M$8.242

M$8.201M$8.242M$8.242

Report

M$8.201M$8.242M$8.242

2008

Cambios actualizados dinámicamente en la salidaLas variables (##V) permiten actualizaciones dinámicas de los datos numéricos en el texto. Sincronización con origen de datos

OLAP

Relacional

ERP

20

Reinsurance and other amounts recoverable reflect amounts due from reinsurers and policyholders to cover incurred but not reported and pending claims for minimum premium products and certain administrative services only business where the right of offset does not exist. See Note ##rnote for additional information on reinsurance. For the ##D<cqmel> ##D<cqe>, actual experience differed from the Company’s key assumptions resulting in ##D<cqqheamcpfavor> incurred claims related to prior years’ medical claims payable of $##D<cqqheamcppyin*-1> million, or ##D<cqqheamcppyd%in> of the current year incurred claims as reported for the year ended ##D<cye-1>. Actual completion factors resulted in ##D<cqqheamcpcfactordir> in medical claims payable of $##D<cqqheamcpcfactor> million, or ##D<cqqheamcpcfactor%> of the current year incurred claims as reported for the year ended ##D<cye-1> for the insured book of business. Actual medical cost trend resulted in ##D<cqqheamcptrenddir> in medical claims payable of $##D<cqqheamcptrend> million, or ##D<cqqheamcptrend%> of the current year incurred claims as reported for the year ended ##D<cye-1> for the insured book of business.

Reinsurance and other amounts recoverable reflect amounts due from reinsurers and policyholders to cover incurred but not reported and pending claims for minimum premium products and certain administrative services only business where the right of offset does not exist. See Note 10 for additional information on reinsurance. For the three months ended March 31, 2009, actual experience differed from the Company’s key assumptions resulting in favorable incurred claims related to prior years’ medical claims payable of $40 million, or 0.5% of the current year incurred claims as reported for the year ended December 31, 2008. Actual completion factors resulted in areduction in medical claims payable of $17 million, or 0.2% of the current year incurred claims as reported for the year ended December 31, 2008 for the insured book of business. Actual medical cost trend resulted in a reduction in medical claims payable of $23 million, or 0.3% of the current year incurred claims as reported for the year ended December 31, 2008 for the insured book of business.

Variables en Texto – Objetos en Word

21

Consolidaciones

OLAP

ERPAplicación CLARITY FSR

##V

##V


Se almacenan etiquetas XBRL (numéricas y de bloques de texto) como parte integral del informe completo

2008-M$8.242

M$8.242

M$8.242

M$8.242

2008

M$8.242

Datos Etiquetados XBRLDatos Etiquetados XBRL

2008

Relacional

Orígenes de Datos

22

Consolidaciones

OLAP

ERPAplicación CLARITY FSR

##V

##V


Al cambiar de periodo de reporting, las variables se reasignan mediante una simple secuencia de "rollover“, incluyendo nuevas etiquetas XBRL!

2008-M$8.242

M$8.242 M$8.242

2009-M$8.7302009-M$8.730

M$8.730M$8.730 M$8.730M$8.730

M$8.242M$8.730M$8.730

2008

M$8.242M$8.730M$8.730

2008

2009

Relacional2009

Orígenes de Datos

23

Cognos FSR – Principales Características

24

Sumario y status general del documentoSumario y status general del documento

Secciones del DocumentoSecciones del Documento

Detalles y status de objeto individualDetalles y status de objeto individual

25

Aplicación MS-Word LocalAplicación MS-Word Local

26

Definición de WorkflowDrag-and-dropDefinición de WorkflowDrag-and-drop

27

Seguridad – acceso de usuarios restringido a objetos autorizadosSeguridad – acceso de usuarios restringido a objetos autorizados

28

Checklist De Conformidad

29

Todas las versiones anteriores se guardan en un Audit Trail

Comparación de versiones anteriores para ver los cambios realizados

30

Aplicación MS-ExcellocalAplicación MS-Excellocal

31

Database TabDatabase Tab

El Data Wizard simplifica la selección del origen de datosfinancieros

El Data Wizard simplifica la selección del origen de datosfinancieros

32

Wizard paraguiar al usuario enelproceso de Rollover …en minutos!

Wizard paraguiar al usuario enelproceso de Rollover …en minutos!

33

Se hará un “roll off”de los datos del añoanterior

Se hará un “roll off”de los datos del añoanterior

34

Los datos del año actual se importarán y harán un “roll”automático en el informe

Los datos del año actual se importarán y harán un “roll”automático en el informe

Se asignaránnuevos valoresa las variables de fechas

Se asignaránnuevos valoresa las variables de fechas

35

Por qué Cognos FSR para XBRL?

36

Que es el XBRL?

36

� Lenguaje para la comunicación electrónica de reportes con información financiera y de negocio.

� Standard internacional avalado por más de 800 organizaciones entre reguladores y empresas a nivel mundial

� Tecnología multiplataforma agnóstica basada en XML (eXtensible Markup Language)

� Mejora la fiabilidad de los datos financieros al reducir el esfuerzo manual y la subjetividad en la interpretación de los datos

� Aplicable a todo tipo de información de negocio: Financiera, no financiera, reglas, formulas, ….

Balance Sheets

(audited, in thousands)

As of

December 31, 2008

As of

December 31, 2007

Cash and cash

equivalents

1,019 991

Short-term investments 398 511

<us-gaap:AvailableForSaleSecuritiesCurrentcontextRef="BalanceAsOf_31Dec2008_Audited

" unitRef="USD" decimals=“-3">398000</us-gaap:AvailableForSaleSecuritiesCurrent>

37

XBRL – Como trabaja?

Statement of Financial Position

(audited, in thousands)

As of

December 31, 2008

As of

December 31, 2007

Cash and cash equivalents 1,019 991

Short-term investments 511

37

<ifrs-cp1:AvailableForSaleSecuritiesCurrentcontextRef="BalanceAsOf_31Dec2008_Audited" unitRef=“MXN"

decimals="INF">398000</ifrs-cp1:AvailableForSaleSecuritiesCurrent>

SCENARIO:

Audited

ACCOUNTING CONCEPT:

Available for sale securities

NUMERIC UNIT:

MXNPRECISION:

Digits as Shown

TIME PERIOD:

As of 12/31/08

SCALE:

Thousands

LABEL:

Short-term investments

ACCOUNTING STANDARD:

IFRS-CP1

398398

38

June 30 2009 June 30 2010 June 30 2011 June 30 2012

Mandato SEC XBRLJune 30

Large

Accelerated

Filers(~500 companies)

>$5B public float

Detail tagging

of financials

Block tagging of

notes/schedules

Detail & blocktagging ofnotes/schedules

Liability

“As Furnished”

Liability“As Furnished”

Liability“As Filed”

All Other Large

Accelerated

Filers(~1,200 companies)

Detail taggingof financials

Block tagging of notes/schedules





All Remaining

Filers

(~7,200 companies)

Detail taggingof financials

Block tagging of notes/schedules





“Detail tagging of notes/schedules”:• Cada punto de datos (ej. Valor monetario, porcentaje o

número) en las notas financieras o en cuerpos de texto debe ser etiquetado separadamente

June 30 2013

39

Año 1 – Etiquetas XBRL por Bloques

Block Tag

40

Año 2 – Etiquetas XBRL detalladas

• Una etiqueta por cada nota (como en el año 1)• Una etiqueta por cada política contable• Una etiqueta por cada cantidad (monetaria, porcentaje, numérica)

TagsTags

Block Tag

TagsTags

TagsTags

TagsTags

TagsTags

TagsTags

41

Opciones de XBRL

1. Outsourced XBRL Solution

2. Standalone XBRL Solutions

3. Integrated XBRL Solutions

42

Riesgos con Outsourced XBRL:

• Más riesgo de declaraciones tardías

• Gran dificultad en los cambios de última hora

• Los costes de outsourcing se haránprohibitivos con etiquetas detalladas

• Los proveedores de outsourcing tendrán dificultades para darservicio a clientes con etiquetasdetalladas

“Outsourced XBRL … This can

work well for the initial tagging

requirements (300 disclosure

elements) in the first phase;

however, given the ramp-up of

XBRL requirements (3,000

disclosure elements) in the future

phases, these organizations may

find themselves at a disadvantage

because they have outsourced

their XBRL capabilities and have

not built up expertise in the

application and use of XBRL.”

Cognos FSR vs. outsourced XBRL

43

Bolt On XBRL Solutions

• XBRL tagging takes place after the

external reporting process is

complete

• Requires further due diligence

• Need to re-tag each iteration of the

document

Integrated XBRL Solutions

• XBRL solutions that are fully

integrated with the external

reporting process do not require

additional due diligence

• Do NOT need to re-tag each

iteration of the document

“Bolt-on solutions … focus on

providing an XBRL translation

postfinancial consolidation and

preparation of the external

financial reports. In all cases, this

is an incremental and largely

manual process that may not

be appropriate where there are

lots of data elements to tag and

last minute changes…”

Cognos FSR vs. Bolt-on XBRL

44

Cognos FSR – the only Integrated XBRL Solution

Bolt-On

to the External Reporting Process

Cognos FSRIntegrated with the External Reporting Process

Basic XBRL tagging

XBRL tagging

Support for the latest taxonomies

XBRL Validation

Advanced XBRL Capabilities

Tag OnceTM

Seamless Integration with Source Data

Automated Rounding

Define document once - publish to multiple

formats: XBRL, MS-Word, .pdf, InDesign

Audit trail

Workflow

Automated Taxonomy Extensions

Taxonomy Version Management

Taxonomy Custom View

Taxonomy Collaboration

Inline XBRL Output

Variables in text

Integrated Compliance Check-Lists

45

Cognos FSR – Principales Características

46

Cognos FSR - Listado de Características

�Facilidad de Uso

�Repositorio Centralizado

�Colaboración

�Gestión de Workflow y Seguridad

�Listas de Conformidad

�Rastro de Auditoría

�Acceso Directo a Origen de Datos

�XBRL Integrado: Tag-Once™

�Rollover Automático

�Reglas de Validación

�Variables en Texto

47

Clientes Cognos FSR

48

Ejemplo Clientes

49

Ejemplo clientes EMEA

50

Los analistas dicen…

“FSR makes it possible to create financial statements in a controlled environment, using a workflow collaboration process that is auditable and has visibility and transparency. FSR can also apply XBRL tags for external disclosure that will aid in passing financial information to regulatory agencies.”

“Publicly traded companies in the U.S. that have or will soon have XBRL disclosure requirement

should evaluate the Clarity offering, as should any enterprise that wishes to close the control gap in financial reporting.”

Fuente: Gartner Cool Vendors in Risk Management and Compliance, Marzo 2009

“Clarity FSR is an automated external reporting solution that improves the efficiency of the external reporting process, while delivering multiple output formats, including XBRL.”

Fuente: Gartner Magic Quadrant for CPM Suites, Diciembre 2008

“Clarity Systems has a differentiated capability to produce full regulatory filings as well as strong

XBRL tools.”Fuente: The Forrester Wave, Octubre 2007

51

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