2

Содержание

Введение 4

Глава 1. Существующая отечественная и зарубежная практика

применения форм инвестирования инновационной деятельности

10

1.1. Анализ применения существующих форм инвестирования ин-

новационной деятельности в РФ и за рубежом

10

1.2. Оценка возможностей привлечения частного и иностранного

капитала при организации инновационной деятельности российских

предприятий

34

1.3. Пути улучшения инвестиционных процессов при организации

инновационных проектов на предприятиях РФ

46

Глава 2. Организация и управление операционными бизнес-

процессами инновационных хозяйствующих субъектов

57

2.1. Анализ существующих подходов в организации операционных

бизнес-процессов на инновационно-активных предприятиях

57

2.2. Существующие пути повышения эффективности управления

бизнес-процессами в инновационных проектах на инновационно-

активных предприятиях

77

2.3. Совершенствования существующих подходов к организации

бизнес-процессов в инновационных проектах и путей их эффективного

управления

90

Глава 3. Разработка финансово-организационного механизма

операционных бизнес-процессов в инновационных проектах пред-

приятий

100

3.1. Алгоритм расчета затрат на этапах операционного бизнес-

процесса с использованием основных форм финансирования инноваций

100

3

3.2. Инновационная методика расчета затрат операционной деятель-

ности предприятия

103

3.3. Практика применения инновационной методики расчета затрат

при использовании различных форм финансирования в соответствии с

этапами операционных бизнес-процессов предприятия

122

Заключение

139

Список использованной литературы

141

4

Введение

В настоящий момент в России число инновационно-активных предприя-

тий активно растет, вместе с этим возрастает и их потребность в привлечении

долгосрочных инвестиций с целью увеличения производства, закупки но-

вейшего оборудования и внедрения технологических инноваций.

Роль и значение инноваций в современной экономике нашего государства

достаточно велики. Данный аспект является основным в определении необ-

ходимости комплексного подхода к выявлению основных направлений, форм

и методов развития экономического потенциала предприятия, занимающего-

ся инновационной деятельностью, что может быть реализовано в концепции

разработки и совершенствования финансово-организационного механизма

операционного бизнес-процесса в инновационных проектах предприятия.

На современном этапе развития нашего государства увеличение эконо-

мического потенциала отечественных предприятий напрямую зависит от

применения экономических, организационных и управленческих инноваций

в экономике страны.

Разработка инновационного инструментария даст возможность привле-

чения дополнительных финансовых ресурсов для осуществления операцион-

ной деятельности инновационно-активного предприятия. Так же позволит

увеличить инновационный потенциал предприятия, обеспечив его экономи-

ческое развитие.

Такие вопросы, как теоретическое обоснование инноваций, способы активи-

зации инновационной деятельности предприятий, инновационное инвестирова-

ние, принципы управления финансами компании достаточно подробно описа-

ны в экономической литературе. Весомый вклад в изучение данной проблемы

внесли отечественные ученые В.М. Аньшин, Б.Н. Кузык, А.Н. Фоломьев, Ю.В.

Яковец и зарубежные ученые Ю. Бригхем, Л. Гапенски, П. Друкер, Й. Шумпетер

и др.

5

В последние годы, проблема выбора форм и способов финансирования инно-

вационной деятельности предприятий является достаточно актуальной, что

находит свое отражение в новых научных исследованиях по данной тематике.

Среди последних можно выделить работы А.И. Кравченко, О.И. Карелина, О.А.

Мызровой, А.А. Солопова, Е.В. Беличенко, Н.О. Исрафилова, А.А. Фирсовой,

И.С. Юровицкого, и др.

Проанализировав научные работы в области финансирования инновационной

деятельности можно сделать вывод, что данному вопросу уделяется достаточно мно-

го внимания. Однако в большинстве теоретических и методических аспектов инно-

вационности и стимулирования инновационно-активных предприятий отсутствует

единство мнений по ряду вопросов, связанных с финансированием инноваций. Во-

просы, связанные с совершенствованием инструментария финансового обеспечения

приоритетных направлений экономического развития предприятий, в настоящее

время изучены не в полной мере, в частности в области финансирования инноваци-

онной деятельности предприятий.

Исходя из описанной выше степени научной разработанности проблемы сфор-

мулированы цель и задачи диссертационного исследования.

Целью диссертационной работы является исследование и совершенствование

форм инвестирования инновационной деятельности предприятий при организа-

ции операционных бизнес-процессов.

Достижение поставленной цели предусматривает решение следующих задач:

− ввести авторское определение понятия «организация операционного биз-

нес-процесса инновационного предприятия с учетом форм финансирования»;

− предложить систему организации операционных бизнес-процессов с уче-

том применения различных форм финансирования инновационной деятельности

предприятия;

− разработать алгоритм расчета затрат на этапах операционного бизнес-

процесса с использованием основных форм финансирования инноваций;

6

− создать методику расчета затрат инновационного предприятия с учетом

применения различных форм финансирования этапов операционной деятельно-

сти предприятия.

Основная гипотеза диссертационного исследования состоит в предположе-

нии, что совершенствование форм инвестирования инноваций при организации

операционных бизнес-процессов позволит повысить экономический, производ-

ственный и инновационный потенциал предприятия.

Объектом исследования является инновационная деятельность предприятий.

Предметом исследования является процесс совершенствования форм инве-

стирования инновационной деятельности предприятий при организации опера-

ционных бизнес-процессов.

Область исследования. Тема диссертационной работы соответствует паспор-

ту номенклатуры специальности 08.00.05 – «Экономика и управление народным

хозяйством»: раздел 2 «Управление инновациями»: п. 2.19. «Совершенствование

способов и форм инвестирования инновационной деятельности с учетом расши-

рения возможностей привлечения частного и иностранного капитала, включая

осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проек-

ты».

Теоретической и методологической базой исследования являются труды оте-

чественных и зарубежных авторов в области инноваций и инвестиций; законода-

тельные и нормативные документы, регламентирующие финансирование инно-

вационной деятельности предприятий; научные статьи в периодических издани-

ях и официальная статистическая информация.

Эмпирическая и правовая база исследования включает в себя официальные

данные отчетов и информацию Федеральной службы государственной статисти-

ки РФ, официальные документы Министерства экономического развития и дру-

гих министерств и ведомств РФ, материалы базы данных ОЭСР, регламентиру-

ющие инновационную деятельность предприятий; законодательные и норматив-

ные акты РФ; материалы российских и зарубежных научных конференций и се-

минаров.

7

При проведении диссертационного исследования использовались следующие

научные методы: системный и сравнительный анализ, классификация, математи-

ческое моделирование.

Научные результаты, выносимые на защиту:

− введено авторское определение понятия «организация операционного

бизнес-процесса инновационного предприятия с учетом форм финансирования»,

основанное на структурном подходе к проведению анализа и рационализации

бизнес-процессов инновационно-активных предприятий с учетом различных

форм финансирования инновационной деятельности;

− предложена система организации операционных бизнес-процессов с уче-

том применения различных форм финансирования инновационной деятельности

предприятия, способствующая совершенствованию существующих подходов к

организации операционных бизнес-процессов в инновационных проектах;

− разработан алгоритм расчета затрат на этапах операционного бизнес-

процесса с использованием основных форм финансирования инноваций, позво-

ляющий рассчитать затраты на каждом этапе операционного бизнес-процесса, с

учетом выбора приемлемых форм финансирования инновационных проектов;

− создана методика расчета затрат при использовании различных форм фи-

нансирования этапов операционной деятельности инновационного предприятия,

построенная с учетом применении разновидностей форм финансирования.

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке и теоретиче-

ском обосновании ряда новых методических подходов, направленных на совершен-

ствование форм инвестирования инновационной деятельности предприятий при

организации операционных бизнес-процессов:

− представленное авторское определение раскрывает необходимость сово-

купного применения структурного подхода, заключающегося в проведении ана-

лиза и рационализации бизнес-процессов и различных форм финансирования

инновационной деятельности;

− предложенная система организации операционных бизнес-процессов поз-

воляет совершенствовать процесс финансирования инновационно-активных

8

предприятий, способствуя стимулированию их производственной активности в

реализации инновационного проекта;

− представленный алгоритм позволяет рассчитать затраты на каждом этапе

операционного бизнес-процесса, связанные с использованием основных форм

финансирования и выбрать наиболее оптимальные виды форм финансирования,

предотвращая неэффективное использование денежных средств;

− разработанная методика расчета затрат, базирующаяся на применении раз-

личных видов форм финансирования (эксплуатационная аренда, технический

овердрафт, таможенный и револьверный кредит, факторинг с авансовым пла-

тежом без права регресса, международный форфейтинг, сбытовой фран-

чайзинг с территориальной франшизой, аккредитив с рассрочкой платежа и

последующим финансированием, импортный револьверный лизинг и инве-

стиционный налоговый кредит) для каждого этапа операционной деятельности

предприятия, позволяющая обеспечивать экономию денежных средств и повы-

шение инновационной активности предприятия. Новизна разработанного ин-

струментария состоит в совокупном применении различных видов форм финан-

сирования с целью определения наиболее оптимального способа инвестирова-

ния.

Полученные научные разработки могут выступать, как основа для создания

единых теоретических и методических подходов к совершенствованию форм

финансирования инновационной деятельности предприятия на каждом этапе

операционного бизнес-процесса. Работа представляет собой самостоятельное, за-

вершенное научное исследование.

Практическая значимость работы заключается в том, что ее результаты могут

быть использованы в практической деятельности предприятий при реализации

инновационных проектов.

Таким образом, разработка и совершенствование финансово-

организационного механизма операционного бизнес-процесса в инновационных

проектах предприятия, дающего возможность максимально полного и детально-

го расчета суммы затрат при использовании различных форм финансирования

9

инновационной деятельности определяет актуальность и научно-практическую

значимость темы исследования, а также целесообразность ее разработки.

10

Глава 1. Существующая отечественная и зарубежная практика приме-

нения форм инвестирования инновационной деятельности

1.1. Анализ применения существующих форм инвестирования иннова-

ционной деятельности в РФ и за рубежом

Прибыль от инновационной деятельности в большей части зависит от

способов и форм ее инвестирования. Система инвестирования инновацион-

ной деятельности достаточно широка, её источниками могут являться госу-

дарство, органы местного управления, различные предприятия, инвестици-

онные фонды, финансово-промышленные группы, инновационные фонды,

малый бизнес и т.д. Объединяет эти источники то, что все они являются

участниками хозяйственного процесса и тем или иным образом способ-

ствуют развитию инновационной деятельности. В экономически развитых

странах финансовые поступления в инновационную деятельность осу-

ществляются как за счёт частных, так и за счёт государственных источни-

ков. Что касается стран Западной Европы и США, то здесь примерно оди-

наковое распределение финансовых ресурсов между государственным и

частным капиталом [106, 234].

В настоящее время состояние инновационной деятельности и инвести-

ционного климата в России не идеально. К сожалению, объемы государ-

ственного финансирования ежегодно уменьшаются, предприятия страдают

от отсутствия собственных средств и стратегического мышления у их ру-

ководителей, а приток частного капитала не восполняет данные пробелы в

инновационной деятельности страны [109, 127].

В нашем государстве, где налоговая система достаточно жестко отно-

сится к компаниям, инвестиции в новые проекты и ноу-хау довольно рис-

кованное занятие. Именно поэтому бизнес в России по мировым стандар-

там обладает низкой активностью.

11

Исходя из данных, которые не так давно обнародовала Ассоциация ме-

неджеров, отечественные компании тратят на постепенное совершенство-

вание продукта достаточно большую часть средств. Если говорить об ин-

новационных мероприятий в России, то их доля не превышает и 12%. А

улучшением производственного процесса занимается лишь 9% отечествен-

ных компаний. В сравнении с зарубежными компаниями, статистика не

утешительная, особенно если учесть, что в США каждый год 70% годового

дохода приходится на новые, недавно разработанные, товары. Компании

США ежегодно тратят не малую часть выручки, а именно 10-30% на созда-

ние новых товаров и модернизацию старых [281].

Если говорить о ситуации в России на сегодняшний день, то она посте-

пенно стабилизируется. Как показывает опыт последних лет, российские

компании стали инвестировать средства в развитие и совершенствование

производства более грамотно.

Очевидно, что отечественным предприятиям создавать и внедрять ин-

новации гораздо сложнее, чем зарубежным компаниям. Льготы в РФ по

объему не сопоставимы с западными. Но несмотря на это, ноу-хау в России

появляются с завидной регулярностью. И это свидетельствует о том, что с

годами наши предприятия, исходя из собственных проб и ошибок, накап-

ливают опыт грамотного инвестирования в инновационные проекты [145].

Принципы организации инвестирования должны исходить из множе-

ственности источников инвестирования, и ориентироваться на эффектив-

ное внедрение инноваций в максимально короткий период времени, а так

же последующий рост прибыли от инновационной деятельности [140].

Возможность для компании привлечь инвестирования является доста-

точно большой проблемой в России.

На сегодняшний день в мировой практике применяются следующие

основные формы инвестирования инновационной деятельности (рис. 1.1.)

[65, 145, 238, 270]:

12

Рис. 1.1. Формы инвестирования инновационной деятельности.

Использование собственных средств. Инвестирование - это достаточно

трудоемкий и продолжительный процесс, который предполагает формиро-

вание и использование собственного капитала. Инвестирование инноваци-

онной деятельности в форме использованияР собственных средств на мо-

мент создания организации, осуществляется как правило, за счет уставного

капитала предприятия [250].

В процессе создания нового предприятия источником формирования и

накопления основных и оборотных средств, а так же нематериальных акти-

вов, является уставный капитал. Осуществление предпринимательской дея-

тельности становится возможным именно с помощью уставного капитала.

В уставный капитал предприятия можно вкладывать не только денеж-

ные средства, но и любые материальные и нематериальные ценности и ак-

тивы. В момент, когда активы в виде вклада передаются в уставной капитал

предприятия, право собственности на них переходит от инвестора к хозяй-

ствующему субъекту. Если же предприятие ликвидируется или один из

участников общества выходит из его состава, то по закону он может рас-

считывать только на компенсацию своей доли в пределах оставшегося

Инновационные

проекты

1. Использование соб-

ственных средств

2. Аренда имущества

3. Эмиссия ценных

бумаг

4. Банковский кредит

5. Инвестиционный

налоговый кредит

6. Аккредитив

7. Форфейтинг

8. Франчайзинг

9. Факторинг

10. Лизинг

13

имущества. Вернуть объект, который был передан им в виде вклада в

уставный капитал предприятия, он не сможет. Следовательно, уставный

капитал, отражает сумму обязательства предприятия перед инвесторами.

Уставный капитал предприятия формируется в момент первоначально-

го инвестирования средств. Что касается размера уставного капитала, то он

устанавливается при регистрации предприятия. Внесение изменений в ве-

личину уставного капитала, возможны в соответствии с учредительными

документами компании и действующим законодательством [32].

Кроме того, при формировании уставного капитала, возможен и допол-

нительный источник – эмиссионный доход. Если акции компании при пер-

вичном размещении, имеют цену выше номинала, то возникает возмож-

ность дополнительного эмиссионного дохода. Суммы, полученные от про-

дажи таких акций, зачисляются в добавочный капитал предприятия.

Формирование резервного капитала предприятия осуществляется за

счет обязательных ежегодных поступлений от прибыли (не менее 5%), а

так же взносов собственников предприятия. Резервный капитал АО должен

составлять не менее 15% от уставного капитала и использоваться только на

погашения облигаций общества, покрытие убытков предприятия, а так же

при отсутствии других свободных средств выкуп акций общества [265].

Создание резервного капитала необходимо в обязательном порядке

только для акционерных обществ, на предприятиях других организацион-

но-правовых форм, формирование резервного капитала возможно в соот-

ветствии с уставом.

Нераспределённая прибыль – чистая прибыль, полученная в ходе хо-

зяйственной деятельности коммерческого предприятия, сохраняемая в це-

лях накопления после выплаты дивидендов и покрытия убытков прошлых

лет, которая реинвестируется в активы предприятия и отражается как ис-

точник собственных средств [288].

Использование собственных средств предприятия, как источника инве-

стирования, является наиболее предпочтительным и относительно доступ-

14

ным в реализации, так как зависимость от внешних факторов в данном слу-

чае минимальна. Однако данная форма инвестирования далеко не идеаль-

на, так как ограничивает возможности развития производства, поскольку

реализуется исключительно в пределах имеющихся собственных средств.

Аренда имущества. Данная форма инвестирования представляет собой

имущественный наем.

Между арендатором и арендодателем заключается договор об аренде,

он является основным документом, в котором прописывается подробная

информация об арендуемом имуществе (стоимость, состав и др.), арендной

плате (сроки и размеры), обязанности и права как арендатора, так и арен-

додателя, а так же условия расторжения договора. Сроки заключения дого-

вора аренды могут быть как на длительный период (долгосрочная аренда

более 12 месяцев), так и на мене короткий (краткосрочная аренда не более

12 месяцев). Физический износ арендуемого имущества на прямую влияет

на оценку стоимость [152].

Арендатор имеет право на частичный или полный выкуп имущества,

условия которого определены договором аренды. Наиболее важным пунк-

том договора об аренде является определение и расчет арендной платы, ко-

торая вводится на каждый объект аренды отдельно или на все арендуемое

имущество в целом, как в денежной, так и в натуральной или смешанной

форме [194].

В соответствии с договором об аренде, размер арендной платы может

подвергаться изменениям по взаимному соглашению сторон. В состав

арендной плата входит:

- арендный процент;

- амортизационные отчисления от стоимости имущества, взятого в

аренду.

- средства, переданные арендодателю с целью обеспечения ремонта

арендуемого имущества, если таковой предусмотрен договором аренды.

Ценные бумаги.

15

Вексельная форма инвестирования. Данная форма инвестирования не

нуждается в залоге и наименее рискованная, в отличие от банковского кре-

дита. Если сравнивать вексельное кредитование с дебиторской задолжен-

ностью, то вексельный кредит имеет ряд преимуществ, так как позволяет

кредиторам расплачиваться с поставщиками векселями, тем самым делая

оборотные средства кредиторов более свободные в использовании. При

применении вексельной формы инвестирования реальное отвлечение денег

на период выдачи кредита отсутствует [264].

Для большинства инвесторов, которые готовы осуществлять вклады сво-

их денежных средств на небольшой срок, вексельная форма инвестирования

привлекательна тем, что в случае не погашения векселя, вернуть долг гораздо

легче, чем в случае невозврата кредита или неплатеже по облигации. Для по-

лучения денег, в случае непогашения векселя, инвестор опротестовывает

ценную бумагу у нотариуса, а затем подает иск в суд. При обращении в суд

общей юрисдикции выдаётся судебный приказ. Данный вид исполнительного

документа дает право взыскивать на имущество должника и выдаётся без су-

дебных разбирательств. Такой упрощенный порядок взыскания денег с долж-

ника увеличивает надёжность векселя для инвестора и дисциплинирует век-

селедателя.

Выпуская векселя впервые, компания должна учитывать, что затраты по

привлечению средств могут быть близки к проценту по кредиту, который

можно было бы взять на тот же срок и в том же размере [81].

В случае, если компания не будет нарушать установленные сроки плате-

жей, то при последующих выпусках векселей у неё появится возможность

привлечения займов под более низкие проценты.

Данная форма инвестирования может быть использована предприятием в

качестве подготовительного этапа перед выходом на фондовый рынок, так

как выпуск векселей способствует формированию публичной кредитной ис-

тории, тем самым дает возможность компании зарекомендовать себя в каче-

стве хорошего заемщика.

16

Облигационная форма инвестирования. Облигации - самая надежная

форма инвестирования. Не смотря на особенности и характеристики различ-

ных видов облигаций все они являются свидетельством о кредите, предостав-

ленном владельцем облигации (инвестором) эмитенту (заемщику), долговыми

обязательствами.

В отличии от акций, облигации обладают фиксированной стоимостью,

независимой от результатов деятельности коммерческого предприятия. Важ-

ной отличительной чертой является и то, что по отношению к предприятию,

которое выпустило облигации, владелец облигации лишен права собственно-

сти [33].

Так же как и при выпуске векселей, эмиссия облигаций способствует

формированию публичной кредитной истории компании.

С целью погашения обязательств по облигационному займу после полу-

чения прибыли от вложенных средств, срок займа должен быть равен сроку

реализации инвестиционного проекта или превышать его.

Если сравнивать облигационный заем с лизингом и кредитом, то в отли-

чии от данных форм инвестирования, заем предусматривает возможность

участия в нем обширного круга инвесторов.

Чаще всего облигации выпускаются на срок не более трех лет. Что каса-

ется получения кредитов, то в редких случаях срок составляет более одного

года. Но далеко не все инвесторы готовы инвестировать свои средства в дол-

госрочные активы, поэтому большинство эмитентов, выпускающих облига-

ции, срок погашения которых составляет более одного года, предполагают

полугодовую или годовую оферту [74].

В отличии от векселей, облигации не обязательно должны выпускаться в

бумажной форме. При размещении облигаций, достаточно записи депозита-

рия по счетам депо с эмиссионного счёта эмитента на счёт клиента.

Немало важны аспектом является и то, что величина уставного капитала

компании должна быть меньше или равна объему всех выпущенных облига-

ций (ст. 102 ГК РФ).

17

Акционерная форма инвестирования. Данная форма инвестирования воз-

можна для предприятий, организованных в форме ЗАО или ООО. Выпуск ак-

ций позволяет аккумулировать финансовые ресурсы коммерческого предпри-

ятия с помощью размещения акций внутри неограниченного круга инвесто-

ров с целью осуществления инновационных проектов.

Важно отметить, что в сравнении с кредитом, выпуском облигаций и век-

селей, акционерный капитал – это инструмент не долгового, а долевого фи-

нансирования.

Привлечение инвестиций через акционерный капитал, возможно двумя

способами: с помощью дополнительной эмиссии акций и продажи уже име-

ющихся ранее выпущенных акций [261].

Дополнительная эмиссия акций возможна как по открытой, так и по за-

крытой подписке. В первом случае основной целью является привлечение

большого количества участников фондового рынка, а во втором - участие

конкретного инвестора, с которым заключается предварительное соглашение.

В этом случае, компания решившаяся на дополнительный выпуск акций,

должна обладать чётко выстроенной стратегией развития, которая будет по-

нятна инвесторам, а также иметь прозрачную финансовую отчетность.

К сожалению, данная форма инвестирования достаточно сложна в реали-

зации и недоступна для предприятий малого и среднего бизнеса.

Банковский кредит. Исходя из мировой практики на сегодняшний день

банковские кредиты являются наиболее востребованной формой инвестиро-

вания развивающихся отраслей экономики, в частности на ранних этапах раз-

вития предприятий.

Коммерческие банки инвестируют перспективные инновационные проек-

ты с реальными сроками окупаемости, обладающими источниками возврата

заемных финансовых средств, которые способны обеспечить прирост инве-

стируемого капитала [241].

18

Процентная ставка предоставляемого банковского кредита зависит от ха-

рактеристик заемщика, срока займа, базисной ставки банка, величины риска

по проекту, и др.

По форме предоставления кредиты делятся на товарные и финансовые.

Также существуют следующие виды банковского кредитования (рис. 1.2.)

[163].

Рис. 1.2. Виды банковского кредитования.

1. Разовый кредит – вид кредита, предоставляемый по требованию фирмы

и на конкретную цель [229].

2. Кредитная линия – вид кредита, который выдается частями при воз-

никновении потребности. Данный способ банковского кредитования предпо-

лагает установление банковского кредитного лимита - суммы, ограничиваю-

щей клиента, свыше которой он не имеет возможности взять одну очередь

кредита. В пределах самого кредитного лимита клиент имеет право на взятие

кредита без дополнительных оформлений и заявок. Кредитная линия откры-

вается, как правило, на 1 год и предоставляется в двух формах – открытой

(возобновляемой) и закрытой (не возобновляемая).

3. Овердрафт (от англ. overdraft – сверх счета) – это форма краткосрочно-

го кредитования, основанная на списании денежных средств с текущего или

расчетного счета клиента сверх остатка на счете [231].

Такой кредит является очень дорогим и предоставляется только прове-

ренным клиентам по договорам, в которых в обязательном порядке оговари-

ваются и согласовываются условия предоставления кредита, процентные

ставки, порядок погашения долга, выплата комиссионного вознаграждения,

сумма овердрафта и др.

Способы банковского кредитования

Кредитная линия

Разовый кредит Контокоррент

Овердрафт

19

Данный вид кредитования относится к нецелевым и может быть обеспе-

ченным или необеспеченным, что встречается гораздо чаще. Как правило,

овердрафт подкреплён договором банковского счета или оформлен отдель-

ным кредитным договором. В первом случае право пользования кредитом

бессрочное, а при оформлении отдельным кредитным договором, овердрафт

выдаётся на конкретный период, чаще всего на 6 или 12 месяцев. В свою

очередь в случае понижения финансовых показателей заемщика банк имеет

право приостановить выдачу кредита и установить определенный срок, в те-

чение которого заемщик обязан погасить перерасчет по счету. При неисполь-

зовании кредита банк взимает неустойку [244].

4. Контокоррент (от ит. conto corrento – текущий счет) – единый активно -

пассивный счет, в котором отражаются все банковские операции клиента. В

данном случае банк кредитует внешнюю задолженность предприятия в соот-

ветствии с кредитным договором [229].

Условия предоставления контокоррентного кредита значительно упроще-

ны, так как он не требует обеспечения. Цель, на которую необходим кредит,

не нужно обосновывать и подтверждать.

Банк имеет право на закрытие контокоррентного счета клиента при

ухудшении его финансового положения, а в случае появления сомнений в

дальнейшей платежеспособности клиента банк может потребовать от него

векселя до востребования.

Основные отличия контокоррентного кредита от овердрафтного:

- контокоррентный кредит выдается регулярно, в отличии от

овердрафтного, который доступен только эпизодически;

- лимиты кредитования по контокорренту могут быть изменены в боль-

шую сторону по устной договоренности с банком;

- по срокам погашения контокоррентный кредит более длительный, чем

овердрафт.

При открытии контокоррентного счета в банке, клиент также имеет воз-

можность получить в этом же банке разовый кредит. Банк может взыскать с

20

клиента комиссионные, прописанные в договоре, при неполном использова-

нии кредита. В настоящее время в России данный вид кредитования при-

остановлен, так как в соответствии с действующим законодательством вся

выручка предприятия должна быть направлена на его расчетный счет.

Если предприятие не способно реализовать свои инновационные проекты

за счет эмиссии ценных бумаг или собственных средств предприятия, при-

влечение банковских кредитов чаще всего является наилучшим способом

внешнего финансирования инвестиций [244].

Среди положительных моментов данной формы инвестирования можно

выделить её относительную независимость от объема распространенных ак-

ций, а так же размеров производства и прибыли.

К отрицательным моментам следует отнести обязательные периодические

выплаты по погашению долга, а так же наличие требования по залоговому

обеспечению долга, которое выставляется банком для уменьшения кредитно-

го риска.

Инвестиционный налоговый кредит.

Инвестиционный налоговый кредит (ИНК) – одна из форм государствен-

ной поддержки частных инвесторов.

Налоговым Кодексом РФ (ст.66-68) определено следующее:

- данный вид кредита представляет собой такое изменение срока уплаты

налога, при котором организации предоставляется возможность в течение

определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по

налогам с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных

процентов;

- ИНК может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а

также по региональным и местным налогам на срок от одного года до пяти

лет;

- в отличие от налогового кредита, ИНК может быть предоставлен по

ограниченному кругу налогов, а именно: по налогу на прибыль, а также по

региональным и местным налогам [1].

21

Предприятие, которое использует ИНК, имеет право в течение срока дей-

ствия заключенного договора, на сокращение своих платежей по соответ-

ствующему налогу.

Сокращение происходит по каждому отдельному платежу соответству-

ющего налога за каждый отдельно взятый отчетный период до той степени,

пока общая сумма, не уплаченная предприятием в результате всех таких со-

кращений, не уравняется с суммой кредита, предусмотренной договором.

Основанием для предоставления данного вида кредита является присут-

ствие хотя бы одного из ниже перечисленных обстоятельств:

- осуществление инновационной деятельности;

- техническое перевооружения производства предприятия;

- исполнение программы социально-экономического развития региона;

- проведение НИОКР.

При оформлении инвестиционного налогового кредита между соответ-

ствующим органом и предприятием заключается договор определенной фор-

мы, который предоставляется на основании заявления предприятия.

Предприятие вправе заключать неограниченное число договоров об ИНК

по различным основаниям одновременно.

Форфейтинг (от фр. aforfai - целиком, общей суммой). Форфейтинг – это

операция по изменению коммерческого кредита в банковский [288].

Покупатель, не имеющий на момент осуществления сделки необходимой

суммы финансовых средств, предоставляет продавцу комплект векселей на

определенную сумму, которая соответствует полной стоимости объекта

сделки и процентам за предоставление данного кредита, т.е. отсрочку плате-

жа.

Продавец ведет учет полученных векселей в банке с обязательной помет-

кой «без права оборота на себя», которая освобождает его от несения имуще-

ственной ответственности при неплатежеспособности векселедателя. Вексе-

ледержатель (продавец) имеет возможность получать деньги в банке только

по учтенным платежам. Иными словами коммерческий кредит предоставля-

22

ется не векселедержателем, а банком, принявшим на себя кредитный риск и

согласившимся учесть векселя, т.е. по сути данная операция является транс-

формацией коммерческого кредита в банковский. На ставку дисконта, по ко-

торой банк учитывает полученные векселя, напрямую влияет размер кредит-

ного риска, зависящий от надежности векселедателя [60].

В отличии от обычного учета векселей форфетирование:

- используется при крупных поставках оборудования на суммы от 250

тыс. долл.;

- уместно при необходимости длительной отсрочки платежа от 6 месяцев

до 7 лет;

- переносит все риски по долговым обязательствам на покупателя – фор-

фейтера.

- предусматривает гарантию банка или аваль, которые необходимы для

переучета векселей [96].

Форфейтинговые сделок обладают рядом преимуществ:

1. За счет форфейтинга ускоряется оборот капитала предприятия.

2. Форфейтер несет все риски самостоятельно, тем самым сокращает де-

биторскую задолженность продавца.

3. Возможно разделение общего долга на части, каждую из которых мож-

но оформить в виде отдельного векселя. Данная операция является большим

преимуществом при острой потребности в финансовых ресурсах, в послед-

ствии в соответствии с величиной можно осуществить продажу не всего дол-

га целиком, а лишь его части.

4. Долг можно продавать на вторичном рынке форфейтинговых ценных

бумаг, в таком случае появляется второй, третий или четвертый форфейтер.

Также существуют и недостатки применения форфейтинговой формы ин-

вестирования:

- относительно длительные сроки рассмотрения и согласования проектов;

- привязка к курсу валют;

23

- ограничения в выборе валют (в настоящее время возможно применение

ЕВРО и доллара США) [255].

Франчайзинг (от фр. frachise - льгота, право на участие, привилегия). На

сегодняшний день наиболее востребованной финансовой схемой привлече-

ния инвестиций в сферу инновационной деятельности является франчайзинг.

Франчайзинг заключается в массовом тиражировании инноваций с привле-

чением большого объема капитала. Кроме того, по договору франшизы, вме-

сте с денежными средствами, инноватор имеет право на приобретение и не-

материальных активов компании, таких как торговый знак, технологии фир-

мы, разработанные и применяемые ноу-хау, репутация на рынке и т. п. [164].

Сам по себе франчайзинг довольно прост в применении, идея данной

формы инвестирования инновационной деятельности заключается в передаче

компанией (франчайзером) права пользования своими разработанными и

применяемыми технологиями, ноу-хау, именем, фирменным товарным зна-

ком другой компании (франчайзи) на установленных договорных условиях. В

следствии чего, франчайзи получает в свое индивидуальное распоряжение

уже надежную и утвердившуюся систему ведения бизнеса вместе с реклам-

ной и консультационной и поддержкой опытной компании.

В мировой практике применяются следующие виды франчайзинга [230]:

1. Прямой франчайзинг.

Данный вид франчайзинга является наилучший способом установления

прямой и надежной взаимосвязи между компанией-франчайзером и другой

компанией-франчайзи. Компания-франчайзер осуществляет прямую продажу

местному предпринимателю (франчайзи).

2. Международный франчайзинг.

В этом случае, с точки зрения географии, расстояние между франчайзи и

франчайзером достаточно велико. Явным недостатком такого метода являет-

ся отсутствие необходимой поддержки на местном уровне [48].

3. Мастер франшиза.

24

Применение данного вида франчайзинга предполагает продажу эксклю-

зивных прав франчайзера на развитие франчайзинговой сети, т.е. продажу

франшиз на обозначенной территории конкретному лицу. В следствии чего,

франчайзи становится владельцем мастерской лицензии и франчайзером на

данной территории, осуществляя продажи и франшиз другим предпринима-

телям. Мастер франшиза применяется в том случае, если на нее существует

очевидный спрос [175].

4. Франчайзинг бизнес-формата.

Предполагает покупку полной схемы ведения бизнеса, при которой фран-

чайзи получает не только имя и технологии фирмы, но и всю концепцию

бизнеса. При этом, франчайзер обязуется оказывать помощь франчайзи в

обучении, поддерживать в проведении маркетинга, реализации бизнес плана,

рекламной компании фирмы и т.д. За предоставляемые услуги франчайзи

должен оплатить первоначальный взнос и далее регулярно вносить роялти

(сервисную плату). Иными словами франчайзи приобретает опыт и полную

методику ведения бизнеса. Франчайзинг бизнес-формата наиболее популярен

в мировой практике, среди известных франшиз — XEROX, Buskin Robbins,

Subway, Mc Donald’s и др.

5. Деловой франчайзинг.

Применяется в сфере общественного питания, обслуживания и обучения,

при которых франчайзи осуществляет создание и развитие бизнеса по дей-

ствующей модели франчайзера и при его участии с использованием ноу-хау,

имени, товарного знака, применяемых технологий и опыта предпринима-

тельства фирмы.

6. Конверсионный франчайзинг.

Форма расширения франшизного бизнеса, при которой ранее действую-

щее предприятие переводится на ведение бизнеса по договору франчайзинга

и присоединяется к общей системе франшизных организаций, контролируе-

мых одним франшизодателем.

7. Субфранчайзинг.

25

Способ организации и развития франшизной сети, при котором фран-

чайзи получает генеральную франшизу и осуществляет контроль над кон-

кретным районом в качестве субфранчайзера, а также имеет право на прода-

жу субфраншиз компании-франчайзера.

Франчайзинг, как форма организации и ведения бизнеса достаточно ак-

туален как для крупных и известных фирм, так и для индивидуальных пред-

принимателей и малых предприятий. Та как в первом случае франчайзинг

укрепляет действующий доходный бизнес, а во втором - дает возможность

развития и укрепления своих позиции на мировом рынке [180].

В России основоположником франчайзинга принято считать компанию

Buskin Robbins. Именно она в 1993 году впервые продала свою франшизу в

Россию.

В 2009 году в нашей стране уже действовало порядка 450 фирм-

франчайзеров, стремительный рост их численности приходится на 2004 год.

Наиболее привлекательными для франчайзеров являются следующие сферы

бизнеса: общепит – 22%, услуги – 30% и торговля – 48% [220].

На сегодняшний день, самыми популярными и востребованными компа-

ниями, работающими в России по франшизе, считаются ИНВИТРО, Yves

Rocher, SELA, Subway, Спортмастер, а также крупные нефтедобывающие

компании [175].

Факторинг. Факторинг представляет собой определенный комплекс

услуг факторинговой компании или банка, выступающего в роли финансово-

го агента, который предоставляется организациям, работающим на условиях

отсрочки платежа [147]. Факторинг предполагает оказание услуг по предо-

ставлению поставщику и получению от покупателя денежных средств, а так-

же ведение статистики по всем текущим операциям компании, информиро-

вание поставщика о состоянии текущей дебиторской задолженности, кон-

троль общей задолженности покупателя по поставкам и проведение сверок с

дебиторами [135].

26

Основная задача факторинга – обеспечить активный рост продаж с мак-

симальным снижением риска просроченной покупательской задолженности,

что напрямую зависит от финансирования оборотных средств предприятия,

которые нужны для закупки различных товаров, оборудования, сырья и ком-

плектующих. По мимо этого, факторинг даёт возможность Поставщику вы-

ходить на новых Покупателей с предложением отсрочки платежа с началь-

ных поставок [99].

Существует два способа заключения договора факторинга:

- с регрессом. Регрессный факторинг. Регресс - это клиентское поручи-

тельство перед Фактором за исполнение дебитором своих финансовых обяза-

тельств. При регрессном факторинге клиент должен быть полностью уверен

в достаточном наличии финансовых средств дебитора и его платежеспособ-

ности. На Фактора ложатся только риски по просрочки дебиторской задол-

женности. В случае, если дебитор не может по каким-либо причинам опла-

тить долг, клиент обязан возвратить Фактору предоставленные финансовые

средства в полном объеме [274];

- без регресса. Безрегрессный факторинг. При заключении договора, воз-

можность регресса не указывается. В данном случае банк полностью берёт на

себя риск потерь в случае неоплаты товара [55]. Данный способ факторинга

является более дорогостоящим, чаще всего применяется компаниями, кото-

рые не уверенными в финансовой состоятельности и платежеспособности

своих дебиторов.

Следует также отметить такой вид договора факторинга, как конферминг

(от англ. confirm - подтверждать), который особенно пользуется популярно-

стью на Западе, при этом пока не очень активно применяем в России. Суть

данного договора факторинга заключается в работе с кредиторской задол-

женностью в виде финансовой поддержки поставщиков [50].

Стоимость факторинговых услуг зависит как от финансового положения

клиента, так и от вида конкретно выбранных услуг [36].

Основные преимущества факторинга:

27

1. Поставщик, полностью отгрузивший продукцию покупателю, может

рассчитывать на незамедлительное получение финансовых средств от агента

за отгруженный товар.

2. Факторинг даёт дополнительные возможности в работе с задолженно-

стями организаций, относящихся к среднему и малому бизнесу.

3. При оформлении, факторинг не нуждается в большом количестве до-

кументов.

4. При факторинге нет необходимости в залоге. Это делает процедуру

привлечения оборотных средств достаточно простой.

6. Банки и другие кредитные организации, занимающиеся выкупом де-

нежных требований, получают возможность расширить круг оказываемых

услуг, тем самым получить возможность дополнительного дохода [55].

Лизинг.

Основой лизинга является соглашение между лизингополучателем и соб-

ственником имущества о передаче данного имущества в пользование на

определенный срок по установленной ренте, выплачиваемой каждый месяц,

квартал или год [68].

С экономической точки зрения, лизинг целесообразно относить к произ-

водственным инвестициям, при реализации которых, лизингополучателю

необходимо произвести полное возмещение всех инвестиционных затрат ли-

зингодателю, а также выплатить вознаграждение.

В настоящее время применяются два вида лизинга: оперативный и фи-

нансовый [95].

Оперативный лизинг заключается в передаче имущества на определен-

ный срок, который по времени меньше, чем его экономический срок службы.

При этом контракт заключается на небольшой срок (3 – 5 лет). Данный вид

лизинга характеризуется также неполной амортизацией оборудования за

время аренды. В случае окончания контракта используемое имущество воз-

вращается лизингодателю или становиться объектом нового лизингового

28

контракта. Чаще всего, в оперативный лизинг сдаются транспорт, строитель-

ная и вычислительная техника и т. п.

В отличии от оперативного, финансовый лизинг предусматривает заклю-

чение контракта на более длительный срок (5 – 10 лет) и полную (или почти

полную) амортизацию оборудования и технических средств. Финансовый ли-

зинг – это форма долгосрочного кредитования приобретения оборудования и

технических средств. В случае окончания контракта финансового лизингово-

го лизингополучатель имеет право на возврат объекта аренды, а также про-

дление контракта или выкуп объекта аренды по остаточной стоимости [125].

Виды финансового лизинга:

- финансовый лизинг с обслуживанием представляет собой оказание ряда

услуг по содержанию и обслуживанию имущества лизингодателем;

- леверидж-лизинг заключается в совершении сделки по сдаваемому в ли-

зинг имуществу, которая по стоимости обходится дороже, чем само имуще-

ство, при этом недостающую сумму денег предоставляет третье лицо [145];

- пакетный лизинг предусматривает оформление в кредит общей системы,

включающей в себя здания и сооружения. Оборудование, в данном случае

предоставляется по договору аренды [139].

Если сравнивать лизинг и аренду, то между ними существует ряд отли-

чий. Выполняя все функции арендатора, лизингополучатель должен приобре-

сти имущество в собственность, при этом заплатить за страхование и его

техническое обслуживание. В лизинг, в отличии от аренды возможно офор-

мить только новые технические средства, за счет использования которых

осуществляется оплата лизинга [113].

От традиционного кредитования лизинг отличается тем, что при лизинге

предоставляется более широкий комплекс услуг.

К положительным моментам применения данной формы инвестирования,

можно отнести следующие:

- при использовании финансового лизинга первоначальные затраты на

приобретение необходимых основных фондов минимальны;

29

- механизм финансового лизинга позволяет составить график лизинговых

платежей с учетом пожеланий предпринимателя;

- решается проблема залогового обеспечения и снижаются риски, связан-

ные с покупкой и поставкой оборудования;

- применение лизинга обеспечивает отнесение затрат по лизингу на себе-

стоимость выпускаемой с помощью приобретенного оборудования продук-

ции, тем самым снижая налоги предпринимателя [52].

Кроме того применение финансового лизинга имеет ряд недостатков и

ограничений. К примеру, применение данной формы инвестирования воз-

можно далеко не для всех инновационных проектов. Так же необходимо

помнить, что общая стоимость приобретаемого оборудования с учетом стра-

ховых выплат и банковского вознаграждения может оказаться слишком вы-

сокой, при этом за время лизинга рыночная цена оборудования может суще-

ственно упасть [207].

Федеральной службой государственной статистики проведено обследова-

ние деловой активности организаций, осуществлявших в 2011г. деятельность

в сфере финансового лизинга. В обследовании приняли участие 858 органи-

заций, расположенных в 71 субъекте Российской Федерации [219].

Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных в 2011г.,

составила 749,5 млрд. рублей, из них на лизинг машин, оборудования, транс-

портных средств - 726,2 млрд. рублей, что составляет 19,2 % от общего объ-

ема инвестиций в активную часть основных фондов. В лизинговых компани-

ях, не относящихся к субъектам малого и среднего предпринимательства,

75,8% от стоимости заключенных договоров приходится на лизинг транс-

портных средств, в средних и малых предприятиях среди договоров финан-

сового лизинга преобладают договора на лизинг машин и оборудования (со-

ответственно 57,8 и 51,4 %) [220].

Из общего количества лизинговых компаний 43,2 % составляют микро-

предприятия, 33,8 % - организации, не относящиеся к субъектам малого и

30

среднего предпринимательства, 18,9 % - организации, являющиеся субъекта-

ми малого предпринимательства, и 4,1 % - средние организации.

Наиболее активно финансовый лизинг развивается в Москве, Санкт-

Петербурге, Московской, Ярославской, Свердловской, Тюменской, Кемеров-

ской областях и Республике Татарстан. На долю лизинговых компаний, рас-

положенных в этих субъектах Российской Федерации, приходится около

87,7% от общей стоимости договоров, заключенных в 2011 году.

Учитывая неоспоримые преимущества лизинговой формы инвестирова-

ния она достаточно активно используется и в экономике различных зарубеж-

ных стран. Так, доля лизинга среди общего объема источников инвестирова-

ния составляет: в Германии — около 17%, во Франции – 8,5 %, в США около

35 %, в Японии — около 9,5 %, в России — 9 % [286].

Проведя анализ применения всех вышеприведенных форм и способов ин-

вестирования инновационной деятельности, приходим к выводу, что в Рос-

сии данные формы используются не в полной мере, сложившаяся ситуация

отличается от инвестиционных процессов развитых стран, где основными

факторами развития выступают инновации.

В экономически развитых странах разрабатываются и применяются раз-

личные методы, способы и пути осуществления финансовой поддержки

научных исследований, инновационных разработок, в частности финансиро-

вание малого инновационного бизнеса (в том числе венчурного). С этой точ-

ки зрения, особенно интересен опыт таких стран, как Германия, Япония,

Франция, США, Великобритания и Канада. В этих странах способы и методы

решения инновационных вопросов, учитывая специфические особенности,

присущие каждой стране, имеют единую основу – активное государственное

участие в поддержки и проведении инновационной политики [84].

Средства государственного бюджета и их использование является основ-

ным финансовым инструментом научно-технической политики государства.

В экономически развитых странах государство берет на себя от 20 до 50 %

расходов в сфере национальных научных инноваций. Государственные за-

31

траты на инновационные и исследовательские разработки в настоящее время

невелики, но достаточно стабильны в течение последних 15 лет. Они состав-

ляют около 7 % в США, 3–5 % – в Японии и около 5 % – в Германии, Вели-

кобритании Италии и Франции [204].

Ведущей страной по развитию и инвестированию НИОКР являются

США. Только в 2012 г. было затрачено не менее 500 млрд долл. на развитие

фундаментальных исследований и инновационных разработок. Показатели

США в 2,2 раза превосходят расходы Японии на те же нужды, в 5,6 раза –

расходы Германии и в 8,7 раза – Великобритании. Германия, Франция, США,

Япония и Великобритания относятся к странам технологического ядра миро-

вого развития, которые ежегодно тратят на научные исследования не менее

80 % мировых ассигнований на науку и концентрируют свыше 50 % научно-

го персонала [286].

Наиболее важным показателем, свидетельствующим о масштабности ин-

вестирования инновационной деятельности являются затраты на НИОКР в

валовом внутреннем продукте. В настоящее время в различных странах дан-

ный показатель составляет: в США - 2,45 %, во Франции – 2,4 %, в Японии -

3 %, в Германии – 2,5 % и Великобритании – 2,3 %, при этом сумма общих

расходов в представленных странах на научно-исследовательские и опытно-

конструкторские работы составляет соответственно около75 млрд долл., бо-

лее 36 млрд, более 26 млрд и 20 млрд долл. В других экономически развитых

странах, таких как Швеция - 3 %, Финляндия – 2,3 %, КНР – 0,82 %, Нидер-

ланды – 1,9 %, Испания – 0,91 %, Канада – 1,55 % и Греция – 0,63 % [217].

Расходы на НИОКР в развитых странах различны. Данный показатель за-

висит от приоритетов государства в сфере инновационной политики и степе-

ни участия в инновационных процессах частного сектора. Так, страны Запад-

ной Европы тратят на фундаментальные исследования гораздо больше, чем

США и Япония. Таким образом, показатели расходов ведущих стран на фун-

даментальные научные исследования следующие: США - 17 %, Япония –

15,5 %, Франция – более 20%, ФРГ – 22,5 %. Что касается затрат на опытно-

32

конструкторские разработки, ситуация складывается обратная. Так в Японии

их доля составляет около 60 %, США – 65%, Франции – 43,5 %.

В финансировании инновационных разработок участвует как частный,

так и государственный сектор. Однако, в экономически развитых странах,

частный сектор является основным источником финансирования НИОКР. В

таких странах, как Франция, США, Германия и Япония доля инвестирования

со стороны частного сектора составляет от 52 до 74% от общего объема ин-

вестирования инноваций. Частный сектор проводит в среднем от 50 до 80 %

от общего объема научных исследований и инновационных разработок, из

которых инвестируется и реализовывается порядка 70 % исследований и не

менее 85 % опытно-конструкторских работ.

В свою очередь, государственный сектор развитых стран, является не ме-

нее важным источником инвестирования инновационных разработок, но за-

нимает второстепенное место в инвестиционной нише. Доля государственно-

го сектора в общем финансировании научных исследований в большинстве

развитых государств в 1,5–3 раза меньше доли частного сектора. Так, напри-

мер во Франции она равно 41 %, в Германии и США – около 38 %, в Японии

– 22 %. Если говорить об участии государственного сектора, то его доля в ре-

ализации НИОКР еще более низкая, чем в их финансировании, и составляет в

развитых странах от 12 до 23 % от общего числа проводимых научных, инно-

вационных разработок [182].

В технически развитых странах особое внимание уделяется малому и

среднему бизнесу, который нуждается в финансировании инновационной де-

ятельности. В США существует закон о государственном финансировании

НИОКР малых фирм, исходя из которого каждый год федеральные мини-

стерства и ведомства перечисляют малым и средним фирмам средства из

государственного бюджета на проведение НИОКР. Закон «О технологиче-

ских нововведениях» содержит ряд необходимых мер по стимулированию

промышленных инноваций, оказанию содействия в обмене персоналом меж-

ду федеральными лабораториями, университетами и промышленными пред-

33

приятиями. Также, с 1982 г. в США используется закон о развитии мелких

инновационных фирм, предусматривающий увеличение субсидий на разра-

ботку и реализацию исследовательских проектов с помощью бюджетов раз-

личных уровней. Такой закон обеспечивает малый и средний бизнес безвоз-

мездными целевыми субсидиями, полученными на основании контрактов на

исследовательские проекты федерального уровня и заказы на производство

инновационной продукции.

Так, например, в США финансовую поддержку инновационным предпри-

ятиям оказывают: НАСА, отраслевые министерства и ведомства, научные ис-

следовательские университеты и Национальный научный фонд и др. В Гер-

мании за это отвечают: Федерация промышленных исследовательских ассо-

циаций, Министерство научных исследований и технологий и др. Малый

бизнес во Франции поддерживают: Научно-технический фонд, Министерство

экономики и Национальное агентство по внедрению результатов исследова-

ний; в Италии – Фонд технологических нововведений; в Японии – Центр

рискового предпринимательства, Народная финансовая корпорация и др.

Совместно со страховыми фондами, центральными и коммерческими банка-

ми данные министерства и организации обеспечивают необходимые условия

для разработок и реализации национальных программ поддержки и развития

малого и среднего инновационного бизнеса [267].

В отличие от США и стран ЕС, доля частных инвестиций в Японии до-

вольно высока и превышает 80%. Самой востребованной формой финансиро-

вания инвестиций в Японии является венчурный капитал, который существу-

ет в основном за счет частных финансовых вложений. Важное место в сфере

развития инноваций зарубежных стран занимает взаимное сотрудничество

частного сектора и государства в форме специальных фондов и программных

исследований по общенациональным приоритетам, определяемым Мини-

стерством внешней торговли и промышленности (МВТП) Японии. Исходя из

этого, Япония лидирует в мировом рейтинге по темпам прироста инвестиций

в приоритетные научные направления. [182].

34

Если провести сравнительный анализ основ инновационной политики и

основных элементов инновационного механизма стран России и США, то

можно сделать вывод, что данные категории мало различны в принципиаль-

ном плане по сравниваемым странам. При этом применяемые в обеих стра-

нах прямые меры государственного воздействия практически одинаковы как

по структуре, так и по функциям и задачам, а существующие различия не яв-

ляются принципиальными.

Что касается косвенных методов воздействия в сфере инноваций, то под-

ходы России и США идентичны. Принципиальные различия имеются лишь в

законодательствах, регламентирующих инновационную деятельность каждой

из стран и методах финансирования инноваций. Однако, и по этим критериям

происходят определенные сближения позиций. В России в настоящее время

создается множество специальных фондов, разрабатываются законодатель-

ные акты и т. д. Идентичность большинства элементов инновационного ме-

ханизма, близость и похожесть рассматриваемых основ инновационной по-

литики РФ и промышленно развитых стран говорит о том, что научно-

технический прогресс, закономерности научного развития и тенденции инно-

вационного процесса едины для всех развитых стран независимо от моделей

экономического развития [201].

1.2. Оценка возможностей привлечения частного и иностранного

капитала при организации инновационной деятельности российских

предприятий

Экономика, как развивающаяся система, требует для своего стабильного

роста постоянной поддержки воспроизводственного процесса на высокотех-

нологичном и современном уровне. Инвестиции, применяемые на базе инно-

ваций являются решающим фактором в обеспечении технологического про-

рыва, за счет которого формируется конкурентоспособная экономическая

среда любого государства [26]. Инвестирование без учета современных

научно-технологических инноваций рано или поздно приведет к деградации

35

технической базы предприятия, снижению спроса на продукцию из-за потери

ее конкурентоспособности, увеличению ввоза импортной продукции, что

неизбежно спровоцирует обострение проблемы экономической безопасности

в стране. За последние 5 лет четко прослеживается устойчивое снижение как

государственного, так и муниципального инвестирования в основной капитал

частных предприятий, что вполне объяснимо целым рядом причин, связан-

ных с мировым кризисом, экономическими реформами, государственной

приватизацией, развалом не сырьевых отраслей и другими проблемами [225].

По предварительным расчетам Минэкономразвития в России, к 2015 г.

инвестиции в основной капитал необходимо повысить до 25%, а затем и до

30% в год, что потребует в ближайшее время изыскать в общей сложности 43

трлн руб. В своей статье «О наших экономических задачах» В. Путин пишет,

что «Главный источник создания новых производств, новых рабочих мест –

частные инвестиции». Основой данного заявления служит не только ограни-

чение бюджетных средств, но и то, что в настоящее время, по имеющимся

данным, стоимость частного капитала в финансовой системе России оцени-

вается в 35,5 трлн руб. Для большего привлечения частных и иностранных

инвестиций в социально-экономическое развитие России необходимо суще-

ственное улучшение делового климата [181].

Для того, чтобы улучшить инвестиционно-инновационный климат в

стране необходимо совершенствование законодательства по бизнесу, стиму-

лирование экономики, повышение роли страхования в экономике, уменьше-

ние сроков рассмотрения инвестиционных проектов, не ограниченный до-

ступ к рынкам, и другие экономические рычаги, которые способствуют при-

влечению как частного, так и иностранного капитала инвесторов [190].

В последнее время Правительство РФ проводит активную политику по

привлечению частных и иностранных инвестиций путем активизации раз-

личных институтов развития, включая существующие и активно применяе-

мые в международной практике формы государственно-частного партнер-

ства. К сожалению, наличие малоэффективных таможенных и налоговых

36

льгот не дает возможность должного обеспечения стабильного притока но-

вейших мировых технологий, а также частных и иностранных инвестиций в

экономику России.

На создание и развитие ноу-хау во всем мире ежегодно тратятся миллио-

ны долларов. Однако, по заключениям экспертов, самым рискованным для

капиталовложений является именно инновационный сектор экономики, так

как инноватор не дает никаких гарантий того, что его ноу-хау окажется вос-

требованным продуктом на рынке и быстро окупит все затраты. Если еще

учесть и то, что в мире регулярно появляются тысячи новых технологий и

продуктов по ним, то создание чего-то оригинального и уникального стано-

вится довольно сложной задачей. Любое ноу-хау не должно повторяться и

иметь аналогов, при этом быть доступным большинству потребителей и по-

пулярным. Исходя из выше перечисленных свойств инновационного товара,

можно сделать вывод, что на его создание уходит немало времени и денеж-

ных средств, а любая, даже самая малейшая погрешность, обходится начи-

нающему предпринимателю очень дорого [161].

Что касается привлечения иностранного капитала, то в мировом бизнесе

принято считать, что вложения финансовых средств в российские инноваци-

онные проекты еще более рискованные, чем в случае с частным капиталом.

Данная ситуация усугубляется еще и тем, что в нашей стране отсутствуют

налоговые льготы и работа инновационной программы крайне нестабильна.

Западные эксперты выделяют также и низкую активность отечественного

бизнеса. Исходя из мировой практики, доля инновационо активных предпри-

ятий в России на сегодняшний день составляет всего около 10 %, при этом

ежегодно растет показатель объема вложенных средств на усовершенствова-

ние уже имеющегося продукта. Опрос коммерческих предприятий России

показал, что данную схему применяют 45% предприятий. И лишь 15% отме-

тили, что используют инновационные продукты, позволяющие расширить и

улучшить бизнес. А самой разработкой ноу-хау занимается только 9% отече-

ственных компаний [124].

37

Не смотря на это, ситуация в России стабилизируется. За последние не-

сколько лет, исходя из собственного и зарубежного опыта, отечественные

производители научились более безопасно инвестировать собственные сред-

ства, при этом максимально снижать риски. В России регулярно появляются

инновационные технологии и разработки. Наши предприятия обладают до-

статочным опытом вложений в инновационный сектор экономики. При этом,

чаще всего российский инновационный бизнес использует одну, давно нара-

ботанную схему. Основной проблемой для отечественных предприятий явля-

ется определение затрат на создание инновационного продукта и привлече-

ние инвестиций.

На сегодняшний день, самым востребованным источником финансирова-

ния являются венчурные фонды. В России их численность невелика, но еже-

годно наблюдается ее активный рост. Государство активно занимается разра-

боткой специальной программы, которая позволит сделать работу венчурных

фондов более простой и доступной для взаимного сотрудничества с коммер-

ческими банками, пенсионными фондами и пр. [165]. Наличие большого ко-

личества российских компаний, готовых рискнуть и рискующих собствен-

ными вложениями в разработку ноу-хау, при минимальном количестве суще-

ствующих венчурных фондов, привлекает в Россию зарубежных инвесторов.

На Западе на это способны единицы, так как один инновационный проект

требует вложений до 50 миллионов долларов. В России можно затратить 100

тысяч рублей и создать действительно конкурентоспособный продукт, кото-

рый не только окупит все финансовые вложения в его изобретение и разви-

тие, но и принесет прибыль [107].

Зарубежные инвесторы придерживаются мнения, что Россия выигрывает

по многим параметрам у других стран. И это очевидно, ведь РФ богата при-

родными ресурсами, научно-техническим потенциалом, множеством видов

промышленности, ценными кадрами и пр. При этом финансовые вложения в

разработки инноваций гораздо ниже, чем в более развитых экономически

государствах. Помимо этого, наше государство постоянно ведет активную

38

деятельность по совершенствованию инновационного климата в стране. Еже-

годно отечественный инновационный бизнес ощущает, что работать стано-

вится все проще, не только крупным компаниям, но и малым предприятиям,

занимающимся инновационной деятельностью. В следствие чего, иностран-

ные инвесторы все больше и больше рискуют вкладывать немалые средства в

отечественный инновационный сектор. Именно по этому, шансы России на

получение качественного и востребованного на мировом рынке продукта

намного выше, чем на у западных компаний [198].

Существуют следующие виды иностранных инвестиций:

- прямые (реальные) инвестиции - предусматривают вложение денежных

средств непосредственно в акционерный капитал предприятия, специализи-

рующееся в сфере услуг, промышленности или торговле, предусматриваю-

щее право управления компанией. В данном случае, задача инвестора заклю-

чается в повышении эффективности деятельности предприятия, с целью по-

лучения наиболее высоких доходов от вложенных инвестиций [126];

- портфельные (финансовые) инвестиции - вложение инвестиционного

капитала в акции компании с тем, чтобы извлечь прибыль за счет повышения

курсовой стоимости акций на рынке ценных бумаг и/или получения диви-

дендов [Современный экономический];

- возвратные инвестиции – предоставление финансовых средств в виде

кредитов, выдаваемых инвесторами предприятия, промышленным и торго-

вым компаниям, банкам и другим финансовым учреждениям. В мировой

практике различают следующие способы международного кредитования:

среднесрочное и долгосрочное, а также займы ссудного капитала.

Из представленных выше видов иностранного инвестирования, самые

надежные, но менее доходные - возвратные инвестиции, за ними следуют

прямые и портфельные инвестиции обладающие более высокими рисками и

доходностью.

На сегодняшний день, самой востребованной формой привлечения ино-

странного капитала является прямое инвестирование.

39

Обращая особое внимание на фактическое отсутствие доступа России к

международному рынку кредитных ресурсов, а также уменьшение портфель-

ных инвестиций в отечественный бизнес, особое внимание следует уделить

прямым иностранным инвестициям (ПИИ) [129].

Анализ структуры уже привлеченных ПИИ в первую очередь показывает,

что иностранные инвестиции в российскую экономику в первом полугодии

2013 г. составили 98,8 млрд. долл., что на 32,1% выше показателя за первое

полугодие 2012 г. Заметный прирост иностранных вложений в первой поло-

вине 2013 года обеспечен за счет их роста в I квартале, в то время как во II

квартале уровень притока иностранных инвестиций соответствовал показате-

лям аналогичного периода 2012 г.

Уровень притока иностранных инвестиций в долях ВВП в первом полу-

годии 2013 г. по сравнению с предыдущим аналогичным периодом вырос

(рис. 1.3) [126].

Рис.1.3. Уровень притока иностранных инвестиций в российскую эконо-

мику в первом полугодии 2008–2013 гг., % ВВП

По состоянию на 1 июля 2013 г. накопленные иностранные инвестиции в

российскую экономику, включая вложения из государств – участников СНГ,

составили 370,6 млрд долл., что на 10,7% и 2,3% выше показателей, достиг-

нутых на 1 июля 2012 г. и 1 января 2013 г.

40

Ниже представлены общая структура иностранных инвестиций в россий-

скую экономику (рис. 1.4).

Рис. 1.4. Структура иностранных инвестиций в российскую экономику в

первом полугодии 2008–2013 гг.

Как видно на рис. 1.4, представленном выше, в первом полугодии 2013 г.

в виде переведенных за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также вы-

плат процентов за пользование кредитами и погашения кредитов, выбыло

62,5 млрд долл., что на 7,4% ниже показателя за первое полугодие 2012 г.

впервой половине текущего года объем выбывшего капитала составил 63,2%

от объема поступивших иностранных инвестиций (за первое полугодие 2012

г. выбыло 90,2% объема поступивших иностранных инвестиций). При этом

во II квартале 2013 г. данное соотношение достигло 99,5% (во II квартале

2012 г. аналогичный показатель составил 82,4%). В структуре иностранных

инвестиций, поступивших в российскую экономику, основная часть прихо-

дится на прочие инвестиции [126].

Как видно из табл. 1.1., прямые иностранные инвестиции по итогам пер-

вого полугодия 2013 г. составили 12,1 млрд долл., что на 59,8% выше уровня

января–июня 2012 г. Более высокие темпы роста прямых иностранных инве-

стиций по сравнению с аналогичными показателями прочих и совокупных

41

иностранных вложений привели к росту удельного веса прямых инвестиций

в совокупной структуре с 10,2% в 1-м полугодии 2012 г. до 12,3% в первом

полугодии 2013 г. как и в 2012 г. во II квартале 2013 г. по сравнению с

предыдущим кварталом отмечалось снижение притока прямых иностранных

инвестиций на 7,4% (во II квартале 2012 г. снижение составило 3,3%). В то

же время во II квартале по отношению к соответствующему периоду преды-

дущего года зафиксирован рост на 56,2%. Отраслевая структура привлечен-

ных в российскую экономику иностранных инвестиций в первом полугодии

2013 г. характеризуется значительным снижением вложений в финансовую

деятельность (на 61,0% по сравнению с первым полугодием 2012 г.). Таким

образом, данная сфера экономики переместилась в отраслевой структуре по-

ступивших в РФ иностранных инвестиций с первой в 2011 г. и второй в 2012

г. на третью позицию после промышленности и торговли (табл. 1.1) [126].

Табл.1.1

Отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую эконо-

мику в первом полугодии 2010-2013 гг.

В млн. долл. % к итогу

2010 2011 2012 2013 2010 2011 2012 2013

Промышленность 18047 28149 29959 65658 59,4 32,1 40,1 66,5

Транспорт и связь 3082 4751 2634 2098 10,1 5,4 3,5 2,1

Торговля и общественное

питание

4620 6788 8723 15146 15,2 7,7 11,6 15,3

Операции с недвижимым

имуществом, аренда и

предоставление услуг

2553 2956 3705 3849 8,4 3,4 5,0 3,9

Финансы, кредит, страхова-

ние,

пенсионное обеспечение

1321 44432 29004 11318 4,4 50,7 38,8 11,5

Прочие отрасли 761 622 764 726 2,5

0,7 1,0 0,7

В первой половине текущего года объем иностранных инвестиций в про-

мышленность по сравнению с первым полугодием 2012 г. вырос в 2,2 раза.

Вложения иностранных инвесторов в торговлю и общественное питание уве-

42

личились на 73,6%, в операции с недвижимым имуществом – на 3,9%, соот-

ветственно. Инвестиции в сферу транспорта и связи снизились на 20,3%.

В промышленности в первом полугодии 2013 г. наиболее привлекатель-

ными остались обрабатывающие отрасли, куда было инвестировано в 3,2 раза

больше средств – 58,6 млрд долл., или 89,3% совокупных инвестиций,

направленных в промышленность (первое полугодие 2012 г. – 18,5 млрд

долл., или 61,8%). Инвестиции в добычу полезных ископаемых за рассматри-

ваемый период снизились на 41,3% до 6,1 млрд долл., в металлургию – в 2,2

раза до 8,0 млрд долл. вложения в производство кокса и нефтепродуктов вы-

росли в 5,3 раза до 39,7 млрд долл., в пищевую промышленность – на 52,7%

до 1,7 млрд долл. таким образом, структура иностранных инвестиций в про-

мышленность в текущем году выглядит следующим образом (рис. 1.5) [126]:

Рис.1.5. Структура иностранных инвестиций в промышленность в первом

полугодии 2013 г.

Географическая структура иностранных инвестиций, поступивших в Рос-

сию в первом полугодии 2013 года, представлена на рис.1.6.

43

Рис.1.6. Географическая структура иностранных инвестиций, поступив-

ших в российскую экономику в первом полугодии 2013 г.

Как видно по рис. 1.6, лидирующую позицию в списке крупнейших стран

– экспортеров капитала в российскую экономику занял Кипр, вложения с ко-

торого в РФ выросли на 87,9% по сравнению с первым полугодием 2012 г. и

составили 11,6 млрд долл., или 11,8% от совокупного объема иностранных

вложений, поступивших в российскую экономику, 41,0% данного объема

было направлено в торговлю.

Нидерланды увеличили свои вложения в первом полугодии 2013 г. на

20,3% до 11,2 млрд долл., Великобритания – на 15,4% до 8,7 млрд долл.,

Люксембург – в 4,7 раза до 8,9 млрд долл. Германия по итогам 1-го полуго-

дия 2013 г. увеличила свои вложения в российскую экономику по сравнению

с соответствующим периодом 2012 г. на 15,8% до 3,0 млрд долл. За рассмат-

риваемый период снижение поступлений инвестиций зафиксировано у лиде-

ра стран – инвесторов в РФ первой половины 2012 г. – Швейцарии (более

чем в 3 раза). По итогам первого полугодия 2013 г. в первую десятку стран –

экспортеров капитала в РФ вошли США, инвестиции из которых достигли

7,6 млрд долл (рис. 1.6).

Что касается изменений % накопленных инвестиций по основным стра-

нам-инвесторам, то они представлены в полном объеме в табл.1.2

44

Таблица 1.2

Изменение накопленных иностранных инвестиций по основным стра-

нам-инвесторам на 01.07.2013 г.

В % к 01.07.2012 г. В % к 01.01.2013 г.

Всего Пря-

мые

Порт-

фельные

Прочие Всего Пря-

мые

Порт-

фельные

Прочие

Ирландия 83,0 55,4 80,0 84,3 83,4 52,2 400,0 85,0

Германия 85,3 100,8 100,0 76,1 87,0 96,5 100,0 80,8

Япония 175,7 112,3 50,0 177,8 130,4 129,9 200,0 130,4

Великобри-

тания

79,3 98,6 170,0 64,1 79,5 94,9 141,7 66,5

Кипр 101,8 81,9 125,0 103,9 97,3 64,8 83,3 101,5

Нидерланды 96,6 70,8 100,0 100,3 93,2 69,1 96,3 96,6

Люксембург 90,8 82,0 61,3 116,2 84,2 77,4 63,7 102,2

Китай 119,6 102,2 637,5 131,1 108,2 108,0 239,1 108,1

Прочие

страны

130,7 109,0 172,4 131,3 112,2 92,9 83,9 113,0

Итого 116,4 108,2 1500,0 116,7 115,4 94,7 375,0 116,5

В данной таблице четко прослеживается, что в первом полугодии 2013 г.

на долю 10 наиболее крупных инвесторов в российскую экономику при-

шлось 84,2% совокупного объема накопленных на 1 июля иностранных инве-

стиций (первое полугодие 2012 г. – 84,7%), в том числе: 74,3% (первое полу-

годие 2012 г. – 78,1%) прямых накопленных инвестиций, 77,6% (82,2%) и

89,2% (89,4%) – портфельных и прочих накопленных инвестиций соответ-

ственно (табл. 1.2). [126].

В настоящее время, расположение иностранных инвестиций на террито-

рии РФ весьма неравномерно. Данная ситуация вполне объяснима, так как

для инвесторов, готовых вкладывать немалые денежные средства в россий-

ский инновационный бизнес, наиболее привлекательными являются регионы

с развитой транспортной и информационной инфраструктурой, торговлей, а

также предприятия топливно-энергетического комплекса, сосредоточенные,

как правило в отдельных регионах страны. На сегодняшний день ситуация по

привлечению иностранных инвестиций в регионы России такова, что

наибольшее количество иностранных инвестиций сосредоточено в регионах с

45

повышенным потребительским спросом, таких как Москва и Московская об-

ласть, Санкт-Петербург и других регионах, в которых расположено большое

количество экспортно-ориентированных предприятий топливно-

энергетического комплекса, таких как Нижегородская, Томская, Тюменская,

Самарская области, и Республика Татарстан [220].

В заключении необходимо отметить, что именно зарубежные инвестиции

позволяют привлекать современные мировые технологии, новые методики в

менеджменте компании, высококвалифицированную рабочую силу и пр.

Ведь для решения поставленных экономических задач предприятиям доволь-

но часто необходимо привлечение инновационного потенциала с внешней

стороны, который имеется у зарубежных инвесторов [223].

Конечно, не стоит преувеличивать роль иностранных инвестиций в

развитии отечественного инновационного бизнеса, так как они могут слу-

жить лишь хорошим стимулом для развития и увеличения внутренних ин-

вестиций страны, поднять экономику нашего огромного государства на

мировой уровень им не под силу.

Подводя итог выше сказанного, можно сделать вывод, что для отече-

ственной научно-исследовательской деятельности инвестирование иннова-

ционной деятельности может быть успешным как за счет государственных,

так и за счет частных средств, а также по средствам смешанного финансиро-

вания. Исходя из мировой практики, совершенно очевидно, что необходимо

четкое разграничение и конкретное определение необходимых сфер и

направлений, которые могут быть проинвестированы наиболее успешным

способом за счет определенного источника [199].

Прямые иностранные инвестиции, с учетом их грамотного привлечения

и использования, представляют собой мощный приток передовых техноло-

гий, оборудования и ноу-хау. Также ПИИ способствуют увеличению объ-

ема производства в стране, улучшению качества производимой продукции,

повышению ее конкурентоспособности на мировом рынке. В ближайшее

время, наиболее привлекательной и перспективной для иностранных инве-

46

сторов должна стать производственная сфера деятельности, связанная с

углубленной переработкой сырья. Развитие перерабатывающей отрасли и

ее подъем на качественно другой уровень инновационной среды, позволит

реализовать уже существующие инновационные проекты, связанные с вы-

сокими технологиями и довести их до внедрения в промышленное произ-

водство. Очевидно, что на сегодняшний день, притоку иностранного капи-

тала в Россию нужна необходимая государственная поддержка, и больше

всего в тех отраслях, где наша страна объективно имеет инновационные

преимущества. Механизм регулирования ПИИ, с точки зрения повышения

их наукоемкости, включает в себя следующие элементы: установление эф-

фективной системы налоговых и других льгот для зарубежных и отече-

ственных производителей в России, активное участие в разработке необ-

ходимой инфраструктуры для перспективных проектов отечественных и

зарубежных предприятий в области НИОКР, в частности с применением

форм совместного инновационного партнерства, создание региональных

моделей национальной инновационной системы РФ [197].

1.3. Пути улучшения инвестиционных процессов при организации ин-

новационных проектов на предприятиях РФ

Активное развитие социально-экономического потенциала нашей страны

требует целесообразности грамотного привлечения и использования общего

объема инвестиций государства как в рамках муниципального, так и феде-

рального и регионального уровня управления, что предполагает наличие раз-

работок комплекса воздействий по управлению и совершенствованию инве-

стиционных процессов и их реализацию [120].

Основой и началом инвестиционного процесса является формирование

денежных средств, а последним шагом - создание реальных активов в виде

оборудования, технологии производства, зданий и сооружений, а также объ-

ектов социальной и бытовой инфраструктуры [248].

47

При этом, инвестиционный процесс можно рассматривать, как совокуп-

ное движение различных инвестиционных форм. Реализация инвестиционно-

го процесса в экономике любого государства предопределяет наличие целого

ряда условий, наиболее важными из которых являются:

- наличие действующего механизма, позволяющего трансформировать

инвестиционные ресурсы в готовые объекты инвестиционной деятельности;

- необходимый ресурсный потенциал;

- присутствие финансово состоятельных экономических субъектов, кото-

рые способны полностью обеспечить инвестиционный процесс [206].

Инвестиционный процесс, по сути, это совокупность конкретных дей-

ствий по привлечению денежных средств населения и предпринимателей на

определенное время для образования основного и оборотного капиталов с

целью получения предпринимателем финансовой прибыли. В инвестицион-

ном процессе участвуют, как правило, две стороны: предприятие, нуждаю-

щееся в денежных средствах для развития своего производства и собственно

сам инвестор [177]. При рассмотрении инвестиционного процесса, как эко-

номической категории, можно заметить, что данный процесс выражает эко-

номические отношения, возникающие между его участниками с целью фор-

мирования и использования инвестиционных ресурсов, предусмотренных на

реализацию инновационных проектов предприятия [118].

На уровне государства, суть инвестиционного процесса заключается в

следующем: временно свободные финансовые сбережения и накопления

населения, предпринимателей и определенная доля доходов государства не

использованная на потребление, трансформируются в производственные

здания и сооружения, материалы и технологии, технологичное оборудование

и инвестиционные товары, вследствие чего осуществляется рост производ-

ства в общественных масштабах государства. Расширение производства при-

водит к увеличению возможности финансовых сбережений, являющихся по-

тенциальными инвестиционными ресурсами; сбережения, в свою очередь,

выступая в роли инвестиций, ведут к росту производства и т.д.

48

Ведущие экономисты выделяют следующие функции инвестиционного

процесса [125, 217, 224]:

1. Изучение и анализ внешней инвестиционной среды предприятия:

ознакомление с правовыми условиями инвестиционной деятельности;

исследование настоящей конъюнктуры инвестиционного рынка и анализ

факторов, определяющих текущую конъюнктуру; составление прогноза

конъюнктуры инвестиционного рынка по отдельным секторам, связанным с

предпринимательской деятельностью.

2. Создание стратегии инвестиционной деятельности предприятия.

3. Разработка стратегических направлений формирования

инвестиционных ресурсов предприятия, которая заключаются в прогнозе

необходимости в самих инвестиционных ресурсах и выявление возможности

их формирования за счет собственных средств.

4. Оценка инвестиционной привлекательности каждого инвестиционного

проекта в отдельности и отбор наиболее успешных из них.

5. Ведение текущего планирования и оперативного управления

реализации отдельных инвестиционных проектов.

6. Проведение общего мониторинга процесса ведения и реализации

инвестиционных проектов.

7. Готовность к закрытию инвестиционного проекта и выхода из него с

дальнейшим реинвестированием капитала в случае неэффективности проекта

и (или) ухудшения финансового состояния организации.

В качестве основных этапов инвестиционного процесса на уровне пред-

приятия можно выделить [123]:

1. Выявление потребности в инвестиционной деятельности.

2. Создание инновационной программы развития предприятия и четкое

обоснование целесообразности ее проведения.

3. Планирование инвестиций.

4. Снабжение инвестиционной деятельности финансовыми ресурсами.

5. Материально-техническое обеспечение реальных инвестиций.

49

6. Обязательное страхование реальных инвестиций.

7. Проведение мониторинга и управление инвестиционным процессом.

8. Оценка результатов проведенного инвестирования.

Стратегия инвестиционной деятельности предприятий с учетом финанси-

рования инновационных проектов основывается на определении инноваци-

онных приоритетов. Оценки, которые определяются исходя из целей инве-

стиционной деятельности предприятия, дают возможность выбрать из обще-

го числа инвестиционных проектов, предпочтительные. Существуют опреде-

ленные критерии отбора проектов [73,83]:

- конкурентоспособность продукции;

- возможность использования инвестиционного проекта во внедрении

результатов научных исследований и разработок;

- наличие письменного соглашения с организацией-разработчиком,

разрешающего использование его интеллектуальной собственности;

- наличие квалифицированных специалистов в области реализуемого

проекта;

- состояние научно-технического уровня инновационной разработки;

- допустимый лимит кредитования проекта;

- ограничения сферы применения и использования научных результатов

проекта;

- допустимый минимум прибыли и рентабельности инвестиционного

проекта;

- значение результатов проекта в социально-экономической сфере для

конкретного региона (увеличение числа новых рабочих мест, объема

налоговых поступлений в бюджет и др.);

- степень вредного воздействия на окружающую среду.

Любой рассматриваемый инвестиционный проект должен обязательно

содержать четкую цель, что обеспечит эффективную оценку полученных

результатов, но итоговый успех каждого отдельного проекта определяет

рынок.

50

Все инвестиционные проекты подвергаются так называемой экспертизе,

по результатам которой принимается окончательное решение о целесообраз-

ности и объеме инвестирования. Существуют следующие этапы проведения

экспертизы инновационных проектов [249]:

1. Предварительная экспертиза. На данном этапе производится отбор

только тех инвестиционных проектов, которые реализуемы на практике и

имеют экономически эффективны. При этом учитывается:

- уровень риска проекта;

- степень соответствия инвестиционного проекта поставленным целям

инвестора;

- принадлежность создаваемой интеллектуальной собственности

предприятия;

- привлекаемые при реализации проекта финансовые ресурсы и

отраслевая база.

2. Комплексная экспертиза содержит целый ряд критериев оценки инве-

стиционного проекта [136]:

1) Оценка участников инвестиционного проекта:

- наличие квалифицированных специалистов на предприятии;

- практический опыт предприятия;

- оценка участников проекта;

- деловой опыт руководителей предприятия;

- собственные финансовые ресурсы исполнителя проекта;

- объемы производства предприятия;

2) Оценка текущего и перспективного рынка:

- конкурентоспособность разработки;

- выявление и анализ потенциального рынка;

- ценообразование разработки;

- предполагаемый объем максимальных продаж и доля потенциального

рынка.

3) Определение технологического уровня разработки:

51

- наличие сырья и материалов для производства нового продукта;

- уникальность разработки;

- оценка разработки с технической точки зрения;

- оценка влияния продукта на экологию региона и социальную сферу;

- патентная защищенность разработки;

4) Оценка экономической эффективности проекта:

- рентабельность проекта;

- оценка инвестиционных вложений;

- анализ распределения финансовых средств по каждому этапу проекта;

- механизм возврата средств;

- временной период возврата средств;

- наличие финансового риска проекта.

3. Подготовка заключения экспертизы содержит выводы об

эффективности и целесообразности реализации и финансирования

инновационного проекта.

Подводя итог выше сказанного, приходим к выводу, что любой

инновационный проект – это довольно сложный алгоритм взаимосвязанных

действий, направленных на достижение конкретных целей и задач по

приоритетным направлениям развития научно-технического потенциала.

Совокупность связанных между собой инновационных проектов по

поддержке и развитию инновационной деятельности принято называть

инновационной программой. В мировой практике инновационные проекты

принято классифицировать по следующим типам [73, 237, 263]:

1. Исходя из масштабности решаемых задач:

- монопроекты – проекты, осуществляемые одним подразделением;

- мультипроекты – проекты, представленные в виде целого комплексна

монопроектов, направленных на достижение сложной инновационной цели;

- мегапроекты – многоцелевые проекты, объединяющие в себе целый ряд

мультипроектов и сотни монопроектов, связанных между собой едиными

целями [243].

52

2. По структуре и характеру инновационной деятельности:

- проекты, занимающиеся научно-техническими разработками;

- исследовательские проекты;

- проекты системного обновления предприятия;

- проекты, связанные с модернизацией и обновлением производственной

сферы [83].

3. По периоду реализации проекта:

- краткосрочные проекты (как правило, от 1 года до 2 лет);

- среднесрочные проекты (от 2 до 5 лет);

- долгосрочные проекты (свыше 5 лет).

4. По уровню принимаемых решений:

- международные проекты;

- федеральные (республиканские) проекты;

- региональные проекты;

- отраслевые проекты;

- фирменные проекты (проекты отдельного предприятия).

5. По виду удовлетворяемых потребностей:

- проекты, ориентированные на удовлетворение существующих

потребностей;

- проекты, ориентированные на создание новых потребностей.

6. Исходя из целей проекта:

- промежуточные проекты;

- конечные проекты.

7. По уровню научно-технической значимости:

- модернизационные проекты предполагают псевдо-инновации, т.е.

использование базовой схемы кардинально не меняя ее;

- новаторские проекты подразумевают применение так называемых

улучшающих инновации, с помощью которых осуществляется добавление

новых качеств в состав инновационного продукта;

- опережающие проекты осуществляются с применением базисных

53

инноваций, основанных на опережающих технических решениях, ранее

нигде не применявшихся;

- пионерные проекты, как и опережающие, основаны на базисных

инновациях, предусматривающие изобретение ранее не существовавших

материалов, конструкций и технологий, выполняющих прежние или новые

производственные функции [153].

Таким образом, реализация инновационной программы или проекта,

являющегося эффективным для одной организации, может оказаться

совершенно неэффективным для другой в силу целого ряда причин, таких,

как состояние основных фондов, географическое расположение организации,

уровень квалификации управляющего и рабочего персонала по направлениям

инновационного проекта и пр. Все эти факторы необходимо учитывать еще

на стадии отбора проекта, так как они оказывают непосредственное влияние

на эффективность и результативность реализуемого проекта или программы.

При выборе инновационного объекта, инвесторы применяют не только

технические критерии, но и экономические. Наиболее важным фактором, на

который инвесторы обращают особое внимание при принятии решения о

финансировании инновации, является период времени возмещения

понесенных расходов, поэтому необходимо рассчитывать сроки

окупаемости, чистую текущую прибыль, а также коэффициент

рентабельности инвестиций.

На сегодняшний момент ситуация в РФ такова, что большинство

предприятий, нуждающихся в инвестициях, переживает не лучшие времена.

Неизбежный износ основных фондов, отсутствие квалифицированных

кадров, и эффективной системы менеджмента - это лишь малая часть

факторов, мешающих и тормозящих инвестиционный процесс [251].

Совершенствование и улучшение инвестиционных процессов возможно

лишь с помощью увеличения инвестиционной привлекательности

инновационных проектов.

Основными мерами по повышению инвестиционной привлекательности

54

проектов являются [87]:

- обеспечение правового регулирования оформления договорных

отношений;

- создание необходимых условий для реализации процесса объединения

финансовых и материальных ресурсов, а также установление приоритетов

регулирования налогообложения в стране;

- обеспечение прямой связи с общественностью по средствам массовой

информации для расширенной демонстрации предлагаемого

инвестиционного проекта;

- установление форм ответственности органов местного самоуправления

за исполнение инвестиционного проекта, а также возможные отрицательные

последствия.

Помимо этого, со стороны государства также необходимо осуществление

прямой поддержки уровня и интенсивности инвестиционных процессов в

экономике страны, а также прямая кредитная поддержка приоритетных

отраслей и сфер экономики.

Экономика России нуждается в стимулировании ускорения ее развития за

счет поднятия деловой активности в ее общественном секторе, для

достижения данной цели необходимо разработать несколько крупных

стимулирующих проектов, основой практической реализации которых будут

являться средства, выделяемые на государственные капиталовложения.

Необходимо учитывать и то, что критериями такой централизованной и

прямой поддержки являются направления инновационных проектов прежде

всего, связанные со стимулированием расширения внутреннего спроса,

содействием реформированию национальной экономики, стимулированием

импорта и зарубежных инвестиций в экономику России, а также развитием

эффективных производственных технологий, вложение средств в которые

представляют большой риск для финансовых институтов [131].

Регионы страны нуждаются в повышении ответственности в принятии и

реализации инвестиционных решений. Со стороны государства необходимо

55

проведение более активной региональной инвестиционной политики,

включая поддержку развития депрессивных регионов страны. При этом,

нужно учитывать, что центр тяжести такой инвестиционной политики

перемещается на местный уровень власти. Основная цель проведения

региональной инвестиционной политики заключается в привлечении

внимания частных предпринимателей и других потенциальных инвесторов к

данной территории, используя различных льготы [71, 215].

Также, правительству РФ необходимо оказывать должное содействие

строительным компаниям региона в правовой защите, использовании

налоговых льгот на энергию и транспорт.

Актуальность проблемы децентрализации инвестиционной политики

прежде всего обусловлена наличием в России существенных различий между

субъектами по всей совокупности факторов, определяющих экономическую

и инвестиционную ситуацию в стране. Именно поэтому необходимыми

условиями саморазвития территорий являются закрепление прав и

ответственности местных властей законодательно, а также создание

механизмов стимулирования капиталовложений в стране [40].

Местным органам власти необходимо обратить должное внимание на

региональное планирование и зонирование территорий, экологическую

политику и управление инвестиционными проектами региона, которые

определяют основной социальный аспект действующих территориальных

программ, содержат демографические прогнозы регионов, разрабатывают

планы создания новых рабочих мест в регионе и необходимых объектов

социальной и производственной инфраструктуры, а также отвечают за

привлечение деловых партнёров и инвесторов [39].

Таким образом, Россия нуждается в принятии первоочередных мер по

повешению инвестиционной привлекательности как на региональном, так и

на государственном уровнях. В общем, государственную политику

капиталовложений в стране необходимо направить на структурную

перестройку экономики за счет новейших мировых технологий, обширной

56

компьютеризации и новых систем управления, основанных на повышении

роли и ответственности органов местного самоуправления.

57

Глава 2. Организация и управление операционными бизнес-процессами

инновационных хозяйствующих субъектов

2.1. Анализ существующих подходов в организации операционных

бизнес-процессов на инновационно-активных предприятиях

Современное инновационно-активное предприятия является достаточно

сложной системой, для осуществления эффективного управления которой

необходимо применение различных инструментов и способов, ориентиро-

ванных в первую очередь на достижение поставленных целей и задач с ми-

нимальными затратами.

В качестве основных составляющих системы, которые оказывают непо-

средственное влияние на успешность предприятия, можно выделить множе-

ство бизнес-процессов [58].

Понятие бизнес-процесса, представленное в трудах Эрикссона, представ-

ляет собой «цепь логически связанных и повторяющихся действий, в резуль-

тате которых используются ресурсы предприятия для переработки объекта

(физически и виртуально) с целью достижения определенных результа-

тов или продукции для удовлетворения внутренних и внешних потреби-

телей».

Другими словами, бизнес-процесс – это совокупность взаимосвязанных

действий, направленных на создание определенного продукта или услуги для

удовлетворения потребителей.

Как правило, выделяют три основных вида бизнес-процессов [213], кото-

рые для наглядности представлены в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Виды бизнес-процессов

Вид бизнес-процесса Характеристика бизнес-процесса

Управляющие Бизнес-процессы, направленные на осуществление

управления функционированием всей системы предпри-

ятия. Например, стратегический менеджмент или корпо-

ративное управление.

Операционные Бизнес-процессы, отвечающие за формирование основ-

ного потока доходов предприятия. Самыми распростра-

58

ненными операционными бизнес-процессами являются

снабжение, производство, маркетинг и продажи.

Поддерживающие Бизнес-процессы, обслуживающие основной бизнес.

Примерами поддерживающих процессов могут служить

бухгалтерский учет, подбор и обучение персонала, а

также техподдержка.

Содержательную основу всех бизнес-процессов предприятия составляют

бизнес-процессы ведения основной деятельности, т.е. операционные бизнес-

процессы, которые представляют собой совокупность взаимосвязанных дей-

ствий, направленных на решение задач производства и реализации опреде-

ленного продукта [167].

Основные принципы развития операционных бизнес-процессов на инно-

вационно-активных промышленных предприятиях базируются на концепции

процессного управления предприятиями [214].

При процессном подходе к управлению инновационно-активное предпри-

ятие рассматривается как цепь связанных между собой бизнес-процессов, а

не совокупность самостоятельных функций [252]. Поэтому каждый отдельно

взятый операционный бизнес-процесс представляется в виде последователь-

ных операций, нацеленных на достижение поставленной цели. При проведе-

нии сравнительного анализа процессного подхода к управлению с функцио-

нальным, можно сделать выводы, что основным отличием процессного под-

хода является ориентирование компании на результат. При этом, каждый ра-

ботник предприятия четко осознает, какую работу, в какой срок и какого ка-

чества необходимо выполнить с целью получения желаемого результата с

помощью бизнес-процесса, в котором он участвует.

Можно выделить основные преимущества процессного подхода к управ-

лению предприятием перед функциональным [77, 91]:

- процессный подход дает возможность оперативнее реагировать на про-

исходящие изменения, т.к. группы функций, не видя взаимосвязи между ни-

ми, перестраивать сложнее, чем связанные между собой бизнес-процессы;

- при применении процессного подхода сотрудники нацеливаются на ко-

нечный результат бизнес-процессов, т.е. полное удовлетворение потреби-

59

тельских требований. А при функциональном подходе основная деятельность

всех подразделений направлена лишь на удовлетворение требований руково-

дителя предприятия, а не потребителя;

- использование процессного подхода позволяет предприятию более эф-

фективно минимизировать затраты, т.к. работа с бизнес-процессами предпо-

лагает избегания дублирования и затрат, ненужных для достижения резуль-

тата.

Таким образом, процессный подход к управлению инновационно-

активных предприятий позволяет организовать операционную деятельность

таким образом, чтобы она была направленна на постоянное совершенствова-

ние качества конечного продукта или услуги, а также снижение затрат и мак-

симальное удовлетворение потребителя.

Для организации системы управления, которая базируется на процессном

подходе, предприятию следует пройти ряд этапов [116] (рис. 2.1).

Рис.2.1. Этапы реализации процессного подхода к управлению предприятием

I этап

Выделение бизнес-процессов верх-

него уровня

II этап

Выделение бизнес-процессов ниж-

него уровня

III этап

Анализ выделенных бизнес-

процессов

IV этап

Оптимизация наиболее важных и

проблемных бизнес-процессов

V этап

Регламентация бизнес-процессов

VI этап

Управление бизнес-процессами

60

Выделение бизнес-процессов верхнего уровня. На данном этапе в рамках

каждой категории бизнес-процессов вся деятельность компании делится на

15-20 (в зависимости от масштабов предприятия) самостоятельно действую-

щих частей, каждая из которых является последовательностью определенных

операций, завершающейся конечным результатом, то есть происходи процесс

выделения бизнес-процессов верхнего уровня [245]. Например, для иннова-

ционно-промышленного предприятия возможно выделение следующих опе-

рационных бизнес-процессов верхнего уровня, представленных на рис. 2.2:

Рис.2.2. Операционные бизнес-процессы верхнего уровня

После выделения операционных бизнес-процессов верхнего уровня, сле-

дует более подробное описание каждого из них, вплоть до подпроцессов.

Например, процесс "Снабжение" для инновационного промышленного пред-

приятия будет выглядеть следующим образом [144]:

Рис.2.3. Фрагмент описания операционного бизнес-процесса "Снабжение"

для инновационного промышленного предприятия

I Снабже-

ние

II Произ-

водство

III Марке-

тинг

IV Реализа-

ция

I Снабже-

ние

II Произ-

водство

III Марке-

тинг

IV Реализа-

ция

I Снабже-

ние

II Произ-

водство

III Марке-

тинг

I. Снаб-

жениеIV

Реализация

I Снабже-

ние

II Произ-

водство

III Марке-

тинг

IV Реализа-

ция

Снабжение Производство Маркетинг Реализация

Заявки отдела

продаж Перечень реко-

мендуемых по-

ставщиков Маркетинговые

прогнозы

Перечень товара

с количеством

Определение потреб-

ности и расчет заказы-

ваемой продукции

Выявление и изучение

потенциальных источни-

ков поставки

Отдел реали-

зации

Отдел снаб-

жения Отдел марке-

тинга

Отдел снаб-

жения

61

Затем, описанные операционные бизнес-процессы верхнего уровня под-

вергаются подробному анализу, с учетом следующих параметров [158]:

- важность и необходимость процесса с точки зрения реализации страте-

гии (определение роли того или иного бизнес-процесса в выполнении страте-

гии предприятия);

- проблемность (определение проблемных моментов данного бизнес-

процесса);

- возможность изменения процессов (просчитывается, насколько сложно

изменить тот или иной бизнес-процесс).

Бизнес-процессы, которые были подвергнуты анализу и выявлены, как

наиболее важные и проблемные, а также открытые для проведения измене-

ний, будут первыми подвергнуты оптимизации.

Оптимизация бизнес-процессов – нелегкая и довольно масштабная зада-

ча, при решении которой требуется значительное вложение финансовых ре-

сурсов предприятия, при этом не дающая никаких гарантий получения соот-

ветствующего затратам эффекта [216]. Именно поэтому, перед тем как начать

работу по оптимизации, необходимо задаться вопросом о целесообразности

ее проведения. Так, например, индивидуальному предпринимателю, являю-

щемуся и начальником, и подчиненным одновременно, нет смысла и особой

необходимости в формализации своего предприятия. Руководитель некруп-

ного предприятия с уже давно отлаженным производством также вполне

успешно может обходиться устным распоряжением, оптимизируя только не-

которые отношения с подчиненными, необходимые для «внешней» отчетно-

сти, такие, например, как трудоустройство или увольнение. Основная причи-

на кроется в том, что исполнитель каждого процесса всегда находится на ви-

ду, ход производства понятен и отлажен, сложные технологические цепочки

и зависимость персонала друг от друга отсутствует. Крупные инновационно-

ориентированные предприятия (от нескольких сотен сотрудников) не дают

возможности руководителю отслеживать и контролировать все детали произ-

водства – и чем крупнее предприятие, тем меньше осведомлён директор о ра-

62

боте его подразделений. В данной ситуации появляется необходимость

назначения руководителей различного уровня, распределения ответственно-

сти за отдельные части общей инновационной работы. Иными словами, осу-

ществления проектирование системы управления (ПСУ) [75].

Итак, основополагающий критерий необходимости проведения ПСУ –

масштаб предприятия. Как правило, инновационно-активное предприятие,

нуждающееся в формализованной системе управления, должно иметь в шта-

те не менее 100 человек [213]. Так, например, создание нового инновацион-

ного предприятия - очень благоприятная ситуация для построения идеальной

структуры управления. Данная система изначально будет направлена на

оправдания ожиданий собственника инновационного предприятия [200].

Попробуем разработать модель оптимизации операционных бизнес-

процессов.

Перед тем как приступить к работе по оптимизации операционных биз-

нес-процессов предприятия, необходимо создать модели существующих опе-

рационных бизнес-процессов предприятия, то есть описать бизнес-процессы

«как есть» [112]. Модели должны быть однозначными и четкими, а также

описывать уровень, на котором прослеживается конкретная работа сотрудни-

ков предприятия. Объем моделей может быть разным: как по отдельно выде-

ленному бизнес-процессу, так и по группе взаимосвязанных бизнес-

процессов. Чем больше процессов описано в модели, тем лучше и шире мож-

но оценить их оптимальность [235].

Успех проведения оптимизации в целом основан на точности и глубине

понимания текущей ситуации. Для этого требуется собрать необходимый

объем информации о деятельности компании и структурировать ее [298].

Чтобы собрать необходимый объём информации, нужно иметь представ-

ление об основных уровнях анализа деятельности предприятия. При прове-

дении оптимизации упрощенно выделяют пять основных уровней анализа

[245], представленных и описанных в табл. 2.2.

Табл.2.2

63

Основные уровни анализа деятельности предприятия при проведении оп-

тимизации операционных бизнес-процессов

Уровень анализа Характеристика данного уровня

1. Операция Самая минимальная из всех анализируе-

мых частей деятельности отдельно взятого

сотрудника, которую он выполняет авто-

матически, «машинально» за счет ее мно-

гократного повторения.

2. Действие Некоторое количество последовательно

выполняемых операций, после завершения

которых сотрудник, исполняющий их про-

изводит осознанный контроль. Необходи-

мо заметить, что при выделении операций

и действий, следует ориентироваться на

уровень профессионального работника, а

не начинающего.

3. Процедура Представляет собой определенное количе-

ство последовательно выполняемых дей-

ствий, которые осуществляет конкретный

исполнитель. Каждая процедура должна

иметь свой результат, который в зависи-

мости от конкретного операционного биз-

нес-процесса может быть оформлен в виде

документа, продукта или недокументиро-

ванной информации (электронное письмо,

факс или устное сообщение и т.д.).

4. Бизнес-процесс базового уровня Данный уровень анализа содержит после-

довательность связанных между собой

процедур, осуществляемых различными

исполнителями, приводящую к получению

важного для предприятия результата (за-

ключение договора, акт сдачи-приемки,

отгрузка товара на склад и т. п.).

5. Направление деятельности Самая объемная часть деятельности орга-

низации, которая включает в себя одну или

несколько групп операционных бизнес-

процессов базового уровня.

Теперь попробуем разобраться, на каком уровне нужно производить опи-

сание схемы процесса. Ведь, не имея информации о том, какие конкретно

операции совершаются сотрудниками и в какой последовательности выпол-

няются действия и процедуры, довольно сложно судить о деятельности всего

бизнес-направления и нужных точках оптимизации. При этом описание про-

цесса на начальном уровне операций, предполагает большие затраты времени

и труда.

64

Исходя из этого, описание операционной деятельности компании необхо-

димо начинать с описания операционных бизнес-процессов базового уровня,

т. е. описания деятельности каждого сотрудника, задействованного в опера-

ционной деятельности предприятия, которая направлена на получение ре-

зультата, значимого для предприятия [254]. И лишь отдельные самые слож-

ные процедуры операционного бизнес-процесса следует детализировать до

уровня действий. В свою очередь, детализация действий до уровня операций

необходима исключительно в случае составления технического задания с це-

лью проведения автоматизации бизнес-процесса.

Перед тем, как приступить к описанию бизнес-процесса, следует четко

сформулировать цель его описания: для чего необходимо описывать бизнес-

процесс и что должно получиться после описания процесса на выходе.

Правильно сформулированная цель позволяет определить критерии глу-

бины и степень описания всего бизнес-процесса, при этом описание необхо-

димо вести до достижения сформулированной цели, которая должна быть

измеряемой [259].

При описании деятельности компании, как правило используют метод

построения дерева бизнес-процессов, при этом следует выбрать такой уро-

вень детализации, согласно которому количество описываемых бизнес-

процессов не превышает 20. Для крупных инновационных предприятий этот

норматив удваивается. После того, как дерево бизнес-процессов построено,

необходимо детализировать каждый бизнес-процесс на работы из которых он

состоит. Данный шаг является описанием бизнес-процессов [196].

На рис. 2.4 приведен пример дерева работ отдельно взятого операционно-

го бизнес-процесса. Исходя из вышеописанного критерия для завершения

описания данного бизнес-процесса следует детализировать работу 3.1.1, так

как за нее отвечают два разных должностных лица.

65

Рис. 2.4. Дерево работ операционного бизнес-процесса

Для оценки оптимальности процесса необходимо использование следую-

щих основных параметров:

- качество итогового результата отдельно взятого операционного бизнес-

процесса;

- качество и состав промежуточных результатов (по каждой отдельно взя-

той процедуре) [67].

Проведение оценки качества промежуточных результатов должно прохо-

дить методично, по каждой отдельной процедуре с использованием критери-

ев оптимальности.

При этом, необходимо учитывать, что пользователю следующей проце-

дуры необходим результат в наиболее удобном для работы формате [192].

Что касается менеджера процесса, то ему необходимо своевременное по-

лучение информации об общем состоянии процесса, включающей в себя све-

дения о том, есть ли отклонения по срокам, не возникают ли проблемы, кото-

рые переводят процесс в нестандартное состояние, а также эффективность и

содержательность действий сотрудника, исполняющего данную процедуру

при ее выполнении.

66

В процессе оценки оптимальности каждой отдельно взятой процедуры,

необходимо проводить анализ действий исполнителей. Под действием следу-

ет понимать определенную последовательность операций, после выполнения

которых исполнитель производит контроль результата [240].

При проведении анализа действий исполнителей, следует учитывать сле-

дующие параметры:

- компактность и согласованность схемы операционных бизнес-

процессов;

- эффективность управления операционными бизнес-процессами.

Оценивая схему процесса, как правило, принято использовать следующие

показатели и критерии, приведенные ниже в табл. 2.3 [259]:

Табл. 2.3

Показатели и критерии оценки схемы процесса

Показатели оценки схемы бизнес-процесса Критерии оценки схемы бизнес-процесса

Количество «входов» и «выходов» Чем меньше «входов» и «выходов», тем

лучше для процесса, оптимальное количе-

ство — один универсальный «вход» и два-

три «выхода». При этом один «выход» при

верном ходе процесса, все остальные «вы-

ходы» в другие процессы в порядке ис-

ключения.

Количество процедур В идеале необходимо проводить от 7 до 11

процедур, так как в данном случае процесс

легко подвергается контролю, планирова-

нию и эффективному управлению им.

Количество возможных исключений Каждое исключение является угрозой для

управляемости процесса. Поэтому, их

должно быть минимальное количество.

Количество участвующих в процессе ра-

ботников и подразделений

Их количество индивидуально для каждо-

го отдельно взятого предприятия и под-

разделения.

При оценки оптимальности, первоначально следует проанализировать

каждую часть операционного бизнес-процесса, за которую отвечает конкрет-

ный работник, а также является ее исполнителем. Оценивая каждую проце-

дуру, необходима постоянная проверка результатов, полученных в случае

правильного выполнения процедуры, а также данных или материалов полу-

67

ченных в итоге исполнителем. При этом, анализируются все действия испол-

нителя, их оптимальность, а также время работы и продолжительность осу-

ществления каждой процедуры.

Следующим шагом является оценка оптимальности управления отдельно

взятого операционного бизнес-процесса, затем группы бизнес-процессов. В

результате получаем выявленные недостатки в отдельном бизнес-процессе и

/ или группе бизнес-процессов [260].

Оценивая эффективность управления, немаловажным аспектом является

выделение владельца и менеджера бизнес-процесса, а также их обязанности и

полномочия. Владельцем бизнес-процесса, как правило, является руководи-

тель предприятия, имеющий все полномочия на внесения в процесс любых

изменений. В свою очередь, менеджер бизнес-процесса — это работник, мак-

симально заинтересованный в получении факта прохождения бизнес-

процесса и несущий полную ответственность за полученный результат.

Однако, на практике, оценивая реально сложившиеся операционные биз-

нес-процессы получается, что владелец их всех — директор предприятия.

При этом, не имея функциональных подчинений, это единственный работник

предприятия, имеющий возможность внесения корректировки в сквозные

бизнес-процессы, поскольку все остальные участники находятся у него в

подчинении. Что касается выявления менеджера бизнес-процесса, то чаще

всего это не удается сделать, так как в процессе выявления выясняется, что за

конкретный факт прохождения бизнес-процесса никто не отвечает. И даже в

случае определения менеджера бизнес-процесса возникает другая проблема –

отсутствие у него полномочий для принятия тех или иных решений, касаю-

щихся исполнения бизнес-процесса [253].

При описании операционных бизнес-процессов существует выбор ис-

пользования одной из множества методик и программ, поддерживающих эти

методики [59]. Для того, чтобы выбрать конкретную методику и программ-

ное средство, необходимо учитывать ряд факторов, например масштаб опти-

мизации бизнес-процессов, размер предприятия, бюджет проекта по оптими-

68

зации бизнес-процессов и т. д. Однако, при использовании любой методики

описания, модель операционного бизнес-процесса должна отвечать на сле-

дующие вопросы:

Какие «входы» и «выходы» содержит операционный бизнес-процесса?

Какие процедуры входят в состав операционного бизнес-процесса?

Кто является исполнителем каждой процедуры?

Какой итог получается в результате выполнения каждой процедуры?

Как используется данный результат и кем?

Также при описании операционных бизнес-процессов важно уделять осо-

бое внимание способам передачи информации и носителям информации Так,

например, информация, которая была передана в устной форме, в лучшем

случае может оказаться неполноценной или недостоверной, а в худшем —

просто потеряться [119].

Если компания использует технологичный путь устранения недостатков

операционного бизнес-процесса, сначала последовательно выявляются все

значимые недостатки по заданному набору параметров, потом их сравнивают

с критериями оптимальности и в завершении готовят решения по их устране-

нию.

Следующий этап оптимизации предусматривает разработку предложений

по внесению исправлений выявленных недостатков. Необходимо перестро-

ить модель операционного бизнес-процесса, учитывая данные предложения,

проанализировать все действия работников, исполняющих конкретные про-

цедуры и их кандидатуры, а самое основное — это улучшение средств труда,

которое заключается в непосредственном усовершенствовании всех форм по-

ступления, хранения и первичной обработки данных, используемых при

осуществлении конкретной процедуры [116].

На завершающем этапе необходимо произвести оценку возможных

ухудшений, которые могут возникнуть от предлагаемых улучшений в других

69

областях оптимизированного операционного бизнес-процесса, например,

возможное сопротивление сотрудников нововведениям [121].

Чтобы оптимизация дала положительные результаты, необходимо ис-

пользование стратегии. Одним из методов составления такой стратегии явля-

ется построение стратегической карты, которое, как правило, основывается

на выяснении цели собственника. Цели могут быть разные, например, внед-

рение новых технологий, повышение стоимости бизнеса в долгосрочной пер-

спективе и рост прибыли в краткосрочном планировании или увеличение ин-

вестиционной привлекательности. При этом, главным условием является ре-

альная достижимость цели, ее четкое и понятное определение. Как правило,

постановка цели и способы её достижения определяются по средствам лич-

ного общения собственника с бизнес-аналитиками и менеджерами предприя-

тия, задача которых заключается в доведении не определенных пожеланий до

конкретных цифр и фактов, достижение которых необходимо за определён-

ный промежуток времени [174].

За последние несколько лет стремительно выросло число специалистов

именно по вопросам оптимизации деятельности предприятий. Они владеют

технологиями оптимизации, имеют специальное образование и большой

опыт в решении задач оптимизации деятельности предприятий. Под техноло-

гией следует понимать последовательность действий, приводящую к гаран-

тированному получению результата [143].

Руководителям предприятий нет необходимости оптимизировать процес-

сы самостоятельно, для этого существуют профессионалы. Но им следует

знать, как работают эти специалисты, чтобы правильно ставить задачи и

принимать результаты.

Активное участие ключевых сотрудников предприятия, заинтересован-

ных в положительном исходе оптимизации, является обязательным условием

достижения поставленной цели. Если сотрудники предприятия берутся за

выполнение всех необходимых функций, то нет необходимости в приглаше-

нии сторонних профессионалов, что значительно позволит сократить затраты

70

на оптимизацию предприятия. Попробуем дать описание этим функциям и

создать формальную группу исполнителей, а также обозначить важность

профессиональных навыков для каждого из них [253].

- Стратег. Другими словами, стратег – это руководитель проекта, основ-

ная задача которого заключается в воплощении ожиданий собственника в

стратегию их достижения, координировании действий остальных участников,

разрешении конфликтов в случае их возникновения. Наиболее оптимальной

кандидатурой на выполнение этих функций является генеральный директор

предприятия. Однако, в силу его загруженности, отсутствия опыта и специ-

альных знаний, в помощь ему могут привлекаться не только заместители, но

и сторонние консультанты. При этом необходимо учитывать, что принятие

окончательных решений принадлежит все-таки именно руководителю проек-

та, в редких случаях собственнику предприятия.

- Бизнес-аналитики. Квалифицированные консультанты в области страте-

гии и бизнес-процессов, обладающие опытом их проектирования, анализа и

оптимизации. Как правило, для выполнения этих функций нанимают внеш-

них консультантов, имеющих специальное образование и профессиональный

опыт реальных и успешных проектов. Но не нужно забывать, что и финансо-

вый директор, и главный инженер, и заместитель по развитию, а также дру-

гие руководители предприятия обязаны уметь проводить анализ стратегиче-

ских и тактических аспектов своей деятельности, используя при этом суще-

ствующие рекомендации общего характера и собственный здравый смысл.

Если сравнивать профессионального бизнес-аналитика с ведущими топ-

менеджерами предприятия, то от них его отличает только наличие накоплен-

ного опыта работы в данной области, способность и готовность выйти за

рамки стандартных представлений, а также знание и эффективное примене-

ние рекомендаций, приносящих положительный результат. Примерами таких

рекомендаций являются: распараллеливание бизнес-процесса в случае, где

это можно сделать, внедрение автоматизации, сокращение числа бизнес-

процессов, выполняемых разными подразделениями, до минимума [136].

71

- Проектировщики бизнес-процессов нижнего уровня. Для небольшого

инновационного предприятия, как правило, выделяются 3-5 операционных

бизнес-процессов верхнего уровня. Каждый из них делится еще на 3-5 более

детальных подпроцессов – это и есть операционные бизнес-процессы нижне-

го уровня. В итоге имеем около 40 операционных бизнес-процессов. На более

крупных инновационно-активных предприятиях, как правило, происходит

дальнейшее деление подпроцессов – еще на один или два уровня.

Последним уровнем в делении операционных бизнес-процессов является

бизнес-операция – процесс, который полностью выполняется и контролиру-

ется одним сотрудником. При этом, на очень крупных инновационных пред-

приятиях вполне реально наличие нескольких сотен бизнес-операций [213].

Далее попробуем сделать воображаемую проекцию полученных операцион-

ных бизнес-процессов на схему подразделений предприятия. При этом, оче-

видно, что в рамках одного производственного подразделения могут полно-

стью укладываться несколько операционных бизнес-процессов. Возможно

выявление и таких бизнес-процессов, за выполнение которых ответственны

два или более подразделения. Но самые нежелательные ситуации, когда от-

ветственность за выполнение одного бизнес-процесса многократно перехо-

дит от одного подразделения к другому. На рис. 2.5 приведены операцион-

ные бизнес-процессы условного предприятия по производству условной про-

дукции. Бизнес-процессы, протекающие внутри подразделений, показаны

мелкими короткими стрелками. Следующие бизнес-процессы, переходящие

из одного подразделения в другое обозначены широкими стрелками. И тре-

тья группа бизнес-процессов, обозначенная пунктирными стрелками – это

процессы, в каждом из которых задействовано несколько подразделений.

72

Рис. 2.5. Принадлежность операционных бизнес-процессов.

Каждое из производств имеет определенный план, который необходимо

выполнить - широкие стрелки. Стрелки, символично сделанные пунктирны-

ми обозначают процесс, который, как таковой, цехам не нужен, достаточно

сложен и мешает работать. На схеме видно, что конструкторский и марке-

тинговый отделы не распоряжаются в цехах. Соответственно, под кружками

с буквой «Д» подразумеваются управляющие действия генерального дирек-

тора, часто являющимся единственным человеком на предприятии, который

способен заставить сотрудников выполнять нестандартную работу. Данные

функции, по сути, являются лишними.

Исходя из этого, моделирование операционных бизнес-процессов нижне-

го уровня, за которые полностью или частично несет ответственность одно

подразделение лучше всего доверить непосредственно руководителю под-

разделения (либо внешнему консультанту такого уровня, работающему с ру-

ководителем подразделения) [144]. А вот моделированием операционных

бизнес-процессов верхнего уровня, которые отличаются наличием большего

Цех штамповки

Ш1 Ш2 Ш3

Новый

кузов

Механический

М1 М2 М3

Механическая

обработка

Литейный

Л1 Л2 Л3

ДаПро-

бная

отливка

Сборочное производство

С1 С2 С3

Сборка

Конструкторский отдел

Проект

деталей

Проверка Проверка

Отдел маркетинга

Заказ нового

изделия

Приемка

Д Д Д

Д

Д

Д Д

Д

73

числа взаимосвязей между отделами и цехами должен заниматься опытный

стратег, заинтересованный в развитии всего предприятия, а не отдельно взя-

того подразделения. Наем сторонних профессионалов позволит частично раз-

грузить руководителей предприятия, а их накопленный опыт и приобретен-

ные навыки – ускорить работу [136].

- Исполнители. Они же – эксперты по операционным бизнес-процессам

нижнего уровня. В данном случае самым правильным решением будет выде-

ление из группы сотрудников, выполняющих аналогичную работу, одного

или двух наиболее способных, с целью поручения им работы по-новому до

того момента, пока не будет отлажена вся система. Однако, возможно при-

менение другого варианта – пошагового перехода от части прежних бизнес-

процессов к обновленным, которые постепенно заменяют старые. К сожале-

нию, применение данного варианта эффективно на практике получается

крайне редко. Система отношений, сформированная за годы работы пред-

приятия и никогда не оптимизированная, может оказаться настолько слож-

ной, что в данный процесс придется привлекать большое количество сотруд-

ников. В данном случае привлечение сторонних исполнителей крайне неже-

лательно и нецелесообразно. Однако, привлеченные консультанты могут ока-

зать существенную помощь в поиске профессионалов для обучения и кон-

сультаций среди работников предприятия, а также контроле за правильно-

стью осуществления операционных бизнес-процессов, тем самым ускорить

процесс внедрения инноваций на предприятии [192].

На самом деле стандартных и четких методик построения операционных

бизнес-процессов «от и до» не существует, но есть общие рекомендации и

модели, на основе которых, применяя свой и чужой опыт, грамотный управ-

ленец вполне способен справиться с оптимизацией бизнес-процессов и вы-

строить действующую систему. Однако, для того, чтобы получить макси-

мально эффективный результат, кроме профессиональных навыков и опыта,

нужна немалая часть таланта. Только в этом случае инновационное предпри-

ятие имеет реальную возможность стать лидером в своём бизнесе. Для этого

74

предприятию необходима квалифицированная помощь гениальной команды,

возглавляемой соответствующим руководителем.

Оптимизация бизнес-процессов — необходимая, сложная и кропотливая

работа по постоянному улучшению деятельности компании.

Последний шаг процессного подхода к управлению инновационно-

активного промышленного предприятия – документирование всех произве-

денных действий, то есть регламентация бизнес-процессов. Регламентация

всех бизнес-процессов является обязательным условием оптимизации, при

этом каждый бизнес-процесс должен протекать без отклонений от нормы, в

установленном порядке [116].

Регламентировать все бизнес-процессы, находящиеся в процессе оптими-

зации, не имеет смысла, так как будет постоянная необходимость в их пере-

писывании. Регламентировать следует только уже оптимизированные и пока

не требующие оптимизации бизнес-процессы.

Регламентами операционных бизнес-процессов являются стандартные

бланки наружной и внутренней документации. Примером таких регламентов

могут служить: Должностные инструкции, штатное расписание предприятия

Положения о подразделениях и др. Но, наиболее важным моментом является

внедрение системы, реализация регламентов на практике. Лишь после пол-

ной реализации регламентов можно говорить о том, что потраченные ресур-

сы и силы на проведение проектирования были не напрасны. В идеале необ-

ходимо разделить внедрение инноваций на мелкие шаги и этапы (например,

первым будет отдел снабжения, затем производства, маркетинга и сбыта) Во-

первых, такое деление позволит легко отслеживать и контролировать весь

процесс внедрения, а во-вторых, получение небольшого положительного ре-

зультата будет являться хорошим стимулом для дальнейшего внедрения. При

этом необходимо учитывать, что возможность разделения внедрения на от-

дельные независимые этапы не всегда существует. И даже когда внедряемая

система новых операционных бизнес-процессов достаточна проста и не

предусматривает особых разграничений ответственности между подразделе-

75

ниями, необходимость внедрения изменений в процессе операционной дея-

тельности инновационного предприятия неизбежно приведет к тому, что

внедрение одного нового бизнес-процесса обязательно окажет непосред-

ственное влияние на десятки старых. Именно поэтому на практике получает-

ся чаще всего так, что сотрудники предприятия вынуждены продолжитель-

ное время работать по старой схеме, одновременно имитируя новую деятель-

ность, тем самым выполняя двойную работу – отсюда и сопротивление инно-

вациям [216].

После прохождения всех шагов или в процессе их прохождения предпри-

ятию необходимо выбрать сотрудника (команду сотрудников), осуществля-

ющего управление бизнес-процессами, а именно поддерживающего описания

бизнес-процессов и регламенты в надлежащем состоянии, соответствующем

текущей ситуации [262].

Для успешной реализации процессного управления на любом инноваци-

онно-активном предприятии необходимо выполнение следующих условий:

1. Оказание должного внимания к проекту со стороны руководства пред-

приятия.

2. Полная осведомленность сотрудников о проекте и максимальное во-

влечение их в процесс.

3. Доступность любой требуемой информации, касающейся проекта

внедрения процессного подхода для группы исполнителей.

4. Отсутствие быстрых результатов не должно оцениваться как провал

проекта, и тем более приводить к его замораживанию [265].

Всего этого можно добиться, если перед тем, как начать реализацию про-

екта, провести соответствующие мероприятия. Как правило, такими меро-

приятиями являются: выбор состава проектной группы и руководителя про-

екта, а также разработка общей системы мотивации, озвучивание цели проек-

та для всех сотрудников. Идеальным вариантом будет, если выбранная груп-

па занимается только проектом, и освобождается от текущих обязанностей. В

состав группы должны входить сотрудники из нескольких разных подразде-

76

лений, а не одного. Это позволит избежать однотипного восприятия проекта.

И еще одно условие – в проектной группе необходимо обязательное присут-

ствие хотя бы одного специалиста по процессному управлению [256].

Приведем некоторые результаты реализации процессного подхода к

управлению инновационно-активного промышленного предприятия:

1. При одновременном повышении качества осуществляемых работ про-

исходит сокращение времени, затрачиваемого на выполнение операционного

бизнес-процесса за счет исключения операций передачи информации. При

применении функционального подхода около 20% всего времени приходится

на выполнение операций, и порядка 80% тратится на передачу полученных

результатов. Исходя из этого, можно сделать вывод, что деятельность руко-

водителя фактически направлена на то, чтобы наладить взаимосвязь между

функциями и процессами предприятия. При этом происходит искажение пе-

редаваемой информации, что значительно ухудшает качество итогового ре-

зультата.

2. Появляется возможность оценки эффективности бизнес-операций, вхо-

дящих в состав одного операционного бизнес-процесса, что не доступно при

использовании функционального подхода, так как итоговая оценка результа-

тов работы исполнителей определяется исходя из субъективного взгляда ру-

ководителя функционального подразделения на качество результата каждой

операции.

3. Происходит обеспечение согласованности результатов бизнес-

операций в рамках операционных бизнес-процессов. При функциональном

подходе возникают противоречия в действиях и интересах функциональных

подразделений предприятия, что в конечном счете приводит к снижению эф-

фективности операционной деятельности в целом.

4. Уменьшаются накладные затраты и, как следствие, стоимость резуль-

тата отдельного бизнес-процесса. Функциональный подход напротив, харак-

теризуется увеличением расходов за счет большего числа операций, которые

возникают, как правило, из-за необходимости непрерывной передачи инфор-

77

мации и результатов от одного функционального подразделения к другому,

при этом порождая большое число ненужных и лишних операций, возника-

ющих от отсутствия понимания сотрудниками своей роли в процессе произ-

водства.

5. Открывается возможность для построения системы мотивирования

персонала, базирующейся на поощрении работников, исходя из достижений

результатов операционных бизнес-процессов, в которых они задействованы.

При использовании функционального подхода заинтересованность работни-

ков в итоговом результате бизнес-процесса отсутствует, в силу того, что ос-

новным потребителем этих результатов являются функциональные руково-

дители [295].

Конечным результатом проектирования должно стать предприятие,

функционирующее по новой схеме.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что использование процесс-

ного подхода целесообразно и актуально на всех стадиях развития инноваци-

онного предприятия, начиная от малых организаций и заканчивая сетевыми

структурами. При этом, как построение новых операционных бизнес-

процессов, так и оптимизация существующих требует ряда специальных

подходов, а также качественного анализа текущей ситуации в совокупности с

учетом стратегических и тактических целей и задач предприятия.

2.2. Существующие пути повышения эффективности управления биз-

нес-процессами в инновационных проектах на инновационно-активных

предприятиях

В настоящее время, учитывая активное развитие современного мирового

сообщества, самые перспективные в плане инвестирования – это проекты с

большим инновационным потенциалом. В эпоху постоянного технологиче-

ского прогресса потребители все чаще отдают свои предпочтения новым бо-

лее совершенным продуктам, в основе которых лежат инновации. Именно

инновационные продукты и услуги на сегодняшний день являются неотъем-

78

лемой частью повседневной жизни большинства граждан. Человечество

вступает в новую ступень своего развития — постиндустриальную, при этом

переживая стремительный рост научно-технического прогресса, связанного с

появлением новых технологий и непрерывным улучшением существующих

технологий и наукоемкой продукции. Ежемесячно в мире происходят раз-

личные технические и технологические изменения, в результате которых по-

требитель более эффективно выполняет поставленные перед ним цели и за-

дачи, реализовывает новые возможности и идеи, а так же существенно по-

вышается качество жизни населения в целом. Реализация данных изменений

требует постоянного инновационного развития от предприятий, производя-

щих такую продукцию [72].

На данный момент в нашей стране наиболее остро стоит проблема низко-

го уровня инновационной активности предприятий. По данным глобального

инновационного индекса, представленного в аналитическом докладе «Гло-

бальный индекс инноваций 2013» (Global Innovation Index 2013), Россия

находится на 62 месте в рейтинге 142 стран мира по уровню инновационного

развития.

В докладе приводится рейтинг стран по уровню инновационных возмож-

ностей и результатов за прошедший год. Доклад составлен с учетом опыта

партнеров данного проекта (компаний Alcatel-Lucent и Booz & Company), а

также Конфедерации индийской промышленности и Консультативного сове-

та, в состав которого входят одиннадцать экспертов из разных стран мира.

Исследования, проводимые в течение последних пяти лет свидетельству-

ют о непосредственном влиянии новых успешных инноваторов на динамику

инноваций в мире, что четко прослеживается в списке первых двадцати ли-

дирующих стран. Данный факт подтверждается и положительной динамикой

роста результатов целой группы развивающихся стран: Намибия, Индия,

Свазиленд, Латвия, Китай, Грузия, Сербия, Парагвай, Сенегал, Иордания,

Вьетнам, Монголия, Гана, Молдова, Армения, Украина, Малайзия, Черного-

79

рия, а также ряда стран с невысоким уровнем дохода, к ним относятся Зим-

бабве и Кения [284].

В сравнении с прошлым годом список десяти лидирующих стран мира в

области инноваций практически остался прежним. В этом году в рейтинге

мировых лидеров по уровню инновационных возможностей и результатов,

как и в прошлом, первое место заняла Швейцария. Далее следует Швеция,

Великобритания, Нидерланды, Соединенные Штаты, Финляндия, Гонконг,

Сингапур, Дания и Ирландия.

Показатели инновационной активности Швейцарии и Швеции говорят о

том, что оба лидера занимают первые строчки в списке по всем критериям

Индекса, последовательно располагаясь в списке 20 стран мира с наивысши-

ми показателями (табл.2.3). В свою очередь, Великобритания не на много от-

стает от Швейцарии и Швеции, показывает хорошие сбалансированные пока-

затели в инновационной сфере и занимает почетное четвёртое место, несмот-

ря на относительно невысокий рост производительности труда. При этом,

США, по-прежнему за счет преимуществ своей сильной образовательной ба-

зы, заметно увеличили финансовые затраты на разработки программных

обеспечений и уровень занятости в наукоемких отраслях. Необходимо

напомнит, что последний раз, когда Соединенные Штаты входили в состав

пятерки лидирующих стран мира по инновационной активности, было в 2009

году, тогда США занимали первое место [284].

Табл.2.3

Фрагмент из отчета «Рейтинг стран мира по Индексу инноваций 2013 года»

INSEAD. The Global Innovation Index 2013 (20-ка лидирующих стран)

Рейтинг Страна Индекс

1 Швейцария 66.6

2 Швеция 61.4

3 Великобритания 61.2

4 Нидерланды 61.1

5 Соединенные Штаты Америки 60.3

6 Финляндия 59.5

7 Гонконг 59.4

8 Сингапур 59.4

80

9 Дания 58.3

10 Ирландия 57.9

11 Канада 57.6

12 Люксембург 56.6

13 Исландия 56.4

14 Израиль 56.0

15 Германия 55.8

16 Норвегия 55.6

17 Новая Зеландия 54.5

18 Южная Корея 53.3

19 Австралия 53.1

20 Франция 52.8

По словам экспертов, страны, имеющие наивысшие показатели Индекса

инноваций, как правило демонстрируют их ежегодно с удивительной ста-

бильностью. Данный факт поддается логическому объяснению. Ведь очевид-

но, что эффективная инновационная деятельность рано или поздно ведет к

образованию так называемого замкнутого круга: вложенные инвестиции

привлекают новые инвестиции, таланты притягивают другие таланты, а ин-

новации при этом порождают инновации.

В общем рейтинге стран Россия в 2013 году заняла 62 место, находясь в

списке на строчке между Иорданией (61) и Мексикой (63). По сравнению с

прошлым годом, наше государство потеряло сразу 11 позиций. Если рас-

сматривать Россию среди стран-членов СНГ, то в этом списке ей принадле-

жит почетное третье место после Молдовы (45) и Армении (59). При этом в

докладе отмечено, что высокий потенциал России скрыт в качестве человече-

ского капитала (33 место), развитии бизнеса (43), развитии знаний (48) и ин-

фраструктуры (49). А факторами, мешающими развитию инноваций, являют-

ся заниженные показатели развития внутреннего рынка (74) и творческой де-

ятельности (101), а также несовершенные институты (87 место) [284].

Развитие инновационного потенциала промышленных предприятий озна-

чает использование конкурентных преимуществ. При этом существование

множества вариантов зависит от инновационной активности предприятия.

Применение ее сильных сторон и укрепление слабых является приоритетом

при формировании стратегии прорыва инновационных технологий. Таким

81

образом, рост эффективности инновационной деятельности, как правило, за-

висит в первую очередь от целенаправленной и размеренной работы по вы-

явлению и осуществлению возможностей увеличения инновационной актив-

ности предприятий [74].

Рост инновационной активности современного промышленного предпри-

ятия напрямую зависит от применения «человеческого капитала» и его науч-

ных знаний, которые воплощаются в последующих инновациях. При этом,

эффективность этапов инновационной деятельности во многом зависит от

творческой активности исполнителей [205].

На сегодняшний день одним из основных способов повышения иннова-

ционной активности предприятия является совершенствование системы

управления операционными бизнес-процессами [169].

Совершенствование системы управления инновационно-активных пред-

приятий в России часто связано с множеством трудностей. В первую очередь

речь идет о слабой управляемости на уровне системного управления опера-

ционными бизнес-процессами ввиду отсутствия четких механизмов функци-

онирования бизнес-единиц (БЕ) компании. Причем, проблемы существуют

не только на уровне «Дирекция - БЕ» и «БЕ - БЕ», но и внутри самих БЕ.

Бессистемность в большинстве случаев является свойством практически всех

бизнес-процессов компании. В условиях отсутствия опыта применения за-

падных стандартов управления операционными бизнес-процессами

наибольшую остроту проблема слабой управляемости приобретает в иннова-

ционно-активных компаниях регионального уровня.

Последствиями слабой управляемости являются высокие издержки и дру-

гие нежелательные последствия, связанные со снижением конкурентоспо-

собности компании. Поскольку системные сбои затрагивают большинство

бизнес-процессов, то в итоге, они оказывают негативное влияние на все ас-

пекты хозяйственной деятельности компании. Если создать целостное управ-

ление операционными бизнес-процессами, оптимизировать и разработать ин-

струментарий, технологию, при помощи которой компания будет постоянно

82

совершенствовать этот процесс, то издержки могут снижаться в значитель-

ной степени. В идеале операционные бизнес-процессы как технология рабо-

ты инновационного бизнеса должны работать без перебоев [272].

В связи с этим процесс совершенствования системы управления операци-

онными бизнес-процессами приобретает большую значимость.

Процесс совершенствования системы управления операционными бизнес-

процессами в общем виде представлен на рис. 2.6. Очевидно, что общая по-

следовательность процесса совершенствования системы управления опера-

ционными бизнес-процессами идентична последовательности реструктури-

зации системой управления компании в целом. Однако, существует и некото-

рая специфика. Поскольку описание операционных бизнес-процессов носит

формализованный характер, то при их анализе возможно более широкое

применение автоматизированных средств обработки информации. Среди

преимуществ такого подхода к управлению операционными бизнес-

процессами следует выделить простоту оптимизации и оценки как самих

процессов с точки зрения их организации и синхронизации, так и потребляе-

мых ими ресурсов [117]. Также необходимо отметить, что применение про-

граммного обеспечения не является обязательным условием для осуществле-

ния процесса совершенствования, а лишь оказывает значительную помощь и

упрощает работу.

Выделение и описание

Оценка эффективности

Повышение эффективности

Диагностика

компании

Разработка ме-

роприятий

Оптимизация

операционных

бизнес-

процессов

Анализ опера-

ционных биз-

нес-процессов

83

Рис. 2.6. Последовательность операций при совершенствовании операцион-

ных бизнес-процессов

На сегодня российский рынок предлагает довольно большой выбор про-

грамм (CASE-систем), большинство из которых позволяют моделировать

бизнес-процессы предприятий и проводить их анализ. Достаточно удобными

представляются ARIS Toolset и BPWin. Однако, при выборе определенной

системы, необходимо учитывать, что каждая программа индивидуальна и в

значительной мере непосредственно оказывает влияние на весь дальнейший

ход проекта. Оптимальный выбор системы возможен только с учетом четкого

понимания целей проекта, требований к информации, которая характеризует

бизнес-процессы и необходима для проведения анализа и принятия решений

в рамках конкретной задачи, а также возможностей каждой CASE-системы

описания процессов [79].

Судить о преимуществах той или иной системы имеет смысл, когда опре-

делены рамки проекта, основные задачи, которые данный проект призван

решить.

Диагностика компании является наиболее значимым и трудоемким эта-

пом. Данный процесс включает в себя анализ существующей организацион-

ной структуры и операционных бизнес-процессов организации, а также пред-

варительное выявление наиболее важных проблем. Если рассматривать в

процентном соотношении, то доля временных затрат на диагностику компа-

нии в общем объеме работ может достигать 50% (рис. 2.7) [88].

[][]

[][]

[][]

[][]

Диагностика

Анализ

Оптимизация

84

Рис. 2.7. Примерное соотношение затрат времени на осуществление про-

цесса совершенствования системы управления операционными бизнес-

процессами компании

Существующее состояние компании определяет степень и глубину необ-

ходимых изменений. На этом этапе объектами анализа являются:

- финансовые потоки;

- информационные потоки;

- материальные потоки;

- потоки документации.

Также, важно отметить, что проведение диагностики операционных биз-

нес-процессов компании связано с необходимостью трансформации дей-

ствующей функциональной структуры компании в процессную, то есть необ-

ходимо всю операционную деятельность компании представить в виде набо-

ра операционных бизнес-процессов. Таким образом, будет обеспечен своего

рода фундамент для дальнейшей работы по детальному анализу.

Описание операционных бизнес-процессов необходимо для того, чтобы в

дальнейшем провести анализ и реорганизацию, в процессе которой возможно

сокращение затрат на производство, продукции, внедрение новой информа-

ционной системы, повышение качества обслуживания потребителей и т.д.

Чтобы решить поставленные задачи, необходимо использование определен-

ных параметров, определяющих набор знаний по операционным бизнес-

процессам, который может меняться в зависимости от выбора определенного

бизнес-процесса [77]. В общем виде модель операционного бизнес-процесса

должна соответствовать четким требованиям и отражать следующие аспекты:

- процедуры, которые необходимо произвести для получения конечного

результата;

- последовательность выполнения выделенных процедур;

- механизмы управления, применяемые в рамках описываемого операци-

онного бизнес-процесса;

- исполнители процедуры процесса;

85

- ресурсы, необходимые для реализации каждой процедуры процесса;

- входящая информация, используемая при каждой процедуре процесса;

- исходящая информация, формируемая каждой процедурой процесса;

- документация, определяющая выполнение процедуры;

- параметры, характеризующие выполнение процедур и всего операцион-

ного бизнес-процесса [66].

Описание операционного бизнес-процесса может осуществляться при

помощи нотации (стандарта) и инструментов, позволяющих отразить все пе-

речисленные выше аспекты. В данном случае полученная модель операцион-

ного бизнес-процесса окажется наиболее полезной для компании, так как ее

можно будет легко подвергнуть анализу и реорганизации без дополнитель-

ных финансовых вложений.

На сегодняшний день в мировой практике применяется довольно большое

количество нотаций, каждая из которых в той или иной степени удобна для

моделирования операционных бизнес-процессов организации [256]. Для

наглядности основные виды нотаций моделирования бизнес-процессов пред-

ставлены в табл. 2.4.

Табл. 2.4

Основные виды нотаций моделирования бизнес-процессов и их характе-

ристика. Нотация модели-

рования бизнес-

процессов

Краткая характеристика нотации

моделирования бизнес-процессов

1 SADT (Structured

Analysis and De-

sign Technique)

Данная методология разработана специально для того, чтобы

облегчить описания и понимания искусственных систем, отно-

сящихся к разряду средней сложности.

2 IDEF0 (ICAM

DEFinition 0)

Методология функционального моделирования, построенная

на использовании наглядного графического языка, который

позволяет представить рассматриваемую систему в виде набо-

ра функциональных блоков. Как правило, моделирование с

помощью IDEF0 является первоначальным этапом в изучении

любой системы. Стандарт IDEF0 был разработан на основе ме-

тодологии структурного анализа и проектирования SADT, и

утвержден в качестве стандарта США, при этом успешно при-

меняется в большинстве проектах, связанных с описанием дея-

тельности предприятий [227].

3 IDEF1 (ICAM

DEFinition 1) Методология моделирования информационных потоков, нахо-

дящихся внутри системы, с помощью которой возможно отоб-

86

ражение и проведение анализа их структуры и взаимосвязей.

4 IDEF2 (ICAM

DEFinition 2) Методология динамического моделирования развития систе-

мы. Так как при анализе динамических систем возникают се-

рьезные трудности, развитие данного стандарта было приоста-

новлено еще на первоначальном этапе. Однако на сегодняш-

ний день существуют алгоритмы, которые позволяют превра-

щать набор статистических диаграмм IDEF0 в динамические

модели, основанные на базе CPN (Color Petri Nets).

5 IDEF3 (ICAM

DEFinition 3) Методология создания документации бизнес-процессов. Нота-

ция IDEF3 была разработана специально для удобного описа-

ния рабочих процессов (Work Flow), для которых наиболее

важным аспектом является отражение логической последова-

тельности выполнения процедур. С помощью данного стан-

дарта происходит описание сценария и последовательности

операций для каждого бизнес-процесса. IDEF3 напрямую свя-

зана с IDEF0 – с помощью IDEF3 каждая из существующих

функции может быть представлена, как отдельный процесс.

6 IDEF4 (ICAM

DEFinition 4)

Методология построения объектно-ориентированных систем.

С помощью стандарта IDEF4 возможно наглядно отображать

структуру объектов и существующие принципы взаимодей-

ствия, осуществляя анализ и оптимизацию особо сложных

объектно-ориентированных систем.

7 IDEF5 (ICAM

DEFinition 5)

Методология онтологического исследования сложных систем,

позволяющая описать онтологию системы с помощью специ-

ального словаря терминов и правил, на основании которых

возможно формирование достоверных утверждений о состоя-

нии рассматриваемой системы за определенный период вре-

мени. Именно на основе данных утверждений производятся

выводы о дальнейшем развитии системы, после чего можно

приступать к оптимизации процессов [285]. 8 DFD (Data Flow

Diagramming)

Данная методология используется для описания текущего до-

кументооборота и обработки информации на предприятии.

Представляет модельную систему как сеть связанных между

собой работ. Возможно использование в качестве дополнения

к модели IDEF 0, что позволит более наглядно отобразить те-

кущие операции документооборота в системах обработки ин-

формации предприятий.

9 UML (Unified

Modeling Lan-

guage)

Представляет собой стандартную нотацию визуального моде-

лирования программных систем, принятую консорциумом Ob-

ject Managing Group [246].

10 ARIS eEPS (ex-

tended Event

Driven Process

Chain)

Улучшенная нотация описания ряда процессов, управляемых

событиями, которая отображает последовательность функций

в рамках процесса описания в виде модели процесса, где для

каждой функции определены начальные и конечные события,

с помощью которых описывается существующее состояние

информационного объекта, позволяющее осуществлять кон-

троль или влиять на технологию протекания бизнес-процесса.

События совместно с функциями наиболее важны в eEPS-

моделях бизнес-процессов. С их помощью возможно изменять

состояние информационных объектов модели данных и связы-

вать модель данных с представлением данных. В свою оче-

87

редь, события активизируют функции и являются результатом

их выполнения.

Очевидно, что выбор системы в значительной мере определяет весь даль-

нейший ход проекта. Прежде чем приступать к диагностике операционных

бизнес-процессов, необходимо выделить ключевые бизнес-процессы, от ре-

зультата выполнения которых зависит достижение стратегических целей

компании. При этом описание операционных бизнес-процессов осуществля-

ется в виде формализованных наиболее удобных для восприятия моделей

[237]. Именно ключевые бизнес-процессы будут участвовать в дальнейшем

процессе совершенствования.

Анализ ключевых операционных бизнес-процессов на предмет суще-

ствующих слабых мест и появляющихся рисков строится не зависимо от це-

лей всего операционного процесса компании. Достижение наибольшей объ-

ективности возможно при применении специализированного программного

обеспечения. Анализ проводится по трем основным направлениям:

- полнота описания бизнес-процесса;

- оценка оптимальности функционирования бизнес-процесса;

-однозначность понимания бизнес-процесса [121].

Что касается оценки эффективности операционных бизнес-процессов по

ряду выбранных критериев эффективности, то она во многом зависит от ка-

чества формулирования этих критериев. Критерии эффективности операци-

онных бизнес-процессов – это качественные и количественные показатели,

которые рассчитываются по специальной методике и характеризуют резуль-

тат и динамику функционирования бизнес-процесса операционной деятель-

ности компании. Как правило, критерии формируются исходя из стратегиче-

ских целей компании, с учетом того, что стратегические цели компании ста-

бильны и редко подвержены изменениями [102]. Исходя из выше сказанного,

можно сделать вывод, что эффективным является тот бизнес-процесс, кото-

рый полностью способствует достижению стратегических целей компании.

88

Оптимизация операционных бизнес-процессов на основе сформулиро-

ванных критериев оптимизации, является основным этапом в процессе со-

вершенствования системы управления операционных бизнес-процессов

[240].

Повышение эффективности операционных бизнес-процессов представля-

ет собой реструктуризацию системы «ответственность-полномочия» в рам-

ках формализованных операционных бизнес-процессов и реорганизации

структуры компании. Наибольшее внимание уделяется комплексной разра-

ботке организационной структуры с учетом целей и задач, включая целевые

установки подразделениям и цехам, рациональные технологии работы и

должностные обязанности, требования к численности и квалификации пер-

сонала, критерии объективной оценки эффективности и результативности

работы [119]. При этом наиболее важным моментом является установлению

точек контроля функционирования операционных бизнес-процессов в ме-

стах, где сбои ведут к наибольшим издержкам.

Однако, оптимизация отдельных операций бизнес-процессов, которая за-

ключается в выработке нормативов или рекомендаций, довольно часто не

оправдывает средств, затраченных на ее проведение, так как возможности

улучшения локальных характеристик обладают весьма незначительными ре-

зервами повышения общей эффективности операционных бизнес-процессов.

Это обусловлено тем, что основные издержки возникают во взаимодействие

с внешними процессами компании, то есть основные резервы повышения

эффективности лежат в основе операций взаимодействующих процессах

[112].

Конечным этапом является непосредственное совершенствование систе-

мы управления операционными бизнес-процессами, проводимое на основе

произведенного анализа и составленного плана организационных мероприя-

тий по совершенствованию, которые выстраиваются в хронологическом по-

рядке с указанием сотрудников, ответственных за исполнение того или иного

89

операционного бизнес-процесса. Также необходимо разработать регламенты

и инструкции по поддержки технологии работы компании.

Однако, нужно помнить о том, что процесс совершенствования системы

управления операционными бизнес-процессами имеет ряд ограничений:

- необходимость четкого и понятного формулирования стратегических

целей компании;

- полная уверенность в необходимости совершенствований системы

управления, так как любые изменения в системе ведут к психологическому

дискомфорту сотрудников компании;

- процесс совершенствования системы управления операционными биз-

нес-процессами не завершается после окончания всех мероприятий, так как

имеет пролонгированное действие [258].

Для правильного завершения начатой работы по совершенствованию

нужно снова начать диагностику компании с последующей реализацией всех

действий. Только тогда компании будет легче и быстрее адаптироваться к

новым условиям хозяйствования и повысить свою конкурентоспособность.

При развитии и изменении любой сложной системы управления крупной

компании неизбежно временное снижение эффективности работы, при этом

финансовая эффективность может держаться на должном уровне. Такая си-

туация, как правило, имеет непродолжительный характер. Рано или поздно,

грамотно составленный и внедренный операционный бизнес-процесс посте-

пенно начинает включать в себя дополнительные, ненужные функции, что в

итоге приводит к снижению его эффективности. Однако, повышать эффек-

тивность операционных-бизнес-процессов следует только периодически. Пе-

риоды, когда существующие операционные бизнес-процессы подвергаются

ревизии, определяются самостоятельно руководством компании и не подле-

жат регламентации [146].

Подводя итог выше сказанного, можно сделать вывод, что в настоящее

время инновационно-активным компаниям, которые желают повысить свою

конкурентоспособность и занять лидирующие позиции на рынке, необходи-

90

мо постоянное реформирование и совершенствование системы управления

операционными бизнес-процессами, в основе которого лежат детальное изу-

чение существующих операционных бизнес-процессов компании, глубокий

анализ эффективности в соответствии со стратегическими целями компании

и разработка мероприятий по их совершенствованию.

2.3. Совершенствование существующих подходов к организации биз-

нес-процессов в инновационных проектах и путей их эффективного

управления

Постоянный рост числа новых успешных инновационных проектов, по-

вышение финансового интереса как отечественных, так и зарубежных инве-

сторов, а также активная государственная поддержка – именно эти факторы

являются стимулирующими для увеличения количества инновационно-

активных предприятий. Прослеживается не только увеличение числа идей, но

и существенный рост числа качественно проработанных проектов, что, в

свою очередь, влечет за собой изменения в модели поведения инвесторов

[155].

Для инвестора основными критериями выбора определенного инноваци-

онного проекта являются:

- новизна и приоритетность;

- невысокий уровень затрат и приемлемый уровень рентабельности;

- высокие потребительские свойства;

- приемлемый технический уровень;

- развитая конкурентоспособность;

- ресурсные возможности предприятия;

- высокая рыночная привлекательность;

- требуемый уровень стандартизации;

- квалифицированный рабочий персонал;

- присутствие спроса на рынке;

- макроэкономическая и политическая стабильность в стране;

91

- невысокие проектные риски;

- наличие учредителя, гаранта;

- строгое соответствие законодательству;

- проверенные источники финансирования.

Очевидно, что наиболее преуспевающим станет проект, соответствую-

щий наибольшему числу критериев. Необходимо учитывать, что инвестору

довольно сложно остановить свой выбор на одном варианте из предложен-

ных инновационных проектов. В связи с этим для уменьшения проектных

рисков и оптимизации критериев успешности проекта наиболее востребовано

применение портфельного подхода.

В составе портфеля инноваций необходимо присутствие разнообразных

проектов, крупных и мелких, далеких и близких по срокам, различных по

назначению и принципам реализации. Это нужно для эффективного внедре-

ния инноваций с одновременным повышением результативности финансово

экономических показателей, а также для успешной реализации конкурентной

стратегии предприятия [145].

Принципы организации финансирования инноваций предприятия должны

ориентироваться на несколько источников финансирования, а также гибкость

и динамичность отдельных элементов системы и предполагать оперативное

внедрение инноваций с их последующей коммерциализацией, приводящей к

увеличению финансовой отдачи от инновационной деятельности предприя-

тия [280].

Система финансирования инновационной деятельности представляет со-

бой сложное переплетение форм и способов, различающихся по направлени-

ям использования, условиям предоставления и другим параметрам. Однако,

общим моментом является то, что применение всех этих форм и способов

безусловно способствует совершенствованию существующих подходов к ор-

ганизации операционных бизнес-процессов в инновационных проектах [142].

92

Предложим систему организации операционных бизнес-процессов с уче-

том применения различных форм финансирования инновационной деятель-

ности предприятия (рис. 2.8).

Данная система позволит наглядно изучить использование различных

форм финансирования инновационной деятельности предприятия в соответ-

ствии с этапами операционных бизнес-процессов, что позволит предприятию

более грамотно построить свой бизнес и получить максимальный результат

от реализации инновационного проекта.

93

Рис. 2.8. Система организации операционных бизнес-процессов с учетом применения различных форм финансирования инновационной деятельности предприятия

Хранение

производ-

ственных за-

пасов

Приобретение

материально-

производственных

запасов

Модер-

низация

объек-

тов ОС

Хранение

готовой про-

дукции и по-

луфабрикатов

на складе

I. Снабже-

ние

Фо

рм

ы ф

ин

анси

ро

ван

ия и

нн

овац

ио

нн

ой

дея

тельн

ост

и п

ред

пр

ияти

я

Про-

извод-

ство

4

2 6

5

Овер

др

афт

тех

ни

-

чес

ки

й

Ов

ер

др

аф

т

Ар

ен

да

Эксп

лу

а-

тац

ио

нн

ая

арен

да

Кр

е-

ди

т

8

Там

о-

мо

-

жен

-

ны

й

кр

е-

ди

т

II. Произ-

водство

Фак

то

-

ри

нг

Фак

то-

ри

нг

с

аван

со-

вы

м

пл

атеж

ом

без

пр

ава

рег

рес

са

7

Цен

ны

е

бу

маги

Кон

о-

са-

мен

т

Ре-

во

ль

вер

-

ны

й

кр

е-

ди

т

Основные подэтапы операционных

бизнес-процессов предприятия Этапы операционной

деятельности пред-

приятия

Производство

готовой про-

дукции

Производство

полуфабрика-

тов

Разработка

комплекса

маркетинга

Выбор

целево-

го рын-

ка

Анализ рыночных

возможностей

предприятия

Заключение договора с маркетинговой компа-

нией III. Марке-

тинг

Меж

ду

на-

ро

дн

ый

фо

рф

ей-

тин

г

Фо

рф

ей

-

ти

нг

9

10

Сб

ыто

-

вой

фран

-

чай

зин

г

с те

рр

и-

тори

аль-

ной

фран

ши

-

зой

(н

а

терри

то-

ри

и Р

Ф)

Фр

ан

-

чай

зи

нг

Отгрузка полуфабрика-

тов на территории РФ

1 IV. Реали-

зация

Выбор марке-

тинговой ком-

пании

Аккре-

ди

тив с

рас

сро

ч-

кой

плат

ежа

и п

осл

е-

дую

щи

м

фи

нан

-

сирова-

ни

ем

Ак

-

кр

ед

и-

ти

в

Определение

точки сбыта

продукции и

полуфабрикатов

Отгрузка продукции

на территории РФ

3

Ли

-

зин

г

Им

по

рт

пор

т-

ны

й

рев

оль-

вер

ны

й

ли

зин

г

Отгрузка продукции

по экспортным кон-

трактам

11 Прибыль

Ин

вес

ти-

ци

он

ны

й

нал

ого

-

вы

й

кр

еди

т

На

ло

го

вое

кр

ед

ит

о-

ва

ни

е

94

Где:

1 – применение аккредитива с рассрочкой платежа и последующим фи-

нансированием с целью получения денежных средств для приобретения ма-

териально-производственных запасов. Данная форма финансирования наибо-

лее уместна, так как в этом случае аккредитив одновременно является и пла-

тежным инструментом, и инструментом финансирования оборотного капита-

ла. Предприятие-производитель, не имеющее собственных средств на приоб-

ретение материально-производственных запасов, получает не только необхо-

димое финансирование, но и дополнительный срок для погашения задолжен-

ности перед банком.

2 – применение эксплуатационной аренды с целью оформления в аренду

складских помещений для хранения производственных запасов. В данном

случае необходимо применение именно эксплуатационной аренды, так как с

точки зрения предоставления финансовых отчетов эксплуатационная аренда

является наиболее предпочтительной в двух отношениях. Во-первых, эксплу-

атационная аренда не находит отражения в активах и пассивах баланса, тем

самым предприятие избегает возникновения долговых обязательств. Во-

вторых, расходы по эксплуатационной аренде представляют собой простые

арендные платежи, равномерно выплачиваемые на протяжении срока эксплу-

атации арендуемого объекта, что является не мало важным фактом для начи-

нающего инновационного предприятия и способствует выравниванию дохо-

дов.

3 – применение импортного револьверного лизинга с целью модерниза-

ции объектов основных средств. Наиболее уместной формой финансирова-

ния в данном случае является револьверный лизинг, который дает возмож-

ность через определенное время в зависимости от износа объектов основных

средств, менять их на более совершенные. С помощью импортного револь-

верного лизинга предприятие сможет закупить необходимые инновационно-

ориентированные производственные объекты основных средств за рубежом.

95

4 – оформление технического овердрафта с целью получения денежных

средств на приобретение оборудования для изготовления полуфабрикатов и

готовой продукции. Технический овердрафт является наиболее подходящей

формой финансирования процесса производства инновационно-активного

предприятия, так как предоставляется без учета финансового состояния кли-

ента, под оформленные на его счет гарантированные платежи.

5 - применение эксплуатационной аренды с целью оформления в аренду

складских помещений для хранения готовой продукции и полуфабрикатов.

Эксплуатационная аренда является наиболее приемлемой формой финанси-

рования в данном случае, так как обладает целым рядом преимуществ (см.

пункт 2).

6 – оформление револьверного кредита с целью получения денежных

средств на оплату услуг маркетинговой компании. Оплата услуг маркетинго-

вой компании носит периодический характер, что и является основным кри-

терием для выбора именно этой формы финансирования. Такой кредит явля-

ется автоматически возобновляемым и позволяет заемщику по мере необхо-

димости, без дополнительных переговоров, получать деньги или погашать

долги в пределах установленного кредитного лимита в течение определенно-

го срока.

7 – применением факторинга с авансовым платежом без права регресса с

целью осуществления реализации полуфабрикатов на территории РФ. Данная

форма финансирования является наиболее приемлемой в осуществлении реа-

лизации полуфабрикатов на территории РФ, так как позволяет получить от

факторинговой компании авансовый платеж до 90 %-ов от суммы денежного

требования еще до того, как покупатель (дебитор) полностью перечислит

деньги на счет факторингой компании за поставленный товар. Факторинг без

права регресса означает, что в случае неплатежеспособности дебитора, убыт-

ки потерпит факторинговая компания, а не кредитор. При использовании

факторинга с авансовым платежом без права регресса возможно применение

коносамента, выдаваемого перевозчиком груза предприятию-грузовладельцу,

96

удостоверяющего принятие груза к перевозке и содержащего обязательство

доставить груз в пункт назначения и передать его получателю, а также может

служить обеспечением кредита под отгруженный товар.

8 – оформление таможенного кредита с целью получения денежных

средств для осуществления отгрузки продукции по экспортным контрактам.

В данном случае таможенный кредит является наиболее уместной формой

финансирования, так как позволяет получить отсрочку уплаты таможенных

платежей при условии предоставления гарантии и уплаты процентов на сум-

му пошлины за период отсрочки.

9 – использование международного форфейтинга с целью получения при-

были от реализации своей продукции за рубеж. Применение международного

форфейтинга обусловлено тем, что в данном случае предприятию-

производителю выгодно заключать экспортные контракты на поставку своей

продукции за рубеж, выступая в роли кредитора, при этом получая долговые

обязательства от дебитора в виде векселей, дебиторских долгов и других

ценных бумаг. При использовании международного форфейтинга возможно

применение коносамента, который является договором перевозки груза, а

также может служить обеспечением кредита под отгруженный товар.

10 – применение сбытового франчайзинга с территориальной франшизой

с целью получения денежных средств от продажи франшизы на территории

РФ. Такой вид франчайзинга применяется в сфере торговли на продажу гото-

вого товара на определенной территории и представляет собой распредели-

тельную систему сбыта товаров, произведенных франчайзером (инновацион-

ным предприятием).

11 – оформление инвестиционного налогового кредита на прибыль с це-

лью получения рассрочки по платежам налога на прибыль предприятия.

Осуществление инновационной деятельности является прямым основанием

для получения такого кредита, что позволит существенно снизить суммы

платежей по налогу на прибыль и тем самым стимулировать инновационную

и исследовательскую деятельность предприятия.

97

Таким образом, применение данных форм финансирования инновацион-

ной деятельности предприятия, является наиболее приемлемым в зависимо-

сти от этапа бизнес-процесса, и способствует как совершенствованию орга-

низации операционных бизнес-процессов, так и быстрому и эффективному

внедрению инноваций с их последующей коммерциализацией, обеспечива-

ющей рост финансовой отдачи от инновационной деятельности предприятия.

В настоящее время в зарубежной [77, 114, 147, 252, 298, 299, 303, 306] и

российской [88, 91, 100, 128, 164, 178, 199, 214] экономической литературе

нет четкой трактовки определения совершенствования организации операци-

онных бизнес-процессов инновационного предприятия.

Многие из ведущих мировых экономистов предлагают определения и ин-

терпретации понятий, близких по смыслу и содержанию.

Так, например, Джеймс Харрингтон понимали под улучшением бизнес-

процессов методологию, разработанную для проведения пошаговых усовер-

шенствований административных и вспомогательных процессов с использо-

ванием методики быстрого анализа решения, бенчмаркинга, перепроектиро-

вания и реинжиниринга процессов [253].

Филип Котлер, Роланд Бергер и Нильс Бикхофф в своих трудах описыва-

ют реинжиниринг бизнес-процессов, как фундаментальное переосмысление и

радикальное перепроектирование бизнес-процессов для достижения макси-

мального эффекта производственно-хозяйственной и финансово-

экономической деятельности, оформленное соответствующими организаци-

онно-распорядительными и нормативными документами [147].

По мнению ряда экономистов [91, 128, 167], совершенствование бизнес-

процессов – это применение структурированного подхода к анализу и рацио-

нализации процессов управления всеми основными сферами жизнедеятель-

ности современного предприятия с целью существенно повысить эффектив-

ность как отдельных бизнес-процессов, так и деятельности предприятия в

целом.

98

Организация бизнес-процессов объединяет мероприятия по выявлению

их внутренней структуры (пространственной, технологической, организаци-

онной и временной), при этом учитывая конкретные условия компании в

определенной области. Результатом может являться план, модель, описание

процессов как основа для их реализации.

Основными мероприятиями по организации бизнес-процессов являются:

определение ресурсов и хода процесса, формирование процессных данных,

разработка информационного обеспечения и другие аспекты [221].

Исходя из представленных выше трактовок, сформулируем авторское

определение совершенствования организации операционных бизнес-

процессов инновационного предприятия с использованием различных форм

финансирования, применяемых на соответствующих этапах бизнес-

процессов.

Совершенствование организации операционных бизнес-процессов инно-

вационного предприятия с использованием различных форм финансирова-

ния, применяемых на соответствующих этапах бизнес-процессов – это ком-

плекс мероприятий, направленный на проведение анализа и рационализации

бизнес-процессов, связанной с разработкой и внедрением новых продуктов,

услуг и технологий с помощью применения структурного подхода и различных

форм финансирования, используемых на соответствующих этапах операционной

деятельности с целью повышения эффективности как отдельных бизнес-

процессов, так и предприятия в целом. Результатом совершенствования является

достижение максимального экономического эффекта производственно-

хозяйственной и финансово-экономической деятельности инновационного пред-

приятия.

Сущность структурного подхода к проведению анализа и рационализации

бизнес-процессов состоит в разделении анализируемой системы на части и

иерархической организации этих частей. Структурным анализом принято

называть метод исследования статических характеристик системы путем вы-

99

деления в ней подсистем и элементов различного уровня иерархии и опреде-

ления отношений и связей между ними.

При применении к анализу и рационализации бизнес-процессов струк-

турный подход базируется на трех основных положениях:

- разбиение исследуемого процесса на функциональные блоки — подпро-

цессы;

- возможность детализации любых процессов путем иерархической де-

композиции;

- использование для описания процесса графических нотаций с возмож-

ностью текстового разъясняющего дополнения [303].

Предложенное автором определение совершенствования организации

операционных бизнес-процессов инновационного предприятия, в отличии от

представленных в большинстве научно-практических исследований, акцен-

тирует внимание на необходимости эффективного использования структур-

ного подхода в совокупности с различными формами финансирования инно-

вационной деятельности предприятия (эксплуатационная аренда, техниче-

ский овердрафт, таможенный и револьверный кредит, факторинг с авансо-

вым платежом без права регресса, международный форфейтинг, сбытовой

франчайзинг с территориальной франшизой, аккредитив с рассрочкой плате-

жа и последующим финансированием, импортный револьверный лизинг и

инвестиционный налоговый кредит). Необходимо отметить, что преимуще-

ство применения структурного подхода для проведения анализа и рациона-

лизации операционных бизнес-процессов инновационно-активных предприя-

тий состоит в том, что необходимость в получении детальной информации о

работе самих бизнес-процессов отсутствует, достаточно иметь информацию

об их входах и выходах, а также функциях, которые они выполняют. А сово-

купное применение структурного подхода и различных форм финансирова-

ния инновационной деятельности позволит достичь максимального эффекта

в проведении совершенствования организации операционных бизнес-

процессов инновационного предприятия.

100

Глава 3. Разработка финансово-организационного механизма операци-

онных бизнес-процессов в инновационных проектах предприятий

3.1. Алгоритм расчета затрат на этапах операционного бизнес-процесса с

использованием основных форм финансирования инноваций

На сегодняшний день число инновационно-активных предприятий актив-

но растет, вместе с этим возрастает и их потребность в привлечении долго-

срочных инвестиций с целью увеличения производства, закупки новейшего

оборудования и внедрения технологических инноваций.

Чтобы удовлетворить все финансовые потребности предприятия и решить

проблему финансирования инновационной деятельности, в первую очередь

необходимо выбрать основные формы финансирования инновационных про-

ектов, соответствующие этапам операционного бизнес-процесса предприятия

и просчитать все предполагаемые затраты при использовании этих форм фи-

нансирования.

На рис. 3.1 представлен инновационный алгоритм расчета затрат на эта-

пах операционного бизнес-процесса с использованием разновидностей ос-

новных форм финансирования инноваций (эксплуатационная аренда, техни-

ческий овердрафт, таможенный и револьверный кредит, факторинг с авансо-

вым платежом без права регресса, международный форфейтинг, сбытовой

франчайзинг с территориальной франшизой, аккредитив с рассрочкой плате-

жа и последующим финансированием, импортный револьверный лизинг и

инвестиционный налоговый кредит).

101

Рис. 3.1. Алгоритм расчета затрат операционного бизнес-процесса с использованием

разновидностей основных форм финансирования инноваций

Начало расчета затрат на

этапах операционного бизнес-

процесса

I. Снабжение

II. Производство

III. Маркетинг

tSfactZ

tt SS ZZ 21

tt SplanSfact ZZ

tt EA

Выбор альтернативных

видов аккредитива и / или аренды

tPfactZ tt PplanPfact ZZ

ttt EOL ttt PPP ZZZ 321

Выбор альтернативных видов лизинга и / или

овердрафта и / или аренды

tMfactZ

tV

tt MplanMfact ZZ

tMZ 1

Выбор альтернативного

вида кредита

IV. Реализация tRfactZ

tt RplanRfact ZZ

Да Нет

Да

Да

Нет

Нет

tttt KTBF ttt RRR ZZZ 321

Да Нет

Выбор альтернативных ви-

дов факторинга и / или франчайзинга и / или фор-

фейтинга и / или кредита

Окончание расчета затрат на

этапах операционного бизнес-

процесса

102

Пояснения:

I этап. Снабжение. Фактическая сумма затрат tSfactZ на первом этапе операционного биз-

нес-процесса состоит из суммы затрат при использовании аккредитивной формы финансирова-

ния tA и суммы затрат при использовании эксплуатационной аренды

tE , а также суммы затрат

на подэтапах операционного бизнес-процесса «Снабжение» tt SS ZZ 21 , .

При этом, если фактическая сумма затрат tSfactZ меньше или равна плановой

tSplanZ , то

данные формы финансирования являются приемлемыми и используются на этапе «Снабже-

ние». В противном случае, возвращаемся к выбору альтернативных видов аккредитива и / или

аренды.

II этап. Производство. Фактическая сумма затрат tPfactZ на втором этапе операционного

бизнес-процесса состоит из суммы затрат при использовании импортного револьверного ли-

зинга tL , суммы затрат при использовании технического овердрафта

tO и суммы затрат при

использовании эксплуатационной аренды tE , а также суммы затрат на подэтапах операционно-

го бизнес-процесса «Производство» ttt PPP ZZZ 321 ,, .

При этом, если фактическая сумма затрат tPfactZ меньше или равна плановой

tPplanZ , то

данные формы финансирования являются приемлемыми и используются на этапе «Производ-

ство». В противном случае, возвращаемся к выбору альтернативных видов лизинга и / или

овердрафта и / или аренды.

III этап. Маркетинг. Фактическая сумма затрат tMfactZ на третьем этапе операционного

бизнес-процесса состоит из суммы затрат при использовании револьверного кредитования tV и

суммы затрат на подэтапе операционного бизнес-процесса «Маркетинг» tMZ 1.

При этом, если фактическая сумма затрат tMfactZ меньше или равна плановой

tMplanZ , то

данная форма финансирования является приемлемой и используется на этапе «Маркетинг». В

противном случае, возвращаемся к выбору альтернативного вида кредитования.

IV этап. Реализация. Фактическая сумма затрат tRfactZ на четвертом этапе операционного

бизнес-процесса состоит из суммы затрат при использовании факторинга с авансовым плате-

жом без права регресса tF , суммы затрат при использовании сбытового франчайзинга с терри-

ториальной франшизой tK , суммы затрат при использовании международного форфейтинга

tB и таможенного кредитования tT , а также суммы затрат на подэтапах операционного бизнес-

процесса «Реализация» ttt RRR ZZZ 321 ,, .

При этом, если фактическая сумма затрат tRfactZ меньше или равна плановой

tRplanZ , то

данные формы финансирования являются приемлемыми и используются на этапе «Реализа-

ция». В противном случае, возвращаемся к выбору альтернативных видов факторинга и / или

франчайзинга и / или форфейтинга и / или кредитования.

Данный алгоритм позволяет предприятию рассчитать затраты на каждом

этапе операционного бизнес-процесса, связанные с использованием основ-

ных форм финансирования, что позволит максимально выгодно с экономиче-

ской точки зрения выбрать разновидность формы финансирования в соответ-

ствии с этапом операционной деятельности предприятия.

103

3.2. Инновационная методика расчета затрат операционной деятельно-

сти предприятия

Роль и значение инноваций в современной экономике нашего государства

достаточно велики. Данный аспект является основным в определении необ-

ходимости комплексного подхода к выявлению основных направлений, форм

и методов развития экономического потенциала предприятия, занимающего-

ся инновационной деятельностью, что может быть реализовано в концепции

разработки и совершенствования финансово-организационного механизма

операционного бизнес-процесса в инновационных проектах предприятия [28,

47, 108, 131, 156, 185].

На современном этапе развития нашего государства, увеличение эконо-

мического потенциала напрямую зависит от применения экономических, ор-

ганизационных и управленческих инноваций в экономике страны.

В нашем исследовании финансовыми инструментами, использование ко-

торых способствует достижению ожидаемого результата, являются аренда,

овердрафт, кредит, ценные бумаги, факторинг, форфейтинг, франчайзинг, ак-

кредитив, лизинг и налоговое кредитование. Эти финансовые инструменты в

большей степени независимы и исходя из специфики деятельности иннова-

ционного предприятия, общей экономической ситуации совокупное приме-

нение данных финансовых инструментов позволит повысить эффективность

операционной деятельности предприятия [37, 65, 69, 80, 185, 191, 218].

В связи с этим, необходимо разработать финансово-организационный ме-

ханизм операционного бизнес-процесса в инновационных проектах предпри-

ятия, базирующийся на применении процессного подхода к управлению ин-

новационно-активным предприятием, а так же использовании различных

форм финансирования инновационной деятельности предприятия.

Сначала создадим инновационную методику расчета затрат при исполь-

зовании различных форм финансирования для каждого этапа операционной

деятельности инновационного предприятия.

104

Создание такого инновационного инструментария даст возможность оте-

чественным предприятиям заранее просчитать финансовые затраты, связан-

ные с финансированием инновационной деятельности на каждом этапе опе-

рационного процесса. Это позволит предприятию более реально оценить

свои возможности в осуществлении того или иного инновационного проекта.

При этом, решение выше описанных проблем также будет способствовать

формированию и укреплению инновационного потенциала предприятий

страны, занимающихся инновационной деятельностью, а также повышению

их инновационной активности.

Представим следующие основные формулы.

1. Расчет суммы совокупных затрат производится по формуле 3.1.

n

i

iZZ1

(3.1)

Где:

- Z – сумма всех затрат связанных с финансированием инновационной де-

ятельности предприятия (д.е.);

- i – вид затрат.

2. Расчет суммы затрат при использовании аккредитива с рассрочкой

платежа и последующим финансированием производится по формуле 3.2.

21

365365aZaZA aroa

t

(3.2)

Где:

- tA – сумма затрат при использовании аккредитивной формы расчетов

(д.е.);

- t – период кредитования при использовании аккредитивной формы рас-

четов (месяц);

- Z – стоимость приобретаемых материально-производственных запасов

(д.е.);

- oa – процентная ставка за открытие аккредитива (включает в себя пре-

мию банка-эмитента за кредитный риск) (доли);

105

- ar – ставка на период финансирования при использовании аккредитив-

ной формы расчетов (доли);

- 1a – количество дней равных периоду со дня открытия аккредитива до

даты платежа по аккредитиву в пользу бенефициара (продавца) (дни);

- 2a – количество дней равных периоду с момента платежа по аккредити-

ву до полного погашения клиентом задолженности перед банком по кредит-

ным ресурсам банка (дни).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании аккредитива с рассрочкой платежа и последующим финансиро-

ванием.

3. Расчет суммы затрат при использовании эксплуатационной аренды

производится по формуле 3.3.

(3.3)

Где:

- tE – сумма затрат при использовании эксплуатационной аренды (д.е.);

- t – период расчета затрат при использовании эксплуатационной аренды

(месяц);

- D – общая полезная площадь сдаваемого в аренду объекта (здания, по-

мещения) (м²);

- d - условная стоимость квадратного метра за месяц с учетом переоце-

нок, откорректированная с учетом расположения и комфортабельности зда-

ния (помещения) (д.е.);

- k - коммунальные платежи (д.е.);

- x – эксплуатационные платежи (д.е.);

- - налог на добавленную стоимость (доли).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании эксплуатационной аренды.

4. Расчет суммы затрат при использовании импортного револьверного

лизинга за весь период действия договора производится по формуле 3.4.

111 xkdDEt

106

tstppdfrkуir

tsltsltplpdlfrl

n

t

k

n

t

ir

n

t

kirl

n

t

crgtt

LLLLLL

YYYLLLCLvrtttt

1

0

1

0

1

0

1

0

(3.4)

Где:

- ttL – итоговая сумма затрат при использовании импортного револьвер-

ного лизинга за весь период действия лизингового договора (д.е.);

- t – период расчета затрат при использовании импортного револьверного

лизинга (год);

- tcrgC - среднегодовая стоимость лизингового имущества в t-ый год экс-

плуатации (д.е.);

- irl - ставка страхового платежа по имущественному риску (доли);

- tkL – сумма лизингового платежа в t-ый год эксплуатации (д.е.);

- tirL – сумма страхового платежа по имущественному риску в t-ый год

эксплуатации(д.е.);

- lfr - ставка страхового платежа по финансовому риску (доли);

- Y - стоимость предмета лизинга (д.е.);

- pdl - ставка страхового платежа на период доставки оборудования (до-

ли);

- tpl - ставка экспортной таможенной пошлины на оборудование (доли);

- rtsl - ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в руб. (до-

ли);

- vtsl - ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в ин. валю-

те (доли);

- irL – сумма страхового платежа по имущественному риску за весь пери-

од действия лизингового договора (д.е.);

- kyL – сумма лизингового платежа за весь период действия лизингового

договора (д.е.);

107

- frL - сумма страхового платежа по финансовому риску за весь период

действия лизингового договора (д.е.).

- pdL – сумма страхового платежа на период доставки оборудования (д.е.);

- tpL – сумма экспортной таможенной пошлины на оборудование (д.е.);

- tsL – сумма таможенных сборов при экспорте оборудования (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать общую сумму затрат предприятия

при использовании импортного револьверного лизинга с учетом лизингового

платежа, страхования имущественного, финансового рисков и на период до-

ставки оборудования, а также экспортной таможенной пошлины и таможен-

ных сборов.

1. Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску.

Расчет остаточной стоимости объектов основных средств на начало t-го

года эксплуатации при начислении амортизации линейным способом произ-

водится по формуле 3.5.

КtYC amnt 1 1;0 nt (3.5)

Где:

- ntC - остаточной стоимости объектов основных средств на начало t-го

года эксплуатации (д.е.);

- Y - стоимость предмета лизинга (д.е.);

- am – норма амортизационных отчислений (доли);

- K – коэффициент ускорения (доли).

Расчет остаточной стоимости объектов основных средств на конец t-го

года эксплуатации при начислении амортизации линейным способом произ-

водится по формуле 3.6

КtYC amkt 11 1;0 nt (3.6)

Где:

- ktC - остаточной стоимости объектов основных средств на конец t-го го-

да эксплуатации (д.е.).

108

Расчет среднегодовой стоимости лизингового имущества (среднеарифме-

тической от остаточных стоимостей) в t-ый года эксплуатации производится

по формуле 3.7.

КtYCC

C am

ktnt

crgt

5,01

2 1;0 nt (3.7)

Где:

- tcrgC - среднегодовая стоимость лизингового имущества в t-ый год экс-

плуатации (д.е.).

Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску за весь пе-

риод действия лизингового договора производится по формуле 3.8.

1

0

n

t

irir tLL (3.8)

Где:

- irL – сумма страхового платежа по имущественному риску за весь пери-

од действия лизингового договора (д.е.);

- tirL – сумма страхового платежа по имущественному риску в t-ый год

эксплуатации (д.е.).

Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску в t-ый год

эксплуатации производится по формуле 3.9.

irlcrgir ttCL (3.9)

Где:

- irl - ставка страхового платежа по имущественному риску (доли).

2. Расчет суммы лизингового платежа.

Расчет суммы лизингового платежа в t-ый год эксплуатации при начисле-

нии амортизации линейным способом производится по формуле 3.10.

15,01

n

lKtKYL kvlklamamkt

1;0 nt (3.10)

Где:

- tkL – сумма лизингового платежа в t-ый год эксплуатации (д.е.);

- K – коэффициент ускорения (доли);

109

- kl – процентная ставка по кредиту при использовании револьверного

лизинга (доли);

- kvl - размер процента по комиссионному вознаграждению лизингодате-

ля при лизинговой форме финансирования (доли);

- l - сумма расходов на дополнительные услуги за весь период действия

лизингового договора (д.е.);

- - налог на добавленную стоимость (доли).

Расчет итоговой суммы лизингового платежа при начислении амортиза-

ции линейным способом производиться по формуле 3.11.

1

0

n

t

kky tLL (3.11)

Где:

- kyL – итоговая сумма лизингового платежа за весь период действия до-

говора (д.е.).

3. Расчет суммы страхового платежа по финансовому риску.

Расчет суммы страхового платежа по финансовому риску за весь период

действия лизингового договора производиться по формуле 3.12.

frlkyirfrlk

n

t

irfr LLLLLtt

1

0

(3.12)

Где:

- frL - сумма страхового платежа по финансовому риску за весь период

действия лизингового договора (д.е.);

- lfr - ставка страхового платежа по финансовому риску (доли).

Расчет суммы страхового платежа по финансовому риску в t-ый год экс-

плуатации производиться по формуле 3.13.

frlkirfr tttLLL (3.13)

Где:

- tfrL - сумма страхового платежа по финансовому риску в t-ый год экс-

плуатации (д.е.).

110

4. Расчет суммы страхового платежа на период доставки оборудования.

Расчет суммы страхового платежа на период доставки оборудования про-

изводится по формуле 3.14

pdlpd YL (3.14)

Где:

- Y - стоимость предмета лизинга (д.е.);

- pdl - ставка страхового платежа на период доставки (доли).

5. Расчет суммы экспортной таможенной пошлины на оборудование.

Расчет суммы экспортной таможенной пошлины на оборудование произ-

водится по формуле 3.15.

tpltp YL (3.15)

Где:

- tpl - ставка экспортной таможенной пошлины на оборудование (доли).

6. Расчет суммы таможенных сборов при экспорте оборудования.

Расчет суммы таможенных сборов при экспорте оборудования произво-

дится по формуле 3.16.

vr tsltslts YL (3.16)

Где:

- rtsl - ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в руб. (до-

ли);

- vtsl - ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в ин. валю-

те (доли).

7. Расчет итоговой суммы затрат при использовании импортного ре-

вольверного лизинга за 1 мес. t-ого периода эксплуатации оборудования.

Расчет суммы затрат при использовании импортного револьверного ли-

зинга за 1 мес. в t-ый период эксплуатации производиться по формуле 3.17.

21

*

n

YYY

n

LLLCL vrtttt tsltsltplpdlfrlkirkirlcrg

t

(3.17)

111

Где:

- tL - сумма затрат при использовании импортного револьверного лизинга

за 1 мес. в в t-ый период эксплуатации (д.е.);

- 1n - количество лизинговых платежей в год;

- 2n - количество платежей за весь период действия лизингового договора.

5. Расчет суммы затрат при использовании технического овердрафта

производится по формуле 3.18

(3.18)

Где:

- tO – сумма всех затрат при использовании средств из лимита овердрафта

(д.е.);

- t – период кредитования при использовании технического овердрафта

(месяц);

- nQ ...2,1 – сумма траншей использованных средств технического овердраф-

та (д.е.);

- ok – размер процентной ставки при овердрафтном кредитовании (доли);

- rb – расходы банка по проведению операции овердрафтного кредито-

вания (доли);

- o – количество дней равных сроку кредитования посредством

овердрафта (дни).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании средств технического овердрафта.

6. Расчет суммы затрат при использовании револьверного кредитова-

ния производится по формуле 3.19.

(3.19)

Где:

rbn

okn

t QoQ

O

...2,1

...2,1

365

n

vW

V

rkn

t

365

...2,1

112

- tV – сумма затрат при использовании револьверного кредита (д.е.);

- t – период кредитования при использовании револьверного кредита (ме-

сяц);

- nW ...2,1 – сумма траншей револьверного кредита (д.е.);

- rk – размер процентной ставки при револьверном кредитовании (доли);

- v – количество дней равных сроку кредитования посредством револь-

верного кредита (дни);

- n – количество платежей в течении всего договора кредитования по-

средством револьверного кредита (шт.)

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании револьверного кредита.

7. Расчет суммы затрат при использовании факторинга с авансовым

платежом без права регресса с применением коносамента производится

по формуле 3.20.

rqHf

HF kvfpf

kfpf

t

365 (3.20)

Где:

- tF – сумма затрат при использовании факторинга с авансовым плате-

жом без права регресса (д.е.);

- t – период расчета затрат при использовании факторинга с авансовым

платежом без права регресса (месяц);

- pfH – стоимость продаваемых товарно-материальных ценностей на тер-

ритории РФ (д.е.);

- – доля предоставляемых денежных средств в начальный момент вре-

мени при факторинговой форме финансирования (доли);

- kf - размер процента по кредиту при факторинговой форме финансиро-

вания (доли);

- f – количество дней равных сроку кредитования при факторинговой

форме финансирования (дни);

113

- kvf – размер процента по комиссионному вознаграждению при факто-

ринговой форме финансирования (доли);

- q – сумма комиссии за рассмотрение документов экспортера при факто-

ринговой форме финансирования (д.е.);

- r – сумма транспортных расходов, включающая в себя комиссионное

вознаграждение за оформление коносамента (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании факторинга с авансовым платежом без права регресса с приме-

нением коносамента.

8. Расчет суммы затрат при использовании таможенного кредитования

производится по формуле 3.21.

(3.21)

Где:

- tT – сумма затрат при использовании таможенного кредита (д.е.);

- C – сумма таможенного кредита (д.е.);

- t – период кредитования при использовании таможенного кредита (ме-

сяц);

- c - количество дней кредитования посредством таможенного кредита

(дни);

- tk – процентная ставка по таможенному кредиту (доли);

- tp – размер процентной ставки экспортной таможенной пошлины при

таможенном кредитовании (доли);

- ts – размер процентной ставки таможенного сбора при таможенном

кредитовании (доли);

- h – размер процентов по уплате сборов за сопровождение, оформление

и хранение на таможенном складе (доли);

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании таможенного кредита.

htstptk

t CCCcC

T

365

114

9. Расчет суммы затрат при использовании международного форфей-

тинга с использованием векселя с коносаментом производится по форму-

ле 3.22.

rCB vt (3.22)

Где:

- tB – сумма затрат при использовании международного форфейтинга

(д.е.);

- t – период расчета затрат при использовании международного форфей-

тинга (месяц);

- vC – сумма затрат при продаже векселя на экспортируемую продукцию

(д.е.);

- r – сумма транспортных расходов, включающая в себя комиссионное

вознаграждение за оформление коносамента (д.е.).

1. Расчет дисконта по векселю при форфейтинговой форме финансиро-

вания.

Расчет дисконта по векселю при форфейтинговой форме финансирования

производится по формуле 3.23.

365100

100

dU

vf

dv

(3.23)

- vf – размер процентной ставки векселя при форфейтинговой форме

финансирования (проценты);

- d - количество дней обращения векселя при форфейтинговой форме фи-

нансирования (дни).

2. Расчет дисконтированной цены векселя на экспортируемую продук-

цию.

Расчет дисконтированной цены векселя на экспортируемую продукцию

производится по формуле 3.24.

dvnvdv UGG (3.24)

115

- dvU - сумма дисконта по векселю при форфейтинговой форме финанси-

рования (д.е.)

3. Расчет суммы затрат при продаже векселя на экспортируемую про-

дукцию.

Расчет суммы затрат при продаже векселя на экспортируемую продукцию

производится по формуле 3.25.

dvnvv GGC (3.25)

- nvG - номинальная стоимость векселя на экспортируемую продукцию

(д.е.);

- dvG - дисконтированная цена векселя на экспортируемую продукцию

(д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании международного форфейтинга с применением векселя с коно-

саментом.

10. Расчет суммы затрат при использовании сбытового франчайзинга с

территориальной франшизой (на территории РФ) производится по фор-

муле 3.26.

321 KKKKt (3.26)

Где:

- tK – сумма затрат при использовании сбытового франчайзинга с терри-

ториальной франшизой (на территории РФ) (д.е.);

- t – период расчета затрат при использовании сбытового франчайзинга

(месяц);

- 1K – сумма затрат на выплату заработной платы наемному консультанту

по разработке франшизного пакета (д.е.);

- 2K – сумма затрат на рекламу и продвижение франшизы (д.е.);

- 3K – сумма затрат на обучение персонала и поддержку франчайзи (д.е.);

116

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия при ис-

пользовании сбытового франчайзинга с территориальной франшизой (на тер-

ритории РФ).

11. Расчет суммы затрат на подэтапе «Приобретение материально-

производственных запасов» операционного бизнес-процесса «Снабжение»

производится по формуле 3.27.

654321 1111111 SSSSSSSt ZZZZZZZ (3.27)

Где:

- 1StZ – сумма затрат на подэтапе «Приобретение материально-

производственных запасов» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 11SZ – стоимость сырья и материалов (д.е.);

- 21SZ – оплата транспортных расходов (д.е.);

- 31SZ - оплата экспедиционных услуг (д.е.);

- 41SZ – оплата тары и упаковки (д.е.);

- 51SZ – оплата страховки груза (д.е);

- 61SZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Приобретение материально-производственных запасов» операци-

онного бизнес-процесса «Снабжение».

12. Расчет суммы затрат на подэтапе «Хранение производственных за-

пасов» операционного бизнес-процесса «Снабжение» производится по фор-

муле 3.28.

321 2222 SSSSt ZZZZ (3.28)

Где:

- 2StZ – сумма затрат на подэтапе «Хранение производственных запасов»

(д.е.);

117

- t – период расчета затрат (месяц);

- 12SZ – оплата машин и механизмов (д.е.);

- 22SZ – стоимость спецодежды рабочих и хозяйственного инвентаря (д.е.);

- 32SZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Хранение производственных запасов» операционного бизнес-

процесса «Снабжение».

13. Расчет суммы затрат на подэтапе «Модернизация объектов ОС»

операционного бизнес-процесса «Производство» производится по формуле

3.29.

54321 111111 PPPPPPt ZZZZZZ (3.29)

Где:

- 1PtZ – сумма затрат на подэтапе «Модернизация объектов ОС» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 11PZ – стоимость объектов ОС (д.е.);

- 21PZ – оплата транспортных расходов (д.е.);

- 31PZ – оплата экспедиционных услуг (д.е.);

- 41PZ – оплата тары и упаковки (д.е.);

- 51PZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Модернизация объектов ОС» операционного бизнес-процесса

«Производство».

14. Расчет суммы затрат на подэтапе «Производство готовой продукции

и полуфабрикатов» операционного бизнес-процесса «Производство» произ-

водится по формуле 3.30.

321 2222 PPPPt ZZZZ (3.30)

118

Где:

- 2PtZ – сумма затрат на подэтапе «Производство готовой продукции и

полуфабрикатов» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 12PZ – оплата коммунальных услуг (д.е.);

- 22PZ – оплата тары и упаковки (д.е.);

- 32PZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Производство готовой продукции и полуфабрикатов» операцион-

ного бизнес-процесса «Производство».

15. Расчет суммы затрат на подэтапе «Хранение готовой продукции и

полуфабрикатов на складе» операционного бизнес-процесса «Производ-

ство» производится по формуле 3.31.

321 3333 PPPPt ZZZZ (3.31)

Где:

- 3PtZ – сумма затрат на подэтапе «Хранение готовой продукции и полу-

фабрикатов на складе» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 13PZ – оплата машин и механизмов (д.е.);

- 23PZ – стоимость спецодежды рабочих и хозяйственного инвентаря (д.е.);

- 33PZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Хранение готовой продукции и полуфабрикатов на складе» опера-

ционного бизнес-процесса «Производство».

16. Расчет суммы затрат на подэтапе «Заключение договора с марке-

тинговой компанией» операционного бизнес-процесса «Маркетинг» произ-

водится по формуле 3.32.

119

21 111 MMMt ZZZ (3.32)

Где:

- 1MtZ – сумма затрат на подэтапе «Заключение договора с маркетинговой

компанией» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- iMZ 1 – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.);

- 21MZ - оплата юридических услуг по заключению договора с маркетин-

говой компанией (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Заключение договора с маркетинговой компанией» операционного

бизнес-процесса «Маркетинг».

17. Расчет суммы затрат на подэтапе «Отгрузка полуфабрикатов на

территории РФ» операционного бизнес-процесса «Реализация» производит-

ся по формуле 3.33.

21 111 RRRt ZZZ (3.33)

Где:

- 1RtZ – сумма затрат на подэтапе «Отгрузка полуфабрикатов на террито-

рии РФ» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- i

RZ 1 – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.);

- 21RZ - оплата тары и упаковки (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Отгрузка полуфабрикатов на территории РФ» операционного биз-

нес-процесса «Реализация».

18. Расчет суммы затрат на подэтапе «Отгрузка продукции на террито-

рии РФ» операционного бизнес-процесса «Реализация» производится по

формуле 3.34.

120

321 2222 RRRRt ZZZZ (3.34)

Где:

- 2RtZ – сумма затрат на подэтапе «Отгрузка продукции на территории

РФ» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 12RZ – оплата транспортных расходов (д.е.);

- 22RZ – оплата страховки груза (д.е);

- 32RZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.).

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Отгрузка продукции на территории РФ» операционного бизнес-

процесса «Реализация».

19. Расчет суммы затрат на подэтапе «Отгрузка продукции по экспорт-

ным контрактам» операционного бизнес-процесса «Реализация» произво-

дится по формуле 3.35.

321 3333 RRRRt ZZZZ (3.35)

Где:

- 3RtZ – сумма затрат на подэтапе «Отгрузка продукции по экспортным

контрактам» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц);

- 13RZ – оплата транспортных расходов (д.е.);

- 23RZ – оплата страховки груза (д.е);

- 33RZ – выплата заработной платы рабочим с учетом страховых взносов

во внебюджетные фонды (д.е.);

Данная формула позволяет рассчитать сумму затрат предприятия на

подэтапе «Отгрузка продукции по экспортным контрактам» операционного

бизнес-процесса «Реализация».

121

Далее, используя базовые формулы 3.1 по 3.35, сформируем формулы для

каждого этапа бизнес-процессов предприятия, с учетом форм расчетов и фи-

нансирования (аренда, овердрафт, кредит, факторинг, ценные бумаги, фор-

фейтинг, франчайзинг, аккредитив, лизинг, налоговое кредитование).

Математическая модель первого этапа «Снабжение» будет выглядеть

следующим образом:

3

1

2

6

1

1

i

ttSt

i

StSt EAZZZii

(3.36)

Где:

- StZ – сумма затрат на первом этапе «Снабжение» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц).

Математическая модель второго этапа «Производсто» будет выглядеть

следующим образом:

3

1

3

1

32

5

1

1

i

ttt

i

PtPt

i

PtPt EOLZZZZiii

(3.37)

Где:

- PtZ – сумма затрат на втором этапе «Производство» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц).

Математическая модель третьего этапа «Маркетинг» будет выглядеть

следующим образом:

t

i

MtMt VZZi

1

1

1 (3.38)

Где:

- MtZ – сумма затрат на третьем этапе «Маркетинг» (д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц).

Математическая модель четвертого этапа «Реализация» будет выглядеть

следующим образом:

t

i

ttt

i

RtRt

i

RtRt TBSFZZZZiii

3

1

3

1

32

1

1

1 (3.39)

Где:

- RtZ – сумма затрат на четвертом этапе «Реализация» (д.е.);

122

- t – период расчета затрат (месяц).

Теперь, используя формулы 3.36 по 3.39, сформируем итоговую формулу

для расчета суммы совокупных затрат операционной деятельности предприя-

тия.

RtMtPtStt ZZZZZ (3.40)

Где:

- tZ - суммы совокупных затрат операционной деятельности предприятия

(д.е.);

- t – период расчета затрат (месяц).

Разработанная инновационная методика расчета затрат операционной де-

ятельности предприятия (формулы с 3.36 по 3.40) представляет возможность

максимально полного и детального расчета суммы затрат при использовании

эксплуатационной аренды, технического овердрафта, таможенного и револь-

верного кредита, факторинга с авансовым платежом без права регресса, меж-

дународного форфейтинга, сбытового франчайзинга с территориальной

франшизой, аккредитива с рассрочкой платежа и последующим финансиро-

ванием, импортного револьверного лизинга и инвестиционного налогового

кредита с целью финансирования инновационной деятельности предприятия.

Предложенный инновационный инструментарий дает возможность при-

влечения дополнительных финансовых ресурсов для осуществления опера-

ционной деятельности инновационно-активного предприятия. Так же позво-

ляет увеличить инновационный потенциал предприятия, обеспечив его эко-

номическое развитие и стабильность.

3.3. Практика применения инновационной методики расчета затрат при

использовании различных форм финансирования в соответствии с эта-

пами операционных бизнес-процессов предприятия

На практике применения выше приведенных формул и инновационных

методик будим использовать данные ОАО «Ангарская нефтехимическая

компания», являющегося крупнейшим предприятием Иркутской области по

123

переработке нефти, выпуску нефтепродуктов и химической продукции про-

изводственно-технического назначения.

Первые нефтехимические установки ОАО «АНХК» были введены в экс-

плуатацию в 1953 году. В дальнейшем, производство по гидрированию жид-

ких продуктов переработки угля было перепрофилировано на производство

новых видов химической продукции.

Основными видами выпускаемой продукции являются: бензины автомо-

бильные, топлива дизельные, авиакеросин, масла, битумы нефтяные, кокс

электродный, мазут, спирты бутиловые, серная кислота, метанолы и др. Все-

го предприятием выпускается около 200 наименований продукции, соответ-

ствующей требованиям нормативной и технической документации, действу-

ющих технических регламентов. Продукция АНХК востребована на внут-

реннем рынке, а также экспортируется в 14 стран мира.

В масштабе отрасли на долю предприятия приходится около 4,1% рос-

сийской нефтепереработки, 4,1% выпуска топлив, 4,4% выпуска дизельных

топлив, 3,7% производства топочного мазута.

По ключевым показателям - объему и глубине переработки нефти –

АНХК входит в первую десятку среди 28 предприятий отрасли и занимает

первое место среди предприятий нефтеперерабатывающего блока нефтяной

компании «Роснефть» [290].

Ниже приведены реальные показатели затрат. Для большей достоверно-

сти мы учли все возможные затраты на предприятии в процессе инновацион-

ной деятельности.

Учитывая все нижеперечисленные исходные данные, рассчитаем суммы

затрат при использовании различных форм инвестирования инновационной

деятельности предприятия (аренда, овердрафт, кредит, факторинг, ценные

бумаги, форфейтинг, франчайзинг, аккредитив, лизинг, налоговое кредитова-

ние).

Расчет суммы затрат при использовании аккредитива с рассрочкой

платежа и последующим финансированием.

124

Исходные данные:

- t – период кредитования при использовании аккредитивной формы рас-

четов (месяц);

- 125000000Z (стоимость приобретаемых материально-

производственных запасов (руб.));

- 01,0oa (процентная ставка за открытие аккредитива (включает в себя

премию банка-эмитента за кредитный риск) (доли));

- 1,0ar (ставка на период финансирования при использовании аккреди-

тивной формы расчетов (доли));

- 301a (количество дней равных периоду со дня открытия аккредитива

до даты платежа по аккредитиву в пользу бенефициара (продавца) (дни));

- 302 a (количество дней равных периоду с момента платежа по аккре-

дитиву до полного погашения клиентом задолженности перед банком по кре-

дитным ресурсам банка (дни)).

103725010271251012530365

1,012500000030

365

001,0125000000

tA

(сумма затрат при использовании аккредитивной формы расчетов за 1 мес.

(руб.)).

Расчет суммы затрат при использовании эксплуатационной аренды.

Исходные данные:

- t – период расчета затрат при использовании эксплуатационной аренды

(месяц);

- 1000D (общая полезная площадь сдаваемого в аренду объекта (здания,

помещения) (м²));

- 200d (условная стоимость квадратного метра за месяц с учетом пере-

оценок, откорректированная с учетом расположения и комфортабельности

здания (помещения) (руб.));

- 15000k (коммунальные платежи (руб.));

- 5000x (эксплуатационные платежи (руб.));

- 18,0 (налог на добавленную стоимость (доли)).

125

(сумма

затрат при использовании эксплуатационной аренды за 1 мес. (руб.)).

Расчет суммы затрат при использовании импортного револьверного ли-

зинга за весь период действия договора.

1. Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску.

Расчет остаточной стоимости объектов основных средств на начало и на

конец каждого года эксплуатации при начислении амортизации линейным

способом:

Исходные данные:

- Y = 80000000 (стоимость предмета лизинга (руб.));

- am = 0,0667 (норма амортизационных отчислений (в соответствии с По-

становлением Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 (ред. от 10.12.2010) "О

Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы",

норма амортизационных отчислений для данного вида основных фондов со-

ставит 6,67%) (доли));

- 3K (коэффициент ускорения (при линейном методе начисления амор-

тизации используют коэффициент ускорения, равный 3) (доли)).

8000000030667,001800000000 nC (остаточная стоимости объектов

основных средств на начало 1-го года эксплуатации, равная стоимости пред-

мета лизинга (руб.)).

6400000030667,0118000000001 kn СC (остаточная стоимости объек-

тов основных средств на начало 2-го года эксплуатации и на конец 1-го года

эксплуатации (руб.)).

4800000030667,0218000000012 kn CC (остаточная стоимости объ-

ектов основных средств на начало 3-го года эксплуатации и на конец 2-го го-

да эксплуатации (руб.)).

3200000030667,0318000000023 kn CC (остаточная стоимости объ-

ектов основных средств на начало 4-го года эксплуатации и на конец 3-го го-

да эксплуатации (руб.)).

25960018,01500018,011500018,012001000 tE

126

1600000030667,0418000000034 kn CC (остаточная стоимости объек-

тов основных средств на начало 5-го года эксплуатации и на конец 4-го года

эксплуатации (руб.)).

030667,0141800000004 kC (остаточная стоимости объектов ос-

новных средств на конец 5-го года эксплуатации (руб.)).

Расчет среднегодовой стоимости лизингового имущества (среднеарифме-

тической от остаточных стоимостей) в каждый год эксплуатации:

720000002

64000000800000000

crgC (среднегодовая стоимость лизингового

имущества в 1-ый год эксплуатации (руб.)).

560000002

48000000640000001

crgC (среднегодовая стоимость лизинго-

вого имущества во 2-ой год эксплуатации (руб.)).

400000002

32000000480000002

crgC (среднегодовая стоимость лизингово-

го имущества в 3-ий год эксплуатации (руб.)).

240000002

16000000320000003

crgC (среднегодовая стоимость лизингово-

го имущества в 4-ый год эксплуатации (руб.)).

80000002

0160000004

crgC (среднегодовая стоимость лизингового иму-

щества в 5-ый год эксплуатации (руб.)).

Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску в каждый

год эксплуатации:

Исходные данные:

- 03,0irl (ставка страхового платежа на оборудование по имуществен-

ному риску (доли)).

216000003,0720000000

irL (сумма страхового платежа по имуществен-

ному риску в 1-ый год эксплуатации (руб.)).

16800001irL (сумма страхового платежа по имущественному риску во 2-

ой год эксплуатации (руб.)).

127

12000002irL (сумма страхового платежа по имущественному риску в 3-ий

год эксплуатации (руб.)).

7200003irL (сумма страхового платежа по имущественному риску в 4-ый

год эксплуатации (руб.)).

2400004irL (сумма страхового платежа по имущественному риску в 5-ый

год эксплуатации (руб.)).

Расчет суммы страхового платежа по имущественному риску за весь пе-

риод действия лизингового договора:

6000000irL (сумма страхового платежа по имущественному риску за весь

период действия лизингового договора (руб.)).

2. Расчет суммы лизингового платежа.

Исходные данные:

- 3K (коэффициент ускорения (при линейном методе начисления амор-

тизации используют коэффициент ускорения, равный 3) (доли)).

- 1,0kl (процентная ставка по кредиту при использовании револьверно-

го лизинга (доли));

- 01,0kvl (размер процента по комиссионному вознаграждению лизинго-

дателя при лизинговой форме финансирования (доли)).

- 40000l (сумма расходов на дополнительные услуги за весь период

действия договора лизинга (д.е.);

- 18,0 (налог на добавленную стоимость (доли)).

1360492818,1800011,0036,005,01036,0800000000

kL (сумма

лизингового платежа при начислении амортизации линейным способом в 1-

ый год эксплуатации (руб.))

132311041kL (сумма лизингового платежа во 2-ой год эксплуатации с

учетом коэффициента ускорения (руб.))

128572802kL (сумма лизингового платежа в 3-ий год эксплуатации с уче-

том коэффициента ускорения (руб.))

128

124834563kL (сумма лизингового платежа в 4-ый год эксплуатации с

учетом коэффициента ускорения (руб.))

121096324kL (сумма лизингового платежа в последний 5-ый год эксплуа-

тации с учетом коэффициента ускорения (руб.)).

64286400kyL (итоговая сумма лизингового платежа при начислении

амортизации линейным способом (руб.)).

3. Расчет суммы страхового платежа по финансовому риску.

Исходные данные:

- 03,0lfr (ставка страхового платежа на оборудование по финансовому

риску (доли)).

47294803,01360492821600000

frL (сумма страхового платежа по фи-

нансовому риску в 1-ый год эксплуатации (руб.)).

4473331frL (сумма страхового платежа по финансовому риску во 2-ой год

эксплуатации (руб.)).

4217182frL (сумма страхового платежа по финансовому риску в 3-ий год

эксплуатации (руб.)).

3961043frL (сумма страхового платежа по финансовому риску в 4-ый год

эксплуатации (руб.)).

3704894frL (сумма страхового платежа по финансовому риску в 5-ый год

эксплуатации (руб.)).

2108592frL (сумма страхового платежа по финансовому риску за весь

период действия договора лизинга (руб.))

4. Расчет суммы страхового платежа на оборудование на период до-

ставки.

Исходные данные::

- 01,0pdl (ставка страхового платежа на оборудование на период до-

ставки (доли)).

129

80000001,080000000 pdL (сумма страхового платежа на оборудование на

период доставки (руб.)).

5. Расчет суммы экспортной таможенной пошлины на оборудование.

Исходные данные:

- 1,0tpl (ставка экспортной таможенной пошлины на оборудование (до-

ли)).

80000001,080000000 tpL (сумма экспортной таможенной пошлины на

оборудование (руб.)).

6. Расчет суммы таможенных сборов при экспорте оборудования.

Исходные данные:

- 001,0rtsl (ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в руб.

(доли));

- 0005,0vtsl (ставка таможенных сборов при экспорте оборудования в

ин. валюте (доли)).

1200000005,0001,080000000 tsL (сумма таможенных сборов при экс-

порте оборудования (руб.)).

7. Расчет итоговой суммы затрат при использовании импортного ре-

вольверного лизинга за 1 мес. t-ого периода эксплуатации оборудования.

1501823

148667135315660

1200008000000800000

12

4729481360492821600000

tL

(сумма затрат при использовании импортного револьверного лизинга за 1

мес. 1-ого года эксплуатации (руб.)).

14285371 tL (сумма затрат при использовании импортного револьверно-

го лизинга за 1 мес. 2-ого года эксплуатации (руб.)).

13552502 tL (сумма затрат при использовании импортного револьверного

лизинга за 1 мес. 3-его года эксплуатации (руб.)).

12819643 tL (сумма затрат при использовании импортного револьверного

лизинга за 1 мес. 4-ого года эксплуатации (руб.)).

130

12086774 tL (сумма затрат при использовании импортного револьверного

лизинга за 1 мес. 5-ого года эксплуатации (руб.)).

Расчет суммы затрат при использовании технического овердрафта.

Исходные данные:

- t – период кредитования при использовании технического овердрафта

(месяц);

- 3000000...2,1 nQ (сумма траншей использованных средств технического

овердрафта (руб.));

- 25,0ok (размер процентной ставки при овердрафтном кредитовании

(доли));

- 001,0rb (расходы банка по проведению операции овердрафтного кре-

дитования (доли));

- 30o (количество дней равных сроку кредитования посредством

овердрафта (дни)).

(сумма затрат при ис-

пользовании средств из лимита овердрафта за 1 мес. (руб.))

Расчет суммы затрат при использовании револьверного кредитования.

Исходные данные:

- t – период кредитования при использовании револьверного кредита (ме-

сяц);

- 4500000...2,1 nW (сумма траншей револьверного кредита (руб.));

- 1,0rk (размер процентной ставки при револьверном кредитовании

(доли));

- 1460v ((4 года) количество дней равных сроку кредитования посред-

ством револьверного кредита (дни));

- 48n количество платежей в течении всего договора кредитования по-

средством револьверного кредита (шт.)

64644001,0300000030365

25,03000000

tO

131

(сумма затрат при использова-

нии револьверного кредита за 1 месяц (руб.))

Расчет суммы затрат при использовании факторинга с авансовым пла-

тежом без права регресса с применением коносамента.

- t – период расчета затрат при использовании факторинга с авансовым

платежом без права регресса (месяц);

- 5000000pfH (стоимость продаваемых товарно-материальных ценностей

на территории РФ (руб.));

- 9,0 (доля предоставляемых денежных средств в начальный момент

времени при факторинговой форме финансирования (доли));

- 1,0kf (размер процента по кредиту при факторинговой форме финан-

сирования (доли));

- 30f (количество дней равных сроку кредитования при факторинговой

форме финансирования (дни));

- 001,0kvf (размер процента по комиссионному вознаграждению при

факторинговой форме финансирования (доли));

- 1000q (сумма комиссии за рассмотрение документов экспортера при

факторинговой форме финансирования (руб.));

- 52000r (сумма транспортных расходов, включающая в себя комисси-

онное вознаграждение за оформление коносамента (руб.)).

94486520001000450036986

520001000001,09,0500000030365

1,09,05000000

tF

(сумма затрат при использовании факторинга с авансовым платежом без пра-

ва регресса с применением коносамента за 1 мес. (руб.))

Расчет суммы затрат при использовании таможенного кредитования.

Исходные данные:

- t – период кредитования при использовании таможенного кредита (ме-

сяц);

3750048

1800000

48

1460365

1,04500000

tV

132

- 150000C (сумма таможенного кредита (руб.));

- 30с (количество дней кредитования посредством таможенного креди-

та (дни));

- 1,0tk (процентная ставка по таможенному кредиту (доли));

- 15,0tp (размер процентной ставки экспортной таможенной пошлины

при таможенном кредитовании (доли));

- 05,0ts (размер процентной ставки таможенного сбора при таможен-

ном кредитовании (доли));

- 01,0h (размер процентов по уплате сборов за сопровождение, оформ-

ление и хранение на таможенном складе (доли));

(сумма затрат при использовании таможенного кредита за 1 мес. (руб.))

Расчет суммы затрат при использовании международного форфейтинга

с использованием векселя с коносаментом.

1. Расчет дисконта по векселю при форфейтинговой форме финансиро-

вания.

Исходные данные:

- 2vf (размер процентной ставки векселя при форфейтинговой форме

финансирования (проценты));

- 730d ((2 года) количество дней обращения векселя при форфейтинго-

вой форме финансирования (дни)).

962,0

365

7302100

100

dvU (дисконт по векселю при форфейтинговой форме

финансирования (руб.)).

2. Расчет дисконтированной цены векселя на экспортируемую продук-

цию.

3273315007500225001233

01,015000005,015000015,015000030365

1,0150000

tT

133

9620000962,010000000 dvG (дисконтированная цена векселя на экспор-

тируемую продукцию (руб.)).

3. Расчет суммы затрат при продаже векселя на экспортируемую про-

дукцию.

380000962000010000000 vC (сумма затрат при продаже векселя на экс-

портируемую продукцию (руб.)).

4. Расчет итоговой суммы затрат при использовании международного

форфейтинга с использованием векселя с коносаментом.

Исходные данные:

- t – период расчета затрат при использовании международного форфей-

тинга (месяц);

- 102000r (сумма транспортных расходов, включающая в себя комисси-

онное вознаграждение за оформление коносамента (руб.)).

482000102000380000 tB (сумма затрат при использовании междуна-

родного форфейтинга с использованием векселя с коносаментом (руб.)).

Расчет суммы затрат при использовании сбытового франчайзинга с

территориальной франшизой (на территории РФ).

Исходные данные:

- t – период расчета затрат при использовании сбытового франчайзинга

(месяц);

- 1К = 110 000 (сумма затрат на выплату заработной платы наемному кон-

сультанту по разработке франшизного пакета (руб.));

- 2К = 180 000 (сумма затрат на рекламу и продвижение франшизы (руб.));

- 3К = 150 000(сумма затрат на обучение персонала и поддержку фран-

чайзи (руб.));

tК = 110 000+180 000+150 000 = 440 000 (сумма затрат при использова-

нии сбытового франчайзинга с территориальной франшизой (на территории

РФ) за 1 мес. (руб.)).

134

Расчет затрат на подэтапе «Приобретение материально-

производственных запасов» операционного бизнес-процесса «Снабжение».

Исходные данные:

- 11SZ = 125 000 000 (стоимость сырья и материалов (руб.));

- 21SZ = 37 500 (оплата транспортных расходов (руб.));

- 31SZ = 28 000 (оплата экспедиционных услуг (руб.));

- 41SZ = 5 400 (оплата тары и упаковки (руб.));

- 51SZ = 2 500 000 (оплата страховки груза (рассчитывается по формуле

15 11 SS ZZ , где - размер процентной ставки при страховании груза (доли).

= 0,02) (руб.));

- 61SZ = 348 000 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

1SZ = 127 918 900 (затраты на подэтапе «Приобретение материально-

производственных запасов» операционного бизнес-процесса «Снабжение» за

1 мес. (руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Хранение производственных запасов» опе-

рационного бизнес-процесса «Снабжение».

Исходные данные:

- 12SZ = 40 500 (оплата машин и механизмов (руб.));

- 22SZ = 37 800 (стоимость спецодежды рабочих и хозяйственного инвен-

таря (руб.));

- 32SZ = 240 000 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

2SZ = 318 300 (затраты на подэтапе «Хранение производственных запасов»

операционного бизнес-процесса «Снабжение» за 1 мес. (руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Модернизация объектов ОС» операционного

бизнес-процесса «Производство».

Исходные данные:

- 11РZ = 80 000 000 (стоимость объектов ОС (руб.));

- 21РZ = 144 000 (оплата транспортных расходов (руб.));

135

- 31РZ = 37 500 (оплата экспедиционных услуг (руб.));

- 41РZ = 7 600 (оплата тары и упаковки (руб.));

- 51РZ = 345 700 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

1РZ = 80 534 800 (затраты на подэтапе «Модернизация объектов ОС» опе-

рационного бизнес-процесса «Производство» за 1 мес. (руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Производство готовой продукции и полу-

фабрикатов» операционного бизнес-процесса «Производство».

Исходные данные:

- 12РZ = 27 600 (оплата коммунальных услуг (включает в себя оплату

отопления, водоснабжения, водоотведения и электроэнергии) (руб.));

- 22РZ = 5 500 (оплата тары и упаковки (руб.));

- 32РZ = 397 300 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

2РZ = 430 400 (затраты на подэтапе «Производство готовой продукции и

полуфабрикатов» операционного бизнес-процесса «Производство» за 1 мес.

(руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Хранение готовой продукции и полуфабри-

катов на складе» операционного бизнес-процесса «Производство».

Исходные данные:

- 13РZ = 35 400 (оплата машин и механизмов (руб.));

- 23РZ = 15 700 (стоимость спецодежды рабочих и хозяйственного инвен-

таря (руб.));

- 33РZ = 214 100 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

3РZ = 265 200 (затраты на подэтапе «Хранение готовой продукции и полу-

фабрикатов на складе» операционного бизнес-процесса «Производство» за 1

мес. (руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Заключение договора с маркетинговой

компанией» операционного бизнес-процесса «Маркетинг».

Исходные данные:

136

- iMZ 1 = 137 000 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

- 21MZ = 2 000 (оплата юридических услуг по заключению договора с мар-

кетинговой компанией (руб.)).

1MZ = 139 000 (затраты на подэтапе «Заключение договора с маркетинго-

вой компанией» операционного бизнес-процесса «Маркетинг» за 1 мес.

(руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Отгрузка полуфабрикатов на территории

РФ» операционного бизнес-процесса «Реализация».

Исходные данные:

- i

RZ 1 = 256 400 (выплата заработной платы рабочим (руб.));

- 21RZ = 4 600 (оплата тары и упаковки (руб.)).

1RZ = 261 000 (затраты на подэтапе «Отгрузка полуфабрикатов на терри-

тории РФ» операционного бизнес-процесса «Реализация» за 1 мес. (руб.)).

Расчет затрат на подэтапе «Отгрузка продукции на территории РФ»

операционного бизнес-процесса «Реализация».

Исходные данные:

- i

RZ 2 = 32 700 (оплата транспортных расходов (руб.));

- 22RZ = 40 000 (оплата страховки груза (руб.));

- 32RZ = 256 400 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

2RZ = 329 100 (затраты на подэтапе «Отгрузка продукции на территории

РФ» операционного бизнес-процесса «Реализация» за 1 мес. (руб.)).

Расчеты затрат на подэтапе «Отгрузка продукции по экспортным кон-

трактам» операционного бизнес-процесса «Реализация».

Исходные данные:

- i

RZ 3 = 25 200 (оплата юридических услуг по заключению договоров

(руб.));

- 23RZ = 267 500 (выплата заработной платы рабочим (руб.)).

137

3RZ = 292 700 (затраты на подэтапе «Отгрузка продукции по экспорт-

ным контрактам» операционного бизнес-процесса «Реализация» за 1 мес.

(руб.)).

Далее, последовательно произведем расчеты по формулам, представлен-

ным в параграфе 3.2 для каждого этапа бизнес-процессов предприятия с уче-

том форм финансирования, страхования имущественных и финансовых рис-

ков.

SZ 127 918 900 + 318 300 + 1 037 250 + 259 600 = 129 534 050 (сумма за-

трат на первом этапе «Снабжение» (руб.)).

PZ 81 230 400 + 1 826 067 = 83 056 467 (сумма затрат на втором этапе

«Производство» (руб.)).

MZ = 139 000 + 37 500 = 176 500 (сумма затрат на третьем этапе «Марке-

тинг» (руб.)).

RZ = 882 800 + 1 049 219 = 1 932 019 (сумма затрат на четвертом этапе

«Реализация» (руб.)).

Теперь, используя вышеприведенные расчеты, получим сумму совокуп-

ных затрат операционной деятельности предприятия.

Z = 129 534 050 + 83 056 467 + 176 500 + 1 932 019 = 214 699 036 (сумма

совокупных затрат операционной деятельности предприятия (руб.)).

Применение данной методики расчета затрат при использовании различных

форм финансирования для каждого этапа операционной деятельности предприя-

тия, основанной на применении оптимальных форм финансирования в соответ-

ствии с этапами операционного бизнес-процесса ОАО «АНХК», позволило по-

высить инновационный потенциал предприятия, что способствовало реализации

новых инновационных проектов.

138

139

Заключение

Проведенное исследование совершенствования форм финансирования

инновационной деятельности позволяет сформулировать обобщения, выводы

и предложения.

Введено в научный оборот понятие «организация операционного бизнес-

процесса инновационного предприятия с учетом форм финансирования», в осно-

ве которого лежит совокупное применение структурного подхода и различных

форм финансирования инновационной деятельности.

В рамках диссертационного исследования был проведен анализ применения

существующих форм инвестирования инновационной деятельности в России и за

рубежом в современных условиях, в результате которого выявлен ряд проблем в

области выбора форм и способов финансирования инноваций и предложена ав-

торская система организации операционных бизнес-процессов с учетом приме-

нения различных форм финансирования инновационной деятельности предприя-

тия, позволяющая определить и упорядочить наиболее оптимальные формы фи-

нансирования инновационных проектов, в соответствии с этапами операционной

деятельности инновационного предприятия.

Разработан алгоритм расчета затрат на этапах операционного бизнес-

процесса, базирующийся на использовании основных форм финансирования ин-

новаций и способствующий повышению инновационной активности иннова-

ционно-активных предприятий за счет привлечения финансовых ресурсов с

целью реализации инновационных проектов.

Создана и апробирована методика расчета затрат при использовании различ-

ных форм финансирования для каждого этапа операционной деятельности пред-

приятия, основанная на применении оптимальных форм финансирования в соот-

ветствии с этапами операционного бизнес-процесса инновационного предприя-

тия.

Применение данной методики позволяет повысить инновационный потенци-

ал предприятий, что способствует реализации инновационных проектов.

140

В ходе исследования было показано, что разработка и совершенствование

финансово-организационного механизма операционного бизнес-процесса в

инновационных проектах предприятия способствуют инновационному развитию

инновационно-активных предприятий и привлечению инвестиций в инновационную

сферу.

Таким образом, можно сделать выводы, что основная цель диссертационной ра-

боты достигнута, а задачи решены. Расчетные данные, представленные в третьей гла-

ве диссертационного исследования, свидетельствуют о состоятельности разработан-

ной теории к реализации на практике.

Основные положения диссертационного исследования были применены в

практической деятельности компаний ОАО «АНХК», о чем свидетельствует

полученный акт о внедрении результатов исследования.

141

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 05.08.00 г. №117-ФЗ «Налоговый кодекс

Российской Федерации» (с измен. от 06.12.2011 №405-ФЗ).

2. Федеральный закон от 26.01.1996 г. №14-ФЗ Гражданский кодекс

РФ: часть II (в ред. от 30.11.2011 г. №363-ФЗ).

3. Федеральный закон от 18.01.2006 № 230-Ф3 Гражданский кодекс

РФ: часть VI, раздел VII Права на результаты интеллектуальной деятельности

и средства индивидуализации.

4. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансо-

вой аренде (лизинге)» (с измен. от 26.07.2006 г.).

5. Федеральный закон от 19.07.2007 № 195-ФЗ «О внесении изме-

нений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в части

формирования благоприятных налоговых условий для финансирования ин-

новационной деятельности».

6. Федеральный закон от 25.02.1999 г. №39-Ф3 «Об инвестицион-

ной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в

ред. от 28.12.2013 N 396-ФЗ).

7. Федеральный закон от 03.02.2011 № 496139-5 «О господдержке

инновационной деятельности».

8. Проект федерального закона «Об инновационной деятельности и

государственной инновационной политике в Российской Федерации» от

05.12.2010 №4192-5

9. Закон РФ от 08.02.98 г. №16-ФЗ «О присоединении Российской

Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

10. Закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-I «Об организации страхо-

вого дела в Российской Федерации» (с измен. и доп. от 31 декабря 1997 г., 20

ноября 1999 г., 21 марта, 25 апреля 2002 г., 8, 10 декабря 2003 г., 21 июня, 20

июля 2004 г., 7 марта, 18, 21 июля 2005 г.).

142

11. Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 г. №1 «О клас-

сификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» (в

ред. от 8 авг. 2003 г. №476).

12. Постановление Правительства РФ от 18.11.2006 г. № 697 «О вне-

сении изменений в классификацию основных средств, включаемых в аморти-

зационные группы».

13. Постановление ФКЦБ от 18.06.2003 г. № 03-30/пс «О стандартах

эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (в ред. По-

становления ФКЦБ РФ № 03-45/пс от 17.12.2003, Приказа ФСФР РФ № 05-

4/пс от 16.03.2005).

14. Приказ Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. №126н «Об утвержде-

нии Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ

19/02» (с измен. 27.11.2006 г.).

15. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на

прибыль» ПБУ 18/02, утв. Приказом Минфина РФ от 19.11.2002 г. №114н.

16. Конвенция УНИДРУА по международным факторным операциям

(факторингу) (заключена в Оттаве 28.05.1988 г.) UNIDROIT Convention on

International Factoring.

17. Конвенция УНИДРАУ о международном финансовом лизинге

(заключена в Оттаве 28.05 1988 г.) UNIDROIT Convention on International Fi-

nancial Leasing.

18. Конвенция о единообразном законе о переводном и простом век-

селе, заключенная в Женеве 07.06.1930 г. (вступила в силу для СССР

25.11.1936 г.).

19. Распоряжение Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р «О Кон-

цепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Фе-

дерации на период до 2020 года» (в ред. от 08.08.2009).

20. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей.

Утв. Минэкономики РФ 16.04.1996 г.

143

21. Методические рекомендации по оценке эффективности инвести-

ционных проектов № ВК 477 от 21 июня 1999 г.

22. Комментарии к Федеральному закону от 07.06.2011, № 132 ФЗ.

Налоги // Консультант. - 2011. - № 4. - С. 15-19.

23. Абалкин Л.И. Экономическая энциклопедия. М.: Экономика,

1999. - 985 с.

24. Абдикеев Н.М., Данько Т.П., Ильдеменов C.B., Киселев А.Д. Ре-

инжиниринг бизнес-процессов. — М.: Изд-во Эксмо, 2005. — С. 439-502.

25. Абрамов C.И. Инвестирование / С.И. Абрамов // - М.: Центр эко-

номики и маркетинга, 2000. – С. 280-294.

26. Аганбегян А.Г. Социально-экономическое развитие России. М.:

Дело, 2004. – С. 134-147.

27. Агафонова И.П. Методы управления инновационными проектами

на промышленных предприятиях в условиях неопределенности / И.П. Ага-

фонова // Дис. канд. экон. наук.- СПб., 2004.

28. Агеев С. В погоне за ростом / С. Агеев // Северо-Запад. - №

20(129) от 02.07.2003.

29. Адамов H.A. Бюджетирование в коммерческой организации /

H.A. Адамов, A.A. Тилов. - СПб.: Питер, 2007. – С. 76.

30. Азгальдов Г.Г., Костин А.В. Интеллектуальная собственность,

инновации и квалиметрия // Экономические стратегии, 2008. - №3 (55). - С.

158-160.

31. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь. М.: Институт

новой экономики, 1997. - С.567.

32. Айвазян 3.И. Антикризисное управление: принятие решений на

краю пропасти / 3.И. Айвазян, В.А. Кириченко // Проблемы теории и практи-

ки управления. -1999. - № 4. - С. 79-99.

33. Акодис И.А. Корпоративные облигации перспективный источник

инвестиционного капитала / И.А. Акодис, Ю.А. Панченко // Финансы. – 2004.

- №7. – С. 15-18.

144

34. Алексашенко С.И. Валютный курс и экономический рост / С.И.

Алексашенко, А.Б. Клепач, О.С. Осипова, С.М. Пухов // Вопросы экономики.

- 2001. - №8. - С. 45-54.

35. Алексеев А.В. Российский менеджмент: скрытые резервы эконо-

мики / А.В. Алексеев, И.А. Герцог // Проблемы теории и практики управле-

ния. - 1999. - № 6. - С. 75-81.

36. Алексеева Д.Г. Правовые проблемы факторингового обслужива-

ния клиентов. Разновидности факторинга // Факторинг и торговое финанси-

рование, II квартал 2008. - №2, С. 35-39.

37. Алексеева М.В Совершенствование способов и форм инвестиро-

вания инновационной деятельности // Вестник Восточно-Сибирской откры-

той академии. – 2012. – № 4. – С. 46-48.

38. Аналитический сборник. Обзор рынка прямых и венчурных ин-

вестиций в России за 2009 год. - СПб.: Феникс, 2010. – C. 96-106

39. Андреев Ю.Н. О некоторых проблемах государственной под-

держки инновационной деятельности (региональный уровень) / Ю.Н. Андре-

ев // Инновации. 2005. - №4. – С.21-24.

40. Андреев В.А. Современные тенденции финансирования иннова-

ций / В. Андреев. (Возможности и угрозы) // Экономические стратегии. -

2009. -№5/6. - С.48-54

41. Андрианов В.А. Россия в мировом процессе развития средств

связи, компьютеризации и информатизации / В.А. Андрианов // Экономист,

2009. - С. 8 -12.

42. Анискин Ю.П. Управление инвестициями. — М.: Омега-JI, 2006.

– С. 49-56.

43. Аньшин В. М., Костинская Е. А. Оценка влияния портфеля про-

ектов на стоимость компании // Проблемы теории и практики управления.

2013. - № 3. - С. 116-124.

44. Аньшин В. М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и иннова-

ций в малом и венчурном бизнесе. – М.: Анкил, 2007. – С. 75-94.

145

45. Артельных И.В. Товарный кредит и не денежный заем: учет у

кредитора // «Российский налоговый курьер», март 2009. - №5. – С.21-24.

46. Астапов К.С. Возможные темпы роста российской экономики /

К.С. Астапов // ЭКО. - 2002. - № 6.

47. Астапов К.С. Инновации промышленных предприятий и эконо-

мический рост / К.С. Астапов // Экономист. - 2002. - № 6.

48. Атоян В.Р. Инвестирование в инновационную экономику / В.Р.

Атоян, Е.В. Еремина, Е.Г. Яблонская. Саратов: СГТУ, 2008. – С.85-89.

49. Атоян В.Р. Коммерческие банки и инновационный процесс: орга-

низация взаимодействия / В.Р. Атоян, Е.В. Еремина // Инновации. №9. - 2010.

- С. 94.

50. Атоян В.Р. Логистическая поддержка инновационной деятельно-

сти / В.Р. Атоян, Г.И. Жиц, А.Н. Плотников. Саратов: СГТУ, 2011. – С. 101-

102.

51. Ашурбейли И.Р., Горелик А.Л., Горелик В.А. Некоторые направ-

ления интеллектуализации промышленных корпораций / И.Р. Ашурбейли,

A.JI. Горелик, В.А. Горелик // Наукоемкие технологии. 2009, № 6, Т. 10. - C.

168-175.

52. Аюпов А.А. Инновационные лизинговые отношения в рыночной

экономике: Автореф. дис. канд. экон. наук. Москва, 2000. – С. 19-21.

53. Бабалин C.B., Макрушин A.B. Налоговые льготы как элемент

налогообложения и инструмент налоговой политики // «Финансы» №2, 2012

г. С. 26.

54. Бабань Ю. Методология моделирования бизнес-процессов // Фи-

нансовая газета. - № 22 от 31.05.2001 г.

55. Бабичев С.Н. Реверсивный факторинг // Факторинг и торговое

финансирование, II квартал 2008. - №2, С. 18-21.

56. Бабушкин Е. Создание регионального венчурного фонда в парт-

нерстве бизнеса и власти / Е. Бабушкин // РЦБ. № 10 (313), 2006. - C.24-27.

146

57. Багриновский К.А. Основные черты современного механизма

научно-технологического развития / Менеджмент в России и за рубежом.

2002. - №5. - С.9-11.

58. Баранов В.Д. Научно-методические основы управления бизнес-

процессами. М.: НИПКЦ Восход-А, 2005. – С.15-16.

59. Баранов В. Д. Научно-методическое обеспечение управления

бизнес-процессами на предприятиях пищевой промышленности: дис. канд.

экон. наук. - Москва, 2006.

60. Баринов А.Э. Проджект файненсинг. Технологии финансирова-

ния инвестиционных проектов. М.: Ось-89, 2007. – С.234.

61. Барышева Г.И. Инвестиции в инновационную деятельность про-

мышленного предприятия // «Финансы» №8, 2010 г. - С. 17-20.

62. Башкирова H.H. Амортизационная политика как инструмент

налогового стимулирования инновационной деятельности / H.H. Башкирова.

// Финансы и кредит. 2008. - № 39. - С. 39-46.

63. Бездудный Ф.Ф. Сущность понятия «инновация» и его классифи-

кация / Ф.Ф. Бездудный, Ф.А. Смирнова, О.Д. Нечаева // Инновации. 2006. -

№3. - С. 6-9.

64. Бенджамин Дж А., Маргулис Дж. Руководство для бизнес-

ангелов. Как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес / пер. В. Со-

колова. М.: Вершина, 2007. – С. 286.

65. Беличенко Е.В. Совершенствование методов инвестирования ин-

новационной деятельности в сфере телекоммуникаций с учетом расширения

возможностей привлечения частного капитала / Е.В. Беличенко // Дис. канд.

экон. наук.- М., 2011.

66. Белых Л.П., Федотова М.А. Реструктуризация предприятий. - М.:

Юнити-ДАНА. - 2001. – С. 256-258.

67. Бернар Ив. Толковый экономический и финансовый словарь: В 2-

х т. / Бернар Ив, Колли Жан-Клод. М.: Международные отношения, 1994. -

Т.2. – С. 576.

147

68. Билык Ю.Я. Лизинг. Отвечаем читателям / Ю.Я. Билык. (Основ-

ные средства и нематериальные активы) // Консультант бухгалтера. - 2008. -

№ 11.- С. 112-116.

69. Благодатский Г. А. Программно-инструментальные средства по-

вышения эффективности внутренних бизнес-процессов предприятий: дис.

канд. тех. наук. - Ижевск, 2011.

70. Борисов О.В. Благоприятный налоговый климат для инновацион-

ной деятельности как антикризисная мера в России и зарубежных странах /

О.В. Борисов. // Налоги. - 2011 .-№8.- С. 18.

71. Боткин И.О., Ким Л.Г. Источники финансирования инновацион-

ной деятельности // Экономика и право // Вестник Удмуртского университе-

та. - 2013. - №1. - С. 65-68.

72. Бойко П.А. Инновационная политика в России // Вопросы эконо-

мики. 2009. - № 7. - С.29-32.

73. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный

курс. В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. - СПб.: Институт «Эко-

номическая школа», 2004. — Т. 2. - С. 435-454.

74. Букирь М.Я. Финансирование путем выпуска корпоративных об-

лигаций // Инвестиционный банкинг, 2006. - №4. – С. 10.

75. Буров Н. Н. Методические и организационные аспекты совер-

шенствования бизнес-процессов промышленного предприятия: дис. канд.

экон. наук. - Рыбинск, 2006.

76. Бюджет РФ на 2011 г. и на плановый период 2012-2013г.

77. Бьерн А. Бизнес-процессы. Инструменты совершенствования. /

Перевод с англ. C.B. Ариничева / Научная ред. Н.В. Адлер. М.: РИА «Стан-

дарты и качество», 2003. – С.54.

78. Вайн С. Инвестиции и трейдинг. Формирование и инновацион-

ный подход к принятию инвестиционных решений. М.: Альпина Бизнес Букс,

2010. – С.67-89.

148

79. Ван Хорн Джеймс, К. Вахович, Джон М. Основы финансового

менеджмента / пер. с англ. 11-е изд. М.: Изд. дом «Вильяме», 2005. - С. 446-

453.

80. Валдайцев C.B. Финансирование и кредитование инновационной

деятельности / С. В. Валдайцев, О. В. Мотилов. - СПб.: Изд-во С.-Пб. уни-

верситета экономики и финансов, 2005. – С. 75-77.

81. Ватолин В.В. Вексельное кредитование при покупке недвижимо-

сти // Бизнес и банки. – 1996 -№32-33. – С. 17-19.

82. Велиева И.С. Прогноз развития рынка лизинга на 2010 год / И.С.

Велиева, П.А. Самиев. // Аудитор. -2011.-№2.- С. 35-38

83. Виленский П.Л., Лившец В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективно-

сти инновационных проектов. Теория и практика. М.: Дело, 2007. - С. 765-

844.

84. Вилкова Н.Н. Международный финансовый лизинг // Экономика

и жизнь, 2006. - №20. – С. 3-4.

85. Виноградов В.А. Концепции финансирования и организации обо-

ронных научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок

(НИОКР) и производства // «Финансы и кредит» №6, 2012г. - С. 34.

86. Влащевский А. Анализ российской инновационной системы / А.

Влащевский // Деловая губерния, 2006. - №5. - С. 4-8.

87. Волков А. Инвестиционные проекты: от моделирования до реа-

лизации. М.: Вершина, 2006. – С. 154-198.

88. Волков А. С. Искусство финансирования бизнеса. Выбор опти-

мальных схем / А. С. Волков. М.: Вершина, 2006: - С.223, 256-259.

89. Волопанов О.С. Методологические основы анализа эффективно-

сти государственных предприятий // Экономист. 2010. - №4. - С.37-38.

90. Все об инвестициях и инновациях. Бизнес справочник. - М.:

АФОН, 2005. – С. 145.

149

91. Всяких Е., Сидоренко Е., Треско И., Зуева А., Носков Б., Киселев

С. Практика и проблематика моделирования бизнес-процессов. - М.: ДМК

Пресс, 2013. – С.97-104.

92. Габитов А. Ф. Формирование и государственное регулирование:

инновационной системы России в условиях глобализации / А.Ф. Габитов //

автореф. дис. док. экон. наук. СПб., 2007. – С. 15-18.

93. Гаврилова М. Н. Единство инновационного и инвестиционного в

структурной ориентации экономики России / М.Н. Гаврилова. Дис. канд.

экон. наук. - Томск, 2004.

94. Гамидов Г.С., Колосов В.Г., Османов Н.О. Основы инноватики и

инновационной деятельности. М.: Политехника, 2007. – С. 133-156.

95. Гарифулина А.Ф. Финансирование инвестиций посредством ли-

зинга / А.Ф. Гарифулина // Справочник экономиста. 2011. - № 9. - С. 69-76.

96. Гвардии С.В. IPO: стратегия, перспективы и опыт российских

компаний. М.: Вершина, 2007. – С. 81-113.

97. Гедич Т.Г. Государственное регулирование инновационной дея-

тельности: монография / Т.Г. Гедич, Н.Г. Уразова // Изд-во ИрГТУ, Иркутск,

2008. С. 105- 111.

98. Глоссарий венчурного предпринимательства. -СПб.: РАВИ, 2007.

– С. 287.

99. Голикова Е.И. Факторинг: актуальные вопросы права, учета и

налогообложения. – М.: Вершина, 2008. – С. 110.

100. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес – план: Методика раз-

работки. 25 реальных образцов бизнес-плана. – М.: «Ось-89», 2008. – с. 576.

101. Горячева Е.В. Основные проблемы эффективного финансирова-

ния инновационной деятельности в сфере телекоммуникаций в России и воз-

можные пути их решения. // Транспортное дело России. 2009. -№10. – С. 21.

102. Горюнов Е.В. Разработка методики реинжиниринга бизнес-

процессов и ее применение в организациях связи: дис. канд. экон. наук. –

Москва, 2006.

150

103. Горячева Е.В. Совершенствование методов инвестирования ин-

новационной деятельности в сфере телекоммуникаций с учетом расширения

возможностей привлечения частного капитала. // Транспортное дело России.

– 2010. - №5. – С. 34-36.

104. Горячева Е.В. Анализ особенностей методов финансирования

инновационной деятельности в сфере телекоммуникаций. // Транспортное

дело России. 2010. - №9. – С. 14-15.

105. Гохберг JI. М. Национальная инновационная система России в

условиях «новой экономики» // Вопросы экономики. – 2010. - №3. - С. 88-94.

106. Гришин A.B. Принципы финансирования инновационных проек-

тов в российских компаниях / A.B. Гришин // Финансы и кредит. - 2007. -

№37. – С. 59-67.

107. Дандон Э. Инновации: как определять тенденции и извлекать вы-

году. М.: Вершина, 2006. – С. 138-175.

108. Дежина И. Создание новых технологий, или прыжок через про-

пасть / И. Дежина, С. Цыганов // Вестник РАН, 2005. - № 7. - С. 18-21.

109. Дежина И. Проблемы создания инновационной инфраструктуры

в России // Инновационная деятельность. 2005. - № 4. - С.5-4.

110. Деменок В.В. Моделирование бизнес инкубирования малых ин-

новационных предприятий / В.В. Деменок // Инновации. - 2008, №3 (113),

март. - С.44-47.

111. Демина М.П. Малый бизнес как фактор инновационного развития

экономики: монография / М.П. Демина, М.Ю. Колесников // БГУЭП. Изд-во

БГУЭП. - Иркутск, 2005. С. 107-115.

112. Джестон Д., Нелис Д. Управление бизнес-процессами. Практиче-

ское руководство по успешной реализации проектов / Пер. с англ. Агапова В.

/ – 2008. – С. 119-127.

113. Добровольский В. Преимущества лизинга: факты как они есть /

В. Добровольский // Консультант. - 2011. - № 7. - С. 48-52.

151

114. Друкер П. Ф. Пять важнейших вопросов о вашей организации / П.

Ф.Друкер, Д. Коллинз, Ф. Котлер, Д. М. Кузес, Д. Родин, В. К. Ранган, Ф.

Хесселбейн // Изд-во М.: Юрайт, 2009. – С. 64-68.

115. Друкер П. Инновации в бизнесе / П. Ф. Друкер, Т. М. Амабайль,

К. Хэдли, С. Крамер, Э. Пирсон, Д. Волперт, М. Краумер, Э. Пиблз, Д. С.

Браун, Т. Левит // Изд-во М.: Юнайтед Пресс, 2007. – С. 86-95.

116. Евдокиенко В. Бизнес-процессы, процессное управление и эф-

фективность // Журнал «Business forum. Информационные технологии». -

№3, Март, 2004. - С. 7-8.

117. Епанешникова И.К. Особенности организации и перспективы

развития инновационно-производственных кластеров / И.К. Епанешникова,

А.М. Белевцев, Т.П. Бендерский, В.К. Федоров // Инновации. 2008. - №09

(119). - С. 97-99.

118. Ермакова Н.В. Механизм финансовой поддержки инновационной

деятельности в условиях кризиса / Н.В. Ермакова // Финансы и кредит. -

2009. - №46. - С. 13-16.

119. Жуков C.B. Реинжиниринг как процесс совершенствования

управления малыми предприятиями сферы услуг: Автореф. дис. канд. экон.

наук, М., 2000. – С 15-17.

120. Завлин П. Инновационное предпринимательство: организация,

статистика, проблемы / П. Завлин // Инновации, 2006. - №1. - С. 56-58.

121. Задворочнов Д. Реструктуризация предприятий в странах Во-

сточной Европы: достижения и ошибки // Инвестиции плюс. 2001 № 2(23). –

С. 36-39.

122. Захаров В. Промышленные кластеры и экономический рост / В.

Захаров // Проблемы теории и практики управления, 2006. - № 12.- С. 20-22.

123. Зеленская Т.В., Блинов А.О. Инфраструктура инвестиционного

процесса система обеспечения развития экономики России // Экономика и

коммерция. 2008. - № 7. - С. 24.

152

124. Иванова И. Инновации в условиях кризиса: тенденции и перспек-

тивы / Н. Иванова // Проблемы теории и практики управления. - 2009. - №9. -

С. 24-26.

125. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники и методы финансирования

/ А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, М.: Омега-Л, 2006. – С. 101-106.

126. Илюхина Е. Иностранные инвестиции / Е.Илюхина // Российская

экономика: тенденции и перспективы. – 2013. - №6. – С.6-10.

127. Ильдяков А.В. Проблемы финансирования инновационной дея-

тельности // Современные исследования социальных проблем (электронный

научный журнал). – 2012. - №1(09). - С. 38-42.

128. Ильенкова С.Д. Инновационный менеджмент. М.: Юнити, 2003. –

С. 68-69.

129. Иностранные инвестиции в нефинансовом, банковском и финан-

совом секторах российской экономики (по данным платежного баланса Рос-

сии) // Авт. коллект. – М.: Центр экономической конъюнктуры при Прави-

тельстве Российской Федерации, 2004. – С.24

130. Иода Е.В. Управление рисками региональной инновационной си-

стемы: автореф. дис. док. экон. наук. / Е.В. Иода // Тамбов, 2007. – С. 10-12.

131. Исмаилов Т.А. Инновационная экономика. Стратегическое

направление развития России в XXI веке // Инновации. - 2006. - № 7. - С. 9-

14.

132. Исрафилов Насраддин Наби Оглы. Механизм привлечения част-

ного капитала в инновационную деятельность: дис. канд. экон. наук:

08.00.05.- Москва, 2012.- 197 с.: ил. РГБ ОД, 61 12-8/3240

133. Казанцев C.B. Инновационное развитие регионов России / C.B.

Казанцев // ЭКО Экономика и организация промышленного производства.

2007. - №10. - С.42-49.

134. Кандинская O.A. Управление финансовыми рисками: поиск оп-

тимальной стратегии. М.: Из-во АО «Консалтбанкир», 2000. – С. 185.

153

135. Карелин О. И. Совершенствование способов финансирования ин-

новационной деятельности на предприятиях ОПК в условиях конверсии: дис.

канд. экон. наук. - Красноярск, 2005.

136. Катков В. Кто может провести реструктуризацию промышленно-

го предприятия // Управление компанией. - 2002. - №2(09). - С. 57 - 58.

137. Каширин А.И. Бизнес ангельское инвестирование: по материалам

круглого стола Московского венчурного форума 19 июля 2008 г., Центр. Дом

предпринимателя / А.И. Каширин // Инновации. - 2008. - №9. - С.12-17.

138. Керби Д. Генетика и анатомия организации // Журнал Harward

Business Review, Март, 2005. – С. 24-26.

139. Кириллов К. А. Лизинг в деятельности малых инновационных

предприятий / К.А. Кириллов // Качество. Инновации. Образование. - 2008. -

№ 8. - С. 27-31.

140. Киц A.B., Новичков С.Б., Строганов А.Г. Вирусы в экономике

или тернистый путь инвестиций в Россию. М.: АСТШ, 2004. – С. 85-144.

141. Клейнер Г. Б. Риски промышленных предприятий / Г. Б. Клейнер

// Российский экономический журнал, 2010. - №8. - С. 43-46.

142. Клочков Ю.С., Шахов П.А. Совершенствование методики оценки

уровня качества технологического процесса // VIII королевские чтения: все-

российская молодежная научная конференция-Самара: «СГАУ» 2005.- С.

175-178.

143. Клочков Ю.С. Совершенствование методов моделирования биз-

нес-процессов и управления качеством продукции: дис. канд. тех. наук. - Са-

мара, 2006.

144. Колесников С.Н. Бизнес-процесс. Реинжиниринг и внедрение ав-

томатизированных систем управления // АКДИ Экономика и жизнь. - М.:

1999. – С. 165-174.

145. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. Финансы организаций (предприя-

тий). Учебник. М.: Проспект, 2010. - С. 142-158.

154

146. Корольков В.Ф., Брагин В.В. Процессы управления организаци-

ей. М.: Совершенный бизнес, 2001. – С. 214-218.

147. Котлер Ф., Бергер Р., Бикхофф Н. Стратегический менеджмент по

Котлеру. Лучшие приемы и методы. (Пер. с англ. Матвеевой И.). - М.: Аль-

пина Паблишер, 2012. – С. 34.

148. Котляр А. Механизм кредитования технологической модерниза-

ции / А. Котляр // Экономист, 2009. - №9. - С. 44-46.

149. Кошкина Э. Итоги господдержки малого бизнеса // Бизнес-

журнал. – 2009. - №2. - С. 11-13.

150. Кравченко А.И. Формы и методы финансовой поддержки малого

бизнеса: дис. канд. экон. наук. - СПб, 2008.

151. Красавина Л.Н. Роль финансовой и банковской систем в иннова-

ционном развитии экономики России / Л.Н. Красавина, В.М. Родионова //

Финансы и кредит. 2008. - №23. - С. 23-24.

152. Кредитование аренды промышленного оборудования // Экономи-

ка и жизнь (Москва), 2006. - №13, С. 24.

153. Кристенсен К. М. Дилемма инноватора / К. М. Кристенсен. Пер. с

англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – С.118-125.

154. Кузеванова И.Ю. Проблемы оптимизации банковского участия в

инвестиционном процессе / И.Ю.Кузеванова // Конкурентоспособность эко-

номики России: межвуз. сб. науч. тр. молодых учёных / под ред. B.C. Балан-

дина. Саратов: СГСЭУ, 2005. - С.36-41.

155. Кузнецов С.М. Тенденции инновационного роста в России / С.М.

Кузнецов // Вопросы экономики. 2009. - №6. - С.6-11.

156. Кузык Б.Н. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва /

Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2005. -

624с.

157. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Альтернативы структурной динамики //

Экономист, 2007. - №1. С. 59-64.

155

158. Куликова Е.И. Бизнес реинжиниринг / Е.И. Куликова; рец. И.В.

Ишиной // Аудит и финансовый анализ. - 2008. - №4. - С.80-86.

159. Кураков Л.П. Экономический энциклопедический словарь / Л.П.

Кураков, B.JI. Кураков. М.: Гелиос АРВ, 2005.

160. Курицип А.И. Секреты эффективной работы: опыт США и Япо-

нии для предпринимателей и менеджеров. М.: изд-во Стандартов, 1994. – С.

10-13.

161. Кучарина Е. А. Инвестиционный анализ. СПб.: Питер, 2006. – С.

98-100.

162. Левкип Н.В. Реинжиниринг и дуансайзинг: сравнительный анализ

с позиции организационной культуры компании. Журнал «Менеджмент в

России и за рубежом», 2006. - № 4. – С. 35-38.

163. Леднев М.В. Риски при предоставлении коммерческого кредита:

природа возникновения и методы минимизации // «Факторинг и торговое

финансирование», IIIквартал 2008.-№3, С.15-18

164. Лозовский Л.Ш. Универсальный бизнес-словарь / Л.Ш. Лозов-

ский, Б.А. Райзберг, A.A. Ратновский. М.: ИНФРА-М, 1997.

165. Лукашов A.B. Венчурное финансирование: стоимость компаний

и корпоративное управление / A.B. Лукашов //Управление корпоративными

финансами. 2006. - №3. - С. 20-23.

166. Ляпина С.Ю. Формирование методологии управления рисками

инновационного развития организации: автореф. дис. док. экон. наук / С.Ю.

Ляпина. Москва, 2007. – С.11-15.

167. Маклаков C.B. Моделирование бизнес-процессов с AllFusion

Process Modeler (Bpwin 4.1). M.: Диалог-мифи, 2003. – С. 175.

168. Малин Н.И. Плюсы и минусы изменения ставки налога на при-

быль // «Финансы» №3, 2006. - С. 5-11.

169. Мамаев В.К. Экономика и управление инвестициями в инфра-

структуру региона. М.: ЮНИТИ, 2005. – С. 96-117.

156

170. Маркман Й. Мощные стратегии уменьшения рискам и увеличе-

ния прибыли. / Й. Маркман; пер;.с англ. М:: Омега-Л, 2007. - С. 198-2014.

171. Матегов П.Н. Специализированный инновационный лизинг: ин-

ституциональная и финансовая модели / П.Н. Матегов, A.A. Вельский // Фи-

нансы и кредит. - 2011. - № 17. - С. 55-59.

172. Машков С.А. Специальные режимы налогообложения для инно-

вационных предприятий / С.А. Машков // Финансовый вестник: финансы,

налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2010. - № 3. - С. 59-68

173. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. М.: Финансы и

статистика, 2005. – С. 117-123 с.

174. Медынский В.Г., Ильдеменов C.B. Реинжиниринг инновационно-

го предпринимательства. М.: ЮНИТИ, 2009. - С. – 308-315.

175. Меркулов А., Фокин В., Ватутин С., Тришин М., Соколова Т.

Франчайзинг от А до Я. М.: Феникс, 2013. – С. 78-79.

176. Мигранян A.A. Теоретические аспекты формирования конкурен-

тоспособных кластеров в странах с переходной экономикой / A.A. Мигранян

// Вестник КРСУ, 2002. - № 4. - С. 5-6.

177. Минаева Е.В., Баранов В.Д. Современные механизмы управления

процессами коммерциализации деятельности предприятий пищевой про-

мышленности. Сборник научных трудов МГУТУ, №10. - М.: МГУТУ, 2006. -

С. 235-237.

178. Минысов Э.В., Кричевский МЛ. Качество и конкурентоспособ-

ность. - СПб.: Питер, 2004. – С.87-88.

179. Молчанов М. Банковская система: специализация и универсали-

зация // Банковское дело. 2006. - № 7. - С. 15-18.

180. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования новов-

ведений. - СПб.: СПбГУ, 2007. – С. 155.

181. Мотовилов О.В. Роль государства в формировании системы ин-

новационного финансирования // Российский путь в экономике. 2010. - №8. –

С. 28-32.

157

182. Мухамедьяров А. М. // Инновационный менеджмент: учебное по-

собие, М.: 2012. — С. 123-127

183. Мызрова O.A. Место и роль промышленных предприятий в ин-

новационной системе России. / O.A. Мызрова // Труды Международного фо-

рума по проблемам науки, техники и образования: в 2 т., - М.: Академия наук

о Земле, 2006, - Т.2 - С. 23-28.

184. Мызрова O.A. Факторы, влияющие на инновационную актив-

ность промышленных предприятий / O.A. Мызрова // Системные исследова-

ния экономических процессов в современной России. Межвуз. науч. сб. Са-

ратов: Научная книга, 2007. - С.96-104.

185. Мызрова O.A. Формирование источников финансирования инно-

вационной деятельности промышленных предприятий // Проблемы менедж-

мента и рынка: сб. трудов по материалам IX Междунар. науч. конф. Орен-

бург: ИПК ОГУ, 2008. - С. 87-95.

186. Мызрова O.A. Риски инновационно-инвестиционной деятельно-

сти машиностроительного предприятия // Системные исследования экономи-

ческих процессов в современном обществе. Межвуз. науч. сб. Саратов:

Научная книга, 2009. - С. 181-184.

187. Мызрова О.А. Инвестирование инновационной деятельности

предприятий машиностроения на основе кластерного подхода: теория, мето-

дология: дис. док. экон. наук. – Саратов, 2011.

188. Найман Э. Путь к финансовой свободе. Профессиональный под-

ход к инвестициям. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – С. 112.

189. Нечаев А.С. Совершенствование системы финансового обеспече-

ния инвестиционно-инновационной деятельности: дис. док. эконом. наук. -

Москва, 2010.

190. Нечаев А.С., Гаврилов Ж.Л. Финансы предприятия как основа

возрождения инноваций // Путеводитель предпринимателя. - 2011. - № 10. С.

200-207.

158

191. Нечаев А.С., Старков Р.Ф. Некоторые аспекты инвестирования в

организацию производственных процессов в современных экономических

условиях // Вестник Иркутского государственного технического университе-

та. - 2013. - № 11 (82). - С. 365-371.

192. Нещадин А. О реструктуризации российской промышленности //

Проблемы теории и практики управления, 2000. - № 4. - С. 18 - 20.

193. Огнев Д. В. Развитие лизинга и ограничения инвестиционной ак-

тивности в России // Проблемы современной экономики, N 1 (25), 2008. – С.

18-19.

194. Огнев Д.В., Нечаев А.С. Существующая практика применения

финансовой аренды в России // Ученые записки Российской Академии пред-

принимательства. 2009. - № 20. - С. 216-226.

195. Огнев Д.В., Нечаев А.С. Особенности налогообложения операций

при использовании лизинговой формы финансирования // Путеводитель

предпринимателя. 2009.- №4-5. С. 140-149.

196. Ойхман A.B., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг

организаций и информационные технологии. М.: Финансы и статистика,

1997. – С. 247-259.

197. Остапюк С.Ф. Формирование и оценка эффективности научно-

технических и инновационных программ. М.: Благовест, 2004. – С.152-156.

198. Паранич А. Массовый исход // Деловые люди. 2005. - № 167. -

С.18-19.

199. Петров С. Главная цель построить красивый бизнес. – М.:Рольф,

2006. - С. 8-11.

200. Пикфорд Дж. Секреты инвестиционного дела. М.: Олимп-Бизнес,

2006. – С. 245-251.

201. Плотников А.Н. Новые формы инвестирования инновационной

деятельности. Саратов: СГТУ, 2004. - 175 с.

159

202. Плотников А.Н., И.Б.Ефименко, Н.В.Казакова Механизм управ-

ления инвестициями в инновационную деятельность региона // Саратов:

СГТУ, 2005. - С. 86-89.

203. Плотников А.Н. Механизм инвестирования инновационной дея-

тельности. Саратов: СГТУ, 2006. – С.135-136.

204. Полянин А.В. Методы инвестирования инновационной деятель-

ности за рубежом // Инновации. - 2010. - №3. - С. 97-100.

205. Попова Е. Инновации: время пошло. Крупнейшему президент-

скому проекту необходима законодательная база // ФельдПочта. 2005. - № 63.

- С. 17-18.

206. Портер М. Конкурентное преимущество. Как достичь высокого

результата и обеспечить его устойчивость. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. –

377-395.

207. Просветов Г. А. Лизинг. Задачи и решения. М.: Альфа-Пресс,

2008. – С. 84-86

208. Прохоров В.В., Зеленская Т.В., Корчуганов Н.О. Тенденции раз-

вития механизмов фондового рынка и их роль в перераспределении финансо-

вых ресурсов // Сб. науч. тр. / под ред. проф. Г.П. Белякова ; СибГАУ. Крас-

ноярск, 2005. – С. 156.

209. Прохоров В.В. Глобализация и фондовый рынок // Экономика и

Жизнь - Сибирь. 2006. - № 250. – С.4-6.

210. Прохоров В.В. Муниципальные и другие займы // Вестник НА-

УФОР. 2006. - № 10. – С. 87-89.

211. Прохоров В.В. Инвестиционные льготы и гарантии российской

империи // Вестник НАУФОР. 2007. - № 12. – С. 68-69.

212. Прохоров В. В. Методический инструментарий оценки показате-

лей публичного займа промышленного предприятия // Актуальные проблемы

социально-экономического развития организации: Всерос. заочная науч.-

практ. конф. Саранск, 2009. – С. 12-15.

160

213. Репин В. Бизнес-процессы. Моделирование, внедрение, управле-

ние. Изд-во: Манн, Иванов и Фербер, 2013. – С. 87-94.

214. Репин В., Елиферов В. Процессный подход к управлению. Моде-

лирование бизнес-процессов. Изд-во: Манн, Иванов и Фербер, 2013. – С. 134-

135.

215. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко H.H. Экономическая оценка

инвестиций. С-Пб.: Питер, 2005. – С. 83.

216. Робсон М., Уллах Ф. Практическое руководство по реинжини-

рингу бизнес -процессов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. – С. 115-121.

217. Романовский Р. Обгоняя прогнозы // Еженедельный журнал

«Эксперт РА», 2011. - №15. – С. 17.

218. Ромаш М.В., Шевчук В.И. Финансирование и кредитование инве-

стиций. М.: Новый книжный дом, 2004. – С. 94-123.

219. Российский статистический ежегодник. 2012: Стат.сб. / Росстат. -

М., 2012.

220. Россия в цифрах. 2013: Краткий статистический сборник / Рос-

стат - М., 2013.

221. Саати Т., Керне К. Аналитическое планирование. Организация

систем / Пер. с англ.; Под ред. И.А. Ушакова. - М.: Радио и связь, 1991. – С.

45-47.

222. Садовская Т.Г., Дадонов В.А., Дроговоз П.А. Анализ бизнеса: Ч

2. Финансово-хозяйственная деятельность наукоемкого предприятия / Под

ред. Т.Г. Садовской. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э. Баумана, 2005. - С. 181.

223. Салмина О.А. Финансирование инновационной деятельности:

мировой опыт и российская практика // Успехи современного естествозна-

ния, 2008. - №7, С. 85-91.

224. Саттон Р. Странные идеи, которые работают / Р. Саттон; пер. с

англ. Киев: Изд-во Калидос Паблишинг, 2007. – С. 112-134.

161

225. Свинина О.С. Рост промышленного производства в условиях раз-

вития инновационной деятельности в России / О.С. Свинина // Наука и про-

мышленность России. 2012. - №2. - С.37-41.

226. Сергеев Д.В. Вертикальная интеграция как фактор эффективно-

сти инноваций // Инновации. — 2003. - №3. - С. 5-9.

227. Сигел Э. Практическая бизнес статистика. Пер. с англ. — М.: Из-

дательский дом «Вильяме», 2004. — С. 745-789.

228. Слепов В.А., Щеглова Н.В. Финансовая и ценовая адаптация рос-

сийских предприятий к рыночной среде // Финансы. - 2009. - №3.– С. 129

229. Словарь терминов. ИПС «НАУКА» / Сост. И.М. Суслова, JI.H.

Уланова. М.: Книга, 2002.

230. Смирнова Н., Парабеллум А., Мрочковский Н. Масштабирование

бизнеса. Создаем франчайзинг в розничной торговле // СПб.: Питер, 2013. –

С. 118-125.

231. Современный экономический словарь / Сост. Б.А. Райзберг, Л.Ш.

Лазовский, Е.Б. Стародубцев. М.: Экономика, 2005.

232. Солопов А.А. Способы и формы финансирования инновационной

деятельности на промышленных предприятиях / А.А. Солопов // Дис. канд.

экон. наук. – Саратов, 2006.

233. Сорокин А.В., Монахов Д.В. Экономические аспекты инноваци-

онной деятельности предприятия в современных условиях. М.: Весь Мир,

2006. – С. 245.

234. Стасев В.В. Инновации в России: иллюзии и реальность. М.:

Гриф и К, 2010. – С. 68-81.

235. Степанова Е.А. Проектно-ориентированное управление бизнес-

процессами: дис. канд. экон. наук. - Москва, 2006.

236. Ступак В.Н. Реструктуризация промышленных компаний как ме-

ханизм развития бизнеса: организационно-управленческий и производствен-

но-экономический аспекты: дис. канд. экон. наук. - Москва, 2005.

162

237. Такер Р.Б. Инновации как форма роста. Новое будущее ведущих

компаний. М.: Олимп-Бизнес, 2006. – С. 176-179.

238. Тарханов А.В., Леденев С.В. Финансовые источники формирова-

ния инвестиционного потенциала экономики России // Финансы и кредит.

2001. - №10, С.12-25

239. Тебекин A.B. Управление инновационно-инвестиционной дея-

тельностью в сфере информационных технологий. М.: Палеотип, 2008. – С.

67-94.

240. Тельнов Ю.Ф. Реинжиниринг бизнес-процессов. Компонентная

методология. 2-е изд., перераб. И доп. - М.: Финансы и статистика, 2004. – С.

70-75.

241. Теплова Т.В. Инвестиционные рычаги максимизации стоимости

компании: практика российских предприятий. СПб.: Вершина, 2007. – С. 203.

242. Тимченко Т.Н. Экономическая оценка инвестиций. М.: Риор,

2007. – С. 57-71.

243. Трифилова A.A. Оценка эффективности инновационного разви-

тия предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 287-289.

244. Трушникова Н.Н. Налоговый учет овердрафта // «Финансовая га-

зета», май 2007. - №19, С. 15-17.

245. Уилер Д., Чамберс Д. Статистическое управление процессами.

Оптимизация бизнеса с использованием контрольных карт Шухарта / Пер. с

англ. В. Кузьмин, Ю.Адлер // М.: Альпина Паблишер. – 2009. – С. 244-263.

246. Уринсон Я.В. О мерах по оживлению инвестиционного процесса

в России // Вопросы экономики. 2004. - №1. – С. 71-72.

247. Ушаков И.И. Как привлечь инвестиции. - СПб.: Питер, 2008. – С.

202-215.

248. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент. - СПб.: Питер,

2005. – С.245-269.

163

249. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник // Под

ред. Е.С. Столповой. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива»,

2008. – С. 478-512.

250. Фирсова А.А. Теория и методология инвестирования инноваци-

онной деятельности на основе государственно-частного партнерства / А.А.

Фирсова // Дис. док. экон. наук.- Саратов, 2012

251. Фоломьев А.Н. Инновационный тип развития экономики: учеб-

ник. 2-е изд. - М.: Изд-во РАГС, 2008. - С. 576-643.

252. Хаммер Майкл, Хершман Л. Быстрее, лучше, дешевле. Девять

методов реинжиниринга бизнес-процессов. /Пер. с англ. Иутиной М. // М.:

Альпина Паблишер, 2014. – С. 193-214.

253. Харрингтон Джеймс. Совершенство управления процессами.

(Пер. с англ. Раскина А.). М.: Стандарты и качество. – С. 59-67.

254. Холл Р.Х. Организация, структуры, процессы, результаты. СПб.:

Питер, 2001. – С. 214-216.

255. Холодков В. О внутренних источниках инновационного развития

/ В. Холодков // Экономист. 2005. - №11. - С. 59-62.

256. Хэйр Пол Дж. Достижения и уроки реструктуризации промыш-

ленных предприятий // Проблемы теории и практики управления. 2002. - N5.

– С. 27-30.

257. Цветиков К.Г. Инновации в России: проблемы и пути их решения

// Экономист. -2010. -№5.-С. 25-28.

258. Чаадаев В.К. Бизнес-процессы в компаниях связи. М.: Экотрендз,

2004. – С. 85-89.

259. Черемных О.С., Черемных C.B. Стратегический корпоративный

реинжиниринг. М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 368.

260. Чижов Н. Управление корпоративными кадрами. СПб.: Питер,

2005.- С. 94-97.

261. Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка,

управление, портфель инвестиций. М.: ИД Дашков и К, 2008. – С. 89-99.

164

262. Шаповалов А. Практический опыт реструктуризации предприя-

тия // Менеджмент сегодня, 2001. - №8. - С. 5 - 7.

263. Шарп У.Ф., Бейли Д.В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 2007. – С.

267.

264. Шевчук Д.В. Учет займа, полученного с помощью векселя //

«Финансовая газета», сентябрь 2008. - №36, С.18.

265. Шеер А.В. Бизнес-процессы: основные понятия, теория, методы.

М.: Весть - МетаТехнология, 2000. – С. 117.

266. Ширяев А. Венчурное инвестирование // ЭКО. 2003. - № 2. - С.

10-12.

267. Шулин Ши, Фейтао Юе Общая характеристика правового режи-

ма лизинга, 2014. – М.: Проспект. - С. 245-253.

268. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм,

социализм и демократия. М.: Эксмо, 2007. – С. 238-249.

269. Юданов А.Т. История и теория крупного предприятия (Взгляд из

России) // Мировая экономика и международные отношения. 2001. - № 7. – С.

15-18.

270. Юровицкий И.С. Совершенствование форм и способов инвести-

рования инновационной деятельности на основе принципов проектного фи-

нансирования / И.С. Юровицкий // Дис. канд. экон. наук. – Москва, 2011.

271. Юрченко Н.Ю. Организация стимулирования инновационной де-

ятельности отраслевых научных организаций. М.: МАКС Пресс, 2010. – С.

102-109.

272. Яковец Ю.В. Эпохальные инновации XXI века. М.: Бизнес-пресс,

2007. – С. 114.

273. www.mag.innov.ru. Андреев Ю.Н. О некоторых проблемах госу-

дарственной поддержки инновационной деятельности (региональный уро-

вень) // Инновации. 2005. - №4.

274. www.mag.innov.ru Винокуров В.И. Основные термины и опреде-

ления в сфере инноваций // Инновации. 2005. - №4.

165

275. www.mag.innov.ru Кортов C.B. Моделирование жизненного цикла

инноваций на основе теории эволюции // Инновации. 2007. - №1.

276. www.mag.innov.ru Марабаев JI.B., Соколов О.А. Государственное

регулирование научно-инновационной деятельности в России: направления и

методы // Инновации. 2005. - №10.

277. http://www.dv.ru Краюшкин О.В. Инновации в экономике фирмы.

278. www.interface.ru. Репин В.В. Сравнительный обзор нотаций.

Часть I. Типовые задачи описания бизнес-процессов. Требования к описанию

бизнес-процессов предприятий.

279. www.raexpert.ru/ratings/regions/2013 Инвестиционная привлека-

тельность регионов 2013: акцент на инфраструктуру // Интернет-сайт.

280. http://www.dist-cons.ru/ Инновационная деятельность малых

предприятий // Интернет-сайт.

281. http://rostec.ru/ Корпоративный сайт Государственной корпорации

«Ростех» // Интернет-сайт.

282. http://www.minfin.ru/ru/ Министерство финансов Российской Фе-

дерации // Интернет-сайт.

283. http://www.ra-national.ru/ Национальное рейтинговое агентство //

Интернет-сайт.

284. http://www.wipo.int/pressroom/ru/articles/2013/article_0016.html

«Глобальный инновационный индекс – 2013»: США возвращается в пятерку

лидеров по уровню развития инноваций, Швейцария сохраняет первое место,

динамика на местах выступает в качестве ключевого фактора преодоления

глобального разрыва в сфере инноваций // Интернет-сайт.

285. http://www.rspp.ru. Российский союз промышленников и пред-

принимателей («РСПП») // Интернет-сайт.

286. http://www.forbes.ru Экономические итоги 2013 года // Интернет-

сайт.

287. http://www.cbr.ru Центральный Банк России // Интернет-сайт.

166

288. http://vocable.ru/dictionary/106 Финансово-инвестиционный тол-

ковый словарь, 2002.

289. http://new.opora.ru Общероссийская общественная организация

малого и среднего предпринимательства // Интернет-сайт.

290. http://anhk.ru/ Ангарская нефтехимическая компания // Интернет-

сайт.

291. http://www.management.com.ua/bpr/bpr018.html American Produc-

tivity & Quality Center. Business Processes classification.

292. A New Economy: The Changing Role of Innovation and Information

Technology in Growth: OECD, 2000. - May (22). - р. 65.

293. Blagodatsky G.A. Information security organization system approach

/ A.A. Bas, G.A. Blagodatsky, M.M. Gorokhov, A.V. Korepanov, A.A. Stanovskih

// The Proceedings of the 3-rd forum of yong researches. Izhevsk: Istu Publishing,

2012. P. 237 -238.

294. Cooper R. G. Product Leadership Reading / R. G. Cooper. -Ma.: Per-

sens Books, 1998. – р. 178-183.

295. Davenport Т.Н. Process innovation: reengineering work through in-

formation technology. Boston, Mass.: Harvard Business School Press, 1993. - р.

94-98.

296. Eckhoudt L. Risk: Evaluation, Management and Sharing / London,

Eckhoudt, Ch. Collier // Prentice Hall, 2008. - р. 96-102.

297. Ergas Н. Does Technology Matter Policy? // The Economics of Sci-

ence and Innovation. 2000 P 439-493.99.0ECD. Main Science and Technology In-

dicators. Paris, 2006, р. 209.

298. Hammer М., Champy J. Recngineering the corporation: a manifesto

for business revolution / New York, NY: HarperBusiness, 1993. — р. 144.

299. H. James Harrington, K. C. Esseling, Van Nimwegen. Business Pro-

cess Improvement. Workbook: Documentation, Analysis, Design, and Manage-

ment of Business Process Improvement, McGraw-Hill, 1997. – р. 265-271.

167

300. Hodge G. Risks in Public-Private Partnerships: shifting, sharing or

shirking? // Asia pacific journal of Public administration 26(2): 157 179. 2006. – р.

15-18.

301. Hugel R. Geschlossene Immobilienfonds: Interne ZinsfuSmethode

und Steuerpotential // Bank. Koln, 2007. - №6. – p. 365-366.

302. Judith Hurwitz, Robin Bloor, Marcia Kaufman, Fern Halper. Service

Oriented Architecture (SOA) For Dummies. Wiley Publishing inc. 2009. р. 24.

303. Johansson H., McHugh P., Pendlebury J., Weeler W. Business Process

Reengineering. Breakpoint strategies for market dominance. Chichester: John

Wiley & Sons, 1993. – р. 198-201.

304. Koontz H., C. O'Donnell "Managament: A systems and contingency

analysis of managerial functions" McGraw-Hill Book Company, 1976. р. 116.

305. Nechaev A.S. The algorithm of a comparative estimation of the basic

form of financing // Problems and trends of economy and management in the mod-

ern world Proceedings of the International Conference. Bulgaria, Sofia, 2012. - p.

418-424.

306. Philip Kotler, Fernando Trias de Bes. Lateral Marketing: New Tech-

niques for Finding Breakthrough Ideas, Wiley, 2003. – р. 23.

307. Role of Science and Technology in Creation Favorable Innovation

Climate in Russia: Ministry of Industry, Science, and Technology of RF. Helsinki

Seminar // Background paper. 2001. - March 1-2. - р. 14-16.