11 global fund and trust tips for 2016 

A round up of cautious and more adventurous global  investment tips from our panels of fund and trust experts. 

FUNDSMITH EQUITY 

Core growth 

The manager of Fundsmith Equity is the high‐profile Terry Smith, who believes there are only a limited number of companies in the world worth investing in. 

Mick Gilligan, head of research at Killik & Co, likes his style: 'Smith has stringent investment criteria, focusing on companies operating in industries with high barriers to entry that are resilient to change. 

'Such a process results in a portfolio of businesses with dependable profits.' 

 

LINDSELL TRAIN GLOBAL EQUITY 

Core growth 

Correlation between developed markets may have increased in recent years, but the case for a globally diversified portfolio of companies remains as strong as ever, says John Husselbee, the head of Liontrust's multi‐asset team. 

The  managers  of  Lindsell  Train  Global  Equity  concentrate  on  businesses  with  truly  sustainable business models. Husselbee  says:  'The  focus here  is  towards  the  consumer  ‐  the  top 10 holdings feature many global and familiar names.' 

 

TB WISE INVESTMENT 

Adventurous growth 

Tony  Yarrow,  who  manages  TB  Wise  Investment  himself,  believes  it  provides  attractive opportunities, being biased towards smaller companies and value. 

He explains:  'There  is pent‐up value  in the fund, which  is 70 per cent  invested  in  investment trusts with an average discount of 18 per cent.' He says another plus  is that  it  is 30 per cent  invested  in private equity. 

 

 

ARTEMIS GLOBAL INCOME 

Core income and growth 

What Gavin Haynes, managing director at Whitechurch Securities,  likes about Artemis Global Income is that its manager Jacob de Tusch‐Lec has complete investment freedom. 

'He  is not restricted  in his choice of  investments by size,  industry or region, and will back his own convictions and take a flexible approach,' says Haynes. He thinks de Tusch‐Lec has the portfolio well positioned for income and capital growth. 

 

VERITAS GLOBAL EQUITY INCOME 

Adventurous income and growth 

F&C's Robert Burdett  is another  fan of Artemis Global  Income, but he also  favours Veritas Global Income, run by 'one of the most disciplined boutiques in the industry'. 

The fund has not performed so well recently, but he is expecting a turnaround. He points out: 'It has struggled due to  its value bias, but for the years ahead we would expect this to be an opportunity rather than an issue.' 

 

RIT CAPITAL PARTNERS IT 

Core growth 

Andrew McHattie  at  the McHattie Group  likes  the way  RIT  Capital  Partners'  chairman  and managers balance long‐term growth objectives with an emphasis on capital preservation. 

'With about half  its assets  in equities and half  in  specialist  funds,  the  trust has a broad asset and geographical diversification that is far less constrained than many competitors,' he says. 

 

BANKERS IT 

Core growth and income 

Bankers has achieved above‐average returns within the global growth sector over the past five years,  and  Tim  Cockerill,  investment  director  at  Rowan  Dartington,  is  attracted  by  its  long‐term commitment to growing its dividend, as well as its capital growth potential. 

'It is run on a multi‐manager basis using the best ideas from some of Henderson's most experienced managers,' he says. 

 

 

 

LAW DEBENTURE IT 

Core growth and income 

Despite a difficult run  in 2015, Law Debenture has an excellent five‐year record, and Peter Hewitt, manager of the F&C Managed Portfolio trust, remains a fan. 

He says manager James Henderson's contrarian investment style can result in disappointing phases, but has worked splendidly over longer periods, while the trust's fiduciary business boosts its yield. 

 

SCOTTISH MORTGAGE IT 

Adventurous growth 

Although Scottish Mortgage's (SMT) concentrated portfolio and bold gearing can make it quite volatile,  it  has  an  outstanding  five  and  10‐year  record,  and  John  Newlands  at  Brewin  Dolphin believes it is attractive for long‐term investors. 

'Tom Slater and James Anderson run it like a very large focus fund, with a firm eye on the Asian tiger and little regard for short‐term market noise,' he says. 

 

EDINBURGH WORLDWIDE IT 

Adventurous growth 

The Edinburgh Worldwide trust holds a concentrated portfolio of mainly small but potentially fast‐growing  companies.  Jean Matterson  at  Rossie House  Investment Management  likens  it  to  a junior version of SMT, also managed by Baillie Gifford. 

'Most of its holdings are less mature than SMT's and not all will turn into worldbeaters, but if enough do, it should prove a rewarding investment,' she says. 

 

BLACKROCK WORLD MINING 

Immediate income 

Alan Borrows, senior fund manager at Seneca  Investment Managers, sees BlackRock World Mining as a contrarian global play with an attractive yield. Although there may be sleepless nights along the way, he expects the big mining companies eventually to benefit from cuts to capacity and to keep paying dividends. 

Borrows expects any cuts in the fund's dividend to be less than 30 per cent, implying a yield of over 6 per cent. 

Denotes a 2015 Money Observer Rated Fund.