03 tema planeacion financiera modelo basico

8/16/2019 03 Tema Planeacion Financiera Modelo Basico

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FINANZAS CORPORATIVAS YMERCADOS FINANCIEROS

PLANEACION FINANCIERA

DR ROGER H PEÑA H

FACULTAD DE CIENCIASADMINISTRATIVAS Y CIENCIAS

ECONOMICAS


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PLANEACIÓN FINANCIERA

La planeación financiera es uno de los aspectosmás importantes de las operaciones y subsistenciade una empresa, puesto que aporta una guía para laorientación, coordinación y control.

Existen dos aspectos importantes en la planeaciónfinanciera:

La planeación de efectivo

La planeación de utilidades


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La planeación de efectiv

Implica preparación del presupuesto de caa

La planeación de !tilidade"

!e efect"a mediante los estados financierosproforma.


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I# EL PROCESO DE PLANEACIÓN

FINANCIERA

!e inicia con la elaboración de losplanes financieros de largo pla#o oestrat$gicos los que a su ve# guían laformulación de los planes operativos.


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La planeación financie$a "e divide

en%

%laneación de largo pla#o

%laneación de corto pla#o


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Planeación a la$' pla(

!on las actividades financierasplaneadas a largo pla#o, así comoel impacto anticipado de lasmismas .


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)# Planeación a c$t pla(

Llamado tambi$n planeamientooperativo son las actividadesfinancieras planeadas a cortopla#o, su información básica estácompuesta por:

Los propósitos de ventas%resupuestos operativos


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PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLA*O

%ronóstico de

ventas

%lanes deproducción

Estados deresultadosproforma

&alance generalproforma

&'L'()E

*E(E+'L

%lan financierode largo pla#o

%resupuesto

de caa

%lan de

desembolsos

en act. fios


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PRESUPUESTO DE CA+A

Es una proyección de entradas ysalidas de efectivo de una empresa, "tilpara estimar sus requerimientos deefectivo en el corto pla#o.

La empresa presta particular atención

a la planeación del excedente y d$ficitde efectivo.


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El presupuesto de caa le ofrece al administradorfinanciero una visión clara del ritmo de las

entradas y salidas de efectivo esperadas.

O,-etiv" del p$e"!p!e"t de ca-a

-eterminar el sobrante o faltante de efectivo

Identificar el comportamiento de fluo de dinero.

Evaluar políticas de pagos y cobros.

'nali#ar si las inversiones en títulos valorespermitan al menos conservar el poderadquisitivo.


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FUENTES DEL DINERO .UE

IN/RESA A CA+A

F!ente" e0te$na"

Emisión de acciones o nuevasaportaciones de capital.

%or pr$stamo de socios o de terceros.

%or ingresos financieros, intereses,dividendos arrendamientos.


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F!ente" inte$na"

-e venta de contado, ya sea de inventarios o de

activos fios. Lo recaudado por cuentas por cobrar de ventas alcr$dito.

U" del dine$ 1!e in'$e"a a ca-a

%or compra de materia prima.

%ago de costos de distribución.

%ago de mano de obra. %or egresos financieros.

%or adquisición de activos fios.

%or compra de acciones.


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M2td" pa$a la ela,$ación del

p$e"!p!e"t de ca-a

-ebemos de pensar en un sistemacontable de caa, en el cual seregistran los ingresos efectivamenterecibidos y los desembolsosefectivamente ecos.


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Rec3endacine"

)omo la fuente principal de ingresos acaa son las ventas y las causas dedesembolsos son variables.

Es conveniente manear con cuidado elpresupuesto de caa.

)ontrolar las acciones causantes del

desequilibrio en el saldo de caa. Identificar los factores externos einternos.


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!i se da un cambio en la demanda de

producción compensado con un cambioen las políticas de cobro de cuentas einventarios permite mantener un saldo

adecuado de efectivo. /bservar que el saldo de efectivo

aumentará si los ingresos generados

por ventas es mayor que los egresos.


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Venta-a"

0acilita la obtención anticipada defondos.

!e utili#a eficientemente los fondos

disponibles. %ermite comprobar si los presupuestos

son adecuados.

'daptarse a las circunstanciasfinancieras de la empresa.


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Fact$e" del p$e"!p!e"t de ca-a

P"i,le"

a1 2entas

b1 )obro de carteras

c1 /tros dividendos

)# I$$eve$"i,le"

a1 %agos de salariosb1 )ancelación de deudas

c1 pago a proveedores


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ES.UEMA DEL PRESUPUESTO DE CA+A!aldo seg"n balance 333'45! I(*+E!/!-e cuentas por cobrar 333-e ventas al contado 333%or ingresos financieros 333TOTAL IN/RESOS 4445

E0E)6I2/ -I!%/(I&LE 7' 8 &1 333

4E(/! E*+E!/!%or compra de materiales 333%or pago de salarios 333

'dquisición de activos fios 333

TOTAL E/RESOS 444

!aldo antes de pr$stamos 333%r$stamo a corto pla#o 333

'morti#ación de pr$stamo 333

%ago de intereses 333EFECTIVO A FINAL DEL PER6ODO 444


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PAUTAS PARA CU5RIR LOS FALTANTES DE DINERO

En $elación a l" in'$e""

!ubir los precios.

)obrar intereses por la financiación y por la mora. &uscar máxima rotación de inventarios.

2ender al contado preferentemente.

%agar comisiones sobre cobros no sobre ventas. Exigir ingresos financieros anticipados.


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!urtir "nicamente a buenos clientes.

+eali#ar las mercaderías de bao movimiento. 2endedor todos los activos innecesarios del negocio.

Evitar los reclamos y devoluciones.

!i se vende al cr$dito acerlo a pla#os cortos y a losmeores precios.

4eorar la presentación del producto.

9bicar mercaderías en consignación en lugaresvisibles.

'gili#ar cobros.

%rocurar la exportación de productos.


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)# En $elación a l" pa'"

/btener pla#os con los proveedores y baas tasas. Efectuar las compras estrictamente necesarias.

%rogramar la recepción de materiales.

(egociar precios de compra. 4antener niveles óptimos de inventarios.

'ceptar materiales de buena calidad.

4inimi#ar los gastos de publicidad. Eliminar importaciones de materia prima.


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7# Ot$"

Eliminar líneas no rentables. )ancelar clientes morosos.

%articipar en eventos feriales.

9bicar algunos productos en sitios de mayor consumo.


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PLANEACIÓN DE LAS UTILIDADES

El proceso de planeación de utilidadesse centra en la elaboración de losestados proforma proyectados o

pronosticados.La elaboración de estos estadosfinancieros requiere de una cuidadosa

combinación de ciertos procedimientosque permitan estimar los ingresos,costos, gastos, activos, pasivos y

capital.


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La f$3!lación de l" e"tad" financie$" p$f$3a

!e requiere de dos tipos de información:

Los estados financieros del ao anterior.

El pronóstico de ventas del ao siguiente.

M2td" pa$a la f$3!lación

!e emplea los siguientes m$todos:

4$todo porcentual de ventas.

4$todo de cálculo Estimación


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M2td p$cent!al de venta"

Es un m$todo que nos ayuda a la formulación del

estado de resultados y consiste en una estimaciónde las ventas y posteriormente se expresan el costode los productos vendidos, los gastos de operacióny los gastos de intereses como porcentae de las

ventas proyectadas.%ara el desarrollo de este m$todo aremos uso delos E"tad" Financie$" del a8 ante$i$ 9 p$nó"ticde venta" del a8 "i'!iente


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E"tad" Financie$" del a8 ante$i$ BALANCE GENERAL AÑO 01


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SOLUCION


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4/-EL/! &'!I)/! -E%L'(E')I/(


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ELEMENTOS DE LA PLANEACIONFINANCIERA

PRONOSTICO DE VENTAS. ES EL IMPULSOR, SIGNIFICANDOPRONOSTICO DE VENTAS. ES EL IMPULSOR, SIGNIFICANDOQUE EL USUARIO PROPORCIONARA ESTE VALOR Y LOSQUE EL USUARIO PROPORCIONARA ESTE VALOR Y LOSDEMÁS VALORES SE CALCULAN SOBRE LA BASE DE ELDEMÁS VALORES SE CALCULAN SOBRE LA BASE DE EL

LOS EEFF PROFORMA SE GENERARÁN BASANDOSE ENLOS EEFF PROFORMA SE GENERARÁN BASANDOSE EN

PROYECCIONES DE ALGUNOS ELEMENTOS DE LAS VENTASPROYECCIONES DE ALGUNOS ELEMENTOS DE LAS VENTAS Y LOS EEFF HISTORICOS Y LOS EEFF HISTORICOS

REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTOREQUERIMIENTOS DE ACTIVOS Y FINANCIAMIENTONECESARIONECESARIO

VARIABLE DE CONEXIÓN. ES LA VARIABLE QUE SIRVE PARAVARIABLE DE CONEXIÓN. ES LA VARIABLE QUE SIRVE PARARELACIONAR EL DESEQUILIBRIO DE LOS BALANCESRELACIONAR EL DESEQUILIBRIO DE LOS BALANCESPROFORMA FRENTE LA VARIACION DEL BLOQUE DEPROFORMA FRENTE LA VARIACION DEL BLOQUE DEINVERSIONES FRENTE AL FINANCIERO.INVERSIONES FRENTE AL FINANCIERO.


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DIVIDENDOS ES LA VARIABLE DE CONEXIÓN ES DECIRQUE SE PAGA DIVIDENDOS POR 100 UM Y 200 UM PARA

INCREMENTAR EL PATRIMONIO


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PASIVOS ES LA VARIABLE DE CONEXIÓN ES DECIR QUE SEREDUCE ENDEUDAMIENTO EN 100 UM Y 300 UM PARA

INCREMENTAR EL PATRIMONIO


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ENFOQUE PORCENTAJE DE

VENTAS

METODO DE PLANEACIONFINANCIERA EN LA CUAL LASCUENTAS VARIAN DEPENDIENDO DEL

NIVEL DE VENTAS PRONOSTICADOPOR LA EMPRESA


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TASA DE PAGO DE DIVIDENDOS = DIVIDENDOS / UTILIDAD NETA

TASA DE RETENCION = UTILIDADES RETENIDAS / UTILIDAD NETA


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SECUENCIA PRESUPUESTALSECUENCIA PRESUPUESTAL

Constituyn !os si"uints #$su#ustos%

1&P$su#usto ' #$o'u((i)n&

*&P$su#usto ' $+u$i,intos ' ,-t$i- #$i,-&

.&P$su#usto ' (o,#$- ' ,-t$i- #$i,-&

&P$su#usto ' ,-no ' o$-&

&P$su#usto ' "-stos ' 2-$i(-(i)n


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VINCULACIONES

1&P$su#usto ' #$o'u((i)n& L- in2o$,-(i)n 3si(- s ! #$su#usto ' 4nt-s y !-s

#o!5ti(-s ' in4nt-$io -s5 (o,o ! #$su#usto ' $+u$i,into ' ,-t$i- #$i,- y! ' ,-no ' o$- 'i$(t-

*&P$su#usto ' $+u$i,intos ' ,-t$i- #$i,-& L- in2o$,-(i)n 3si(- s !#$su#usto ' #$o'u((i)n !- st$u(tu$- '! (osto unit-$io n (-nti'-' y #$(io-',3s s 4in(u!- (on ! #$su#usto ' (o,#$- ' ,-t$i-!s y ! st-'o '$su!t-'os #$oy(t-'os&

.&P$su#usto ' (o,#$- ' ,-t$i- #$i,-& L- in2o$,-(i)n 3si(- s ! #$su#usto' $+u$i,into ' ,-t$i-!s !- #o!5ti(- ' in4nt-$ios y !- #o!5ti(- '! #$o4'o$ -su 4 s 4in(u!- (on ! 2!u8o ' (-8- y ! -!-n( "n$-! 9 (o,#$-s -! ($:'ito;

&P$su#usto ' ,-no ' o$-& L- in2o$,-(i)n 3si(- ! #$su#usto ' #$o'u((i)n y!- st$u(tu$- ' (ostos unit-$ios n (-nti'-' y #$(io s 4in(u!- (on ! st-'o '$su!t-'os 9 (osto ' #$o'u((i)n; y ! 2!u8o ' (-8-

&P$su#usto ' "-stos ' 2-$i(-(i)n& L- in2o$,-(i)n 3si(- son !os CI


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CASO DE PRESUPUESTO%

A$i! 1*000> ?-yo 11000> @unio 1.000 y @u!io 1000 uni'-'s&.&?-t$i-!s % ?-t$i-! A 1&" #o$ #$o'u(to #$(io S/& 0&0 #o$ i!o&?-no ' o$- 1 ,inutos #o$ (-'- #$o'u(to (osto #o$ o$- S/&10&00&CI< S/& 0000 9in(!uy 10000 ' '#$(i-(i)n;6&Situ-(i)n ' in4nt-$ios

7&S s#$- +u ! in4nt-$io 2in-! ' #$o'u(tos t$,in-'os ' (-'-,s s- i"u-! -! * ' !-s 4nt-s #$onosti(-'-s '! si"uint ,s

9(#to ! u!ti,o ,s;

&L-s (o,#$-s ' ,-t$i-! s #!-n- ' t-! ,-n$- +u #$,it-'8-$ n ! in4nt-$io 2in-! ' (-'- ,s !- +uint- #-$t '! ,-t$i-!+u s us-$- n ! ,is,o ,s


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SOLUCION

P$su#usto ' #$o'u((i)n

P$su#usto ' (onsu,o o $+u$i,into ' ,-t$i-!s


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