카드 現代カードir資料(2014 3 q)_jp
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IR資料（2014年第三四半期）
Hyundai Card Corporation
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2012 2013 9M 13 9M 14 YoY
営業収益* 24,692 25,150 18,624 19,059 2.3%
営業費用* 22,320 22,950 16,987 16,440 -3.2%
商品サービス 費用 5,596 5,659 4,231 3,793 -10.4%
営業利益 2,372 2,199 1,708 2,688 57.4%
当期純利益 1,943 1,632 1,272 2,051 61.3%
* 外為効果を除く
損益計算書 (単位：億ウォン)
2.6%2.0% 1.7%
2.8%
2011 2012 2013 9M14
ROA
営業収益の増加
- 月賦取扱いの正常化 (2013年以前の水準)
- カードローン取扱い拡大による利子収益の増加
営業費用の減少
- 商品・サービス及び販売手数料の削減で費用減少
Chapter２の費用効率化の効果が続く
募集強化で収益基盤が拡大
3
Key Highlights
展望及び戦略
主なイシュー I 収益性の改善
主なイシューII チャプター２基盤の顧客ポートフォリオ優良化
*１回以上の利用会員／正常カードをお持ちの会員**カード募集チャンネル基準、新規加入３ヶ月以内の顧客 無実績会員を除く
74%
83%
Ch 1 Ch 2
38%
51%
Ch 1 Ch 2
+ 9%
+ 13%
カードの利用率* Key Highlights
新規顧客の月50万ウォン以上の利用率**
ご利用会員中心の顧客ポートフォリオを構築
- 差等のリワード提供でロイヤリティーの高いお客
様への特典を増大
優良顧客中心の新規会員を誘致
- ハイスペンディングのお客様中心の新規会員の誘
致
Mポイント利用先の拡大などによりご利用客の流動的
な選択権を強化
「農耕」 顧客管理フレームの完成により会員にカス
タマイズした特典を継続提供し安定した収益を創出
展望及び戦略
4
現代カード第22回韓国倫理経営大賞を受賞
現代カード（代表：チョンテヨン）が韓国倫理経営学会の主催する
「第２２回韓国倫理経営大賞」で大賞に輝いたことが１４日公表された。
韓国倫理経営大賞は、国内の企業や公共機関、準政府組織、⺠間NGOの
中で倫理経営を模範となって実践している組織に授与する賞。
現代カードは顧客情報の保護や協力企業との取引き透明性、カルテル禁止
を「三大不寛容政策」として強力に適用し、最高経営者の不正までも調査
できる体系的な内外部の監査システムを整備している。
のみならず、１０以上の細分化したコンプライアンス教育や外部申告ホッ
トライン、サイバー監査室などの特化制度を運営しており、持続的な現場
チェックとアンケート調査によりこれらの制度をモニタリングしている。
ファン・ユノ現代カード副社⻑は、「現代カードは倫理経営を企業の⽣存
にかかわるコアバリューと信じており、このための取り組みが評価された
ようだ」とし、「今後も徹底した倫理経営に向けてさらに邁進する計画」
だと述べた。
＜別添＞主なニュース
出所：2014-11-14 FN Times
「シンプル」でまたｸﾚｼﾞｯﾄｶｰﾄﾞのルールを変えた
チョン・テヨン現代カード社⻑は昨年末の経営戦略ワークショップで、
「シンプリフィケーション（simplification）」は２０１４年に実現すべき
最重要課題だ。私が先頭に立って推進する」と宣言した。非効率的な要素
をなくして本質的な部門に力を集中したいという意。
その後、現代カードは「シンプル化」に向けて社を挙げて取り組んでい
る。社内イントラネットには二ヶ月で１万３０００件のアイディアが出さ
れ、各種の制度改善へとつながった。苦情担当部署がコールセンター録音
内容を記録するため年間１万５０００件のテープ起こし文書化作業をして
いたが、録音ファイルを聞く権限を一部付与する形で解決したことが代表
例。
慣行の如くやりとりしていた社内文書もなくなり、ローリスク業務の決済
手続きが簡素化した。
シンプル化戦略の⻑所は商品体系の⾒直し。「シンプルでクレジットカー
ドのルールを変える」という経営哲学を反映した「チャプター２」が昨年
７月にお目⾒え。あらゆるカードサービスを「ポイント」と「キャッシュ
バック」の二つに単純化した。ユーザー利便性をコアバリューとして単純
化したこの戦略は市場から大きな反響があった。上半期の純利益が1370億
ウォンで前年同期と比べて64%増えた経営成果からも読み取れる。出所：2014-10-17韓国経済記事から抜粋
5
4.1 4.4 4.3 4.1
2.4 2.2 2.1 2.2
1.0 0.9 0.8 0.9
2.0 2.3 2.6 3.0
9.6 9.9 9.9 10.2
2011 2012 2013 3Q14
一括払い 月賦 キャッシュサービス カードローン その他
15.5% 15.5%14.5% 14.2%
14.3% 14.5%13.8% 13.8%
2011 2012 2013 9M14
資産ポートフォリオ (単位：兆ウォン)
資産及びマーケットシェア
マーケットシェア
全体取扱額(信用販売*+ 金融)信用販売*
* 個人取扱い基準ソース：金融情報統計システム
信用販売中心の資産構成で収益性・安定性のバランス
- 信用販売の割合61.8%
収益性強化に向けた金融商品の割合を増大
- リスクの低いカードローン中心に拡大
マーケットシェア業界３位を維持
マクロ経済の回復や募集強化により資産が小幅増加
リスク総量管理範囲内で金融商品を拡大
6
Key Highlights
展望と戦略
資産健全性及び引当金
30日以上の延滞率
0.6%0.7% 0.8%
0.9%
2011 2012 2013 3Q14
2011 2012 2013 3Q14
実際の積立額* 3,779 5,437 5,939 6,488
要積立カバレッジ 199.1% 157.1% 144.0% 138.0%
引当金の積立額 (単位：億ウォン)
* 貸倒引当金 + 貸倒準備金
延滞率1%未満を維持
- 金融資産取扱増加により2013年に比べて小幅増加
しかし、2014年第一四半期以降0.9%を維持
- マクロ経済の改善による健全性の安定化
引当金積立額の増加
- 金融監督院の要積立比で138%レベル
リスク総量管理を保ち収益性・安定性バランスを
確保
保守的な引当金政策を維持
7
Key Highlights
展望及び戦略
19.6%18.7% 19.4%
20.5%
2011 2012 2013 3Q14
レバレッジ及び資本適正性
5.4x 5.1x 5.0x 4.8x
2011 2012 2013 3Q14
レバレッジ (単位：億ウォン)
総資産/総資本*
調整自己資本比率
* 金融監督院ガイドライン：8%以上* *別途財務諸表基準
利益の内部留保により資本金が増加
- 資産増加にも関わらずレバレッジは小幅減少
- 2012年以後の金融監督院監督規定：レバレッ
ジ６倍以下
金融監督院の監督規定以内でレバレッジを管理
規制と連係した配当政策を展開
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Key Highlights
展望及び戦略
* 2013年から直前四半期の総資本へ基準が変更** 別途財務諸表基準
• 借入金残高：7.5兆ウォン
• ⻑期借入金の割合：72.7%
借入れポートフォリオ
借入れ
市場状況を反映した戦略的なファンディング
- 低金利基調を活用しボンド割合が増加
- CPを活用したマンスリー資金収支を補強
持続的な通貨の多角化
- 海外ABS2.9億USD発行 (2Q)
商品ポートフォリオガイドライン： ABS < 20%、CP
< 10%
⻑期借入金の割合 > 60%
ウォン建て
債券
85.5%
CP 1.7%
銀行ローン
2.7%
ABS
10.1%
9
Key Highlights
展望及び戦略
7,430 6,900 7,800 10,150
8,407 8,242 8,655 6,200
15,837 15,143 16,455 16,350
2011 2012 2013 3Q14
流動性の管理
79.0%65.5%
87.5% 80.0%
* 短期借入金Coverage Ratio= (現金 + 未使用のクレジットライン)/ 1年以下満期到来借入金の残高
Credit Line現金 短期借入金 Coverage Ratio*
流動性の現状 (単位：億ウォン)
5,400 11,000 9,530
17,000 17,315 14,610
7.2%
14.7% 12.7%
22.7% 23.1%19.5%
4Q14 1H15 2H15 2016 2017 2018~
借入金満期の現状 (単位：億ウォン)
ストレステストモデルの精巧化で流動性基準を強化
現金中心の流動性政策の変更により流動性ポジションを強
化
主な市場指標のデイリーモニタリングで危機感知 機能を強
化
ALM基盤のファンディングで1年以内の満期到27％
負債満期 > 資産満期 : ALM 100%以上を維持
短期借入金カバレッジ60%以上を維持
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Key Highlights
展望及び戦略
[Appendix] Fact Sheet - HCC
(単位：十億ウォン、%) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 9M13 9M14
MarketShare
個人信販 13.8% 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 14.5% 14.6% 14.2%
個人信販 + 金融 11.2% 13.1% 14.1% 14.3% 14.5% 13.9% 13.9% 13.8%
資産構成
Total 5,616 7,136 9,186 9,563 9,898 9,947 9,431 10,967
信販 72.9% 74.3% 65.7% 68.1% 66.7% 64.3% 63.5% 61.8%
金融 27.1% 25.7% 34.3% 31.7% 32.9% 35.1% 35.9% 37.4%
その他 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 0.4% 0.6% 0.6% 0.7%
資産健全性
要注意以下 0.7% 0.4% 0.5% 0.7% 3.5% 4.5% 4.0% 4.9%
NPL 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% 0.2% 0.4% 0.3% 0.5%
30日以上延滞率 0.7% 0.3% 0.4% 0.6% 0.7% 0.8% 0.8% 0.9%
要積立カバレッジ 143.3% 123.9% 127.7% 199.1% 157.1% 144.0% 146.0% 138.0%
収益性 営業利益 258 286 379 324 237 220 171 269
資本&レバレッジ調整自己資本比率* 23.6% 22.5% 18.7% 19.6% 18.7% 19.4% 20.8% 20.5%
資産レバレッジ 4.6X 4.9X 6.0X 5.4X 5.1X 4.9X 4.7X 4.8X
借入金の構成
Total 3,980 5,165 7,197 7,068 7,073 7,243 6,733 7,485
社債 / 一般ローン 67.6% 74.8% 83.6% 86.7% 82.4% 89.7% 85.8% 88.2%
CP 14.1% 11.0% 9.1% 6.9% 4.9% - 0.9% 1.7
ABS 18.3% 14.1% 7.2% 6.3% 12.7% 10.3% 13.3% 10.1%
短期借入れカバレッジ 32.7% 18.6% 36.7% 79.0% 65.5% 87.5% 81.5% 80.0%
ALM
ALM比率 90.2% 120.9% 132.5% 149.0% 133.4% 158.7% 138.7% 145.4%
資産満期 (Y) 1.50 1.43 1.38 1.39 1.37 1.34 1.38 1.38
負債満期 (Y) 1.35 1.73 1.83 2.07 1.82 2.12 1.91 2.01
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* 別途の財務諸表を基準
