ตลาดทุนไทยหลัง cg-rosc: ทิศทางในอนาคต

1

ตลาดทุ�นไทุยหล�งตลาดทุ�นไทุยหล�ง CG-ROSC: CG-ROSC: ทุ ศทุางในอนาคตทุ ศทุางในอนาคต

ชาล� จั�นทุนย �งยงกรรมการและเลขาน�การ

คณะกรรมการบรรษั�ทุภิ บาลแห"งชาต 26 ต�ลาคม 2548

2

ครอบคล�ม ครอบคล�ม 4 4 เร#�องเร#�อง1. ผลการประเม น2. เจัาะล&ก CG ไทุยก�บประเทุศอ#�นในภิ'ม ภิาค

เอเซี�ย3. ข)อเสนอของ WB ในห�วข)อทุ��ไทุยได)

คะแนนไม"ด�4. ทุ ศทุาง CG ไทุยในอนาคต

3

1. 1. ผลการประเม นผลการประเม น

4

หล�กเกณฑ์-การประเม นผลหล�กเกณฑ์-การประเม นผล ใช) OECD Principles 6 หมวด 32 ข)อย"อย

I. Overall Corporate Governance Framework 4 ข)อย"อยหลั�กการ : ควรมี�ระบบกฎหมีายแลัะการบ�งค�บใช้�กฎหมีายที่��มี�ประสิ�ที่ธิ�ภาพ

II. Shareholders’ Rights 7 ข)อย"อยหลั�กการ : ผู้��ถื อห"�นควรได้�ร�บการค"�มีครองแลัะอ&านวยความีสิะด้วกตามีความีเหมีาะสิมี

III. Shareholders Treatment 3 ข)อย"อยหลั�กการ : ผู้��ถื อห"�นที่"กกลั")มีควรได้�ร�บการด้�แลัอย)างเที่)าเที่�ยมีก�น แลัะหากถื�กลัะเมี�ด้สิ�ที่ธิ�ก*ควรได้�ร�บการ

เย�ยวยาความีเสิ�ยหายอย)างเหมีาะสิมีด้�วย

IV. Role of Stakeholders 6 ข)อย"อยหลั�กการ : บร�ษั�ที่ควรให�ความีเคารพต)อสิ�ที่ธิ�ของผู้��มี�สิ)วนได้�เสิ�ยกลั")มีต)าง ๆ เช้)น ค�)ค�า พน�กงาน หร อเจ้�าหน�/

V. Disclosure and Transparency 6 ข)อย"อยหลั�กการ : บร�ษั�ที่ควรเป0ด้เผู้ยข�อมี�ลัต)าง ๆ อย)างถื�กต�อง ครบถื�วน แลัะที่�นเวลัา

VI. Responsibilities of the board 6 ข)อย"อย หลั�กการ : คณะกรรมีการบร�ษั�ที่ต�องมี�ความีร�บผู้�ด้ช้อบต)อผู้��ถื อห"�น แลัะต�องด้�แลับร�ษั�ที่ให�ด้&าเน�นงานอย)างมี�ประสิ�ที่ธิ�ภาพ

5

ความหมายของผลการความหมายของผลการประเม นแต"ละระด�บประเม นแต"ละระด�บ

ผลการประเม น : ม� 5 ระด�บ 3 กล�"ม• O = Observed (ม�หล�กเกณฑ์-ตรงก�บสากล และปฏิ บ�ต ตามครบถ้)วน)• LO = Largely Observed (ม�หล�กเกณฑ์-ตรงก�บสากล การปฏิ บ�ต ขาดเพี�ยงเร#�องเล1กน)อย)• PO = Partially Observed (ม�หล�กเกณฑ์-ตรงก�บสากล การปฏิ บ�ต บางเร#�องย�งไม"จัร งจั�ง)• MNO = Materially Not Observed (หล�กเกณฑ์-ย�งไม"ตรงก�บสากล หร#อตรงแต"ไม"เช#�อว"า จัะปฏิ บ�ต ได))• NO = Not Observed (ไม"ม�ความค#บหน)าเทุ"าทุ��ควร)

6

ผลการประเม นของไทุยผลการประเม นของไทุย

Principlesจั2านวนข)อย"อยในแต"ละห�วข)อ

ผ"านมาตรฐาน

ต)องปร�บปร�ง

ต2�ากว"ามาตรฐาน

รวม

O LO PO MNO

NO

I. CG Framework - 4 - - - 4

II. Rights of Shareholders

- 5 2 - - 7

III. Equitable Treatment of Shareholders

- 2 1 - - 3

IV. Roles of Stakeholders

- 4 2 - - 6

V. Disclosure and Transparency

- 5 1 - - 6

VI. Responsibilities of the Board

- 2 4 - - 6

รวม - 2

2

10 - - 32

% - 6

9

31 - - 1

0

0

7

ผลการประเม น ผลการประเม น - - เปร�ยบเทุ�ยบเปร�ยบเทุ�ยบในภิ'ม ภิาคเอเซี�ยในภิ'ม ภิาคเอเซี�ย

ผลการประเม น (แบ"งตามกล�"ม)

ประเทุศ

ไทุย อ นเด�ย เกาหล� อ นโดน�เซี�ย

ฟิ7ล ปป7นส-

ผ"านมาตรฐาน (%)

(O + LO)

69 70 60 9 43

ต)องปร�บปร�ง (%)(PO)

31 26 40 78 -

ต2�ากว"ามาตรฐาน (%)

(MNO + NO)

- 4 - 13 57

รวม (%) 100 100 100 100 100

8

2. 2. เจัาะล&ก เจัาะล&ก CG CG ไทุยก�บประเทุศไทุยก�บประเทุศอ#�นในภิ'ม ภิาคเอเซี�ยอ#�นในภิ'ม ภิาคเอเซี�ย

9

แนวทุางการว เคราะห-เปร�ยบแนวทุางการว เคราะห-เปร�ยบเทุ�ยบเทุ�ยบ

Focus เฉพีาะ เร#�องทุ��ไทุยได)คะแนนต2�ากว"าคะแนนเฉล��ย หร#อต2�ากว"าประเทุศ

อ#�นในภิ'ม ภิาค ร'ปแบบการว เคราะห-

ปร�บผลประเม นเป9นต�วเลข เพี#�อประโยชน-ในการเปร�ยบเทุ�ยบ ด�งน�:- O = 100%- LO = 75%- PO = 50%- MNO = 25%- NO = 0%

10

ผลการประเม น ผลการประเม น ((ต"อต"อ))ภิาพีรวม ภิาพีรวม - - เปร�ยบเทุ�ยบในเปร�ยบเทุ�ยบในภิ'ม ภิาคเอเซี�ยภิ'ม ภิาคเอเซี�ย

หมายเหต� : ประเทุศในภิ'ม ภิาคเอเซี�ยทุ��เคยทุ2า CG-ROSCs ม� 6 ประเทุศ แต"น2าข)อม'ลมาเปร�ยบเทุ�ยบก�บประเทุศไทุยเพี�ยง 4 ประเทุศ เน#�องจัากเป9นประเทุศทุ��ได)ร�บการประเม น CG-ROSCs ในช"วงป; 2544-2547

11

ผลการประเม น (ต"อ) ราย Principle - เปร�ยบเทุ�ยบในในภิ'ม ภิาคเอเซี�ยภิ'ม ภิาคเอเซี�ย

หมายเหต� : * ไม"ม�ข)อม'ลของประเทุศอ#�น เน#�องจัากในการประเม นได)เพี �มหมวดน�:เข)ามาปลายป; 2547 หล�งจัากทุ��ประเม นประเทุศทุ�:งส��แล)ว

CG Framework*

Rights of

Shareholders

Equitable

Treatment of

Shareholders

Roles of

Stakeholders

Disclosure and

Transparency

Responsibilities of the Board

I II III

IV

V VI

12

ข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษัพี เศษัหมวดหมวด II. II. Rights of Rights of shareholdersshareholders

Principles%

ไทุย

6(8)

ROSC

Average5(5

อ นเด�ย

8(3)

เกาหล�

7

5)

อ นโด

4

6 )

ฟิ7ล ปป7นส-6

7 )

IIA. Basic shareholder rights

75 69 100

75 50 100

IIB. Rights to participate in fundamental decisions

50 64 100

100

75 100

IIC. Shareholders AGM rights

75 63 100

75 75 75

IIE. Market for corporate control

50 56 100

75 25 25

13

ข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษัข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษั หมวดหมวด III. Equitable III. Equitable treatment of treatment of shareholdersshareholders

Principles%

ไทุย

6

7 )

ROSC

Average5

2)

อ นเด�ย

6

7)

เกาหล�

5

8)

อ นโด

5

0 )


0 )

IIIA. All shareholders should be treated equally

50 56 50 75 50 100

14

ข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษัข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษั

หมวดหมวด VV Disclosure and Disclosure and TransparencyTransparency

Principles%

ไทุย

7

1 )

ROSC

Average

7

1 )

อ นเด�ย

3

8)

เกาหล�

7

5)

อ นโด

5

0 )


5)

VB. Accounting standards 50 77 75 50 50 25

VE. Fair&timely dissemination

75 67 100

100

50 25

15

ข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษัข)อทุ��ควรให)ความสนใจัเป9นพี เศษั

หมวด หมวด VI. VI. Responsibilities of the Responsibilities of the BoardBoard

Principles%

ไทุย

5(8)

ROSC

Average

5(5

อ นเด�ย

7

9 )

เกาหล�

5

8)

อ นโด

5

0 )


2)

VIC. Board should have high ethical standards

50 68 100

50 50 75

VID. Board should fulfill certain key function

5

0

4

6

75 75

50 25

VIF. Access to information 75 6

8

100

50 50 25

16

3. 3. ข)อเสนอของ ข)อเสนอของ WB WB ในห�วข)อทุ��ในห�วข)อทุ��ไทุยได)คะแนนไม"ด�ไทุยได)คะแนนไม"ด�

17

IIA. Basic Shareholders IIA. Basic Shareholders rightsrightsOECD Principle: ผ')ถ้#อห�)นควรม�ส ทุธิ พี#:นฐานในเร#�องต"าง ๆ อย"างเพี�ยงพีอ

ประเด1น ข)อเสนอของ WB

ไทุย อ นเด�ย เกาหล� อ นโด ฟิ7ล ปป7นส-

การเล#อกกรรมการ

ให)ผ')ถ้#อห�)นรายย"อยเสนอช#�อ candidate ผ"าน nominating committee

เสนอช#�อ

ต"อคณะ

กรรมการ > 14 ว�น

ก"อน AGM

เสนอช#�อ

ผ"าน nomina

ting committee

Cumulative Voting

ควรน2ามาใช)ก�บบร ษั�ทุจัดทุะเบ�ยน

ไม"บ�งค�บ ไม"บ�งค�บ ไม"บ�งค�บ ไม"บ�งค�บ

บ�งค�บ

ผ')ถ้#อห�)นเร�ยกประช�มผ')ถ้#อห�)นเองได) ซี&�งทุ2าให)ถ้อดถ้อนกรรมการได)ง"าย

ให)ส ทุธิ ผ')ถ้#อห�)นจั�ด EGM ได) โดยบร ษั�ทุร�บผ ดชอบค"าใช)จั"าย

ผ')ถ้#อห�)น 20 %ร)องขอได) แต"ต)องให)board เร�ยกประช�ม

ผ')ถ้#อห�)นรวมก�น

10%เร�ยก

ประช�มเองได)

ผ')ถ้#อห�)นรวมก�น 3 %เร�ยก

ประช�มเองได)

ผ')ถ้#อห�)นขอให) SEC จั�ดประช�มให) แต"ต)องร�บผ ดชอบค"าใช)จั"าย

ผลการประเม น ROSC Average


69 75 100 75 50 100

18

IIB.IIB. Rights to participate in Rights to participate in fundamental decisionsfundamental decisionsOECD Principle: ผ')ถ้#อห�)นควรม�ส ทุธิ ในการม�ส"วนร"วม และได)ร�บข)อม'ลภิายในเวลาทุ��เหมาะสม



จั2านวนว�นส"งหน�งส#อน�ดประช�มผ')ถ้#อห�)นล"วงหน)า

ไม"น)อยกว"า 30 ว�น

7 ว�น 21

ว�น 14

ว�น 14

ว�น 15

ว�น

ผลการประเม น ROSC Average


64 50 100 100 75 100

19

IIC. IIC. Shareholders AGM Shareholders AGM rightsrightsOECD Principle: ผ')ถ้#อห�)นควรม�ส ทุธิ ทุ��จัะเข)าร"วมประช�ม และออกเส�ยงลงคะแนน

ประเด1น ข)อเสนอของ WB ไทุย อ นเด�ย เกาหล� อ นโด ฟิ7ล ปป7นส-

การเสนอเพี �มวาระก"อนการประช�ม

ให)ส ทุธิ ผ')ถ้#อห�)นเสนอเพี �มวาระก"อนการประช�มได)

วาระเล#อกกรรมการ ผ')ถ้#อห�)นขอเพี �มช#�อ candidate ได)

ผ')ถ้#อห�)นรวมก�น

1 ขอเพี �มวาระ

ก"อน AGM

6ส�ปดาห-

ผลการประเม น

ROSC Average ไทุย อ นเด�ย เกาหล� อ นโด ฟิ7ล ปป7นส-

63 75 100 75 75 75

20

IIE. Market for corporate IIE. Market for corporate controlcontrolOECD Principle: ควรม�กลไกตลาดทุ��ทุ2าให)ม�การ

บร หารงานเป9นไปอย"างระม�ดระว�ง



โครงสร)างการถ้#อห�)น

- ช�ดเจัน - ม� free float ส'ง

กระจั�ก

ต�ว

n.a. chaeb

ols

กระจั�ก

ต�ว

pyramid

Anti- takeover

ไม"ควรม�กลไกป>องก�นการทุ2า takeover

ไม"ม�ข)อ

ก2าหนด

ห)ามทุ2าpoison

pill

ห)ามทุ2า poison

pill


ก2าหนด


ก2าหนด

Takeover การม� hostile takeover

ม�น)อย ม� 25

กรณ�ม�น)อย ม�น)อย ม�น)อย


ROSC Average


56 50 100 75 25 25

21

IIIA. All shareholders IIIA. All shareholders should be treated should be treated equallyequallyOECD Principle: ผ')ถ้#อห�)นกล�"มเด�ยวก�นควรได)ร�บการด'แลและการเย�ยวยาอย"างเทุ"าเทุ�ยมก�น



กลไกทุ��เอ#:อต"อการใช)ส ทุธิ ของผ')ลงทุ�นต"างชาต

ควรน2าระบบ electronic vote มาใช)

กฎหมาย Class Action

เป9นมาตรการเย�ยวยาผ')ถ้#อห�)น

Derivative Action : ส ทุธิ ของผ')ถ้#อห�)นในการฟิ>องกรรมการเพี#�อเร�ยกค"าเส�ยหาย

ควรให)ส ทุธิ ผ')ถ้#อห�)นรวมต�วก�นฟิ>องแทุนบร ษั�ทุ

ถ้#อห�)นรวมก�น 5%

ผ')ถ้#อห�)นคนใดคน

หน&�ง

ถ้#อห�)นรวมก�น 00

1%

ถ้#อห�)นรวมก�น 10

%

ผ')ถ้#อห�)นคนใด

คนหน&�ง


ROSC Average


56 50 50 75 50 100

22

VB. Accounting VB. Accounting standardsstandardsOECD Principle: ควรม�การเป7ดเผยข)อม'ลทุ��เป9นไปตามมาตรฐานสากล



มาตรฐานการบ�ญช�

ควรปร�บให)เป9นไปตามมาตรฐานสากล

ม�แผนทุ��จัะผล�กด�นให)เป9นไปตาม IFRS ทุ�:งหมด ภิายในป; 25

49

เป9นไปตาม

IFRS

เป9นไปตาม

IFRS

ย�งไม"ใช) IFRS

ย�งไม"ใช)

IFRS


ROSC Average


77 50 75 50 50 25

23

VE. Fair&timely VE. Fair&timely disseminationdisseminationOECD Principle: ควรม�ช"องทุางในการเผยแพีร"ข)อม'ลให)ผ')

ลงทุ�นได)ร�บอย"างเทุ"าเทุ�ยมก�นด)วยต)นทุ�นไม"แพีงน�ก



ช"องทุางการเผยแพีร"ข)อม'ลของบร ษั�ทุ

ควรม�ช"องทุางการเผยแพีร"ข)อม'ลทุ��หลากหลาย เช"น website บร ษั�ทุ, ตลาดหล�กทุร�พีย-ฯ

บจั .จั2านวนหน&�งย�งไม"ม� website

n.a.


ROSC Average


67 75 100 100 50 25

24

VIC. Board should have VIC. Board should have high ethical standardshigh ethical standardsOECD Principle: คณะกรรมการควรม�จัรรยาบรรณใน

การทุ2าหน)าทุ�� เพี#�อประโยชน-ของบร ษั�ทุ



Codes of conduct

ม� codes of conduct และเป7ดเผยการผลการปฏิ บ�ต ไว)ในรายงานประจั2าป;

n.a. n.a.

Company secretary

เพี#�อต ดตามให) boardปฏิ บ�ต ตามกฎหมาย

n.a. n.a.

Internal control

CEO และ CFO ร�บผ ดชอบ และให)ผ')สอบบ�ญช�สอบทุาน เพี#�อเป7ดเผยในรายงานประจั2าป;

ไม"ก2าหนดให)ผ')สอบบ�ญช�ต)องสอบทุานผล

ประเม นของ CEO และ

CFO

n.a. ไม"ก2าหนดให)เป9นหน)าทุ��ของ CEO และ CFO

เหม#อน

ไทุย

เหม#อน

ไทุย


ROSC Average

ไทุย อ นเด�ย

เกาหล�

อ นโด ฟิ7ล ปป7นส-

68 50 100 50 50 75

25

VID. Board should VID. Board should fulfill certain key fulfill certain key functionfunctionOECD Principle: คณะกรรมการควรปฏิ บ�ต หน)าทุ��ในเร#�อง

ส2าค�ญได)ครบถ้)วน และม�กรรมการช�ดย"อย



charter ของ audit committee

ม� charter ครอบคล�ม potential conflict of interest

กฎหมาย

บร ษั�ทุก2าหนดให) AC ต)อง

สอบทุานรายการเก��ยวโยงร"วมก�บฝ่Cายจั�ดการ

ม� nominating committee

ส"วนใหญ"ควรเป9นกรรมการอ สระ

ม� remunerationcommittee

ส"วนใหญ"ควรเป9นกรรมการอ สระ

ม� กรณ�บร ษั�ทุขนาดใหญ"


ROSC Average

ไทุย อ นเด�ย เกาหล�

อ นโด ฟิ7ล ปป7นส-

46 50 75 7

5

50 25

26

VIF. Access to VIF. Access to informationinformationOECD Principle: คณะกรรมการควรม�ช"องทุางเข)าถ้&งข)อม'ล เพี#�อให)ทุ2าหน)าทุ��ได)อย"างเต1มทุ��


ไทุย อ นเด�ย

เกาหล�

อ นโด


การเข)าถ้&งข)อม'ลของ board

ควรจั�ดให)ม�ช"องทุางให)เข)าถ้&งข)อม'ลได)โดยสะดวก


ROSC Average

ไทุย อ นเด�ย เกาหล�

อ นโด


68 75 100 50 50 25

27

4. 4. ทุ ศทุาง ทุ ศทุาง CG CG ไทุยในอนาคตไทุยในอนาคต

28

ทุ ศทุางในอนาคตทุ ศทุางในอนาคต ผล�กด�นให)ตลาดทุ�นไทุยม�ภิาพีล�กษัณ-ด)าน CG ในระด�บทุ��

แข"งข�นได) ไม"จั2าเป9นต)องทุ2าตามมาตรฐานครบทุ�กเร#�อง ค2าน&งถ้&ง cost/benefit และภิาระของบร ษั�ทุขนาดเล1ก ม�มาตรการจั'งใจัส2าหร�บบร ษั�ทุทุ�� CG ด� ปร�บปร�งกระบวนการ enforcement ตลอดทุ�:งสาย เร"งร�ดกระบวนการแก)ไขกฎหมาย กระต�)นให)บร ษั�ทุตระหน�กถ้&งความส2าค�ญของการม� CG ทุ��ด� ผ')ถ้#อห�)น/ผ')ลงทุ�นช"วยก�นต ดตามด'แล CG ของบร ษั�ทุ

29

ต�วอย"างแนวทุางด2าเน นการของต�วอย"างแนวทุางด2าเน นการขององค-กรต"าง ๆ ในตลาดทุ�นองค-กรต"าง ๆ ในตลาดทุ�น

ส2าน�กงาน ก.ล.ต.– ม�มาตรการจั'งใจัคนทุ2าด� และต ดตาม/เข)มงวดก�บคนทุ2าไม"ด�– ให)ความส2าค�ญก�บเร#�องระบบการควบค�มภิายในของบร ษั�ทุจัดทุะเบ�ยน

ตลาดหล�กทุร�พีย-ฯ – ออกแนวปฏิ บ�ต ในเร#�อง

• การประช�มผ')ถ้#อห�)น เช"น การแจั)งว�นประช�มผ')ถ้#อห�)นล"วงหน)าข)อม'ลข�:นต2�าในหน�งส#อน�ดประช�ม เป9นต)น

• จั�ดต�:งคณะกรรมการช�ดย"อย เช"น remuneration committee และ nominating committee เป9นต)น

– ศ&กษัาแนวทุางการน2าระบบ voting policy มาใช)ก�บการประช�มผ')ถ้#อห�)น สภิาว ชาช�พีบ�ญช�

– ผล�กด�นให)มาตรฐานการบ�ญช�ไทุยเป9นไปตาม IFRS ภิายในป; 2549– ก2าหนดกรอบการก2าก�บด'แลผ')ร�บผ ดชอบส'งส�ดด)านบ�ญช�ของบร ษั�ทุให)เข)มงวด

30

ต�วอย"างแนวทุางด2าเน นการขององค-กรต�วอย"างแนวทุางด2าเน นการขององค-กรต"าง ๆ ในตลาดทุ�น ต"าง ๆ ในตลาดทุ�น ((ต"อต"อ))

สมาคมบร ษั�ทุจัดทุะเบ�ยน – สน�บสน�นให)สมาช กใน SET100

• ม� website ของบร ษั�ทุเพี#�อเผยแพีร"ข)อม'ล• จั�ดต�:ง remuneration committee และ nominating committee

– กระต�)นให)สมาช กให)ความส2าค�ญก�บการม�ระบบการควบค�มภิายในทุ��ม�ประส ทุธิ ภิาพี สมาคมส"งเสร มผ')ลงทุ�นไทุย

– เป9นแกนน2าในการร�บมอบฉ�นทุะจัากผ')ลงทุ�นรายย"อย– ประเม นค�ณภิาพีการจั�ดประช�มผ')ถ้#อห�)น

ชมรมผ')ลงทุ�นสถ้าบ�น – ออก voting policy guideline เพี#�อให)สมาช กใช)เป9นแนวทุาง– กระต�)นให)สมาช กเป7ดเผย voting record ไว)ใน website บร ษั�ทุ

สมาคมส"งเสร มสถ้าบ�นกรรมการบร ษั�ทุไทุย : จั�ดอบรมกรรมการ/ผ')บร หารบร ษั�ทุให)ตระหน�กถ้&งการม� CG ทุ��ด� อย"างต"อเน#�อง

31

การผล�กด�น การผล�กด�น CG CG ต)องทุ2าต)องทุ2าพีร)อมก�นทุ�:ง พีร)อมก�นทุ�:ง 3 3 ด)านด)าน

R - Regulatory Disciplines

M - Market Disciplines S - Self Disciplines

CG

32

โจัทุย-ทุ��ต)องค2าน&งถ้&งโจัทุย-ทุ��ต)องค2าน&งถ้&งposition ของตลาดทุ�นไทุยใน

international marketมาตรการจั'งใจั หร#อ มาตรการบ�งค�บcosts v.s. benefits / big firms

v.s. small firmsบทุบาทุของผ')ลงทุ�นทุ�:งสถ้าบ�นและรายย"อย

33

Country RankingsCountry Rankings

’47 Singapore Hong Kong India Malaysia Korea Taiwan Thailand Philippines China Indonesia

Transparency Int’l

Singapore Hong Kong Taiwan Malaysia Korea Thailand China India Philippines Indonesia

’48 Singapore Hong Kong India Malaysia Taiwan Korea / Thailand Philippines China Indonesia

CG Watch

34

Q & AQ & A

ตลาดทุนไทยหลัง cg-rosc: ทิศทางในอนาคต

Documents