םידרפנו םידחואמ םייפסכ תוחוד – ias...

שלומי אסף: י"הודפס ע

2009' סמסטר ב: תאריך

המחברת של גלית : מקור

מכללת רופין –' מאזנים מאוחדים ב

ח אלי פאר"רו: מרצה

27 IAS– כספיים מאוחדים ונפרדיםדוחות

2עמוד

PDFקישור תרגילים לביצוע עד עמוד מעמוד שיעור

1הקלק כאן למעבר לשיעור 1-2 22 6 1

2הקלק כאן למעבר לשיעור 3 42 23 2





7למעבר לשיעור הקלק כאן 10-11 109 94 7







3עמוד

6 ........................................................................................................................................................ הגדרה –עסקים צירוף

7 .................................................................................................................................................... עסקים צירופי של צורות

8 ...................................................................................................................................................... מבוא –םמאוחדי דוחות

10 .................................................................................................................................................. המאוחדים הדוחות הצגת

12 .....................................................................................................................................................................................שליטה

IFRS3 ............................................................................................................. 14 –הרכישה במועד החשבונאי הטיפול

14 .......................................................................................................................................................................... מנחה עקרון

15 ...................................................................................................................................................................... הרכישה שלבי

15 ........................................................................................................................................................ הרוכש זיהוי (א)

15 ........................................................................................................................................... הרכישה מועד קביעת (ב)

16 ................................................................................................................................... עסקים צירוף עלות חישוב (ג)

21 ...................................................................................... שנרכשו וההתחייבויות הנכסים של ההוגן השווי מדידת (ד)

23 ...................................................................... שלילי ומוניטין הזדמנותי במחיר מרכישה רווח או במוניטין הכרה (ה)

28 ........................................................................................................................ ובנכסים מקורי בהפרש העוקב הטיפול

29 ............................................................................................................................................................ הדוחות איחוד הליך

30 ................................................................................................................................................... הרכישה ליום איחוד (א)

33 .......................................................................................................................................... הרכישה שנת לסוף איחוד (ב)

39 ............................................................................................................................. הרכישה לאחר שנים מספר איחוד (ג)

43 .................................................................................................................................................................. פנימיות עסקאות

43 ....................................................................................................................................................................... הכללי הרעיון

44 .................................................................................................................................................................................. חלוקות

45 ........................................................................................................................................................... פנימיות עסקאות סוגי

45 ........................................................................................................................................ מלאי של פנימית עסקה (א)

45 ........................................................................................................................................ המלאי טרם מומש עד לסוף השנה (1)

46 ............................................................................................................................................. כל המלאי מומש עד לסוף שנה (2)

47 .................................................................................................................................................... המלאי נמכר בשנה הבאה (3)

48 ......................................................................................................................................................... פחת בר נכס (ב)

48 ....................................................................................................................................................................... שנת הדחייה (1)

49 ................................................................................................................................................................. מימוש דרך פחת (2)

51 ........................................................................................................................................................ קרקע עסקת (ג)

51 ............................................................................................................................. פנימיות עסקאות של שילובים (ד)

51 ..................................................................................................................................................... הדדיות יתרות (ה)

59 ...................................................................................................................................... חכירה של פנימית עסקה (ו)

60 ............................................................................................................................................................ חכירה הונית ישירה (1)

61 .................................................................................................................................................... חכירה הונית מסוג מכירה (2)

62 .................................................................................... אשראי עלויות היוון, IAS 23 את המערבת פנימית עסקה (ז)

63 .................................................................................... בביצוע עבודות חוזי, IAS 11 את המערבת פנימית עסקה (ח)

4עמוד

65 ........................................................................................................................................ ח"אג של פנימית עסקה (ט)

68 .................................................................................................................................................................................... דגשים וסוגיות

68 .................................................................................................................................................................. ניתוח הפעולה (א)

68 ................................................................................................................................................. הצגת הפסד מפדיון מוקדם (ב)

68 .................................................................................................................................................................... מיסים נדחים (ג)

69 ........................................................................................................................................................................... חלוקות (ד)

70 ..................................................................................................................................... ח באמצע תקופת ריבית"רכישת אג (ה)

71 ....................................................................................................... ח"ח והפרש מקורי בגין אותה אג"עסקה פנימית של אג (ו)

71 ................................................................................................................................... ח ישירות בתוך הקבוצה"הנפקת אג (ז)

71 ................................................................................................................................................................ הוצאות הנפקה (ח)

72 .................................................................................................................... ח שטרם שולמה עד סוף השנה"ריבית בגין אג (ט)

72 .................................................................................................................................................. ח"רכישה של חלק מהאג (י)

72 ............................................................................................................................ ח שנפדה לשיעורין"אג –הערה מימונית (יא)

74 .................................................................................................................................................................. ח צמודות"אג (יב)

75 ..................................................................................................................................................................ח"מכירת האג (יג)

78 .................................................................................................................................... המסווגת כמוחזקת למסחרהשקעה (יד)

80 ................................................................................................................................. ח כזמינה למכירה"סיווג השקעה באג (טו)

81 ....................................................................................................................................................... טבלה פנימית לעסקאות פנימיות

82 ............................................................................................................................................................ עסקה פנימית מלאי –דוגמא

83 ................................................................................................................................................... עסקה פנימית רכוש קבוע –דוגמא

84 ...................................................................................................................................................... ח"עסקה פנימית של אג –דוגמא

85 ............................................................................................................................... מאוחדים בדוחות בסיסיים עקרונות

85 ..................................................................................................................................................... חשבונאית מדיניות (1)

87 ................................................................................. הרכישה לאחר שנרכש נכס לגבי החשבונאית במדיניות שינוי (2)

88 ......................................................................................................................................... המוחזקת בספרי הסתייגות (3)

89 ............................................................................................................................ (האם חברת מדיניות לפי) שערוך (4)

89 ............................................................................................................ שערוך של נכס שנרכש לאחר מועד הרכישה (א)

90 ........................................................................................................... .שערוך בגין נכס שנרכש לפני מועד הרכישה (ב)

94 .......................................................................................................................... השערוך למודל ומעבר העלות מודל (5)

96 ........................................................................................................................................ למכירה זמינים ערך ניירות (6)

98 .................................................................................................................................................................. בהון גרעון (7)

99 ............................................................................................................................................ בגרעון בת חברת רכישת (8)

100 ................................................................................................................................................................. ערך ירידת (9)

104 ................................................................................................................ מכירה וכוונת דיבידנד גיןב נדחים מיסים (10)

106 ........................................................................................................................................................................ תלויה (11)

107 ............................................................................................................................ הרכישה למועד להעברה הפסדים (12)

107 ........................................................................................................................................ הכספי הדוח בתאריך שוני (13)

107 ................................................................................................................................................................ שיפוי נכסי (14)

108 ..............................................................................................................................................................בכורה מניות (15)

110 .................................................................................................. המאוחדים הדוחות בתוך החזקה בשעורי שינויים (16)

110 .......................................................................................................................................................עלייה בשיעור ההחזקה

113 ......................................................................................................................................?כיצד פותרים שיש בה עלייה בשעורי החזקה

114 .................................................................................................................................................................................... דוגמא כוללת

117 ............................................................................................................................. באמצעות הנפקהעלייה בשיעור ההחזקה

118 .......................................................................................................................................................ירידה בשיעור ההחזקה

119 ................................................................................................................................................................................. מעברים

119 .................................................................................................................................................................... למאוחד כניסה

120 .................................................................................................................................................................מהמאוחד יציאה

5עמוד

125 ................................................................................................................................................................... לצדדים החזקה

125 ...................................................................................................................................... נשלטות חברות – לצדדים החזקה

127 ............................................................................................................................................ כלולה וחברה לצדדים החזקה

130 ................................................................................................................................................................ בשרשרת החזקה

133 .................................................................................................................................. בשרשרת בהחזקה בסיסים עקרונות

133 ............................................................................................................................................. הדוחות המפורסמים (1)

134 ....................................................................................................................................................... הפרש מקורי (2)

139 .................................................................................................................................................. בשרשרת בהחזקה סוגיות

139 ....................................................................................................................................... שינויים בשיעורי החזקה (1)

140 ............................................................................................................ החזקה בשרשרת משולבת עם חברה כלולה (2)

141 .............................................................................................................................. השפעה מהותית בדוח המאוחד (3)

143 ....................................................................................................................................................................... באוצר מניות

144 .............................................................................................................................................................................. עקרונות

144 ............................................................................................................................................................... 'ספרי ב (1)

144 .......................................................................................................................................... מניות באוצר וחלוקות (2)

144 ............................................................................................................................................................... דיבידנד (3)

145 .................................................................................................................................................................. הצגה (4)

149 ......................................................................................................................................................... באוצר במניות סוגיות

149 ........................................................................... (מכירה כוללת או יחסית)' מוכרת את ההשקעה בחברה א' חברה ב (1)

153 ....................................................................................................... חברות בנות 2החזקה בשרשרת ופדיון הון בין (2)

156 ............................................................................................................... הבת לחברת האם חברת בין קודמים יחסים

156.................................................................................................................................. לקוח ספק יחסי (1)

157 .............................................................................................................................................. ח"אג או הלוואה יחסי (2)

159 ............................................................................................................................................................... תביעה יחסי (3)

161 ................................................................................................................. שוטף הוגן שווי לפי שהוא אספקה חוזה (4)

162 .............................................................................................................. נחותים או עדיפים תנאים עם אספקה חוזה (5)

164 ................................................................................................................................................ מחדש שנרכשה זכות (6)

165 .................................................................................................................................................................. במהופך רכישה

167 .............................................................................................................................................................. החשבונאי הטיפול

170 ......................................................................................................................................... 100% לפי לא במהופך רכישה

נושאההקלקה על נושא מציגה את אותו.

6עמוד

הגדרה –צירוף עסקים

.חיבור או צירוף של מספר ישויות לישות כלכלית, איחוד .זוהי למעשה עסקה שבה ישות משיגה שליטה על עסק או על מספק עסקים

רכישה באמצעות הנפקות , י נטילת התחייבות"רכישה ע, רכישה במזומן: להיות מושגת באמצעותהשליטה יכולה .י חוזה"מניות או ע

:שני מאפיינים עיקריים לצירוף עסקים

הכוח לקבוע את המדיניות הפיננסית והתפעולית במטרה להשיג הטבות מהמפעל –שליטה

דיבידנדים: מערכת משולבת של נכסים ופעילויות שהפעלתם יחדיו יוצרת תשואה באמצעות – עסק , .הוזלת עלויות או באמצעות תשואה ישירה למשקיעים

.ל במטרה להשיג תפוקה"בעסק קיימים תשומות ותהליכים המיושמים על התשומות הנ קבוע שמייצר את המוצררכוש : לדוגמא. משאב כלכלי בעזרתו ניתן ליצור תפוקות – תשומה.

נהלים המיושמים על התשומות כדי ליצור את התפוקה, מוסכמה, כלל – תהליכים. .תהליכי תפעול וכדומה, תהליכי ניהול, לדוגמא

התוצר הסופי הנובע מהתשומות ומהתהליכים המיושמים על התשומות -תפוקה. .בעזרת התפוקה ניתן ליצור הטבות כלכליות

הערות

ישת עסק הישות הרוכשת אינה מחויבת ליישם בדיוק את אותם תהליכים ואת אותם תשומות שיושמו בעת רכ (1 .היא יכולה לשלב אותם בפעילות שלה. קודם לכן

היא לא חייבת , רוכשת את העסק הזה' אם היה קיים עסק שהיו לו תהליכי ניהול מסוימים וחברה א –לדוגמא .א להטמיע בעסק את תהליכי הניהול שלהליישם אצלה את אותם תהליכי ניהול אל

(זוהי לא דרישה הכרחית)לא לכל עסק יש בהכרח התחייבות (2 ?השאלה הנשאלת היא האם זה עונה על הגדרת עסק, לעסק כזה אין תפוקה –עסק בהקמה (3

.צריך לבחון במקרה כזה את הנסיבות ?האם יש תשומות* ?ל"האם יש תהליכים שמיושמים על התשומות הנ* ?האם יש עובדים* ? האם צפוי שתהא תפוקה* ...ועוד? האם יש שוק לתפוקה*

החשיבה היא האם משתתף חיצוני היה יכול , כלומר, הבחינה האם מדובר על עסק היא בחינה אובייקטיבית (4 .להפעיל את המערכת כעסק

.זאת כעסק אין חשיבות אם זה באמת הופעל כעסק או האם הישות הרוכשת מתכוונת להפעיל .מערכת משולבת של נכסים שאליהם מיוחס מוניטין נחשבת עסק (5אם ישות רוכשת בתשלום אחד מספר נכסים שאינם עונים על הגדרת עסק זה לא נחשב צירוף עסקים ואנחנו (6

.נמדוד את הנכסים האלו לפי פרופורציה של השווי ההוגן ₪ 200,000מכונות תמורת 3ישות רכשה –לדוגמא

80,000' מכונה א: ההוגן של המכונות השווי 60,000' מכונה ב 100,000' מכונה ג מדובר ברכישה במחיר הזדמנותי 240,000כ "סה

.נדרש פקודות יומן : פתרון

*66,667000,200 מכונה א ח24080

*50,000000,200 מכונה ב ח24060

*83,333000,200 מכונה ג ח240100

200,000 מזומן ז

7עמוד

צורות של צירופי עסקים

:צורות נפוצות לביצוע צירוף עסקים 3ישנן

מהנכסים נטו 100%רכישת (א) .'וחברה ב' חברה א: רשויות נפרדות 2נניח ישנן

.'מהנכסים נטו של חברה ב 100%רוכשת ' חברה א: העסקה .'רוכשת את כל הפעילות של חברה ב' א חברה, בעצם

.'כוללת את הפעילות שלה ובנוסף את כל הפעילות שנרכשה מחברה ב' מייד לאחר עסקה זו חברה א .נעשתה ריקה מתוכן' במקרה הזה חברה ב

.'בדוחות של חברה א IFRS-3צורה זו מחייבת יישום של הוראות

הקמת ישות חדשה שקולטת את הפעילות (ב) .'וחברה ב' חברה א, ישויות נפרדות 2 נניח שיש

.'וחברה ב' מהפעילות של חברה א 100%שהיא רוכשת ', חברה ג, מוקמת ישות חדשה .לעיל רק שמבקרה זה מדובר על ישות חדשה( א)מקרה זה דומה למקרה

('חברה ג)בספרי הישות החדשה IFRS-3כמובן שניישם את הוראות

(ותרהצורה הנפוצה בי)רכישת מניות (ג) .מדובר על רכישה של שליטה בחברה

.'וחברה ב' חברה א: נניח שיש שתי חברות .י רכישת המניות שלה"ע' רוכשת שליטה בחברה ב' חברה א

!מקרה זה שונה ממקרים קודמים .ממשיכות להתקיים ולפעול כשתי ישויות נפרדות' וחברה ב' חברה א, בעצם

.השליטה נוצרת מכורח ההחזקה במניות

.IAS-27לפי הוראות " דוח מאוחד"רה כזה ניצור דוח חדש שנקרא במק .'ושל חברה ב' דוח זה יכלול את הנכסים וההתחייבויות של חברה א

.ייושמו בדוח המאוחד החדש שאנו יוצרים IFRS-3הוראות

8עמוד

מבוא –דוחות מאוחדים

הרעיון הכללי .ונניח שזה מהווה שליטה' מהון המניות של חברה ב 80%רוכשת ' נניח שחברה א

מהנכסים וההתחייבויות 100%מכורח השליטה היא בעצם מקבלת החלטות על , 80%מחזיקה רק ' למרות שחברה א .100%אבל בהחלטות 80%ברווחים מגיע לה רק . 'של חברה ב

.אחתהחברות כישות כלכלית 2המטרה היא ליצור דוח חדש למשתמשי הדוחות הכספיים שבו נציג את , לכן

.החברות 2מכל הנכסים וההתחייבויות של 100%בדוח החדש הזה אנו צריכים להציג .כי בעצם אלו הנכסים וההתחייבויות שעליהם מקבלים החלטות? 80%ולא 100%למה

.'ושל חברה ב' מהנכסים וההתחייבויות של חברה א 100%הדוח יציג ישות כלכלית אחת שבה נראה

(80%בדוגמא שלנו )' הבעלים של חברה א( 1): מניות סוגי בעלי 2ישנם

(20%בדוגמא שלנו )' הבעלים החיצוניים של חברה ב( 2)

הליך החשיבה .חברות אלא מדובר על חברה אחת 2אנו תמיד חושבים מה ביצעה הקבוצה הכלכלית כאילו לא מדובר על

.ונתייחס אך ורק לפעולות כלפי חיצוניים 100% -אנו תמיד חושבים על הפעילות ב, במילים אחרות .זה לא מעניין אותנו כי הם קבוצה אחת' מעבירה סחורות לחברה ב' אם חברה א

.מה שתמיד יעניין אותנו זה מה הישות הכלכלית האחת עשתה (זהו בעצם רישום פנימי, בחברה מסוימת 2העביר סחורה למחסן 1בדיוק כמו שלא יעניין אותנו אם מחסן )

:חרי שהבנו את הפעילות של הישות יש לבצע חלוקה שתתבצע כדלקמןא !'אבל רק מהנכסים וההתחייבויות של חברה ב 20%מגיע ' לבעלים החיצוניים של חברה ב

.'מהנכסים וההתחייבויות של חברה ב 80%+ ' מהנכסים וההתחייבויות של חברה א 100%מגיע ' לבלים של חברה א

מושגים מקצועיים "(חברה א"-כ בתרגילים ובדוגמאות נתייחס אליה כ"בד)החברה השולטת – אםחברת

.המחזיקים במניות של חברת האם –בעלים של חברת אם

"(חברה ב"-כ בתרגילים ובדוגמאות נתייחס אליה כ"בד)החברה הנשלטת –חברת בת

(ש"שמזהינן 20%בדוגמא לעיל )הבעלים החיצוניים של חברת הבת – זכויות שאינן מקנות שליטה

הדוחות שיש לפרסם במצב של שליטה :כאשר ישנה שליטה בעקבות רכישת מניות יש לפרסם את הדוחות הבאים

דוח מאוחד (א)ומשקיעים , (דירקטוריון)גורמים פנימיים , זהו הדוח המרכזי שישמש בעיקר את הבעלים של חברת האם

.פוטנציאליים וכדומה

דוחות של חברת הבת (ב) .דוח עצמאי של חברת הבת ולא קשור כלל לדוח המאוחד

.ולזכויות שאינן מקנות שליטה' הדוח הזה חשוב במיוחד לנושים של חברה ב

דוח של חברת האם (ג) .דוח של חברת האם לא חובה לערוך

(ע"ני)מחויבת לפרסם מכורח חוק כלשהו התקן לא דורש זאת אבל הוא קובע שאם ישות מחליטה לפרסם או ".דוח נפרד"אז היא תפרסם דוח שנקרא

IAS-39בהתאם להוראות בסיסי שווי הוגןאו על בסיס עלותבדוח זה ההשקעה בחברת בת מוצגת על .נדגיש שזהו לא הדוח החשוב אלא הדוח המאוחד הוא החשוב

!ד כזה לא נחשב דוח עצמאינדגיש שדוח נפר, בארץ יש חובה לפרסם דוח נפרד כזה .לדוגמא דוח של חברת בת הוא דוח עצמאי , דוח עצמאי זהו דוח של חברה שאין לה השקעה בחברת בת

9עמוד

פטור מהגשת דוחות מאוחדים .חייבים להציג דוח מאוחד וזהו הכלל המנחה( מתקיימת הגדרת השליטה)באופן עקרוני אם מושגת שליטה

:במצטברהתנאים הבאים 4ישנו חריג אחד והוא מתקיים כאשר מתקיימים

.חברת האם הודיע על כוונתה לא לערוך דוח מאוחד ובעלי המניות לא הביעו התנגדות (א)

.ניירות הערך של הרשות לא נסחרים (ב)

.הישות לא נמצאת בהליך של הנפקה ורישום לבורסה (ג)

.חדים שכוללים אותה ואת חברת הבת שלהמעל חברת האם יש חברת אם שמפרסמת דוחות מאו (ד)

' מפרסמת דוח מאוחד שכולל את כל החברות אזי חברה ב' ג ובנוסף חברה א,ב,מתקיימים תנאים אבדוגמא הבאה אם .לא חייבת לפרסם דוח מאוחד והיא תפרסם רק דוח נפרד

שולטת שולטת

'ג' ב' א

10עמוד

הצגת הדוחות המאוחדים

(מאזן) דוח על המצב הכספי

(נבצע את החלוקה בין הסוגים השונים של בעלי המניות) ההון העצמידוח על

ח על הרווח הכוללדו

חלוקת הרווח

.'ב+ ' מחברה א 100%כל הסעיפים בדוח על הרווח הכולל מייצגים .בסוף לאחר שסיימנו לבנות את הדוח על הרווח הכולל נציג את החלוקה

התחייבויות שוטפות נכסים שוטפים 'ב+'א 100%' ב+'א 100%

התחייבויות לא שוטפות נכסים לא שוטפים

'ב+'א 100%' ב+'א 100%

הון עצמי בעלים של חברת האם

XX הון מניות

'מחברה א 100%מבטא XXעודפים

.'מחברה ב 80% -ו XXשאר רכיבי הון עצמי

XXX

.'מחברה ב XX 20%זכויות שאינן מקנות שליטה

XXXXסך הון עצמי

XX מכירות

(XX)עלות המכירות

XX רווח גולמי

XX הכנסות אחרות

(XX)הוצאות הנהלה

(XX)הוצאות אחרות

(XX)הוצאות מימון

XX רווח לפני מס

(XX)הוצאות מיסים

XX רווח השנה

רווח כולל אחר

XX קרן שיערוך

XX ע זמינים "קרן הון מני

XX כ רווח כולל אחר "סה

XXXכולל כ רווח "סה

'ב-מ 80%+ ' א-מ 100%

'מהתרומה של ב 20%

רווח השנה

XXבעלים של חברת אם

XXש "זשמ

XXX

חלוקת רווח כולל

XXבעלים של חברת אם

XXש "זשמ

XXX

11עמוד

דוח על השינויים בהון העצמי

(לא נלמד בקורס הנוכחי). בנוסף יש להציג דוח תזרים מזומנים וביאורים

בעלים של חברת האם

הון .ק שערוך.ק עודפים פרמיה הון מניות ע "ני

זמינים

זכויות כ"סהשאינן מקנות שליטה

כ הון "סה עצמי

XX XX XX XX XX XX XX XX פ.י XX XX XX XX רווח כולל

(XX) (XX) (XX) (XX) דיבידנד

XX XX XX XX XX XX XX XX ס.י

12עמוד

שליטה

.הוא שליטה IAS-27כרטיס הכניסה ל

:מגדרים שליטה IAS-27וגם IFRS-3גם

IAS-27 זכויות הצבעה בישות אחרת 50%מרחיב בנושא וקובע כי שליטה נחשבת כמתקיימת אם ישות מחזיקה מעל .אלא אם למרות שהתנאי מתקיים מוכיחים שאין שליטה וזה יכול להיות רק במקרים נדירים

זכויות הצבעה זה אומר שמקבלים באופן בלעדי 50%אם יש מעל , של כוח ההצבעה היא באסיפה הכללית החשיבות

.את ההחלטות באסיפה הכללית

:לא מושג וזה במקרים הבאים 50%שליטה יכולה להתקיים גם אם התנאי להחזקה ב

.זכויות הצבעה מכורח הסכם עם בעלים אחרים 50%יש לישות את הכוח להפעיל מעל (א)' זה אומר שכוח ההצבעה לא מורה על שליטה אבל אם לחברה א', בחברה ב 40%מחזיקה ' נניח שחברה א

וההסכם אומר כי הוא נותן לה את כוח ההצבעה שלו ' בחברה ב 20%שמחזיק " דני"בנוסף יש גם הסכם עם .כוח הצבעה ומתקיימת שליטה 60%אז במקרה זה הגענו ל

.המדיניות הפיננסית והתפעולית מכוח תקנון או הסכםלישות יש כוח לקבוע את (ב) .לישות יש כוח למנות או להדיח את מרבית חברי הדירקטוריון והדירקטוריון הוא השולט על החברה (ג)

י הדירקטוריון וישות יכולה לפטר או למנות את "הרעיון הוא שאם כל הפעילות התפעולית מתבצעת בפועל ע .יא שולטת בדירקטוריון ובאמצעותו על החברההדירקטוריון כרצונה אז בעצם ה

.לישות יש כוח הכרעה בדירקטוריון והדירקטוריון הוא השולט על החברה (ד)

:הערות ודגשים (.הפוטנציאל)הגדרת שליטה אינה דורשת שליטה בפועל אלא את הכוח לשלוט (1)יכול להיווצר מצב שבו זאת אומרת שלעולם לא, כל הרעיון של שליטה זה כוח לקבל באופן בלעדי החלטות (2)

.חברות שולטות 2נחליט שיש הניתנים להמרה באופן מיידי( מניות פוטנציאליות)ע המירים "יש להתחשב בני (3)

הערותע המירים כי ההמרה שלהם "כוח ולא שליטה בפועל צריך להתחשב בניההיא כיוון שהדרישה של שליטה (א)

.יכולה לשנות את זכויות ההצבעההמירים אך ורק אם הם ניתנים למימוש מייד כי אם הם ניתנים למימוש עתידי בלבד ע "יש להתחשב בני (ב)

(.פ הגדרת השליטה"ע)אז כעת הם לא יכולים לשנות את כוח ההצבעה ולכן הם לא משפיעים תוספת המימוש נקבעה , כלומר, ע המירים שנבנו מלכתחילה בצורה לא כלכלית"אסור להתחשב בני (ג)

.יכוי שאי פעם זה יומרבסכום כזה גבוה שאין סלא רוצים לתת כלי להנהלה ליצור שליטה או למנוע , הנקודה החשובה כאן בעצם היא מניעת משחקים

.ע שאין לו מהות כלכלית"י הנפקת ני"שליטה ע .אם הנייר הוא כלכלי זה לא חשוב אם הוא בתוך הכסף או מחוץ לכסף (ד)

(תלוי במחיר מניה שמשתנה כל יוםאם יש לו סיכוי המרה או אין לו סיכוי המרה זה ) .ע ההמירים הקיימים"יש להתחשב במכלול ני (ה)

ח להמרה וכדומה"אג, כתבי אופציה: ע המירים כגון"הכוונה היא שיכול להיות הרבה סוגים של ני .י חיצוניים"ויש להתחשב בכולם גם כאלו שמחזיקה הישות הרוכשת וגם אלו המוחזקים ע

.ם הקשורים להמרהיש להתחשב במכלול ההסדרי (ו)אם ההמרה תלויה באישור של מפקח על הבנקים אז אנו צריכים להבין את מהות האישור , לדוגמא

.הנדרש כדי להחליט אם זה ניתן להמרה באופן מידי אין להתחשב בכוונת הישות להמיר והסיבה היא שמה שמעניין אותנו זה הכוח לקבל החלטות ולא הכוונה (ז) .או הכספית של הישות להמיר והסיבה היא שקשה לאמוד יכולת זו\יננסית ואין להתחשב ביכולת הפ (ח) .החלטה אם יש או אין שליטה, ע המירים נועד לצורך קביעת שליטה"נדגיש שכל הנושא של ני (ט)

הוא לא נועד לשינוי החלוקה בין הזכויות שאינן מקנות שליטה לבין הבעלים של חברת האם .0תוספת המימוש היא , לדוגמא, ע מעיד על בעלות עכשווית"שבו הני וזאת למעט מקרה חריג

.אנו מאחדים גם אם מדובר על חברות לא הומוגניות, כלומר, חברות לא הומוגניות אינן מונעות איחוד (4) העוסקת בתחום המזון' העוסקת בתחום המחשבים רכשה שליטה בחברה ב' נניח שחברה א: לדוגמא

.הדוחות למרות שהחברות לא קשורות זו לזו ואינן הומוגניותאנו נבצע איחוד של

הכוח לקבוע את המדיניות הפיננסית והתפעולית במטרה להשיג הטבות מהפעילות

13עמוד

.י קרן נאמנות או קרן הון סיכון אינה מונעת איחוד"רכישת שליטה ע (5) .אינה מונעת איחוד( כאשר עדיין הנכס לא עונה על הגדרת נכס מוחזק למכירה)רכישה מתוך כוונת מכירה (6) .ו על החלטותמקרים בהם לזכויות שאינן מקנות שליטה יש זכות וט (7)

בתקינה 5לכן במקרה זה נעזר בהבהרה מספר , התקינה הבינלאומית לא מטפלת בנושא באופן ישיר :2-הבהרה זו מחלקת את הזכויות שמוקנות לזכויות שאינן מקנות שליטה ל. הישראלית

זכויות מגינות (א) .מניות תאלו הן זכויות רגילות המוקנות מעצם החזק

.מונעות שליטה ולא מונעות איחודכמובן שזכויות כאלו לא גם אם לזכויות האלה מצורפות זכויות נוספות שלא במסגרת מהלך העסקים הרגיל זה עדיין לא מונעה

.שליטה ואיחודווי הוגן של מעל שמניעת עסקאות ב, מניעת פירוק חברה, שינויים לא מהותיים במסמכי תאגיד: דוגמאות

וכדומה' לחברה ב' ירי עסקאות בין חברה אהתערבות במח, מהשווי של הישות 20% זכויות משתתפות וממשיות (ב)

אלו זכויות המקנות לזכויות שאינן מקנות שליטה אפשרות לקבל החלטות תפעוליות במהלך העסקים (השולטת)י חברת האם "הזכויות שאינן מקנות שליטה יכולות למנוע החלטות המוצעות ע, כלומר, הרגיל

זהו מצב , קיים סיכוי שהאירוע בגינו קיימות הזכויות אכן יקרה, כלומר, ממשיותל הן "אם הזכויות הנ .שמעיד על חוסר שליטה ואז אסור לאחד דוחות

מינוי והדחה של חברי הדירקטוריון וכל החלטה תפעולית , קביעת שכר של חברי דירקטוריון: דוגמאות .וכספית במהלך העסקים הרגיל

מגינות או משתתפותכדי לקבוע אם זכויות הן

:משתתפות האם הן ממשיות יש להפעיל מערכת שיקולים ואם ככל ששיעור האחזקה של חברת האם יותר גבוה גדל הסיכוי שהזכויות המוקנות לאחרים הינן מגינות.

אם הסיכוי קלוש הרי שגם אם הזכויות , יש להתחשב בסיכוי שהאירוע בגינו לאחרים יש זכות אכן יקרה .לעומת זאת אם הסיכוי גבוה זה כן ימנע איחוד, ן אינן ממשית ולכן זה לא ימנע איחודמשתתפות ה

י הדירקטוריון והאסיפה "אם ההחלטות התפעוליות והכספיות נקבעות ע – הסדרי הניהול והסמכויותהכללית כמעט ולא מעורבת אז גם אם לאחרים יש זכויות משתתפות שהן קשורות לאסיפה הכללית הרי

.שהן לא ממשיות כי ההחלטות לא מתקבלות באסיפה הכללית

.תמונה בכללותהאלו הם רק חלק מהשיקולים ותמיד יש לזכור שצריך להסתכל על ה

14עמוד

IFRS3 –הטיפול החשבונאי במועד הרכישה

עקרון מנחהנשארים לפי שווי פנקסני , הנכסים של החברה הרוכשת לא משתנים, כלומר, צירופי עסקים יטופלו בשיטת הרכישה

.ואילו הנכסים של העסק הנרכש נמדדים לפי שווי הוגן .בעיות 2הוראה זו יוצרת באיחוד דוחות

(הפרש מקורי)פנקסני מול שווי הוגן שווי (1

שיעור רכישה לא תואם לשיעור רישום בספרים (2

.'מהון המניות של חברה ב 80%רכשה ' נניח לשם הדוגמא שחברה א .למעשה היא רכשה שליטה ולכן עלינו לבצע איחוד דוחות

.'וההתחייבויות של חברה במהנכסים 100%-ו' מהנכסים וההתחייבויות של חברה א 100%נחבר ? איך נבצע

הנכסים וההתחייבויות של שתי החברות 100%בעצם התוצאה הסופית היא חיבור של (כמו שההוראה מנחה' לא חיברנו את השווי ההוגן של חברה ב)של שתי החברות ערך הפנקסניאבל חיברנו רק את ה

.'נכסים והתחייבויות של חברה ב בגין אותם( הפרש מקורי)הפתרון לבעיה זו הוא חישוב עודף עלות

.בזה פתרנו את הבעיה הראשונה

מהשווי 80%היא שילמה עבור ' מהון המניות של חברה ב 80%רכשה ' הבעיה השנייה שנוצרת היא שכשאשר חברה אולכן כשאנחנו מחשבים הפרש מקורי 100%ההוגן של הנכסים וההתחייבויות אבל בדוחות המאוחדים אנו מציגים

".שילמו"שילמה וכמה הזכויות שאינן מקנות שליטה ' כמה חברה א, נו לחשוב על תמורה כוללתעלי :ולכן חישוב ההפרש המקורי יבוצע בצורה הבאה

ש"של זשמ" תשלום" + תשלום של חברת אם XX תמורה כוללת

מההון העצמי 100% (XX)שווי מאזני נרכש

XX הפרש מקורי

.נבצע ייחוסכ "ואח

השוני המהותי לעומת השפעה מהותית(IAS-28 )100%וכעת זה הוא שכל החישוב הזה היה לפי שיעור ההחזקה .ללא התייחסות לשיעור ההחזקה

15עמוד

שלבי הרכישה :שלבי רכישה 5ישנם

וי הרוכשהזי (א)

קביעת מועד הרכישה (ב)

(תמורה)חישוב עלות צירוף עסקים (ג)

שנרכשומדידת הנכסים וההתחייבויות (ד)

מדידת מוניטין או רווח מרכישה במחיר הזדמנותי (ה)

זיהוי הרוכש (א) .הזיהוי מתבצע בהתאם להגדרת שליטה

.כ אין בעיה לזהות מיהו הרוכש"בד, הישות השולטת היא הרוכשת .היא הרוכשת' י נטילת התחייבות אז ברור שחברה א"במזומן או ע' רכשה מניות של חברה ב' אם חברה אכ היא תהיה הרוכשת אך קיימים מספר "באמצעות הנפקת מניות בד' רכשה מניות של חברה ב' אם חברה א

.מקרים שנראה בהמשך שבהם זה לא כך

.בכל מקרה במקרים של ספק התקן מציג בפנינו מספר קריטריונים שעוזרים לנו בקבלת ההחלטה

כ הרוכש הוא זה שיש לו יותר זכויות הצבעה מאחרים"בד.

(שילם כסף על השליטה)לזהות את הרוכש כמי ששילם פרמיית שליטה לעיתים ניתן

כ הרוכש הוא הישות בעלת השווי ההוגן הגבוה יותר"בד.

כ לרוכש יש זכות למנות או להדיח את מרבית חברי הדירקטוריון"בד.

כ הרוכש הוא זה שהנציגים שלו הם הדומיננטיים בישיבות הדירקטוריון"בד.

קביעת מועד הרכישה (ב)לקביעת מועד הרכישה יש חשיבות יתרה מכיוון שזהו המועד שבו אנו מתחילים לאחד את הדוחות וזהו המועד

.שבו אנו מודדים את השווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות שנרכשוכ זה המועד שבו מועברת התמורה המשפטית ונרכשים מבחינה "בד. ת שליטהגמועד הרכישה הוא המועד שבו מוש

.להפעיל שיקול דעת ךלפעמים נצטר, הנכסים וההתחייבויות משפטית .הינו מועד ההסכם 01/04 -ה: לדוגמא

.הינו מועד מינוי המנהלים 01/07 -ה .הינו מועד התשלום 01/10 -ה

צריך להבין במקרה כזה מתי נוצר הכוח לקבל את ההחלטות התפעוליות והכספיות ולכן נראה ? מה מועד הרכישה .יש לבחון את כל הנסיבות, אך לא בהכרח 01/07-זה מועד הרכישה הוא ה שבמקרה

.עלינו להבין האם התנאים האלה טכניים או מהותיים, לעיתים הסכם הרכישה מתנה תנאים לביצועה 01/07אז זה לא ממש משנה ולא משפיע ולכן המועד יהיה ( כמו העברת בעלות על המניות)אם התנאים טכניים

אז מועד הרכישה יהיה לאחר ( כמו בדיקת נאותות שבסיומה עלולה העסקה להתבטל)מהותיים אם התנאים .בדיקה זו

16עמוד

חישוב עלות צירוף עסקים (ג) .מהנכסים וההתחייבויות 100%צירוף העסקים צריכה לשקף עלות עבור רכישת עלות

:מרכיבים 3עלות זו כוללת

י נטילת התחייבות ובין אם "השווי ההוגן של התמורה ששילמה החברה הרוכשת בין אם זה במזומן ובין אם ע (1) .י הנפקה"ע

.₪ 100,000תמורת ' ממניות חברה ב 80%רוכשת ' חברה א –לדוגמא : היא' הפקודה שתבצע חברה א

והסכום הזה מהווה את המרכיב הראשוני

( תפיסת המעברים מתקן לתקן)השווי ההוגן של זכות הונית קודמת של הישות בנרכש (2)

IAS-39אז היא רושמת את ההשקעה על בסיס שווי הוגן 10%' מחזיקה בחברה ב' אם לדוגמא חברה אלפי התקן הישן 10%-ברגע זה עברנו לשליטה ולכן נמכור את ה. 'מחברה ב 60%נניח שכעת היא רוכשת עוד

.IAS-27ונרכוש את הנכס לפי תקן .לפי השווי ההוגןהפקודות יהיו

.ות שאינן מקנות שליטהזכוי (3)יצרו בעצם את התמורה לפי שיעור ההחזקה אבל בתפיסת הישות האחת עומד הרעיון של צירוף 2-ו 1סעיף .מהנכסים 100%מהישות הנרכשת ועל כן אנו צריכים להציג תמורה על 100%

ילמו כלום וכמובן הזכויות שאינן מקנות שליטה למרות שבפועל הן לא ש" שילמו"כמה " לבדוק"מכאן עלינו .עצמה' שהחלק הזה של התמורה לא יקבל ביטוי בספרים של חברה א

IFRS-3 אפשרויות לחישוב התמורה של הזכויות שאינן מקנות שליטה 2מציג בפנינו

השווי ההוגן של הזכויות שאינן מקנות שליטה (א)על חלקן בכל הנכסים הרעיון העומד מאחורי חישוב זה הוא שהזכויות שאינן מקנות שליטה משלמות

.וההתחייבויות נטו המזוהים ומשלמות על חלקן בגין המוניטיןהחישוב הזה מתאים לתפישה של הישות הכלכלית האחת כי במקרה זה אנו מציגים את כל הנכסים

100%וההתחייבויות לרבות המוניטין לפי

(או בשווי ההוגן שלהם) חישוב לפי חלקן של הזכויות שאינן מקנות שליטה בנכסים המזוהים נטו (ב) .במילים אחרות בגישה זו כאילו הזכויות שאינן מקנות שליטה לא שילמו עבור המוניטין

חוץ 100%יש כאן סוג של סתירה לתפישת הישות האחת כי כל הנכסים וההתחייבויות מוצגים לפי .מהמוניטין שמוצג למעשה לפי שיעור ההחזקה

.יקר כתוצאה משיקולים של עלות מול תועלתהתקן מאפשר את דרך החישוב הזו בעכדי ליישם את הגישה הקודמת צריך להשקיע עלויות בביצוע הערכת שווי של הזכויות שאינן מקנות

.שליטה

.דוגמא לחישוב עלות צרוף עסקים בעמוד הבא

IAS-27 XXXXXהשקעה ח

IAS-39 XXXXXהשקעה ז

XXX קרן הון ח

XXX ע זמינים"רוח מני ז

100,000 השקעה ח


17עמוד

דוגמא .'מהון המניות של חברה ב 10%מחזיקה ' חברה א

₪ 20,000הינו 31.12.2008השווי ההוגן של ההשקעה ליום ₪ 4,000ע זמינים למכירה ועל כן מופיע בגינה קרן הון בסכום של "השקעה זו סווגה כני

.י כך נוצרה לה שליטה"וע₪ 140,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 70%' רכשה חברה א 31.12.2008ביום ₪ 150,000הינו ' באותו יום ההון העצמי של חברה ב

.ווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו זהה לשוויין הפנקסניהנח כי הש .₪ 40,000לצורך חישוב עלות צירוף העסקים נמדד השווי ההוגן של הזכויות שאינן מקנות שליטה בסכום של

:הנחות בלתי תלויות 2חשב את ההפרש המקורי תחת – נדרש

.הזכויות שאינו מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן (א)

.שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן של הנכסים המזוהים נטוהזכויות (ב)

פתרון

של עלות צירוף 1מרכיב : לעסקת הרכישה' פקודות יומן בספרי א .עסקים

.של עלות צירוף עסקים 2מרכיב : בגין תפישת המעברים

ש"זשמ נדרש א

200,000 תמורה 000,40000,20000,140

%100*000,150 (150,000)שווי מאזני

50,000 הפרש מקורי

.מיוחס למוניטין 50,000כיוון שנאמר במפורש שהשווי ההוגן של הנכסים המזוהים זהה לערכן הפנקסני כל ה מוניטין זה מוצג במספר אחד אבל אם רוצים לדעת כמה מהמוניטין הזה שייך לבעלים של חברת האם וכמה שייך

:ש צריך לחשב"לזשמ

ש"המוניטין ששיך לזשמ ניטין ששיך לבעלים של חברת האםהמו 40,000 תמורה 160,000 תמורה

%20*000,150(30,000) הון עצמי %80*000,150 (120,000)הון עצמי

40,000 10,000

נדרש ב

190,000 תמורה 000,150*%20000,20000,140

(150,000)הון עצמי 40,000

.ש"שייך לזשמ 0-וכולו שייך לבעלים של חברת האם ו 40,000אנו מציגים במקרה זה רק מוניטין של .100%ולא לפי 80%זה סותר את גישת הישות האחר כי זה מוצג לפי

140,000 'השקעה בחברה ב ח 140,000 מזומן ז

IAS-27 20,000' השקעה בחברה ב ח

IAS-39 20,000' השקעה בחברה ב ז

4,000 קרן הון ח 4,000 ע"רווח מני ז

חלק בשווי הוגן של

תשלום חברת האם נכסים מזוהים נטו

18עמוד

לגבי עלות צירוף עסקיםהערות כלליות

(שלא במזומן)תשלום על רכישה ברכוש (1)אם הרוכש שילם עבור הרכישה באמצעות נכסים כגון רכוש קבוע אז יש להבחין האם הוא שילם זאת לבעל

.מניות של הנרכש או לנרכש עצמו .לבעל המניות של הנרכש אז המדידה היא לפי שווי הוגן יךאם הוא שי

.הפסד ממכירת הנכסים/תהא לפי שווי הוגן ונכיר ברווחעלות צירוף העסקים אסור להכיר בשום רווח כי דקה לפני הרוכש שלט בנכסים האלו וגם דקה , אם זה הועבר לנרכש, לעומת זאת

.אחרי הוא שולט בנכסים האלו .שום דבר בעצם לא נמכר ולכן אנו נרשום את זה לפי שווי פנקסני וכך תחושב עלות צרוף העסקים

.'מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 12/2008 -ב: דוגמא ₪ 100,000ושוויו הפנקסני ₪ 150,000י העברת רכוש קבוע ששוויו ההוגן "התשלום בוצע ע

:הנחות בלתי תלויות 2וחשב את עלות צירוף העסקים תחת ' הצג פקודות יומן בספרי חברה א: נדרש

'ה בהסכום שולם לבעלי המניות של חבר (א)

.עצמה' הסכום שולם לחברה ב (ב) פתרון

נדרש א

.הזכויות שאינן מקנות שליטה+ ₪ 150,000עלות צירוף העסקים תהא

נדרש ב

.הזכויות שאינן מקנות שליטה+ ₪ 100,000עלות צירוף העסקים תהא

י הנפקת מניות של הרוכשת"תשלום ע (2)' את מניות חברה ב' רוכשת מבעלי המניות של חברה ב' חברה א, כלומר, אם הרכישה בוצעה באמצעות הנפקה

עיקרון יש לאמוד את השווי ההוגן של אז כ( 'של חברה א)י הנפקת מניות שלה עצמה "והיא משלמת עליהם ע .שהונפקו' המניות של חברה א

.לעיתים יהיה יותר מהימן לאמוד את השווי ההוגן של המניות שהתקבלו ואז נעשה כך

שליטה שהושגה באמצעות חוזה (3) .אם השליטה הושגה באמצעות חוזה אז צריך לאמור מהו השווי ההוגן של הזכויות המוקנות על פי החוזה

לויות עסקהע (4)נזכיר כי התקן יוצר נתק בין עסקת הרכישה לבין עלויות העסקה ולכן עלויות העסקה לא נזקפות לעלות

:הרכישה אלא לרווח והפסד למעטה חריג והוא (ח"אגהנפקת )במקרה שבו העלויות מיוחסות למכשיר הוני או להתחייבות ואז הן מקוזזות מהעלות

דוגמאח בשווי "הנפקת אג, ₪ 80,000תמורת תשלום של ' מהון המניות של חברה ב 80% 'רכשה חברה א 12/2008ב

.₪ 80,000נ מניות בשווי של .ע 1,000והנפקת ₪ 80,000 .₪ 12,000עלויות העסקה הסתכמו ל

.פקודות יומן וחישוב עלות צירוף עסקים: נדרש :בגין עלויות העסקה: פקודת היומן תהא: פתרון

.זכויות שאינן מקנות שליטה+ ₪ 240,000: עלות צירוף העסקים .שעלויות העסקה הן לא חלק מעלות צירוף העסקים החלק החשוב הוא

150,000 'השקעה בחברה ב ח 100,000 רכוש קבוע ז 50,000 רווח הון ז

100,000 'השקעה בחברה ב ח 100,000 רכוש קבוע ז

240,000 'השקעה בחברה ב ח 80,000 מזומן ז 80,000 ח"אג ז 1,000 הון מניות ז 79,000 פרמיה ז

4,000 בגין רכישת השקעה' הוצ ח 4,000 ח לשלם"אג ח 4,000 פרמיה ח 12,000 מזומן ז

19עמוד

תמורה מותנית (5) .תוספת שתשולם במידה ויתקיים תנאי שהוסכם מראש

.כמו יעד רווחים או לחילופין החזר תמורה ששולמה אם תנאי מסוים לא מתקיים .כסים אחריםי הנפקת הון עתידית או תשלום במזומן או תשלום בנ"נזכיר כי תמורה מותנית יכולה להיות ע

.יש לאמוד את השווי ההוגן של התמורה המותנית במועד הרכישה והיא תהא חלק מעלות צירוף העסקים

₪ 100,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%רכשה ' חברה א: 1דוגמא .תנפיק למוכר מניות נוספות' תשיג יעד רווחים מסוים חברה א' בהסכם הרכישה נקבע שבמידה וחברה ב

.₪ 20,000 -השווי ההוגן של התמורה המותנית למועד הרכישה הוערך ב .וחשב את עלו צירוף העסקים' ערוך פקודות יומן בספרי חברה א :נדרש

פתרון :תרשום' חברה א

.זכויות שאינן מקנות שליטה+ 120,000: עלות צירוף העסקים תהא

₪ 150,000תמורה ' מהון המניות של חברה ב 80%רכשה ' חברה א: 2דוגמא .סכום מסוים' בהסכם הרכישה נקבע כי בהתקיים אירוע מסוים יחזיר המוכר לחברה א

.₪ 20,000השווי ההוגן נקבע על .עלות צירוף העסקים+ פקודות יומן :נדרש

פתרון תרשום' חברה א

.זכויות שאינן מקנות שליטה+ 130,000: העסקים תהא צירוףעלות

רוכיחסים קודמים בין הרוכש למ (6) .בנושא זה נדון בהרחבה בהמשך

אם חלק מהסכם צירוף העסקים כולל בתוכו מרכיבים הקשורים ליחסים קודמים בין הרוכש לבין , בקצרה .המוכר אז מרכיבים אלו לא מהווים חלק מעלות צירוף העסקים

אלדוגמ .₪ 300,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%רכשה מדני ' חברה א, ₪ 50,000חייבת לדני ' חברה א

.₪ 50,000בהתאם להסכם סכום זה כולל את פירעון החוב בסך .פקודות יומן ועלות צירוף עסקים נדרש

תרשום' חברה א

.זכויות שאינן מקנות שליטה+ ₪ 250,000: עלות צירוף העסקים תהא

120,000 'השקעה בחברה ב ח 100,000 מזומן ז 20,000 קרן הון ז

000,20000,100

130,000 'השקעה בחברה ב ח 20,000 חייבים ח


250,000 'השקעה בחברה ב ח 50,000 זכאים ח


20עמוד

העסקת המוכר בחברה הנרכשת (7)לעיתים בהסכם הרכישה נקבע כי המוכר מחויב לעבוד תקופה מסוימת בחברה הנרכשת ואז חשוב להבחין

העסקים או הם עבור העבודה כי אם הם האם התשלומים העתידיים שישולמו למוכר הם חלק מעלות צירוף .עבור העבודה צריך להכיר בהוצאה במועד קבלת השירות

:להלן מספר שיקולים שיכולים לעזור לנו

תקופת התגמול (א)האם כשהעובד עוזב את העבודה מופסק התשלום או , כלומר, האם התשלום חופף לתקופת העסקה

ום עבור העבודה ואם הוא לא חופף זה מרמז על כך אם התשלום חופף זה מרמז על כך שזה תשל? ממשיך .שאולי חלקו הוא חלק מעלות צירוף העסקים

(.שכר)רמת התגמול (ב)אם כן אז כנראה שהתשלום ? האם רמת השכר דומה לרמת השכר הנהוגה לאנשים המבצעים תפקיד דומה

.ת צירוף העסקיםאם הוא גבוה בסכום מהותי אז כנראה שחלק ממנו הוא כבר עלו, הוא עבור השכר

השוואה עם מוכרים אחרים שאינם עובדים (ג)ך שהתשלום הוא אם כל המוכרים בין אם הם עובדים ובין אם לאו מקבלים אותו תשלום זה מרמז על כ

.א חלק מעלות צירוף העסקיםלא עבור העבודה אל .בור העבודהלעומת זאת אם המוכרים שעובדים מקבלים שכר גבוה יותר אז לפחות חלק מהשכר הוא ע

21עמוד

הנכסים וההתחייבויות שנרכשוהשווי ההוגן של מדידת (ד) .אנו עוסקים עכשיו בשווי מאזני נרכש ובייחוס הפרש מקורי

בעצם אנו עוסקים עכשיו באחת מהעבודות החשובות ביותר הקשורות לצירופי עסקים

PPA –הקצאת עלויות רכישה : עבודה זו נקראת .היא לפי שווי הוגן כאשר העיקרון המנחה שהמדידה

:תזכורת לגבי כללי ההכרה והמדידה

הכרה .מכירים אך ורק בנכסים והתחייבויות העונים על ההגדרות לפי המסגרת המושגית .1

מ לא עונה על הגדרת נכס בהתאם "מ עם לקוח פוטנציאלי גדול המו"מנהלת מו' נזכיר כי אם לדוגמא חברה ב .מ זה"לייחס הפרש מקורי למולמסגרת המושגית ולכן לא נוכל

.מ יניב פרי זה יקבל ביטוי כחלק מהמוניטין"אם הישות הרוכשת משלמת עבור הסיכוי שאכן מו

יתכן מצב שבו הנכס או ההתחייבות לא מוכרת בספרי החברה המוחזקת אבל היא כן תוכר בדוח המאוחד או .2 .במילים אחרות נייחס הפרש מקורי

עלויות מחקר שאצל הנרכשת זה רשום , הפרשה וכן מייחסים בגינה הפרש מקוריתלויה שלא יצרתי : לדוגמא .זה רשום כנכס בדוח המאוחד( אם היא שילמה על זה)כהוצאה ואצל החברה הרוכשת

.מכירים בנכסים והתחייבויות מזוהים .3 .חוקית/נזכיר כי נכס מזוהה הוא נכס שניתן להפרדה או שקיימת זכות חוזית

קר לנושא של נכסים בלתי מוחשייםהכוונה היא בעי

IAS-12מכירים במיסים נדחים אם נוצר הפרש זמני כהגדרתו ב .4

.אסור לנו להכיר בו( נזכיר כי מוניטין הינו נכס בלתי מזוהה)אם בספרי המוחזקת קיים מוניטין .5 .המשמשות הטכנית היא שנבצע תיקון להון העצמי בגובה המוניטין בספרי הנרכשת

ל איזה "מועד צירוף העסקים וזה אומר שהחברה השולטת יכולה לקבוע לגבי הנכסים הנההכרה היא ב .6 .'מדיניות שהיא רוצה והיא יכולה לסווג כרצונה גם אם זה שונה מהמדיניות שהייתה אצל חברה ב

פעלה לפי מודל העלות' יתכן שהיא נוהגת ברכוש קבוע לפי מודל השערוך בעוד שחברה ב: לדוגמא .זה סווג כמוחזקים למסחר' ע מסוימים כזמינים למכירה למרות שאצל חברה ב"היא מסווגת נייתכן ש, או

אם חברה הוגדרה כחברה הונית אז זה הוגדר לפי התנאים במועד , היחידי הוא חוזה חברה וביטוח החריג .החוזה אם אפשר לשנות את הסיווג הזההחתימה על

.י התאמות להון העצמי"יות ובסיווג עמבחינה טכנית ניתן ביטוי לשינויים במדינ .מעמידים את ההון העצמי הנרכש לפי המדיניות הרצויה

22עמוד

מדידה .המדידה היא לפי שווי הוגן

המחיר שנקבע בין מוכר מרצון לקונה מרצון הפועלים בצורה מושכלת ושאינם מושפעים מיחסים – שווי הוגן .מיוחסים בין הצדדים

הערות

י הישות אלא לצורת השימוש "מדד אובייקטיבי והוא לא קשור לצורת שימוש כלשהי עהשווי ההוגן הוא .1 .האופטימאלית

אם לחברה הנרכשת יש דירה באזור יוקרתי והיא משתמשת בה כמחסן השווי ההוגן יהיה שווי לדוגמא .של דירת יוקרה דומה ולא של מחסן

.לנכסבמדידת השווי ההוגן יש להתייחס לאי וודאויות הקשורות .2 .כמובן שככל שהסיכונים או אי הוודאויות גדולים יותר כך השווי ההוגן יהיה נמוך יותר

IAS-40 ן להשקעה"נדל -ו IAS-38 נכסים בלתי מוחשיים, IAS-16 רכוש קבוע: התקנים .3ואם אין שוק פעיל צריך למדוד לפי מודלים ( בשוק פעיל)מנחים כי הראיה הטובה ביותר היא מחיר שוק

.אחרים

.מנחה כי יש לקבוע לפי מחיר מצוטט בשוק פעיל IAS-39תקן ניירות ערך סחירים

.מדידת השווי ההוגן של ההתחייבויות תהא הערך הנוכחי של התשלומים מהוונים לפי ריבית שוק .4

מדידת נכס בחכירה .5י שהוא החוזה מודדים את השווי ההוגן של הנכס הבלתי מוחש – אם הנרכש הוא חוכר בחכירה תפעולית

נחותים בדוק/ויכול להיות לו שווי הוגן אם יש לו תנאים עדיפיםהנכס שייך לו ועל כן אנו מודדים את השווי ההוגן של הנכס – אם הנרכש הוא מחכיר בחכירה תפעולית

השווי של החוזה( 2)שווי הנכס עצמו ( 1: )מרכיבים 2שכולל למעשה .שיהיה לזה אורך חיים שונה זה הפרש מקורי אחד אבל יכול להיות

.הנכס שלו ולכן זה כמו המקרה הקודם – אם הנרכש חוכר נכס בחכירה הונית .מרכיבים 2השווי ההוגן יכלול

הנכס לא שייך לו על כן נמדוד רק את השווי ההוגן של החוזה – אם הנרכש מחכיר נכס בחכירה הונית

חריגים להכרה ולמדידה

IAS-12לא נמדדים לפי שווי הוגן אלא לפי הוראות – מיסים נדחים .1

IAS-19נמדדים לפי הוראות – הטבות לעובדים .2

שווי הוגן בניכוי עלויות מכירה: IFRS-5נמדדים לפי הוראות – נכסים מוחזקים למכירה .3

ן לפי שווי הוגןהקובע שבכל מקרה מכירים בה IFRS-3נמדדות לפי – תלויות .4

.קובע כי מכירים רק אם צפוי תזרים שלילי, IAS-37 ,התקן המקורי

.מודדים באופן עוקב לטיפול בגין הפריט שבגינו ניתן השיפוי – נכסי שיפוי .5

IAS-19אם לדוגמא זה הטבעות לעובדים אז נכיר בנכס שיפוי לפי .וגןאן זה בגין פריט הנמדד לפי שווי הוגן נכיר בנכס שיפוי לפי שווי ה

23עמוד

י ומוניטין שלילימוניטין או רווח מרכישה במחיר הזדמנותב הכרה (ה) .מוניטין זהו נכס המייצג את ההטבות הכלכליות הצפויות מכל הנכסים הלא מזוהים יחד

:מוניטין כולל בתוכו הרבה השפעות לדוגמאאמיתית אלא טעות בחישוב או לא טעות " )טעויות בחישובים", סינרגיה בין הנכסים, פרמיית שליטה, נתח שוק

...ועוד( מדידת שווי הוגן

המוניטין מדידת :אפשרויות להצגת מוניטין 2ישנן 2נזכיר כי בתקן מספר

זהו המקרה שבו הזכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שוויין ההוגן -100%לפי .1

זהו המקרה שבו הזכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי השווי ההוגן של הנכסים –לפי שיעור האחזקה .2 .המזוהים נטו

אז לא בהכרח קיימת חלוקה שווה בין הבעלים של חברת האם לבין הזכויות 100%גם אם המוניטין מוצג לפי .שאינן מקנות שליטה

ניטין השייך לבעלים של חברת האם גבוה יותריכול להיות שחברת האם שילמה פרמיית שליטה ולכן המו, לדוגמא

דוגמא ₪ 170,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 70%' רכשה חברה א 12/2008ב

.₪ 150,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב ₪ 60,000השווי ההוגן של הזכויות שאינן מקנות שליטה הינו

לוקה בין הבעלים של חברת האם לבין הזכויות שאינן מקנות חשב את ההפרש המקורי והסבר את הח :נדרש .הנח כי השווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו שווה לערכן הפנקסני. שליטה

פתרון

230,000 תמורה 000,60000,170

(150,000)שווי מאזני 80,000 הפרש מקורי

.שווה לערכם הפנקסני כל ההפרש המקורי הוא מוניטיןכיוון שנתון שהשווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו

₪ 80,000בדוח המאוחד נציג

65,000לבעלים של חברת האם . 1: החלוקה תהא 7.0*000,150000,170

15,000לזכויות שאינן מקנות שליטה . 2 3.0*000,150000,60

80,000

!זה לא מהווה חלק יחסי

לא מהווים ₪ 15,000-ה7כנראה שהבעלים של חברת האם , השווי ההוגן לא מחולק בהכרח בפרופורציה שווה. 3

.שילם בנוסף גם פרמיית שליטה

מוניטין שלילי :אפשרויות 2אם כתוצאה מהחישוב נוצר מוניטין שלילי אז יש

.וכדומהבחישוב של הזכויות שאינן מקנות שליטה , בחישוב שווי הוגן: טעינו .1

קנינו במחיר הזדמנותי .2

.זאת כיוון שהמוניטין השלילי לא קיים, ל"הסיבות הנ 2-הינו רק מ, אם נוצר, מוניטין שלילי

IFRS-3 אומר שעלינו לבדוק את החישובים והייחוסים ובמידת הצורך לתקן. (זה בעצם המחיר ההזדמנותי. )אם בכל זאת קיים מוניטין שלילי אז נכיר ברווח

.וח הזה תמיד ייוחס לבעלים של חברת האם כי הם בפועל שילמו ורק להם יכול להיות מחיר הזדמנותיהרו .הזכויות שאינן מקנות שליטה לא שילמו ולהם לא יכול להיות מחיר הזדמנותי

.0-בסוף התהליך יוצג מוניטין כ

...דוגמאות בעמודים הבאים 3

24עמוד

IFRS3חלוקת מוניטין שלילי בית חברת אם ובת לפי : נספח .9הוא הוסבר בכיתה באזור שיעור , נושא זה מתקדם מעט אך שייך לנושא המוניטין השלילי

:י דוגמא"נסביר ע

₪ 100הינו ' נניח שההון העצמי של חברה ב ₪ 21של בסכום מחושבות לפי שווי הוגן ש "זשמ, ₪ 70תמורת ' מחברה ב 80%רוכשת ' חברה א

91 תמורה : הפרש מקורי 2170 ( 100)הון עצמי

(8)

(10)בעלים של חברת האם : ש"המוניטין השלילי שייך בעצם לבעלים של האם ולזשמ 8.0*10070

1 ש "זשמ 2.0*10070 (9)

.₪ 9אנו אמורים להכיר ברווח של , גישת הקבוצה הטהורה, האחתבהתאם לגישת הישות

הפסד על חשבון ₪ ( 1)על חשבון הבעלים של חברת האם ו₪ 10כאשר ₪ 9מבחינת הקבוצה נוצר רווח של .ש"על חשבון הזשמ 0-על חשבון הבעלים של האם ו 0מיד אחרי היה נותר . ש"הזשמ

IFRS 3 השלילי הוא על חשבון הבעלים של חברת האםכל המוניטין , קובע הוראה אחרת.

.מי שהרוויח הוא רק הבעלים של חברת האם כי הם קנו במחיר הזדמנותי, IFRS 3גיון של יהה

.על חשבון הבעלים של האם₪ 9-לא רוצה שנכיר ברווח יותר מ IFRS 3, ₪ 9בנוסף אם נוצר מוניטין שלילי של

נותר תיקון: IFRS 3זאת אומרת שלפי הוראות (1) 9( 10)בעלים של האם 1 (1)ש "זשמ

0 (.1)ולבעלים של חברת האם נותר 1ש נשאר "כאשר לזשמ 0כ נותר "בסה

:מצב נוסף ובעייתי הרבה יותר הוא

.₪ 90שלה הוא והשווי ההוגן₪ 100הוא ' נניח שההון העצמי של חברה ב .₪ 18ש הינם "זשמ, ₪ 72ושילמה ' מחברה ב 80%רכשה ' חברה א

1872 90 תמורה : הפרש מקורי ( 100)הון עצמי

(10)

(10)בעלים של חברת האם 8.0*10072

( 2)ש "זשמ 2.0*10018 (10)

₪ 10הטהורה אנו אמורים להכיר ברווח של לפי גישת הקבוצה

.0כאשר בסוף נותר ₪ 2ש "ועל חשבון הזשמ₪ 8על חשבון הבעלים של חברת האם נותר גישה טהורה: גישת הקבוצה הטהורה

0 8( 8)בעלים של חברת אם 0 2( 2)ש "זשמ

:הכול צריך להיות על חשבון הבעלים של חברת האם IFRS 3על פי הוראות נותר תיקון

2 10( 8)בעלים של האם (2)( 2)ש "זשמ

אנו מכירים על חשבון הבעלים של חברת האם ברווח יותר גדול , נותן תוצאות לא הגיוניות IFRS 3יישום הוראות .₪ 10והכרנו ברווח של ₪ 8הם הרוויחו באמת רק , ממה שהם הרוויחו

בחלוקות של ההון זה יכנס

25עמוד

.אפשר לסטות מהתקן כאשר נלווה זאת בהסברבמציאות , למרות חוסר ההיגיון כך נפעל 1 דוגמא

.₪ 250,000בנתוני הדוגמא הקודמת הנח שההון העצמי הוא

%60*000,17 230,000 תמורה

(250,000)שווי מאזני (20,000)הפרש מקורי

.יוכרו כרווח של הבעלים של חברת האם₪ 20,000-המוניטין שלילי ולכן כל ה

2דוגמא

.₪ 90,000תמורת ' מחברה ב 70%רכשה ' חברה א .₪ 200,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב

.₪ 66,000שווי הוגן של הזכויות שאינן מקנות שליטה הינו .השווי ההוגן של הנכסים המזוהים נטו שווה לערכם הפנקסני

.חשב הפרש מקורי :נדרש

פתרון

156,000 תמורה 000,66000,90

(200,000)שווי מאזני

כולו מיוחס למוניטין ( 44,000)הפרש מקורי

כל הסכום יופחת לרווח והפסד והכול

על חשבון הבעלים של .חברת האם

!!!זה מובא אך ורק לצורך המחשה, את הדבר הבאלעשות אסור

( 50,000)המוניטין לבעלים של חברת האם .1 7.0*000,200000,90

6,000המוניטין לזכויות שאינן מקנות שליטה .2 3.0*000,200000,66

26עמוד

דוגמא כוללת .'מהון המניות של חברה ב 10%' לחברה א 12/2009ב

₪ 30,000שווי הוגן בסכום של IAS-39 ההשקעה הוצג בספרים בהתאם ל .₪ 230,000תמורת ' של חברה ב מהון המניות 70%' באותו היום רכשה חברה א

.₪ 150,000הינו ' ההון העצמי של חברה ב

:במדידת השווי ההוגן התגלו הפרטים הבאים

שווי הוגןשווי פנקסני סעיף 80,000 60,000רכוש קבוע

65,000 50,000מלאי

.25%שיעור המס

נדרש :הבלתי תלויות הבאותההנחות 2חשב את ההפרש המקורי ואת ייחוסו תחת

.הזכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן של הנכסים המזוהים נטו .א

.₪ 60,000הזכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן בסכום של .ב

ראה הערה נדרש א – פתרון

295,250 תמורה 2.0*250,176000,30000,230

%100*000,150 (150,000)שווי מאזני

145,250 הפרש מקורי

ייחוס הפרש מקורי

20,000 רכוש קבוע 000,60000,80

%25*000,20( 5,000)מס נדחה

15,000 מלאי 000,50000,65

%25*000,15( 3,750)מס נדחה

PN 119,000 מוניטין 142,250

250,176250,26000,150: שווי הוגן של הנכסים המזוהים נטו

:המוניטין כולו שייך לבעלים של חברת האם וניתן לחשב אותו בדרך חלופית

260,000 תמורה 8.0*250,176 (141,000)שווי הוגן של נכים מזוהים

119,000

לא מבטא זאת ולכן ₪ 150,000צריך שווי הוגן של הנכסים המזוהים אך הסכום : הערה .נשאיר את התיבה ריקה ונשלים אותה בהמשך

26,250

.התיבות החסרותנמלא בתיבה ולאחר מכן נשלים את שאר 176,250את המספר : הערה

27עמוד

נדרש ב 320,000 תמורה 000,60000,30000,230

(150,000)שווי נרכש 170,000

ייחוס הפרש מקורי 20,000 רכוש קבוע

(5,000)מס נדחה 15,000 מלאי

:החלוקה תהא

היתרה 24,750 זכויות שאינן מקנות שליטה חושב כבר 119,000 של חברת האם בעלים

143,750

דרך נוספת שאינן מקנות שליטהזכויות

60,000 תמורה 2.0*250,176 ( 35,250)שווי הוגן של נכסים מזוהים

24,750

28עמוד

הטיפול העוקב בהפרש מקורי ובנכסים

הטיפול .ב הוא בהתאם לתקנים הספציפייםקבאופן עקרוני הטיפול העו

.וכן הלאה IAS-38רכוש בלתי מוחשי לפי , IAS-16רכוש קבוע יטופל לפי , כך לדוגמא :אלמנטים 5-למעשה צריך לשים לב ל

תלויה (1)

.לבין שווי הוגן במועד הרכישה בניכוי ריבית IAS-37הטיפול העוקב הוא לפי הגבוה מבין נכסים מוחזקים למכירה (2)

.הטיפול הוא לפי הנמוך בין הערך הפנקסני לבין השווי ההוגן בניכוי עלויות מכירה נכס שיפוי (3)

.נמדד בהתאם לטיפול בפריט שבגינו הוא נוצר תמורה מותנית (4)

.ה"מטופלת בטיפול עוקב לפי שווי הוגן כאשר הפרשים בשווי יזקפו לרווצריכה להיות .אם התמורה המותנית היא הונית אז אין הכרה ברווח או הפסד

מוניטין (5) .IAS-36טיפול עוקב לפי

IAS-36 כמו כן יש לבצע בדיקה כזו כשנוצרים סימנים , אומר שיש לבצע בדיקה שנתית לירידת ערך מוניטין .לירידת ערך

: בכל מקרה אם מכירים בירידת ערך ומפחיתים חלק מהמוניטין .ש סופגים את הירידה"גם הבעלים של האם וגם הזשמ – מוניטין מוצג 100%כאשר מדובר ב

.רק הבעלים של חברת האם סופג את הירידה – כאשר מודבר במוניטין מוצג לפי שעורי אחזקה

שאי אפשר לדעת האם באמת עלה הערך של המוניטין או שאולי שהופחת לא יוחזר והסיבה לכך היא מוניטין .אסור להכיר במוניטין שנוצר באופן פנימי IAS-38בכלל נוצר מוניטין חדש באופן פנימי ולפי הוראות

תקופת המדידה

.לעיתים נוצר מצב שחסרים נתונים כדי להשלים את הקצאת עלויות הרכישה .לסוף תקופת הדיווח אז נדווח על סכום ארעי מוערךאם לא ניתן להשיג נתונים אלה עד

נבצע –אם בתקופת המדידה התקבל מידע חדש אשר שופך אור על עובדות ונסיבות שהיו קיימות במועד הרכישה .תיקון רטרואקטיבי .אחרת נמשיך כרגיל

תעלה על שנה ממועד לאמסיימת ברגע שהרוכשת השיג את כל הנתונים שהיו חסרים לו ובכל מקרה -תקופת המדידה .הרכישה

29עמוד

הליך איחוד הדוחות

עקרון כללי

.לדוחות מאוחדים אין ספריםמכאן ואילך אנו לא מבצעים פקודות יומן בתוך הדוח המאוחד אלא , ביום הרכישה אנו עורכים דוח מאוחד לדוגמא

.ברת הבת בנפרדנבצע פקודות יומן רגילות של הנהלת חשבונות בספרי חברת האם בנפרד ובספרי חבפעם הבאה שנרצה לבצע איחוד דוחות אנו נסתמך על מאזן הבוחן של חברת האם ומאזן הבוחן של חברת הבת ובשום

.מקרה לא נסתמך על הדוח המאוחד שיצרנו בעבר

ותמיד באופן בלתי תלוי לעריכה הקודמתבעצם בכל תאריך דיווח כספי אנו עורכים דוחות מאוחדים מחדש .מתבססים על מאזני הבוחן או הדוחות הכספיים של חברת האם ושל חברת הבת

.חברות אלא חברת אחת 2ח של ישות כלכלית אחת כאילו חברת האם וחברת הבת הן לא "המטרה היא ליצור דו .ליטהבסוף הדוח על הרווח הכולל נציג את החלוקה בין הבעלים של חברת האם לבין הזכויות שאינן מקנות ש

:מצבים עקרוניים 3נבחין בין

.איחוד ליום הרכישה (א) .איחוד לסוף שנת הרכישה (ב) .ד מספר שנים לאחר הרכישהואיח (ג)

30עמוד

איחוד ליום הרכישה (א) .במצב זה המטרה היא להציג רק דוח על המצב הכספי המאוחד

מעניין אותנו זה רק זאת כי הישות הכלכלית האחת עוד לא יצרה רווח ועוד לא פעלה כיחידה אחת ולכן מה ש .הדוח על המצב הכספי

:שלבים 3ישנם

חישוב הפרש מקורי ויחוסו (1)

חישוב החלוקות (2)כוון שאנו עוסקים כרגע רק בדוח על המצב הכספי ליום הרכישה אז מעניין אותנו רק החלוקה של ההון

.העצמי .פשוטהביום הרכישה החלוקה מאוד

: לבעלים של חברת האםההון העצמי ששיך

.ההון העצמי שרשום בחברת האם מיד לאחר הרכישה .שום דבר" להרוויח"בעצם אנו נמצאים ביום הרכישה והדוח המאוחד לא הספיק

(אין רווח! )כ רכשה נכסים והתחייבויות ולכן ההון העצמי בוודאי לא משתנה"חברת האם בסהלהשתנות רק במקרה שמדובר ברכישה תמורת הנפקת מניות אבל אז זה כבר יהיה רשום ההון העצמי יכול

.בספרים

במקרה כזה כן נצטרך לשנות את , במקרה שבו נוצר מוניטין שלילי למדנו כי צריך לסגור אותו מול רווח .ההון העצמי במועד הרכישה

ההון העצמי ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה

.השווי ההוגן של הזכויות בנכסים המזוהים נטו אול הזכויות השווי ההוגן ש

הצגת הדוחותו עריכה (3) :כשאנו מציגים את הדוח על המצב הכספי עלינו להקפיד על הגורמים הבאים

צירוף הנכסים וההתחייבויות של חברת האם וחברת הבת (א)

100%ההחזקה תמיד נצרף לפי לא חשוב מה יהיה שיעור , זה בעצם מה שיוצר את הישות הכלכלית האחת צירוף הפרש מקורי באופן פרטני (ב)

.לכל נכס והתחייבות יש לצרף את ההפרש המקורי שחושב בגינו .אותנו לשווי הוגן של הנכסים וההתחייבויות של חברת הבת" שמעביר"זה בעצם מה

הצגת החלוקות (ג)במסגרת ההון העצמי , הכלכלית האחתלאחר שיצרנו והצגנו את כל הנכסים וההתחייבויות של הישות

:נציג את ( .עודפים וכולי, הון מניות) באופן מפורטכל מה ששיך לבעלים של חברת האם במספר אחדכל מה ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה.

טיפול מיוחד בהשקעה בחברת הבת (ד)קה בנכסים ההשקעה בחברת הבת במועד הרכישה מייצגת את התמורה ששילמה חברת האם על חל

מייצגת את אחוז ההחזקה של חברת האם בשווי ההוגן של הנכסים , במילים אחרות, וההתחייבויות .וההתחייבויות

מהשווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות של חברת הבת ואז נוצרת 100%בהליך האיחוד הצגנו , אבל .לבטל את ההשקעה בחברת הבת חייבים תמידכפילות ולכן בהליך האיחוד אנו

...דוגמא בעמוד הבא

?למה צריך בכלל הפרש מקורי: תזכורת כשחברת האם רוכשת את חברת הבת היא רוכשת את הנכסים וההתחייבויות שלה הבת אנו +לפי שווי הוגן אבל כשאנו מצרפים את הנכסים וההתחייבויות של האם .מצרפים אותם לפי שווי פנקסני ההפרש המקורי מעביר את הנכסים וההתחייבויות משווי פנקסני לשווי הוגן

.במועד הרכישה

31עמוד

דוגמא כוללת ₪ 150,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 31/12/2008ביום

.החברות מיד לאחר הרכישה 2להלן הדוח על המצב הכספי של

'חברה ב 'חברה א סעיף נכסים שוטפים

30,000 50,000 מזומן 40,000 60,000 מלאי

110,000 70,000

נכסים לא שוטפים 100,000 300,000 רכוש קבוע

- 150,000 השקעה בחברת בת 30,000 50,000 מיסים נדחים

500,000 130,000

610,000 200,000

התחייבויות שוטפות (100,000) ( 50,000) ספקים

הון עצמי (10,000)( 40,000)הון מניות

(90,000) (520,000)עודפים (560,000 )(100,000)

610,000 200,000

₪ 120,000באותו היום הינו ', אצל חברה ב,השווי ההוגן של סעיף רכוש קבוע

.שווי הוגן שווה לשווי פנקסני –שאר הנכסים המזוהים נטו לגבי


₪ 35,000זכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן בסכום

31.12.2008ערך דוח על המצב הכספי המאוחד ליום : נדרש

32עמוד

פתרון חישוב הפרש מקורי ויחוסו – 1שלב

הפרש מקורי 185,000 תמורה 000,35000,150

(100,000)שווי נרכש 85,000

ייחוס הפרש מקורי 20,000 רכוש קבוע (5,000)מס נדחה

58,000 בעלים –מוניטין 12,000 ש "זשמ –מוניטין

85,000 חלוקת המוניטין

:שיך לבעלים של חברת האםמוניטין ש 150,000 תמורה

92,000 הוגן נכסים מזוהים שווי 8.0*)000,15000,100( 58,000

:מוניטין ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה

35,000 תמורה (23,000)שווי הוגן 2.0*)000,15000,100(

12,000 חלוקת ההון העצמי – 2ב של

:הרכישהמכיוון שאנו עוסקים במועד .ההון העצמי ששייך לבעלים של חברת האם הוא מה שרשום בספרי חברת האם

ההון העצמי ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה הוא השווי ההוגן שלהן חלוקת ההון העצמי

בעלים של חברת האם (40,000)הון מניות

(520,000)עודפים (560,000)

(35,000)ש "זשמ (595,000)

הצגה – 3שלב תמיד נחשוב על הגורמים הבאים

נכסים שוטפים

80,000 מזומן 000,30000,50

100,000 מלאי 000,40000,60 180,000

נכסים לא שוטפים 420,000 רכוש קבוע 000,20000,100000,300

.זה מהווה כפילות, זורקים - ' ב-השקעה ב 75,000 מיסים נדחים 000,5000,50000,30

70,000 מוניטין 000,12000,58 565,000

התחייבויות שוטפות( 150,000)ספקים 000,50000,100

הון עצמי

:בעלים של האם (40,000)הון מניות

(520,000)עודפים (560,000)

(35,000)ש "זשמ (595,000)

ה בהון העצמיקלוכ ח"ראשית מסתכלים על ישות כלכלית ואח*

70,000כ "סה

זה נכון רק למועד הרכישה

חלוקות (ד)ביטול השקעה ( ג) צירוף הפרש מקורי (ב) חיבור( א)

חיבור מ"צירוף ה

כל הנכסים וההתחייבויות

של הישות האחת

595,000חייב להסתכם ב

33עמוד

איחוד לסוף שנת הרכישה (ב) .צריך להציג את כל הדוחותבמקרה זה כבר

דוח על המצב הכספי דוח על הרווח הכולל

דוח על השינויים בהון העצמי.

להסתמך על הדוח המאוחד הקודם אלא יש לבצע עריכה מחדש על סמך הדוחות הכספיים אין, כפי שצוין, כמובן .של חברת האם וחברת הבת

, קודם כל הצגה של הנכסים, כלומר, החשיבה היא אותה חשיבהבדוח על המצב הכספי וגם בדוח על הרווח הכולל

.כ נבצע את החלוקה"ההכנסות וההוצאות כאילו מדובר על ישות אחת ורק אח, ההתחייבויות

:לביםש 4ישנם הפרש מקורי (1)

.את ההפחתה ואת יתרת הסגירה, הפעם נבצע טבלה שבה נחשב את ההפרש המקורי ליום הרכישה .כל הפחתה תרשם בסעיף המתאים, נו לצורך דוח רווח והפסדההפחתה תשתמש אות

, הפחתה של פחת לעלות מכר או הוצאות הנהלה, הפחתה של מלאי קשורה לעלות המכר, לדוגמא .הפחתה של מיסים נדחים תרשם תחת הוצאות מס וכולי

.הטור של יתרת הסגירה ישמש אותנו לדוח על המצב הכספי

פנימיות אירועים מיוחדים ועסקאות (2) .לגבי עסקאות פנימיות נעסוק בהרחבה בפרק נרחב בהמשך, נעסוק באירועים מיוחדים

השקעה בחברת בת – 1אירוע

.עלינו לבטל כל פעולה שנרשמה בגין ההשקעה בחברת הבת בדוחות של חברת האם חברת האם מציגה דוחות נפרדים היא מציגה את ההשקעה או על בסיס עלות או על בסיס שווי הוגןאם

.יש לזכור לבטל את הרווח או קרן ההון במידה והיא הציגה לפי שווי הוגן אז היא רשמה רווח או קרן הון

( מיסים נדחים ,קרן הון, הפסד, הפרשת לירידת ערך, רווח)כל דבר שנרשם בגין השקעה חובה לבטל .מבחינתנו ההשקעה לא קיימת

י חברת בת"דיבידנד שהוכרז ע – 2אירוע

.דיבידנד₪ 10,000הכריזה על ' וחברה ב' מחברה ב 80%מחזיקה ' נניח שחברה א 8.0*000,10₪ 8,000רשמה הכנסה של ' חברה א

:דרכים שונות 2-י חשיבה ב"נסביר למה ע, את ההכנסה הזו אנו חייבים לבטלההכנסה הזו נובעת מההשקעה והרי אמרנו שבדוח המאוחד ההשקעה הזו לא קיימת אז גם לא יכול (א)

.להיות הכנסות ממנההחברות כאילו הן ישות כלכלית אחת ולכן אם יש עסקאות ביניהן זה לא מעניין 2אנו מסתכלים על (ב)

.יצונייםמה שמעניין אותנו זה רק ההכנסות וההוצאות כלפי ח, אותנו

.ההכנסה מדיבידנד היא בגין חברת הבת ולכן היא צריכה להיות מבוטלת .20%מבחינת הקבוצה אם חברת הבת מכריזה על דיבידנד יוצא החוצה בעצם רק

.ש"נציג בדוח על השינויים כדיבידנד לזשמ 20%את הסכום בגין

₪ 10,000בדוח המאוחד היה מזומן -0בלבד ולחברת האם היה ₪ 10,000נניח שלחברת הבת יש .0לחברת הבת נשאר מזומן –נניח כעת שהחברה חילקה את כל הסכום כדיבידנד

.8,000ובדוח המאוחד יש 8,000לחברת האם יש מזומן מקנות שליטה ולכן בדוח על השינויים אנו לזכויות שאינן 2,000יצא מזומן של כתוצאה מחלוקת הדיבידנד

.נציג את זה כדיבידנד לזכויות שאינן מקנות שליטה

מכריזה על דיבידנד זה אומר שצריך לבטל את ההכנסה שרשמה חברת /אם חברת הבת מחלקת -מסקנה .םהאם וצריך להציג מבחינת הקבוצה חלוקת דיבידנד לזכויות שאינן מקנות שליטה בסך מה ששולם לה

כולו חולק לבעלים של חברת האם ולכן כולו יוצג כדיבידנד –אם לעומת זאת חברת האם חילקה דיבידנד .לבעלים של חברת האם

בדוח המאוחד ההשקעה בחברת בת מבוטל כיוון שהיא מהווה כפילות : תזכורת

34עמוד

חישוב החלוקות (3) :הפעם אנו צריכים לחשב כמה וכמה סוגים של חלוקות

חלוקת ההון העצמי לסוף שנה (א)מהנכסים וההתחייבויות שתרמה חברת האם לדוח 100%באופן עקרוני לבעלים של חברת האם מגיע

.ר ההחזקה בנכסים וההתחייבויות שתרמה חברת הבת לדוח המאוחדושיע בתוספתהמאוחד .לזכויות שאינן מקנות שליטה מגיע רק שיעור ההחזקה שלהן בתרומה של הנכסים של הבת, לעומת זאת

הרווח והרווח הכוללחלוקה של (ב)

.החלוקה היא באותה שיטהשיעור ההחזקה בתוספתממה שחברת האם תרמה לרווח המאוחד 100%לבעלים של חברת האם מגיע

.במה שתרמה חברת הבת לרווח המאוחד .לזכויות שאינן מקנות שליטה מגיע רק שיעור ההחזקה שלהן בחלק שתרמה חברת הבת, לעומת זאת

.לרווח הכוללאותו הדבר תקף

הצגה (4) .לגבי הצגת הדוח על המצב הכספי אין מה להוסיף

.ביטול חשבון ההשקעה ורישום החלוקות, צירוף יתרת הפרש מקורי לסוף שנה, נזכיר שיש לחשוב על חיבור .לגבי הדוח על הרווח הכולל אותו הרעיון

, הפחתת הפרש מקורי, הוצאות והרווח הכולל האחר/צריך לחשוב על חיבור של הכנסות .ביטול רווחים מההשקעה בחברת בת ועל החלוקות

...דוגמא כוללת בעמוד הבא

35עמוד

דוגמא כוללת .₪ 160,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב

:לאותו היום' של חברה בהון העצמי הרכב ה

10,000הון מניות 90,000עודפים

100,000

.₪ 30,000 -באותו יום השווי ההוגן של ציוד משרדי גבוה מערכו הפנקסני ב .שנים 5 –אורך החיים השימושי


₪ 38,000שלהן למועד הרכישה הינו זכויות שאינן מקנות שליטה מחושבות לפי שווי הוגן והשווי ההוגן

:2008החברות לשנת 2להלן מאזני הבוחן של

'חברה ב 'חברה א סעיף

200,000 300,000 נכסים כספיים 240,000 180,000 רכוש קבוע

- 160,000 ** השקעה בחברת בת 30,000 40,000 מיסים נדחים

(10,000)( 40,000)הון מניות (30,000)( 60,000) קרן שערוך

(90,000)( 230,000) 1.1עודפים (1,000,000)( 1,200,000)מכירות

500,000 600,000 עלות המכר 110,000 176,000 הוצאות הנהלה

-( 16,000)הכנסות דיבידנד 30,000 40,000 הוצאות מס

20,000 50,000 דיבידנד שהוכרז

לפי עלות תמוצג ההשקעה בחברת הבת**

.ודוח על השינויים בהון העצמי מאוחד דדוח על הרווח הכולל מאוח, הצג דוח על המצב הכספי מאוחד: נדרש

.וזה לא על הציוד. פ.י-נוצרה השנה כי זה לא נתון ב 30,000על סך ' נסיק כי קרן השערוך של חברה ב: הערה

36עמוד

פתרון חישוב הפרש מקורי – 1שלב

198,000 תמורה 000,38000,160

(100,000)הון עצמי 98,000

ייחוס הפרש מקורי (לצורך דוח על המצב הכספי)( לצורך רווח כולל)

12/2008 הפחתה 01/2008 סעיף

(6,000) 30,000 ציוד משרדי 5

000,30 24,000 (6,000) 1,500 ( 7,500)מס נדחה

62,000 - 62,000 בעלים אם -מוניטין 13,500 - 13,500 ש "זשמ-מוניטין

98,000 (4,500 ) 93,500

שווי הוגן נכסים מזוהים חלוקת המוניטין

80000,160)500,22000,100%(000,62: המוניטין של הבעלים של חברת האם

20000,38)500,22000,100%(500,13: זכויות שאינן מקנות שליטה

אירועים מיוחדים – 2שלב (תמיד חייב לחשוב על זה)משינוי ערך כתוצאה הפסד או קרן הון , ולכן אין רווח ההשקעה רשומה לפי עלות

₪ 16,000מדיבידנד של רשמה הכנסה ' וחברה א₪ 20,000הכריזה דיבידנד של ' אבל חברה באנו חייבים לבטל את ההכנסה הזו כי אם בדוחות המאוחדים אין השקעה אז לא יכול להיות שתהא הכנסה

.בגין השקעה זו שלא קיימת .זו לא הכנסה כלפי חיצוניים, או בצורת החשיבה השנייה

.אצל חברת האם₪ 16,000ס "ביטול הכנסת דיבידנד ע –לכן

חלוקות – 3שלב :צריך לבצע מספר חלוקות

חלוקת הרווח .א

רווח 668,400 בעלים של חברת האם PNאו 500,355000,384*8.0

2.0*500,355 71,100 זכויות שאינן מקנות שליטה 739,500

רווח כולל

752,400 בעלים של חברת האם 8.0*500,385000,444

2.0*500,385 77,100 שליטה זכויות שאינן מקנות 829,500

:נחשב מהו סך הרווח של הקבוצה

384,000תרומה של האם 000,16000,40000,16000,176000,600000,200,1

355,500תרומה של הבת 500,4000,30000,110000,500000,000,1 739,500כ רווח "סה

:של הקבוצההכולל נחשב מהו סך הרווח

444,000תרומה של האם 000,60000,384

385,500תרומה של הבת 000,30500,355 829,500כ רווח "סה

400,000 ביטול דיבידנד

הפחתת הפרש מקורי 360,000

כי צריך להציג לפי

.הוגןשווי

קרן שיערוך

קרן שיערוך

37עמוד

חלוקת הון עצמי לסוף שנה .ב בעלים של חברת האם

40,000 הון מניות PN 848,400 עודפים

84,000 קרן שיערוך 000,30*%80000,60

972,400 000,628.0*000,488000,520

111,000 ש "זשמ 500,132.0*000,488 1,083,500 כדי לבצע את החלוקה הזו צריך לדעת את הנכסים נטו של כל הקבוצה.

בנכסים נטו של כל הקבוצה יש יחס מיוחד למוניטין כי הוא הנכס היחידי שלא מתחלק .ולכן יש לתת לו תשומת לב 20%מול 80%

680,000ביטול השקעה נכסים נטו של כל הקבוצה

520,000תרומה של חברת האם 000,160000,40000,160000,180000,300

488,000 (ללא מוניטין)תרומת של חברת הבת 000,18000,30000,240000,200 62,000חברת אם –מוניטין 13,500ש "זשמ –מוניטין

1,083,500

הצגה – 4שלב דוח על המצב הכספי

500,000 נכסים כספיים 000,200000,300

444,000 רכוש קבוע 000,24000,240000,180

64,000 מיסים נדחים 000,6000,40000,30

75,500 מוניטין 500,13000,62

הון עצמי :בעלים של האם

( 40,000)הון מניות (848,400)עודפים

(84,000)קרן שיערוך 8.0*000,30000,60 (972,400)

(111,100)ש "זשמ 0

דוח על הרווח הכולל

2,200,000 מכירות 000,000,1000,200,1

(1,100,000)עלות המכר 000,600000,500 ק"מ ר"ה 1,100,000 רווח גולמי

( 292,000)הוצאות הנהלה 000,6000,110000,176 ביטלנו - הכנסות דיבידנד

מ מס נדחה"ה 808,000 רווח לפני מס ( 68,500)הוצאות מס 500,1000,30000,40 739,500 רווח השנה


90,000 קרן שיערוך 000,30000,60 829,500 כ רווח כולל "סה

24,000-6,000

ק"הפרש מקורי ר

470,000

1,083,500

1,083,500

38עמוד

חלוקת הרווח 668,400 חברת האם בעלים של

71,100 ש "זשמ 739,500

חלוקת הרווח הכולל

752,400 בעלים של חברת האם 77,100 ש "זשמ

829,500


כ"סה ש "זשמ כ"סה עודפים שיערוך. ק הון מניות סעיף12/07 40,000 - 230,000 270,000 - 270,000

38,000 38,000 - - - - רכישת בת 829,500 77,100 752,400 668,400 ( א)84,000 - רווח כולל

(54,000)( ב)(4,000)( 50,000) ( 50,000) - - דיבידנד 1,083,500 111,100 972,400 848,400 84,000 40,000 כ "סה

000,30000,60*8.0 (א)

000,20*2.0 (ב)

39עמוד

איחוד מספר שנים לאחר הרכישה (ג)במקרה זה החידוש היחידי הוא שבנוסף לחלוקה של הרווח והרווח הכולל ובנוסף לחלוקה של ההון העצמי לסוף

.על השינויים בהון העצמישנה אנו חייבים לבצע חלוקה של ההון העצמי לתחילת השנה לצורך דוח .במציאות זה כלל לא בעייתי וזאת כי אנו מסתכלים על הדוח המאוחד לסוף השנה הקודמת

כ קיימת בעיה כי לא נתון לנו הדוח המאוחד לתחילת השנה ולכן בתרגילים נצטרך לבצע את "בתרגילים בד

.מיהחלוקה הזו רק בתנאי שאנו נדרשים לבצע דוח על השינויים בהון העצ

דוגמא .₪ 160,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/01/2007ביום

.₪ 70,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב

שנים 5: יתרת החיים השימושיים, ₪ 20,000 -באותו יום השווי ההוגן של הריהוט המשרדי גבוה משויו הפנקסני ב


.זכויות שאינן מקנות שליטה נמדדות לפי שווי הוגן בנכסים המזוהים נטו

:31/12/2009ם ליוהחברות 2להלן מאזני הבוחן של

'חברה ב 'חברה א סעיף 200,000 300,000 נכסים כספיים

240,000 180,000 רכוש קבוע - 160,000 ** השקעה בחברת בת

30,000 40,000 מיסים נדחים (10,000)( 40,000)הון מניות

(30,000)( 60,000)קרן שערוך (90,000)( 230,000) 1.1עודפים

(1,000,000)( 1,200,000)מכירות 500,000 600,000 עלות המכר

110,000 176,000 הוצאות הנהלה -( 16,000)הכנסות דיבידנד

30,000 40,000 הוצאות מס 20,000 50,000 דיבידנד שהוכרז

.החברות זהים לדוגמא הקודמת 2מאזני הבוחן של *

ההשקעה בחברת הבת מוצגת לפי עלות**

.כולל דוח על השינויים בהון העצמי 2009ערוך דוחות כספיים מאוחדים לשנת – נדרש

40עמוד

פתרון

הפרש מקורי – 1שלב

2.0*)000,15000,70(

177,000 תמורה 000,17000,160

%100*000,150 ( 70,000)הון עצמי

(107,000)הפרש מקורי

ייחוס הפרש מקורי (לצורך דוח על המצב הכספי)( לצורך רווח כולל) (פ.חלוקת הון עצמי י)

12/2009 09 הפחתה 12/2008 01/2007 סעיף

12,000 20,000 ריהוט 53000,20 (4,000)

5

000,20 8,000

(2,000) 1,000 ( 3,000)( 5,000)מס נדחה 15,000 9,000 (3,000 ) 6,000

PN 92,000 92,000 - 92,000-מוניטין 107,000 101,000 (3,000 ) 98,000 אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות – 2שלב

.ההשקעההאירוע היחיד כאן הוא ביטול רווחים בגין .ההשקעה מוצגת על בסיס עלות ולכן הרווח היחיד בגינה הוא הכנסות דיבידנד

.על חשבון חברת האם₪ 16,000ביטול הכנסות דיבידנד

חלוקות – 3שלב :צריך לבצע מספר חלוקות

חלוקת הרווח .א

רווח 669,600 בעלים של חברת האם 8.0*000,357000,384

2.0*000,357 71,400 שליטה זכויות שאינן מקנות 741,500

:את התרומהנחשב

384,000תרומה של האם 000,16000,400


רווח כולל 753,600 בעלים של חברת האם 8.0*000,387000,444

2.0*000,387 77,400 זכויות שאינן מקנות שליטה 831,000

:את התרומהנחשב

444,000תרומה של האם 000,60000,384


ניתן לחשב גם באופן בלתי תלוי: תזכורת

160,000 תמורה

(68,000)שווי הוגן נכסים מזוהים 8.0*)000,15000,70( 92,000 מוניטין

קרן שיערוך

קרן שיערוך

ביטול דיבידנד

41עמוד

חלוקת הון עצמי לסוף שנה .ב של חברת האם בעלים

40,000 הון מניות PN 868,800 עודפים

84,000 קרן שיערוך 000,30*%80000,60

992,800 000,92000,5208.0*000,476

2.0*000,476 95,200 ש "זשמ 1,088,000

680,000 ביטול השקעה נכסים נטו של כל הקבוצה

520,000תרומה של חברת האם 000,160000,40000,160000,180000,300

476,000 תרומת של חברת הבת 000,6000,30000,240000,200 92,000חברת אם –מוניטין

1,088,000

חלוקת הון עצמי לתחילת השנה .ג

בעלים של חברת האם 40,000 הון מניות

PN 249,200 עודפים 289,200 000,928.0*000,109000,110

2.0*000,109 21,800 ש "זשמ 311,000

270,000ביטול השקעה נכסים נטו של כל הקבוצה

110,000תרומה של חברת האם 000,160000,40000,230

109,000 תרומת של חברת הבת 000,9000,90000,10 92,000חברת אם –מוניטין

311,000

הצגה -4שלב

דוח על המצב הכספי 500,000 נכסים כספיים 000,200000,300

428,000 רכוש קבוע 000,8000,240000,180

68,000 מיסים נדחים 000,2000,40000,30 92,000 מוניטין

הון עצמי

:בעלים של האם ( 40,000)הון מניות

(868,800)עודפים (84,000)קרן שיערוך 8.0*000,30000,60

(992,800) (95,200)ש "זשמ

0

ק"הפרש מקורי ר

12/2009

470,000

הפרש מקורי

01/2009ק "ר

100,000

1,088,000

1,088,000

42עמוד

דוח על הרווח הכולל 2,200,000 מכירות 000,000,1000,200,1

(1,100,000)עלות המכר 000,600000,500 ק"מ ר"ה 1,100,000 רווח גולמי

( 290,000)הוצאות הנהלה 000,4000,110000,176 ביטלנו - הכנסות דיבידנד

מ מס נדחה"ה 810,000 רווח לפני מס ( 69,000)הוצאות מס 500,1000,30000,40 741,000 רווח השנה


90,000 קרן שיערוך 000,30000,60 831,000 כ רווח כולל "סה



741,000 הכולל חלוקת הרווח


831,000


כ"סה ש "זשמ כ"סה עודפים שיערוך. ק הון מניות סעיף12/08 40,000 - 249,200 289,200 21,800 311,000

831,000 77,400 753,600 669,600 ( א)84,000 - רווח כולל (54,000)( ב)(4,000)( 50,000) ( 50,000) - - דיבידנד

1,088,000 95,200 992,800 868,800 84,000 40,000 כ "סה 000,30000,60*8.0 (א)

000,20*2.0 (ב)

43עמוד

עסקאות פנימיות

הרעיון הכללי 'מחברה ב 80%מחזיקה ' נניח שחברה א

.קבוצה כלכלית אחת= ' ב+'א: אנו כבר יודעים שהתפישה היא ש

'מחברה ב 80%+ ' מחברה א 100% -בעלים של האם : החלוקות יהיו 'מחברה ב 20% -ש "זשמ

!ייםחיצונמהוות ישות אחת אז מעניין אותנו רק עסקאות שהישות עושה כלפי ' וחברה ב' כיוון שלמעשה חברה א .הכנסות והוצאות שנוצרו כלפי חיצוניים, התחייבויות,רק הנכסים

היינו מבצעים פקודות יומן באופן עקרוני אם היינו מנהלים ספרים של דוחות מאוחדים בכלל לא הייתה בעיה וזאת כי

.י"מקבל ביטוי בפזה בעצם לא היה ' לחברה ב' רק לגבי עסקאות עם חיצוניים ואם היה כל מיני העברות בין חברה א

.'מכירה ברווח בספרים שלה כאשר היא מוכרת לחברה ב' כיוון שאנו לא מנהלים ספרים לדוחות מאוחדים חברה א (.נכס שרשום בסכום יותר גבוה בגובה הרווח)מוצג נכס מנופח ' בספרים של חברה ב

.רושמת נכס מנופח' א רושמת רווח וחברה' חברה ב', מוכרת לחברה א' כאשר חברה ב, במקרה ההפוך

הנכסים וההתחייבויות אז נוצר בחיבור זה רווחים כלפי , ההוצאות, כיוון שבתהליך האיחוד אנו מחברים את ההכנסות .פנים ונכסים המוצגים לפי סכום שהוא לא כלפי חיצוניים

.ס יימכר לחיצונייםעל כן בהליך האיחוד נצטרך לדחות את ההכרה ברווח ולתקן את הנכס המנופח עד לרגע שהנכ

.המטרה למעשה היא לחזור למצב המקורי של הנכס כאילו העסקה לא בוצעה

100%בכל מקרה נדחה , אין זה משנה אם חברת האם מוכרת לחברת הבת או חברת הבת מוכרת לחברת האם .מהרווח

44עמוד

חלוקות

השפעת העסקאות הפנימיות על החלוקות :שלבים 2-אנחנו תמיד נחשוב בבחשיבה על העסקאות הפנימיות

100%תמיד ? מנקודת מבטה של הקבוצה הכלכלית כמה צריך לדחות (א)

? כיצד זה משפיע על החלוקות (ב) .אם אנחנו דוחים רווח של חברת האם זה משפיע על הבעלים של חברת האם בלבד

שאינן מקנות שליטה אם אנחנו דוחים רווח של חברת הבת זה משפיע גם על בעלי חברת האם וגם על הזכויות

:דוגמא

.שקלים 100הרוויחה ' וחברה א % 80' נניח שחברה א מחזיקה בחברה ב .100: רווח הקבוצה

:חלוקה

100בעלים של האם 0זכויות שאינן מקנות שליטה

:כעת נניח שרווח זה נובע מעסקה פנימית

?אך על חשבון מי נדחה, 100%דבר ראשון שצריך לעשות זה לדחות .תעשה על חשבון הבעלים של חברת האםהדחייה

יתרה דחייה רווח :חלוקה

( -100) 100בעלים של האם - - -זכויות שאינן מקנות שליטה

!בעצם בעסקה פנימית לא נותר כלום

.אין עסקה עם חיצוניים ולכן לא צריך להופיע כלום בדוח המאוחד :גיוןיהה

.₪ 100אבל חברת הבת היא זו שהרוויחה נניח כעת אותה דוגמא

?למי הוא שייך, ₪ 100רווח הקבוצה הוא

:חלוקה 80בעלים של האם

20זכויות שאינן מקנות שליטה

:נניח כעת שמדובר על עסקה פנימית .בכל מקרה₪ 100? בשלב הראשון נחשוב כמה צריך לדחות מבחינת הקבוצה

?מי נדחה את זה על חשבון

יתרה דחייה רווח :חלוקה ( -80) 80בעלים של האם

( -20) 20זכויות שאינן מקנות שליטה

.נותר כלום כי אין עסקה עם חיצוניים שוב פעם לא

מסקנה .100%נדחה תמיד' מוכרת לחברה א' ובין אם חברה ב' מוכרת לחברה ב' בין אם חברה א

אם חברת האם מכרה לחברת הבת אנו למעשה דוחים רווח של חברת , מי מכר כשנגיע לשלב החלוקות אז צריך להבין .האם ולכן הדחייה כולה על חשבון הבעלים של חברת האם

.20%-ח בעלים של האם ו"של הדחייה יהיה ע( שיעור ההחזקה) 80%אם חברת הבת היא המוכרת אז בחלוקת (ש"ח זשמ"במקרה כללי שיעור ההחזקה יהיה ע)

45עמוד

עסקאות פנימיותסוגי עסקה פנימית של מלאי (א)

המלאי טרם מומש עד לסוף השנה (1) .'מחברה ב 80%מחזיקה ' נניח שחברה א

.30%רווח גלום , ₪ 30,000מלאי תמורת ' לחברה ב' מכרה חברה א 01/10/2008ביום .המלאי טרם מומש, 25%שיעור המס

:ומה צריך להיות רשום בדוח המאוחד' של במה רשום בדוחות ', מה רשום בדוחות של א 2008נחשוב בשנת

דוח מאוחד' ב' א 2008שנת - - 30,000מכירות

- -21,000%70*000,30עלות מכר

- -%25*000,9 2,250מס ' הוצ

21,000 30,000מלאי 2,250מס נדחה

.עסקת מכירה פשוטה, העסקה בוצעה' מבחינת א .יש רכישת מלאי בלבד' מבחינת ב

.נעבור שורה שורה ונבדוק! כלפי חיצוניים צריך להיות רק עסקאותבדוח המאוחד

.במקרה שלנו העסקה אינה כלפי חיצוניים לכן אין מכירות

עם חיצוניים ואם אין עסקה , 21,000אצל הקבוצה הכלכלית היה מלאי בשווי ,דקה לפני העסקה :לגבי מלאי ('כפי שהופיע אצל א) 21,000, המלאי צריך להישאר בסכום שלו

בנפרד ' הוא מכיר את חברה א, המאוחד בדוחמס הכנסה לא מכיר , מס זוהי עסקה עם חיצוניים :לגבי המס

: בנפרד ואז מס הכנסה בא ואומר' ואת חברה ב .ולכן המס זוהי עסקה עם חיצוניים "עניין פנימיהרוויחה תנו לי מס מה שקורה בחשבונאות זה ' חברה א"

אנו לא מציגים בדוח המאוחד רווח ואנו כן משלמים מס 2008בשנת : שאומר IAS-12 כאן מתערב .זהו הפרש עיתוי קלאסי, בשנים הבאות שנמכור את המלאי אנו כן נציג רווח ולא נשלם את המס

!לא נכיר בהוצאות המס אך במקום זה ניצור מס נדחהלכן בדוח המאוחד ו! לכן יש ליצור מיסים נדחיםכלומר בדוח המאוחד המלאי , הדרך שכדאי לחשב את המס הנדחה היא תמיד דרך הסעיף המאזני :הערה

:והחישוב 30,000-מס הכנסה רואה את המלאי כ, 21,000מופיע כ

250,225.0*)000,30000,21( בסיס המס נכס בדוח מאוחד שיעור מס מס נדחה בחובה

פקודת יומן לתיקון 'ב+'כשאנו מבצעים את הליך האיחוד אנו מבצעים חיבור של א .ולכן זה לא תקין! 0אך התוצאה הרצויה היא 30,000ל אם נבצע חיבור נקבל "במקרה הנ

.ת הרצויותעלינו לבצע פקודת עזר שתעביר אותנו מהחיבור לתוצאו ,כלומר

!כי אין לדוחות מאוחדים ספרים! כי מדובר אך ורק בפקודת עזר בדוחות המאוחדים נדגיש ל"בעצם אף אחד לא יראה את הפקודה הנ

אם חברת האם היא החברה המוכרת אז בחלוקת הרווח נקטין את מה ששיך ? מה אומרת הקטנה הרווח .6,750לבעלים של חברת האם ב

.6,570בחלוקת ההון העצמי לסוף שנה נקטין את מה ששיך לבעלים של חברת האם ב 6750מ 80%הרווח נקטין את מה ששיך לבעלים של האם באז בחלוקת ' היא זו שמכרה לחברה א' ואם חברה ב

.6,750מ 20%ונקטין את מה ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה ב .ל בחלוקת ההון העצמי לסוף שנה"אותו כנ

30,000 מכירות ח 21,000 עלות המכר ז 2,250 הוצאות מס ז 9,000 מלאי ז

2,250 מס נדחה ח

הקטנת רווח6,750

הקטנת נכסים לסוף שנה

6,750

46עמוד

כל המלאי מומש עד לסוף שנה (2) ₪ 40,000מכרה את כל המלאי תמורת ' בנתוני הדוגמא הקודמת הנח שעד לסוף השנה חברה ב

דוח מאוחד' ב' א 2008שנת

(40,000) (40,000) (30,000)מכירות 21,000 30,000 21,000עלות מכר

%25*000,9 2,500%25*000,10 4,750 %25*000,19 2,250מס ' הוצ

14,250 7,500 6,750רווח

!כלפי חיצונייםבדוח המאוחד נרשום רק מכירות

פקודת יומן לתיקון

:בשפה המקצועית זה נקרא, פקודה זו נועדה לצורך הצגה בלבד "ביטול מחזור מכירות"או " ביטול יתרות הדדיות"

!גם החלוקות לא משתנות החלק החשוב הוא שאם הרוח לא משתנה או ההון העצמי לא משתנה אז .החלוקות יכולות להשתנות רק אם הרווח או ההון העצמי משתנים

.ולכן הפקודה מגיעה לתיקון 40,000אך צריך להופיע 70,000נקבל במכירות' ב+ ' כשנחבר את א .ולכן הפקודה מגיעה לתיקון 21,000אך צריך להופיע 51,000 בעלות המכר' ב+ ' כשנחבר את א

30,000 מכירות ח 30,000 עלות המכר ז

47עמוד

המלאי נמכר בשנה הבאה (3) ₪ 40,000מכרה את המלאי לחיצוניים תמורת ' חברה ב 2009לדוגמא נניח כי בשנת בהמשך


(40,000) (40,000) מכירות 21,000 30,000עלות מכר

2,500%25*000,10 4,750 %25*000,19מס ' הוצ

0 0( 6,750)פ .עודפים י


.פ.רשום רווח משנה שעברה והוא בעצם מופיע בעודפים י' אצל חברה א .כי זה לחיצוניים 40,000צריך להיות מכירות הדוח המאוחד

.כי שנה שעברה דחינו את הרווח 0פ .עודפים י

:חלוקות 2יש השפעה על

חלוקת הרווח (1

.חלוקת הון עצמי לתחילת השנה (2

6,750אם חברת האם היא המוכרת אז בחלוקת הרווח צריך להגדיל את הבעלים של חברת האם ב 6,750שנה צריך להקטין את החלק ששיך לבעלים של האם בובחלוקת ההון העצמי לתחילת ה

6,750מ 80%היא המוכרת יש להקטין את החלק ששיך לבעלים של חברת האם ב ' אם חברה ב

6,750מ 20%ואת החלק ששיך לזכויות שאינן מקנות שליטה ב .ובחלוקת הון העצמי יש לבצע באותו יחס את ההקטנה

.בנפרד' ב -ו' לדוח מאוחד אין המשכיות ומסתכלים בכל דוח על א :הערה

6,750 פ .עודפים י ח 2,250 הוצאות מס ח

9,000 עלות המכר ז

6,750הגדלת רווח

6,750הקטנת הון עצמי

48עמוד

נכס בר פחת (ב) :נזכיר את הרעיון הכללי

.החברה המוכרת רושמת רווח שאת רווח זה נצטרך לדחות .החברה הרוכשת רושמת נכס שהוא מנופח ולכן מכאן ואילך היא תרשום הוצאות פחת מנופחות

.דבר זה מהווה מימוש של הרווח ונבצעו עד תום חיי הנכס, את הוצאות הפחתכל שנה ושנה נצטרך לתקן , לכן

:ננתח מספר מצבים

שנת הדחייה (1) .'מחברה ב 80%מחזיקה ' חברה א

.₪ 90,000ציוד תמורת ' לחברה ב' מכרה חברה א 31/12/2008ביום .שנים 3 מפחיתה ציוד זה למשך' חברה ב, ₪ 36,000העלות המופחתת של הציוד לאותו היום

25%שיעור המס

דוח מאוחד' ב' א 2009שנת - (54,000)רווח הון

-13,500מס ' הוצ 36,000 90,000ציוד

13,500מס נדחה


.ס.זה משפיע על חלוקת הרווח ועל חלוקת ההון העצמי י

מוכרת הכול על חשבון הבעלים של האם' אם א על חשבון הזכויות שאינן מקנות שליטה 20%על חשבון הבעלים של האם ו 80%מוכרת אז ' אם ב

54,000 רווח הון ח 13,500 הוצאות מס ז 54,000 ציוד ז


40,500 ב. ס.הון יהגדלת

40,500 רווח הקטנת

49עמוד

מימוש דרך פחת (2) 2011, 2010, 2009בשנים


30,000 - הוצאות פחת 3

000,90 12,0003

000,36

(3,000)( 7,500)- הוצאות מס

60,000 - ציוד 32000,90 24,000

32000,36

)000,60000,24(%25=9,000 -מס נדחה

(שנה שעברתי דחינו רווח) ( - -40,500)פ .עודפים י



12,000 30,000- פחת ' הוצ3

000,36

(3,000)( 7,500)- מס ' הוצ

30,000- ציוד 31000,90 12,000

31000,36

)000,30000,12(%25=4,500- - מס נדחה

(ב)9,000 (א) 22,500( 40,500)פ .עודפים י

7,500מול הטבת מס של 30,000קטנו כי שנה שעברה הכירה בהוצאות פחת של ' פ של חברה ב.העודפים י (א) 22,500כ "מה שנותן סה

: לגבי עודפים של הדוח המאוחד (ב) בחובה 9,000פ .ולכן העודפים י 3,000של ובהכנסות מס 12,000של הכרנו בדוח מאוחד בפחת 2009בשנת


:27,000קטנה בהמשמעות ה 40,500מבחינת הדוח המאוחד דחינו רווח של 2008בשנת

13,500ברוח של מבחינת הדוח המאוחד הכרנו 2009נת בש .27,000מבחינת הדוח המאוחד יתרת הדחייה היא 12/2009לכן נכון ל

000,27500,40: דרך נוספת32

...הבאהמשך דוגמא בעמוד

18,000 הוצאות פחת ז 4,500 הוצאות מס ח

36,000 ציוד ז 9,000 מס נדחה ח 40,500 פ.עודפים י ח

27,000ס .עצמי י הון הקטנת

13,500 רווח הגדלת

40,500פ .עצמי י הון הקטנת


18,000 ציוד ז 4,500 מס נדחה ח 27,000 פ.עודפים י ח

13,500ס .עצמי י הון הקטנת


27,000פ .י הון עצמי הקטנת

50עמוד


30,000 - הוצאות פחת 3

000,90 12,0003

000,36

(3,000)( 7,500)- הוצאות מס - - -ציוד

- --מס נדחה 18,000 45,000( 40,500)פ .עודפים י

(10, 09על שנים ) 2כפול 22,500שזה בעצם 45,000יהיו . פ.עודפים י' אצל חברה ב

.2כפול 9,000שזה בעצם 18,000יהיו . פ.בדוח המאוחד עודפים י


סיכום

מה קרה בעסקה זו? הערהסכום פעולה שנה ( משפיע גם על הרווח וגם על הון יתרת סגירה)( 40,500)דחינו 2008בשנת (הגדלת רווח) 13,500 מימשנו 2009בשנת

( 2010פ .וי)ס .השפעה על הון עצמי י( 27,000)יתרה 12/2009 הגדלת רווח 13,500 מימשנו 2010בשנת

ס.השפעה על הון עצמי י( 13,500)יתרה 12/2010 הגדלת רווח 13,500 מימוש 2011בשנת

0 יתרה 12/2011

לאורך חיים שונה אנחנו רואים בזאת שינוי אומדןמפחיתה את הנכס ' אם חברה ב . כאילו שהקבוצה החליטה על שינוי אומדן באורך החיים השימושי

.חזיקה בנכסקצב הפחת תמיד יקבע לפי החברה שמ, לכן

הסיבה היא שהמימוש , במידה ושיעור המס שונה בין מס על רווח הון למס חברות אנו דוחים מס חברות

.אנחנו יוצרים מיסים נדחים לפי תקופות ההיפוך IAS-12על הפחת חל מס חברות ולפי , הוא בקצב הפחת

קלאסיההצדקה ליצירת מיסים נדחים היא שוב בגלל שמדובר על הפרש עיתוי. אבל כן משלמים מס ובשנים הבאות אנו למעשה בדוח המאוחד אנו לא מכירים ברווח 2008כיוון שבשנת

.מציגים פחת בספרים שהוא נמוך מהפחת לצרכי מס ולא משלמים על ההפרש מס

18,000 הוצאות פחת ז 4,500 הוצאות מס ח 13,500 פ.עודפים י ח


13,500פ .י הון הקטנת

51עמוד

עסקת קרקע (ג) .בעסקה של קרקע אנחנו דוחים רווח הון ובנוסף דוחים מס על רווח הון

.ת מכירה לחיצוניים בסעיף רווח הוןנכיר ברווח רק בע

שילובים של עסקאות פנימיות (ד)

עסקה של בניין (א) (מבנה)עסקה של בניין משלבת עסקה של קרקע ועסקה של נכס בר פחת

.הקרקע אנו דוחים רווח הון ומס על רווח הון וממשים רק בעת בכירה לחיצונייםבגין .מס חברות וממשים בקצב הפחת-ו בגין המבנה אנו דוחים רווח הון

.עסקאות 2-מבחינה טכנית ניתן פשוט להפריד את זה ל

אצל המוכר מלאי אצל הרוכש רכוש קבוע (ב) .י תיקון הפחת"ממש כל שנה ושנה ענדחה קודם כל מכירות ועלות מכירות ונ

.אצל המוכר רכוש קבוע אצל הרוכש מלאי (ג) . בסעיף עלות המכר( של המלאי)לחיצוניים נדחה קודם כל רווח הון ונממש בעת המכירה

יתרות הדדיות (ה)נזכיר כי יתרה הדדית זהו מצב שאצל אחת מהחברות רשומה הכנסה ואצל השנייה רשומה הוצאה באותו סכום

.או לחלופין אצל אחת רשום נכס ואצל השנייה התחייבות באותו הסכום 'לשלם וכו-הלוואה לקבל, לקוחות-ספקים, דמי ניהול, דמי שכירות: הדוגמאות הנפוצות ליתרות הדדיות הן

כיוון שהמטרה בדוחות מאוחדים היא להציג אך ורק הכנסות והוצאות כלפי חיצוניים ואך ורק נכסים .אנו צריכים לבטל את כל היתרות הדדיות כי הן לא כלפי חיצוניםוהתחייבויות כלפי חיצוניים

:הפקודה תהא ספקים -ח אוהכנסות דמי שכירות -ח ....וכדומהלקוחות -זהוצאות דמי שכירות - ז

!משנות את הרווח מכיוון שאנחנו מבטלים הכנסה והוצאה באותו הסכום לאפקודות אלו .הביטול של הנכס וההתחייבות הינו באותו הסכום, הן לא משנות את ההון העצמי, בנוסף

העצמי זה גם לא משנה את החלוקותמכיוון שזה לא משנה לא את הרווח ולא את ההון

.אלו הן פקודות לצורך הצגה בלבד

52עמוד

?כיצד פותרים שאלה בדוחות מאוחדים כולל עסקאות פנימיות

.טבלת הפרש מקורי כפי שלמדנו (1) (לצורך דוח על השינויים בהון העצמי אם נדרש בשאלה)יתרת פתיחה

(לצורך דוח על הרווח הכולל)הפחתות (לצורך דוח על המצב הכספי)יתרת סגירה

אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות (2) ...(האירוע היחיד שלמדנו עד כה בינתייםזה ). ביטול רווחים מהשקעה

(פקודות העזר +בשלב זה נבצע את הטבלאות של העסקאות הפנימיות )עסקאות פנימיות

שלב החלוקות (3) :בשלב זה נחלק את

ההון העצמי לתחילת השנה רווח כולל

הון עצמי לסוף שנה

ותייש להתחשב בהשפעה של עסקאות פנימ

הצגה (4) חיבור* : דוח על המצב הכספי *

(מטבלת הפרש מקורי)צירוף יתרת הפרש מקורי * (כי היא מהווה כפילות)ביטול ההשקעה * (ליתרות המאזניות בתוך פקודות היומן)התייחסות להשקעות הפנימיות * (העתקה מהשלב של החלוקה)חלוקה * חיבור* : דוח על הרווח הכולל *

(כדי לגרום להפחתות לפי השווי ההוגן)הפחתת הפרש מקורי * ביטול הרווח על ההשקעה * (לסעיפים תוצאתיים בתוך פקודות היומן)התייחסות לעסקאות פנימיות * (ל החלוקההעתקה מהשלב ש)חלוקה * .דוח על השינויים בהון העצמי *

53עמוד

דוגמא כוללת ₪ 150,000תמורת ' מהון המניות חברה ב 70%' רכשה חברה א 01/01/2008ביום

.₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב ₪ 40,000ציוד ששוויו ההוגן גבוהה משוויו הפנקסני בסכום של ' בספרי חברה בבאותו היום

.שנים 4ויתרת חייו השימושיים

:עסקאות פנימיות

.₪ 160,000בניין תמורת ' לחברה ב' מכרה חברה א 31/12/2008ביום (1) .שנים 10אורך חייו השימושיים , ₪ 80,000הינה העלות המופחתת של הבניין

.40%קע בסכומים הינו מרכיב הקר

.₪ 60,000מלאי תמורת ' לחברה א' מכרה חברה ב 01/10/2008ביום (2) .40%שיעור הרווח הגלום הינו

.₪ 80,000תמורת 2009מכרה את המלאי לחיצוניים בשנת ' חברה א

.₪ 50,000מלאי תמורת ' לחברה א' מכרה חברה ב 01/10/2009ביום (3) .40%שיעור הרווח הגלום הינו

.שנים 4משתמשת במלאי כרכוש קבוע ומפחיתה אותו למשך ' חברה א .טרם שילמה על העסקה' חברה א

.25%שיעור המס הינו

2009להלן מאזני הבוחן של שתי החברות לשנת

בא חברה /סעיף

100,000 200,000לקוחות

120,000 150,000מלאי

300,000 400,000רכוש קבוע

-150,000השקעה

50,000 50,000מיסים נדחים

(300,000)( 400,000)ספקים

(10,000)( 50,000)הון מניות

(140,000)( 200,000) 1.1עודפים

(800,000)( 1,000,000)מכירות

300,000 400,000מכר .ע

340,000 250,000הנהלה

40,000 50,000הוצאות מס

נדרש

.כולל דוח על השינויים בהון העצמי 2009דוחות מאוחדים לשנת הצג

.פ שווי הוגן של הנכסים נטו"הנח כי זכויות שאינן מקנות שליטה נקבעות ע

54עמוד

פתרוןפתרון

.י הסופיות"נרשום רק את פ 2בשלב , כלומר לא את דרך החישוב, נרשום כאן את הפתרון הסופי, זהו נייר העבודה

נכסים מזוהים נטו –שווי הוגן מקוריפרש ה: 1שלב

189,000 תמורה %30*)000,30000,100(000,150

(100,000)הון עצמי 89,000

12/2009 09הפחתה 12/2008 01/2008

פחתלאחר 20,000 פחת( 10,000) לאחר פחת30,000 40,000 ציוד

%25*000,40 (7,500) 2,500 (5,000)(10,000)מס נדחה

30,000 22,500 (7,500 ) 15,000 59,000 - 59,000 59,000 מוניטין

89,000 81,500 (7,500 ) 74,000

רועים מיוחדים ועסקאות פנימיותיא: 2שלב :רועים מיוחדיםיא

.לא הכריזה על דיבידנד ולכן במקרה הזה אין רווחים על ההשקעהב עלות והבת גם "ההשקעה רשומה ע

(החישוב יעשה בנפרד בהמשך, נציג כאן רק את פקודת היומן לתיקון שחשובות לנייר העבודה) :עסקאות פנימיות

חברת האם היא המוכרת – 1עסקה

חברת הבת היא המוכרת – 2עסקה


(3עסקה ) יתרה הדדית יש לקוחות לא כלפי חיצוניים ובספרי ' זה אומר שבספרי חברה ב, לא שילמה' וחברה א' מכרה לחברה א 'חברה ב

!יש ספקים לא כלפי חיצוניים' א :לכן נבצע פקודת יומן


75,200 רכוש קבוע ז 18,800 מס נדחה ח 60,000 פ.עודפים י ח


56,400. ס.יהקטנת הון עצמי

60,000. פ.הקטנת הון עצמי י

24,000 עלות מכר ז 6,000 הוצאות מס ח 18,000 .פ.עודפים י ח


18,000. פ.הקטנת הון עצמי י

50,000 מכירות ח 30,000 עלות מכר ז 1,250 פחת ז 4,688 הוצאות מס ז 18,750 רכוש קבוע ז


14,062 רווח הקטנת

14,062. ס.הקטנת הון עצמי י

50,000 ספקים ח 50,000 לקוחות ז

55עמוד

חברת האם היא המוכרת – 1עסקה

ל בדוח מאוחד"מה צ 'מה רשום אצל ב 'מה רשום אצל א 2009שנת

9,600הוצאות פחת 10

%60*000,160 4,80010

%60*000,80

(1,200)( 2,400)הוצאות מס (ב) 75,200 (א) 150,400רכוש קבוע

(ג) 18,800מס נדחה

60,000%75*000,80פ .עודפים י

קרקע מבנה :חישובים

(א)109*%60*000,160%40*000,160

מבנה קרקע

(ב)109*%60*000,80%40*000,80

(ג) %25*)400,150200,75(


ל בדוח מאוחד"מה צ 'מה רשום אצל ב 'א מה רשום אצל 2009שנת

(80,000) - ( 80,000)מכירות

36,000%60*000,60 - 60,000 מכר . ע

11,000 - 5,000 מס ' הוצ (אין עסקה עם חיצוניים שנה שעברה) - (א) (18,000) - . פ.עודפים י

000,60*%40*000,18%75 (א)


ל בדוח מאוחד"מה צ 'מה רשום אצל ב 'מה רשום אצל א 2009שנת

( -50,000) - מכירות

-30,000%60*000,50 - עלות מכר

3,125 הוצאות פחת 123

4

000,50 (א) 1,875 - *

%25*125,3 5,000%25*000,20 (469)(781)הוצאות מס

46,875 רכוש קבוע 4 (ב) 28,125 - 000,50*75.3

(ג) 4,688 - - מס נדחה

*875,1לכן יש הוצאות פחת מבחינת הקבוצה יש שינוי יעוד ממלאי לרכוש קבוע (א)41

4

6.0*000,50

000,50*6.0*125,28 (ב)475.3

)875,46125,28(*688,4%25 (ג)

56עמוד

שלב החלוקות: 3שלב

חלוקת הרווח:

300,000 1עסקה

: התרומה של חברה האם 600,303600,3000,50000,250000,400000,000,1 בגין כל העסקות הפנימיות שחברת האם מוכרת זה רק על חשבון הבעלים של חברת האם ולכן נכניס את זה בתרומה

.שלהם .לקחתי את הרווח של חברת האם ויכול להיות שחלק ממנו דחיתי ואז צריך לקחת זאת בחשבון: נוספת לחשיבהדרך

120,000 מקורי .ה.ה 2עסקה 3עסקה

: התרומה של חברת הבת 438.116062,14000,18500,7000,40000,340000,300000,800 את כל העסקאות שחברה הבת היא המוכרתניקח

038,420438,116600,303: בת+ כ חברת אם "סה

רווח

385,107בעלים של האם ל 428,116*7.0%100*600,303

%30*428,116 34,931זכויות שאינן מקנות שליטה

420,038

34,931: ש"משמעות החלק של זשמ: הערה כי הם לא נמצאות 0ש קיבלו "הזשמ 1בעסקה פנימית

!והן בתוך החישוב 30%-ניתן לראות זאת בזה שכפלנו ב, 30%הן קיבלו 3 -ו, 2לעומת זאת בעסקה פנימית .3 -ו, 2מעסקה 70%ו 1מעסקה 100%הבעלים של חברת האם קיבלו

ס.חלוקת הון עצמי י

בעלים של האם

( 50,000)הון מניות

PN (542,257)עודפים

(592,257) 000,59938,270*7.0%100*000,343

%30*938,270(81,281)ת שאינן מקנות שליטה זכויו

673,538

השקעה הערה א 1עסקה

בנכסים נטו התרומה של חברת האם 600,343400,56000,150000,550

הפרש מקורי הערה ב 3עסקה

התרומה של חברת הבת בנכסים נטו 938,270062,14000,15000,270

000,59 מוניטין

673,538 כ "סה

:הערות

000,550000,400000,50000,150000,400000,150000,200 (א)

000,270000,300000,50000,300000,120000,100 (ב)

57עמוד

פ.חלוקת הון עצמי י

בעלים של האם (50,000)הון מניות

PN( 157,150)עודפים

(207,150) 000,59500,154*%70%100*000,40

%30*500,154(46,350)זכויות שאינן מקנות שליטה

253,500

500,253000,59000,18500,22000,150000,60000,150000,250

השקעה הון יתרת פתיחה 1עסקה

התרומה של חברת האם בנכסים נטו 000,40000,60000,150000,50000,200

הון יתרת פתיחה הפרש מקורי 2עסקה

התרומה של חברת הבת בנכסים נטו 500,154000,18500,22000,140000,10

000,59 מוניטין

253,500 כ "סה

58עמוד

הצגה: 4שלב

על המצב הכספי דוח( 1 דוח:

חיבור יתרה הדדית

250,000 : לקוחות 000,50000,100000,200 חיבור

270,000 : מלאי 000,120000,150 הפרש מקורי חיבור 1עסקה 3עסקה

626,050 : רכוש קבוע 750,18200,75000,20000,300000,400 חיבור הפרש מקורי 1עסקה 3עסקה

118,488 : מיסים נדחים 688,4800,18000,5000,50000,50

59,000 : מוניטין

חיבור יתרה הדדית

(650,000): ספקים 000,50000,300000,400

.זוהי הבדיקה! ס וזה מה שצריך לצאת.עצמי ייוצא בול כמו בהון 673,538 כ "סה

(ברגע שזה יצא זהה 3את זה מעתיקים משלב ) בעלים של האם-הון עצמי ( 50,000)הון מניות

(542,257)עודפים (592,257)

(81,281)זכויות שאינן מקנות שליטה

673,538

דוח על הרווח הכולל ( 2דוח

חיבור 3עסקה

1,750,000 : מכירות 000,50000,800000,000,1 חיבור 2עסקה 3עסקה

646,000 : מכר.ע 000,30000,24000,300000,400

תוצאה 1,104,000 : רווח גלום

חיבור מ "הפחתת ה 1עסקה 3עסקה

( 593,950): הנהלה 250,1800,4000,10000,250000,340

תוצאה 510,050 :רווח לפני מס חיבור מ "ה 1עסקה 2עסקה 3עסקה

(90,012): הוצאות מס 688,4000,6200,1500,2000,40000,50

זה מה שצריך לצאת וזו הבדיקה, יוצא בול כמו רווח מהחלוקות 420,038 : רווח השנה

(ברגע שזה יצא זהה 3את זה מעתיקים משלב ) רווחחלוקת ה 385,107בעלים של האם

34,931זכויות שאינן מקנות שליטה 420,038


כ"סה זכויות שאינן מקנות שליטהכ "סהעודפים הון מניות 1.1.09 50,000 157,150 207,150 46,350 253,500

420,038 34,031 385,107 385,107 - כוללרווח

1.90.21.13 50,000 542,257 592,257 81,281 673,538

59עמוד

עסקה פנימית של חכירה (ו)

.חכירה הונית וחכירה תפעולית, סוגים של חכירות 2קיימים IAS 17 נזכיר כי בהתאם ל .לחוכרהקשורות לנכס עוברים זהו מצב שבו כל הסיכונים וההטבות : חכירה הונית

IAS-17 מציג בפנינו מספר קריטריונים שעוזרים לנו בזיהוי חכירה הונית:

בתום תקופת החכירה הנכס עובר בעלות (א)

בתום תקפות החכירה לחוכר יש אופציה לרכישה במחיר הזדמנותי כך שכבר בתחילת החכירה ברור (ב) .שהוא ינצל אותה

.נכסתקופת החכירה שווה בעיקרה לאורך החיים הכלכלי של ה (ג)

.ם לשווי ההוגן של הנכסהחכירה המינימאליים שווים בעיקר הערך הנוכחי של דמי (ד)

הנכס הוא בעל מאפיינים מיוחדים כך שהוא מותאם ספציפית לחוכר וכדי להתאימו לגורם אחר צריך (ה) .שינויים משמעותיים/לבצע שיפורים

IAS-17 גורמים שכל אחד בנפרד או בשילוב יכולים להעיד על כך שמדובר בחכירה הונית 3מציג בפנינו עוד:

, במילים אחרות)הוא ומחויב על כל נזק שיגרם למחכיר במידה ולחוכר יש זכות לבטל את העסקה (א) (הסיכונים הם על החוכר

(ן עולה הוא זה אשר מרוויחאם השווי ההוג. )החוכר נושא בשינויים בשווי ההוגן של ערך השייר (ב)

בתום תקופת החכירה לחוכר יש אופציה לחדש את החכירה בדמי שכירות נמוכים משמעותית מהמקובל (ג) בשוק

חכירה תפעולית .בחכירה תפעולית החוכר רושם הוצאות דמי שכירות והמחכיר רושם הכנסות מדמי שכירות

.הוצאות לשלם, הכנסות לקבל,הוצאות מראשות, מראשזה יכול להיות מלווה גם ביתרה מאזנית כגון הכנסות :יהיות העזר שנבצע וכ על יתרות הדדיות ולכן פקוד"בכל מקרה מדובר בסה

הוניתחכירה :סוגים של חכירה הונית 2נבחין בין

חכירה הונית ישירה .1

חכירה הונית מסוג מכירה .2

הכנסות דמי שכירות ח הוצאות דמי שכירות ז

הכנסות מראש ח הוצאות מראש ז

הוצאות לשלם ח הכנסות לקבל ז

60עמוד

חכירה הונית ישירה (1) מחכיר חוכר: במועד ההכרה הראשוני אין רווח

.שקודם לכן הופיע אצל המחכירהדבר המיוחד הוא שהנכס שרשם החוכר זהה לנכס .הנכס לא מגלום בתוכו רווח, כלומר

.לרוב גם הסכום של דמי החכירה לשלם שווה להשקעה נקייה בחברה

בת/השפעה בחברות אם . בת אין כאן בעצם עסקה עם חיצוניים ולכן צריך לבטל אותהמתבצעת בין חברת אם ל כאשר עסקה

.דקה לפני העסקה ודקה אחריה הוא באותו סכום, מבחינת הנכס בעצם אין בעיההתחייבויות שאינם כלפי /אלו הם נכסים, ודמי החכירה לשלם בחכירההבעיה נמצאת בהשקעה הנקייה

:חיצוניים ולכן נצטרך לבטל אותם

:בהמשך אם שולם

אם לא שולם

ולכן כל ב להכנסות לקבל והוצאות המימון לרוב שוות להכנסות המימון והריבית לשלם שווה לר .שעלינו לעשות זה לבטל יתרות הדדיות

:בעסקת חכירה הונית ישירה בכל שנה נבצע פעולה של ביטול יתרות הדדיות כדלקמן – מסקנה

דוגמא :החכירה חברת האם לחברת הבת נכס בתנאים הבאים 01/2009ב

10%הריבית הגלומה בחכירה ( 3)כל שנה 50,000תשלום של (1)

בתום תקופת החכירה הנכס עובר בעלות( 4)שנים 5תקופת החכירה (2) 189,539הוא 01/2009של הנכס בספרי חברת האם בתאריך מ "עה

יומן פקודות: נדרש .ברור שמדובר בחכירה הונית כי הנכס עובר בעלות, ראשית עלינו לזהות את סוג החכירה

n=5, i=10, PMT=50,000 , FV=0 PV = 189,539: נבדוק האם זו חכירה הונית ישירה

:הרי שמדובר בחכירה הונית ישירה וכל מה שיש לעשות זה לבטל יתרות הדדיות PVמ זהה ל "מכיוון שהע

התשלומים הינם בסוף כל שנה)

BAL 1 לכן אין ריבית לשלם ולקבל)

נכס ח דמי חכירה לשלם ז

השקעה נקייה בחכירה ח נכס ז

דמי חכירה לשלם ח השקעה נקייה בחכירה ז

דמי חכירה לשלם ח מימוןהוצאות ח

מזומן ז

מזומן ח 'השקעה נקייה בחב ז הכנסות מימון ז

הוצאות מימון ח

ריבית לשלם ז

הכנסות לקבל ח הכנסות מימון ז

זכות חובה סעיף XX הכנסות מימון

XX הוצאות מימון XX דמי חכירה לשלם

XX השקעה נקייה בחכירה XX ריבית לשלם XX ריבית לקבל

זכות חובה סעיף 18,954 הכנסות מימון 18,954 הוצאות מימון

158,493 דמי חכירה לשלם 158,493 נקייה בחכירההשקעה

INT 1

61עמוד

חכירה הונית מסוג מכירה (2) .החכירה הראשוני למחכיר יש רווחזהו מצב שכבר במועד

מכירות רכוש קבוע –אם זה לא תחום עיסוקו , זה יכול להיות רווח הון .אם זה תחום עיסוקו, זה יכול להיות רווח גולמי

אם , לכן, בכל מקרה ברגע שנוצר רווח אז הנכס אצל החוכר מנופח ומעכשיו הוצאות הפחת שלו מנופחות :כלכלית עלינו לחשוב עליה בשני שלביםזו עסקה שנוצרה בקבוצה

אנו צריכים לדחות את הרווח ומכן ואילך לתקן את , כלומר, נחשוב על עסקה פנימית לכל עניין ודבר .1 .הוצאות הפחת

.לחשוב על ביטול היתרות ההדדיות הקשורות לעסקת החכירה עצמה .2

דוגמא :החכירה חברת האם לחברת הבת נכס בתנאים הבאים 01/2009ב

בסוף כל שנה₪ 50,000תשלום של.

שנים 5 –תקופת החכירה.

10%שיעור הריבית

בתום תקופת החכירה הנכס עובר בעלות. .אין מס, שנים 6 –חברת הבת מפחיתה את הנכס לאורך חייו השימושיים

.₪ 150,000הינה 01/2009העלות המופחתת של הנכס אצל חברת האם ל .2009י בדוחות מאוחדים לשנת "ערוך פ נדרש

פתרון

מאוחד בת אם - (ראה הערה)( 39,539) רווח הון

31,590 פחת6

539,189 25,0006

000,150

125,000 157,949 נכס65*000,150

- 158,493BAL1 בחכירההשקעה נקייה

- (159,493) דמי חכירה לשלם - INT1 (18,945) הכנסות מימון

- 18,945 הוצאות מימון

n=5, i=10, PMT=50,000 , FV=0 PV = 189,539 189,539נחשב דמי חכירה והערך הנוכחי הוא : הערה

150,000עלות מופחתת 39,539האם רווח הון שרשמה חברת

:פקודות היומן

1חלק

עסקה

פנימית

2חלק

יתרות

הדדיות

זכות חובה סעיף 39,539 רווח הון

6,590 הוצאות פחת 32,949 נכס

158,493 דמי חכירה לשלם 158,493 השקעה נקייה 18,954 הכנסות מימון 18,954 הוצאות מימון

2חלק

יתרות

הדדיות

1חלק

עסקה

פנימית

62עמוד

היוון עלויות אשראי, IAS 23עסקה פנימית המערבת את (ז) .נניח שחברת הבת מקימה נכס וחברת האם נותנת לה הלוואה לצורך מימון ההקמה

.כתוצאה מכך חברת האם תרשום הכנסות מימון ואילו חברת הבת תהוון את זה לנכס :הכנסות המימון כנגד הנכסבדוחות המאוחדים נצטרך לבטל את

הלוואה לקבל מול הלוואה לשלםכמובן שללא קשר נצטרך לבטל גם את היתרה ההדדית של (ריבית לקבלמול ריבית לשלםיש לבדוק אולי יש גם את הסעיפים )

על ברגע שהנכס יגיע למצב כך שהוא יוכל לפעול באופן שאליו התכוונה ההנהלה חברת הבת תחל להכיר בפחת .הנכס אבל מבחינת הקבוצה הפחת הזה מנופח ולכן שוב כל שנה ושנה נצטרך לתקן את הוצאות הפחת

דוגמא

.₪ 300,000לסכום של 2008עלויות ההקמה הסתכמו בשנת . החלה חברת הבת בהקמת נכס 01/2008ב .₪ 80,000חברת האם נתנה לחברת הבת הלוואה לצורך ההקמה בסכום של

.שנים 5קרן ההלוואה תפרע בתום , המשולמת בסוף כל שנה 10%ריבית של ההלוואה נושאת

. IAS 23חברת הבת היוונה את עלויות האשראי וזאת כפי הנדרש ב .שנים 10אורך חייו השימושי , הנכס מוכן להפעלה 12/2008בתאריך

.2008-2009פקודות יומן בדוחות המאוחדים לשנים – נדרש

פתרון מאוחד בת אם

- %10*000,80(8,000) הכנסות מימון

308,000 נכס 000,8000,300 300,000

- (80,000) הלוואה לשלם - 80,000 הלוואה לקבל


2009שנת

מאוחד בת אם - 8,000 הכנסות מימון - 8,000 הוצאות מימון

30,800 הוצאות פחת10

000,308 30,00010

000,300

277,200 נכס109000,308 270,000

109000,300

- (8,000) .פ.עודפים י - 80,000 הלוואה לקבל - (80,000) הלוואה לשלם


הכנסות מימון ח נכס ז

זכות חובה סעיף 8,000 הכנסות מימון

8,000 נכס 80,000 הלוואה לשלם 80,000 הלוואה לקבל

זכות חובה סעיף 800 פחת 7,200 נכס

8,000 .פ.עודפים י 8,000 הכנסות מימון 8,000 הוצאות מימון 80,000 הלוואה לשלם 80,000 הלוואה לקבל

63עמוד

חוזי עבודות בביצוע, IAS 11עסקה פנימית המערבת את (ח) .וזה בביצוע הרי היא מכירה ברווח בקצב התקדמות העבודותמקימה פרויקט על פי חוזה אם חברה

פ חוזה ביצוע אזי חברת האם מכירה ברווח לפי "מבנה לחברת הבת ע/נכס/נניח שחברת האם מקימה פרויקט .התקדמות העבודות וחברת הבת מכירה בנכס בהקמה

.הנכס בהקמה לפי העלויות שהושקעו כלפי חיצונייםח המאוחד נצטרך לבטל את הרווח ולהעמיד את "בדומנופחות כי הנכס מנופח ולכן על שנה ושנה ןברגע שהפרויקט הסתיים חברת הבת מכירה בהוצאות פחת שה

.נצטרך לתקן את הוצאות הפחת

דוגמא .החלה חברת האם בביצוע עבודה לחברת הבת לפי חוזה ביצוע 01/2008ב

.,פויה להמשך שנתייםהעבודה צ, בהתאם לתחזית .₪ 1,000,000: סך התמורה שנקבעה בחוזה

:2008-2009ל התקדמות העבודה בשנים להלן נתונים ע

300,000עלויות בפועל : 2008שנת (צפויות+ בפועל ) 750,000עלויות כוללות

800,000עלויות מצטברות בפועל : 2009שנת

.2009בהתאם לתחזית הפרויקט הסתיים בשנת .בהתאם לתנאי החוזה חברת האם מגישה חשבון לחברת הבת ואילו חברת הבת מחויבת לשלם מיידית

(שולמו בהתאם לתנאי החוזה)₪ 340,000 – 2008סך החשבונות שהוגשו בשנת .₪ 1,000,000שילמה חברת הבת את מלוא 12/2009עד

2008-2009ערוך פקודות יומן בדוחות המאוחדים לשנת – נדרש .הנח כי ההכרה ברווח היא לפי יחס עלויות

פתרון 2008שנת

מאוחד בת אם - (400,000) מכירות

- 300,000 עלות מכר 300,000 (ראה הערה)340,000 נכס בהקמה

- 60,000 לקוחות

ובנוסף היה 340,000בפועל היה מופיע הנכס על , 340,000 -גם אם חברת הבת לא הייתה משלמת את ה: הערה ".זכאים"קיים סעיף

)מהפרויקט 40%חברת האם השלימה 000,750

100,000ולכן היא מכירה ברווח של ( 000,300 )7501(*4.0 KM

עלויות בפועל רווח 300,000עלות המכר

400,000מכירות 000,000,1*4.0או 000,300000,100 .60,000ולכן יש יתרת לקוחות 340,000וחברת הבת שילמה רק 400,000חברת האם הכירה בהכנסה של

340,000 –אצל חברת הבת יש נכס בהקמה לפי מה שהיא שילמה .300,000 –שזה העלויות בפועל , בדוח המאוחד הנכס בהקמה יהיה לפי מה שחברת האם שילמה לחיצוניים


זכות חובה סעיף 400,000 מכירות

300,000 עלות מכר 40,000 נכס בהקמה

60,000 לקוחות

64עמוד

2009שנת מאוחד בת אם

- (600,000) מכירות - 500,000 עלות מכר

800,000 1,000,000 נכס - (100,000) .פ.עודפים י שנה שעברה

600,000: מכירות, חברת האם סיימה את הפרויקט לכן 000,400000,000,1 עלות שנה שעברה סך עלויות

500,000: עלות המכר היא 000,300000,800 :פקודות היומן

זכות חובה סעיף 600,000 מכירות

500,000 עלות מכר 200,000 נכס בהקמה

100,000 .פ.עודפים י

מה שעלה לקבוצה

65עמוד

ח"עסקה פנימית של אג (ט)מבחינת הקבוצה גם כן , מבחינת חברת האם נוצרה התחייבות, ח לחיצוניים"נניח שחברת האם הנפיקה אג

.יש התחייבות כי זה כלפי חיצוניים ולכן כרגע אין מה לעשות .ל"ח הנ"נניח כעת שמאוחר יותר חברת הבת רכשה בשוק את האג

:קורים מספר דבריםבנקודה זו o ח חברת "עדיין קיימת התחייבות שכן לא חשוב מי מחזיק את האג, מבחינת חברת האם לא קורה כלום

.האם עדיין חייבת כסףo זכות לקבל כסף –ח "השקעה באג –ת נוצר נכס במבחינת חברת ה. o ח"מבחינת הקבוצה הכלכלית למעשה נוצר פדיון מוקדם של האג.

ח יש להכיר "הכלכלית אין יותר התחייבות ואם נוצר פדיון מוקדם של האג מבחינת הקבוצה, בעצם .הפסד מפדיון מוקדם/ברווח

:ברגע שאנו עוברים לדוח מאוחד נאלץ

לבטל את ההתחייבות שרשומה אצל חברת האם.

לבטל את הנכס שרשום אצל חברת הבת.

הפסד מפדיון מוקדם/ליצור רווח.

:העסקות שלמדנו עד כה וזאת כיהעסקה הפנימית הזו שונה מעל

לא היו מעורבים חיצוניים , עד כה כל העסקאות הפנימיות היו בין חברת האם לבין חברת הבת (א) .מחיצוניים ח"את האג העסקה נוצרה מכיוון שחברת הבת רכשה, כפי שמעורבים בעסקה זו

.עד כה כתוצאה מהעסקה הפנימית לא הייתה זרימה החוצה או פנימה של מזומן (ב) ח"אותו מזומן שמשמש לפדיון האג, לעומת זאת בעסקה זו יש יציאה של מזומן מבחינת הקבוצה

די כעד כה או שחברת האם רשמה רווח או שחברת הבת רשמה רווח ובדוח המאוחד ביטלנו אותו (ג) .דוח המאוחד כי זה לא רווח כלפי חיצונייםבדי לא להציג רווח כוזאת , להגיע לתוצאה אפס

הפסד/רשמה רווח לאהפסד וגם חברת הבת /רשמה רווח לאעסקה זו חברת האם לעומת זאת ב (פעולה הפוכה ממה שעשינו עד כה. )הפסד/ובדוח המאוחד אנו בעצם יוצרים את הרווח

66עמוד

(עד כה)דוגמא 'שולטת בחברה ב' חברה א

.שנים 4שנה למשך המשולמת בסוף כל 10%ח נושאת ריבית "אג. נ.ע 100,000' הנפיקה חברה א 01/2008ב .ח"את האג' רכשה חברה ב 12/2008ב

6% -12/2008 9% -01/2008: ריבית השוק


מאוחד בת אם - (102,531) ח לשלם"אג

- 110,692 ח"השקעה באגהפסד מפדיון

מוקדם 8,161

n=3, i=9%, PMT=10,000 , FV=100,000 PV = 102,531: ח לשלם אצל חברת האם"חישוב האג

PV=110,692 6%ח לפי ריבית "אצל חברת הבת ההשקעה באג

:ח או השקעה לשלם אבל כן יש הפסד מפדיון מוקדם של"מבחינת הדוח המאוחד אין השקעה באג

8,161 692,110531,102


?מה יקרה מכאן ואילך .לחברת האם עדיין יש התחייבות ולכן היא תמשיך לרשום בכל שנה הוצאות מימון ותמשיך להציג התחייבות

.הנכסלחברת הבת יש עדיין נכס ולכן של שנה היא תכיר בהכנסות מימון ותמשיך להציג את ל לא קיימות יותר כי הן נפדו בפדיון מוקדם "ח הנ"בדוגמא שלנו האג 12/2008מבחינת הדוח המאוחד החל מ

הכנסות המימוןאצל חברת האם ואת ח לשלם"אגו הוצאות המימוןעל כן כל שנה ושנה נצטרך לבטל את .ח"אצל חברת הבת וזאת עד תום חיי האג ח"השקעה באגו

2009שנת מאוחד i=6% בת i=9% אם

- INT1 9,228 הוצאות מימון

- INT1( 6,641) הכנסות מימון

- BAL1( 101,759) ח לשלם"אג

- BAL1 107,333 ח"השקעה באג



זכות חובה סעיף 102,531 ח לשלם"אג

110,692 ח"השקעה באג 8,161 הפסד מפדיון מוקדם

זכות חובה סעיף 9,228 מימוןהוצאות

6,641 הכנסות מימון 101,759 ח לשלם"אג

107,333 ח"השקעה באג 8,161 .פ.עודפים י

ההפסד שהכרנו שנה שעברה

.מפדיון מוקדם


5,574ס .הקטנת הון י

67עמוד

2010שנת מאוחד בת אם

- INT2 9,158 הוצאות מימון

- INT2( 6,440) הכנסות מימון

- BAL2( 100,917) ח לשלם"אג

- BAL2 103,773 ח"השקעה באג

INT1 (6,641 )INT1 8,161 9,228 .פ.עודפים י


2011שנת

מאוחד בת אם - INT3 9,083 הוצאות מימון

- INT3 ( 6,226) הכנסות מימון

21 18,368 .פ.עודפים י INT (13,082 )21 INT 8,161


31בשנה הבאה כשנעשה INT שזה מה שיש בדוח 8,161של חברת האם וחברת הבת ההפרש ביניהם ייתן .ח"המאוחד וזה מה שאמור להתקבל בשנה האחרונה של האג

זכות חובה סעיף 9,158 הוצאות מימון 6,440 הכנסות מימון

100,917 ח לשלם"אג 103,773 ח"השקעה באג







68עמוד

דגשים וסוגיות ניתוח הפעולה (א)

.שלא היה רשום אצל החברות 8,161 יצרנו בקבוצה הפסד של 2008בשנת (2,587)ביטלנו את הוצאות המימון שהיו רשומות 2009בשנת (2,718)ביטלנו את הוצאות המימון שהיו רשומות 2010בשנת (2,857)ביטלנו את הוצאות המימון שהיו רשומות 2011בשנת 0

.ביטול הוצאות המימון זה בעצם מימוש העסקה, יצירת ההפסד זה העסקה הפנימית

הצגת הפסד מפדיון מוקדם (ב) מהוצאות המימון אבל בשורה נפרדת בתוכהההפסד מפדיון מוקדם מוצג כחלק

או בגוף הדוח אני אבחין בין ההפסד מפדיון מוקדם לבין שאר הוצאות המימון : זה אומר (נפוץ יותר)או בגוף הדוח עצמו נציג הוצאות מימון בסכום אחד ובביאור אנו נבצע הבחנה

מיסים נדחים (ג) .על הפרש עיתוי קלאסי ולכן יש ליצור מיסים נדחיםבעסקה זו מדובר

.נזכיר כי מס הכנסה אינו רואה את הדוח המאוחד אל רואה את החברות הבודדות

(בסיס מס)נכסים בחברות הבודדות דוח מאוחד -8,161הפסד מפדיון : 2008שנת 2,587- הוצאות מימון נטו : 2009שנת 2,718- נטו הוצאות מימון : 2010שנת 2,857 -הוצאות מימון נטו : 2011שנת

8,161 8,161

.ההבדל בהכרה הוא רק בעיתוי ולכן יש ליצור מיסים נדחים .מס נדחה בזכות, במקרה שלנו

רשמנו 2008בשנת

: כ כשנשלם את המס נרשום"ובכל שנה אח

:2009שנת , לדוגמא

30,000 הוצאות מס ח 2,250 מס נדחה ז


2,250 מזומן ז


2,587 מזומן ז

69עמוד

חלוקות (ד)ח ומאוחר יותר את "על חשבון מי אנו יוצרים את ההפסד מפדיון מוקדם של אג, השאלה הנשאלת היא

?ביטול הוצאות המימון (.חברת בת)ש "הבעלים של חברת האם והזשמ האם על חשבון הבעלים של חברת האם או על חשבון

אז הרווח ( רווח של חברת האם)עד כה לא הייתה בעיה להחליט כי אם חברת האם מכרה לחברת הבת .שייך רק לבעלים של חברת האם ולכן הכול על חשבונם

הרווח שייך גם לבעלים של חברת האם וגם ( רווח של חברת הבת)אם חברת הבת מכרה לחברת האם זכויות שאינן מקנות שליטה ולכן גם וגםל

הפסד לא רשומים לא אצל חברת האם ולא אצל /הרווח, ח אנו לא דוחים רווח"בעסקה פנימית של אג ?חברת הבת אלא אנו יוצרים אותו בדוח המואחד ואז השאלה היא על חשבון מי אנו יוצרים אותו

.של חברת האם סופגיםאם אנו יוצרים אותו על חשבון חברת האם אז רק הבעלים .ש סופגים"אם אנו יוצרים אותו על חשבון חברת הבת אז הבעלים של חברת האם וגם הזשמ

:התקינה הבינלאומית לא מתייחסת לנושא ולכן נפעל לפי התקינה הישראלית שאומרת .הפסד היא החברה המנפיקה/מי שאשם ברווח

ח מציגה "החברה שהנפיקה את האג, ית בשוקח רוכשת לפי הריב"הסיבה היא שהחברה שרוכשת את האג .ח לפי ריבית היסטורית ולכן בגללה נוצר ההפסד"את האג

.הפסד מלכתחילה/ח לפי ריבית השוק בעצם לא היה נוצר רווח"אם היא הייתה מציגה את האגהפסד מהפדיון המוקדם ואת תיקון הוצאות המימון מאוחר יותר לחברה /מכאן שתמיד נייחס את הרווח

.ח"שהנפיקה את האג .החלוקה תהא רק לבעלים של חברת האם -אם זו חברת האם .החלוקה תהא לבעלים של חברת האם ולזכויות שאינן מקנות שליטה -אם זו חברת הבת

:נסביר קצת יותר לעומק את התפישהלשוויו ח"למעשה התפישה היא כאילו דקה לפני הפדיון החברה המנפיקה שיערכה אצלה בספרים את האג

.בדוגמא האחרונה שעשינו חברת האם היא המנפיקה. ההוגן :ח אז היא הייתה רושמת פקודת יומן"דקה לפני הפדיון היא הייתה משערכת את האג 12/2008אם ב

.האם ואז אם ההוצאה הייתה רשומה אצל חברת האם אז היא שייכת רק לבעלים של חברת

ח והייתה "חברת האם הייתה אמורה לרשום הוצאות מימון לפי הסכום המשוערך של האג 2009בשנת ולכן חברת האם הייתה צריכה לבצע 9,228אבל היא רשמה 6,641אמורה לרשום הוצאות מימון של

:פקודה של

.ואם היא הייתה רושמת פקודה כזו בעצם רק הבעלים של חברת האם היו משתתפים בה אבל היא רשמה 6,440חברת האם הייתה אמורה לרשום הוצאות מימון של 2010בשנת

...וכך הלאה : ולכן היה צריך לרשום 9,158הוצאות מימון של

( תיאורטית, בפועלאבל לא )הנקודה החשובה היא שהתפישה החשבונאית היא תפישה של שיערוך ח ומכאן שהוצאות המימון שלה רשומות לפי הסכום "כאילו החברה שהנפיקה משערכת את האג המשוערך ועל כן גם ההפסד מפדיון מוקדם וגם הביטול של הוצאות המימון תמיד ייוחסו לחברה .נפיקההמ

8,161 הוצאות ח 8,161 ח"אג ז

2,587 ח"אג ח 2,587 הוצאות ז

2,718 ח"אג ח 2,718 הוצאות ז

70עמוד

ח באמצע תקופת ריבית"רכישת אג (ה)הפסד מהפדיון /על כן כשאנו מנסים לחשב רווח, הריבית לשלם+ ח "במקרה כזה הפדיון הוא של האג

.ריבית לשלם+ח"המוקדם אז נבדוק את התמורה בניכוי אג

דוגמא .המשולמת בסוף כל שנה 10%ח נושאת ריבית של "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת הבת 01/2008ב

.8%ריבית השוק , שנים 5-ח הונפקו ל"האג .30%כאשר שיעור המס הינו 5%ח לפי ריבית של "רכשה חברת האם את האג 1/10/2008ב

..2008ערוך פקודת יומן בדוחות המאוחדים לשנת – נדרש

פתרון

מאוחד בת אם - 2,223 הוצאות מימון - (1,549) הכנסות מימון

(3,534) (667) 465 הוצאות מס - %30*223,2 (106,624) ח לשלם"אג

- 117,730 ח"השקעה באג 11,780 הפסד מפדיון

3,332 מס נדחה

(אצל חברת הבת)ריבית לשלם + ח "נבצע תנועה באג? איך נדע מהן הוצאות המימון

01/10/2008 (114,401 )4

3

08.1*987,107

10%*100,000= 10,000 תשלום ריבית

PN (2,223)הוצאות מימון

31/12/2008 (106,624 )1BAL

(אצל האם)ריבית לקבל + ח "השקעה באג

01/10/2008 126,181 4

3

05.1*647,121

10%*100,000= ( 10,000)תשלום ריבית

PN 1,549מימון הכנסות

31/12/2008 117,730 1BAL

11,780בדוח המאוחד צריך להיות הפסד מפדיון של 401,114181,126 התחייבות בת נכס אצל אם 0בספרים מופיע מס נדחה

117,730-106,624= 11,106בסיס המס 0.3שיעור מס 3,332נכס מס נדחה


?כיצד יתבצעו החלוקות .כיוון שחברת הבת היא המנפיקה אז החלוקה היא גם לבעלים וגם לזכויות שאינן מקנות שליטה

זכות חובה סעיף 2,223 הוצאות מימון 1,549 הכנסות מימון 11,780 הפסד מפדיון

3,332 מס


3,332 מיסים נדחים

n=5 i=8% PMT=10,000 FV=100,000 PV=107,985

n=5 i=5% PMT=10,000 FV=100,000 PV=121,647

7,774הקטנת רווח


71עמוד

ח"ח והפרש מקורי בגין אותה אג"של אג עסקה פנימית (ו)הפרש ח אנו הרי מייחסים לה"אם כאשר חברת האם רכשה את חברת הבת בספרי חברת הבת קיימת אג

.מקורי כמו לשאר הנכסים וההתחייבויותח ולכן צריך להפחית "נת הקבוצה נוצר פדיון מוקדם של האגיח מבח"ברגע שחברת האם רוכשת את האג

.ח לאותו יום"מיידית את יתרת ההפרש המקורי בגין האג .הפסד מפדיון מוקדם/רווח? לאיזה סעיף נפחית את זה

הקבוצהח ישירות בתוך "הנפקת אג (ז) .ח ישירות לחברת הבת או להיפך הפעם אין זרימה של מזומן כלפי חיצוניים"קה אגיאם חברת האם הנפ

.הפסד מפדיון מוקדם/אין גם רווח .הסכום שקיבלה חברת האם זהה בדיוק לסכום ששילמה חברת הבת

.תרות הדדיותח לשלם ולכן כל שעלינו לבצע הוא ביטול י"ח שווה לאג"ההשקעה באג, במילים אחרות

הוצאות הנפקה (ח)ח ולכן יש למצוא ריבית "ח מקוזזות מהתמורה מהנפקת האג"ראשית נזכיר כי הוצאות הנפקת אג

.אפקטיבית חדשה שלפיה ירשמו מכאן ואילך הוצאות המימוןאם חברת האם הנפיקה ישירות לחברת הבת או להיפך והיו הוצאות הנפקה הפעם כן יש זרימת כסף

לכן במקרה כזה כן יהיה הפסד מפדיון מוקדם בגובה הוצאות ( ום עבור הוצאות ההנפקההתשל)החוצה .ההנפקה

דוגמא

המשולמת בסוף כל 10%ח נושאת ריבית של "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת האם לחברת הבת 12/2008ב .6%שנים בריבית שוק של 5-ח הונפקו ל"האג. שנה

.₪ 10,000הוצאות ההנפקה היו פקודות יומן בדוח המאוחד – רשנד

פתרון

מאוחד בת אם - 106,840 ח לשלם"אג

- 116,849 ח"השקעה באג 10,000 הפסד מפדיון

ח לשלם אצל חברת האם"אג

116,849 תמורה ( 10,000)הנפקה ' קיזוז הוצ

106,849

מבלי שקרה שום דבר₪ 10,000כי שילמנו לחיצוניים ₪ 10,000בדוח המאוחד יש הפסד של


:האםהריבית האפקטיבית של חברת

n=5 i=6% PMT=10,000 FV=100,000 PV=116,849

זכות חובה סעיף 10,000 הפסד מפדיון מוקדם


n=5 PV=106,849

PMT=10,000 FV=100,000 i=8.22%

72עמוד

ח שטרם שולמה עד סוף השנה"ריבית בגין אג (ט) .עד כה בכל הדוגמאות ראינו שהריבית שולמה בסוף שנה

.ספרי המנפיקה יש ריבית לשלםבאם היא לא שולמה אז .בספרי המחזיקה יש ריבית לקבל ולכן בנוסף עלינו לבטל את היתרות ההדדיות

:הפקודה תהא

ח"רכישה של חלק מהאג (י)הבעיה שנוצרת היא רק בגין , ח שהנפיקה חברת האם או להיפך"אם חברת הבת רכשה רק חלק מהאג

החלק שלא נרכש מהווה עסקה עם חיצוניים לכל דבר ועניין ולכן את כל החישובים שלנו , החלק שנרכש .נבצע אך ורק על אותו חלק שנרכש

ח שנפדה לשיעורין"אג –הערה מימונית (יא)ח שהקרן נפרעת פעם אחת אבל בהחלט ייתכן מצב שהקרן נפרעת "בכל הדוגמאות עד כה עסקנו באג

.לשיעורין

בית אפקטיבית חדשה אנו ריכאשר אם נדרש לחשב CASH FLOWבמקרה כזה אנו משתמשים בפונקצית

.IRRצריכים לחשב

דוגמא .ח"אג .נ.ע 100,000הנפיקה חברת האם 01/2008ב

.תשלומים שווים בסוף כל שנה 4-ח נפרע ב"האג .משולמת על יתרת הקרן שטרם נפרעה וזאת גם כן בסוף כל שנה 10%הריבית בשיעור

.7%ריבית השוק בעת ההנפקה .₪ 8,000הוצאות הנפקה הסתכמו לסך

.12%ח לפי ריבית של "רכשה חברת הבת את האג 01/2009ב .2009פקודות יומן בדוחות המאוחדים לשנת -נדרש

פתרון

מאוחד בת אם - 7,980 הוצאות מימון - (8,701) הוצאות מימון

- (49,541) ח לשלם"אג - 48,709 ח"השקעה באגרווח מפדיון

מוקדם (1,605)

:נחשב תמורה מהנפקה

106,566 תמורה (8,000)הוצאות הנפקה

98,566

-98,566את הסכום 0במקום ( 1)נציב בתשלום מספר : נמצא ריבית אפקטיבית

10.7%: התשובה IRR על SOLVEונבצע

ריבית לשלם ח ריבית לקבל ז

CASHi=7% ריבית Editor: (1) 0 (2) 35,000 25,000+10,000 (3) 32,500 25,000+7,500 (4) 30,000 25,000+5,000 (5) 27,500 25,000+2,500

NPV = 106,566

73עמוד

.ח לתחילת השנה"לשם כך נמצא את האג, נחשב הוצאות מימון אצל חברת האם01/2009 74,112

%7.10*112,74 7,930מימון שתרשום האם ' הוצ

49,541 12/2009ח לשלם ב"האג

ח אצל חברת הבת"נחשב את ההשקעה באג01/2009

8,701%12*507,72ולכן הכנסות המימון יהיו 48,708 12/2009ל ח"השקעה באג

התחיבות לאותו היום עלות הפדיון

72,507 -74,112= 1,605בדוח המאוחד יש רווח מפדיון


CASHi=12% Editor: (1) 0 (2) 32,500 (3) 30,000 (4) 27,500

NPV = 72,507


1,605 רווח מפדיון מוקדם 48,709 ח"השקעה באג

49,541 ח לשלם"אג

74עמוד

ח צמודות"אג (יב) ח"ח צמודות עלינו לבצע תנועה באג"הכנסות המימון כאשר האג/בכדי לחשב את הוצאות

.לקבל/ריבית לשלםכולל

דוגמא .המשולמת בסוף כל שנה 10%ח להמרה נושאות ריבית "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת האם 01/2008ב

.ח של הדולר"צמודות לשע, שנים 5ח הונפקו לתקופה של "האג .12%ריבית ההנפקה

.8%ח לפי ריבית של "רכשה חברת הבת את האג 01/2009ב 1.3 – 12/2009 1.2 – 01/2009 1 - 01/2008: תח בתקופות שונו"להלן שע

2009ערוך פקודות עזר בדוחות המאוחדים לשנת – נדרש

פתרון


- (123,755) ח לשלם"אג - 136,700 ח"השקעה באג

15,239 הפסד מפדיון


חברת האם :ריבית לשלם+ ח לשלם "נבצע תנועה באג

01/2009 (112,710 )12.1*925,93

13,000 תשלום ריבית 13.1*%10*000,100

PN (24,205)הוצאות מימון

12/2009 (123,755 )13.1*)1(BAL

חברת הבת

:ריבית לקבל+ ח "נבצע תנועה בהשקעה באג

01/2009 127,949 12.1*624,106

( 13,000)תשלום ריבית 13.1*%10*000,100

PN 21,751מימון הכנסות

12/2009 136,700 13.1*)1(BAL

239,15710,112949,127: יש הפסד מפדיון מוקדם בסך

זכות חובה סעיף 24,045 הוצאות מימון 21,751 הכנסות מימון 15,239 הפסד מפדיון


n=4 i=12% PMT=10,000 FV=100,000 PV=93,925

n=4 i=8% PMT=10,000 FV=100,000 PV=106,624

75עמוד

ח"מכירת האג (יג) :לצורך ההסבר נשתמש בדוגמא

.ח"אגהנפיקה חברת הבת 01/2008ב .חברת האם מכרה אותו 12/2009-ח וב"רכשה חברת האם את האג 12/2008ב

.אנו נעסוק בנקודת המכירה עצמה

:באותה הנקודה מאוחד בת אם

- XX רווח הון

- XX ח לשלם"אג

ח לשלם "אג *סדרה חדשה

XX

.עד כה מבחינת הדוח המאוחד לא הייתה התחייבות כלפי חיצוניים*

לאחר פעולה זו נוצרת התחייבות כלפי חיצוניים על כן מבחינת הדוח המאוחד יש כאן מעין הנפקה של מיד .ח סדרה חדשה שתמורה בגינה היא התמורה שהתקבלה מהמכירה"אג

ח לשלם כך שהוא יעמוד על "משלב זה נצטרך לבטל את רווח ההון שרשמה חברת האם ולתקן את האג

.הסכום הנכון מבחינת הקבוצה

?מה נעשה מכאן ואילךוזה בגלל שהיא מכרה ( אבל כרגע זה לא מעניין. פ.חוץ מעודפים י)אצל חברת האם כבר לא רשום כלום

.ח"את האג ח לשלם"אצל חברת הבת רשום הוצאות מימון ואג

ח לשלם"בדוח המאוחד צריך להיות רשום הוצאות מימון ואג .ח סדרה חדשה"מכיוון שמבחינת הקבוצה זה אגהסכומים הינם שונים

.ח לשלם"מכאן ואילך כל שנה ושנה נצטרך לתקן את הוצאות המימון ולתקן את האג

חלוקותעד כה הטענה שלנו הייתה שכל ההפסד מפדיון מוקדם ומאוחר יותר ביטול הוצאות המימון מיוחס

.בדוגמא לעיל חברת הבת, לחברה המנפיקה .ח שברשותה"היא תפישת השערוך כאילו חברת הבת ביצעה שערוך לאג נזכיר כי הסיבה

.עסקאות 2היא למעשה מכילה בתוכה , העסקה הזו היא יותר מורכבת

בדוגמא לעיל , לגביה אנו מפעילים את תפישת השערוך ולכן זה יוחס לחברה המנפיקה – עסקת הפדיון .1 .חברת הבת

זה בכלל , ח רשמה רווח הון"ח החברה המשקיעה באג"בעסקת מכירת האג – ח"עסקת מכירת האג .2 .לא קשור לעסקה המקורית

בדוגמא שלנו חברת האם ולכן החלק , ח"אנו מבטלים רווח הון שרשום אצל החברה שהשקיעה באג (ח"החברה שרכשה את האג. )הזה על השלכותיו בהמשך ייוחס תמיד לחברת האם


בסכומים שונים

76עמוד

דוגמא .המשולמת בסוף שנה 10%ח נושאות ריבית של "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת הבת 01/2008ב

.12%ריבית ההנפקה , שנים 5-ח הונפקו ל"האג .8%ח לפי "רכשה חברת האם את האג 12/2008ב .6%ח לפי "מכרה חברת האם את האג 12/2009ב

2009-2010פקודות יומן לשנים – נדרש

פתרון :ני הכנת הפקודות נכין את כל הנתונים שנצטרךלפ

6%ח לשלם "אג 8%ח לשלם "אג 12%ח לשלם "אג 12/2008 (93,925) (106,624)

INT 1 8,530 11,271 2009מימון

12/2009 (95,196) BAL 1 (105,154) (110,692)

INT 2 8,412 6,642 11,424 2010מימון

12/2010 (96,620) BAL 2 (103,566) (107,334)

2009שנת

12/2009ומכרה ב 12/2008ח ב "חברת האם קנתה את האג מאוחד 12%בת 8%אם

- 11,271 הוצאות מימון - (8,530) הכנסות מימון

- (5,538) רווח הון 110,692 (95,196) ח לשלם"אג


8,530ח כל השנה ומכרה בסוף השנה לכן יש לה הכנסות מימון של "באגחברת האם החזיקה .בנוסף יש לה רווח הון

6%מכרה לפי ריבית 110,692 תמורה : חישוב (105,154)פנקסני

5,538

?מה יופיע בדוח המאוחד רווח הוןל גם לא היה "ח וכנ"אין הכנסות והוצאות מימון בגלל שכל השנה לא היה אג

.6%הקבוצה הנפיקה סדרה חדשה לפי , ח לשלם כי הייתה הנפקה חדשה"אבל כן צריך להיות אג 106,624-93,925=12,699והוא 12/2008שזה ההפסד מפדיון מוקדם מ . פ.בנוסף יש עודפים י


...המשך פתרון בעמוד הבא

n=3

BAL1


5,538 רווח הון 15,496 לשלם ח"אג




77עמוד

חלוקות .חלק מהעסקה מיוחס לחברת האם וחלק מיוחס לחברת הבת, עסקאות 2לצורך החלוקות יש

כ "ואם סה 5,538יש רק ביטול רווח הון של בשנה הראשונה יחסית לא קשה לחשב כי לחברת האם

(PN) 2,741אז החלק המיוחס לבת הוא הגדלה של 2,797ההקטנה צריכה להיות כ"סה בת אם

הקטנת רווח2,797 הגדלת רווח 2,741 הקטנת רווח 5,538 רווח

.השערוךתפיסת , הוא בעצם מייצג את העסקה המקורית? 2,741מה בעצם מייצג הסכום

.11,271חברת הבת רשמה הוצאות מימון של ועל כן צריך לתקן את 8,530בהתאם לתפישת השערוך היא הייתה אמורה לרשום הוצאות מימון רק של

.2,741ספריה בגובה ההפרש שהוא

.ס.אותו הדבר לגבי הון י כ"סה בת אם

קטנה ה 9,958 ההקטנ 5,538 .ס.הון יPN 15,496הקטנה

.תפיסת השערוך, הוא בעצם מייצג את העסקה המקורית, שוב פעם? 9,958מה בעצם מייצג הסכום

.95,196ח לשלם של "חברת הבת מציגה אג .ולכן צריך להקטין את ההון של בהפרש 105,154בהתאם לתפישת השערוך היא הייתה צריכה להציג

2010שנת

מאוחד בת אם 6,642 11,424 הוצאות מימון

107,334 96,620 ח לשלם"אג 12,699 11,271 (14,068) .פ.עודפים י


רווח הון הכנסות מימון

068,14538,5530,8 ?כמה, ." פ.עודפים י"רשום אצלה רק –חברת האם

11,424בסך 12%רשום אצלה הוצאות מימון לפי –חברת הבת

96,620ח לשלם בסך "בנוסף רשום אג

11,271( INT1. )פ.עודפים י

6%ח יהיה לפי "האג -בדוח המאוחד

חלוקות כ"סה בת אם

1,770 רווח PN הגדלה 4,782 לההגד 3,012 הגדלה

3,768 .ס.הון י PNהקטנה 10,714 קטנהה 6,946 ההקטנ

רווח

.כאשר לחברת הבת מיוחס העסקה המקורית 4,782צריך לבטא הגדלת רווח של ולכן יש הגדלה של ההפרש 8,412הייתה צריכה לרשום ולפי תפישת השערוך 11,424חברת הבת רשמה

.וכל השאר שייך לאם 3,012בסכום של

.ס.הון י .כאשר לחברת הבת מיוחס העסקה המקורית 10,714כ צריך להקטין ב "סה

103,566והיה צריך להיות לפי תפישת השערוך בסכום של 96,620ח רשום בסכום של "האג .כאשר היתרה תיוחס לאם 6,946לכן יש הקטנה בהפרש של

הפסד מפדיון מוקדם

זכות חובה סעיף 4,782 הוצאות מימון

10,714 ח לשלם"אג 15,406 .פ.עודפים י

4,782הגדלת רווח 10,714 ס.הון י הקטנת

78עמוד

השקעה המסווגת כמוחזקת למסחר (יד)ח מסווגת אותה "ח שהחברה שרכשה את האג"בכל הנושא של עסקאות אג העד כה הייתה הנחה סמוי

.השקעה שיש כוונה ויכולת להחזיק עד לפדיון, כלומר, IAS 39בהתאם להוראות כמוחזקת לפדיוןהיא מציגה את , כלומר, למסחרח מחזיקה אותה "כעת אנו נעסוק במצב שהחברה שרכשה את האג

.הפסד/ח לפי שווי הוגן ובהפרשי שווי הוגן היא מכירה ברווח"ההשקעה באגח מסווגת כי מבחינת הקבוצה בכל מקרה יש "מבחינת תפישת הקבוצה כלל לא חשוב כיצד ההשקעה באג

וגם ח לשלם"אגאנו נצטרך לבטל כל יתרה תוצאתית או מאזנית הקשורה גם ל כאן פדיון ולכן בכל מקרה .הפסד מפדיון מוקדם/וליצור בדוח המאוחד רווח ח"השקעה באגל

ח מציגה אצלה רווחים "הרי החברה שמשקיעה באג, הבעיה שנוצרת היא שוב בנושא של החלוקותול זה צריך להיות מיוחס לחברה שהשקיעה אנו בעצם מבטלים עליית ערך זו וביט, כתוצאה מעליית ערך

החלק שמיוחס לחברה המנפיקה יחושב : ח לכן גם בעסקה זו נצטרך לבצע בדיוק את אותו הרעיון"באג .ח"לפי תפישת השערוך והשאר ייוחס לחברה המשקיעה באג


79עמוד

דוגמא .המשולמת בסוף כל שנה 10%ריבית של ח נושאות "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת האם 01/2008ב

.10%ריבית השוק , שנים 5ח הונפקו לתקופה של "האג .והיא מסווגת את ההשקעה כמוחזקת למסחר 8%ח לפי ריבית של "רכשה חברת הבת את האג 01/2009ב

.5%מבוסס על ריבית של 12/2009ח ב"השווי ההוגן של האג .חלוקותפקודות יומן בדוח המאוחד בכולל – נדרש


מאוחד בת אם - 10,000 הוצאות מימון

- (16,992) ע סחירים"רווח מני - 113,616 ח"השקעה באג

- (100,000) ח לשלם"אג 6,624 הפסד מפדיון

:ריבית לקבל+ ח "תנועה בהשקעה באגי "נבדוק ע? כמה, חברת הבת רשמה רווח הון

01/2009 106,624 ( 10,000)קבלת ריבית

PN 16,992 מימון הכנסות12/2009 113,616

624,6000,100624,106: בדוח המאוחד יש רק הפסד מפדיון מוקדם של


חלוקות

כ"סה בת אם

8,462 הקטנה 5,154 רווח PNהקטנה 13,616 הקטנה

8,462 הקטנה 5,154 .ס.הון י PNהקטנה 13,616 הקטנה

רווח

10,000היא רשמה הוצאות מימון של , מיוחס לפי תפישת השערוך( המנפיקה)לחברת האם

לכן יש הגדלת רווח( n=4,i=8% INT 1) 8,530הייתה צריכה לרשום הוצאות מימון של 8%לפי 6,624( מפדיוןהפסד /זוהי גם השנה של רווח)וגם ההפסד מהפדיון המוקדם מיוחס אליה 1,470של

514,5470,1624,6כ מיוחס לחברת האם "ואז בסה , 8,462לחברת הבת יוחסה היתרה בסכום של

הון

.בגלל שזו השנה הראשונה החלוקה תהא כמו של הרווחולפי תפישת השערוך היה צריך 100,000ח לשלם בסכום של "אצלה מוצג אג? כמה נייחס לחברת האם

לכן אצל חברת האם יש ( n=4,i=8% BAL 1) 105,154בסכום של 8%ח לפי "אגלהיות מוצג אצלה

514,5000,100154,105הקטנה של וכל שאר הסכום מיוחס לחברת הבת.

n=4 i=8% PMT=10,000 FV=100,000 PV=106,624

n=3, i=5% PV=

זכות חובה סעיף 10,000 הוצאות מימון

16,992 ע"מנירווח 6,624 הפסד מפדיון 113,616 ח"השקעה באג



13,616הקטנת הון

80עמוד

ח כזמינה למכירה"סיווג השקעה באג (טו)

:ח כזו מבוצע כדלקמן"הטיפול בהשקעה באג IAS 39בהתאם ל

(כאילו זה מוחזק לפדיון)האפקטיבית רושמים הכנסות מימון לפי הריבית (1)

קרן הוןח לפי שווי הוגן כנגד "בתום תקופת הדיווח אנו מעמידים את האג (2)

בכל מקרה אנחנו נצטרך לבטל , המאוחד אנחנו לא מתחשבים בסיווג ההשקעה מבחינת התפישה של הדוחפעיל את אותה שיטה ח וליצור הפסד מפדיון מוקדם ועוד פעם נצטרך לה"את כל היתרות הקשורות לאג

עסקאות לצורך החלוקות כאשר יש לשים לב 2של

.רווח כולל אחרהפעם יש תיקון לא רק של הרווח אלא גם של

דוגמא .המשולמת בסוף כל שנה 10%ח נושאות ריבית של "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת האם 01/2008ב

.10%ריבית השוק , שנים 5ח הונפקו לתקופה של "האג .והיא מסווגת את ההשקעה כזמינה למכירה 8%ח לפי ריבית של "רכשה חברת הבת את האג 01/2009ב

.5%מבוסס על ריבית של 12/2009ח ב"השווי ההוגן של האג .פקודות יומן בדוח המאוחד בכולל חלוקות – נדרש



- (8,462) קרן הון - 113,616 ח"השקעה באג

- (100,000) ח לשלם"אג 6,624 הפסד מפדיון

:היומןפקודות

:ריבית לקבל+ ח "תנועה בהשקעה באג

01/2009 106,624

INT1 8,530 הכנסות מימון

PN 8,462 קרן הון 12/2009 113,616

חלוקות כ"סה בת אם

8,462 הקטנה 5,154 רווח PNהקטנה 13,616 נה קרן הוןהקט

8,462 הקטנה 5,154 .ס.הון י PNהקטנה 13,616 ה קרן הוןהקטנ

.מכיוון שזה כמו הדוגמא הקודמת החלוקות זהות .היא לא רושמת רווחיםאצל חברת הבת זה בדיוק קרן הון וזה תמיד יהיה כך כי 8,462הסכום

ואין כלום בתרומה של חברת הבת ובחלוקה הרווח 5,154בתרומה של חברת האם נקטין , בחלוקת הרווח

.כי זה קרן הון 8,462האחר נתייחס לתרומה של חברת הבת ונקטין אותה ב

n=4 i=8% PMT=10,000 FV=100,000 PV=106,624

דקה אחרי שערוך


8,462 קרן הון 6,624 הפסד מפדיון 113,616 ח"השקעה באג


הקטנת רווח כולל

13,616


81עמוד

טבלה פנימית לעסקאות פנימיות

נטו מס ברוטו (3) (2) (1) פ.י

(9) (8) (7) שינוי

(6) (5) (4) יס

:עד כה כשלמדנו לטפל בעסקאות פנימיות למדנו את כל ההתפתחות של העסקה מה צריך להיות רשום בדוח המאוחד', מה רשום אצל ב', מה רשום אצל א

' יתרת הסעיף אצל חברה ב', מצאנו את יתרת הסעיף אצל חברה א, .פ.עודפים י, לדוגמא .להירשם בדוח המאוחד ועל ההפרש ביצענו פקודות יומןואת יתרת הסעיף כפי שצריכה

.ישר מוצאים את התיקון, כלומר, ל אנו ישר מוצאים את הסכום של הפקודה"בטבלה הנ

תיקון הסעיפים לפני מס -טור הברוטו תיקון המס - טור המס משמש לצורך החלוקות -טור הנטו

ההון העצמי לתחילת שנהמשמשת אותנו לתיקון -.פ.שורת י

רווח הכוללבמשמשת אותנו לתיקון הסעיפים -שורת השינוי דוח על המצב הכספיבמשמשת אותנו לתיקון הסעיפים -.ס.שורת י

.סוגריים בטבלה מבטא הקטנה של רווח או הקטנה של נכס וללא סוגריים הגדלה – כיוונים

הליך מילוי הטבלה

.לתחילת שנהסכום העסקה הפנימית ברוטו (1) דוגמא

₪ 30,000מכרה חברת האם לחברת הבת מלאי תמורת 12/2008ב .2009ואנו עוסקים בשנת 10%רווח גלום

10%*30,000=3,000העסקה הפנימית לתחילת שנה היא (3,000)אנו נרשום ( 1)ולכן בסעיף 3,000צריך להקטין מלאי לתחילת שנה ב

(1)שיעור המס כפול סעיף –השפעה המס (2)

(2)פחות סעיף ( 1)סעיף –נטו (3)

.אנו בודקים בכמה הנכס מנופח בסוף השנה, יתרת העסקה הפנימית ברוטו לסוף השנה (4)

(4)שיעור המס כפול סעיף –השפעת המס (5)

(5)פחות סעיף ( 4)סעיף –נטו (6)

:כאשר( PN. )ס.י-ל. פ.מתקבלים כהפרשים בין י 7,8,9סעיפים

את ההשפעה על הרווח הכולל לפני מסמייצג (7)

מייצג את ההשפעה על הוצאות המס (8)

מייצג את ההשפעה נטו (9)

.יש לפצל לסעיפים המתאימים( 7)את סעיף מכירות ועלות מכירותאם עוסקים בעסקת מלאי הסעיפים הרלוונטיים הם , לדוגמא

ופחתרווח הון אם עוסקים בעסקה של נכס בר פחת הסעיפים הרלוונטיים הם .הוצאות מימון/הפסד מפדיון מוקדם והכנסותח הסעיפים הרלוונטיים הם "אם עוסקים בעסקה של אג

82עמוד

עסקה פנימית מלאי –דוגמא ₪ 40,000מכרה חברת האם לחברת הבת מלאי תמורת 12/2008ב

.2009כל המלאי נמכר לחיצוניים בשנת .המלאי טרם מומש, ₪ 60,000מכרה שוב חברת האם לחברת הבת מלאי תמורת 10/2009ב

.40%שיעור המס הינו , 20%אחוז הרווח הגלום של חברת האם הינו .מלא את הטבלה של עסקה פנימית – נדרש

פתרון

נטו מס ברוטו 3,200%40*000,3(2) (8,000)(1) 12/2008. פ.י

(3) (4,800) 200,3000,8

PNשינוי (7)4,000 (8)1,600 (9)2,400

(7,200) (6) 4,800(5) (12,000) (4) 12/2009. ס.י

000,40*000,8%20 12/2008אנו מחשבים כמה היתרה של העסקה הפנימית נכון ל (1) 8,000-ולכן אנו צריכים להקטין מלאי ב

000,60*000,12%20של העסקה לסוף שנה . ס.כמה י –. ס.אנו מחשבים י, 12/2009 (4) .12,000-ולכן צריך להקטין מלאי ב

PNנמצא כהפרש 7,8,9סעיפים

.מכירות ועלות מכרזוהי עסקת מלאי ואנו יודעים שמעורבים (7) (עם החיצוניים אין בעיה)כמה מכירות פנימיות היו 2009אנו רוצים לדעת ב –נחשוב על מכירות

.ולכן צריך לבטל אותן 60,000המכירות הפנימיות הן

. 56,000נמצא את עלות המכר PN-כ

מעבר לפקודת יומן

(8 ) (4 ) (5 ) (3)( 7: )פקודת היומן תמיד תהא בסדר הבא

פ.הון י יתרות מאזניות יתרות תוצאתיות


דגש .תרומותבהעסקה הפנימית רלוונטית גם בשלב החלוקות , מלבד פקודת היומן

. פ.בדוגמא זו חברת האם היא המוכרת ולכן בתרומה של חברת האם להון העצמי י ((.3)סעיף ) 4,800-צריך להקטין ב

((.9)סעיף ) 2,400-בתרומה של חברת האם לרווח השנה צריך להקטין ב ((6)סעיף) 7,200-צריך להקטין ב. ס.העצמי יבתרומה של חברת האם להון

זכות חובה סעיף 60,000 מכירות( 7) 56,000 עלות מכר( 7) 1,600 הוצאות( 8) 12,000 מלאי( 4) 4,800 מס נדחה( 5) 4,800 .פ.עודפים י( 3)

ביטלנו מכירות

הקטנו נכס בספרים אך לא לצורך מס ולכן יוצרים מס נדחה

ביטלנו עלות מכר הקטנו רווח לכן צריך להקטין הוצאות מס

83עמוד

עסקה פנימית רכוש קבוע –דוגמא .₪ 120,000מכרה חברת הבת לחברת האם מכונה תמורת 01/01/2009ביום

.₪ 80,000העלות המופחתת של המכונה לאותו היום הינה .25%שיעור המס , שנים 4יתרת חיי המכונה

.2009הטכנית לשנת פקודות יומן על סמך הטבלה – נדרש

פתרון נטו מס ברוטו (2) -(1) 12/2008. פ.י

- (3)-

PNשינוי (7)(30,000) (8)7,500 (9)(27,500)

(27,500)(6) 7,500(5) (30,000) (4) 12/2009. ס.י

2008כי לא הייתה עסקה בשנת 0. פ.י (1)

)000,80000,120(*000,30? 12/2009בכמה הנכס מנופח ב (4)43

.30,000-להקטין ב ולכן צריך

.צריך לחשוב על רווח הון והוצאות פחת, זוהי עסקת מלאי של מכונה (7)

(120,000-80,000)ביטול רווח ( 40,000)רווח הון

PN 10,000 הוצאות פחת (30,000)

o 000,10אז כל שנה הפחת מנופח ב 40,000אם הנכס מנופח ב4

000,40


חברת הבתובתרומה של 27,500בתרומה של חברת הבת לרווח אנו נקטין ב , כשנגיע לשלב החלוקות 22,500להון סוף שנה נקטין ב

זכות חובה סעיף 40,000 רווח הון

10,000 פחת 7,500 הוצאות מס

30,000 מכונה 7,500 מס נדחה אין אין .פ.עודפים י

הקטנו רווח לכן צריך להקטין הוצאות מס

84עמוד

ח"של אגעסקה פנימית –דוגמא .המשולמת בסוף כל שנה 10%ח נושאות ריבית של "אג. נ.ע 100,000הנפיקה חברת הבת 01/2007ב

.25%שיעור המס , שנים 5-ח הונפקו ל"האג .ח"רכשה חברת האם את האג 01/2009ב

.6% – 01/2009 8% – 01/2007 :ריבית השוק .2009פקודות יומן לשנת – נדרש

פתרון

:לפני מילוי הטבלה נבצע חישובים בסיסיים רלוונטיים ח"השקעה באג ח לשלם"אג

(ב) 110,692 (א)( 105,154) 01/2009 INT1 (6,642 )INT1 8,412 2009מהלך

12/2009 (103,567 )BAL1 107,334 BAL1

נטו מס ברוטו (2) -(1) 12/2008. פ.י

- (3)-

PNשינוי (7)(3,767) (8) 942 (9)(2,285)

(2,285)(6) 942 (5) (3,767) (4) 12/2009. ס.י

.ח לשלם"ח ואג"השקעה באג, הפעם אין בעיה בנכס אחד אלא גם בנכס וגם בהתחייבות (4)

12/2009 (3,767)

:ח ולכן נחשוב על הדברים הבאים"מדובר על עסקת אג (7)

( 5,538)( ביום העסקה)הפסד מפדיון מוקדם 154,105692,110

8,412 ביטול הוצאות מימון (6,642)ביטול הכנסות מימון

(3,767)


.גם ברווח וגם בהון 2,825-בשלב החלוקות התרומה של חברת הבת תוקטן ב

הערה

אז את הטור נטו אנחנו ( מכירה/ח המוחזקת למסחר"אג, הנפקה מחדש)ח מורכבת "אם יש עסקת אג .מהי התרומה של חברת האם ומהי התרומה של חברת הבת, צריכים לחלק בדיוק

N=3, i=8% (א)

N=3, i=6% (ב)

ח"השקעה באג(107,334)

ח לשלם"אג103,567

זכות חובה סעיף 5,538 מפדיון מוקדםהפסד

8,412 הוצאות מימון 6,642 הכנסות מימון

942 הוצאות מס 107,334 ח"השקעה באג

103,567 ח לשלם"אג 942 מס נדחה

85עמוד

עקרונות בסיסיים בדוחות מאוחדים

מדיניות חשבונאית (1)ת חשבונאית שונה מזו נזכיר כי חייבת להיות מדיניות חשבונאית זהה ועל כן אם חברת הבת נקטה בספריה מדיניו

.שנוקטת בה חברת האם עלינו לבצע התאמות כדי ליצור מדיניות אחידה .ת נציג על אותם נכסים מדיניות שונהחלא יכול להיות שבקבוצה א, מדובר על קבוצה כלכלית אחת, הרעיון פשוט

טכניקה

בשלב של האירועים המיוחדים והעסקאות הפנימיות נבצע באמצעות הטבלה הטכנית התאמת מדיניות וכמובן צטרך לתקן את התרומות של נשהכול מיוחס לחברת הבת כי עליה אנו מבצעים את ההתאמה ולכן בשלב החלוקות

.חברת הבת

דוגמא ₪ 100,000ן להשקעה בסכום של "רכשה חברת הבת נדל 01/01/2008ביום

.שנים ומרכיב הקרקע זניח 10אורך חייו השימושיים .ן להשקעה את מודל השווי ההוגן"חברת הבת מיישמת את מודל העלות ואילו חברת האם מיישמת לגבי נדל

.25%שיעור המס 105,000 – 12/2009 102,000 – 12/2008: להלן שווי הוגן בתאריכים מסוימים

.2009להתאמת המדיניות בדוחות המאוחדים לשנת ערוך פקודות יומן – נדרש

פתרון נטו מס ברוטו 9,000 (3,000) 12,000 (1) 12/2008. פ.י

PNשינוי (7) 13,000 (3,250) 9,750

18,750 (6,250) 25,000( 4) 12/2009. ס.י

000,100*000,90אצל חברת הבת הנכס מופיע (1)109 לפי מודל העלות.

.12,000ולכן צריך להגדיל ב 102,000הוגן הנכס צריך להופיע בסכום לפי מודל שווי

ולכן צריך 105,000אבל צריך לפי מודל שווי הוגן להופיע בסכום של 80,000הנכס מופיע בסכום של 12/2009ב (4) .25,000להגדיל אותו ב

, תן צריך לבטלשאו 10,000חברת הבת רשמה הוצאות פחת בסך : אבל נסביר אותו PNהמספר מתקבל כ (7)

000,3000,102000,105במקום הייתה צריכה לרשום רווח הון בסכום של


בחלוקות 9,000-אנו נגדיל ב פ.ההון יכשנחשב את התרומות של חברת הבת אז את

18,750-נגדיל ב .ס.ההון יואת 9,750-אנו נגדיל ב הרווח השנהאת

הערה אם אנו עוסקים בשנת הרכישה צריך להיזהר כי חלק מהתאמת המדיניות לא קשור לרווח אל קשור

.המקוריתיקון ההון העצמי לצורך חישוב ההפרש ל...דוגמא להערה בעמוד הבא

זכות חובה סעיף 10,000 פחת

3,000 רווח הון 3,250 הוצאות מס

25,000 ן להשקעה"נדל 6,250 מיסים נדחים


86עמוד

.התאמת מדיניות שחלקה יוחסה בתיקון להון העצמי –דוגמא .'מחברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב

.₪ 100,000ן להשקעה בסכום "נדל' באותו יום בספרי חברה ב .שנים 10ן "יתרת חייו השימושיים של הנדל

.מיישמת את מודל השווי ההוגן' ה אמיישמת את מודל העלות ואילו חבר' חברה ב .₪ 105,000 – 12/2008ולתאריך ₪ 102,000השווי ההוגן לאותו היום הינו

.25%שיעור המס 2008פקודות יומן בשנת – נדרש

פתרון

כשאנו מחשבים הפרש מקורי אנו חייבים למצוא את ההון המתוקן ולצורך מציאת ההון המתוקן יש לבצע

)000,100000,102(*500,175.0: התאמות מדיניות של

נטו מס ברוטו - - -(1) 12/2007. פ.י

1,500 (500) 2,000 לצורך הפרש מקורי

PNשינוי (7) 13,000 (3,250) 9,750

11,250 (3,750) 15,000( 4) 12/2008. ס.י

כי בסוף שנה קודמת בכלל לא היו דוחות מאוחדים 0פ .י (1)

אך בעקבות התאמת מדיניות צריך להופיע בסכום 90,000בסוף שנה הנכס מופיע אצל חברת הבת בסכום של (4) .15,000ולכן יש להגדיל ב 105,000של

רק בשנת הרכישה תופיעהסוגיה הזו

(7) PN ,13,000: אבל נסביר


ביטול פחת10,000

יצירת רווח הון3,000

זכות חובה סעיף 10,000 פחת

3,000 רווח הון 3,250 הוצאות מס

15,000 ן להשקעה"נדל 3,750 מיסים נדחים

1,500 התאמת הון הפרש מקורי

לא נשתמש בזה כיוון שאין .פ.חלוקת הון י

זו השנה הראשונה שנת הרכישה

87עמוד

שינוי במדיניות החשבונאית לגבי נכס שנרכש לאחר הרכישה (2) :מצבים 3נבחין בין

.חברת הבת שינתה את המדיניות והשינוי הזה הוא שינוי מקובל על חברת האם (א) .גם חברת האם משנה את המדיניות לגבי נכס זה, כלומר

הייתה בעיה כי הם פעלו באותו שיטה וגם לאחר שינוי המדיניות אין בעיה במקרה זה לפני שינוי המדיניות לא .החברות ולכן אין צורך לבצע כלום 2כי המדיניות אמנם שונה אבל זהה בין

את השפעת שינוי המדיניות אנו מקבלים באופן אוטומטי כי חברת הבת נתנה ביטוי לשינוי אצלה בספרים .טומטיודרך החיבור אנו מקבלים את זה או

.חברת הבת משנה את המדיניות כדי להתאים אותה למדיניות של חברת האם (ב)ברגע שחברת הבת שינתה את המדיניות של ה היא תיקנה , עד שינוי המדיניות היינו עושים התאמת מדיניות

.רטרואקטיבית את הדוחות שלה .דיניות זההמבחינת הדוח המאוחד מרגע זה אין מה לבצע יותר התאמות כי מרגע זה המ

.פ.למרות שבשנה שעברה כן עשינו התאמות וזאת בגלל שחברת הבת תיקנה גם את י. פ.גם אין מה לתקן את י

המדיניות בין חברת האם לחברת הבת הייתה זהה ובשלב מסוים חברת הבת שינתה את המדיניות בניגוד (ג) .למדיניות של חברת האם

אבל ברגע שחברת הבת שינתה את המדיניות צריך לעשות לפני שינוי המדיניות לא ביצענו שום התאמהאפילו שבשנים קודמות לא עשינו תיקון וזאת בגלל שחברת . פ.התאמה לא רק על השנה השוטפת אלא גם על י

.הבת תיקנה רטרואקטיבית את יתרת הפתיחה שלה אז מאותה נקודה גם יתרת הפתיחה שונה

88עמוד

הסתייגות בספרי המוחזקת (3)שבון לא יצטרך להסתייג בדוחות המאוחדים אנחנו צריכים לבצע התאמות בגין הסתייגות כך כדי שרואה הח

.שלמעשה אנו מבטלים את ההסתייגות .נכסים וההתחייבויות לפי כללים חשבונאיים מקובלים, הוצאות, אנו צריכים להעמיד את ההכנסות

.זהה לחלוטין להתאמת מדיניות –טכניקה

.המיוחדים נבצע טבלה טכניתבשלב של האירועים .בשלב החלוקות נתקן את התרומה של חברת הבת

.גם במקרה זה אם עוסקים בשנת רכישה צריך להיזהר כי חלק מהתאמת ההסתייגות קשורה להפרש מקורי

דוגמא 'שולטת בחברה ב' חברה א

לאחריותהסתייגות בגין העדר הפרשה ' כלל דוח המבקר של חברה ב 12/2009וב 12/2008ב .בהתאמה₪ 120,000 -ו₪ 100,000בסך של

25%שיעור המס .2009ערוך פקודות עזר בדוחות המאוחדים לשנת – נדרש

נטו מס ברוטו (75,000) 25,000 (100,000) (1) 12/2008. פ.י

PNשינוי (7) (20,000) 5,000 15,000

(90,000) 30,000 (120,000)( 4) 12/2009. ס.י

.100,000הגדלת התחייבות של , כלומר, וכדי לתקנה צריך ליצור הפרשה₪ 100,000 12/2008ההסתייגות ב (1)

.₪ 120,000צריכה להיות התחייבות של 12/2009ב (4)

.זה הוצאות בגין אחריות₪ 20,000 -ה (7)


בחלוקות נבצע תיקון של התרומה של חברת הבת

ברגע שחברת הבת תיקנה את ההסתייגות היא הרי ביצע תיקון רטרואקטיבי כאילו מאז ומעולם לא הייתה .פ.הסתייגות ואז מאותו הרגע אין התאמות בגין הסתייגות גם לא על י

זכות חובה סעיף 20,000 הוצאות אחריות

5,000 הוצאות מס 120,000 הפרשה לאחריות

30,000 מס נדחה 75,000 .פ.עודפים י

89עמוד

(לפי מדיניות חברת האם)שערוך (4) :נבחין בין מספר מצבים

שערוך של נכס שנרכש לאחר מועד הרכישה (א) : כשחברת הבת משערכת את הנכס היא רושמת את הפקודה

החלוקות הבעלים של חברת האם קרן השערוך היא חלק מהרווח הכולל האחר של חברת הבת ועל כן בשלב .גם כן ןאת חלק ותמקבלים את חלקם בקרן השערוך והזכויות שאינן מקנות שליטה מקבל

:מאוחר יותר חברת הבת רושמת את הפקודה

.תלוי במדיניות, או בקצב הפחת או בעת המכירה .השינויים בהון העצמי של חברת הבתהפקודה הזו תקבל ביטוי בדוח על

?מה תהיה ההשפעה על הדוח המאוחד, אם כן

ש ולבעלים"יש לשים לב שסך ההון העצמי לא משתנה לכן אין השפעה על סך החלק ששיך לזשמהרכב ההון העצמי משתנה כיוון שההון העצמי של הבעלים של חברת האם מפורט אנו של חברת האם אבל

.בדוח על השינויים בהון העצמי לפקודה זו אצל הבעלים של חברת האם צריכים לתת ביטוי .ש מוצג כמספר אחד ועל כן לגביהם זה לא יקבל ביטוי"ההון העצמי הקשור לזשמ, לעומת זאת

דוגמא

.₪ 1,000רשמה קרן שערוך של ' חברה ב 2009ובשנת ' מחברה ב 80%-מחזיקה ב' חברה א (שלהלשם הפשטות זהו הרווח היחיד )

.מקרן השערוך₪ 100חברת הבת הפחיתה במהלך השנה

פתרון

000,1*800%80כשאנו מבצעים חלוקת רווח כולל לבעלים של חברת האם שייך 200ש "ולזשמ.

:כאשר חברת הבת הפחיתה את קרן השערוך היא רשמה את הפקודה

.משפיעה על הרווח הכולל אלא מוצגת רק בדוח על השינויים בהון העצמיפקודה זו לא .0ש מוצגות במספר אחד אז ההשפעה של פקודה זו עליהם היא "מכיוון שהזשמ

.כ לא משתנה אך החלוקה הפנימית משתנה"אצל הבעלים של חברת האם הסה, לעומת זאת

:הדוח על השינויים בהון העצמי יראה כך

XXX נכס ח

XX מיסים נדחים ז XX קרן שערוך ז

XXX קרן שערוך ח

XXX עודפים ז

זכויות כ"סה עודפים שערוך.ק פרמיה הון מניות שאינן מקנות שליטה

כ "סההון

עצמי

1000 200 800 800 רווח כולל

הפחתת קרן

שערוך

(80) 80

100 קרן שערוך ח 100 עודפים ז

90עמוד

.שערוך בגין נכס שנרכש לפני מועד הרכישה (ב)נקודה במועד הרכישה אצל במועד הרכישה לא ייחסנו הפרש מקורי כי הוא מוצג לפי שווי הוגן אבל באותה

הנכס נרכש ביום הרכישה לכן , חברת הבת יש קרן שערוך שמנקודת מבטה של הקבוצה היא לא קיימת בכלל :גורמים 3-צריך לשים לב ל

.שערוך.זוהי בעצם הפחתת ק: מאוחר יותר חברת הבת רושמת פקודת יומן של (1)

ל לא נכון ועל כן בשלב של האירועים המיוחדים "הסכום שיופיע בפקודת היומן הנ מבחינת חברת האם .אנו נבצע פקודה של תיקון הסכום

.את הסכום המתוקן אנו נציג בדוח על השינויים בהון העצמי לפי חלקה של חברת האם

א מדויקתמבחינת חברת הבת כל שנה ושנה בהמשך תהא קרן שערוך ביתרת פתיחה שמבחינת הקבוצה ל (2)

חברת הבת רשמה פקודה של הקטנת קרן שערוך עד , אם בשלב מסוים השווי ההוגן של הנכס ירד (3)מבחינת הקבוצה יכול להיות שהיא הפחיתה קרן שערוך , לאיפוסה ורק לאחר מכן היא הכירה בהפסד הון

.גדולה מדי לכן יש לבצע פקודת תיקון לאיפוס קרן השערוך

דוגמא .'מהון המניות של חברה ב 80%' ברה ארכשה ח 01/2008ב

.שנים 10יתרת חיה , 100,000מכונה ששווייה הפנקסני ' באותו יום בספרי חברה ב .המכונה מוצגת לפי מודל השערוך כאשר קרן השערוך מופחתת בקצב הפחת

.118,000השווי ההוגן של הנכס הינו 12/2008ב .₪ 12,000הבת הינה יתרת קרן השערוך בספרי חברת 01/2008נכון ל

הצג את השפעת הנכס על הרווח הכולל האחר ועל הדוח על השינויים בהון העצמי של חברת הבת ( א) נדרש

2008-2009לשנים .שנים ההשפעה על הדוחות המאוחדים לאותם הצג את( ב)


י"פ –חברת הבת

.סכומים אלה מתקבלים אוטומטית דרך החיבור

:מעבר לדוחות מאוחדים בשלב זה אין השפעה כי הנכס מוצג לפי שווי הוגן :הפרש מקורי – 1שלב. אירועים מיוחדים – 2שלב :

כיוון שעוד , 0ומבחינת הקבוצה הפחתת קרן שערוך היא 1,200חברת הבת הפחיתה קרן שערוך של 1,200לא בוצע מבחינת הקבוצה שערוך תיקון הפחתת קרן שערוך יהיה

חלוקות – 3שלב: 000,28*400,22%80כשאנו מבצעים את שלב החלוקות אנו מייחסים לבעלים של חברת האם

.5,600ש נייחס את ההפרש בסך "ולזשמ

הצגה – 4שלב: ₪ 28,000מציגים את הרווח הכולל אנו מציגים רווח כולל אחר בסכום של אנוכאשר

:נציג את הפעילויות הבאותבדוח על השינויים בהון העצמי

0כאשר ביצענו תיקון היתרה היא 1,200אך בניכוי 1,200אצל חברת הבת רשום הפחתה של .שערוך לתחילת שנהוזה בגלל שמבחינת הקבוצה לא הייתה קרן

קרן שערוך ח עודפים ז

1,200 קרן שערוך ח 1,200 עודפים ז

28,000 נכס ח 28,000 שערוךקרן ז

10

000,12 דוח על השינויים בהון

העצמי

)*000,100000,118(109

דוח על רווח כולל אחר

1,200 עודפים ח 1,200 קרן שערוך ז

כ"סה ש"זשמ כ"סה עודפים שערוך.ק הון מניות 28,000 5,600 22,400 22,400 רווח כוללהפחתת

שערוך. ק

91עמוד

2009שנת י"פ –חברת הבת

אנו מניחים כי השווי ההוגן נשאר זהה 12/2009היות ולא נתון שווי הוגן לתאריך (לאחר ניכוי הפחת) 31/12/2009לשווי הרשום בספרי החברה בתאריך

.ולכן אין שיערוך

:מעבר לדוחות מאוחדים בשלב זה אין השפעה כי הנכס מוצג לפי שווי הוגן :הפרש מקורי – 1שלב. אירועים מיוחדים – 2שלב :

4,311חברת הבת הפחיתה קרן שערוך של 3,111מבחינת הקבוצה הפחתת קרן שערוך היא

9

000,28 , .י הקבוצה"לא מוכרים ע 10,800כיוון שחלק מקרן השערוך בסך

1,200הפחתת קרן שערוך יהיה 1,200 או 111,3311,4

9

)200,1000,12(

חלוקות – 3שלב:

19,911%80**000,28כשאנו מבצעים את שלב החלוקות נייחסים לבעלים של חברת האם 98

19,911: אור בדרך אחרת קרן שערוך לפני הרכישה )111,3000,28(*%80

14,578: ש נייחס את ההפרש"לזשמ )911,19000,28(600,9 הצגה – 4שלב:

.אין רווח כולל אחר וזאת כי השנה לא היה שערוך :בדוח על השינויים בהון העצמי נציג את הפעילויות הבאות


9

)000,28200,1000,12( דוח על השינויים בהון העצמי

1,200 עודפים ח 1,200 קרן שערוך ז

כ"סה ש"זשמ כ"סה עודפים שערוך.ק הון מניות 34,489 14,578 19,911 19,911 רווח כוללהפחתת

שערוך. ק (3,111) 3,111 0 - -

92עמוד

הסבר נוסף :בעיות עם נכס כזה 2באופן עקרוני יכולות להיות

הפחתת קרן השערוך (1)

ירידת ערך (2)

הפחתת קרן השערוך (1)הבת קרן שיערוך שמבחינת הקבוצה לא קיימת ולכן מכאן הבעיה היא שנכון למועד הרכישה לחברת

:י פקודת היומן "ואילך היא מפחית את קרן השערוך ע

.כאשר מבחינת הקבוצה הפחתה זו לא קיימת .לבצע פקודת תיקון – הטכניקה שהראנו בעמודים הקודמים

הנכונה מבחינת .פ.קרן השערוך ילחשב את ההפחתה הנכונה מבחינת הקבוצה ואת : טכניקה נוספת

.הקבוצה

?איך עושים זאת :קרן השערוך הנכונה לתחילת השנה מנקודת מבטה של הקבוצה תהא

.קרן השערוך של חברת הבת בניכוי העלות המופחתת של קרן השערוך שהייתה קיימת ביום הרכישה

.יתרת החיים: הפחתת קרן השערוך הנכונה מבחינת הקבוצה תהא

דוגמא .שנים 10וזאת בגין נכס שיתרת חייו ₪ 30,000לחברת הבת קרן שערוך של ביום הרכישה

.01/2008יום הרכישה הוא .₪ 50,000קרן שערוך בגין אותו נכס בסך של 01/2009בספרי חברת הבת ל

.2009ומהי ההפחתה של במהלך שנת 01/2009מהי קרן השערוך הנכונה מבחינת הקבוצה ב – נדרש

2008קרן שנוצרה ב זוהי פתרון

23,000: 01/2009מבחינת הקבוצה קרן השערוך ל 109*000,30000,50

2,556: הפחתת קרן השערוך תהא9

000,23


93עמוד

ירידת ערך (2)כ הכירה "ירד חברת הבת הקטינה ראשית את קרן השערוך עד איפוסה ורק אח אם השווי ההוגן של הנכס

.בהפסדמבחינת הקבוצה קרן השערוך יותר קטנה ולכן מבחינת הקבוצה ההפסד הוא יותר גדול והפעם בוודאות

: שתהא, כדאי לעשות זאת בפקודת תיקון

דוגמא .השערוךבספרי חברת הבת קרקע והיא מוצגת לפי מודל , 01/2008, נכון למועד הרכישה

.₪ 20,000וקרן השערוך הינה ₪ 200,000השווי הפנקסני המשוערך הינו .25%שיעור המס

.₪ 190,000ירד השווי ההוגן של הקרקע ל 12/2008ב נדרש

מהי פקודת היומן שרשמה החברה המוחזקת (א)

.מהי פקודת התיקון מבחינת הקבוצה (ב)

פתרון

:הפקודה שרשמה המוחזקת (א)

.אם לא היה מספיק אז היה הפסד, היא יכולה להקטין קרן שערוך כי יש לה מספיק קרן שערוך

200,000מבינת הקבוצה לא הייתה כלל קרן שערוך ועלות הקרקע היא (ב) .לכן מבחינת הקבוצה צריך להכיר בהפסד

המס כי קרן שערוך מוצגת בניכוי מס וסעיף תוצאתי מופיע ברוטו לצד מס צריך להיזהר בגלל נושא .שמופיע בסעיף נפרד

:פקודת התיקון מבחינת הקבוצה תהא

:גורמים 2פקודה זו חשובה וזאת בגלל

ברווח הכולל אנו נציג הפסד והוצאות מס – הצגת רווח כולל (1) .וברווח כולל אחר אנו לא נציג קרן שערוך

.חלוקות (2)

30,000 הוןהפסד ח 2,250 הוצאות מס ז 9,000 קרן שערוך ז

זכות חובה סעיף 10,000 קרקע

2,500 מס נדחה 7,500 קרן שערוך

10,000 הפסד הון ח 2,500 הוצאות מס נדחות ז 7,500 קרן שערוך ז

94עמוד

מודל העלות ומעבר למודל השערוך (5) .השינוי הוא יוצא דופן, למרות שמדובר על שינוי במדיניות החשבונאית, ראשית

.השינוי לא מטופל כתיקון רטרואקטיבי אלא מכאן ואילך .פעלו לפי מודל העלות על כן ייחסנו הפרש מקורי לנכסבעת הרכישה החברות

שערוך שיוצרת חברת הבת שונה שוב מהקרן שערוך שצריכה להופיע הברגע שיש שינוי במדיניות החשבונאית קרן .ולכן שוב עלינו לבצע פקודת תיקון( יש הפרש מקורי)מבחינת הקבוצה וזאת משום שהעלות מבחינתם היא שונה

י סגירת ההפרש המקורי באופן עקרוני כנגד קרן שערוך אלא אם כן מבחינת הקבוצה "תתבצע ע פקודת התיקון

.אין שערוך אלא ירידת ערך ואז צריך להכיר בהפסד

דוגמא .'שליטה בחברה ב' רכשה חברה א 01/2008ב

.שנים 10ויתרת חייה 100,000ששווייה ההוגן 80,000מכונה בסכום של ' באותו היום בספרי חברה ב .25%שיעור המס

.שינו החברות את המדיניות למודל השערוך 12/2008החברות פעלו לפי מודל העלות וב 2 :הנחות בלתי תלויות 3ומבחינת הקבוצה תחת ' הצג את ההשפעה מבחינת חברה ב – נדרש

90,000הוא 12/2008השווי ההוגן ל (א)

92,000הוא 12/2008השווי ההוגן ל (ב)

88,000הוא 12/2008השווי ההוגן ל (ג)

פתרון :הפרש מקורי

12/2008 הפחתה 01/2008 לפני שערוך

'מקרה ג 'מקרה ב 'מקרה א

(18,000) (18,000) (18,000) 18,000 (2,000) 20,000 מכונה 4,500 4,500 4,500 (4,500) 500 (5,000) מס נדחה

(13,500) (13,500) (13,500) :הפרש מקורי

:פקודת היומן 'נדרש א

72,000הנכס מופיע :אצל חברה ב10שווי הוגן 000,80*9

90,000 18,000

90,000עלות מופחתת :מבחינת הקבוצה109*000,100

90,000שווי הוגן

0 מבחינת הקבוצה אין שערוך!

גם לא צריך להישאר הפרש מקורי כי אצל המוחזקת הנכס מופיע לפי שווי הוגן ולכן אנו מפחתים הפרש , בנוסף .13,500ההפחתה הזו תלך לרווח כולל אחר שם נקטין ב . מקורי כנגד קרן שערוך

'נדרש ב

:פקודת יומן' ספרי חברה בב

000,2*500,175.0ואז הקרן שערוך צריכה להיות 92,000 -ל 90,000מבחינת הקבוצה השערוך הוא מ .הפעולה הטכנית שצריך לבצע היא הפחתת הפרש מקורי כנגד קרן שערוך

.השערוך מבחינת הקבוצהשזאת קרן 15,000-13,500=1,500בזמן החיבור אנו נקבל

18,000 נכס ח 4,500 מס נדחה ז 13,500 קרן שערוך ז

20,000 נכס ח 5,000 מס נדחה ז 15,000 שערוךקרן ז

95עמוד

'גנדרש : פקודת יומן' ספרי חברה בב

.₪ 2,000וצריך להכיר בהפסד של 88,000 -ל 90,000מבחינת הקבוצה אין בכלל שערוך אלא יש ירידת ערך מ :המקוריצריך לסגור את כל ההפרש

(16,000)קרן שערוך :נסגור כנגד 18,000את ה (2,000)וכנגד הפסד

4,000מס נדחה נסגור כנגד 4,500את ה

500 הוצאות מס

טכניקה .12,000כשאנו מבצעים חיבור אנו מקבלים קרן שערוך של

כך שהקרן שערוך מבחינת 12,000לנו מה שנותן 4,000פחות 16,000י הפחתת הפרש מקורי אנו מבטלים "ע .0-הקבוצה מסתכמת ל

.הוצאות מסומול זה יש 2,000י הפחתת הפרש מקורי אנו יוצרים הפסד של "ע

מסקנהבדרך כלל כולו כנגד קרן שערוך ומקרה של הפסד חלק גם כנגד , בכל המצבים מפחיתים את מלוא ההפרש המקורי

.הפסד והוצאות מס

16,000 נכס ח 4,000 מס נדחה ז 12,000 קרן שערוך ז

000,72000,88

96עמוד

זמינים למכירהניירות ערך (6) :מצבים 2-נעסוק ב

ניירות ערך שנרכשו לאחר הרכישה (א)

ניירות ערך שנרכשו לפני הרכישה (ב)

ניירות ערך שנרכשו לאחר הרכישה (א) ?ל"מה עושה חברת הבת לגבי ניירות הערך הנ

:מיסים אז גםואם יש : היא מבצעת את הפקודה

זה יקבל ביטוי ברווח הכולל , הפקודה שצריכה להירשם מבחינת הקבוצה ואין התייחסות מיוחדת לנושא כי ז השינויים בהון העצמיהאחר וכמובן אחר כך גם בחלוקות ובדוח על

(ש מופיעים כמספר אחד"ביטוי רק לבעלים של האם כי הזשמ) .היא תממש את קרן ההון לרווח והפסד ל"שחברת הבת תמכור את ניירות הערך הנ

:הפקודה תהא

.גם לזה אין התייחסות מיוחדת כי פקודה זו נכונה גם מבחינת הקבוצה ולכן מתקבלת אוטומטית מהחיבור

ניירות ערך שנרכשו לפני הרכישה (ב)בעייתי מכיוון שבמועד הרכישה בספרי חברת הבת יש קרן הון ומנקודת מבטה של תפישתית המקרה הזה הוא

הקבוצה אין ולכן כאשר חברת הבת מעבירה את קרן ההון לרווח והפסד תהא בעיה כי היא מעבירה קרן הון .גדולה מדי ולכן עלינו לבצע תיקון

.קרן ההון תעבור לרווח והפסד בעת המכירהחברת הבת לפני שהיא מכירה בהפסד היא מקטינה קרן הון ואז ייתכן : רידת הערךבעיה נוספת היא בעיית י

.שמבחינת הקבוצה זה צריך להיות בכלל הפסד ולכן שוב צריך לבצע פקודת תיקון

הערהאם נרצה לחשב מהי קרן ההון מבחינת הקבוצה לתחילת השנה שוב באותה שיטה שביצענו בקרן השערוך

.היתרה שנותרה בגין מועד הרכישה בניכויומה אצל חברת הבת נחשב את קרן ההון שרש

1דוגמא אשר בגינם נרשמה קרן הון ₪ 40,000למועד הרכישה לחברת הבת ניירות ערך זמינים למכירה בשווי הוגן של

.25%שיעור המס , ₪ 12,000בסכום של .₪ 40,000במהלך השנה נמכרו ניירות הערך תמורת סכום של

:י הבאה למימוש קרן ההון"חברת הבת ביצעה את פ

אלו מתקבלים אוטומטית את הפקודה הזו ועוד מספר פקודות נוספות חברת הבת כבר ביצעה בספריה ולכן .בחיבור

על כן עלינו לבצע פקודת תיקון 40,000ומכרה ב 40,000מבחינת הקבוצה אין בכלל רווח כי הקבוצה רכשה ב

:שהיא בעצם פקודה הפוכה

אך לאחר התיקון 12,000אנו נקבל קרן הון בחובה של ' וחברה ב' כשאנו נחבר את הדוחות של חברה א .0הון תעמוד על שרשמנו בעצם קרן ה

.0ולאחר התיקון נקבל רווח 16,000בחיבור נקבל רווח של , אותו הדבר קורה ברווח

השקעה ח קרן הון ז

קרן הון ח מס נדחה ז

קרן הון ח ע זמינים"רווח מני ז

הוצאות מס ח

12,000 קרן הון ח 16,000 ע זמינים"רווח מני ז

4,000 הוצאות מס ח

16,000 רווח מניירות ערך ח 12,000 קרן הון ז 4,000 הוצאות מס ז

97עמוד

2דוגמא אשר בגינם נרשמה קרן הון ₪ 40,000למועד הרכישה לחברת הבת ניירות ערך זמינים למכירה בשווי הוגן של

.25%שיעור המס , ₪ 12,000בסכום של .ניירות הערך טרם מומשו, 38,000לסכום של ירד השווי ההוגן השנה במהלך

:פקודת היומן שרשמה חברת הבת

ראשית פקודה שלא באמת נרשמה כי מדובר על שערוך בסוף שנה אבל פקודה זו כביכול מעמידה את

:קרן השערוך על הסכום הנכון שלה בעקבות ירידת הערך

.38,000-ל 40,000מבחינת הקבוצה באמת נוצרה ירידת ערך מהבעיה מבחינת הקבוצה שאין קרן הון לסגור ומבחינת הקבוצה צריך , אם ידוע שיש סימנים לירידת ערך

:להכיר בהפסד

.כאשר אין הפרשה לקרן הון יש לגרוע כנגד הפסד הון, פועלים לפי התקןבעצם אנו אין אנו גורעים כנגד הנכס 38,000מכיוון שחברה המוחזקת כבר העמידה את הנכס על

כלומר קרן ההון והמס הנדחה, אלא כנגד מה שהחברה המוחזקת גרעה את הנכס מולו .י ביטולם"וזאת ע

38,000ה כי באמת השווי ההוגן הוא ת המאזניות אין בעיעם היתרו

1,500 קרן הון ח 2,000 ע"השקעה בני ז

500 נדחהמס ח

2,000 הפסד מניירות ערך ח 500 מס נדחה ז 1,500 קרן הון ז

98עמוד

גרעון בהון (7)החברות ביחידה כלכלית אחת אז אם נוצר גרעון בהון יש 2שאנו רואים את , מכיוון שמדובר על תפישת הקבוצה

.ש"גם הבעלים של חברת האם וגם הזשמ: שותפים 2לו (בגרעון)ש יכולים להיות בצד החובה "המשמעות היא שהזשמ

דוגמא

.הנח כי לא נוצר הפרש מקורי, ₪ 100,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב .'וחברה ב' להלן התנועה בהון העצמי של חברה א

'חברה ב' חברה אסעיף

12/2009 (800,000 )(300,000) 500,000 ( 200,000)( רווח/)הפסד

200,000 ( 1,000,000)גרעון (/הון עצמי)

.2010ערוך דוח על השינויים בהון העצמי המאוחד לשנת – נדרש

פתרון כ"סהש "זשמבעלים של האם

12/2009 940,000 60,000 1,000,000 (300,000)( 100,000)( 200,000)הפסד

12/2010 740,000 (40,000 ) 700,000

(לפעילות)השקעה : לשם כך צריך לבצע חלוקות

700,000תרומה של האם 12/2009חלוקה ל (א) 000,100000,800

300,000תרומה של הבת 1,000,000

940,000בעלים של האם 000,300*%80000,700

000,300*%20 60,000 ש "זשמ

רווח 200,000 תרומה של האם חלוקת הרווח הכולל (ב) הפסד (500,000)של הבת תרומה

הפסד( 300,000)

( 200,000)בעלים של האם 000,500*%80000,200

000,500*%20( 100,000) ש "זשמ

השקעה

900,000 תרומה של האם חלוקת הון לסוף שנה (ג) 000,100000,000,1

(200,000)תרומה של הבת 700,000

740,000 בעלים של האם 000,200*%80000,900

000,200*%20( 40,000) ש "זשמ

99עמוד

רכישת חברת בת בגרעון (8)במקרה זה כשאנחנו מחשבים את ההון העצמי הנרכש זה יהיה הון עצמי שלילי והמשמעות היא שזה מגדיל את

.ההפרש המקוריאם הייתי מוכן לשלם על חברה בגרעון בהון אז כנראה שיש לה נכסים מזוהים או מוניטין שגורמים לכך – ההיגיון

.שמבחינת השווי ההוגן היא בכלל לא בגרעון

דוגמא

.₪ 10,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב .'מחברה ב 80%הנח כי זהו השווי ההוגן של

.₪ 100,000לאותו היום הוא גרעון של ' של חברה בההון העצמי :הנחות 2חשב הפרש מקורי תחת -נדרש

ש מחושבות לפי שווי הוגן"הזשמ (א)

.ש מחושבות לפי שווי הוגן של הנכסים המזוהים"הזשמ (ב) .הנח כי השווי הוגן של נכסים מזוהים שווה לערכם הפנקסני

פתרון

נדרש א ש"זשמ

000,10*2.0 12,500 תמורה 8.0

000,10

(100,000)שווי הוגן 112,500 הפרש מקורי

.ש"פיצול המוניטין היה פרופורציונאלי בין הבעלים של חברת האם לבין הזשמ

נדרש ב

%20000,10*)000,100(( 10,000)תמורה

(100,000)שווי הוגן 90,000 הפרש מקורי

?90,000מייצג הסכום מה בעצם

%80000,10*)000,100(: זהו למעשה המוניטין מנקודות מבטם של הבעלים של חברת האם והחישוב הוא

100עמוד

ירידת ערך (9) :כאשר עסקנו בנושא של ירידת ערך עסקנו בו בשני שלבים( IAS 28)בבסיס שווי מאזני

.ירידת ערך של נכסים ספציפיים (א)

.ירידת ערך של השקעה בכללותה (ב)היה שקבלת ההחלטות של החברה המחזיקה מתקבלת ברמה של ההשקעה ההרעיון של השקעה בכללות

.היא לא שולטת על כל נכס ונכס אלא על ההשקעה בכללותה, בכללותה קביעת ההחלטות מתקבלת ברמת הנכס הספציפי ולא ברמה של השקעה בכללותה, בדוחות מאוחדים, לעומת זאת

על כן בדוחות , בדוחות המאוחדים בכלל לא קיימת השקעה בחברת בת, וספתניתן לחשוב על זה בדרך נ .החשיבה תהא בשלב של טבלת ההפרש המקורי. המאוחדים אנחנו נחשוב רק על ירידת ערך של נכס ספציפי

.נזכיר כיצד מבצעים זאת

מצבים 2נבחין בין

הפרש מקורי חיובי (א)

.הפרש מקורי שלילי (ב)

הפרש מקורי חיובי (א) פנקסני מול סכום בר השבהערך (1)

.של הנכס אצל חברת הבת הסכום בר ההשבהלבין הערך הפנקסנינשווה בין נזכיר כי הנכס מופיע אצל חברת הבת לפי הנמוך מבין ערך פנקסני לסכום בר השבה ובדיקה זו היא כלי

צריך לתת לזה עזר להמשיך כי אם הייתה ירידת ערך חברת הבת כבר נתנה לזה ביטוי אצלה בספרים ולא ביטוי שוב

בדיקת הפרש מקורי (2) 'שאותו מצאנו בשלב א הסכום בר השבהשל ההפרש המקורי לבין עלות המופחתת המקוריתנשווה בין ה

.ההפרש המקורי צריך לעמוד לפי הנמוך מהשניים

ית עלי/כעת נבדוק על כמה הוא עומד וההפרש יהיה ירידת, מצאנו על כמה ההפרש המקורי צריך לעמוד (3) .ערך

דוגמא

'מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב .100,000ושווייה ההוגן 80,000מכונה שערכה הפנקסני ' באותו יום בספרי חברה ב

.שנים 10יתרת חיי המכונה :להלם סכום בר השבה בתאריכים מסוימים

12/2008 – 73,800 12/2009 – 62,400 12/2010 – 77,000 .הצג תנועה בהפרש המקורי – נדרש

עליית ערך/לפני ירידתפתרון

12/2008ירידת ערך 12/2008הפחתה 01/2008

(2,000) 20,000 מכונה

10

000,20 18,000 (16,200 )1,800

12/2009ירידת ערך 12/2009הפחתה 12/2008

1,800 (200)9

800,1 1,600 (1,600 )0

12/2010עליית ערך 12/2010הפחתה 12/2009 0 - - 14,000 14,000

רווח הון


101עמוד

2008נבדוק ירידת ערך בשנת 'ספרי חברה ב – 1שלב

72,000 עלות מקורית מופחתת 109*000,80

73,800 סכום בר השבה 'אין ירידת ערך בספרי חברה ב

מבחינת הקבוצה – 2שלב


1,800 סכום בר השבה אין ירידת ערך

1,800 ההפרש המקורי צריך לעמוד על 18,000 עומד כרגע על

(16,200)ערך ירידת



62,400 סכום בר השבה מתקבל אוטומטית –' יש ירידת ערך בספרי חברה ב

0המשמעות היא שיתרת הפרש מקורי היא



77,000 סכום בר השבה 'אין ירידת ערך בספרי חברה ב



21,000 סכום בר השבה 14,000ההפרש המקורי יעמוד על

(לא של המורה) הערה אישיתכ "הנכס מוצג לפי סכום בר השבה אז לפי זה נייחס הפרש מקורי ואח' בספרי חברה ב אם במועד הרכישה

המופחתת תהא הסכום בר השבה ביום הרכישה וזה רק לצורך חישוב תבבדיקת ירידת הערך העלות המקורי .המקוריתזה מופיע לפי העלות ' שכן בפועל בספרי חברה בההפרש המקורי

1,800

21,000

102עמוד

הפרש מקורי שלילי (ב)אם חברת הבת מכירה בירידת ערך לא בהכרח ירידת הערך הזו קיימת מבחינת הקבוצה וזאת בגלל שהעלות

אם חברת הבת הכירה בירידת ערך אז צריך לממש חלק מההפרש המקורי, אבל, מבחינת הקבוצה יותר נמוכה :השלבים

.חברת הבתנבדוק מהי ירידת הערך המצטברת שרשמה (1)

יתרת ההפרש המקורי צריכה לעמוד על העלות המופחתת המקורי שלנו מינוס ירידת הערך המצטברת (2) .שרשמה חברת הבת עד לאיפוס

.רווח הון/ההפרש בין הסכום שבו מופיע ההפרש המקורי לבין הסכום שהוא צריך להופיע יהיה הפסד (3) .הפסד הון שרשמה חברת הבת/זה למעשה מבטא את הרווח

דוגמא

'מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב .80,000ושווייה ההוגן 100,000מכונה שערכה הפנקסני ' באותו יום בספרי חברה ב

.שנים 10יתרת חיי המכונה :להלם סכום בר השבה בתאריכים מסוימים

12/2008 – 73,800 12/2009 – 62,400 12/2010 – 77,000 .הצג תנועה בהפרש המקורי – נדרש

עליית ערך/לפני ירידתפתרון

12/2008רווח הון 12/2008הפחתה 01/2008

2,000( 20,000) מכונה

10

000,20 (18,000 )16,200 (1,800)

12/2009רווח הון 12/2009הפחתה 12/2008

(1,800 )2009

800,1 (1,600 )1,600 0

12/2010הפסד הון 12/2010הפחתה 12/2009 0 - - (14,000 )(14,000)



73,800 סכום בר השבה 16,200 מצטברת של חברת הבת הכירה בירידת ערך


(1,800)הפרש מקורי צריך לעמוד על

200,16)*000,20(109

72,000מבחינת הקבוצה בכלל לא נוצרה ירידת ערך כי העלות המופחתת המקורית היא –ן ההיגיו

.ולכן אין ירידת ערך 73,800והסכום בר השבה הינו הרווח הון מבטל את ההפסד הון הזה כך שמבחינת הקבוצה , 16,200הון של עובדתית בחיבור קיבלנו הפסד

.0התוצאה היא


103עמוד



62,400 סכום בר השבה 17,600 בירידת ערך מצטברת של חברת הבת הכירה


0הפרש מקורי צריך לעמוד על

600,17)*000,20(100= מ .אבל ה -1,600בפועל התשובה היא 8

זה אומר שגם מבחינת הקבוצה יש ירידת ערך והמשמעות שלו היא שגם מבחינת הקבוצה יש ירידת ערך ולכן

.המקוריצריך לאפס את מלוא ההפרש

64,000 עלות לקבוצה : ניתן גם לראות את ירידת הערך בצורה הבאה108*000,80

62,400 סכום בר השבה (1,600)ירידת ערך

2010נבדוק ירידת ערך בשנת

'ספרי חברה ב – 1שלב


77,000 בר השבה סכום .במצטבר אין ירידת ערך

000,20*000,14: מכיוון שאין ירידת ערך צריך לחזור להפרש המקורי המופחת שהוא107

הערה ?2010מה יהיה רווח הון מבחינת הקבוצה בשנת

:ן שתי דרכיםישנ

.1,600מבחינת הקבוצה הכרנו לראשונה בירידת ערך של 12/2009ב (1)

:דקה לפני הביטול היא 12/2010שלה ל היתרה

400,1*600,187

(רווח הון) 1,400לכן הביטול הוא

600,17*400,15רשמה רווח הון של ' חברה ב (2)87 (ביטול הפרשה) 12/2010ב

.1,400כ בקבוצה נרשם רווח של "לכן סה( 14,000)דרך ההפרש המקורי הכרנו בהפסד של

104עמוד

בגין דיבידנד וכוונת מכירה מיסים נדחים (01)דיברנו על כך שבעקרון יש ליצור מיסים נדחים בגין ההשקעה למעט אם ( IAS 28)כשדיברנו על בסיס שווי מאזני

:התנאים במצטבר 2מתקיימים

.הישות שולטת על היפוך ההפרש הזמני (א)

.ההפרש הזמני לא צפוי להתהפך בעתיד הנראה לעין (ב)

השקעה אבל עדין יכולה להיווצר חבות מס במקרה של כוונת חלוקת דיבידנד בדוחות מאוחדים אומנם אין .או במקרה של חלוקת דיבידנד ובמקרה של מכירת השקעה ולכן עלינו לדון בנושא

דיבידנד .נזכיר כי בדרך כלל הדיבידנד בין החברות פטור ממס ולכן בדרך כלל לא ניצור מיסים נדחים בגין הדיבידנד

לא פטור ממס עדין אנחנו במצב של שליטה ואם אין כוונת חלוקת דיבידנד אז לא ניצור מיסים אם הדיבידנד התנאים מתקיימים כי הישות שולטת על היפוך ההפרש הזמני ואם אין כוונת חלוקה אז הוא גם לא צפוי 2. נדחים

.להתהפך בעתיד הנקרה לעין

.א שהדיבידנד חייב במס וישנה כוונת חלוקההו, שניצור בגינו מיסים נדחים, המקרה היחידי אם כך : במקרה כזה נבצע בדוחות המאוחדים את פקודת יומן

.כמובן שהפקודה הזו משפיעה רק על הבעלים של חברת האםובדוחות המאוחדים (זה כבר רשום אצלה בספרים)פועל מס בבעת קבלת הדיבידנד בפועל חברת האם משלמת

:פקודת היומן תהא, נצטרך לסגור את המס הנדחה

דוגמא .'מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב

.יש כוונת חלוקה לדיבידנד, ₪ 50,000' חברה ב ההרוויח 2008בשנת .10%שיעור המס על דיבידנד הינו

.י שנעשה בדוחות המאוחדים"פ – נדרש

פתרון

מס נדחה ח מס נדחות' הוצ ז

הסכום שחברת מס נדחות' הוצ ח האם צריכה לשלם מס נדחה ז

4,000 מס נדחות' הוצ ח 4,000 מס נדחה ז

%10*%80*000,50

105עמוד

כוונת מכירהשולטת על היפוך הפרש העיתוי והוא לא צפוי כל עוד אין כוונת מכירה הרי שאין ליצור מיסים נדחים כי הישות

.להתהפך בעתיד הנראה לעין .ברגע שיש כוונת מכירה התנאי השני לא מתקיים ולכן יש ליצור מיסים נדחים, אבל

:פקודת היומן תהא

.מכור את ההשקעה בפועל נסגור את הפקודהברגע שנ .על אותו סכום המס שחברת האם תחויב בושוב הפקודה היא

שיעור מסכפול [ השקעה על בסיס עלותפחות השקעה תיאורטית בספרים : ]החישוב שלו

אותה השקעה שמייצגת את חלקם של הבעלים של חברת האם בנכסי חברת הבת או – השקעה תיאורטית בספרים

.במילים אחרות כאילו השקעה על בסיס שווי מאזני

דוגמא .₪ 100,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב

.₪ 100,000הינו ' ההון העצמי של חברה ב .₪ 400,000הינו ' ההון העצמי של חברה ב 12/2010נכון ל

.10%שעור המס , הכריזה חברת האם על כוונה למכור את ההשקעה 12/2010ב .יוםחשב מס נדחה לאותו – נדרש

פתרון

.לחשב השקעה תיאורטית שמבטאת את חלקם של הבעלים של חברת האם בנכסים של חברת הבת: המטרה (מוניטין –כל ההפרש המקורי ) 400,000? 12/2010מהי התרומה של חברת הבת ב

%80*000,400 320,000 חלקם של הבעלים של חברת האם

20,000 האם מוניטין של הבעלים של חברת 000,80000,100

340,000 תיאורטית השקעה (100,000)השקעה על בסיס עלות

240,000 10% שעור המס

24,000

:פקודת יומן

מס נדחות' הוצ ח מס נדחה ז

24,000 מס נדחות' הוצ ח 24,000 מיסים נדחים ז

106עמוד

תלויה (11)גם אם לא צפוי תזרים שלילי בגינה אנו יוצרים הפרש מקורי לפי , מבחינת ההכרהנזכיר כי תלויה מהווה חריג

.השווי ההוגן של התלויה

הטיפול העוקב :נבחר את הגבוהה מבין

IAS 37 (א)

(בניכוי ריבית)השווי ההוגן למועד הרכישה (ב)

טכניקה

והיא נמוכה IAS 37לפי אם חברת הבת רשמה אצלה בספרים הפרשה, שוב עובדים על הנושא של ההפרש המקורי .ת חלק מההפרש המקוריימהשווי ההוגן אז אנו צריכים להפח

:ההפרש המקורי החדש יעמוד על

(בניכוי ריבית)הפער בין השווי ההוגן למועד הרכישה לבין .IAS 37מה שרשמה חברת הבת לפי

.שהיא גבוהה מהשווי ההוגן אז אנו מפחיתים את מלוא ההפרש המקורי IAS 37אם חברת הבת יצרה הפרשה לפי

הערה

נעשה בתקופת המדידה וזה שופך אור על נסיבות ועובדות למועד הרכישה אז ( או העדכון)אם המימוש של התלויה .עושים תיקון רטרואקטיבי

.מבחינה טכנית מראש אפשר לחשב את ההפרש המקורי המתוקן

107עמוד

להעברה למועד הרכישההפסדים (21) :מצבים 3נזכיר כי יש

.ברת הבת קיים כבר מס נדחהאצל ח (א) .במקרה זה אין צורך לבצע כלום כיוון שההון של חברת הבת כולל בתוכו את הטבת המס הצפויה

.אצל חברת הבת אין מיסים נדחים אבל כתוצאה מהרכישה נוצרו התנאים החשבונאיים ליצירתם (ב) ההפרש המקורי יופחת כאשר ההפסד להעברה ינוצל, רש מקורי בגין המס הנדחהיוצרים הפבמקרה זה

. או לחלופין כאשר חברת הבת תיצור אצלה בספרים את המס הנדחה

.לא נוצרו התנאים החשבונאיים ליצירת מס נדחה (ג) :אפשרויות 2במקרה זה אין הפרש מקורי בגין מס נדחה ויתכנו

אם בתקופת המדידה מתגלה מידע חדש השופך אור על נסיבות ועובדות הקשורות למועד הרכישה .אז צריך לתקן את ההפרש המקורי עד איפוס המוניטין

(שוב מראש נחשב הפרש מקורי מתוקן)

בכל מקרה אחר אין מה לעשות וזה שינוי אומדן רגיל.

שוני בתאריך הדוח הכספי (31)של חברת הבת שונה ממועד הדיווח של חברת האם הדרך הטובה ביותר היא לערוך בעקרון אם מועד הדיווח

.דוחות מאוחדים לחברת הבת לאותו מועד של חברת האם ואז אין פער ביניהם ונבצע הליך איחוד רגיל

ת כי ניתן לבצע דוחות מאוחדים גם כאשר יש פער זמן וזא IAS 27הבעיה היא שזהו הליך מאוד יקר ועל כן אומר (חברת בת לפני חברת אם)חודשים 3בתנאי שמקסימום הפער הוא

01/10עד 30/09: של חברת הבת הינם: נניח לדוגמא שתאריכי הדוחות

01/01עד 31/21: של חברת הבת הינם

.חברת הבת לפי התאריך שלה+ חברת האם לפי התאריך שלה במקרה זה האיחוד יהיה שלהדוחות המאוחדים לא יכללו את הרבעון האחרון של חברת הבת אך יכללו את הרבעון האחרון , במילים אחרות

.אשתקד

שבמידה והיו אירועים מהותיים ברבעון האחרון צריך לשקף אותם ולבצע IAS 28כי בדומה ל IAS 27עוד אומר .תההתאמו

.כ בארץ"ל לא רלוונטי כ"המצב הנ

נכסי שיפוי (41) .אנו מכירים בו ומודדים אותו בעקיבות לפריט בגינו הוא נוצר, נזכיר כי נכס שיפוי הינו חריג להכרה ולמדידה

.בהתאם לפריט בגינו נוצר, גם הטיפול העוקב הוא באופן דומהבדוח המאוחד אנו מקבלים את התוצאה באופן בכל מקרה חברת האם מטפלת בנכס שיפוי אצלה בספרים ולכן

.אוטומטיהמקרה היחידי שנצטרך להקדיש מחשבה זה המקרה שהשינוי בנכס השיפוי מתבצע בתקופת המדידה והוא שופך

אור על עובדות ונסיבות שהיו קיימות במועד הרכישה ועל כן נצטרך לבצע בגינו תיקון רטרו אקטיבי של ההפרש .המקורי

(ש"המוניטין הוא המוניטין של הבעלים של חברת האם וזה לא משפיע על הזשמ התיקון של)

חברת הבת01/10 30/09

31/12 01/01 חברת האם

108עמוד

מניות בכורה (51)

עקרונות

לא מהוות משקל , כלומר, למניות בכורה אין זכויות הצבעה ועל כן הן לא משפיעות על ההחלטה של האיחוד (1) .בקביעת שליטה

ש לכן הן משפיעות על חישוב "לבין הזשממניות בכורה כן משפיעות על החלוקה בין הבעלים של חברת האם (2) :ההפרש המקורי והוא יחושב כך

= XX תמורה

סך ההון העצמי כולל מניות בכורה (XX)הון עצמי

XX .מכאן ההפרש המקורי ייוחס כרגיל

ש גם במניות "לצורך החלוקות בהמשך אנו נצטרך לחשב מהו חלקם של הבעלים של חברת האם ושל הזשמ (3) .הרגילות וגם במניות הבכורה

דוגמא

.₪ 120,000תמורת ' מהון המניות הרגילות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2008ב :להלן הרכב ההון העצמי לאותו היום

10,000הון מניות רגילות 100,000 5%הון מניות בכורה

110,000עודפים 220,000

.מניות הבכורה צוברות ונכון ליום הרכישה קיים דיבידנד צביר של שנה

.בפיגורדיבידנד + הנח כי השווי ההוגן של מניות הבכורה שווה לערך הנקוב .30,000השווי ההוגן שלהן במניות הרגילות הינו , ש נקבעות לפי שווי הוגן"זשמ

.₪ 300,000וחברת האם ₪ 200,000הרוויחה חברת הבת 2008בשנת נדרש

חשב את ההפרש המקורי

חשב את חלוקת הרווח

ר"ב תמורה עבור מ"עבור מ ש"זשמ פתרון

255,000תמורה :חישוב הפרש מקורי 000,105000,300000,120

220,000הון עצמי (כולו מוניטין) 35,000

ב סך הון"מ

28,000בעלים של חברת האם )000,105000,220%(80000,120

7,000ש "זשמ )000,105*%100000,115*%20(000,105000,30

ר ומניות בכורה"התמורה עבורה מ 35,000

מה שחברת האם שילמה גם על מניות רגילות וגם על מניות בכורה

ש שיחושבו תוך התייחסות "זשמ .למניות בכורה

.שווי הוגן או שווי נכסים מזוהים)

אם חברת האם לא מחזיקה

בכורה אז ש "הזשמ

לוכבמחזיקים

הון עצמי ב"לבעלי מששיך

הון עצמי ר"לבעלי מששיך

109עמוד

חישוב החלוקות חלוקת הרווח

צבירת דיבידנד 300,000התרומה של חברת האם

195,000ר "בגין מ -התרומה של חברת הבת 000,5000,200

5,000ב "בגין מ - 500,000 ר"מ ב "מ

456,000בעלים של חברת האם 0000,195*%80000,300

44,000ש "זשמ 000,5000,195*%20

500,000

.לסוף שנה היה צריך למצוא את כל התרומה של חברת הבתאם היה נדרש לחלק הון

000,420000,200000,220: בדוגמא שלנו ועוד הפרש מקורי.

110,000? כמה מתוך זה שייך למניות בכורה 2*000,5000,100

צביר שנתיים' דיב . כל השאר שייך למניות רגילות

מסקנה

הרווח ששיך לבעלי מניות לבין הרווח ששיך לבעלי מניות בכורה נחלק את הרווח בין רווחבחלוקת רגילות

הצבירה השנתית –במקרה שהן צוברות : הרווח ששיך לבעלי מניות בכורה יהיה

(אם הוכרז)ההכרזה –במקרה שלא צוברות .כל השאר: הרווח ששיך לבעלי מניות רגילות יהיה

חלק מניות רגילות לבין חלק מניות בכורהלסוף שנה שוב נחלק בין הנכסיםבחלוקת.

צבירת דיבידנד + ערך נקוב : החלק ששיך לבעלי מניות בכורה יהיה .זה בעצם כל השאר, הנכסים ששייכים לבעלי מניות רגילות: החלק ששיך לבעלי מניות רגילות יהיה

110עמוד

המאוחדיםשינויים בשעורי החזקה בתוך הדוחות (61)

עלייה בשיעור ההחזקה התפישה החשבונאית

:י כמה דוגמאות"בכדי להבין את התפישה החשבונאית נסביר ע

1דוגמא :כאשר טרום לרכישה הדוח על המצב הכספי היה' מהון המניות של חברה ב 60%' רכשה חברה א 12/2008ב

'ב 'א 100 200 מזומן (100)( 200)הון עצמי

(אין הפרש מקורי)הרכישה בוצעה לפי שווי מאזני 100*60%60שילמה ' חברה א

40% 60%לפי רכישה ? איך יראה הדוח המאוחד24060100200מזומן

הון עצמי (200)בעלים של האם

(40)ש "זשמ

2דוגמא .₪ 70וזה אומר ששילמה 70% אך חברת האם רכשה 1נניח שמדובר באותו המצב כמו בדוגמא

.30% 70%לפי הרכישה ? איך יראה הדוח המאוחד23070100200מזומן

הון עצמי (200)בעלים של האם

(30)ש "זשמ

?המצבים 2מה ההבדל בין .במצב השני יש פחות נכסים לקבוצה כי שולם יותר כסף והחלוקה של ההון שונה

שינוי בשיעור החזקה – 3דוגמא

.הדוגמאות אך במצב של שינוי בשעורי החזקה 2כעת נתאר את .₪ 10תמורת 10%יצרנו את הדוח המאוחד ויום למחרת רכשה עוד , 1כמו בדוגמא 60%רכשה ' נניח שחברה א

?אנו צריכים לבצע בתוך הדוח המאוחדאיזה פקודת יומן

.₪ 10-כים מזומן בולכן מז( ₪ 10)כתוצאה מהרכישה יצא כסף ש"של הזשמ₪ 10נרכשו נכסים אך ההון העצמי קטן ב לאכתוצאה מיציאת המזומן

:מןופקודת הי

30% 70%לפי חלוקה , 2מיד לאחר החלוקה ההון העצמי יראה כמו בדוגמא

סיכום .שמתקבלים נכסים בעדםמבחינת הקבוצה יוצאים נכסים מבלי

מבחינת הקבוצה ההון העצמי קטן וכתוצאה מפעולה זו גם משתנה החלוקה בין הבעלים של חברת האם , כלומר .לזכויות שאינן מקנות שליטה

.תנועה בין בעלי המניות של הקבוצה, לכן התפישה היא שמדובר על תנועה הונית

כ יש כאן חלוקה שונה "של הקבוצה לא גדלים אלא בסהאם מדובר על תנועה הונית הנכסים , יש לשים לב .בתוך ההון העצמי

זכות חובה סעיף 10 מזומן

10 ש"זשמ

111עמוד

הערות

.הרכישה הנוספת בוצעה באותו יום, המקרה הזה מאוד פשוט (א)לעיתים הרכישה הנוספת מתבצעת לא באותו היום ואז המזומן שחברת האם משלמת נקבע לפי שווי הוגן של

.לפי שווי פנקסניש משתנות "חברת הבת לאותו היום ואילו הזשמ ש"סכום המזומן שישולם שונה מהסכום שבו משתנות הזשמ

?ממה נובע הפרש זה .של הבעלים של חברת האם" רווח"או " הפסד"ההפרש הוא בעצם

".הפסידו"הללו אז הבעלים של חברת האם 10%אם הם קנו ביוקר את ה ".הרוויחו"אם הם קנו בזול אז הם הפסד או רווח הקשור לעסקה בין בעלי מניות לא מוצג, מבחינת הקבוצהאין כאן נכסים שנרכשו

.בדוח על השינויים בהון העצמיאלא מוצג בדוח רווח והפסד .ההפרש יוצג כקרן הון ששייכת לבעלים של חברת האם, במילים אחרות

:פקודת היומן הכללית במקרה זה

(נכס)אז יצרנו הפרש מקורי 40%ל 30%אם הייתה עלייה מ( IAS 28)כשעסקנו בהשפעה מהותית (ב) .השקעהכי התפישה הייתה שרכשנו עוד

60%בדוחות מאוחדים אנו לא יכולים ליישם תפישה זו כי בדוחות מאוחדים בין אם חברת האם מחזיקה .100%הנכסים תמיד מוצגים לפי 70%ובין אם היא מחזיקה

בין שני , לכן אנו לא יכולים לטעון כאן שנרכש נכס מבחינת הקבוצה אלא נוצרה כאן עסקה בין שני השותפים .על כן זו עסקה הוניתש ו"עסקה בין הבעלים של חברת האם לבין הזשמ,המניות של הקבוצהסוגי בעלי

מוניטין (ג) ?ש"כיצד קובעים את הזשמ

:נזכיר כי התקן מאפשר שתי צורות חישוב

לפי השווי ההוגן של הנכסים המזוהים

לפי שווי הוגן.

:ש נקבעות כך"בצורה הראשונה הזשמ

.במקרה זה המוניטין שנוצר ברכישה מיוחס רק לבעלים של חברת האם .10%כעת חברת האם רכשה , 60%נניח לשם הדוגמא שאחוז ההחזקה היה

.כלום? מה קרה למוניטין כתוצאה מהרכישה הנוספת .מוניטיןש לא חושבו עם "הסיבה היא שהזשמ

.מהמוניטין 0%מהנכסים המזוהים ו 40%ש היה שייך "לזשמ הרכישהלפני .מהמוניטין 0%מהנכסים המזוהים ו 30%ש שייך "לזשמ לאחר הרכישה

מהמוניטין 100%מהנכסים המזוהים של חברת הבת ו 60%לבעלים של חברת האם היה שייך לפני הרכישה 60%כאשר המוניטין מחושב לפי

.מהמוניטין 100%מהנכסים המזוהים של חברת הבת ו 70%לבעלים של חברת האם שייך הרכישהלאחר 60%כאשר המוניטין מחושב לפי

...המשך

זכות חובה סעיף XX מזומן

XX ש"זשמ

קרן הון (שייכת לבעלים של חברת האם)

XX YY

לפי הסכום ששולם לפי החלק הפנקסני שהשתנה

XX אם זה נקנה ביוקר

YY אם זה נקנה בזול

מקורי בגיןהפרש נכסים מזוהים

הון עצמי של + * אחוז החזקה חברת הבת

112עמוד

(לפי שווי הוגן)בצורה השנייה כאשר חלק ממנו שייך לבעלים של חברת האם וחלק 100%המוניטין המוצג בדוחות המאוחדים הוא לפי

.ש"לזשמ .הבדל בין מוניטין למוניטין וזאת כי הם לא זהים בגלל שקיימת פרמיית שליטה נזכיר כי שיש

.60%ושיעור ההחזקה ₪ 100נניח שסך המוניטין בלי פרמיית שליטה הוא , לדוגמא 40%40*100? ש"ולזשמ, 60%60*100? כמה שייך לבעלים של חברת האם

.חברת האם יהיה סכום נוסף שמהווה פרמיית שליטה אבל בדרך כלל לבעלים של :10%ומאוחר יותר חברת האם רוכשת עוד 200כעת נניח שפרמיית השליטה היא .פרמיית השליטה לא משתנה כי שילמנו אותה כבר בעבר, מה שמשתנה זה המוניטין הרגיל

:החלוקה תהא 10%זאת אומרת שלאחר רכישת הכ לא משתנה אלא רק החלוקה בין "הסה, 30%30*100ש "זשמ, 70%70*100בעלים של חברת האם

.ש"זשמ/הבעלים

הערה טכנית (ד) :אמרנו שלכאורה מבחינת הקבוצה צריך לבצע את הפקודה הבאה

.אין צורך בפועל לבצע את הפקודה .בעצם חברת האם כבר שילמה את המזומן לכן בעת החיבור אנו מקבלים את המזומן לאחר התשלום

.ש אנו נבצע בשלב החלוקות ואת חישוב קרן ההון גם כן אנו נבצע בשלב החלוקות"את הקטנת הזשמ


XX ש"זשמ

קרן הון (שייכת לבעלים של חברת האם)

XX YY

113עמוד

?כיצד פותרים שיש בה עלייה בשעורי החזקה .'מחברה ב 60%' רכשה חברה א 01/2008ההסבר נניח שב לצורך

.'נוספים מחברה ב 10%' רכשה חברה א 01/10/2009בתאריך

חישוב הפרש מקורי (א) .י טבלה"הפרש מקורי יחושב כרגיל ע

' הפחתה ביתרה ' הפחתה א

01/2008 12/2008 1-9/2009 30/09/2009 10-12/2009 12/2009 לפי שעורי לפי שיעורי כרגיל כרגיל

החזקה חדשיםהחזקה ישנים

עסקאות פנימיות (ב)כי בכל 70%או 60%אם חברת האם מוכרת לחברת הבת זה כלל לא משנה אם זה נוצר כששיעור ההחזקה

.מקרה הכול על חשבון הבעלים של חברת האם לכן אין התייחסות מיוחדתיש 30/09/2009יש חלוקה מסוימת ומתאריך 30/09/2009עד אם חברת הבת היא המוכרת אז , לעומת זאת

.חלוקה אחרת ולכן כפי שעשינו בהפרש מקורי אנו נחלק את זה לשתי תקופות

חלוקות (ג) .חלוקת הון עצמי לתחילת שנה תתבצע רגיל לפי שיעור החזקה ישן

Xניקח את הרווח של חברת האם ונגדיר אותו : חלוקת הרווח

Yיוגדר 30/09/2009חברת הבת עד הרווח של

Zיוגדר 30/09/2009הרוח של חברת הבת מ

ZYX?מה שייך לבעלים של חברת האם %70%60 ZY? ש"מה שייך לזשמ %30%40

.חלוקת הון עצמי לסוף שנה תתבצע לפי שיעורי ההחזקה לסוף השנה

הצגה (ד)

דוח על המצב הכספי אין שינוי

דוח על הרווח הכולל אין שינוי

דוח על השינויים בהון העצמי .נצטרך לתת ביטוי לכך שהחלוקה השתנתה

(ש בפקודת יומן שהדגמנו"זה חובת זשמ)ש הנובעת מהרכישה "נצטרך לתת ביטוי להקטנת הזשמ (י שהדגמנו"לפי פ)נצטרך לתת ביטוי לקרן הון על חשבון הבעלים של חברת האם

114עמוד

דוגמא כוללת .₪ 80,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 60%' רכשה חברה א 01/2008ב

.₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב .₪ 10,000מכונה ששווייה ההוגן גבוה מערכה הפנקסני בסכום של ' באותו יום בספרי חברה ב

.שנים 5יתרת חיי המכונה .₪ 50,000שווי הוגן והשווי ההוגן שלהם הינו ש נמדדות לפי "זשמ

.₪ 70,000תמורת ' נוספים מחברה ב 10%' רכשה חברה א 01/10/2008ביום .₪ 20,000מ של "הרכוש רשום בע, ₪ 30,000רכוש קבוע תמורת ' לחברה א' מכרה חברה ב 30/06/2008ביום

.שנים 10ל "יתרת חיי הרכוש הקבוע הנ .יש להתעלם מהשפעת מס

:31/12/2008החברות ליום 2להלן מאזני הבוחן של 'ב 'א

- 150,000 השקעה 500,000 600,000 נכסים

(20,000)( 10,000)הון מניות (80,000)( 300,000). פ.עודפים י (700,000)( 800,000)הכנסות 300,000 360,000 הוצאות

.ערוך דוחות מאוחדים כולל דוח על השינויים בהון העצמי – נדרש

.₪ 250,000הוא 1-9/2008הנח כי הרווח של חברת הבת לתקופתה

(נתעלם ממנה, בפתרון לא נבצע את העסקה הפנימית) פתרון 1-9/2008 10-12/2008

30% 70% 40% 60%חלוקה


130,000 תמורה 000,50000,80

(100,000)הון עצמי 30,000

ייחוס הפחתה 01/2008

01-09/2008 הפחתה 1/10 30/9

10-12/2008 12/2008

(1,500) 10,000 מכונה129

5

000,10 8,500 8,500 (500) 8,000

15,500 - 15,500 14,000 - 14,000 אם –מוניטין 4,500 - 4,500 6,000 - 6,000 ש"זשמ –מוניטין

30,000 (1,500) 28,500 28,500 (500) 28,000

מוניטין

14,000בעלים של חברת האם )000,10000,100(*%60000,80

6,000ש "זשמ

20,000 זה לא חלק יחסי כי הבעלים שילמו פרמיית שליטה

:המוניטיןהיה שינוי בשיעור ההחזקה ולכן יש לעדכן את 01/10/2008ב

*500,43.0ש ל "הזשמ4.0

000,6 , שעוברת לבעלים של חברת האם 1,500כלומר יש הפחתה של.

.לגבי המכונה אין כרגע בעיה כיוון שהשינוי בהחזקה לגביה יקבל ביטוי בחלוקות

115עמוד

אירועים מיוחדים – 2שלב נרשמו רווחים בגין ההשקעה ולכן אין בסיס עלות ולא , כלומר, ₪ 150,000יש לשים לב שההשקעה רשומה בסך

.מה לבטל

חלוקות – 3שלב חלוקת הון עצמי מתחילת שנה

.הוא ההון העצמי של חברת האם. פ.לא היה בכלל דוחות מאוחדים ולכן ההון העצמי י 12/2007נכון ל

10,000הון מניות 300,000עודפים

310,000

ש כי לא היה דוחות מאוחדים"אין זשמ.


PN 693,750בעלים של חברת האם

144,250ש "זשמ %30*500,149%40*000,248

838,000

9/08מ עד "הה 440,000תרומה של חברת האם

1-9/08 248,500 תרומת של חברת האם 500,1000,250

10-12/08 149,500 500000,150

9/08מ מ "הה 838,000

חלוקת הון לסוף השנה

(10,000)הון מניות

32,650 קרן הון

PN (993,750)עודפים (971,100)

(156,900)ש "זשמ 500,4%30*000,508

(1,128,000) השקעה

600,000תרומה של חברת האם 000,150000,750

508,000הבת תרומה של חברת 000,8000,500

מ"ה 15,500בעלים אם –מוניטין

4,500ש "זשמ –מוניטין 1,128,000

הנוספים 10%-כדי לדעת את קרן ההון אנו חייבים לחזור ליום שבו נרכשו ה. ?מבחינת הקבוצה 01/10/2008ביום מה קרה

.פ.הון י 1-9/2008מ רווח "ה :30/09/2008ש ליום "חישוב זשמ

358,500תרומה של חברת הבת 500,8000,250000,100

149,400ש "הזשמ 000,6500,358*%40

מוניטין

.40%לפי 30/9ש ליום שינוי "זה הזשמ 149,400 – נדגיש

4הבעלים של חברת האם לקחו מהם 1 500,37*400,149

41

.שילמו ביוקר ולכן נכיר בקרן הון שלילית, כלומר, 70,000אך שילמו על זה

זכות חובה סעיף 70,000 מזומן

37,350 ש"זשמ 32,650 קרן הון

4נחשב אותם דקה לפני השינוי ונכפיל ב1

116עמוד

הצגה – 4שלב

הון מניות

כ"סה ש"זשמ כ"סה עודפים הון. ק

12/2007 10,000 - 300,000 310,000 - 310,000 50,000 50,000 - - - - רכישת בת 01/2008

(70,000) (37,350) (32,650) - (32,650) - עלייה בשיעור החזקה 838,000 144,250 693,750 693,750 - - רווח כולל

12/2008 10,000 (32,650) 993,750 971,000 156,900 1,128,000

117עמוד

עלייה בשיעור ההחזקה באמצעות הנפקהי חברת הבת ובמקביל חברת האם תרכוש "עלייה בשיעור ההחזקה יכולה להתבצע גם באמצעות הנפקת מניות ע

.אחוז גבוה יותר ממה שהיה לה .ההחזקה בכל מקרה נראה בזה כעסקה הוניתאם יש עלייה בשיעור , התיאוריה נשארת זהה

.צורת החישוב ביום שבו נוצרה העלייה: הדבר היחידי שיש לשים לב אליו :נראה מה קורה באותו יום מבחינת הקבוצה

הפעם התשלום של המניות לא מייצג יציאת כסף כי מה שחברת האם שילמה עובר לחברת הבת .ה לחיצונייםהתמורה מההנפק –הפעם מתקבל כסף , להיפך

:פקודת היומן

זה אומר שההון העצמי מבחינת הקבוצה , המשמעות המיידית היא שנכנס כסף לקבוצה מבלי שויתרנו על שום נכס .גדל

:חשבון מי הוא גדלכעת צריך להחליט על

יכול להיות שהם גדלו ויכול להיות שהם קטנו – ש"על חשבון הזשמההפרש הסיבה היא שמצד אחד האחוז שלהם קטן אבל מצד שני סך ההון העצמי גדל על כן אנו צריכים לחשב את

ובהתאם לכך נרשום ש דקה אחרי ההנפקה"הזשמ לבין ש דקה לפני ההנפקה"בין הזשמ .מן אם זה בזכות או בחובהבפקודת היו

.ש"קיטון של הזשמ/את התשובה נקבל מההפרש לאחר חישוב הגידול – על חשבון הבעלים של חברת האם


...תלוי ...תלוי ש"זשמ קרן הון

(ח בעלים של חברת האם"ע) ...תלוי ...תלוי

118עמוד

ירידה בשיעור ההחזקה התפישה החשבונאית

.שבעזרתה הסברנו עלייה בהחזקה 3י דוגמא הזהה לדוגמא "בכדי להבין את התפישה החשבונאית נסביר ע

דוגמא .'מהון המניות של חברה ב 10%יום למחרת מכרה ', מהון המניות של חברה ב 70%' רכשה חברה א 12/2008ב

?שוב נחשוב מה קורה מבחינת הקבוצה .הרעיון המרכזי הוא אותו רעיון בדיוק כמו בעלייה בשיעור ההחזקה

ולכן כמו שבעלייה 100%לפי הנכסים מוצגים 70%ובין אם הוא 60%מבחינת הקבוצה בין אם שיעור ההחזקה .בשיעור ההחזקה לא יצרנו נכסים כתוצאה מהרכישה כך גם בירידה בשיעור ההחזקה לא נגרע נכסים

?מה בכל זאת קורה כתוצאה מירידה בשיעור ההחזקה

.שוב פעם מדובר על תנועה הונית בלבד, ש משתנה"חברת האם לזשמהחלוקה בין הבעלים של :פקודת היומן מבחינת הקבוצה

.ההון העצמי של הקבוצה גדל כתוצאה מהמכירה .החזקה וההפרש הוא קרן הון על חשבון בעלים של חברת האם 40%החזקה ל 30%ש עלו מ "הזשמ

הערות .כאן יכולה להיות בזכות או בחובהקרן ההון גם (א)

רק כיוון שזו תנועה הונית נציג את , אז הבעלים של חברת האם למעשה הרוויחו" ביוקר"אם המכירה בוצעה .בזכות" קרן הון"זה כ

.יש לשים לב להבדל בין התפישה הזו לבסיס שווי מאזני (ב) .הון כי התפישה הייתה של מכירת נכסהפסד /הכרנו ברווח 30%ל 40%בבסיס שווי מאזני אם הייתה ירידה מ

.אלו דוחות מאוחדים, בדוחות מאוחדים אין את התפישה הזו

טיפול מיוחד –מוניטין (ג)ש חושבו ללא מוניטין זה אומר שכתוצאה מהירידה בשיעור ההחזקה המוניטין לא משתנה "אם הזשמ

.והמשמעות היא שהמוניטין נשאר לפי שיעור ההחזקה הקודםאו במילים , ש"הקשור לזשמושבו כולל מוניטין אז מה שמשתנה זה החלק מתוך המוניטין ש ח"אם הזשמ

.פרמיית השליטה לא משתנה, אחרות

:כתוצאה מהירידה בשיעור ההחזקה ייתכן כי בדוחות הנפרדים חברת האם רשמה רווח (ד)

.מבוטל כמו כל הרווחים הקשורים להשקעההרווח הזה כמובן צריך להיות

י הנפקה"הירידה בשיעור ההחזקה יכולה להתבצע גם ע (ה) .חברת האם רוכשת אחוז נמוך ממה שהיה לה, חברת הבת מנפיקה מניות

. המהות לא משתנה, שוב :מה שנעשה ביום השינוי, החישוב ביום השינוי כן משתנה

.גם שיעור ההחזקה גדל וגם ההון העצמי גדל –ש "לזשמ


XX ש"זשמ קרן הון

(ח בעלים של חברת האם"ע)

סכום התמורה שהתקבלה


XX ש"זשמ קרן הון

(ח בעלים של חברת האם"ע)

התמורה מהנפקה לחיצוניים.

נחשב דקה לפני לעומת דקה אחרי.

XX מזומן ח X השקעה ז X רווח ז

119עמוד

מעברים

כניסה למאוחד .האיחוד מתחיל ברגע שנוצרת לראשונה שליטה

החזקה להחזקה שמהווה שליטה והאיחוד לראשונה עד כה היה נו בעיקר על מצבים של מעבר מאפס עד כה דיבר .בתחילת השנה

עקרונות

ואנחנו נדרשים לערוך 01/04/2009השליטה הושגה ב , לדוגמא, ייתכן מצב שהשליטה הושגה במהלך השנה (1) .2009דוחות מאוחדים לשנת

וביום הזה הרי שקיימת שליטה 31/12/2009ותו אנו עורכים ב א, מבחינת הדוח על המצב הכספי אין בעיה .ולכן האיחוד רגיל לחלוטין כמו שעשינו עד כה

:ובחלוקות החידוש הוא בדוח על הרווח הכוללמאוחד יכלול דוח רווח והפסד הק מהרגע שהושגה שליטה מכאן שאנו צריכים להתחיל לאחד את חברת הבת ר

ם וחברת האם לכל השנה ואת ההכנסות וההוצאות של חברת הבת רק החל מיאת ההכנסות וההוצאות של .01/04/2009מתאריך : בדוגמא שלנו, הכניסה לאיחוד

01/04/2009מ , כלומר, ש ברווח זה יתבצע לתקופה של האיחוד"את חלקן של הזשמ גם בחלוקות כשאנו נחשב

הבת וטיפלה בהשקעה ייתכן מצב שבו לפני השגת השליטה חברת האם החזיקה בחברת (2)

(.שווי מאזני) IAS 28או לפי הוראות ( שווי הוגן) IAS 39או לפי הוראות ביום שמושגת לראשונה שליטה אנו מתייחסים לזה כמכירה של ההשקעה הקודמת ורכישתה מחדש לפי שווי

. הוגן

:משמעויות 2לתפישה זו

כתוצאה מהמכירה אנו מכירים ברווח (א)

המקורי ייקח בחשבון את השווי ההוגן של ההשקעה הקודמתהחישוב של ההפרש (ב)

XX תמורה : יחושב כדלקמן, כלומר

כרגיל (XX)הון עצמי

XX הפרש מקורי

תשלום עבור + שווי הוגן של + ש "זשמ רכישה נוספת ההשקעה הקודמת

120עמוד

יציאה מהמאוחד .מכרו את מלוא ההשקעה 31/12/2009הייתה שליטה ובתאריך 31/12/2009מהנחה שעד התאריך לצורך ההסבר נצא

העקרונות

?ואילו דוחות נציג מרגע שהפסיקה להיות שליטה? אילו דוחות הצגנו כאשר הייתה שליטה (א)פ חוק או הישות רוצה בכך הצגנו גם דוח נפרד של "כל עוד הייתה שליטה הצגנו דוחות מאוחדים ואם נדרש ע

.שווי הוגן IAS 39חברת האם שבו הצגנו את ההשקעה בחברת הבת על בסיס עלות או על בסיס ים דוחות מהרגע שמפסיקה להיות שליטה כמובן שאנו כבר לא מציגים דוחות מאוחדים ואנו גם לא מציג

.נפרדים ?מה כן נציג (.ולא נפרד)הדוח העצמאי חייב להיות המשך ישיר לדוח המאוחד – דוח עצמאי

ההון העצמי של הדוח המאוחד מיד לאחר מכירת ההשקעה הוא ההון , במילים אחרות .העצמי של הדוח העצמאי .ל גם לגבי הרכב ההון העצמי"כנ

?מה צריך להציג לקורא הדוחות, בסוף השנהבדוגמא שלנו המכירה בוצעה (ב)

להציג 2009הוא לא ליום מסוים אלא לתקופה ולכן אנו חייבים עדיין בשנת דוח על הרווח הכולל .הייתה שליטה 2009דוח רווח והפסד מאוחד כי במשך כל שנת

ליטה ולכן נכון אין ש 31/12/2009נכון ל , לעומת זאת משקף את המצב ליום ספציפי דוח על המצב הכספי .לאותו יום אנו כבר מציגים דוח על המצב הכספי עצמאי

.אין יותר דוחות מאוחדים ויש רק דוח עצמאי 2010החל משנת

31/12/2009יום המכירה (ג)

התפישה היא כאילו הקבוצה מכרה את כל מה שקשור לחברת הבת ועל כן יש מבחינת הקבוצה לבצע :תיאורטית את פקודת היומן הבאה

.הון/קרן שערוך בנוסף אם מכרנו את הנכסים של חברת הבת ייתכן שנצטרך לבצע מיונים כמו גריעת

:ע זמינים למכירה"או אם מדובר בני

הערות ?מדוע, מבחינת טכנית אין צורך לבצע את פקודת היומן הזו

המזומן שהתקבל מהמכירה כבר מופיע אצל חברת האם בדוחות שלה .הגריעה של הנכסים וההתחייבויות אנו פשוט לא נאחד את הנכסים וההתחייבויותולגבי

?מה כן נצטרך לעשותוכן נצטרך לחשב את רווח ( 'עודפים וכו, קרן הון)נצטרך לבצע פקודות מבחינת הקבוצה של סיווגים מחדש

.ההון :הדרך הקלה ביותר לחישוב רווח ההון היא

שהתקבל הסכום XX תמורה כמו השקעה תיאורטית (XX)חלקם של הבעלים של חברת האם בחברת הבת

X רווח הון

...המשך יציאה מהמאוחד בעמוד הבא

XX קרן שערוך ח XX עודפים ז

XX קרן הון ח XX רווח הון ז


XX נכסים של חברת הבת XX התחייבויות של חברת הבת

XX ש"זשמ

XX רווח הון

בסכום המזומן שהתקבל

ש"מכרנו את חברת הבת ולכן אין יותר זשמ

121עמוד

הליך הפתרון

הפרש מקורי (1) 12/2009בדוגמא שלנו , יחושב כרגיל ונבצע טבלת הפחתה עד יום איבוד השליטה

אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות (2)

.כיוון שייתכן כי חברת האם רשמה רווח הון כתוצאה ממכירת ההשקעה אנו צריכים לבטל אותו .לגבי עסקאות פנימיות נרחיב בהמשך

חלוקות (3)

.החלוקה היחידה שצריך לבצע היא חלוקת הרווח והיא מתבצעת כרגיל (יותר חברת בתאין . )אין צורך לעשות חלוקת הון עצמי כי ההון העצמי הוא של חברת האם בלבד

הצגה (4)

עצמאידוח -יהיה דוח על המצב הכספי

דוח מאוחד -דוח על הרווח הכולל יהיה

ש בסכום שהם "בדוח זה נצטרך לתת ביטוי לגריעה של הזשמ -דוח על השינויים בהון העצמי המכירה עמדו ביום


122עמוד

דוגמא .₪ 80,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 01/2009ב

.₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב .באותו היום₪ 20,000ש נמדדות לפי "הזשמ

.₪ 300,000 תמורתאת כל ההשקעה ' מכרה חברה א 12/2009ב .עד לאותה נקודה ההשקעה נוהלה על בסיס עלות

:2009של שתי החברות לשנת להלן מאזני הבוחן

'ב 'א

400,000 800,000 מזומן 100,000 - ע "השקעה בני (20,000)( 10,000)הון מניות

(80,000)( 300,000). פ.עודפים י (30,000) -קרן הון (800,000)( 1,000,000)מכירות

300,000 400,000 עלות המכר (200,000)( 500,000)אחרות הכנסות

330,000 610,000 הוצאות הנהלה

.כולל דוח על השינויים בהון העצמי( לא כולל דוח נפרד) 2009הצג את הדוחות הנדרשים לשנת – נדרש

פתרון .אין יותר שליטה 12/2009נוצרה שליטה ובחודש 01/2009מה שמיוחד בדוגמא הזו הוא שבחודש

.הדוח על הרווח הכולל יהיה דוח מאוחד אבל הדוח על המצב הכספי יהיה דוח עצמאי –המשמעות


100,000 תמורה 000,20000,80 (100,000)הון עצמי

0

.אירועים מיוחד ועסקאות פנימיות – 2שלב ביטול ההשקעה וביטול כל הרווחים הקשורים אליה -השקעה

תמורה

000,220000,80000,300: ביטול רווח הון אצל חברת האם בסך

.אין עסקאות פנימיות אבל בשלב זה כדאי לחשוב על השפעות של איבוד השליטה .מכיוון שהתפישה היא מכירת כל הנכסים וההתחייבויות של חברת הבת אנו חייבים לבצע סיווגים מחדש

אם ההשקעה בניירות ערך נמכרה הרי הקרן הון צריכה להיות מועברת לרווח והפסד, בדוגמא שלנו .הכול מועבר לדוח רווח והפסד : לכן נבצע פקודה נוספת

את רווח ההון בנוסף כתוצאה מהמכירה הבעלים של חברת האם הרוויחו או הפסידו על כן עלינו לחשב .מנקודת מבטה של חברת האם

:כדי לחשב את רווח ההון של חברת האם עלינו לחשב מעין השקעה תיאורטית ליום המכירה? כמה רווח הון

אין הפרש מקורי ואין עסקאות פנימיותקרן הון הון נוצרה השנה .ק

500,000ליום המכירה התרומה של חברת הבת 000,100000,30000,370

400,0008.0*00,500ולכן השקעה תיאורטית

300,000 תמורה (400,000)גריעה

(100,000)הפסד הון

30,000 קרן הון ח 30,000 ע"רווח מני ז

123עמוד

חלוקות – 3שלב

חלוקת הרווח 490,000 בעלים של חברת האם

2.0*00,400 80,000 ש "זשמ 570,000

יצירת הפסד הון ביטול רווח הון רווח

170,000 תרומה של חברת האם 000,100000,220000,490

400,000 תרומה של חברת הבת 000,3000,370 570,000

ע רווח"קרן הון מני

ומבחינת הקבוצה זה בוטל ולכן אין צורך לעשות 30,000כי אצל חברת הבת יש 0מבחינת רווח כולל אחר הוא .חלוקה של הרווח הכולל

.חלוקת הון עצמי לסוף השנה

:לסוף השנה כבר אין שליטה ולכן מדובר רק על ההון העצמי של חברת האם 10,000הון מניות

PN 790,000עודפים .זה יופיע בדוח עצמאי, (מזומן)לחברת האם שזה הנכס היחיד שי 800,000


(דוח עצמאי)דוח על המצב הכספי 800,000 מזומן

(10,000)הון מניות (790,000)עודפים

(מאוחד)דוח על הרווח הכולל

חיבור 1,800,000 מכירות חיבור 700,000 עלות המכר

חיבורביטול רווח הון 1,100,000 גולמי רווח

480,000 הכנסות אחרות 000,220000,700 (100,000)הפסד הון

חיבור( 940,000)הוצאות הנהלה יכול להיכנס הכנסות אחרות 30,000 רווח מניירות ערך

570,000 רווח השנה

העתקה –חלוקת הרווח

מתחיל מאוחד ומסתיים עצמאי – העצמידוח על השינויים בהון

500,000תרומה של חברת הבת ליום היציאה * 100,0002.0*000,500ש "לכן חלקם של הזשמ

הון מניות

כ"סה ש"זשמ כ"סה עודפים

310,000 - 310,000 300,000 10,000 חברת אם בלבד. פ.י 20,000 20,000 - - - רכישת חברת בת

570,000 80,000 490,000 490,000 - רווח כולל *(100,000) (100,000) - - - ש"גריעת זשממכירת בת

800,000 - 800,000 790,000 10,000 דוח עצמאי . ס.י

124עמוד

דגשים במהלך בדוגמא שביצענו איבוד השליטה היה בסוף השנה אבל בהחלט יכול להיות מצב שאיבוד השליטה יהיה (1)

?מה עושים במצב כזה, 30/09/2009נניח ב , השנההוא הרי מייצג יתרה ליום מסוים ומכיוון שבסוף השנה אין שליטה הדוח על , מבחינת הדוח על המצב הכספי

.המצב הכספי יהיה עצמאי :בדוח על הרווח הכולל יראה כך

.של חברת האם לכל השנה .זה הרווח שקשור לדוח העצמאי 31/12עד 30/09מ , כלומר, (30/09/2009)של חברת הבת עד איבוד השליטה

?מה קורה אם איבדנו שליטה אבל מכרנו רק חלק מההשקעה, עד כה עסקנו במצב שבו מכרנו את מלוא ההשקעה (2)

.התפישה היא כאילו מכרנו את כל ההשקעה ואת החלק שטרם נמכר קנינו לפי שווי הוגן ?ווח ההון כי איך נחשב את רווח ההון כתוצאה מהמכירהלצורך חישוב ר ההנקודה הזו חשוב

XX תמורה (XX)גריעה X רווח הון

.מקובליםמכאן ואילך היא מנוהלת לפי עקרונות חשבונאיים , לגבי ההשקעה שנותרה .שווי הוגן IAS 39אם אין השפעה מהותית אז לפי ? למה הכוונה

.בסיס שווי מאזני IAS 28אם יש השפעה מהותית אז לפי

?מה קורה אם במועד איבוד השליטה קיימות עסקאות פנימיות (3)

הפנימית אם חברת האם מכרה לחברת הבת זה אומר שהנכס נמצא אצל חברת הבת ולכן צריך לממש את העסקה .לרווח הון כי הנכס נמכר

צריך , אם חברת הבת מכרה לחברת האם זה אומר שהנכס נמצא אצל חברת האם ולכן אסור לממש את העסקה

.לקזז אותה מהנכס המופיע אצל חברת האם

הסכום שהתקבל + שווי הוגן של (רק על החלק שנמכר) שנותרהההשקעה

125עמוד

החזקה לצדדים

חברות נשלטות –לצדדים החזקה 'א

'ד' ג' ב

עקרון מנחה .דוחות מאוחדים צריכים לשקף את כל הנכסים וההתחייבויות של הקבוצה הכלכלית

.אנו מבצעים דוח מאוחד אחד אשר יכלול את חברת האם ואת כל חברות הבנות גם יחד, במילים אחרות .לא נבצע דוח מאוחד לכל חברת בת בנפרד, למען הסר ספק

חייבויות של כל החברות המשתתפות באיחוד וכרגיל במסגרת ההון העצמי מהנכסים וההת 100%הדוח המאוחד יכלול .ש"נבצע הפרדה בין הבעלים של חברת האם לבין הזשמ

.ש מוצגות כולן ביחד"מה שמיוחד פה הוא שהזשמ .'מהתרומה של חברה ד 40%+ ' מהתרומה של חברה ג 30%+ ' מהתרומה של חברה ב 20%: הן מחושבות

.עסקאות פנימיותדגש מיוחד הוא על נושא

אם חברת האם מוכרת זה לא ממש חשוב למי כי אנו הרי דוחים את הרווח של חברת האם ולכן סופגים את זה רק .הבעלים של חברת האם

.מבחינה טכנית זה יכנס תמיד לתרומה של חברת האם

ין כאן עסקה עם חיצוניים ולכן צריך לדחות את אם חברת הבת מוכרת זה גם לא חשוב למי כי מבחינת הקבוצה א .מלוא ההכרה ברווח

:היא המוכרת' נניח שחברה ב

?איזה רווח נדחה .'חברה ב, כלומר, את הרווח של חברת הבת

?מי שותף

.80%והבעלים של חברת האם בגובה של 20%ש בגובה "הזשמ

?איך נבצע .'את העסקה הזו נכניס לתרומה של חברה ב

המסקנה היא שכל העסקאות הפנימיות מנוהלות בדיוק כפי שלמדנו רק חשוב לציין בטבלת העסקה הפנימית מי

.החברה המוכרת כדי שנוכל בהמשך להכניס את זה לתרומה הנכונה

80% 70% 60%

126עמוד

שלבים טכניים לפיתרון קביעת שליטה -שלב מקדימי

.שולטת' עלינו לבדוק על אילו חברות חברה א .אלו ישתתפו בדוח המאוחדרק חברות

ועל כן היא שולטת ' מחברה ג 70%', מחברה ב 80%מחזיקה ' המסקנה שלנו היא שחברה א: נניח לשם הדוגמא .בשתיהן

הפרש מקורי -1שלב

' והיא תכנס לתרומה של חברה ב' בחברה ב' יש לחשב בנפרד טבלת הפרש מקורי של חברה א .'והיא תכנס בתרומה של חברה ג' רה גבחב' ובנפרד הפרש מקורי של חברה א

עסקאות פנימיות ואירועים מיוחדים -2שלב

כמו כן יש לבטל את כל הפעילויות שנרשמו גם בגין , פקודות יומן תוך ציון החברה המוכרת+ יש לבצע טבלאות .'וגם בגין ההשקעה בחברה ג' ההשקעה בחברה ב


.'וחברה ג' חברה ב', ברה אצריך לחשב את התרומה של ח 'מהתרומה של חברה ג 30%+ ' מהתרומה של חברה ב 20%: ש יחושבו"הזשמ

'מהתרומה של ג 70%+ ' מהתרומה של ב 80%+ ' מהתרומה של חברה א 100%הבעלים של חברת האם יהיו .חלוקות אלו יבוצעו גם לרווח וגם לרווח ההון –כמו כן

הצגה -4שלב

.הצגה של כולם יחד –אין חידוש

127עמוד

לצדדים וחברה כלולההחזקה

:נניח המצב הבא 'א

'ג' ב

(.IAS 28)' אך יש לה רק השפעה מהותית בחברה ג' שולטת בחברה ב' במקרה זה חברה א .'ב וחברה' מהנכסים וההתחייבויות רק של חברה א 100%על כן הדוח המאוחד יכלול

.IAS 28ב "ע' אבל בנוסף בדוח הזה נציג השקעה בחברה ג' מהתרומה של חברה ב 20%ש יהיו "בדוח המאוחד הזשמעל בסיס שווי מאזני והדוח על הרווח הכולל ' הדוח על המצב הכספי המאוחד יכלול השקעה בחברה ג, במילים אחרות

.'יכלול רווחי אקוויטי בגין חברה ג

.נושא של עסקאות פנימיותדגש מיוחד הוא על וזה על חשבון הבעלים של חברת האם וזה 30%אנו דוחים , (היא מוכרת לקבוצה)לא משנה למי , מוכרת' אם חברה ג

.יכנס לתרומה של חברת האם .מחזיקה בחברה הכלולה' הסיבה לכך היא מכיוון שחברה א

30% 'ג ' ב+ ' א מהרווח 30%דוחים ' אם הקבוצה מכרה לחברה ג

:בנוסף נבצע פקודה

או

.זה תלוי? 30%על חשבון מי נדחה את ה .הבעלים של חברת האםלכן הכול על חשבון ' היא זו אשר מכרה אנו דוחים רווח של חברה א' אם חברה א

.'מבחינה טכנית זה יכנס לתרומה של חברה א

שדחינו זה על חשבון בעלים של 30%מתוך ה 80%לכן ' היא זו אשר מכרה אנו דוחים רווח של חברה ב' אם חברה ב .ש"שדחינו יהיו על חשבון הזשמ 30%מתוך ה 20%חברת האם ואילו

.'לתרומה של חברה במבחינה טכנית אנו פשוט מכניסים את זה

80% 30% 80%

30,000 רווחי אקוויטי ח 2,250 השקעה ז

30,000 מכירות ח 2,250 עלות המכר ז השקעה ז

128עמוד

שלבים טכניים לפיתרון הפרש מקורי -1שלב

.'בחברה ב' נחשב טבלת הפרש מקורי של חברה א

עסקאות פנימיות ואירועים מיוחדים -2שלב .יש לבטל( בהנחה שלא נוהל בסיס שווי מאזני)' ולהשקעה בחברה ג' כל מה שקשור להשקעה בחברה ב, ראשית

.יטופלו כרגיל' לחברה ב' בין חברה אעסקאות פנימיות נחשב את רווחי האקוויטי תוך התייחסות , כלומר', בשלב זה נבצע גם את כל החישובים הקשורים לחברה ג

(אם העסקאות הפנימיות נרשמות בסעיפים הספציפיים נרשום ממש פקודות יומן)לעסקאות פנימיות .כדאי לעשות תנועה בחשבון השקעה ( י מאזניכמובן על בסיס שוו)ונחשב את ההשקעה לסוף השנה


(לא מעורבת כי היא לא בשליטה' חברה ג)' חברה ב+ ' נחשב תרומה של חברה א

הצגה -4שלב .ואת רווחי האקוויטי' רק שכמובן בהצגה זו נכלול את ההשקעה בחברה ג, כרגיל

129עמוד

דוגמא ₪ 100,000לפי שווי מאזני בסכום ' המניות של חברה במהון 80%' רכשה חברה א 01/2008ב .₪ 50,000תמורת ' מהון המניות של חברה ג 30% -ו

.מיוחס למוניטין' כל ההפרש המקורי בגין חברה ג, ₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון של חברה ג :2009להלן נתונים נבחרים ממאזני הבוחן של שלושת החברות לשנת

'ג 'ב 'א

100,000 100,000 100,000מכונות 200,000 300,000 400,000 2009רווח ל

400,000 600,000 800,000 12/2009הון עצמי

על בסיס עלות' ובחברה ג' ניהלה את ההשקעה בחברה ב' חברה א :נדרש 12/2009מה סכום המכונות שייוצגו בדוח על המצב הכספי ל (א) 2009טי לשנת מהם רווחי האקווי (ב) 12/2009ל ' מה סכום ההשקעה בחברה ג (ג) 12/2009ואת חלוקת ההון ל 2009רווח כולל לשנת , הצג את החלוקות (ד)

פתרון

.'וחברה ב' כי הדוח המאוחד כולל רק את חברה א 200,000המכונות יוצגו (א) 'רווח של חברה ג

60,000%30*000,200רווחי האקוויטי (ב)

12/2009סך ההשקעה ל (ג)

50,000 תמורה : נחשב ראשית הפרש מקורי %30*000,100 ( 30,000)שווי נרכש

20,000 מיוחס למוניטין

120,000 חלק בשווי : 12/2009השקעה ל 20,000 מוניטין

140,000

460,000 תרומה של חברת האם :חלוקת הרווח (ד) 300,000 תרומה של חברת הבת

760,000

700,000 ברת האם בעלים של ח %20*000,300 60,000 ש "זשמ

ביטול השקעות 760,000

' ג', בחברות ב' ג-השקעה נכונה ב

810,000 תרומה של חברת האם : חלוקת הון עצמי 000,140000,130000,800 600,000 תרומה של חברת הבת

1,410,000

1,290,000 בעלים של חברת האם %20*000,600 120,000 ש "זשמ

1,410,000

130עמוד

החזקה בשרשרת

IAS 27 זכויות הצבעה במישרין או בעקיפין 50%כהחזקה של מעל מגדיר שליטה. .דרך חברות בנות –בעקיפין הכוונה

:נבין את מהות ההגדרה

'ג ' ב ' א: נניח 80% 70%

.מזכויות ההצבעה 80%היא מחזיקה במישרין ב , כמובן שכן'? שולטת בחברה ב' האם חברה א 70%מחזיקה היא ' ולכן באמצעות חברה ב' היא חברת בת של חברה א' חברה ב, כן'? שולטת בחברה ג' האם חברה א

.'מזכויות ההצבעה בחברה ג

ש "שהינם זשמ' מבעלי מניות חברה ג 30%מי שיגיע לאסיפה זו הם ', נניח שרוצים לכנס אסיפת בעלי מניות של חברה גואומרת לה מה לעשות ' קובעת את המדיניות העסקית של חברה ב' ומכיוון שחברה א' יהיו נציגים של חברה ב 70%ו

.'שולטת בחברה ג' ולכן חברה א' גים של חברה אבעצם אלו הם נצי

.כדאי לשים לב להבדל בין זכויות הצבעה לבין זכויות ברווח וברווח הון

.₪ 30ש "וזשמ₪ 70תקבל ' דיבידנד חברה ב₪ 100תשלם ' אם חברה ג:זכויות ברווח וברווח הון (80%*70)₪ 56תקבל ' א זה אומר שחברה( ₪ 70)תחליט לחלק חלקה בדיבידנד ' אם חברה ב .56%הינם ' בחברה ג' בעצם זה אומר שהזכויות ברווח של חברה א .ש"הינו החלק ברווח של הזשמ, 44%, והחלק ההופכי

מהנכסים וההתחייבויות וההכנסות וההוצאות של שלושת 100%הדוח המאוחד בהחזקה בשרשרת יכלול כמובן :ותהחברות אבל כרגיל צריך לבצע חלוק

.'מהרווח של חברה ב 20%+ ' מהרווח של חברה ג 44%: ש מגיע"לזשמ

'מרווחי חברה ג 56%+ ' מרווחי חברה ב 80% +' מרווחי חברה ב 100%: לבעלים של חברת האם מגיע

:ש גם בדרך אחרת"ניתן לחשב את הזשמ :מאוחד' את הרווח של ב', ללא חברה א, נחשב

X -נגדיר כ בעלים של האם = ' רווח של חברה גמה 70%+ ' מהרווח של חברה ב 100%

.'מחברה ג 30%ש מגיע "כבר בשלב זה אנו יודעים שלזשמ

:'נסתכל כעת על הרווח המאוחד של חברה א

(הבעלים של האם) Xמ 80%+ ' מהרווח של חברה א 100%

(הבעלים של האם) X –מ 20%+ ' מהרווח של חברה ג 30%= ש "לכן אנו יודעים שהזשמ

...דוגמאות בעמוד הבא

131עמוד

1דוגמא

'ג ' ב ' א 90% 80%

₪ 100כל אחת מהחברות הרוויחה .בכל אחת מהחברות וחישוב הרווח המאוחד כולל חלוקות' זכויות הצבעה וזכויות ברווח של חברה א – נדרש

פתרון

'ג ' א 'ב ' א 80% 90%זכויות הצבעה

72% 90%ברווח זכויות 28% 10%ש "זשמ

חלוקות+ חישוב רווח מאוחד

:צורות לחישוב 2ישנן 300כ הרווח המאוחד הינו "אז סה 100אם כל אחת הרוויחה (1)

'של א ' של ב ' של ג

262בעלים של האם %72*100%90*100100 38ש "זשמ %10*100%28*100

'של ג ' של ב 300

262בעלים של האם (2) 18' ש של ב"זשמ 20' ש של ג"זשמ

300

180' בעלים של חברה ב: 'ג+ ' נחשב מה קורה בדוח המאוחד של ב %80*100100 %20*100 20ש "זשמ

200

.18, כלומר, 10%ש שלהם מגיע "אז לזשמ 180מגיע ' לכל חברה באם '? ש של חברה ב"מה בעצם שייך לזשמ262לבעלים של חברת האם שייך %90*180100

2דוגמא 'א

'ג' ב

₪ 100כל אחת מהחברות הרוויח

פתרון 'ג ' א 'ב ' א

70% 90%זכויות הצבעה %60%10 64% 90%זכויות ברווח %60*%90%10

36% 10%ש "זשמ %)10*%60(%)10%40(

חלוקת רווח 254בעלים של חברת האם 100*%90100*%64100

46ש "זשמ 100*%10100*%36 300

60%

90% 10%

132עמוד

3דוגמא

'ד' ג' ב' א

פתרון 'ד ' א ' ג ' א 'ב ' א

70% 80%זכויות הצבעה %60%10 60% %30%20%10 58% 80%זכויות ברווח (א)הסבר 43.4% %80%10*%60

42% 20%ש "זשמ (ב)הסבר 56.6% )10%40(%)%60*20(%

הרווחחלוקת 281.4חברת האם בעלים של

118.6ש "זשמ 100*%20100*%42100*%6.56 400

:הסברים

(א)

%4.43%20*%80%30*%60*%80%30*%10%10

(ב)

%6.562.0*2.02.0*6.0*3.03.0*3.04.0

הערה PLUNG NUMBERי לקיחת "מתבצע ע" הסבר ב"חישוב

"בהסבר א"בניכוי המספר שמתקבל 1של הולך לבעלים של חברת האם וההפרש X, רווח 100%הרי ישנו

.X-1כלומר , ש"חייב ללכת לזשמ החישוב מובא לצורך הבנה של מה שקורה אבל מהיר יותר

.PLUG NUMBERלבצע

80% 60% 30%

10%

10%

20%

ש של"זשמ' חברה ד

נטו

1.03.02.01

' חברה אמחזיקה ישירות

' חברה גמחזיקה ישירות

' חברה במחזיקה ישירות

רווח שחולק

'י ד"ע

מה שנלקח י "נטו ע

' ש ג"זשמ 'בחברה ב

1.06.01

החזקה ישירה של

'ג-ב' א

החזקה 'ג-ב' של ב

' ש ב"י זשמ"מה שנלקח ע' י חברה ג"מהרווח שנתקבל ע

'שקיבלו רווח מחברה ד

' ש ב"י זשמ"מה שנלקח עמהרווח הישיר שקיבלו

'מחברה ד (בנפרד 20%מחזיקים בה )

רווח ישיר 'של חברה א

ישירה רווח מאחזקה ' בחברה ג 10%של

שמחזיקה ישירות 'מחברה ד 10%ב

אחזקת השרשרת הקלאסיתשקבלת ' אחזקה בחברה ב 80%

שמקבלת ' רווח מחברה ג 60% 'רווח מחברה ד 30%

רווח מאחזקה ישירה ' בחברה ב 80%של

שמחזיקה ישירות 'מחברה ד 20%ב

'ש ב"זשמ 'ד-רווח מ 'ג-רווח מ

133עמוד

עקרונות בסיסים בהחזקה בשרשרת

הדוחות המפורסמים (1) 'ג ' ב ' אנניח המצב הבא

90% 80%

?איזה דוחות יפורסמו ח עצמאי"ת דוממפרס ' -חברה ג פ הוראות "ואם היא נדרשת ע' וחברה ג' בעיקרון מפרסמת דוח מאוחד שכולל את חברה ב ' -חברה ב

מוצגת או על בסיס ' היא גם צריכה להציג דוח נפרד שבו ההשקעה בחברה ג( בארץ חובה) .עלות או על בסיס שווי הוגן

' אם חל פטור זה ב, תהא פטורה מהצגת הדוחות המאוחדים' אפשרות שחברה ב קיימת .תפרסם דוח נפרד

.תפרסם דוחות מאוחדים של כל החברות ואם היא נדרשת תפרסם גם דוח נפרד –' חברה א

134עמוד

הפרש מקורי (2)ההפרש אין בעיות בחישוב ' רכשה את חברה ג' כ חברה ב"ורק אח' רכשה את חברה ב' אם קודם חברה א

.'היא שילמה רק עבור הנכסים של חברה ב' רכשה את חברה ב' המקורי וזאת משום שכאשר חברה א' התפישה היא שהקבוצה רכשה את חברה ג' רוכשת את חברה ג' מחשבים הפרש מקורי כרגיל וכאשר חברה ב

.ועל כן ההפרש המקורי יחושב כרגיל' והקבוצה כולה שילמה עבור הנכסים של חברה ג

.אנו בבעיה' את חברה ב' ורק אחר כך רכשה חברה א' רכשה את חברה ג' אם קודם חברה ב .'וגם עבור הנכסים של חברה ג' היא משלמת גם עבור הנכסים של חברה ב' רוכשת את חברה ב' כאשר חברה א

.'ה באת חבר' ורק לאחר מכן רכשה חברה א' רכשה את חברה ג' נתמקד כעת אך ורק במצב שקודם חברה ב .חישוב ההפרש המקורי תלוי בנתונים המונחים לפנינו

ויכול להיות שבנתון נקבל את הדוחות הנפרדים ' ג-ו' יכול להיות שבנתון נקבל דוחות מאוחדים של חברה ב .'וחברה ג' של חברה ב

:לכן ננתח את שתי האפשרויות

ג-ו' נתון דוחות מאוחדים של חברה ב'. חישוב התמורה (א)

.מניות 100נניח שלכל אחת מהחברות יש לשם ההסבר

'ג ' ב ' א : והמצב הוא 90% 80%

שילמה' מה שחברה א+ ' ש של חברה ג"שווי הוגן זשמ+ ' ש של חברה ב"שווי הוגן זשמ= תמורה

הערות

אנו ניקח' ש של חברה ג"כשאנו מחשבים את השווי ההוגן של הזשמ (1)ש של "וכשאנו מחשבים את השווי ההוגן של הזשמ' גמניות כפול מחיר המניה של חברה 20

'מניות כפול מחיר המניות של חברה ב 10אנו ניקח ' חברה ב

100100*8.0*9.0) 28ולא 20לקחנו ' מדוע מחברה ג: שאלה )? 'מחברה ג 80% +' מחברה ב 100%משקף ' השווי ההוגן של המניה של חברה ב: תשובה

אנו מקבלים אוטומטית 10כפול ' לכן כאשר אנו לוקחים מחיר מניה של ב .'גהנוספים מחברה ( 10*%80) 8%

.ש ניתן גם לחשב לפי שווי הוגן של הנכסים המזוהים נטו"נזכיר שאת הזשמ (2)

: במקרה כזה אנו ניקח ' מהנכסים המזוהים נטו של ב 10%+ ' מהנכסים המזוהים נטו של חברה ג 28%

('לא כולל את ההשקעה בחברה ג)

הון עצמי (ב)מכיוון שנקודת המוצא שלנו היא הדוח המאוחד אז ההון העצמי שניקח זה ההון העצמי המאוחד

:רק עם תיקון קטןההון העצמי המאוחד סביר להניח שהוא כולל מוניטין ואמרנו כבר שמוניטין זה נכס לא מזוהה על

.כן אנו ניקח את ההון העצמי המאוחד לא כולל מוניטין

יחוס הפרש מקורי (ג) .'וגם לנכסים של חברה ג' ההפרש המקורי צריך להיות מיוחס גם לנכסים של חברה ב

כרגיל ' -לנכסים של חברה ב ההפרש המקורי צריך להיות ביחס לסכום המוצג בדוח המאוחד' - לנכסים של חברה ג

'ום המוצג בדוח המאוחד כולל בתוכו הפרש מקורי של חברה בנזכיר כי הסכ .ייחסה בעבר' לכן צריך לייחס רק מעבר למה שחברה ב :לדוגמא וכעת השווי 20ייחסה לו ' שחברה ב₪ 100יש נכס של ' אם אצל חברה ג 120150) 30אז נייחס רק 150ההוגן שלו הוא )

וגם לפעילות של ' המוניטין הזה קשור גם לפעילות של חברה ג, מקבלים מוניטין אחד כולל אנחנו (ד)

.יש להקצות אותו בין הפעילויות IAS 36לפי . 'חברה ב

דוגמא עד כה בעמוד הבא…

135עמוד

.בדף הבא 'חלק ב, חלק א – דוגמא לפי שווי הוגן' מהון המניות של חברה ג 80%' רכשה חברה ב 01/2008ב

.ש מחושבות לפי שווי הוגן"זשמ .₪ 80,000ושווייה הפנקסני ₪ 100,000מכונה ששווייה ההוגן ' באותו יום בספרי חברה ג

.שנים 4יתרת חיי המכונה ₪ 200הינו 1/2008מחיר מניה ל –מניות 1,000יש ' לחברה ג

₪ 100,000: לאותו היום' ההון העצמי של חברה ג

:12/2008ל ' וחברה ג' ל חברה בלהלן המאזנים הנפרדים ש 'ג 'ב

300,000 300,000רכוש קבוע 160,000השקעה

300,000 460,000הון עצמי

12/2008ערוך דוח על המצב הכספי מאוחד ל -נדרש

פתרון

הפרש מקורי – 1שלב בעלים של חברת אם ש "זשמ

200,000 תמורה 200*)000,1*%20(200*)000,1*%80( (100,000)הון עצמי

100,000

ייחוס 01/2008 12/2008

15,000 20,000מכונה 64,000 64,000אם –מוניטין 16,000 16,000ש "זשמ –מוניטין

100,000

.ש חושבו לפי מחיר המניה"ה כי הבעלים של חברת האם והזשמהמוניטין מתפצל לפי שיעור ההחזק .פרמיית שליטהלא שולמה ,במילים אחרות ,כלומר

אירועים מיוחדים – 2שלב

.אין שום אירוע מיוחד


חלוקת הון עצמי( 616,000)בעלים של האם 000,64000,315*%80000,300

(79,000)ש "זשמ 000,16000,315*%20 מוניטין ( 695,000)

השקעה

300,000 ' של חברה ב תרומה 000,160000,460

315,000 ' תרומה של חברה ג 000,15000,300

64,000 אם -מוניטין הפרש מקורי

16,000 ש "זשמ -מוניטין 695,000

מאוחד –דוח על המצב הכספי

הפרש מקורי חיבור

615,000 רכוש קבוע 000,15000,600

000,16000,64 80,000 מוניטין הון עצמי

(616,000)בעלים חברת אם (79,000)ש "זשמ

136עמוד

'חלק ב -המשך הדוגמא .'מחברה ב 90%' רכשה חברה א 01/2009ב

.מניות 1,000יש גם ' לחברה ב 800הוא ' של חברה גומחיר המניה 1,000הוא ' באותו יום מחיר המניות של חברה ב

.82,000הינו ' השווי ההוגן של המכונה אצל חברה ג .₪ 20,000יש ציוד ששוויו ההוגן גבוה מהפנקסני בסכום של ' לחברה ב, בנוסף

.₪ 218,000' ולחברה ב₪ 300,000הוא ' המוניטין המיוחס לחברה ג .הפרש מקורי – נדרש

פתרון

שאנו מקבלים היא הדוח המאוחד ואז כל החשיבה שלנו היא המיוחד בתרגיל הוא שנקודת המוצא .ביחס לדוח המאוחד

מחיר שווי הוגן שלשווי הוגן של נחשב הפרש מקורי

שנרכשו מניות למניה 'ש בחברה ב"זשמ' ש חברה ג"זשמ

1,160,000 תמורה 800*200000,1*100000,1*900

(615,000)הון עצמי 000,80000,695 שלום בעלים אםת

מהמאוחד מוניטין 545,000

ייחוס

20,000ציוד :נכסים של חברה ב 7,000מכונה :'נכסים של חברה ג

43*000,100000,82

27,000כ "סה

412,200בעלים של חברת האם -מוניטין %90*000,218%72*000,300

105,800ש "זשמ -מוניטין %10*000,218%28*000,300 545,000

.כל מה שעשינו עד כה היה לחשב הפרש מקורי כאשר מולנו הדוח המאוחד

518,000

137עמוד

ושל חברה ג' נתון דוחות נפרדים של חברה ב'. חישוב התמורה (א)

'ג-ו' התמורה מתבצע כמו בדוחות מאוחדים של חברה בחישוב הון עצמי (ב)

('בחברה ג' כמובן ללא ההשקעה של חברה ב)' חברה ג+ ' ההון העצמי של חברה ב= ההון העצמי

יחוס הפרש מקורי (ג) .'וגם לנכסי חברה ג' נייחס הפרש מקורי רגיל גם לנכסי חברה ב

.צריך להקצות בין היחידות העסקיות (ד)

דוגמא .שהדוחות נפרדיםנבצע את הדוגמא האחרונה שביצענו בהנחה שהנתון הפעם הוא

'בלי השקעה הון חברה ג' הון ב 1,160,000 תמורה

(600,000)הון עצמי 000,300000,300 560,000

ייחוס 01/2009

'נכסים של ב 20,000ציוד

'נכסים של ג

22,000מכונה 43*000,80000,82

מוניטין

412,000בעלים אם 105,800ש "זשמ

560,000

.בתרגילים זהו המקרה שרוב הסיכויים נקבל

סיכום

אם נקודת המוצא היא הדוח המאוחד .את כל החישובים אנו עושים ביחס להון העצמי המאוחד וביחס לנכסים המופעים בדוח המאוחד

החברות הבודדותאם נקודת המוצא היא

את כל החישובים אנו נבצע ביחס להון העצמי של החברות הבודדות וביחס לנכסים המופיעים אצל .כ חייב להיות אותו דבר"החברות הבודדות אבל הסה

138עמוד

עסקאות פנימיות (3) 'ג ' ב ' אנניח המצב הבא

90% 80%

ולכן הכול על חשבון הבעלים של חברת האם' חברה אאנו דוחים רווח של , לא חשוב למי, מוכרת' אם חברה א

על חשבון 10%על כן ', אנו דוחים הרי רווח של חברה ב, לא חשוב למי, מוכרת בתוך הקבוצה' אם חברה ב .על חשבון הבעלים של חברת האם 90% -ו ש"זשמ

.'העסקה הפנימית תכנס לתרומה של חברה ב: המשמעות הטכנית

על חשבון הבעלים של חברת האם 72%ועל כן ' אנו דוחים רווח של חברה ג, לא חשוב למי, מוכרת' אם חברה ג .ש"על חשבון הזשמ 28%-ו

.'נכניס את זה לתרומה של חברה ג: המשמעות הטכנית

חלוקות (4) .'מהתרומה של חברה ב 10% -ו' מהתרומה של חברה ג 28%ש מגיע "לזשמ

.לבעלים של חברת האם מגיעה כל היתרה

גההצ (5) .מאחדים את שלושת החברות, אין שינוי

139עמוד

סוגיות בהחזקה בשרשרת שינויים בשיעורי החזקה (1)

'ג ' ב ' אנניח המצב הבא

80% 70%

.'נכסי חברה ב 20%+ ' נכסי חברה ג 44%: ש מחושבות לפי"במצב זה הזשמ .'ממניות חברה ג 10%מכרה ' נניח כעת שחברה ב

'ג ' ב ' א: המצב החדש הוא 80% 60%

.'נכסי חברה ב 20%+ ' נכסי חברה ג 52%: ש מחושבות לפי"במצב זה הזשמ

:פקודת היומן שנבצע בדוח המאוחד

.היה נזקף לקרן הון על חשבון הבעלים של חברת האם( 2) -ל( 1)בדרך כלל עד כה ההפרש בין אז ' ואם היא נוצרת בחברה ב' וזאת כיוון שקרן ההון הזו נוצרת בחברה ב, במצב זה הדבר לא מדויק

.'ש של חברה ב"שייכים לזשמ 20%ואילו 80%מגיע רק ' א לבעלים של חברה

דוגמא .'בחברה ג 70%אשר מחזיקה ' בחברה ב 80%מחזיקה ' הנח כי חברה א

.ש מחושבות לפי הנכסים המזוהים נטו"והזשמ₪ 1,000הינם ' הנכסים המזוהים נטו של חברה ג .₪ 400תמורת ' ממניות חברה ג 10%מכרה ' חברה ב

.חשב את קרן ההון שנוצרת כתוצאה מהירידה בשיעור האחזקה – נדרש

פתרון

000,1*80%8: בכסף הם גדלו ב, כלומר, 8%גדלו ב ' ש של חברה ג"הזשמ (קרן הון)' והוא מגדיל לכאורה את ההון העצמי של חברה ב 320הינו ' ש ג"זשמההפרש בין המזומן לבין

: לכן 320*%20 64מגיע ' ש של חברה ב"לזשמ

320*%80 256לבעלים של חברה האם מגיע

זכות חובה סעיף XX מזומן( 1)

XX 'ש ג"זשמ( 2) XX 'ש ב"זשמ

XX (ח בעלים אם"ע)קרן הון

בסכום הכסף שהתקבל 52% -ל 44%עלו מ

ב-הון שנוצרה ל.מק 20%בגובה'

מקרן ההון 80%בגובה

זכות חובה סעיף 400 מזומן

80 'ש ג"זשמ 64 'ש ב"זשמ

256 (ח בעלים אם"ע)קרן הון

140עמוד

החזקה בשרשרת משולבת עם חברה כלולה (2)

'ג ' ב ' אנניח המצב הבא 80% 30%

עקרונות

הדוחות שמפרסמים (א) מפרסמת דוח עצמאי 'חברה ג מוצעת על בסיס שווי מאזני' ח שבו ההשקעה בחברה ג"בעקרון מפרסמת דו 'חברה ב

:והם, אבל יכול להיות שהיא עומדת בתנאי הפטור היא חברת בת (1) (או לא בתהליך הנפקה)היא לא נסחרת (2) שווי מאזניהודיעה לבעלי המניות על כך שלא תנהל בסיס (3) בדוח המאוחד מוצגת השקעה על בסיס שווי מאזני (4)

' מפרסמת דוח נפרד שבו ההשקעה בחברה ג' חברה ב, ייתכן שאם היא עומדת בתנאים .IAS 39מוצגת לפי

(בארץ בטוח שכן)מציגה דוחות מאוחדים ויכול להיות שהיא מציגה גם דוחות נפרדים 'חברה א

?מה יכלול הדוח המאוחד (ב) .תוצג על בסיס אקוויטי' וחברה ג' ב+'המאוחד יהיה של חברה א הדוח

הפרש מקורי (ג)

מייחסת הפרש מקורי ' אז א' רכשה את חברה ב' כ א"ורק אח' רכשה את חברה ג' אם קודם חברה ב .להשקעה בכללותה ואז מפצלת את זה לסעיפים הספציפיים

עסקאות פנימיות (ד)

היא זו אשר ' וזאת כי חברה ב 'על חשבון חברה ב 30%נדחה , לא חשוב למי בקבוצה, מוכרת' אם חברה ג ('בעצם אנו מתקנים נכס של חברה ב)' מחזיקה בחברה ג

.30%אז מבחינת הקבוצה נדחה ' אם הקבוצה מכרה לחברה ג

? על חשבון מי 'ועל כן נעשה את זה על חשבון חברה ב' אנחנו הרי דוחים רווח של חברה ב מכרה' אם חברה ב

ש סופגות חלק"כאשר הזשמ .'אנחנו נדחה על חשבון חברה א מכרה' אם חברה א

הערה טכנית (ה)

:באופן עקרוני במקרה כזה יכולים להיות שני מצבים .מנהלת בסיס שווי מאזני' חברה ב (1)

.'ב+ ' י חיבור הדוחות של חברה א"זהו המקרה הקל וזאת כי כמעט הכול מתקבל אוטומטית ע' שנצטרך לחשוב עליו תוך כדי הליך האיחוד הוא ההפרש המקורי שחברה א למעשה הדבר היחידי .מעורבת' ובנוסף נחשוב על עסקאות פנימיות שחברה א' ייחסה לנכסי חברה ב

(כבר נלקח בחשבון' ג-ל' כל מה שקורה בין ב)

.ערכה דוחות נפרדים' חברה ב (2) .עה בחשבון השקעהבמקרה זה תוך גדי הליך האיחוד נצטרך לחשב הכול כולל תנו

141עמוד

השפעה מהותית בדוח המאוחד (3)

'ג ' ב ' אנניח המצב הבא 40% 90%

.מהוות קבוצה כלכלית אחת ולכן הן מפרסמות דוח מאוחד' ג-ו' במצב זה חברות ב

.מנהלת בסיס שווי מאזני על סמך התוצאות של הדוח המאוחד' חברה א

עקרונות הפרש מקורי (א)

:נראה הדוח המאוחדנזכיר איך

.40%באה ורכשה ' חברה א ' החברה בעצם רכשה את זה מבעלים של חברה ב :לכן אם רוצים לחשב הפרש מקורי נעשה זאת כך

מה ששולם XX תמורה

'מההון עצמי של הבעלים של חברה ב 40% (XX)הון עצמי XX

.המוניטין ששייך לבעלים של חברת האםכמובן שצריך לזכור לבצע התאמה בגין

ייחוס הפרש מקורי .'מנכסי חברה ב 40%רכשה ' וזאת כי חברה ב 40%נייחס 'בגין נכסי חברה ב

36%%90*%40נייחס 'נכסי חברה גבגין

מעבר' תייחס לנכסי חברה ג' שנקודת המוצא שלנו היא הדוח המאוחד אז חברה אכיוון .כבר ייחסה' שחברה בלמה

ניהול אקוויטי (ב)

אז כשאנו מנהלים בסיס אקוויטי מעניין אותנו ' רכשה הון ששייך לבעלים של חברה ב' כיוון שחברה א .כל התנועות הקשורות להון העצמי ששייך לבעלים של חברת האם

עסקאות פנימיות (ג)

.היא נדחתה כבר בדוח המאוחדלא מעניינת וזאת כי ' לבין חברה ג' כל עסקה פנימית בין חברה א .זה יקבל ביטוי אוטומטית כשהיא רושמת רווחי אקוויטי', אצל חברה א, לכן

לכן צריך לתת לה ' לחברה ג' מעורבת בה לא מקבלת ביטוי בין חברה ב' כל עסקה פנימית שחברה א

.ביטוי בתנועה בחשבון השקעה

.40%תדחה ' חברה א מוכרת לקבוצה' אם חברה א

:תלוי מי מוכר' הקבוצה מוכרת לחברה אאם .40%ולכן אנו דוחים ' דוחים רווח של ב 'מוכרת לחברה א' אם חברה ב .36%ולכן נדחה ' מרווחי ג 36%יש ' לחברה א', דוחים רווח של ג 'מוכרת לחברה א' אם חברה ג


142עמוד

דוגמא .'גמהון המניות של חברה 90%מחזיקה ' חברה ב

:2010להלן התנועה בהון העצמי המאוחד לשנת

כ הון עצמי"סה ש"זשמ כ"סה עודפים הון מניות 240,000 40,000 200,000 190,000 10,000 פ.י

200,000 40,000 160,000 160,000 - רווח כולל (24,000) (4,000) (20,000) (20,000) - דיבידנד

416,000 76,000 340,000 330,000 10,000 ס.י

נתונים נוספים .'מחברה ג 90%' רכשה חברה ב 01/2008ב (1)

שנים 10יתרת החיים 30,000ההוגן אשר שוויה 20,000 מכונה בסכום של' באותו היום בספרי ג .₪ 29,000הינו 01/2010הוגן ל השווי ה

.של חברת האם כולו מיוחס לבעלים₪ 50,000נוצר מוניטין בסך ' את ג' במועד הרכישה של חברה ב (2) .לא היו ירידות ערך מוניטין לאורך התקופות

.₪ 120,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 40%' רכשה חברה א 01/2010ב (3) .שנים 5יתרת חייו ₪ 30,000ציוד ששוויו ההוגן גבוה מהפנקסני בסכום של ' באותו היום בספרי ב

.טרם מומש 10%רווח גלום , ₪ 30,000מלאי תמורת ' לחברה א' מכרה חברה ג 12/2010ב (4)

.'בחברה ב' הצג את התנועה בחשבון ההשקעה של חברה א – נדרש

פתרון 'ג 90% 'ב 40% 'א : הינו 01/2010המצב החל מ

.'ג+'מהדוח המאוחד של חברות ב 40%מנהלת בסיס שווי מאזני לפי ' חברה א, כלומר

הון של הבעלים מוניטין השייך חישוב הפרש מקורי

'לבעלים של האם של חברה ב 120,000 תמורה

( 60,000)שווי נרכש )000,50000,200(*%40 60,000

01/2010 ייחוס 1,800' מכונה ג )*000,30000,29(*%36

108

000,30*%40 12,000' ציוד ב

PN 46,200מוניטין 60,000 מחזיקה ' כיוון שחברה ב' וגם מוניטין בגין חברה ג' כולל מוניטין בגין חברה ב 46,200 המוניטין

.'בחברה ג

תנועה בחשבון השקעה רווח של בעלים אם 120,000 עלות 01/2010

000,160*%40 64,000 אקוויטי

( 2,625)מ .ה.ה5

000,12

8

800,1

000,20*%40( 8,000)דיבידנד

%10*000,30*%36 ( 1,080)' א'פנימית ג.ע 172,295

מוניטין הרכב חשבון השקעה

116,000 חלק בשווי )000,50000,340(*%40

1,575 מכונה 87*800,1

9,600 ציוד 54*000,12

(1,080)פנימית עסקה 46,200 מוניטין

172,295

143עמוד

מניות באוצר

.'שולטת בחברה ב' חברה א .רוצה לפדות את המניות שלה' נניח כעת שחברה א

:ישנן מספר דרכי ביצוע לדבר זה

לרכוש את המניות שלה בבורסה (1) :היומןבמקרה זה נבצע את פקודת

.ההון העצמי המאוחד קטן בגובה העלות של פדיון ההון וזה על חשבון הבעלים של חברת האםוהן למעשה מאבדות את " מניות רדומות"אלו בעצם , במקרה זה הפדיון הזה מוכר גם מבחינה משפטית

.הזכויות שלהן 10%לכל אחד , כלומר, ק מניהבעלי מניות שכל אחד מהם החזי 10היו ' זאת אומרת שאם לדוגמא לחברה א

בעלי מניות שלכל אחת מהם 9פדתה מניה אחת זה אומר שנותרו ' וכעת חברה א91.

.שיעור ההחזקה שלהם עלה, כלומר

'לקחת הלוואה מחברה ב (2)' מחברה באין כסף והיא עדיין רוצה לפדות את המניות שלה היא יכולה לקחת הלוואה ' במקרה ולחברה א

.ובאמצעותה תפדה את המניות .מה שקורה מבחינת הדוח המאוחד הוא ששוב נוצר פדיון הון בגובה העלות של הפדיון

.ההון המאוחד קטן בגובה עלות הפדיון על חשבון הבעלים של חברת האם נוצרה יתרה הדדית של הלוואה לשלם ולקבל אבל בדוחות מאוחדים יתרה הדדית, ללא קשר, בנוסף

.מתבטלת

.לפדות את המניות' פוקדת על חברה ב' חברה א (3) 'גם בנכסים שלה וגם בנכסים של ב, והיא יכולה לעשות כל פעולה שהיא רוצה' הרי שולטת בחברה ב' חברה א

.לפדות עבורה את המניות' לפקוד על חברה ב' יכולה חברה א', במקום לקבל הלוואה מחברה ב, לכןלפדות לכן בכל מקרה בדוח ' פדתה או שהיא פוקדת על חברה ב' הבדל אם חברה אמבחינה כלכלית אין שום

.המאוחד נצטרך להציג פדיון הון בגובה עלות הפדיון על חשבון הבעלים של חברת האםהפדיון ' מה שאנו מנסים להראות במקרה זה הוא שאפילו שאת הפעולה הטכנית של הפדיון ביצעה חברה ב

.בעלים של חברת האםכולו יהיה על חשבון ה

(מניות באוצר)הון עצמי ח מזומן ז

144עמוד

עקרונות 'ספרי ב (1)

'למעשה קנתה מניות של חברה א' אין פדיון הון כי חברה ב' בדוחות העצמאיים של חברה ב IAS 39וההשקעה הזו מנוהלת על בסיס ' באופן עצמאי יש לה השקעה בחברה א' בעיניים של חברה ב, כלומר

כי בהגדרה לא יכולה להיות לה ' שווי מאזני בחברה ב תנהל בסיס' בהגדרה לא יתכן מצב שחברה ב: נדגיש

.'שולטת בה ואומרת לה מה לעשות לא יכול להיות שגם היא תשפיע על א' כי אם א' השפעה מהותית בחברה א

שמוצגת לפי ' אנו בעצם מקבלים השקעה בחברה א' ב+ ' אם כך כשאנו מחברים את הדוחות של חברה אכדי להחזיר את ההשקעה לעלות ' דבר ראשון נצטרך לתקן את הרישומים של חברה בולכן ( IAS 39)שווי הוגן (.עלות הפדיון)המקורית

למעשה מבחינת הקבוצה אסור היה לה לנהל את ההשקעה לפי ', כל התיקונים האלו יהיו על חשבון חברה ב .לותספוג הכ' לכן ב, שווי הוגן אלא לפי עלות כי בתפישה של הקבוצה בכלל לא קיימת השקעה

.לאחר שלב זה לכאורה נותרה השקעה על בסיס עלות

מניות באוצר וחלוקות (2) צריך להיות בעצם פדיון הון, אמרנו שמבחינת הקבוצה לא צריכה להיות השקעה

:על כן יש להוסיף את הפקודה

וזה על חשבון הבעלים של חברת האם אפילו שההשקעה ( הון של הקבוצה)הקבוצה אנו מקטינים נכסים של .רשומה אצל חברת הבת

.פקודה זו תקבל ביטוי בתרומה של חברת האם בחלוקות: המשמעות הטכנית

דיבידנד (3) :כדי להבין את עקרון הדיבידנד נזכר בנושא של יתרות הדדיות

.₪ 10,000תמורות ' משכירה נכס לחברה א' וחברה ב' ה במחבר 90%מחזיקה ב' נניח לדוגמא שחברה א

10,000יש הכנסות שכירות של ' בספרי חברה ב (נניח שאין יותר רווחים והפסדים) 10,000יש הוצאות שכירות של ' בספרי חברה א

.הצג דוח רווח והפסד מאוחד – נדרש

חיצוניים אנו צריכים לבטל אותהנזכיר שמדובר ביתרה הדדית וכיוון שזאת לא יתרה כלפי :פקודת היומן

.בעצם בפקודה זו אנו לא משנים את הרווח של הקבוצה והפקודה לא משפיעה על החלוקות :כשאנו מבצעים את שלב החלוקות אנו נבצע, כלומר

10,000 ' תרומה של ב (10,000)' תרומה של א

000,10*%10 1,000 ש "זשמ: ולכן

( 1,000)בעלים אם 000,10*%90000,10

0 רווח : ודוח רווח והפסד מאוחד ייראה כך חלוקה (1,000)בעלים אם 1,000 ש "זשמ

0 .ש"עדיין יש חלק שמיוחס לבעלים של חברה האם וחלק לזשמ 0ניסנו להראות שלמרות שהרווח הכולל הוא

.10,000ועלות השירות ' נתנה שירות לחברה א' חברה ב: ההיגיון הוא פשוט 1,000עלה ' אז לבעלים של חברה א' הרי זוהי חברה א' מחברה ב 90% ('בעלי מניות חיצוניים של ב)ש "מי שהרוויח מהשירות זה הזשמ

...יבידנד בעמוד הבאד( 3)המשך

מניות באוצר ח השקעה ז

בגובה עלות הפדיון

10,000 הכנסות דמי שכירות ח 10,000 הוצאות דמי שכירות ז

145עמוד

...נחזור לדיבידנד

:מחלקת דיבידנד ופקודת היומן היא' חברה א

'הרי מחזיקה בחברה א' כי חברה ב' אך חלק מהדיבידנד זורם לחברה ב :רושמת' לכן חברה ב

מבחינת הקבוצה בוודאי שלא נוצרו כאן הכנסות ומבחינת הקבוצה למעשה שולם דיבידנד לחיצוניים בגובה :לבצע פעולת תיקוןעל כן בדוח המאוחד נצטרך 80%של

.היא פדתה עבורה את המניות', שירות עבור חברה ב ביצעה' חברה בור מצב שבדוח שילמה לה מהווה תמורה עבור השירות וזה אומר שאנו מנסים ליצ' הדיבידנד שחברה א

.ש"יהיה הפסד לבעלים של האם ויהיה רווח לזשמ, אבל עדיין תהא חלוקה 0המאוחד אנו נציג רווח של 1,000אנו רוצים שלבעלים של חברת האם יהיה הפסד של 10,000' חילקה לחברה ב' אם לדוגמא חברה א

.בדיוק כמו יתרה הדדית 1,000ש יהיה רווח של "ולזשמ

.רשמה הוצאה' רשמה הכנסה וחברה א' ה באמת מתקבל אוטומטית כי חברה בביתירה הדדית ז .לא רשמה הוצאה' א-ו 10,000רשמה הכנסה של ' מתקבל אוטומטית כי חברה ב לאבנושא של דיבידנד זה

.₪ 10,000הקטנה של הרווח בסכום של ' לכן בשלב החלוקות של הרווח נצטרך ליצור אצל חברה א

מסקנה .בחלוקת הרווח' באה על חשבון התרומה של חברה א: הפקודה

הצגה (4) .ח הבעלים של חברת האם"כשאנו מציגים תנועה בהון העצמי עלינו לשקף פדיון הון בגובה עלות הפדיון ע

.אנו משקפים זאת במספר אחד או בשורה נפרדת או בטור נפרד

...דוגמא כוללת בעמוד הבא

עודפים/דיבידנד ח מזומן ז

100%

מזומן ח הכנסות דיבידנד ז

('מחברה א 20%מחזיקה ' אנו מניחים שחברה ב) 20%

הכנסות דיבידנד ח עודפים/דיבידנד ז

לבטל את ההכנסה שרשמה חברה ב' להעמיד את הדיבידנד שהכריזה א ' על דיבידנד כלפי חיצוניים

הכנסות דיבידנד ח עודפים/דיבידנד ז

146עמוד

דוגמא .₪ 80,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 80%' חברה ארכשה 01/01/2009ביום

.שח 20,000ש "זשמ, ₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב (אין הפרש מקורי)שווה לשוויין הפנקסני ' באותו היום שוויין ההוגן של הנכסים המזוהים נטו של חברה ב

.₪ 60,000תמורת ' של חברה א מהון המניות 10%' רכשה חברה ב 01/04/2009ביום .כהשקעה זמינה למכירה' מציגה את ההשקעה בחברה א' חברה ב

:2009להלן מאזני הבוחן של החברות לשנת

ב א 300,000 400,000 נכסים

- 80,000 ' השקעה בחברה ב 90,000 - ' השקעה בחברה א

(20,000)( 10,000)הון מניות (80,000)( 140,000) 1.1עודפים

(30,000) - ע "קרן הון ני (600,000)( 800,000)מכירות

200,000 200,000 עלות המכר (3,000)( 16,000)הכנסות דיבידנד

123,000 256,000 הוצאות הנהלה וכלליות 20,000 30,000 דיבידנד שהוכרז

דוחות מאוחדים כולל דוח על השינויים בהון העצמי – נדרש

פתרון

.'ב-ו' ולכן אנו מציגים דוחות מאוחדים של א' שולטת בחברה ב' חברה א

.לפדות עבורה את המניות' פקדה על ב' חברה א', כפדיון הון של א' מחזיקה בחברה א' נתייחס לעובדה שחברה ב

הפרש מקורי -1שלב ש"זשמ

100,000 תמורה 000,20000,80 (100,000)הון עצמי

0

.במקרה אין גם ייחוס של ההפרש המקורי כי נאמר שהשווי ההוגן של הנכסים המזוהים שווי לשוויין הפנקסני

אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות -2שלב

:'בחברה ב' בהשקעה של חברה אראשית נטפל רשמה הכנסות ' לכן חברה א 20,000הכריזה דיבידנד של ' ההשקעה אומנם נוהלה על בסיס עלות אבל חברה ב

.16,000כלומר ביטול הכנסות דיבידנד על סך , %80*000,20 16,000מדיבידנד של

:'בחברה א' בהשקעה של חברה בכעת נטפל .'אסור היה להכיר בעליית השווי ההוגן של חברה א' ולכן לחברה בבראייה של הקבוצה הרי זוהי בכלל לא השקעה

:'וביטול זה יהיה על חשבון חברה ב' אנו מבטלים את הרישום שביצעה חברה ב

.שזה כמה שעלה לפדות את ההון₪ 60,000לאחר פקודה זו ההשקעה למעשה עומדת על העלות מבחינת הקבוצה זוהי לא השקעה אלא פדיון הון , זה כמובן לא מספיק

: לכן עלינו להוסיף את הפקודה

.'הכול על חשבון חברה א

.'הפקודה על חשבון חברה אלכן נבצע את ' הפדיון הזה מקטין את ההון המאוחד על חשבון הבעלים של חברה א


360,000 280,000

30,000 קרן הון ח 30,000 השקעה ז

60,000 מניות באוצר ח

60,000 השקעה ז

147עמוד

דיבידנד .'חולקו לחברה ב 10%מתוכם ₪ 30,000חילקה דיבידנד של ' חברה א 3,000%10*000,30מנהלת ספרים באופן עצמאי ולכן רשמה הכנסות דיבידנד של ' חברה ב

:פקודת התיקון

.מבטל את ההכנסה כי מבחינת הקבוצה לא נוצרה הכנסההכנסות דיבידנד חובת: נזכיר .שזהו הדיבידנד כלפי חיצוניים₪ 27,000על ' מעמיד את הדיבידנד שהכריזה א דיבידנד שהוכרז זכות

.היא פדתה עבורה את המניות', נתנה שירות לחברה א' ב חברה למרות שמבחינת הקבוצה התוצאה, לכן, מהווה תמורה עבור השירות' ב-שילמה ל' הדיבידנד שחברה א

והם יקבלו את זה באופן 600%20*000,3ש מגיע "עדיין לזשמ 0של חלוקת הדיבידנד היא הכנסה של .600דרך חלוקת הרווח והבעלים של חברת האם הפסידו אוטומטי

.3,000נקטין את הרווח ב ', בתרומה של חברה א 600לבעלים של חברת האם להפסיד " נגרום"אנו .'פקודה זו היא על חשבון חברה א, במילים אחרות

חלוקות -3שלב

:חלוקת הרווח

565,000בעלים אם 000,280*%80000,341

000,280*%20 56,000ש "זשמ ביטול הכנסות 621,000

דיבידנד

341,000תרומה של חברת אם 000,3000,16000,360 280,000תרומה של חברת בת

621,000כ "סה

:חלוקת רווח אחר .מכיוון שהרווח הכולל היחידי שקיים בתרגיל זה היא קרן ההון ומכיוון שביטלנו אותה אז אין חלוקה

:עצמיחלוקת הון

בעלים של האם (10,000)הון מניות

(678,000)עודפים 60,000 מניות באוצר

(628,000)

%20*000,360 ( 72,000)ש "זשמ (700,000)

ביטול השקעה ביטול השקעה

340,000תרומה של חברת האם 000,60000,80000,430

360,000תרומה של חברת הבת 000,30000,390 ביטול קרן הון 700,000

3,000 הכנסות דיבידנד ח 3,000 דיבידנד שהוכרז ז

בכך הפדיון הון בא על חשבון בכך הפדיון הון בא על חשבון

!!הבעלים של חברת האם בלבדהבעלים של חברת האם בלבד

148עמוד


דוח על המצב הכספי חיבור 700,000נכסים

' - א-השקעה ב 000,30000,60000,90

חלוקת הון עצמי בעלים של האם

(10,000)מניות הון (678,000)עודפים

60,000 מניות באוצר (628,000)

( 72,000)ש "זשמ (700,000)

דוח על הרווח הכולל 1,400,000 מכירות

ביטול הכנסות (400,000)עלות המכר

חיבורדיבידנד 1,000,000 רווח גולמי

- הכנסות דיבידנד 000,3000,16000,19 (379,000)הוצאות הנהלה וכלליות

621,000 רווח השנה

חלוקת הרווח 565,000בעלים אם

56,000ש "זשמ 621,000


כ הון עצמי"סה ש"זשמ כ"סה מניות באוצר עודפים הון מניות 150,000 - 150,000 - 140,000 10,000 01/09פ .י

20,000 20,000 - - - - רכישת בת (60,000) - (60,000) (60,000) - - פדיון הון 621,000 56,000 565,000 - 565,000 - רווח כולל

(31,000) (4,000) (27,000) - (27,000) - דיבידנד

700,000 72,000 628,000 (60,000) 678,000 10,000 ס.י

149עמוד

באוצרסוגיות במניות (מכירה כוללת או יחסית) 'מוכרת את ההשקעה בחברה א' חברה ב (1)

.היא מכירה ברווח, כלומר,היא מכירה במכירת השקעה רגילה' מנקודת מבטה של חברה באם לדוגמא היא ניהלה את ההשקעה במסגרת ניירות הערך הזמינים למכירה היא פשוט מעבירה את קרן

.ההון לרווח והפסד

:הקבוצהמבחינתה .לא הייתה השקעה אז בוודאי לא יכול להיות שיהיה רווח

.בנוסף יש כאן מבחינת הקבוצה בעצם הנפקה מחדש של המניות באוצר ולכן מבחינת הקבוצה יש פרמיה .בגין ההשקעה וליצור במקומם פרמיה' עלינו לבטל את הרווחים המצטברים שרשמה חברה ב

דוגמא

'שולטת בחברה ב' חברה א .₪ 30,000תמורת ' ממניות חברה א 10%' רכשה חברה ב 01/07/2009יום ב

.מנהלת את ההשקעה לפי שווי הוגן דרך רווח והפסד' חברה ב .₪ 40,000הינו 12/2009השווי ההוגן ב

.₪ 44,000את ההשקעה בסכום של ' מכרה חברה ב 4/2010ב

פתרון :'הפקודות שרשמה חברה ב

:07/2009 :2009שנת 12/2009:

:04/2010 :2010שנת

.מניות בתאריך זהפרמיה על ( מבחינת הקבוצה)הונפקו מניות על כן צריך ליצור 04/2010מבחינת הקבוצה ב

14,000סכום הפרמיה יהיה 000,30000,44

:הפקודה שתרשום הקבוצה

.נסגור את ההפרש לעודפים, ₪ 25,000מכרנו ב :לדוגמא, במקרה ויש הפסד

חלוקותאסור היה לנהל את ההשקעה לפי שווי הוגן כי מבחינת הקבוצה זה בכלל לא השקעה לכן ביטול ' לחברה ב

.'הרווחים יכנס לתרומה של חברה ב .'זוהי חברה ב (ההשקעה)מי שמכר את המניות , לגבי הפרמיה

.ש מגיע חלק מתוך זה"ואם ההון העצמי גדל אז לזשמגדל ' ההון העצמי של חברה ב .לאחר המכירה' ש מתקבל באופן אוטומטי כי אנו לוקחים את ההון העצמי של חברה ב"החלק שמגיע לזשמ

לבעלים של חברת האם מגיע גם כן חלק מהפרמיה לפי אחוז ההחזקה וגם זה יתקבל באופן אוטומטי .באמצעות חלוקת ההון

.ריך להקפיד עליו הוא כשאנו מציגים דוח על השינויים בהוןהדבר היחידי שצ .אנו הרי נציג הנפקת מניות באוצר ואנו נציג פרמיה

X 14,000שיעור ההחזקה : על חשבון הבעלים של חברת האם נציג .זה מתקבל אוטומטית, ש לא רואים"את מה ששייך לזשמ

30,000 השקעה ח 30,000 מזומן ז

10,000 השקעה ח 10,000 רווח ז

44,000 מזומן ח 40,000 השקעה ז 4,000 רווח ז

זכות חובה סעיף 10,000 .פ.עודפים י 4,000 ע"רווח מני

14,000 פרמיה

2009ביטול רווח 2010ביטול רווח

פרמיה נכונה מבחינת הקבוצה

150עמוד

151עמוד

דוגמא כוללת .₪ 80,000תמורת ' ון המניות של חברה במה 80%' רכשה חברה א 01/01/2010ביום

.₪ 20,000ש "הזשמ, ₪ 100,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ב .באותו היום השווי ההוגן של כל הנכסים המזוהים שווה לשוויין הפנקסני

.₪ 50,000תמורת ' מהון המניות של חברה א 10%' רכשה חברה ב 01/04/2009ביום .₪ 80,000תמורת ' מכרה חברה ב את ההשקעה בחברה א 31/12/2009ביום

:2010להלן מאזני הבוחן של החברות לשנת

ב א 300,000 400,000 נכסים

- 80,000 ' השקעה בחברה ב (10,000)( 20,000)הון מניות

(30,000)( 80,000)פרמיה (60,000)( 150,000) 1.1עודפים

(600,000)( 800,000)מכירות 300,000 300,000 עלות המכר

130,000 280,000 הוצאות הנהלה וכלליות 80-50=( 30,000) - רווח ממכירת ניירות ערך

2010דוחות מאוחדים כולל דוח על השינויים בהון העצמי לשנת – נדרש

פתרון

עורכים דוחות מאוחדים', מחברה ב 80%מחזיקה ' חברה א: 03/2010עד 01/2010 'מחברה א 10%מחזיקה ב ' חברה ב', ב-ב' בנוסף להחזקה של א: 12/2010עד 04/2010

.כפדיון הון' בחברה א' נתייחס להשקעה של חברה ב ומבחינת הקבוצה מדובר על הנפקה' מכרה את ההשקעה בחברה א' חברה ב: 31/12/2010

.באוצרמחדש של המניות


100,000 תמורה 000,20000,80

(100,000)הון עצמי 0

.אין הפרש מקורי, שווי הוגן של נכסים שווי לשווי פנקסני

אירועים מיוחדים – 2שלב

ב-ב' השקעה של א' .דיבידנד לכן אין שום אירוע לא הכריזה' חברה ב, על בסיס עלות' ניהלה את ההשקעה בחברה ב' חברה א

א-ב' השקעה של ב' ₪ 50,000נוצר פדיון הון בסכום של 01/04/2010מנקודת מבטה של הקבוצה ב

.₪ 80,000יש הנפקה בסכום של 31/12/2010בתאריך .מה הפקודה הנכונה ומהו התיקון, במכירה' נחשוב מה הפקודה שרשמה חברה ב

:רשמה' חברה ב

:הפקודה הנכונה

חובת מזומן זהה לכן אין תיקון : ולכן התיקון זכות מניות באוצר= זכות השקעה

80,000 מזומן ח 50,000 השקעה ז 30,000 רווח הון ז

80,000 מזומן ח

50,000 באוצר מניות ז 30,000 פרמיה ז

30,000 רווח הון ח

30,000 פרמיה ז

152עמוד

.יש אופציה יותר מהירה, באופן עקרוני לא חייב לפתור את זה כךחייבים להחזיר את ההשקעה לעלות המקורית ועל סמך זה אנו ' כבר דיברנו על זה שבספרי חברה ב

.₪ 30,000במקרה שלנו , יודעים שצריך לבטל את הרווח שנרשם בגין ההשקעהיודעים שמדובר על הנפקה אז צריך ליצור פרמיה בגובה הרווח המצטבר שזה התמורה פחות מכיוון שאנו

.העלות המקורית

חלוקות – 3שלב חלוקת הרווח

366,000בעלים של האם %80*000,170000,230

%20*000,170 34,000ש "זשמ

400,000

ביטול רווח הון 230,000' תרומה של א

170,000' תרומה של ב 000,30000,200

400,000

חלוקת ההון בעלים של האם

(20,000)הון מניות

( 104,000)פרמיה 000,30*%80000,80

(516,000)עודפים 640,000

60,000 ש "זשמ

700,000

400,000 ' תרומה של א 000,80000,480

300,000 ' תרומה של ב 700,000

היא זו שמכרה והיא זו שקיבלה ' כולל בתוכו את הפרמיה שכן חברה ב' תרומה של ב 300,000 -ה: דגש

.ההון העצמי שלה גדל ולכן הפרמיה כלולה בתרומה של הבת. מזומן

הצגה – 4שלב דוח על השינויים בהון העצמי

הון מניות

מניות פרמיה באוצר

כ הון "סה ש"זשמ כ"סה עודפים עצמי

250,000 - 250,000 150,000 - 80,000 20,000 01/01/2010פ .י 20,000 20,000 - - - - - רכישת בת

(50,000) - (50,000) - (50,000) - - פדיון הון 80,000 6,000 74,000 - 50,000 24,000 - הנפקה מחדש

400,000 34,000 366,000 366,000 - - - רווח

700,000 60,000 640,000 516,000 - 104,000 20,000 ס.י

.זהו לא רווח אלא פרמיה מבחינת הקבוצה לכן אין להוסיף את זה כאן אלה בסעיף הוני

.ולכן מבטלים את הסכום

50,000לא נותנים ביטוי לפדיון הון בסך כיוון שבאותה שנה יש גם פדיון הון

.וגם הנפקה מחדש

הפדיון הוא על חשבון האם מכיוון שהתפישה היא .שחברת האם שלחה את חברת הבת לפדות את ההון

153עמוד

חברות בנות 2החזקה בשרשרת ופדיון הון בין (2) :נחלק סוגיה זו לשני חלקים

.כ נוצרה ההחזקה בשרשרת"קודם נוצר פדיון ההון ואח (א) 80%: נניח המצב הבא

'ג' ב' א

9080 10%

.מניות 100היו ' נניח לשם הדוגמא שלחברה ב', ממניות חברה ב 10%פדתה ' חברה ג 'מניות מחברה ב 80' ברגע זה רוכשת חברה א' , מניות לחברה ב 90לאחר הפדיון נותרו

.כ"מניות סה 90מניות מתוך 80מבחינה חשבונאית זו רכישה של

לכן כל החישובים שיבוצעו יחושבו לפי שיעור החזקה9080

.

9' בגין נכסי ב: ש"זה אומר שכאשר נחשב את הזשמ1

45' בגין נכסי ג 13

98*%801

.יש להציג את הפחתת ההון' ומה של בבתר, כדאי לשים לב בנוסף שכאשר אנחנו מחשבים את התרומות

דוגמא

.הנח כי ברכישה זו לא נוצר הפרש מקורי', מהון המניות של חברה ג 80%' רכשה חברה ב 01/2008ב .₪ 50,000תמורת ' מחברה ב 10%' רכשה חברה ג 31/12/2008ביום .'מחברה ב 30%' רכשה חברה א 01/01/2009ביום

:2008ועל ההון העצמי של כל אחת מהחברות לשנת להלן נתונים על עלות ההשקעה

הון עצמי עלות השקעות

200,000' ספרי ב 100,000ג ב

150,000' ספרי ג 400,000ב א

.₪ 300,000הינו 01/01/2009ליום ' השווי ההוגן של כל חברה גוכי על ההשקעות נוהלו לפי ' וחברה ג' חברה בהנח כי ההון העצמי הנתון הינו לפי הדוחות הנפרדים של

.לא נוצרה פרמיית שליטה' את חברה ב' עלות וברכישת חברה א

חשב את ההפרש המקורי -נדרש

80% 80% פתרון 'ג' ב: 12/2008' ג' ב: 01/2008

10%

98 80%

'ג' ב' א: 01/2009 10%

'ב-בעלי מניות חיצוניים ל 90%לכן נותרו , התפישה היא פדיון

בעקיפין' וגם בחברה ג' שולטת גם בחברה ב' חברה א: המשמעות

29%' בגין נכסי ג: ש"זשמ98*%801

' בגין נכסי ב 91

.כדי לחשב הפרש מקורי חשוב להבין מהם הנתונים העומדים לפנינו

?האם נתון דוח מאוחד או דוחות נפרדים

.מכיוון שנתון שמדובר בדוחות נפרדים כל החישובים שלנו מתבצעים ביחס לדוחות הנפרדים הפרש מקורי

510,000 תמורה (200,000)הון עצמי

310,000

154עמוד

.קודם הייתה החזקה בשרשרת ואז נוצר פדיון ההון (ב)

70%: נניח המצב הבא 'ג' ב' א 80% 10%

.במצב זה יש דוחות מאוחדים רגילים של שלושת החברות :ומרגע זה' מחברה ב 10%' בשלב מסוים רכשה חברה ג

עולה ל ' בחברה ב' שיעור ההחזקה של חברה א98.

זה אומר שמבחינת הקבוצה , במצב זה שינוי בשיעור ההחזקה בדוחות המאוחדים מטופל כעסקה הונית :צריך לבצע את פקודת היומן



XX 'ש ג"זשמ

XX 'ש ב"זשמ

(ח בעלים אם"ע)קרן הון

שילמה לחיצוניים' כמה שחברה ג

:סיבות 2השתנו מ ' ש של חברה ב"הזשמ

וכעת הן רק 20%עד עכשיו הן היו (1)91

קטן בגלל פדיון ההון' ההון העצמי של חברה ב (2) ולפי ההון לפני הפדיון 20%לפי , על כן נחשב אותם דקה לפני

לפי , ודקה אחרי9 ולפי ההון אחרי הפדיון 1

38%: דקה אחרי הם, דקה לפני 44%היו ' ש של ג"הזשמ98*%701

6%כלומר יש קיטון של

155עמוד

דוגמא .'מהון המניות של חברה ב 60%מחזיקה ' חברה א .'מהון המניות של חברה ג 90%מחזיקה ' חברה ב

.₪ 80,000תמורת ' מהון המניות של חברה ב 20%' רכשה חברה ג 01/01/2010ביום :להלן נתונים לאותו היום

אשר נרכשה ₪ 90,000בסך ' וכולל בתוכו השקעה בחברה ג₪ 250,000הינו ' ההון העצמי של חברה ב (1 (אין הפרש מקורי)לפי שווי מאזני

.₪ 150,000לאותו היום הינו ' ההון העצמי של חברה ג (2

.על הדוחות המאוחדים 'בחברה את ' גחברה רכישת הצג את ההשפעה של – נדרש

90% 60%פתרון

'ג ' ב ' א: דקה לפני הרכישה המצב הוא .הדוחות המאוחדים הם כמובן דוחות מאוחדים של שלושת החברות

46%' בגין נכסי ג: ש"לגבי הזשמ %60*%901 40%' בגין נכסי ב

75% 90% 'ג' ב' א: מייד לאחר הרכישה המצב הוא

20%

מהון המניות 80%נותרו רק ' הרכישה הזו מהווה פדיון הון לכן בספרי חברה ב

%75: הוא' בחברה ב' מכאן ששיעור ההחזקה החדש של חברה א8060

32.5' בגין נכסי ג: ש"מבחינת הזשמ %75*%901

25%' בגין נכסי ב

.כמו בכל מצב של שינוי בשיעור ההחזקה בדוחות המאוחדים אנו רואים בפעולה זו כפעולה הונית :פקודת יומן מבחינת הקבוצה

:הערות

(150,000)' אחוז מהתרומה של חברה ג 13.5על כן הן קטנו ב 32.5וכעת הם 36%היו ' ש בגין ג"הזשמ (א)

%5.13*000,150 20,250:כלומר

.משתנות' ש בגין חברה ב"גם הזשמ (ב)כמה קטן בגלל פדיון ההון ועל כן כדי לדעת ב' ההון של חברה ב, אך בנוסף 25%וכעת הן 40%הן היו

.הן שונו נחשב את חלקן דקה לפני ודקה אחרי הפעולה

64,000: דקה לפני )000,90000,250(*%40

20,000: דקה אחרי )000,80000,160(*%25

44,000

.44,000המשמעות היא שחלקן ירד בהפרש שהוא

.חברת האםח קרן הון שהיא על חשבון הבעלים של "נסגר ע, אם קיים, ההפרש של כל הפקודה

זכות חובה סעיף 80,000 מזומן

20,250 'ש ג"זשמ( א) 44,000 'ש ב"זשמ( ב)

15,750 קרן הון

156עמוד

יחסים קודמים בין חברת האם לחברת הבת

.אנחנו עוסקים כעת במצבים שבהם לפני שחברת האם השיגה שליטה על חברת הבת היו עסקאות ביניהןבמקרה זה נשאלת השאלה כיצד העסקאות האלו משפיעות על חישובי ההפרש המקורי וכיצד העסקאות האלו

?משפיעות על הליך האיחוד

ש נמדדות לפי שווי הוגן אלא אם נרשם אחרת"בכל הדוגמאות בסעיף זה זשמ –הערה.

יחסי ספק לקוח (1) .'מכרה סחורה לחברה א' לשם ההסבר נניח כי חברה ב

.יש ספק' יש לקוח ואילו בספרי חברה א' במקרה זה בספרי חברה ב

.מבטליםנוצרת למעשה יתרה הדדית שאותה אנו ' משיגה שליה חברה ב' ברגע שחברה א

:פקודת היומן

דוגמא 'ב 'א: 30/12/2009ליום ' ב-ו' להלן הדוחות הכספיים של חברות א

- 250 מזומן 100 - לקוח

(100)ספק (100)( 150)הון עצמי

₪ 20הוא ' המוניטין המוערך של חברה ב

(אין פרמיית שליטה)' מהון המניות של חברה ב 80%' רכשה חברה א 30/12/2009ביום 96וזאת תמורת %80*)20100(

דוחות מאוחדים – נדרש

הפרש מקורי – 1שלב 120 תמורה %20*12096

(100)הון עצמי (כולו מוניטין) 20 הפרש מקורי

.אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות – 2שלב

:ולכן נבצע פקודת יומן 100כבר בנקודה זו נוצרת יתרה הדדית של

:ברגע זה הדוח המאוחד נראה כך 154מזומן 96250 -לקוחות 20מוניטין -ספקים

עצמיהון .ביום הרכישה זה ההון של האם ( 150)בעלים של האם (24)ש "זשמ

הערה

120 תמורה ששולמה בצירוף עסקים : ניתן להגיע למוניטין גם בצורה אחרת (100)עבור סילוק יחסים קודמים 20 תמורה עבור צירוף עסקים 'אצל ב לקוח לא קיים (0)הון עצמי

מיוחס למוניטין 20 הפרש מקורי

30,000 ספק ח 2,250 לקוח ז

100 ספקים ח 100 לקוחות ז

157עמוד

ח"יחסי הלוואה או אג (2) .רכשה' ח וחברה ב"הנפיקה אג' לשם הדוגמא נניח שחברה א

.ח לשלם"אגיש ' ובספרי חברה א ח"השקעה באגיש ' בספרי חברה ב, כלומר .'רוכשת שליטה בחברה ב' חברה א

הפרש מקורי

.'היא משלמת לפי השווי ההוגן של חברה ב' מניות חברה ברוכשת את ' כאשר חברה א .משלמת לפי השווי ההוגן' ח וחברה א"הוא ההשקעה באג' אחד מהכנסים של חברה ב

.מכאן אנו מייחסים הפרש מקורי כרגיל כפי שעושים לכל שאר הנכסים וההתחייבויות .ח מוצגת לפי השווי ההוגן שלה"השקעה באג –כמובן שמייד לאחר ייחוס ההפרש המקורי

.ח"ניתן לראות שמייד לאחר הרכישה נוצרת למעשה עסקה פנימית של אג

.ח לפי שווי הוגן"יש השקעה באג' ח לשלם שמוצג לפי שווי פנקסני ובספרי חברה ב"יש אג' בספרי חברה א ח"הפסד מפדיון מוקדם של האג/ברווחהן מעתה קבוצה כלכלית אחת לכן עלינו להכיר ' וחברה ב' חברה א

.ח שעשינו בעבר"וזאת כמו כל עסקה פנימית של אג ח"מכירה בהוצאות ריבית בגין האג' חברה א, כלומר, ח"מכאן ואילך הטיפול יהיה כמו בעסקה פנימית של אג

.ח"ה באגח ובגין הפחתת הפרש מקורי בגין השקע"מכירה בהכנסות ריבית בגין השקעה באג' לשלם וחברה ב .כולל ההפרש המקורי' ולבטל את הרישום אצל חברה ב' כל שנה ושנה נצטרך לבטל את מה שרשמה חברה א

ח שטיפלנו בהן עד כה הוא ייחוס הרווח או ההפסד מהפדיון "ההבדל היחידי בין מצב זה לבין עסקאות האג

.המוקדם ,מוקדם לחברה המנפיקה בגלל גישת השערוך הפסד מפדיון/ח ייחסנו את הרווח"בעסקה פנימית רגילה של אג

ח משלמת לפי שווי הוגן נוכחי ואילו החברה שהנפיקה מציגה לפי ריבית היסטורית"החברה שפודה את האג .אם היא הייתה משערכת אז מלכתחילה ההפסד היה נוצר אצלה, אשמה בהפסד( החברה המנפיקה)לכן היא

.'תמיד אשמה ברווח חברה א, סים בין האם לבת עוד לפני השליטהכלומר שקיימים יח, ח מסוג זה"בעסקת אג היא רוכשת נכסים והתחייבויות לפי שווי הוגן אז בין ' תמיד אשמה כי כאשר היא רוכשת את חברה ב' חברה א

זה מוצג לפי שווי הוגן 'של חברה ב ח לשלם"אגובין אם היא רכשה ' של חברה ב ח"השקעה באגאם רכשה .ח מופיע לפי ערך היסטורי"אצלה בספרי האגלעומת זאת

.אם היא הייתה משערכת ההפסד היה נוצר אצלה', מי שאשם זו חברה א...דוגמא בעמוד הבא

158עמוד

דוגמא 'ב 'א :30/12/2009ליום ' ב-ו' להלן הדוחות הכספיים של חברת א

- 250 מזומן 100 - ח "השקעה באג

(100)ח לשלם "אג (100)( 150)הון עצמי

.₪ 10והמוניטין המוערך הוא ₪ 120ח "שווי האג

104תמורת ' מחברה ב 80%' רוכשת חברה א 31/12ב %80*)10120(

הפרש מקורי – 1שלב 130 תמורה %20*130104

(100)הון עצמי (כולו מוניטין) 30 הפרש מקורי

ייחוס

20ח "השקעה באג 10מוניטין

30

בתרומה, לעומת זאת, לפי ערך היסטורי 100ח לשלם "מופיע אג' ברגע זה אצל חברה א, כפי שלמדנו עד כה .₪ 120, כלומר, ח לפי שווי הוגן"יש השקעה באג' של חברה ב

.אצלה זה מופיע לפי ריבית היסטורית: כיבמקרה כזה תמיד אשמה בפדיון וזאת ' אמרנו שחברה א

.אירועים מיוחדים ועסקאות פנימיות – 2שלב

ח"עסקה פנימית של אג ברוטו -פ .י

(20)שינוי (20)ס .י

100 ח לשלם צריך לבטל "אג: ס.חישוב י (120)( כולל הפרש מקורי)ח "השקעה באג

(20)

:פקודת יומן

:ברגע זה הדוח המאוחד נראה כך 104250 146מזומן - ח "השקעה באג 12020100 מקורי. פנימית ה. ע 10מוניטין

100100 - ח לשלם "אג עסקה פנימית

הפסד מפדיון הון הון עצמי

( 130)בעלים של האם 20150 %20*130( 26)ש "זשמ

הערה 130 תמורה ששולמה בצירוף עסקים : ניתן להגיע למוניטין גם בצורה אחרת

(120)קודמים עבור סילוק יחסים 10 תמורה עבור צירוף עסקים יםיח לא ק"באיחוד אג (0)הון עצמי


זכות חובה סעיף 20 מפדיוןהפסד

100 ח לשלם"אג 120 ח"השקעה באג

159עמוד

יחסי תביעה (3) .'משתלטת על חברה ב' ואז חברה א' תובעת את חברה א' נניח שחברה ב

?האם היא עדיין בתוקף מבחינה משפטית או שהיא מבוטלת ?מה בעצם קורה מבחינת התביעה .הרי קשה לראות איך קבוצה תתבע את עצמה, נראה שהיא מבוטלת

:יש הבדל משמעותי בין המצבים שטיפלנו עד עכשיו לבין המצבים הנוכחיים

כי גישת היא לא הייתה מבוטלת וזאת' לחברה ב' עד עכשיו מבחינה משפטית אם הייתה עסקה בין חברה א .הקבוצה הכלכלית האחת הינה גישה חשבונאית ולא משפטית

יחסי ספק לקוח או יחסי הלוואות לא בוטל תוקפן משפטית אלא רק מבחינה חשבונאית איחדנו אותן, למשל העסקאות לא בוטלו אלא בהצגה של הדוחות המאוחדים התעלמנו מהן כי אלו לא יתרות כלפי חיצוניים אבל

.את היתרה שצריך לשלם' לחברה ב' תשלם חברה אבשלב מסוים

.כתוצאה מהרכישה התביעה בוטלה, במצב שאנו מטפלים בו עכשיו, לעומת זאת :שילמה חייבים לחלק לשני חלקים' במקרה כזה את התמורה שחברה א

.הפסד/בגינה נכיר ברווחתמורה עבור פדיון התביעה (א)

.תמורה עבור צירוף העסקים (ב)

:לחישוב ניתן לחשוב בצורה הבאה כדי שיהיה נוח

רכישת מניות( 2)פדתה את התביעה ' חברה א( 1) ;עסקאות 2יש כאן למעשה

דוגמא 'ב 'א

100 250 מזומן ( - 120)הפרשה בגין תביעה

100 130 הון עצמי

.15המוניטין הינו , ₪ 130שווי הוגן של התביעה הינו

196תמורת ' מחברה ב 80%רוכשת ' חברה א )100145(*%80.

104130*%80היא שילמה עבור פדיון התביעה ₪ 196ניתן לומר שמתוך כל הסכום של .₪ 92כלומר , לכן ההפרש הינו עבור צירוף העסקים

:עושה' פקודות היומן שחברה א

:כעת נעסוק באיחוד הדוחות, "תביעה לקבל"אין יותר את הנכס הזה ' לחברה ב, ברגע זה אין יותר תביעה

ש"זשמ הפרש מקורי 115 תמורה 115*%20)15100(*%80

( 100)הון עצמי


תמורה הדוח המאוחד

154מזומן 196100250 15מוניטין

-הפרשה לתביעה

רווח הון עצמי

16130( 146)בעלים של האם %20*115( 23)ש "זשמ

...הערה בנושא בעמוד הבא

הערה

120 הפרשה ח 104 מזומן ז 16 רווח מביטול תביעה ז

160עמוד

:יש בנושא זה בעיה

בעלי מניות 2מחזיקים ' בנניח שבחברה

את ' ובנוסף הייתה מפסידה בתביעה היא הייתה משלמת לחברה ב' לא הייתה קונה את חברה ב' אם חברה א .לרמי₪ 26 -לדני ו₪ 104סכום זה היה מתחלק בין בעלי המניות כאשר . ₪ 130השווי ההוגן שהוא

.ליטה ובעצם משפטית גורמת לביטול התביעההיא מקבלת ש( 80%)קונה את המניות של דני ' אם חברה א

.₪ 104, כלומר, דני קיבל את השווי ההוגן שהיה מקבל אילו היה זוכה בתביעה

.אם הייתה מפסידה בתביעה 130במקום לשלם 104החברה בעצם שילמה לדני .אבל היא פגעה בבעלת המניות רמי ₪ 26החברה הרוויחה כלכלית

.כלומר שהרוב עשק אותו, יעוטרמי יכול לטעות לעושק המאו ' תעביר כסף לחברה ב' לכן יכול להיווצר מצב שהתביעה לא תבוטל מבחינה משפטית או לחלופין שחברה א

.לרמי

אם מכל סיבה שהיא התביעה לא מבוטלת מבחינה משפטית אז כל הטיפול שהצגנו עד כה לא תקין ולכן לא .הטיפול הנכון יבוצע ובמקום זה נבצע עסקת הלוואה שזהו

130אם התביעה לא מבוטלת משפטית יהיה הפרש מקורי על התביעה בסך

:ואז נבצע פקודת יומן

105 מזומן : במצב זה בחישוב של ההון המאוחד ליום הרכישה %80*245250100 15 מוניטין הון עצמי 10130( 120)בעלים אם %20*)15130100(( 49)ש "זשמ

בעל המניות דני 80%

ירמבעל המניות 20%

120 הפרשה ח 130 הפרש מקורי ז

10 הפסד ח

161עמוד

חוזה אספקה שהוא לפי שווי הוגן שוטף (4) .בהתאם לחוזה' מספקת מוצרים לחברה א' לשם ההסבר נניח שחברה ב

.לחוזים דומים בשוקבדוגמא שלנו ערך השוק של החוזה זהה , לחוזה זה יש ערך שוק .לכאורה יכולה להפטר מהחוזה הזה ולרכוש חוזה אחר באותו מחיר' חברה א, כלומר

בין השאר היא משלמת ', היא משלמת לפי השווי ההוגן של חברה ב' רוכשת את חברה ב' כמובן שכאשר חברה א .על השווי של החוזה הזה

.וניטיןהחוזה הזה לא נחשב נכס מזוהה לכן זה קבל ביטוי במ

דוגמא 'ב 'א: הינם 30/12ליום ' ב-ו' הדוחות הכספיים של חברות א

100 250 מזומן (100)( 250)הון עצמי

.₪ 10ה האספקה הינו לא כולל חוז' המוערך של חברה בהמוניטין .ההוגן של חוזים דומים בשוקוהוא זהה לשווי ₪ 90ששוויו ההוגן הינו ' יש חוזה עם חברה א' לחברה ב

.80%רכשה ' הצג דוחות מאוחדים בהנחה שחברה א – נדרש

מוניטין חוזה הפרש מקורי

200 תמורה 200*%20)9010100(*%80

(100)הון עצמי

100 הכול מוניטין

100*%80 80בעלים אם –מוניטין 20ש "זשמ –מוניטין


190מזומן 160100250 100מוניטין הון עצמי

( 250)בעלים של האם %20*200( 40)ש "זשמ

הערה .כשמחשבים שווי הוגן של חוזה כזה לא מתחשבים באופציות לחידוש

162עמוד

חוזה אספקה עם תנאים עדיפים או נחותים (5)נקבע מחיר מסוים והיום אפשר להשיג חוזים ' ערכה חוזה עם חברה א' יכול להיווצר מצב שבו כאשר חברה ב

.דומים במחירים גבוהים יותר או נמוכים יותר .החוזה הספציפי שאנחנו עוסקים בו שווה יותר או פחות מחוזים אחרים דומים, כלומר

.התנאים העדיפים או הנחותיםהפסד בגובה /במקרה כזה אנו צריכים להכיר ברווח

נחותים /לפי השווי ההוגן שלהן הכולל את התנאים העדיפים' רוכשת את המניות של חברה ב' בעצם חברה א .למרות שהייתה יכולה לקנות במחירים אחרים

.'הפסד ייחוסי לבעלים של חברת האם כי החוזה הוא עם חברה א/כל הרווח

הסבר נוסף .₪ 150השווי ההוגן של החוזה הזה הוא ', חוזה עם חברה אביצעה ' נניח שחברה ב

.₪ 100חוזה דומה בשוק שווה רק :וזאת כי' ההפסד הזה הוא על חשבון חברה א, ₪ 50מבחינת הקבוצה נוצר הפסד של

.₪ 150יש חוזה לקבל המוצג לפי שווי הוגן בסכום של ' בספרי חברה בואז כתוצאה מהרכישה אנחנו משערכים את החוזה ₪ 100של יש כאילו חוזה לשלם בסכום ' אצל חברה א

.₪ 50ואז מכירים בהפסד של ₪ 150לשלם לסכום של

.₪ 100ולרכוש מחדש ב ₪ 150יכולה לכאורה להפטר מהחוזה הזה ב ' בעצם חברה א .₪ 50-תפסיד את ה' כלומר חברה א, ₪ 50היא תפסיד

דוגמא

'ב 'א: הינם 30/12ליום ' ב-ו' הדוחות הכספיים של חברות א 100 250 מזומן (100)( 250)הון עצמי

.₪ 10לא כולל חוזה האספקה הינו ' המוניטין המוערך של חברה ב

.₪ 90כאשר שווי חוזה דומה בשוק הינו ₪ 120ששוויו ההוגן הינו ' יש חוזה עם חברה א' לחברה ב .80%רכשה ' הצג דוחות מאוחדים בהנחה שחברה א – נדרש

חוזה מוניטין הון

184היא תשלם 80%רוכשת ' כשחברה א )12010100(*%80

הפרש מקורי 230 תמורה 130*20184

(100)הון עצמי

130 הכול מוניטין

130*%80 104בעלים אם –מוניטין 130*%20 26ש "זשמ –מוניטין

.₪ 90בעוד שבמחירי שוק חוזים דומים שווים רק ₪ 120כרגע המוניטין חושב לפי חוזה של

3090120המוניטין שחושב הוא מנופח וצריך להכיר בהפחתה ידית של , לכן .ון הבעלים של חברת האםיהיה על חשב( ₪ 30)כל הסכום

:נחשב מחדש 74בעלים אם –מוניטין 26ש "זשמ –מוניטין

100 90+10בעצם המוניטין האמיתי הוא תמורה הדוח המאוחד

166מזומן 184100250 100מוניטין הון עצמי

30250( 220)בעלים של האם ( 46)ש "זשמ

...הערות בעמוד הבא

163עמוד

הערות

:100 -שוב אפשר לחשב ישירות את המוניטין כך שנגיע ישרות ל (א)

230 תמורה ששולמה בעסקה

90120 (30)ביטול יחסים קודמים 200

(100)שווי הוגן של נכסים מזוהים 100 מוניטין

סילוק לעיתים החוזה כולל בתוכו קנס עבור (ב) .הפסד רק בגובה הקנס/הנחותים נכיר ברווח/אם הקנס הזה יותר נמוך מהתנאים העדיפים

.₪ 18נניח שבנתוני הדוגמא שפתרנו החוזה מאפשר קנס של , לדוגמא .ואז לחתום על חוזה זול יותר₪ 18אם ניתן להתיר את החוזה ב ₪ 30אין הגיון להכיר בהפסד של , בעצם

.₪ 18אנו נכיר בהפסד של כי זאת עובדה בשטח' י חברה א"ע₪ 184אנו לא יכולים לשנות את העובדה ששולם כי נדגיש

.₪ 46ש מגיע "ואנו לא יכולים לשנות את העובדה שלזשמכי היא הייתה יכולה לשלם את . ₪ 18אלא ₪ 30אינו ' אנו כן יכולים לבוא ולומר שההפסד של חברה א

.הקנס הזה

:המאוחד יראה במקרה זה כך הדוח, במילים אחרות תמורה דוח המאוחד

166מזומן 184100250 18130 112מוניטין הון עצמי


:דרך נוספת להגיע למוניטין 230 תמורה ששולמה בעסקה

גובה הקנס (18)קודמים ביטול יחסים

212 (100)שווי הוגן של נכסים מזוהים

112 מוניטין

164עמוד

זכות שנרכשה מחדש (6) רוכשת' לספק מוצרים בארצות הברית וכעת חברה א' נתנה בעבר בלעדיות לחברה ב' נניח שחברה א

.'את חברה ב .קונה את הזכות מחדש ונוצר נכס בלתי מוחשי' בעצם חברה א

.גם במקרה זה יכול להיות שבחוזה שנחתם בין החברות יש תנאים עדיפים או נחותים

.נחותים לבין הקנס/הפסד לפי הנמוך בין התנאים העדיפים/כמו שלמדנו בסעיף הקודם אנו נכיר ברווח

דוגמא 'ב 'א: הינם 31/12/09ליום ' ב-ו' הדוחות הכספיים של חברות א

100 250 מזומן (100)( 250)הון עצמי

.₪ 10הינו ' המוניטין המוערך של חברה ב

.המקנה לה בלעדיות לשיווק בארצות הברית' יש חוזה עם חברה א' לחברה ב .₪ 90כאשר השווי ההוגן של חוזים דומים בשוק הינו ₪ 120ששוויו הספציפי של החוזה הינו

.₪ 18ס של יש אפשרות בחוזה לשלם קנ' לחברה א .80%רכשה ' הצג דוחות מאוחדים בהנחה שחברה א – נדרש

הפרש מקורי

230 תמורה 230*%20%80*)12010100(

(100)הון עצמי 130

יתרה הפחתה 31/12/09 ייחוס 90 - 90זכות שנרכשה מחדש

32%80*40 (18 )14בעלים אם –מוניטין 8 - 8ש "זשמ –מוניטין

130


166מזומן 184100250 90נכס בלתי מוחשי

22מוניטין הון עצמי


:דרך נוספת להגיע למוניטין 230 תמורה ששולמה בעסקה

גובה הקנס (18)יחסים קודמים סילוק

212 90100 (190)שווי הוגן של נכסים מזוהים

22 מוניטין

165עמוד

רכישה במהופך

הקדמה

רכישת מניות במזומן :נניח המצב הבא

(למען הסר ספק היא משלמת לאיש העצוב)מזומן תמורת' מהון המניות של חברה ב 100%רוכשת ' חברה א:העסקה

: המצב לאחר העסקה

.ישויות משפטיות נפרדות 2הם ' סביר שהאיש השמח וחברה אמה לעשות זהו האיש ' כלכלית מי שאומר לחברה א/מבחינת מהותית', שולטת בחברה ב' מבחינה משפטית חברה א .'בעצם האיש השמח רכש שליטה בחברה בהשמח ומבחינה כלכלית

.יש זהות בין התפישה המשפטית והתפישה הכלכלית, במילים אחרות

רכישת באמצעות הנפקת מניות x10 :נניח המצב הבא

.תמורת הנפקת מניה אחת שלה' מהון המניות של חברה ב 100%רכשה ' חברה א:העסקה .'הנפיקה מניה לאיש העצוב וקבילה ממנו את כל המניות של חברה ב' חברה א, במילים אחרות

'בעל מניות לשעבר של חברה ב x10 : המצב לאחר העסקה

.'השתלטה על חברה ב' מבחינה משפטית חברה א (האנשים השמחים)את ההחלטות אלו הם בעלי המניות הישנים שלה ' א מבחינה מהותית מי שקובע לחברה

.'הישנים השתלטו על חברה ב' ועל כן מבחינה מהותית בעלי מניות א .שוב קיימת זהות בין התפישה המשפטית לבין התפישה הכלכלית, במילים אחרות

.על שני סוגי עסקאות אלו דיברנו עד כה במהלך מתחילת הלימוד

'ב 'א

100% 'ב 'א

'ב 'א

100% 'ב 'א

166עמוד

רכישה במהופך

:נניח המצב הבא

(1לפני העסקה הייתה לה מניה )מניות 10תמורת הנפקת ' מהון המניות של חברה ב 100%רכשה ' חברה א:העסקה

מניות לאיש העצוב 10הנפיקה ' בעצם חברה א

'של חברה בבעל מניות לשעבר מחזיקים : המצב לאחר העסקה מניות 10כרגע מחזיק ב במניה אחת

.'השתלטה על חברה ב' מבחינה משפטית חברה אכמובן שממשיכים לשלוט ' השתלטו על חברה א( האיש העצוב)' מבחינה מהותית בעלי המניות לשעבר של חברה ב

.'בחברה ב .זהו מצב של רכישה במהופך, מעין סתירה בין התפישה המשפטית לבין התפישה הכלכליתבעצם נוצרה לנו

הגדרה

'השתלטה על חברה ב' רכישה במהופך זהו מצב של סתירה בין התפישה המשפטית שעל פיה חברה א .'לשעבר השתלטו על חברה א' לבין המהות הכלכלית שבה למעשה בעלי המניות של חברה ב

חנו תמיד מעדיפים את המהות הכלכלית על פני הדרך המשפטית ולכן אנחנו רוצים ליצור דוחות בחשבונאות אנ

.כספיים שישקפו את המהות הכלכלית

'ב 'א

100% 'ב 'א

167עמוד

הטיפול החשבונאי הפרש מקורי (1)

'?מחברה א 100%רוכשת ' לבין מצב שבו חברה ב' מחברה ב 100%רוכשת ' מה ההבדל בין מצב שבו חברה א .המקוריההבדל הוא בהפרש

100%לפי שווי פנקסני ואילו ' מהנכסים של חברה א 100%אנו מציגים ' מחברה ב 100%רוכשת ' אם חברה א

.'ועל כן את ההפרש המקורי אנו מחשבים בגין נכסי חברה א לפי שווי הוגן למועד הרכישה' מהנכסים של חברה בלפי שווי הוגן ' לפי שווי פנקסני וחברה א' חברה ב, המצב הפוך' מחברה א 100%רוכשת ' אם חברה ב, לעומת זאת

.'למועד הרכשה ועל כן את ההפרש המקורי אנו מחשבים בגין נכסי חברה א

בעלי , אבל המהות הכלכלית הפוכה' רכשה את חברה ב' במצב של רכישה במהופך אומנם משפטית חברה א .'השתלטה על חברה א' לכן אנו רוצים להציג זאת כאילו חברה ב' השתלטו על חברה א' המניות של חברה ב

מהנכסים וההתחייבויות של 100%כך שהדוח המאוחד ישקף ' לכן את ההפרש המקורי אנו מחשבים בגין נכסי אלפי השווי ההוגן שלהם למועד ' מהנכסים וההתחייבויות של חברה א 100%-לפי השווי הפנקסני שלהם ו' חברה ב .הרכישה

כותרת הדוחות הכספיים (2) .ובנותיה' נגדיר אותם כדוחות מאוחדים של חברה א, מבחינת הכותרת של הדוחות הכספיים

.וצריך שקורא הדוחות ידע זאת' היא זו אשר מחזיקה החברה ב' הסיבה היא שמבחינה משפטית חברה א

טיפול בדוחות מבחינה מהותית (3) .'כדוחות המשכיים לדוחות של חברה במבחינה מהותית הדוחות המאוחדים נחשבים

אנו ניקח את הסעיף המקביל ." פ.הון עצמי י"כשאנו נבצע לדוגמא תנועה בהון העצמי לשנה הראשונה לסעיף .'לשעבר שולטים על א' כי מבחינה מהותית בעלי מניות חברה ב( 'של חברה ב. פ.הון עצמי י)' בדוחות של חברה ב

.'היא זו אשר שולטת על א' על כך שכאילו חברה ב, יים יתבססו על הרעיון המהותיגם כל הביאורים בדוחות הכספ

הון מניות (4) .'עובדתית בעלי המניות של הקבוצה מחזיקים את הון המניות של חברה א

.'לשעבר מחזיקים כעת את המניות של חברה א' אפילו בעלי המניות של חברה ב .'ן מניות של חברה בלכן אנו לא יכולים להראות בדוח הכספי הו

.'מבחינת הרכב ההון העצמי אנחנו נציג כהון מניות את הון המניות של חברה א, כלומרכדי לשנות את ההרכב ולהציג את הון המניות ' נבצע גם תיקון רטרואקטיבי להון העצמי של חברה ב, לא רק זאת .'של חברה א

168עמוד

דוגמא 'ב 'א : 31/12/2009ליום ' ב-ו' להלן הדוחות הכספיים של חברות א

800 200 נכסים (60)( 100)הון מניות (180)( 40)פרמיה (560)( 60)נכסים

.250הינו ' השווי ההוגן של חברה א .1,000הינו ' השווי ההוגן של חברה ב

.תמורת הנפקת מניות' של חברה ב מהון המניות 100%' רכשה חברה א 01/01/2010ביום

:נדרש

.הנפיקה' מצא את מספר המניות שחברה א (א) .ערוך דוחות מאוחדים (ב)

פתרון5.2 :'השווי ההוגן למניה של חברה א

100

250 שווי הנפקה

%1005.2*000,1 :'כמספר המניות שהנפיקה חברה א Xנגדיר X .מניות X=400: כלומר

:'פקודת יומן בספרי חברה א

.'מחברה ב 100%-מחזיקה ב' כתוצאה מעסקה זו חברה א

'נבדוק מי הם בעלי המניות של חברה א מניות 100 בעלי המניות הישנים מחזיקים

מניות 400בעלי המניות החדשים מחזיקים

אבל מבחינה כלכלית בעלי המניות ' השתלטה על ב' מצב של רכישה במהופך כי מבחינה משפטית חברה אאנו מזהים ויש להם רוב ולכן את ההפרש המקורי נחשב בגין ' השתלטו על א' החדשים שהם בעלי המניות הישנים של חברה ב

.'נכסי חברה א

הפרש מקורי 250 ' שווי הוגן של א

(200)הון עצמי 50 ('א)כל המוניטין שייך לבעלים של חברת האם

הערה .'חישבנו את ההפרש המקורי לפי המצב לפני ההנפקה של חברה א

:אפשר לחשב את ההפרש המקורי גם דקה לאחר ההנפקה

1,250 הוא ' מייד לאחר ההנפקה השווי ההוגן של חברה א 250000,1

(1,200)הון עצמי 200000,1 50


1,000 השקעה ח 400 הון מניות ז 600 פרמיה ז

169עמוד

חלוקות .ביום הראשון אין חלוקת רווח אל רק חלוקת הון

כולו שייך לבעלים של האם –חלוקת הון .בלבד כי זה מה שהבעלים באמת מחזיקים' חובה להציג הון מניות של חברה א ( 500)הון מניות

10 פרמיה 'זה המשכי לדוח של חברה ב (560)עודפים

(1050)

מ ביטול השקעה "ה

250 ' תרומה של חברה א 50000,1200,1 800 ' תרומה של חברה ב

1,050

דוח על המצב הכספי 200+800= 1,000 נכסים

50 מוניטין (רק של הבעלים של האם) הון עצמי

(500)הון מניות !בעקרון אין פרמיה בחובה לכן יש לקזז זאת מעודפים 10 פרמיה (550)עודפים

(1,050)


כ "סהעודפים פרמיה הון מניות 31/12/2009 60 180 560 800

כ"התיקון הוא רק בהרכב ולא בסה - -( 40) 40 תיקון רטרו 800 560 140 100 מתוקנת . פ.י

PN - 250( 150) 400 ( רכישת בת)הנפקה 1,050 560 ( 10) 500 דקה אחרי הנפקה

סיכום .להלן ההבדלים בין מה שתרגלנו עכשיו לבין כל המצבים שהיו עד שיעור זה

ואותו מכניסים ' הוא בגין נכסי חברה א' ההפרש המקורי במקום בגין נכסי חברה ב –ההפרש מקורי (1) .תמיד' לתרומה של חברה א

'ההון העצמי שאיתו אנו מתחילים הוא ההון העצמי של חברה ב (2)

לכן ההרכב ' כדי לשקף את כמות המניות של חברה א' מתקנים רטרואקטיבית את ההון העצמי של חברה ב (3)

.מניות לפרמיה משתנהבין הון

.בלבד' הון המניות המוצג הוא הון מניות של חברה א (4)

000,1200

נכסים השקעה

170עמוד

100%רכישה במהופך לא לפי

.ונוצר מצב של רכישה במהופך' מחברה ב 80%רכשה ' לשם ההסבר נניח שחברה א .'מהתרומה של חברה ב 20%ש שמהוות "במקרה זה יש זשמ

.'אין להן זכויות בחברה א', בחברה בש האלו יש זכויות רק "יש לשים לב שלזשמ

.ש לא מקבלות חלק ממנו"הזשמ' כיוון שההפרש המקורי מיוחס לחברה א .ש מחושבות לפי ערך פנקסני ולא כפי שלמדנו עד כה שווי הוגן או שווי הוגן של נכסים מזוהים"הזשמ, במילים אחרות

דוגמא

'ב 'א: 12/2009ל ' ב-ו' להלן הדוחות הכספיים של חברות א 800 200 נכסים (60)( 100)הון מניות (500)( 40)פרמיה (240)( 60)עודפים

250' שווי הוגן של חברה א 1,000' שווי הוגן של חברה ב

.תמורת הנפקת מניות' מחברה ב 80%' רכשה חברה א 01/01/2010ביום נדרש הנפיקה 'מספר המניות שחברה א (א) דוחות מאוחדים (ב)

פתרון

5.2: 'השווי ההוגן של מניה א100

250

%805.2*000,1: 'ככמות המניות שנפיקה חברה א Xנגדיר X 320Xמניות

:המצב מיד לאחר הרכישה .'מחברה ב 80%-מחזירה ב' חברה א

100' בעליות מניות ישנים של חברה א: בעלי המניות הם

320( 'ישנים של ב)בעלי מניות חדשים מניות 420

אך מבחינה ' השתלטה על חברה ב' אנו מזהים מצב של רכישה במהופך וזאת כי מבחינה משפטית חברה א

.'השתלטו על חברה א' כלכלית בעלי המניות הישנים של חברה ב-מהותית

('בגין נכסי חברה א) מקוריהפרש 'שווי הוגן של חברה א 250 תמורה

(200)הון עצמי 50

ש אין חלק "ולזשמ' מניחים שהכול מיוחס למוניטין ושייך רק לבעלים של חברת האם וזאת כי הוא קשור לחברה א .'בחברה א


171עמוד

חלוקות הנפקה בעלים אם :חלוקת הון העצמי

( 420)הון מניות 320100 'עודפים של ב ראו הערה *( 278)פרמיה

%80*240: או בחישוב PN (192)עודפים (890)

%20*800 (160)ש "זשמ (1,050)

250' תרומה של א 800' תרומה של ב

1,050

חישוב הפרמיה -הערה

%80*560 448 היו ' הון מניות ופרמיה של חברה ב 250 ' כתוצאה מהנפקה התווספו נכסים של א

(420)הון מניות שאנו מציגים 278

.פרמיה זה ההפרש בין התמורה הכוללת לבין הון המניות

דוחות כספיים הכספידוח על המצב

1,000 נכסים 200800 50 מוניטין

1,050 הון עצמי

(420)הון מניות (278)פרמיה (192)עודפים

(890) (160)ש "זשמ

(1,050 )

דוח על השינויים בהון העצמי כ"סהש "זשמכ "סהעודפים פרמיה הון מניות

12/2009 60 500 240 800 - 800 - - - - ( 40) 40 . פ.תירון רטרו לי

800 - 800 240 460 100 מתוקנת . פ.י 250 160 90 ( 48)( 182) 320 רכישת בת

420 278 192 890 160 1,050

...הערות בעמוד הבא

172עמוד

הערותעסקאות נדירות יחסית וזאת כי בכדי שעסקה כזו תתבצע צריך שהחברה עסקאות של רכישה במהופך הן (1)

בעלת השווי ההוגן הנמוך תשתלט על החברה בעלת השווי ההוגן הגבוה ואז היא תצטרך להנפיק הרבה מניות .ובעלי השליטה המקוריים שלה יאבדו את השליטה

?מתי כן אפשר למצוא עסקאות כאלו .במצב של שלד בורסאי

זו חברה נסחרת בבורסה שמסיבה כלשהי אין לה פעילות כך שהשווי ההוגן שלה קרוב לשווי אישלד בורס .הפנקסני

.היא חברה פרטית' היא שלד בורסאי וחברה ב' נניח שחברה א ישנן מספר סיבות אפשריות, רוצה להנפיק מניות' חברה ב

לגייס כסף (א) יהיה יותר קל לסחורבעלי המניות שלה רוצים להחזיק במניות נסחרות שכך (ב)

.הנפקה הוא לא הליך פשוט אלא הליך ארוך ויקרהבעיה היא שהליך ה

.החברות בעצם מחפשות שלד בורסאי' לאחר החיפוש היא מצאה את חברה א, מחפשת שלד בורסאי כי הליך ההנפקה יקר לה' חברה ב, בדוגמא שלנו

.שהיא שלד בורסאי .תמורת הנפקת מניות' חברה במהון המניות של 100%תרכוש ' חברה א

.תאלץ להנפיק הרבה מניות' יש שווי הוגן גבוה ועל כן חברה א' יש שווי הוגן נמוך ולחברה ב' לחברה א :מה שיקרה

.מטבע הדברים בעלי המניות החדשים יהיו השולטים ולכן נוצר מצב של שליטה במהופךכיוון שבעלי המניות החדשים מחזיקים מניות נסחרות , לפחות בחלקם, יש לשים לב שמטרות ההנפקה הושגו

.היה גם כסף בקופה אז יש גם גיוס של כסף' אם במקרה לחברה א, וזאת הייתה המטרה

לכאורה לא אמור להיות הפרש מקורי כי כפי שציינו ', ך לחשב הפרש מקורי בגין חברה אבמקרה כזה צרי .אבל תמיד נוצר הפרש מקורי( שלד בורסאי)השווי ההוגן שלה שווה בקירוב לשווי הפנקסני שלה

שווה יותר ממה שהיא באמת שווה ' בלי המניות של החברה הפרטית מוכנים שהעסקה תתבצע כאילו חברה א הם חוסכים לעצמם את כל עלויות ההנפקה לכן נהוג להפחית מיידית את כל ההפרש המקורי כי

(לפרמיה על מניות כיוון שהוצאות הנפקה מוצגות בקיזוז מפרמיה" המוניטין"או את כל )

'מוכרת את ההשקעה בחברה ב' חברה א (2)היא לא מוכרת את ההפרש ', בהיא מוכרת את הנכסים של חברה ' מוכרת את ההשקעה בחברה ב' אם חברה א

.המקורי :בדוח המאוחד נרשום פקודת יומן, לכן

יישאר ' אך בדוחות של חברה א' מייד לאחר מכן כבר אין יותר דוחות מאוחדים אלא יש דוחות של חברה א .ההפרש המקורי

100%

'ב 'א בעלי מניות ישנים

בעלי מניות חדשיםלשעבר בעלי מניות של )

.('חברה ב, החברה הפרטית

סכום הכסף שהתקבל מזומן ח 'נכסי ב ז רווח הון ז

םידרפנו םידחואמ םייפסכ תוחוד – ias...

Documents