Развитие бизнеса. Подходы и инструменты
TRANSCRIPT
![Page 1: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/1.jpg)
![Page 2: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/2.jpg)
ФИНАНСИРОВАНИЕ БИЗНЕСА
РЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ
НЕРЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ
![Page 3: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/3.jpg)
ВЫБОР ПОДХОДОВ К ФИНАНСИРОВАНИЮ
Фазы развития бизнеса
ИДЕЯ
НЕРЫНОЧНЫЕ
ЗРЕЛЫЙ БИЗНЕС
РЫНОЧНЫЕ
КОНТРОЛЬ
ДЕНЬГ И
![Page 4: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/4.jpg)
НЕРЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ
ГРАНТЫ
СУБСИДИИ
ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА
БИЗНЕС-БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ
идея образец
ФИНАНСИРОВАНИЕ БИЗНЕС-АНГЕЛАМИ
технологияидея
![Page 5: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/5.jpg)
РЫНОЧНЫЕ МЕТОДЫ
ЧАСТНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
ДОЛГОВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
ДОЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
ПУБЛИЧНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ
КРЕДИТОВАНИЕ
ВЫПУСК ДОЛГОВЫХ БУМАГ (ОБЛИГАЦИИ, ВЕКСЕЛИ)
ПРОДАЖА ПРОДУКЦИИ
ФИНАНСИРОВАНИЕ ЗА СЧЕТ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
ПЕРЕКРЕСТНОЕ ФИНИНСИРОВАНИЕ
![Page 6: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/6.jpg)
БИЗНЕС-ПЛАН
Определить начальную точку
Определить состав инструментов
Оценить объемы потребностей
![Page 7: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/7.jpg)
НАЧАЛЬНАЯ ТОЧКА
ПРАВО НА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНУЮ СОБСТВЕННОСТЬ
ОЦЕНКА БИЗНЕСА
СОСТАВ ИНСТРУМЕНТОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ, ПОРЯДОК
ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ОБЪЕКТ ФИНАНСИРОВАНИЯ
![Page 8: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/8.jpg)
ПРАВО НА ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНУЮ СОБСТВЕННОСТЬ
ПРИНЦИПИАЛЬНАЯ НОВИЗНА
СВИДЕТЕЛЬСТВО О РЕГИСТРАЦИИАВТОРСКИХ ПРАВ
ПАТЕНТ
ПРОВЕРКА ПАТЕНТНОЙ ЧАСТОТЫ
ДЛИТЕЛЬНЫЕ СРОКИ И СТОИМОСТЬ
НЕ ТРЕБУЕТ СУЩЕСТВЕННЫХ ИЗОБРЕТЕНИЙ
КОРОТКИЕ СРОКИ
НЕЗНАЧИТЕЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ
![Page 9: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/9.jpg)
ОЦЕНКА БИЗНЕСА
ОЦЕНКА ПО ОТРАСЛЕВЫМКОЭФФИЦИЕНТАМ
ОЦЕНКА ПО ДИСКОНТИРОВАННЫМ ПОТОКАМ
P/e ratio
![Page 10: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/10.jpg)
ОЦЕНКА ПО ОТРАСЛЕВЫМ КОЭФФИЦИЕНТАМ
ПУБЛИКАЦИЯ ОТЧЕТОВ КОТИРОВКИ БУМАГ
ОТРАСЛЕВОЙКОЭФФИЦИЕНТ P/e ratio
РИСКИ
http://biz.yahoo.com/p/s_conameu.html
![Page 11: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/11.jpg)
ОЦЕНКА ПО КОЭФФИЦИЕНТУ
ПРОЕКТ
1 2 3 4 5 6 7 8 9
10
20
EBIT
ПРОИЗВОДСТВОБУМАГИ
АВТОМОБИЛЬНАЯ
P/e = 5,6 EBIT = 1000 P = 5 600
P/e = 25,3 EBIT = 1000 P = 25 300
ВАШ ПРОЕКТ P/e = 10
(20x10) – 10% - 5%
10
(10x10) – 10% - 10%
РИСК СТРАНЫ
ПРОЕКТРИСК СТРАНЫ
![Page 12: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/12.jpg)
ОЦЕНКА ПО КОЭФФИЦИЕНТУРИСКИ СТРАНЫ
Суверенные кредитные рейтингиСПОСОБНОСТЬ ГОСУДАРСТВА ИСПОЛНЯТЬ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО
ГОСУДАРСТВЕННЫМ ЗАИМСТОВАНИЯМ В ИНОСТРАННОЙ И НАЦИОНАЛЬНЫХ ВАЛЮТАХ
Международные рейтинговые агентства:
Standard & Poor`sMoody`s
Fitch Ratings
AAA
AA+
BBB
B
0%
-5%
-10%
-20%
![Page 13: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/13.jpg)
ОЦЕНКА ПО МЕТОДУ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПОТОКОВ
Value = NPV + Терминальная стоимость;
Терминальная стоимость =
NPt+1 – чистая прибыль по операционной деятельностиg – прогнозируемый рост NP после периода явного прогнозированияRONIC–ожидаемый возврат на новый инвестированный капитал после периода явного прогнозирования (по аналогии с ROIC = NP/инвестированный капитал; новый капитал может давать другую отдачу, чем уже инвестированный)
Средневзвешенная стоимость капитала WACC =
D/V – доля долга в капиталеE/V – доля equityв капиталеTm – налог на прибыльKd – стоимость долгаKe – стоимость equity.
![Page 14: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/14.jpg)
ОБЪЕКТФИНАНСИРОВАНИЯ
ИП
ООО
ЗАО
ОАО
СОЗДАНИЕ ИПОДДЕРЖКА
ДОЛГОВОЕ ДОЛЕВОЕ
![Page 15: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/15.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯБИЗНЕСА
СТАРТ
НАЧАЛЬНАЯ ТОЧКА
РОСТ ЗРЕЛОСТЬ
1 2 3 4 5 6 7 8 9
100
200
…
X
![Page 16: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/16.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЕИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
0 1 2 3 4 5 6 7
ГРАНТЫБИЗНЕС-АНГЕЛЫ
![Page 17: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/17.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ
ГРАНТЫ:
ОРГАНИЗАЦИИ
НАИРИТ РФФИ …ПРОЦЕДУРЫ:
КОНКУРС ПЕРИОДИЧЕСКИ
ЭКСПЕРТИЗА ОЦЕНКА СУБЪЕКТИВНАЯ
ОБЪЕМ И СРОКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ:
ДО 1 ГОДА ДО 3 000 000 РУБЛЕЙ
![Page 18: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/18.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ
БИЗНЕС-АНГЕЛЫ:
ВЕНЧУРНЫЕ ИНВЕСТОРЫНАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ
НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ОБЪЕМ УЧАСТИЯ ДО 5-10%
НЕЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ ОБЪЕМ УЧАСТИЯОТ 100 000 РУБ. ДО 1 500 000 РУБ.
![Page 19: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/19.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ НАЧАЛЬНОЙ ФАЗЫ
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА:
СБЕРЕЖЕНИЯ
ПАРАЛЛЕЛЬНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ БИЗНЕСА
![Page 20: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/20.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА
ДОЛЕВОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
1 2 3 4 5 6 71 2 3
ДО
ХОД
ГОДЫ
ПОРТФЕЛЬНОЕ И СТРАТЕГИЧЕСКОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ
![Page 21: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/21.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА
ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ:
ОТРАСЛЕВЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФОНДЫ
ОГРАНИЧЕННЫЙ ОБЪЕМ В ДОЛИ БИЗНЕСАдо 25% от 30 млн. руб.
ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ до 2 млрд. руб.
ОГРАНИЧЕННОЕ УЧАСТИЕ В УПРАВЛЕНИИ
ЗАРАНЕЕ ОПРЕДЕЛЕНЫ СТРАТЕГИИ ВЫХОДА ИЗ ПРОЕКТА
![Page 22: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/22.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА
СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ:
ЛИДЕРЫ ОТРАСЛИ:
СУЩЕСТВЕННАЯ ДОЛЯВ БИЗНЕСЕ > 25%
ОБЪЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ до БЕСКОНЕЧНОСТИ
АКТИВНОЕ УЧАСТИЕ В УПРАВЛЕНИИ
ВЫХОД НЕ ПЛАНИРУЕТСЯ
![Page 23: Развитие бизнеса. Подходы и инструменты](https://reader033.vdocuments.mx/reader033/viewer/2022042817/55a1788c1a28ab8f468b47b7/html5/thumbnails/23.jpg)
СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯИНСТРУМЕНТЫ ФАЗЫ РОСТА
ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СДЕЛКИ:
ИНВЕСТ МЕМО = БП + ОЦЕНКА + ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
1
ОЦЕНКА БИЗНЕСА ИНВЕСТОРОМ2
СТРУКТУРИРОВАНИЕ СДЕЛКИ3
СДЕЛКА3