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2011 年国家开发银行股份有限公司次级债券募集说明书

2

本募集说明书根据《中华人民共和国商业银行法》、《商业银行

次级债券发行管理办法》、《中国银监会关于完善商业银行资本补充

机制的通知》、《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》、《全

国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》、《中国人民银行关

于2011年国家开发银行人民币贷款安排及金融债券发行计划的通知》

（银发[2011]51号）和其他相关法律、法规、规范性文件的规定以及

中国银行业监督管理委员会和中国人民银行对本期债券发行的批准，

结合发行人的实际情况编制而成。本募集说明书旨在向投资者提供有

关发行人的基本情况以及本期债券发行和认购的有关资料。

发行人确认截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书不存

在虚假记载、重大遗漏及误导性陈述。

有关主管部门对本期债券发行的批准，并不表明其对本期债券的

投资价值做出任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险做出任何

判断。任何与此相反的声明均属虚假不实陈述。

发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书

中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。

投资者可在本期债券发行期限内到指定地点或在指定的互联网网

址查阅本募集说明书全文。投资者如对本募集说明书有任何疑问，可

咨询发行人。


3

目录

释义...................................................... 7

第一章募集说明书概要 ....................................... 9

一、发行人概况................................................9

二、发行人历史财务数据概要....................................9

三、本期债券发行条款概要.....................................10

第二章债券次级性说明及风险提示 ............................ 13

一、与本期债券相关的风险.....................................13

二、政策风险与法律风险.......................................15

第三章本期债券情况 ........................................ 17

一、债券基本条款.............................................17

二、认购与托管...............................................19

第四章发行人基本情况 ...................................... 20

一、发行人的基本信息.........................................20

二、发行人历史沿革...........................................20

三、主要经营与业务状况.......................................21

四、财务状况.................................................25

五、业务经营状况.............................................26

六、风险管理.................................................26

七、内部治理情况.............................................28


4

第五章发行人历史财务数据和指标 ............................ 33

一、发行人主要财务指标.......................................33

二、发行人历史财务数据.......................................35

第六章发行人财务结果的分析 ................................ 43

一、经营业绩回顾.............................................43

二、利润表主要项目分析.......................................43

三、财务状况变动分析.........................................46

第七章本期债券募集资金的使用 .............................. 48

第八章本期债券发行后发行人的财务结构....................... 49

一、本期债券发行后发行人的财务结构 ..........................49

二、已发行未到期的其他债券...................................50

第九章发行人所在行业状况 .................................. 56

一、国际银行业发展趋势.......................................56

二、我国银行业概况...........................................56

三、我国银行业发展趋势.......................................58

第十章发行人业务状况及所在行业的地位分析 ................... 62

一、发行人业务概况...........................................62

二、所在行业地位分析 ........................................65

第十一章发行人与股东、子公司及其他投资者的投资关系 ......... 67

一、发行人与股东的关系.......................................67


5

二、发行人与子公司的关系.....................................68

第十二章发行人董事会、监事会及高级管理人员 ................. 70

一、发行人董事介绍...........................................70

二、发行人监事介绍...........................................74

三、发行人高级管理人员介绍...................................75

第十三章债券承销和发行方式 ................................ 78

一、本期债券的承销方式.......................................78

二、本期债券的发行方式.......................................78

第十四章本期债券税务等相关问题分析......................... 79

一、营业税...................................................79

二、所得税...................................................79

三、印花税...................................................80

第十五章发行人律师的法律意见 .............................. 81

第十六章与本期债券发行有关的机构 .......................... 82

一、发行人 ..................................................82

二、承销团成员 ..............................................82

三、发行人律师 ..............................................84

四、发行人财务报告审计机构...................................84

五、债券托管人 ..............................................84

第十七章备查资料 .......................................... 86


6

一、备查文件.................................................86

二、查询方式.................................................86


7

释义

在本募集说明书中，除非上、下文另有所指，下列词汇具有如下

含义：

开发银行 /发

行人

指国家开发银行股份有限公司

本期债券指国家开发银行股份有限公司 2011 年第五十

五期、第五十六期金融债券（次级债券）

招标发行指通过银行间市场招标，由本期债券承销团成

员投标确定中标利率/利差或各自中标金额

的发行方式

承销团指国家开发银行股份有限公司 2011 年金融债

券承销团

发行公告指发行人为发行本期债券而根据有关法律法

规制作的《2011年国家开发银行股份有限公

司次级债券发行公告》

募集说明书指发行人为发行本期债券并向投资者披露本

期债券发行相关信息而制作的《2011年国家

开发银行股份有限公司次级债券募集说明

书》

发行办法指发行人为发行本期债券而根据有关法律法

规制作的《国家开发银行股份有限公司 2011

年第五十五期、第五十六期金融债券（次级


8

债券）发行办法》

国务院指中华人民共和国国务院，即中央人民政府，

是最高国家权力机关的执行机关，是最高国

家行政机关

财政部指中华人民共和国财政部

人民银行指中国人民银行

银监会指中国银行业监督管理委员会

汇金公司指中央汇金投资有限责任公司

银行间债券市

场

指全国银行间债券市场

托管人 /中央

国债登记公司

指中央国债登记结算有限责任公司

记账式债券指采用中央国债登记公司的中央债券簿记系

统以记账方式登记和托管的债券

工作日指每周一至周五，不含中国法定节假日

法定节假日指中华人民共和国的法定节假日（不包括香港

特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法

定节假日）

存续期指债券起息日起至债券到期日（或赎回日）止

的时间区间

元指如无特别说明，指人民币元


9

第一章募集说明书概要

提示：以下资料节录自本募集说明书。投资者作出投资决策前，

应认真阅读募集说明书全文。

一、发行人概况

国家开发银行是根据《国务院关于组建国家开发银行的通知》（国

发【1994】22号）组建，于 1994年 3 月成立。

2008年 12月，根据国务院批复的《国家开发银行改革总体方案》

和《国家开发银行改革具体实施方案》，并经中国银行业监督管理委员

会批准，开发银行整体改制为国家开发银行股份有限公司，注册资本

3000亿元，按照 1：1的比例折为 3000亿股，其中：财政部持有 1539.08

亿股，占比为 51.3%；汇金公司持有 1460.92亿股，占比为 48.7%。

截至 2010年 12 月 31 日，开发银行资产总额达到 51123亿元，

同比增长 12.6%，实现营业收入人民币 914.4亿元，较 2009年增长人

民币 139.96亿元，增幅 18.1%。

2010年，开发银行 ROA为 0.77%，ROE 为 9.49%；贷款减值准备对

不良贷款覆盖率 307.04%；资本充足率 10.87%（集团口径），核心资本

充足率为 7.86%。

二、发行人历史财务数据概要

单位：人民币十亿元或百分比


10

2010 2009 2008

总资产 5112.3 4541.1 3821.2

贷款总余额 4509.7 3708.4 2898.6

不良贷款率 0.68% 0.94% 0.96%

贷款减值准备／贷款总余额比率 2.09% 2.01% 2.00%

贷款减值准备／不良贷款比率 307.04% 215.08% 210.12%

总负债 4709.8 4161.2 3472.7

发行债券余额 3727.5 3268.0 2783.7

股东权益 402.5 379.9 348.5

资本充足率 10.87% 11.83% 11.31%

净利润 37.1 31.9 20.8

净利息收入 87.7 74.4 83.9

平均资产收益率 0.77% 0.76% 0.62%

平均股东权益收益率 9.49% 8.76% 5.97%

注：2008、2009、2010年财务数据及指标基于中国会计准则编制。

三、本期债券发行条款概要

提示：下述概要仅对本期债券的发行条款作扼要说明。关于本期

债券发行条款的详细内容，请阅读本募集说明书“本期债券情况”章

节。

债券名称：国家开发银行股份有限公司 2011年第五十五期、第五

十六期债券（次级债券）

发行人：国家开发银行股份有限公司

发行时间：2011年 9月 29 日

计划发行规模：本期债券的计划发行最大量为 200亿元。

债券期限品种：

品种一：10年期品种，在第 5年末附发行人赎回权；

品种二：30年期品种，在第 25年末附发行人赎回权。

债券具体品种、数量安排详见发行前三个工作日公布的《国家开


11

发银行股份有限公司 2011年第五十五期金融债券（次级债券）发行办

法》和《国家开发银行股份有限公司 2011 年第五十六期金融债券（次

级债券）发行办法》。

发行人可赎回权：

本期债券每个品种设定 1 次发行人选择提前赎回的权利。

发行人可以选择在本期债券品种一第 5 个计息年度的最后一日，

按面值全部赎回该品种债券，发行人选择行使赎回权之前，将至少在

行权日之前的 1个月发出债券赎回公告，同时通知中央国债登记公司；

发行人可以选择在本期债券品种二第 25个计息年度的最后一日，


行权日之前的 1个月发出债券赎回公告，同时通知中央国债登记公司。

票面利率：

本期债券品种一、品种二为固定利率债券，在债券存续期内固定

不变；采用单利计息，不计复利，逾期不另计利息。

次级条款：本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债

之后、先于发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，投资

者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。

募集资金用途：本期债券募集资金将依据适用法律和监管部门的

批准用于充实开发银行附属资本，提高资本充足率，以增强开发银行

的运营实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。

发行方式：本期债券由发行人组织承销团，采用公开招标的方式，

在全国银行间债券市场承销发行。


12

债券形式：实名制记账式，由中央国债登记公司统一托管。

交易流通：根据中国人民银行有关规定，本期债券于缴款后第四

个工作日上市流通。

认购与托管：本期债券采用公开招投标方式发行，投资者认购的

本期债券在其于中央国债登记公司开立的托管账户中托管记载。

托管人：中央国债登记结算有限责任公司。

税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本

期债券所应缴纳的税款由投资者承担。


13

第二章债券次级性说明及风险提示

投资者在评价和购买本期债券时，应特别认真地考虑下述各项风

险因素：

一、与本期债券相关的风险

（一）次级性风险

本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其他负债之后、先于

发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，投资者不能要求

发行人加速偿还本期债券的本金。投资者可能面临以下风险：1、发行

人如发生破产清算，投资者可能无法获得全部或部分的本金和利息；2、

如果发行人没有能力清偿其他负债的本金和利息，则在该状态结束前，

发行人不能支付次级债券的本金和利息。投资者投资次级债券的投资

风险将由投资者自行承担。

对策：本期债券的发行将进一步提高开发银行的资本充足率、整

体营运能力，增强开发银行的抗风险能力，同时开发银行稳定的财务

状况和良好的盈利能力将为开发银行各项债务的还本付息提供资金保

障。此外，在确定本期债券利率时，开发银行将适当考虑受偿顺序风

险，并对可能存在的受偿顺序风险进行补偿。

（二）利率风险

受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响，市场利率存在波动

的不确定性。在债券的存续期限内，不排除市场利率上升的可能，将

使投资者投资本期债券的收益水平相对降低。


14

对策：本期债券采取招标方式发行，利率水平已充分考虑了对利

率风险的补充，最终定价将得到投资者的认可。发行结束后本期债券

将在全国银行间债券市场交易流通，本期债券流动性的增强也将在一

定程度上给投资者提供规避利率风险的便利。

（三）交易流动性风险

本期债券将在全国银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一

定的交易流动性风险，可能由于无法找到交易对象而难于将债券变现。

对策：开发银行在本期债券发行中，将尽量扩大投资主体，增加

债券的交易机会，促进本期债券在投资者之间的便利转让。同时，随

着债券市场的发展，债券流通和交易的条件将不断改善，未来的交易

流动性风险将会有所降低。

（四）兑付风险

如果由于不能控制的市场环境变化，发行人不能从预期的还款来

源获得足够资金，或者由于次级条款的限制，可能使债券的本息不能

按期偿付。

对策：近年来开发银行营运能力不断提高，经营、财务状况日益

改善，资产质量逐步提升。开发银行将进一步提高整体管理能力，加

强内部控制和风险管理，确保健康可持续的发展，尽可能降低本期债

券的兑付风险。

（五）再投资风险

在本期债券存续期内，市场利率可能下降，这将导致本期债券利

息收入的再投资收益率下降。此外，若发行人行使赎回权，则本期债


15

券的本金将提前兑付，届时投资者可能难以获得与本期债券投资收益

水平相当的投资机会。

对策：本期债券利率的确定将适当考虑赎回权的价值。投资者可

根据国内外宏观经济走势等多方面因素，综合考虑本期债券的投资期

限和资金收益的匹配。

二、政策风险与法律风险

（一）货币政策变动风险

货币政策及调控方式的调整将对开发银行的经营活动产生直接影

响。人民银行实施稳健货币政策的过程中，对货币政策调控方式进行

了全方位改革，如果开发银行的经营不能根据货币政策变动趋势进行

适当调整，货币政策变动将对开发银行运作和经营效益产生不确定性

影响。

对策：开发银行将积极跟踪和研究货币政策调整的背景因素，把

握经济政策和金融货币政策的变动规律，合理调整信贷投放政策和资

产负债结构。同时，开发银行将加强对利率、汇率市场走势的分析预

测，按照市场情况变化，灵活调整流动性储备和资金头寸结构。此外，

开发银行将加强对资金运营的成本管理与风险控制，从而降低货币政

策变动对开发银行经营的不利影响。

（二）金融监管政策变化的风险

随着中国监管机构监管政策逐渐向国际惯例靠近，如采用巴塞尔

协议监管标准等，可能会对开发银行经营和财务表现产生重大影响。

这些政策法规可分为以下四类：一是关于银行业业务品种及市场准入


16

的法规，二是对商业银行增设机构的有关管理规定，三是税收政策和

会计制度方面的法规，四是对银行产品定价方面（包括利率与中间业

务收费）的法规。

对策：开发银行将积极采取措施研究、判断政策变化趋势，提前

做好应变准备。

（三）法律风险

银行在经营管理过程中面临着不同的法律风险，包括因不完善、

不正确的法律意见、文件而造成同预计情况相比资产价值下降或负债

加大的风险，现有法律可能无法解决与银行有关的法律问题的风险以

及与银行和其他商业机构相关的法律有可能发生变化的风险等。

对策：开发银行设有法律事务职能部门，专门处理开发银行涉及

法律事务方面的工作，以期有效降低相关的法律风险。


17

第三章本期债券情况

一、债券基本条款

（一）债券名称：国家开发银行股份有限公司 2011年第五十五期、

第五十六期债券（次级债券）

（二）发行人：国家开发银行股份有限公司

（三）发行时间：2011年 9月 29日

（四）利息计付：每年付息一次

（五）债券面值：人民币 100元

（六）计划发行规模：本期债券的计划发行最大量为 200亿元。

（七）债券期限品种：

品种一：10年期品种，在第 5年末附发行人赎回权；

品种二：30年期品种，在第 25年末附发行人赎回权；

债券具体品种、数量安排详见发行前三个工作日公布的《国家开

发银行股份有限公司 2011年第五十五期金融债券（次级债券）发行办

法》和《国家开发银行股份有限公司 2011 年第五十六期金融债券（次

级债券）发行办法》

（八）发行人可赎回权：

本期债券每个品种设定 1 次发行人选择提前赎回的权利。

发行人可以选择在本期债券品种一第 5 个计息年度的最后一日，


18



发行人可以选择在本期债券品种二第 25个计息年度的最后一日，



（九）票面利率：

本期债券品种一、品种二为固定利率债券，在债券存续期内固定

不变；采用单利计息，不计复利，逾期不另计利息。

（十）次级条款：本期债券本金和利息的清偿顺序在发行人的其

他负债之后、先于发行人的股权资本；除非发行人结业、倒闭或清算，

投资者不能要求发行人加速偿还本期债券的本金。

（十一）募集资金用途：本期债券募集资金将依据适用法律和监

管部门的批准用于充实开发银行附属资本，提高资本充足率，以增强

开发银行的运营实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。

（十二）发行方式：本期债券由发行人组织承销团，采用公开招

标的方式，在全国银行间债券市场承销发行。

（十三）发行对象：本期债券面向银行间市场成员发行。

（十四）债券形式：实名制记账式，由中央国债登记公司统一托

管。

（十五）交易流通：根据中国人民银行有关规定，本期债券于缴

款后第四个工作日上市流通。

（十六）托管人：中央国债登记结算有限责任公司。


19

（十七）承揽费：详见《国家开发银行股份有限公司 2011年第五

十五期金融债券（次级债券）发行办法》和《国家开发银行股份有限

公司 2011年第五十六期金融债券（次级债券）发行办法》。

（十八）兑付手续费：无。

（十九）适用法律：中华人民共和国法律。

二、认购与托管

本期债券采用公开招投标方式发行，投资者认购的本期债券在其

于中央国债登记公司开立的托管账户中托管记载。


20

第四章发行人基本情况

一、发行人的基本信息

中文名称：国家开发银行股份有限公司

英文名称： China Development Bank Corporation

注册地址：北京市西城区阜成门外大街 29号

法定代表人：陈元

联系电话：（86-10）6830 6789

邮政编码： 100037

网址： www.cdb.com.cn

国家开发银行总行所在地为北京，共设立 35家分行和 4个代表处，

共有员工六千余名。截至 2010 年末，国家开发银行资产总额达到

51122.97亿元人民币。

经营范围包括：吸收除居民储蓄存款之外的公众存款；发放短期、

中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融

债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债

券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；提供信用证服务及担保；

代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；经国务院银行业监

督管理机构批准的其他业务。

二、发行人历史沿革


21

国家开发银行成立于 1994年。经中华人民共和国国务院批准，于

2008 年整体改制为“国家开发银行股份有限公司”，并承继原国家开

发银行全部资产、负债、业务、机构网点和人员，依法承担和履行原

国家开发银行在有关具有法律效力的合同或协议中的权利、义务以及

相应的债权债务关系和法律责任。

三、主要经营与业务状况

2010年，国家开发银行以“十二五”规划编制为契机，加强与国

家部委和地方政府合作，推动国家能源、兴边富民、东北振兴等重大

规划编制；开展援藏、援疆规划和各地防洪、水资源综合治理等专项

规划工作；推进海南国际旅游岛、兴安岭生态保护等 8 项地方规划上

升为国家战略，完成长株潭城市群、海峡西岸经济区等 6 项系统性融

资规划；深度参与省市县各级规划编制，村镇规划覆盖率达 36%；推

进与重点战略客户规划合作；开展国别规划咨询；编制完成开行 2011～

2015年业务发展规划，促进规划与各项业务衔接，进一步提升开发银

行规划影响力和引领业务发展能力。

国家开发银行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务，为国

民经济重大中长期发展战略服务。

国家开发银行贯彻国家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，缓

解经济社会发展的瓶颈制约和薄弱环节，致力于以融资推动市场建设

和规划先行，支持国家基础设施、基础产业、支柱产业以及高新技术

等领域的发展和国家重点项目建设；向城镇化、中小企业、“三农”、

教育、医疗卫生以及环境保护等社会发展瓶颈领域提供资金支持，促

进科学发展与和谐社会的建设；配合国家“走出去”战略，积极拓展


22

国际合作业务。

国家开发银行坚持以市场化方式服务经济社会发展，努力保持强

有力的发展能力、创新能力和先进的市场业绩，提升核心竞争力。

（一）信贷业务

开发银行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥开发性金融与中长期

投融资的优势和作用。2008年至今，开发银行积极加强人民币贷款规

模统筹调度，优化规模资源配置，加大对重点领域和薄弱环节的信贷

支持力度，积极支持基础设施建设、产业调整升级、区域协调发展、

保障改善民生和“走出去”等领域，为服务加快经济发展方式转变，

促进经济社会平稳较快发展发挥积极作用。截至 2008年末，开发银行

本外币贷款余额为人民币 28,986亿元；截至 2009年末，37,084亿元；

截至 2010 年末，45,097 亿元，开发银行实现三年本外币贷款余额累

计增长超 55.5%。

注重区域协调发展。开发银行继续促进东中西部协调发展，其中

2008年中西部地区贷款余额为人民币12,851亿元；2009年，新增3,585

亿元；2010年，新增 3,218亿元。加大对西藏和新疆支持力度，2010

年新增西藏和四省藏区贷款人民币 199 亿元，同比增长 56%，新增新

疆贷款人民币 151 亿元，同比增长 23%。促进经济结构调整，支持自

主创新，推动产业优化升级。

保障和改善民生是加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚

点，也是开发银行以开发性金融理念和方法支持社会瓶颈领域和薄弱

环节发展的集中体现。近三年，开发银行继续加大对这一领域支持力

度，推进普惠金融体系建设，推动人人享有平等融资权，实现社会主


23

义新农村建设和中低收入家庭住房贷款发放超千亿元，中小企业贷款

余额人民币 12,226亿元，进一步巩固助学贷款主力行地位，与民政部

建立应急信息共享机制，发放应急贷款人民币 24.15 亿元，为抗灾救

灾提供有力金融支持。

落实“三农”和社会主义新农村建设。2010年，开发银行发放新

农村建设和县域贷款人民币 1,824亿元，其中 63%投向农村公路网络、

电网、饮水等农村基础设施建设；16%投向农业产业化龙头企业和县域

小企业项目建设；19%投向农村安居工程；2%投向应急贷款和农民工培

训基地建设等领域。截至 2010年末，开发银行新农村建设和县域贷款

余额人民币 5,774亿元。

开拓国际业务。2008以来，开发银行开始加大步伐，致力“走出

去”，深化与各国经济金融合作，加强多双边金融合作机制建设，促进

合作国的基础设施、农业、民生、能源资源等领域发展，大力支持中

资企业“走出去”，成功运作了一批重大国际合作项目，同时推进国际

结算及贸易融资产品创新，致力推动境外人民币贷款业务和香港离岸

人民币中心建设，促进经济全球化朝着均衡、普惠、共赢方向发展。

进一步推进海外机构建设，成立莫斯科代表处。截至 2009年末，开发

银行国际业务已覆盖 78个国家；截至 2010年末，外汇贷款余额 1,346

亿美元，资产质量优良，继续保持对外投融资合作主力银行地位。

（二）资金筹集

开发银行主要通过发行金融债券筹集资金。作为中国债券市场仅

次于财政部的第二大发行体，通过不断创新债券发行方式和丰富债券

产品，促进中国债券市场的发展。2008 年，开发银行筹资总量首次突

破 1万亿元大关，全年顺利发行人民币金融债券 6200亿元。2009年，


24

开发银行强化“资金立行”理念，加强资金筹集工作，发行人民币金

融债券 6730亿元，累计发行量突破 5万亿元，债券余额达 3.3万亿元，

外汇筹资 664亿美元。2010年，开发银行主动应对市场变化，合理控

制筹资成本，全年发行人民币金融债券 8,500 亿元，发行香港人民币

债 50亿元，外汇筹资 862亿美元，各项筹资总量人民币 1.78万亿元。

（三）资金交易业务

开发银行在有效控制风险的前提下，资金交易业务稳步发展，人

民币利率互换、人民币债券做市、人民币外汇做市业务交易水平不断

提升。2008年，开发银行人民币利率互换做市交易量市场排名稳居第

一；全年资金交易量达人民币 12.2 万亿元。2009 年，全年资金交易

量达人民币 13 万亿元。2010 年，开发银行获得国债一级承销商和公

开市场业务一级交易商资格；全年资金交易量人民币 24.72 万亿元，

人民币债券交割量超过 22万亿元，在银行间市场排名第一，荣获银行

间本币市场最具影响力奖。

（四）中间业务

近三年开发银行积极推动中间业务产品创新，并逐步丰富金融产

品。2009年初步形成 15类中间业务产品，至 2010年末已形成 6大类

26 个品种的中间业务产品序列，重点培育表外受托、财务顾问、资产

证券化、债券承销等特色产品，中间业务结构进一步优化，手续费及

佣金收入人民币 56.6亿元，同比增长 41.22%。

开发银行大力发展债券承销业务。2008 年和 2009 年，开发银行

是国内唯一具备企业债、短期融资券、中期票据承销资格的银行机构；

2010年，开发银行成为国内唯一同时具备企业债、短期融资券、超短


25

期融资券、中期票据、中小企业集合票据和私募债券承销资格的银行

机构。

2010年开发银行牵头主承销政府机构债人民币 1,090亿元，主承

销其他各类债券人民币 1,039 亿元，累计承销量创历史新高，与开发

银行中长期贷款形成“债贷结合”协同优势，共同为客户提供有力融

资支持。

（五）金融合作与创新

近三年，开发银行不断深化金融合作，加强与银行、保险、信托、

社保基金等机构合作。2008年，开发银行受托管理信托业务余额人民

币 1,048亿元。2010年，开发银行以信托平台、银团、企业理财、证

券化等方式引导社会资金人民币 4,173 亿元，共同支持重点领域和薄

弱环节发展。

四、财务状况

近三年，开发银行认真贯彻国家宏观经济政策，发挥中长期投融

资优势和作用，服务国民经济和社会发展，投贷债租证业务协同推进，

中长期债券银行收支特点突出，收益结构进一步优化，业绩水平稳健

提高。2010年，开发银行平均资产收益率0.77%，平均股东权益收益率

9.49%，较上年分别提高0.01个百分点和0.73个百分点。

开发银行2008、2009、2010年资产总额分别为38,212亿元、45,411

亿元和51,123亿元，净利润208亿元、319亿元和371亿元，均呈逐年增

加态势。


26

开发银行历史财务数据


2010 2009 2008

总资产 5112.3 4541.1 3821.2

贷款总余额 4509.7 3708.4 2898.6

不良贷款率 0.68% 0.94% 0.96%

贷款减值准备／贷款总余额比率 2.09% 2.01% 2.00%

贷款减值准备／不良贷款比率 307.04% 215.08% 210.12%

总负债 4709.8 4161.2 3472.7

发行债券余额 3727.5 3268.0 2783.7

股东权益 402.5 379.9 348.5

资本充足率 10.87% 11.83% 11.31%

净利润 37.1 31.9 20.8

净利息收入 87.7 74.4 83.9

平均资产收益率 0.77% 0.76% 0.62%

平均股东权益收益率 9.49% 8.76% 5.97%

注：2008、2009、2010年财务数据及指标基于中国会计准则编制。

五、业务经营状况

开发银行业务经营状况请阅读本募集说明书“发行人业务状况及

所在行业的地位分析”。

六、风险管理

2010年，开发银行继续加强全面风险管理体系建设，完善主要风

险统一集中管理模式，加强经济资本模型开发和实践应用，不断提升

风险管理专业化水平，形成以治理结构引领、数据系统支撑、计量技

术保障、关键指标监控的有效运行架构。通过加强风险管理体制机制

和专业队伍建设，提高全面风险管理实施成效，全行整体风险保持较

低水平。

截至 2010 年末，开发银行不良贷款额为人民币 301.54 亿元，不

良贷款率为 0.68%，连续 23个季度保持在 1%以内。


27

信用风险：2010年，开发银行继续优化调整信贷结构，从模型开

发和管理、内部评级体系建设、风险评估与监控、IT系统建设等各个

环节深入开展工作，完善信用评级方法标准和压力测试流程制度，实

现信用风险精细化计量管理，全面推动评级器系统建设，开发贷前经

济资本和 RAROC 计算模型，进一步提高授信风险边界审查工作质量。

加强资产质量分类管理，开展全行融资平台贷款、房地产等重点行业

压力测试。建立健全风险监控评估报告框架，全方位严格控制信用风

险。

市场风险：2010年，开发银行健全市场风险管理体系，完成市场

风险管理系统上线，实现风险价值（VaR）及压力测试分析报告日常化，

完善市场风险资本计量方法，研究市场风险 VaR 限额与管控方案。对

交易账户设置市场风险限额，每日监控交易账户市场风险敞口，通过

独立第三方估值服务，提升估值的独立性、有效性和公允性。

流动性风险：开发银行建立一整套流动性管理政策和模式，包括

对未来各期限内现金流的定期预测监控、压力测试分析以及应急计划

等，有效规避流动性风险。

操作风险：开发银行进一步完善操作风险管理机制和工具，深化

操作风险的日常识别、评估和管理，设计 15个关键指标，从不同业务

领域防范潜在操作风险，形成事前评估、事中监控、事后报告的主动

管控机制。

合规风险：2010年，开发银行继续完善内控、合规风险管理体系，

建立健全内控、合规风险管理组织架构和报告路径，积极做好配合监

管检查与整改落实工作，加强监管沟通、合规性审核、新产品风险评

估、反洗钱管理、关联交易管理等工作，从制度、操作和产品层面预


28

防和控制合规风险，培育了良好的合规文化。

七、内部治理情况

2010年，开发银行继续按照建立现代金融企业制度的要求，强化

公司治理能力建设，提高科学决策机制和科学管理程序，进一步完善

国有全资银行的公司治理架构。“ 三会一层”各司其职，通力协作，

股东给予有力指导，董事会科学审慎决策，监事会恪尽监督职责，高

级管理层克难奋进，带领全行员工积极进取，共同推动开发银行改革

发展。

（一）股东大会

2010年，开发银行共召开 1次股东年会和 3 次临时股东大会，审

议通过财务预决算、发债计划、利润分配、设立村镇银行、聘任会计

师事务所、选举独立董事等 20项议案。各次会议的召开均履行了相应

的法律程序，保证了股东参会并行使权利。股东大会由律师见证，并

出具了法律意见书。

股东大会

战略发展与投

资管理委员会

审计

委员会

风险管理

委员会

关联交易控制

委员会

人事与薪酬

委员会

董事会

高级管理层

监事会

财务与

内部控

制监督

委员会

履职尽

职监督

委员会


29

（二）董事会

1.董事会组成及专门委员会设置

目前，开发银行董事会由十四名董事组成。其中，董事长由陈元

担任，副董事长由蒋超良担任；执行董事 4名，包括：陈元、蒋超良、

郑之杰、高坚；非执行董事 8名，包括：陈小云、李笑明、章树德、

宋爱武、李瑞华、雒宓、梁子谦、孙燕；独立董事 2 名：杜俭、郑新

立。董事会秘书为陈民。

董事会下设战略发展与投资管理委员会、审计委员会、风险管理

委员会、关联交易控制委员会、人事与薪酬委员会，各专门委员会对

董事会负责，经董事会授权，向董事会提供专业意见或就专业事项进

行决策。

2.董事会的职责及运作

开发银行董事会根据法律、行政法规、规章或开发银行章程规定，

以及股东大会决议及授权行使职权。

3.董事会会议

2010年，开发银行董事会召开会议 6次，审议通过财务预决算、

发债计划、利润分配、设立境内外分支机构和村镇银行、提名独立董

事候选人、设置和聘任首席等 33项议案。董事会各专门委员会召开会

议 9次，审议通过 7 项议案。

4.董事会对股东大会决议执行情况

开发银行董事会认真、全面、严格地执行了开发银行在报告期内

召开的第一次股东大会审议通过的相关决议。


30

5.董事会主要工作

2010年，开发银行董事会积极应对复杂的国内外经济形势，认真

贯彻国家宏观经济政策，把握开行国有全资银行和开发性、债券类、

中长期银行特点，加强战略研究，科学审慎决策，推动开行改革发展，

不断提高服务国家发展战略的能力。董事会各专门委员会按照开发银

行公司章程和各委员会议事规则，充分发挥专家平台作用，围绕战略

发展、风险管理等重大事项认真履行职责，向董事会提供专业意见和

建议，为董事会科学决策提供有力支持。

（三）监事会

1.监事会组成及专门委员会设置

开发银行监事会由五名监事组成，其中，监事长由姚中民担任；

耿建云、冷向洋为股东代表监事；胡红专、白映福为职工代表监事。

监事会下设履职尽职监督委员会和财务与内部控制监督委员会，

各委员会根据监事会授权开展工作，对监事会负责。监事会下设办公

室，是监事会的日常工作机构。

2.监事会的职责及运作

开发银行监事会根据法律、行政法规、规章或开发银行章程规定，

以及股东大会决议及授权行使职权。

3.监事会会议

2010年，开发银行监事会按照开发银行公司章程等制度要求，共

召开监事会会议 4 次、监事会专门委员会会议 8 次，审议通过开发银

行董事会和高级管理层及其成员 2009 年履职尽职监督意见、财务决

算、利润分配等 23项议案。


31

4.监事会主要工作

2010年，开发银行监事会依据法律、法规和开发银行公司章程的

规定，通过召开和列席会议、履职测评、监督检查、调研座谈、审阅

资料等方式，依法履行监督职责，完成开发银行改制后第一份董事会

和高级管理层及其成员年度履职尽职监督意见，审核开发银行年度财

务报告和利润分配方案，向董事会、高级管理层发送 4 份管理提示，

开展国际合作业务等专项调研，完成 4 份调研报告，为开发银行进一

步完善公司治理，加强经营管理，实现持续稳健发展发挥了重要作用。

（四）国际顾问委员会

为拓宽国际视野，加快向国际一流银行迈进，开发银行于 1999年

成立了国际顾问委员会，由国际政界、商界和学术界知名人士组成，

每年召开一次会议，主要就共同关心的国际、国内经济金融形势进行

探讨，并对开发银行重大经营和发展问题进行沟通和交流，为开发银

行的发展战略及经营管理提供咨询和建议。

2010年 5月，国际顾问委员会召开第十一次会议，重点探讨了全

球和中国经济金融形势、中长期投融资在发展中国家的作用、全球开

发性金融机构改革发展等议题，为开行在中国经济社会发展和国际合

作中发挥独特作用提出相关意见和建议。

（五）高级管理层

开发银行高级管理层由行长及其他高级管理人员组成，对董事会

负责。开发银行行长依据法律、行政法规、规章和开发银行公司章程

规定以及股东大会、董事会决定由行长行使的职权行使职权。

（六）内部审计


32

根据开发银行公司章程规定，董事会负责制定内部控制制度，并

监督制度的执行情况；董事会下设审计委员会，负责检查、监督和评

价开发银行内部审计工作。稽核评价局负责内审工作的具体组织和实

施，向董事会负责并报告工作。

2010年，开发银行有效落实资产负债损益全方位审计目标，开展

本外币信贷、股权投资、资金交易、财务损益、风险管理、IT建设、

子公司经营情况等各业务领域审计；通过创新，在开展合规审计、风

险审计的基础上，向管理审计和效益审计转变。加强内审基础建设，

加快审计系统开发，不断提升审计监督水平及服务全行业务发展的能

力，有效促进开发银行合规稳健运营和风险防范。


33

第五章发行人历史财务数据和指标

一、发行人主要财务指标

财务指标摘要


2010 2009 2008 2007 2006

总资产 5112.3 4541.1 3821.2 2892.8 2314.3

贷款总余额 4509.7 3708.4 2898.6 2261.7 2017.6

不良贷款率 0.68% 0.94% 0.96% 0.59% 0.72%

贷款减值准备／贷款总余额比率 2.09% 2.01% 2.00% 1.48% 1.36%

贷款减值准备／不良贷款比率 307.04% 215.08% 210.12% 251.1% 190.6%

总负债 4709.8 4161.2 3472.7 2544.6 2156.1

发行债券余额 3727.5 3268.0 2783.7 2277.4 1904.0

股东权益 402.5 379.9 348.5 348.2 158.2

资本充足率 10.87% 11.83% 11.31% 12.77% 8.05%

核心资本充足率 7.86% 8.76% 10.07% 11.77% 6.19%

净利润 37.1 31.9 20.8 28.8 27.7

净利息收入 87.7 74.4 83.9 69.8 52.8

平均资产收益率 0.77% 0.76% 0.62% 1.11% 1.32%

平均股东权益收益率 9.49% 8.76% 5.97% 15.97% 19.19%

注：2010、2009、2008及2007年度财务数据及指标按照中国会计准则编制

2006年度比较数据按照国际财务报告准则编制

当年发行债券金额的五年连续对比

单位：人民币十亿元

2010 2009 2008 2007 2006

当年发行债券金额 855 673 620 685 630

短期（一年期以内，不含一年） 80 0 0 10 160

中长期（一年期至五年期，含五年） 247.93 173 390 271 205

长期（五年期至十年期，含十年） 426.07 368 195 364 161

超长期（十年以上） 101 132 35 40 104


34

贷款余额主要行业分布图

单位：百分比

电力公路铁路石油

石化煤炭

邮电

通讯

农林

水利

公共

基础

设施

其他合计

2010 11.51 18.94 3.81 9.29 1.17 1.67 1.89 28.97 22.75 100

贷款余额地区分布图

单位：百分比

东部地区中部地区西部地区大陆以外地

区合计

2010 39.31 20.50 23.99 16.20 100


35

二、发行人历史财务数据

（一）资产负债表

发行人合并资产负债表（2009至2010年）


36

注：以上摘自《国家开发银行2010年年度报告》。


37

发行人合并资产负债表（2008至2009年）


38



39

（二）利润表

发行人合并利润表（2009至2010年）



40

发行人合并利润表（2008至2009年）



41

（三）现金流量表

发行人合并现金流量表（2009至2010年）



42

发行人合并现金流量表（2008至2009年）



43

第六章发行人财务结果的分析

一、经营业绩回顾

2010年，全球经济从金融危机和经济衰退中缓慢复苏，中国及新

兴市场国家成为复苏的重要力量。国家开发银行以科学发展观为指导，

秉承“增强国力，改善民生”的使命，紧紧把握中国经济长期向好的

发展趋势，助力巩固应对金融危机冲击成果，立足国内外两个市场、

两种资源，努力服务加快转变经济发展方式，为我国经济平稳较快发

展作出新贡献。同时，资产总额突破 5万亿元，实现净利润 371亿元，

资产质量继续保持优良，取得骄人的经营业绩。

注：本年度报告所载2010、2009及2008年度财务数据及指标基于中国会计准则编制。

38212

4541151123

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

2008年 2009年 2010年

208

319

371

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2008年 2009年 2010年

二、利润表主要项目分析

2010年，开发银行优化资产负债结构、加强经营协同与产品创新，

全年实现营业收入914.40亿元，同比增长18.07%；实现净利润371.26

亿元，同比增长16.48%。

资产规模 Total Assets

（亿元）

净利润 Net Profit

（亿元）


44

财务收支人民币百万元 2010 2009 变动变动比率一、营业收入 91,440 77,444 13,966 18.07% 利息收入 222,800 195,194 27,606 14.14% 利息支出 (135,142) (120,773) (14,369) 11.90% 利息收入净额 87,658 74,421 13,237 17.79% 手续费及佣金收入

净额

5,660 4,008

1,652 41.22% 投资收益 11,777 11,188 589 5.26% 公允价值变动收益 3,004 (14,023) 17,027 -121.42% 汇兑损失 (18,977) 862 (19,839) -2301.51% 其他业务收入 2,318 988 1,330 134.62% 二、营业支出 (39,512) (35,464) (4,048) 11.41% 营业税金及附加 (12,126) (10,923) (1,203) 11.01% 业务及管理费 (6,908) (6,066) (842) 13.88% 资产减值损失 (20,300) (20,322) 22 -0.11% 其他业务成本 (178) 1,847 (2,025) -109.64% 三、营业利润 51.928 41,980 9,948 23.70% 加：营业外收入 50 313 (263) -84.03% 减：营业外支出 (63) (101) 38 -37.62% 四、利润总额 51,915 42,192 9,723 23.04 减：所得税费用 (14,789) (10,320) (4,469) 43.30% 五、净利润 37,126 31,872 5,254 16.48%

(一)利息净收入

利息收入净额是开发银行营业收入的主要组成部分。2010年，开

发银行实现利息收入净额 876.58 亿元，同比增长 17.79%，占营业收

入的 95.86%。

2010年，开发银行主动应对市场变化，合理制定发债策略，流动

性保持合理水平，主要负债平均成本率下降 25个基点至 3.10%。受央


45

行利率政策和贷款定价影响，开发银行生息资产平均收益率 4.70%，

较上年下降 0.27个百分点；净息差 1.85%，较上年下降 0.04个百分

点。

2010年，开发银行利息收入 2,228亿元，其中各项贷款及垫款利

息收入占比 95.60%，其他利息收入占比 4.40%。利息支出 1,351亿元，

其中债券发行利息支出占比 90.75%，其他利息支出占比 9.25%。各项

资产负债平均余额变动带动利息净收入增加 215.89亿元，平均利率变

动带动利息净收入下降 83.52亿元。

（二）手续费及佣金收入净额

2010年，开发银行加强产品创新，优化收益结构，信用承诺、担

保、财务顾问咨询等中间业务收入增长较快，实现手续费及佣金净收

入 56.60亿元，同比增长 41.22%。

（三）其他非利息收入

2010年，开发银行继续配合国家经济外交战略，大力发展国际合

作业务，外汇资产增加。开发银行通过外汇衍生金融工具，有效对冲

了部分人民币对美元汇价升值带来的账面汇兑损失。

（四）营业支出

2010 年，开发银行营业支出 395.12 亿元，同比增长 11.41%，其

中：业务及管理费 69.08亿元，同比增长 13.88%。主要是业务发展、

IT 等基础建设投入带来的费用增长。成本收入比 7.55%，较上年下降


46

0.28个百分点，成本效益进一步提高。

资产减值损失 203.00亿元，与上年基本持平，不良贷款拨备覆盖

率 307.04%。

（五）所得税费用

由于营业利润增长，开发银行 2010年所得税费用为 147.89亿元，

同比增长 43.30%。

三、财务状况变动分析

财务状况人民币百万元 2010 2009 变动变动比率(%) 资产合计 5,112,297 4,541,058 571,239 12.58% 发放贷款和垫款 4,415,543 3,633,785 781,758 21.51%

投资证券 194,233 400,453 (206,220) (51.50%)

负债合计 4,709,756 4,161,145 548,611 13.18% 向政府和其他金融机

构借款

285,911

264,637

21,274

8.04% 发行债券 3,647,834 3,188,397 459,437 14.41%

-境内发行债券 3,629,342 3,171,400 457,942 14.44%

-境外发行债券 18,492 16,997 1,495 8.80%

应付次级债券 79,655 79,638 17 0.02%

股东权益合计 402,541 379,913 22,628 5.96% 股本 300,000 300,000 - 00.0%

（一）资产结构

截至 2010 年末，开发银行资产总额 51,122.97 亿元，同比增长

12.58%。贷款是本行核心资产业务，截至 2010年末，开发银行贷款净

额 44,155.43 亿元，同比增长 21.51%，主要用于“两基一支”、国际


47

合作和民生等领域项目建设。其中，人民币贷款 35,462.59 亿元，同

比增长 18.96%；外币贷款折人民币 8,692.84亿元，同比增长 33.17%。

2010 年末，开发银行证券投资余额 1942.33 亿元，同比下降

51.50%。主要是出于流动性和风险管理的需要，减持部分债券投资。

（二）负债结构

截至2010年末，开发银行负债总额47,097.56亿元，同比增长

13.18%。主要通过在国内和海外市场发行债券方式融资，以同业及其

他金融机构借款、政府借款及客户存款作为补充。截至2010年末，本

行发行债券余额37,274.89亿元，同比增加14.06%；继续实行有效的资

产负债管理，发行人民币债券平均期限为8.9年。


48

第七章本期债券募集资金的使用

本期债券发行所募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准用

于充实开发银行附属资本，提高资本充足率，以增强开发银行的营运

实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。

开发银行资金筹集主要依靠在银行间市场发行金融债券解决。次

级债券募集的资金，将同开发银行发行其他金融债券募集的资金一起，

统筹用于“两基一支”行业的中长期贷款项目。


49

第八章本期债券发行后发行人的财务结构

和已发行未到期的其他债券

一、本期债券发行后发行人的财务结构

本债券发行结束，开发银行资产负债结构和资本充足率会发生变

化。下表演示了开发银行在发行完200亿元次级债券后，资产负债和股

本结构在以下假设的基础上产生的变动：

1.财务数据的基准日为2011年3月31日；

2.假设本期债券发行在2011年3月31日完成发行并且清算结束；

3.假设发行资金运用形成的资产风险加权系数为零。

次级债券发行前后开发银行资产结构及资本充足率变化演示表

金额单位：百万元人民币

发行前发行后

资产合计 5,420,972 5,440,972

负债合计 5,013,210 5,033,210

其中：应付债券 4,036,467 4,036,467

应付次级债券 80,093 100,093

向政府和其他金融机构借款 241,444 241,444

股东权益合计 407,761 407,761

核心资本 397,171 397,171

资本总额 557,516 577,516

风险加权资产总额 4,824,512 4,824,512


50

发行前发行后

资本充足率（%） 10.51% 10.93%

其中：核心资本充足率 7.71% 7.71%

(1)以上资本充足率数据是按照银监会《商业银行资本充足率管理办法》计算得到，

计算过程中采用的财务数据为开发银行根据国内会计准则核算的 2011 年 3 月财务决算

数据。

(2)加权风险资产包括 12.5倍的市场风险资本。

二、已发行未到期的其他债券

1994年经国务院和人民银行批准，开发银行开始采用计划派购或

者市场化发行方式，向中资商业银行、保险公司、城市商业银行、农

村信用社、部分证券公司以及邮政储汇局等金融机构发行金融债券，

筹集资金。

1998年起，为满足资金需求，拓宽融资渠道，开发银行金融债券

开始向市场化发行方式转换，2000年实现金融债券完全市场化发行。

截至 2010年末，开发银行累计发行金融债券 58823亿元，兑付金

融债券本金 21246亿元，兑付利息 7097亿元。人民币金融债券余额为

37576 亿元。开发银行已成为仅次于财政部的第二大发债主体。开发

银行对每笔债券的还本付息实现了准确、及时，未发生错付或逾期兑

付情况，一直保持着高水平的偿债信誉。

开发银行市场化发行金融债券，采取由开发银行金融债券承销团

承购包销的方式，通过中国人民银行债券发行系统招标发行，债券在

中央国债登记结算有限责任公司办理托管，在全国银行间债券市场上

市交易，交易方式为现券买卖和债券回购，同时可以作为公开市场业


51

务回购交易工具。截至 2010年末，开发银行已发行未到期人民币金融

债券情况表如下：

开发银行已发行未到期人民币金融债券情况表单位：亿元

债券编号发行日期期限品种发行规模年利率或利差 010203 2001-4-11 十年期浮动利率 100.00 0.65% 010205 2001-5-16 十年期浮动利率 100.00 0.65% 010210 2001-9-12 十年期浮动利率 100.00 0.65% 010211 2001-9-12 十年期固定利率 100.00 3.89% 010212 2001-9-26 十年期固定利率 100.00 3.85% 010214 2001-10-17 二十年期固定利率 100.00 4.20% 010215 2001-10-24 十年期固定利率 100.00 3.86% 010216 2001-10-31 二十年期固定利率 100.00 4.23% 010217 2001-11-7 十年期固定利率 150.00 3.90% 010220 2001-12-12 十年期固定利率选择权 82.30 3.00% 010221 2001-12-28 三十年期固定利率 50.00 4.52% 020202 2002-3-20 三十年期固定利率 100.00 4.52% 020203 2002-4-3 十年期固定利率 200.00 2.85% 020204 2002-4-17 十年期固定利率 100.00 2.70% 020205 2002-4-17 二十年期固定利率选择权 100.00 2.65% 020206 2002-6-12 十年期固定利率选择权 100.00 3.35% 020211 2002-8-28 十年期浮动利率 200.00 0.65% 020212 2002-9-11 十年期浮动利率 200.00 0.74% 020214 2002-10-23 十年期固定利率 100.00 3.63% 0202180 2002-12-2 十年期固定利率选择权 100.00 4.60% 030201 2003-1-23 十年期固定利率 200.00 3.39% 0302020 2003-3-19 十年期固定利率选择权 200.00 4.17% 030203 2003-4-28 十年期浮动利率 200.00 0.47% 030206 2003-6-4 十年期浮动利率 200.00 0.49% 0302130 2003-7-23 十年期固定利率选择权 200.00 4.07% 030214 2003-8-6 十年期固定利率选择权 100.00 4.07% 0302150 2003-8-20 十年期固定利率选择权 4.75 2.77% 0302160 2003-8-20 二十年期固定利率选择权 100.00 3.14% 030220 2003-9-24 十年期固定利率选择权 200.00 3.89% 030224 2003-10-30 十年期浮动利率 100.00 1.05% 030225 2003-10-31 十年期浮动利率 100.00 1.05% 0402020 2004-2-13 十年期固定利率选择权 200.00 3.51% 040203 2004-2-26 十年期浮动利率 150.00 0.76% 040204 2004-3-26 十年期浮动利率 150.00 0.76% 040205 2004-4-12 十年期固定利率选择权 0.20 3.50% 040206 2004-4-12 十年期浮动利率 199.80 1.30% 040208 2004-5-19 七年期浮动利率 200.00 1.53% 040224 2004-12-24 十五年期固定利率选择权 200.00 5.42% 040225 2004-12-24 十五年期固定利率 50.00 5.48%


52

债券编号发行日期期限品种发行规模年利率或利差 050201 2005-2-28 十五年期固定利率 150.00 5.48% 050203 2005-3-9 十五年期固定利率选择权 100.00 4.67% 050204 2005-4-13 十年期浮动利率 200.00 0.72% 050205 2005-4-22 十五年期固定利率选择权 100.00 4.67% 050206 2005-4-22 十年期浮动利率 100.00 0.72% 050210 2005-6-15 十五年期固定利率选择权 100.00 3.82% 050213 2005-7-13 十五年期固定利率选择权 100.00 3.82% 050214 2005-7-27 十年期固定利率 200.00 3.42% 050217 2005-8-24 二十年期固定利率 200.00 4.10% 050219 2005-9-14 十年期固定利率 100.00 3.42% 050220 2005-9-28 三十年期固定利率 200.00 4.01% 050221 2005-10-19 十年期浮动利率 100.00 0.37% 050223 2005-10-26 十五年期固定利率 200.00 3.60% 050224 2005-11-30 十年期浮动利率 150.00 0.56% 050227 2005-12-19 五年期固定利率 100.00 2.62% 050228 2005-12-19 十年期浮动利率 100.00 0.45% 060201 2006-2-17 十年期固定利率 242.10 3.01% 060202 2006-3-29 五年期浮动利率 200.00 0.48% 060203 2006-4-5 二十年期固定利率 250.00 3.60% 060205 2006-4-19 五年期固定利率 200.00 2.98% 060206 2006-5-10 十年期浮动利率 200.00 0.55% 060207 2006-5-19 二十年期固定利率 100.00 4.10% 060208 2006-5-19 五年期浮动利率 150.00 0.70% 060211 2006-6-7 十五年期固定利率 250.00 3.79% 060212 2006-6-16 五年期固定利率 150.00 3.19% 060213 2006-6-16 五年期浮动利率 150.00 0.71% 060219 2006-8-16 二十年期固定利率 200.00 4.18% 060221 2006-9-20 五年期固定利率 200.00 3.00% 060224 2006-10-11 三十年期固定利率 238.00 3.80% 060225 2006-10-18 七年期固定利率 300.00 3.11% 060228 2006-11-1 十年期浮动利率 200.00 0.47% 060229 2006-11-15 七年期固定利率 200.00 3.21% 070201 2007-1-30 五年期固定利率 200.00 3.50% 070202 2007-3-5 十五年期固定利率 200.00 4.05% 070203 2007-3-23 七年期浮动利率 190.70 0.48%

070204 2007-4-9 五年期固定利率 200.00 3.56% 070205 2007-4-18 七年期固定利率 200.00 3.82% 070206 2007-5-9 十年期浮动利率 300.00 0.67% 070207 2007-5-22 二十年期固定利率 200.00 4.40% 070208 2007-5-21 十年期浮动利率 300.00 0.60% 070209 2007-5-30 十年期浮动利率 300.00 0.62% 070210 2007-6-11 五年期固定利率 200.00 4.00% 070211 2007-6-19 五年期浮动利率 100.00 0.48% 070214 2007-7-11 十年期浮动利率 200.00 0.89% 070215 2007-8-1 十年期固定利率选择权 300.00 4.13% 070216 2007-8-8 七年期固定利率 300.00 4.35%


53

债券编号发行日期期限品种发行规模年利率或利差 070218 2007-8-27 十年期固定利率 300.00 4.53% 070219 2007-9-10 五年期浮动利率 150.00 0.29% 070220 2007-9-10 五年期浮动利率 150.00 0.27% 070221 2007-10-9 十年期浮动利率选择权 300.00 0.35% 070224 2007-11-14 五年期浮动利率 300.00 0.75% 070225 2007-11-21 十年期固定利率 450.00 5.07% 070226 2007-12-3 五年期浮动利率 500.00 0.75% 070227 2007-12-13 七年期固定利率 300.00 4.94% 070228 2007-12-24 五年期浮动利率 310.00 0.61% 070229 2007-12-24 七年期固定利率 200.00 5.14% 080202 2008-1-11 五年期固定利率 150.00 4.93% 080203 2008-1-23 七年期浮动利率 300.00 0.76% 080204 2008-2-20 七年期固定利率 300.00 4.83% 080205 2008-2-20 十年期固定利率 300.00 4.95% 080206 2008-3-12 七年期浮动利率 300.00 0.65% 080207 2008-3-26 五年期浮动利率 300.00 0.49% 080208 2008-4-16 十年期固定利率 233.90 4.80% 080209 2008-5-30 二十年期固定利率 200.00 5.25% 080210 2008-6-11 五年期固定利率 200.00 4.90% 080211 2008-6-11 二十年期固定利率 150.00 5.25% 080212 2008-7-2 五年期浮动利率 200.00 0.75% 080213 2008-7-31 五年期固定利率 300.00 4.95% 080214 2008-8-6 十年期固定利率选择权 300.00 4.75% 080215 2008-8-20 五年期固定利率 279.70 4.81% 080216 2008-9-10 十年期固定利率选择权 300.00 4.28% 080217 2008-10-16 十年期固定利率 240.70 3.68% 080218 2008-10-29 十年期固定利率选择权 239.20 3.20% 080219 2008-11-5 十年期固定利率选择权 264.70 2.85% 080220 2008-11-19 十年期固定利率 270.60 3.42% 080221 2008-12-3 三年期固定利率 321.20 2.21% 080222 2008-12-10 三年期固定利率 300.00 2.15% 080223 2008-12-10 十年期固定利率选择权 300.00 2.10% 080225 2008-12-15 七年期固定利率选择权 8.55 3.28% 090201 2009-3-25 十年期固定利率 200.00 3.73% 090202 2009-4-8 七年期固定利率 200.00 3.50% 090203 2009-4-22 七年期浮动利率 200.00 0.60% 090204 2009-5-12 十年期浮动利率 200.00 0.55% 090205 2009-6-10 七年期浮动利率 150.00 0.30% 090206 2009-6-30 二十年期固定利率 200.00 4.60% 090207 2009-7-17 十年期固定利率 200.00 4.04% 090208 2009-7-29 十年期浮动利率 300.00 0.65% 090209 2009-8-12 十年期固定利率 300.00 3.55% 090210 2009-8-26 七年期浮动利率 300.00 0.54% 090211 2009-9-8 五年期固定利率 300.00 3.45% 090212 2009-9-18 十年期浮动利率 300.00 0.70% 090213 2009-9-23 十年期浮动利率 30.00 1.00%


54

债券编号发行日期期限品种发行规模年利率或利差 090214 2009-9-23 十二年期浮动利率 70.00 1.40% 090215 2009-9-23 十五年期固定利率 300.00 5.00% 090216 2009-9-28 十年期浮动利率 500.00 0.85% 090217 2009-10-14 三年期固定利率 300.00 2.93% 090219 2009-10-28 二十年期固定利率 400.00 4.80% 090220 2009-11-5 五年期固定利率 300.00 3.75% 090221 2009-11-10 七年期浮动利率 300.00 0.57% 090222 2009-11-19 十年期浮动利率 500.00 0.85% 090224 2009-12-17 二十年期固定利率 350.00 4.70% 100201 2010-1-13 七年期固定利率 300.00 3.97% 100202 2010-1-20 七年期浮动利率 400.00 0.52% 100203 2010-1-27 五年期固定利率 400.00 3.60% 100204 2010-2-3 十年期浮动利率 366.20 0.59% 100205 2010-3-10 二十年期固定利率 300.00 4.30% 100206 2010-3-23 十年期浮动利率 233.80 0.59% 100207 2010-3-31 三十年期固定利率 200.00 4.42% 100208 2010-4-15 十年期固定利率 200 3.74% 100209 2010-4-15 五年期浮动利率 100 0.08% 100210 2010-4-29 七年期固定利率 200 3.35% 100211 2010-4-29 七年期浮动利率 200 0.33% 100212 2010-5-13 五年期固定利率 150 3.00% 100213 2010-5-13 十年期浮动利率 150 0.46% 100214 2010-5-19 三十年期固定利率 200 4.23% 100215 2010-5-26 七年期固定利率 251.3 3.21% 100207 2010-6-3 三十年期固定利率 150.00 4.26% 100217 2010-7-16 七年期固定利率 300 3.17% 100218 2010-7-22 十年期固定利率 297.4 3.51% 100219 2010-7-22 七年期浮动利率 200.00 0.38% 100220 2010-7-26 五年期固定利率 300 3.06% 100221 2010-8-5 六个月固定利率 200 2.10% 100222 2010-8-5 十年期浮动利率 150 0.45% 100223 2010-8-19 三年期固定利率 200 2.68% 100224 2010-8-19 十年期浮动利率 200 0.45% 100225 2010-9-2 五年期固定利率 259.3 3.05% 100226 2010-10-14 一年期固定利率 200 2.25% 100227 2010-10-21 三年期固定利率 200 3.08% 100228 2010-10-21 十年期浮动利率 200 0.43% 100229 2010-10-28 二年期固定利率 150 2.90% 100230 2010-10-28 五年期浮动利率 150 0.08% 100231 2010-11-4 一年期固定利率 200 2.61% 100232 2010-11-11 三十年期固定利率 100 4.61% 100233 2010-11-18 六个月固定利率 200 2.66% 100234 2010-11-25 五年期投资人选择权 100 3.70% 100235 2010-11-25 五年期投资人选择权 160 0.45% 100236 2010-11-25 五年期投资人选择权 160 0.05%


55

开发银行其他已发行未到期债券

单位：亿元/亿美元

存量债券境外债币种金额利率期限起息日 04 全球债美元 USD 6 4.75% 10 2004-10-8

境外外币债 05 全球美元债 USD 10 5.00% 10 2005-10-11 06 人寿定向债 USD 3 6mLibor+36bp 7 2006-7-5 06 国开美元 2 USD 6 6mLibor+30bp 5 2006-12-12

07 联汇定向债 1 USD 20 6mLibor+20bp 5 2007-3-8 07 国开美元 1 USD 7 6mLibor+30bp 5 2007-5-30

境内外币债

10 国开美元 1 USD 4 6mLibor+90bp 3 2010-7-15 存量外币债总计 56.00

香港人民币债 RMB 10 3mShibor+30bp 2 2009-8-20

香港人民币债 RMB 20 2.45% 2 2009-8-20

香港人民币债 RMB 20 3mShibor+10bp 3 2010-10-14 境外人民币债

香港人民币债 RMB 30 2.70% 3 2010-11-11

2011 年国家开发银行股份有限公司次级债券（第一期）募集说明书

56

第九章发行人所在行业状况

一、国际银行业发展趋势

20世纪80年代以来，随着全球经济一体化、金融市场自由化和现

代信息技术的不断发展，全球银行业的制度结构、运作模式和竞争格

局正在经历深刻的变革，表现为：（1）经营业务日趋多元化、全球化；

（2）信息技术的飞速发展推动银行的业务经营和管理手段日趋电子化

和自动化；（3）竞争日趋激烈，不仅体现在银行业内部的产品、地域

和服务手段竞争，还体现在银行与其他金融机构的外部竞争上；（4）

监管体系不断完善。2004年6月，“巴塞尔新资本协议”正式公布，构

建了资本充足率监管的“三大支柱”，推动了银行风险管理水平的提

高和银行监管体系的完善。

二、我国银行业概况

（一）总体状况

随着国民经济二十余年的持续稳定发展，中国银行业取得了长足

进步。近年来，中国银行业资产规模快速增长，抗风险能力不断加强，

资产质量稳步提升，同时，金融产品不断丰富，金融创新力度加大，

综合化金融服务水平不断提升。

根据人民银行所公布的资料，截至2010年12月31日，全部金融机

构本外币各项存款余额为73.34万亿元，本外币贷款余额为51万亿元。

2006年至2010年，我国银行类机构的本外币存款与贷款总额年复合增


57

长率分别达到了20.49%和20.91%，人民币存款与贷款总额年复合增长

率分别达到了20.97%和20.77%。2006年至2010年底我国银行类机构的

贷款与存款总额如下表所示：

2004 年-2008 年我国金融机构存贷款总额表

单位：亿元

2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年年均复合增长率

（2006 年-2010 年）

人民币存款总额 335,434 389,371 466,203 597,700 718,200 20.97%

人民币贷款总额 225,285 261,691 303,395 399,700 479,200 20.77%

本外币存款总额 348,016 401,051 478,444 612,000 733,400 20.49%

本外币贷款总额 238,280 277,747 320,049 425,600 509,200 20.91%

资料来源：中国人民银行，截至各年 12月 31 日

注：上述存贷款总额包括中国人民银行、政策性银行、国有商业银行、其他商业银

行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、财务公

司、信托投资公司、租赁公司、邮政储蓄银行、外资金融机构的存款或贷款。

（二）银行体系

目前，我国银行体系主要由三部分组成：中央银行、政策性银行

和商业银行。中国人民银行作为中央银行，负责制定和执行国家货币

政策、建立和完善货币金融调控体系等。政策性银行由国家出资成立，

为贯彻政府的社会经济政策意图而从事融资活动。商业银行分为国有

商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社和境内外资

银行等。

政策性银行是一国金融体系中的重要组成部分，支持关系国计民

生的领域建设，同时保持合理盈利水平。政策性银行具有准主权级信

用等级和财政支持两个重要特征。1994年以来，我国先后成立了国家

开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行三家政策性银行，分

别向基础设施、基础产业和支柱产业；进出口企业；国家粮棉油收购


58

企业提供贷款，以支持关系国计民生的国家重点建设项目、农业和进

出口贸易的发展。经过多年的发展，特别是98年以来，政策性银行在

拉动内需，促进我国经济的发展上发挥了重要的作用。2008年12月，

开发银行完成股份制改造，改革后，开发银行仍主要从事中长期信贷

和投资等金融业务，为国民经济重大中长期发展战略服务。

我国商业银行中，中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中

国农业银行和交通银行等五大国有商业银行在资产规模、资金来源和

网点布局等方面占有较大的优势地位。股份制商业银行的竞争实力不

断提升，市场份额逐步扩大。其他类银行的市场份额相对较小。

（三）行业监管

目前，中国银行业监督管理委员会依法对各类银行及其业务施行

监督管理。银监会按照规定审批各类银行的设立、变更、终止及其业

务范围，并对银行的经营活动进行监督管理。中国人民银行作为中央

银行，负责制定并执行货币政策。

除了银监会和人民银行，我国的商业银行还受其他监管机构的监

督和管理，主要包括国家外汇管理局、中国证券监督管理委员会和中

国保险监督管理委员会。当商业银行进行外币业务时，要受国家外汇

管理局监管；当商业银行进行基金托管及管理业务时，要受中国证券

监督管理委员会监管；当商业银行从事代理银行保险业务时，要受中

国保险监督管理委员会的监管。

三、我国银行业发展趋势

（一）监管环境不断改善

近年来，银监会和其他监管机构颁布了一系列法规，加强对银行


59

业的监管并促进市场的有序竞争，这些法规涉及加强公司治理、加强

风险管理、加强对资本充足率的监督、为风险资产建立一般准备的规

定、提高法定存款准备金比率、颁布内控指引、加强监管信息披露等

多个方面。随着银行业的发展，监管法规和监管制度等将不断完善，

有利于提高商业银行的风险管理能力并保证我国银行业的健康发展。

（二）利率市场化改革稳步推进

存贷款利率过去由中国人民银行统一制订。近年来，我国利率市

场化改革稳步推进。例如，从2004年10月29日开始，银行可以自主调

整人民币贷款利率，只要不低于人民银行基准利率的90%；从2005年9

月21日开始，可以自主调整人民币存款利率，但不得高于人民银行的

基准利率。利率市场化使得银行在为产品定价时更具弹性，有助于提

高银行开发和营销创新产品和服务的能力。在利率市场化推进过程中，

银行的利率风险管理能力不断提高。

（三）风险管理水平不断提高，资产质量持续改善

近年来，各大银行采取多项措施，引进国际先进的风险管理经验，

完善内控机制，风险控制能力不断提高。此外，监管机构推出了强化

风险管理、信贷投放和内部控制的一系列监管指引。经过这些年的发

展，中国银行业的资产质量明显改善。

（四）配合国家产业政策，信贷结构进一步调整优化

我国过去二十年的经济快速增长中，巨大的资源消耗和环境压力

对经济的可持续发展提出了严峻的挑战。为配合国家的产业调整和行

业振兴规划政策，应对宏观经济放缓的影响，各大银行加强了对不良


60

贷款率低的基础产业、基础设施和制造业中优质中长期项目贷款的投

放力度，同时完善房地产贷款的风险管理机制，以改善贷款质量，控

制风险。

（五）综合化金融服务趋势加强

近年来，监管机构先后出台监管规定，允许商业银行设立基金管

理公司、开展银保合作、开展信托和金融租赁业务等，并允许银行从

事投资理财、资产证券化、短期融资券承销等综合经营业务等。这些

规定有利于完善银行业务模式，缓解资本充足的压力。

随着国内金融市场的不断完善和多元化，各大银行中间业务发展

迅速，产品和服务日益丰富，向综合化全方位的金融服务模式迈进。

商业银行的综合化经营创造了新的盈利增长点，提高了非利息收入占

比，有利于改善收入结构，提高收入的稳定性，提升商业银行的竞争

能力和抗风险能力。

（六）国际化发展步伐加快，国际竞争力不断提升

在经济金融全球化的趋势下，中国银行业加快海外发展步伐，通

过开设境外分支机构、并购的方式，深度拓展海外市场。此外，中资

银行控股或参股海外银行的交易也相当活跃。近年来，国内银行通过

海外上市融资的方式积极参与国际资本市场。同时，各大银行贯彻国

家关于加快实施“走出去”战略的精神，积极支持国内企业“走出去”，

提高了我国企业在国际市场上的竞争力和抗风险能力，同时增强了我

国银行业对世界经济的影响力。

随着越来越多的中资银行“走出去”，中国银行业在国际金融市场


61

的影响力不断扩大，国际竞争力进一步提升。


62

第十章发行人业务状况及所在行业的地位分析

一、发行人业务概况

开发银行主要通过开展中长期信贷与投资等金融业务，为国民经

济重大中长期发展战略服务。

开发银行贯彻国家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，缓解经

济社会发展的瓶颈制约和薄弱环节，致力于以融资推动市场建设和规

划先行，支持国家基础设施、基础产业、支柱产业以及战略性新兴产

业等领域发展和国家重点项目建设；促进区域协调发展，支持城镇化、

中小企业、“三农”、教育、中低收入家庭住房、医疗卫生以及环境保

护等瓶颈领域的发展；支持国家“走出去”战略，积极拓展国际合作

业务。以此，增强国力，改善民生，促进科学发展与社会和谐。

开发银行坚持以市场化方式服务经济社会发展，努力保持强有力

的发展能力、创新能力和先进的市场业绩，提升核心竞争力。

（一）信贷业务

2010年，开发银行认真贯彻国家宏观经济政策，加强人民币贷款

规模统筹调度，优化规模资源配置，加大对重点领域和薄弱环节的信

贷支持力度，积极支持基础设施建设、产业调整升级、区域协调发展、

保障改善民生和“走出去”等领域，为服务加快经济发展方式转变，

促进经济社会平稳较快发展发挥积极作用。截至 2010年末，开发银行

本外币贷款余额人民币 45,097亿元。

在“两基一支”领域。开发银行立足中国所处建设阶段的本质性


63

特征，遵循城市化必须与工业化水平相适应、相协调、相匹配的规律，

继续将基础设施、基础产业、支柱产业作为支持的重点领域，把新增

贷款的 73.7%投向煤电油运、农林水、邮电通讯和城市基础设施建设，

促进城市化与工业化良性互动，为中国经济平稳快速发展提供核心动

力。

开发银行服务经济结构战略性调整，支持产业升级、企业并购和

战略性新兴产业、文化产业发展，促进国家科技重大专项成果产业化。

大力开展绿色信贷和低碳金融，支持重点流域和城乡环境综合治理，

支持节能减排项目建设，促进中国跟上后危机时代世界产业演进的步

伐。

开发银行按照统筹区域协调发展的要求，将新增贷款的 12.7%投

向东北老工业基地建设，将新增贷款的 56.2%投向发展滞后、资金缺

乏的中西部地区，并建立与国家援藏、援疆体制相对应的开发性金融

合作机制，出台信贷优惠政策，支持西藏、新疆跨越式发展。

在国际合作领域。开发银行把握世界多极化、经济全球化深入发

展的大趋势，努力服务国家互利共赢的开放战略，积极“走出去”大

力开拓国际合作业务，在基础设施、农业、中小企业和能源资源等领

域与多国政府、企业开展合作，为这些国家创造大量就业机会，提升

当地人民生活水平，同时也帮助中国企业“走出去”开拓海外市场。

开发银行看到，在中国企业走向世界分享先进理念和优秀管理经验的

过程中，也为众多外国公司进入中国市场创造机会、打开大门，这种

互利互助、共同发展的局面令人由衷高兴。

开发银行在促进区域合作方面做了大量工作，牵头组建中国—东

盟银联体，推动建立“金砖国家”银行合作机制、设立中葡基金等，


64

这些工作对推动全球化向着均衡、普惠、共赢方向发展具有重要价值。

截至 2010年末，开行外汇贷款余额已达 1,346亿美元，继续保持

对外投融资合作主力行地位。

在基层金融领域。开发银行长期致力于普惠金融体系建设，践行

人人享有平等融资权的社会理想，支持保障和改善民生，服务和谐社

会建设。2010年，开发银行不断创新以批发方式解决千家万户融资难

的有效模式，新农村建设、中低收入家庭住房建设贷款发放均超千亿

元，中小企业贷款大幅增长，为统筹城乡发展，促进百姓安居乐业作

出积极贡献。特别是通过机制创新和信息系统建设，大幅提高助学贷

款的响应能力，帮助家庭贫困的学生实现大学梦，助学贷款的市场份

额已占全国 70%。开行还不断完善应急贷款响应机制，支持应对重大

自然灾害和突发事件，成为抗灾救灾的重要金融力量。

（二）资金筹集

2010年，开发银行主动应对市场变化，合理控制筹资成本，全年

发行人民币金融债券 8,500亿元，发行香港人民币债 50亿元，外汇筹

资 862亿美元。各项筹资总量人民币 1.78 万亿元。

（三）资金交易业务

2010年，开发银行资金交易业务稳步发展，获得国债一级承销商

和公开市场业务一级交易商资格。全年资金交易量人民币 24.72 万亿

元。人民币债券交割量超过 22万亿元，在银行间市场排名第一，荣获

银行间本币市场最具影响力奖。

（四）中间业务

2010 年，开发银行进一步丰富金融产品，形成 6 大类 26 个品种


65

的中间业务产品序列，重点培育表外受托、财务顾问、资产证券化、

债券承销等特色产品，中间业务结构进一步优化，手续费及佣金收入

人民币 56.6亿元，同比增长 41.22%。

开发银行是国内唯一同时具备企业债、短期融资券、超短期融资

券、中期票据、中小企业集合票据和私募债券承销资格的银行机构。

2010 年牵头主承销政府机构债人民币 1,090亿元，主承销其他各类债

券人民币 1,039 亿元，累计承销量创历史新高，与开发银行中长期贷

款形成“债贷结合”协同优势，共同为客户提供有力融资支持。

（五）金融合作与创新

2010年，开发银行继续深化金融合作，加强与银行、保险、信托、

社保基金等机构合作，以信托平台、银团、企业理财、证券化等方式

引导社会资金人民币 4,173亿元，共同支持重点领域和薄弱环节发展。

二、所在行业地位分析

开发银行改制后，按照贷款总额计算，截至 2010年底，占全国贷

款市场份额 8.86%，居第五位；ROA 为 0.77%、ROE 为 9.49%，实现利

润总额 371亿元。

2010 年底开发银行与主要上市银行贷款份额情况表

2010 年底市场份额

1 工商银行 13.33%

2 建设银行 10.85%

3 中国银行 10.87%

4 农业银行 9.73%

5 开发银行 8.86%

6 交通银行 4.39%

7 招商银行 2.81%

8 中信银行 2.48%

9 浦发银行 2.25%


66

2010 年底市场份额

10 民生银行 2.08%

信息来源：中国人民银行、各银行 2010年年报

截至 2010年底，开发银行总资产为 51,123亿元，其中各项贷款余

额为 45,097亿元；总负债为 47,098亿元，其中金融债券余额为 37,275

亿元；股东权益为 4,025 亿元；资本充足率为 10.87%，不良贷款率

0.68%，贷款减值准备对不良贷款覆盖率为 307.04%。

与国有银行业绩和风险覆盖能力比较

其他国有银行 2010 年

国开行平均值工商银行建设银行中国银行农业银行交通银行

盈利能力

平均总资产收益率 0.77% 1.17% 1.32% 1.32% 1.14% 0.99% 1.08%

加权平均净资产收益率 9.49% 21.37% 22.79% 22.49% 18.87% 22.61% 20.08%

资本充足率

资本充足率 10.87% 12.30% 12.27% 11.59% 12.58% 12.68% 12.36%

核心资本充足率 7.86% 9.92% 9.97% 9.75% 10.09% 10.40% 9.37%

资产质量

不良贷款率 0.68% 1.29% 1.08% 1.14% 1.10% 2.03% 1.12%

拨备覆盖率 307.04% 199.98% 228.20% 221.14% 196.67% 168.05% 185.84%

信息来源：各银行 2010年年报

与股份制银行业绩和风险覆盖能力比较

主要股份制银行 2010 年

国开行平均值招行浦发中信民生兴业

盈利能力

平均总资产收益率 0.77% 1.11% 1.15% 1.01% 1.13% 1.09% 1.16%

加权平均净资产收益率 9.49% 21.44% 21.75% 23.27% 19.24% 18.29% 24.64%

资本充足率

资本充足率 10.87% 11.29% 11.47% 12.02% 11.31% 10.44% 11.22%

核心资本充足率 7.86% 8.55% 8.04% 9.37% 8.45% 8.07% 8.80%

资产质量

不良贷款率 0.68% 0.59% 0.68% 0.51% 0.67% 0.69% 0.42%

拨备覆盖率 307.04% 298.49% 302.41% 380.56% 213.51% 270.45% 325.51%

信息来源：各银行 2010年年报


67

第十一章发行人与股东、子公司及其他投资者的投资关系

一、发行人与股东的关系

2008年12月，开发银行整体改制为股份有限公司，注册资本为3000

亿元，由中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）和中央汇金投

资有限责任公司（以下简称“汇金公司”）两家发起人发起设立。2011

年6月，全国社会保障基金理事会（以下简称“社保基金会”）出资100

亿元入股开发银行，入股后财政部、汇金公司、社保基金会持股比例

分别为50.18%、47.63%和2.19%。

（一）财政部

财政部为国务院组成部门，是主管国家财政收支、制定财税政策、

进行财政监督等职能的宏观调控部门。

财政部目前持有开发银行153,908,000,000股，占开发银行总股本

的50.18%。财政部持有开发银行的股份不存在被质押或其他有争议的

情况。

（二）汇金公司

汇金公司是经国务院批准，依据《公司法》于2003年12月16日成

立的国有独资有限责任公司，注册资本828,208,627,183.88元。汇金公

司根据国务院授权，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业

行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。

汇金公司目前持有开发银行146,092,000,000股，占开发银行总股


68

本的47.63%。汇金公司持有开发银行的股份不存在被质押或其他有争

议的情况。

（三）社保基金会

全国社保基金由国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政预

算拨款、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益构成，是

中央政府专门用于社会保障支出的补充、调剂基金。社保基金会是全

国社保基金的管理运营机构，为国务院直属事业单位，由国务院直接

领导，并接受国务院或国务院授权部门的监督。

社保基金会目前持有开发银行6,711,409,395股，占开发银行总股

本的2.19%。社保基金会持有开发银行的股份不存在被质押或其他有争

议的情况。

二、发行人与子公司的关系

（一）国开金融有限责任公司

国开金融有限责任公司成立于 2009年 8月 24日，是开发银行根

据国务院批准的商业化转型方案设立的全资子公司，是目前国内银行

业唯一具有人民币投资功能的专业投资机构。公司注册资本金人民币

350 亿元，主要从事战略性投资、城市开发、产业投资、私募股权基

金等业务。2010年，公司稳健起步，全年新增承诺投资人民币 215亿

元，实际出资人民币 58亿元，发起设立国内第一支国家级母基金——

国创母基金。

（二）国开证券有限责任公司

国开证券有限责任公司成立于 2010年 8月 25日，是开发银行根

据国务院批准的商业化转型方案，在全额收购原航空证券有限责任公


69

司股份的基础上增资设立，注册资本人民币 23.7 亿元。2010 年，公

司实现顺利过渡，各项主营业务平稳运转，投行和固定收益业务特色

初步显现，并取得新业务牌照和资格 6项，业务功能进一步完善。

（三）国银金融租赁有限公司

国银金融租赁有限公司于 2008年 5月 29 日正式挂牌，是开发银

行对原深圳金融租赁有限公司进行股权重组并增资后变更设立的非银

行金融机构，注册资本人民币 80 亿元。2010 年，新增租赁业务量人

民币 269亿元，公司总资产达人民币 588亿元。

（四）中非发展基金有限公司

中非发展基金有限公司成立于 2007年 6月 26日，是中国目前唯

一一支专注于对非投资的股权投资基金。在借鉴国际直接股权投资基

金操作模式同时，结合非洲国家经济发展方向，通过基金投资和咨询

服务等方式，引导和支持更多中国企业开展对非直接投资，在不加重

非洲国家债务负担的情况下，以市场化方式促进非洲地区经济发展和

民生改善。2010年，中非基金运营良好，全面完成一期投资承诺，带

动对非投资约 40亿美元。

（五）村镇银行

2010年，开发银行设立山东龙口和湖南汨罗村镇银行，控股村镇

银行达到 8 家，参股村镇银行 1 家，申请设立的北京通州等 6 家村镇

银行得到银监会批复并启动筹备。2010年，开发银行村镇银行经营业

绩大幅提升，总资产人民币 32.1亿元，贷款总额人民币 13.9 亿元，

其中发放涉农贷款人民币 11.3亿元，近 6万农户受益，社会效益显著。


70

第十二章发行人董事会、监事会及高级管理人员

一、发行人董事介绍

董事长、执行董事陈元

1945年1月出生，自2008年12月起担任开发银行董事长、执行董事。

第十六、十七届中央候补委员。1998年至2008年，任开发银行党组书

记、党委书记、行长；1988年至1998年任中国人民银行副行长、党组

成员、党组副书记；1982年至1988年历任北京市委常委、市委商业外

经外贸部部长、市体改委副主任、北京市西城区委书记等职。毕业于

中国社会科学院研究生院经济系企业管理专业，现为研究员。

副董事长、执行董事、行长蒋超良

1957年8月出生，自2008年12月起担任开发银行副董事长、行长。

2004年至2008年任交通银行董事长、党委书记；2002年至2004年任湖

北省副省长、党组成员；1996年至2000年历任中国人民银行党委委员、

行长助理兼办公厅主任、党委办公室主任，中国人民银行广州分行行

长、党委书记，中国人民银行深圳分行行长、党组（委）书记等职；

1981年至1996年，历任中国农业银行国际业务部总经理、综合计划部

主任等职。毕业于西南财经大学金融系货币银行学专业，现为高级经

济师。

执行董事、副行长郑之杰

1958年5月出生，自2008年12月起担任开发银行执行董事、副行长。


71

2001年至2008年任中国建设银行副行长、党委委员，中国建银投资有

限责任公司总裁、党委副书记；2000年至2001年任中国建设银行行长

助理兼北京市分行行长、党委书记；1997年至2000年任中国建设银行

北京市分行行长、党委书记；1992年至1997年任中国建设银行北京市

分行副行长、党组成员、党委副书记；1982年至1992年历任中国建设

银行东四支行行长、海淀支行行长等职。毕业于辽宁财经学院基建经

济系基建财务专业，现为高级经济师。

执行董事、副行长高坚

1949年8月出生，自2008年12月起担任开发银行执行董事、副行长。

2003年至2008年任开发银行副行长、党委委员；2001年至2003年任开

发银行行长助理、党委委员兼资金局局长，香港代表办事处首席代表；

1998年至2001年任开发银行总经济师、资金局局长兼香港代表办事处

首席代表；1982年至1998年历任财政部条法司司长、国家债务管理司

司长、副司长、条法司副司长等职。毕业于财政部财政科学研究所财

政学专业，现为高级经济师。

非执行董事陈小云

1949年6月出生，自2008年12月起担任开发银行非执行董事。1987

年至2008年历任中国人民银行条法司司长、副司长、处长等职。毕业

于中国政法大学法律专业，现为高级经济师、公职律师。

非执行董事李笑明


年至2008年任中央汇金投资有限责任公司副总经理；1996年至2004年


72

任国家外汇管理局中央外汇业务中心主任；1994年至1996年任国家外

汇管理局全国外汇调剂中心主任，1986年至1994年历任国家外汇管理

局办公室主任、副主任等职。毕业于中共中央党校经济管理专业，现

为经济师。

非执行董事章树德


年至2008年历任上海银行股份有限公司董事会秘书、国际业务部总经

理、副总经理等职；1994年至1995年任东亚银行上海分行高级经理；

1992年至1994年任上海外汇调剂中心市场部副经理；1987年至1992年

任上海市人民银行金融研究所研究室副主任。毕业于复旦大学法律学

专业，现为经济师。

非执行董事宋爱武


年至2008年历任中国财政杂志社社长、总编辑、副总编辑；1994年至

2001年历任财政部税制税则司国际税收处处长、地方税处处长、税政

司地方税处处长等职。毕业于美国乔治华盛顿大学税收专业，现为编

审。

非执行董事李瑞华


年至2008年任财政部会计资格评价中心主任（其间1998年至2001年作

为援藏干部在西藏财政厅挂职），1992年至1998年任财政部会计司干

部。毕业于厦门大学会计系会计专业，现为高级会计师。


73

非执行董事雒宓


年至2008年历任银监会深圳监管局副局级监管巡视员、处长；1982年

至2003年历任中国人民银行深圳市分行处长、中国人民银行总行副处

长等职。毕业于山西财经学院财政金融系，现为高级经济师。

非执行董事梁子谦


年至2008年任财政部国际司副巡视员；1998年至2003年历任财政部国

际司技术援助处处长（其间曾派驻世行执董办任助理、顾问）；1986

年至1998年历任财政部世行司处长、副处长等职。毕业于中南财经政

法大学投资管理专业，现为经济师。

非执行董事孙燕


年至2008年任财政部综合司副司长；1982年至2003年历任财政部综合

司副巡视员、处长等职。毕业于中国人民大学财政系财政金融专业，

现为经济师。

独立非执行董事杜俭

1942年1月出生，自2008年12月起担任开发银行独立董事。2005

年至2008年经银监会返聘担任银监会案件专项治理督导组组长；2005

年退休；2003年至2005年在银监会担任国务院国有重点金融机构监事

会主席；2000年至2003年在中央金融工委担任国务院国有重点金融机

构监事会主席；1963年至2000年历任财政部司长、副司长等职。毕业


74

于中央财政金融学院金融系，现为高级经济师。

独立非执行董事郑新立

1945年2月出生，自2010年5月起担任开发银行独立董事。2008年

至今担任全国政协经济委员会副主任；2000年至2009年担任中央政策

研究室副主任；1990年至2000年历任国家计委政策研究室主任、副主

任、政策法规司司长，副秘书长、新闻发言人；1988年至1990年担任

国家信息中心副总经济师；1981年至1987年历任中央书记处研究室经

济组副组长（副局长）、正处级调研员、副处级干部等。毕业于中国

社会科学院研究生院工业经济专业，现为研究员。

二、发行人监事介绍

监事长姚中民

1952年5月出生，自2008年12月起担任开发银行监事长。1994年至

2008年曾任开发银行副行长、党委副书记、党组副书记、党组纪检组

组长，期间曾任中央金融工委委员；1993年至1994年任河南省人民政

府副省长；1977年至1993年曾历任中国建设银行河南分行行长、党组

书记、副行长、党组副书记等职。毕业于中南财经大学投资系投资经

济专业，现为高级经济师。

股东代表监事耿建云

1954年7月出生，自2008年12月起担任开发银行监事。1985年至

2008年曾任财政部预算司、财政监督司（国务院税收财务物价大检查

办公室）、监督检查局副处长、处长、副司长、副局长、监察专员（正

司长级），其中2004年5月至2006年5月在财政部驻山东省财政监察专


75

员办事处挂职任党组书记、监察专员。毕业于天津财经大学财金系财

政专业。

股东代表监事冷向洋

1958年7月出生，自2008年12月起担任开发银行监事。2000年至

2008年曾任国务院派驻中国出口信用保险公司监事会、中国进出口银

行监事会、开发银行监事会专职监事兼办公室主任；1988年至2000年

曾任国家税务总局副处长、处长、副主任，长沙市人民政府副市长。

毕业于湖南财院研究生院企业管理专业。

职工代表监事胡红专

1961年4月出生，自2008年12月起担任开发银行职工代表监事、稽

核评价局副局长，2010年起任开发银行稽核评价局副局长（正局级）。

2001年至2008年曾任国务院派驻交通银行监事会、中国进出口银行监

事会、开发银行监事会副局级专职监事；1994年至2001年曾任中国人

民银行非银行金融机构管理司财务租赁公司管理处副处长、处长，综

合处副处长、处长。毕业于湖南财经学院会计专业。

职工代表监事白映福

1961年8月出生，自2008年12月起担任开发银行职工代表监事。

2010年起任开发银行广西省分行行长，1998年至2010年曾任法律事务

局副局长、法律事务处处长、政策法规局法规事务处副处长。毕业于

武汉大学国际私法专业。

三、发行人高级管理人员介绍

蒋超良、郑之杰和高坚三位高级管理人员的简历详见本章“发行


76

人董事介绍”部分,姚中民高级管理人员的简历详见本章“发行人监事

介绍”部分。其他高级管理人员简历如下：

副行长李吉平

1955年9月出生，自2008年12月起担任开发银行副行长。2006年至

2008年任开发银行人事局副局长（正局级）、党委组织部副部长；2003

年至2006年任开发银行四川分行行长、党委副书记、党委书记；2000

年至2003年任开发银行政策研究室主任；1994年至2000年任开发银行

办公厅副主任、党委办公室副主任，其间曾兼任政策研究室副主任；

1983年至1994年历任中国建设银行办公室副主任、研究处处长等职。

毕业于辽宁财经学院基建财务与信用专业，现为高级经济师。

副行长王用生

1958年1月出生，自2010年12月起担任开发银行副行长。2000年至

2010年任开发银行企业局局长，辽宁分行行长、党委书记；1998年至

2000年任开发银行郑州分行负责人、行长、党委书记； 1995年至1998

年任投资银行郑州分行行长、党组书记；1980年至1995年历任建设银

行郑州分行行长、党组书记，河南分行办公室主任、副主任等职。毕

业于中南财经大学投资经济专业，现为高级经济师。

纪委书记周清玉

1962年9月出生，自2010年12月起担任开发银行纪委书记、党委委

员。2006年至2010年任农业银行三农业务总监、股份制改革领导小组

办公室常务副主任、农业信贷部总经理；2002年至2006年任农业银行

贵州分行行长、党委副书记、党委书记；1981年至2002年历任农业银


77

行风险资产管理部、资产风险监管部总经理，资产保全部、工商信贷

部副总经理，河南信阳中心支行行长、党组副书记、党组书记等职。

毕业于北京大学工商管理专业，现为高级经济师。

党委委员赵建平

1953年7月出生，自2008年9月起担任开发银行党委委员。曾任开

发银行行长助理、党委委员兼国际金融局局长；国家外汇管理局副局

长、党组成员；中国银行港澳管理处业务部总经理兼中银国际高级副

执行总裁。毕业于美国德克萨斯州大学管理学院国际企业管理专业，

现为高级经济师。

董事会秘书陈民

1962年7月出生，自2008年12月起担任开发银行董事会秘书。2000

年至2008年历任开发银行政策研究室主任、副主任、研究二处处长等

职；1996至2000年历任开发银行办公厅政策研究处处长、正处级干部

等职；1984年至1996年历任国家计委经济研究所科研处处长、财政金

融研究室副主任等职。毕业于江西财经学院国民经济计划专业，现为

副研究员。


78

第十三章债券承销和发行方式

一、本期债券的承销方式

本期债券由承销团采取承购包销的方式承销。

----主承销商：本期债券发行不设置主承销商。

----承销商：人民银行认可资格并与开发银行签订《2011年国家

开发银行股份有限公司人民币金融债券承销主协议（全国银行间债券

市场）》的商业银行、保险公司、农村信用联社、证券公司和人民银

行认可的其他机构（详见中国债券信息网

http://www.chinabond.com.cn 和本募集说明书第十九章）。

----分销对象：人民银行认可的，除承销商以外的商业银行、农

村信用联社、保险公司和其他机构等。

二、本期债券的发行方式

本期债券由发行人组织承销团，通过人民银行债券发行系统采用

记账方式（无纸化）网上公开招标发行。由承销商通过竞标认购，分

销对象可以通过承销商分销认购。债券持有人在中央国债登记公司办

理债券登记和托管手续。

具体承销发行条款，详见发行前五个工作日公布的《发行办法》。


79

第十四章本期债券税务等相关问题分析

本期债券的持有人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。本税

务分析是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性

文件的规定做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本税务分析中

所提及的税务事项将按变更后的法律法规执行。

下列这些说明不构成对投资者的法律或税务建议，也不涉及投资

本期债券可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期债券，并且

投资者又属于按照法律、法规的规定需要遵守特别税务规定的投资者，

发行人建议投资者应向其专业顾问咨询有关的税务责任。

一、营业税

《中华人民共和国营业税暂行条例》已经2008年11月5日国务院第

34次常务会议修订通过，自2009年1月1日起施行。

根据《中华人民共和国营业税暂行条例》及其实施细则，纳税人

从事有价证券买卖业务，以卖出价减去买入价后的余额为营业额，缴

纳营业税。

二、所得税

企业投资者根据2008年1月1日生效的《中华人民共和国企业所得

税法》及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于债券的利息


80

所得应缴纳企业所得税。企业应将当期应收取的债券利息计入企业当

期收入，核算当期损益后缴纳企业所得税。法律、法规另有规定的除

外。

三、印花税

根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则的规定，

在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的财产转让书据，

均应缴纳印花税。

但对银行次级债券在全国银行间债券市场进行的交易，《中华人

民共和国印花税暂行条例》尚未列举对之进行征收印花税。为此，截

至本募集说明书公告之日，投资者买卖、赠与或继承银行次级债券而

书立转让书据时，应不需要缴纳印花税。

发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关银行次级债券

交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。


81

第十五章发行人律师的法律意见

君合律师事务所（以下简称“君合”）受发行人的委托就本期债券

发行事宜出具了法律意见书。

根据发行人提供的材料以及君合的适当核查，君合认为，发行人

是依法设立并有效存续的股份有限公司，具有独立的法人地位，并持

有有效的金融许可证，具备本次债券发行的主体资格并符合相关的实

质条件。

2011 年国家开发银行股份有限公司次级债券（第一期）募集说明书

82

第十六章与本期债券发行有关的机构

一、发行人

法定名称：国家开发银行股份有限公司

法定代表人: 陈元

地址：北京市西城区阜成门外大街 29 号

联系人：陈建疆刘颖

联系电话：010－68307045、68307092

邮政编码：100037

二、承销团成员

以下排名不分先后

承销商名称联系人电话

中国工商银行股份有限公司王楠 010-66107599

中国农业银行股份有限公司袁天龙 010-85209733

中国银行股份有限公司王琳 010-66595023

中国建设银行股份有限公司纪伟伟 010-88007047

交通银行股份有限公司熊建平 021-58781234-2813

中信银行股份有限公司孟阳 010-65556615

中国光大银行股份有限公司洪宴 010-68098107

华夏银行股份有限公司周宗华 010-85238893

上海浦东发展银行股份有限公司林仪桥 021-61616713

广发银行股份有限公司古红华 020-38322954

兴业银行股份有限公司林远洲 021-32069510

招商银行股份有限公司尹堔 0755-83160855

深圳发展银行股份有限公司严宇涛 0755-33351707

徽商银行股份有限公司黄晓艳 0551-2667721

北京银行股份有限公司刘素勤 010-66223660

天津银行股份有限公司段华军 022-28405585


83

上海银行股份有限公司李跃平 021-68476363

哈尔滨银行股份有限公司姜咏梅 0451-86779618

河北银行股份有限公司刘云辉 0311-88627265

晋商银行股份有限公司李永昌 0351-3335425

洛阳银行股份有限公司姜茜 0379-65921917

包商银行股份有限公司牛小龙 0472-5188234

齐商银行股份有限公司谭秀弟 0533-2178888-9289

南京银行股份有限公司王妍 025-84551096

杭州银行股份有限公司王冠 0571-85103267

福建海峡银行股份有限公司陈欣 0591-87586519

汉口银行股份有限公司孟又迁 027-82656526

长沙银行股份有限公司袁荣 0731-4305608

平安银行股份有限公司贺国灵 0755-22627032

珠海华润银行股份有限公司曲穗玲 0756-8121181

乌鲁木齐市商业银行股份有限公司汪新枫 0991-8805332

富滇银行股份有限公司李欣然 0871-3136528

大连银行股份有限公司张海澄 0411-82311429

盛京银行股份有限公司刘胜宇 024-22535786

郑州银行股份有限公司傅春乔 0371-63852692

恒丰银行股份有限公司迟德贤 021-61097780

中国人寿资产管理有限公司左季庆 010-88087859

中国平安人寿保险股份有限公司顾伟 021-38638042

泰康资产管理有限责任公司罗建春 010-66429988-7866

华泰财产保险股份有限公司周咏梅 021-61001668-5003

中再资产管理股份有限公司王雅茜 010-66577345

太平资产管理有限公司马勇 021-61605375

北京农商银行股份有限公司高颖 010-62029726

上海农村商业银行股份有限公司钱俊 021-38576966

江苏常熟农村商业银行股份有限公司钱学军 0512-52909170

佛山顺德农村商业银行股份有限公司张毅峰 0757-22388105

云南省农村信用社联合社赵航 0871-3133935

山东省农村信用社联合社刘传武 0531-82075136

国泰君安证券股份有限公司莫慧琴 021-38676740

申银万国证券股份有限公司刘路 021-54042740

中信证券股份有限公司温锐 010-84588724

中银国际证券有限责任公司于丹 010-66229175 招商证券股份有限公司马逸伦 021-68407997

第一创业证券有限责任公司梁学来 0755-25832615

广发证券股份有限公司秦力 020-87553578 东方证券股份有限公司鲁伟铭 021-63326909

长江证券股份有限公司汪奇 027-65799836

中国国际金融有限公司陈玉婧 010-65059663

中信建投证券有限责任公司谢丹 010-85130660


84

国海证券有限责任公司度万中 0755-83716870

国信证券有限责任公司樊莉萍 010-66211553

中国建银投资证券有限责任公司邬清波 0755-82026518

安信证券股份有限公司张丹 010-66581701

平安证券有限责任公司张东 0755-22626450

宏源证券股份有限公司叶凡 010-88085136

东吴证券股份有限公司于秀敏 0512-62938678

东海证券股份有限公司李鑫 021-50812720

信达证券股份有限公司陈晴 010-63081159

华西证券股份有限公司杨歆 010-66226718

瑞银证券股份有限公司黄艳琼 010-58328521

长城证券股份有限公司宋旭育 0755-83516223

华泰联合证券股份有限公司涂艳军 021-50106008

华泰证券股份有限公司胡建斌 025-84579785

中德证券股份有限公司程俊桥 010-59026722

南方基金管理有限公司怀枭 0755-82763977

中国邮政储蓄银行有限责任公司薛宇 010-66419816

三、发行人律师

法定名称：北京市君合律师事务所

地址：北京市建国门北大街 8号华润大厦 20层

联系人：赵君陈贵阳

联系电话：010-85191350

邮政编码：100005

四、发行人财务报告审计机构

法定名称：普华永道会计师事务所

地址：北京市朝阳区光华路 1号

联系电话：010-65612233

邮政编码：100020

五、债券托管人


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法定名称：中央国债登记结算有限责任公司

地址：北京市西城区金融大街 10号

法定代表人：刘成相

联系人：刘优辉、李杨

联系电话：010-88170123

邮政编码：100033


86

第十七章备查资料

一、备查文件

（一）国家有关部门对本债券发行的批准文件

（二）《2011年国家开发银行股份有限公司次级债券发行公告》

（三）《国家开发银行股份有限公司 2011 年第五十五期金融债券

（次级债券）发行办法》

（四）《国家开发银行股份有限公司 2011 年第五十六期金融债券

（次级债券）发行办法》

（五）《国家开发银行股份有限公司金融债券招标书（2011 年第

五十五期）》

（六）《国家开发银行股份有限公司金融债券招标书（2011 年第

五十六期）》

（七）《国家开发银行股份有限公司金融债券发行招标价位表暨应

急投标书（2011年第五十五期）》

（八）《国家开发银行股份有限公司金融债券发行招标价位表暨应

急投标书（2011年第五十六期）》

（九）2008-2010年国家开发银行财务报表

（十）《2011 年国家开发银行股份有限公司次级债券偿债计划和

保障措施的专项报告》

（十一）《北京市君合律师事务所关于国家开发银行申请发行次级


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债券的承诺函》

（十二）《普华永道中天会计师事务所关于国家开发银行股份有限

公司发行次级债券的承诺函》

二、查询方式

（一）直接查询

地址：北京市西城区阜成门外大街 29 号

邮编：100037

电话：68307045 68307092

传真：68337116

联系人：陈建疆刘颖

（二）媒体查询

平面媒体：《金融时报》

网络媒体：中国债券信息网、中国货币网、国家开发银行网

站

网址：www.chinabond.com.cn

www.chinamoney.com.cn

www.cdb.com.cn

如对本募集说明书或上述备查文件有任何疑问，应咨询投资者的

律师、专业会计师或其它专业顾问。

2011pg.jrj.com.cn/acc/cn_disc/bond_nt/2011/09/26/103015457...2011/09/26 · 2011 ^tvý[ _sÑ...

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