YHDYSVALTOJEN LUOTTOKRIISI

Esitelmä Keravan Rotaryklubissa

4.2.2009

Ari Kämäri, AK-Asianohjauskonsultointi Oy, 1.2.2009

Esityksen sisältö

1. Mistä luottokriisi saa alkuvoimansa2. Yhdysvaltojen asuntojen hintakupla3. Kun ahneus saa vallan 4. Asuntovelkakirjoista arvopapereita5. Luottokriisi kaataa yrityksiä6. Luottokriisin vaikutuksia7. Mikä muuttuu luottokriisin seurauksena8. Luottokriisistä sanottua9. Mikä puuttui - vastuullinen yritystoiminta 10. Vastuullisuuden kolme ulottuvuutta11. Intrum Justitia Oy

Mistä luottokriisi saa alkunsa

• Luottopolitiikka epäonnistuu ja luottokriisi saa alkuvoimansa huonojen päätöksien johdosta – näin on nyt tapahtunut

• USA:ssa vuonna 1996 Clintonin hallitus velvoitti myöntämään asuntoluottoja vähävaraisille ja vähemmistöihin kuuluville

• Riskien hajauttamiseksi asuntoluottojen paketointi ja eteenpäin myyminen sallittiin

• Tiukka pankkisäännöstely kumottiin Yhdysvalloissa lopullisesti 1999• Löysä rahapolitiikka ja alhainen korkotaso lisää nopeasti lainojen määrää • Alkoi avokätinen holtiton luotonanto myös luottokelvottomille

Luottokriisi – asuntojen hintakupla

• Hyvän kysynnän johdosta asuntojen hinnat nousivat nopeasti• Syntyi suuri asuntojen hintakupla• Asiakkaista monet eivät täyttäneet luottokelpoisuuskriteereitä• Vuonna 2001 subprime-luottoja myönnettiin 52 mrd usd / v• Vuonna 2005 ja 2006 niitä myönnettiin jo 400 mrd usd / v• Yksityisen velan määrä kasvoi vuosina 2001 – 2007 21000

miljardia usd• Viime aikoina järjestäytymättömien osuus yli 10 %• Lainanottajista 2,5 %:lla 1.lainanlyhennys maksamatta • Koskee 10 milj. kotitaloutta USA:ssa

Luottokriisi – kun ahneus saa vallan

• Mahtavat pankkiirit ovat kuin sadun keisareita ( SK 3.10.2008 )

• Pankkikriisin tärkein syy on investointipankkiirein suunnaton rahanhimo (Kari Nars SK 43 / 2008 )

• Vastakkain ovat olleet ylivelkaiset kulutusjuhlijat ja ahneet ja itsekkäät pankkiirit

• Konkurssiin menneen Lehman Brothersin pääjohtaja Richard Fuld omisti pankin osakkeita kesäkuuhun 2007 mennessä jo 882 milj usd

• Hänen optiotulonsa olivat 78 milj usd v 2007

• Konkurssikypsän Bear Stearns-pankin pääjohtaja Jimmy Cayne omisti yhtiönsä osakkeita yli 900 milj usd:n edestä

• Monet pienemmätkin pomot ja diilerit tienasivat vuosittain miljoonia

• Pankkiirit aavistivat että korttitalo kaatuu ja raju riskinotto räjähtää silmille

Velkakirjoista arvopapereita

• Riskiä oli siis hajautettu arvopaperistamalla• Subprime-lainasalkkuja on myyty ympäri maailmaa• Salkuissa on aina kuranttia ja epäkuranttia tavaraa• Tuotteet eivät ole läpinäkyviä• Alkuun hinta on vaikuttanut hyvältä / korkea korkotaso /

ahneiden markkinat • Näiden päälle on tullut asuntolainajohdannaiset ja niiden

markkinat • Euroopan pankit ja niiden hedge-rahastot mukana• Luottoluokitus ja tilintarkastus ovat epäonnistuneet pahasti• Kriisi ei ole lainkaan vielä ohi • Suojausmarkkinat olivat pettämässä ja voivat vieläkin pettää• Suojauksia nyt arviolta n. 4 500 mrd:n usd:n edestä• Pankit kirjaavat luottotappioina kertakirjauksina n.10 mrd / usd /q

Luottokriisin vaikutuksia• Vaikutukset valuuttamarkkinoilla ( usd – euro )• Vaikutukset raaka-ainemarkkinoilla• Vaikutukset työpaikkoihin ja talouden kehittymiseen • Kokonaisvaikutuksien arviointi erittäin vaikeaa• Epäonnistuneille tuotteille ei ole markkinoita ollenkaan• Johdannaiset eivät ole julkisia• Niiden kirjanpitokäytäntö epäselvää / kyseenalaista• Luottojohdannaismarkkinat ovat käsittämättömän suuret ( 62 bilj.usd

) • Luottotappiokirjaukset eivät perustu markkina-arvoihin vaan

tietokonemalleihin• Perusongelmana arvostus, avoimuus ja tiedottaminen• Pankkien kaatumisen aiheuttavat riskilainojen johdannaiset

Luottokriisi kaataa yrityksiä

• Asuntoluottoyhtiöt Fannie May ja Freddie Mac pelastettiin valtion varoin• Velat ja vastuut olivat n 5400 mrd usd = liittovaltion aikaisemmat velat • Asuntojen hinnat ovat laskeneet 15-20 % ja tulevat laskemaan n 30 %• Investointipankki Lehman Brothers asetettiin konkurssiin • Lehman Brothersin arvo on n 460 mrd e / vert Suomen bkt 179 mrd e• Maailman suurin vakuutusyhtiö AIG pelastettiin veronmaksajin varoin.• AIG:llä on 110000 työntekijää• Citygroup ( USA:n 2.suurin pankki ) osittain valtion omistukseen • Tämän yhtiön kaatumisella olisi ollut laajat seurannaisvaikutukset • On esitetty että n 300 pankkia ei selviydy / USA:ssa on pankkeja 8500 • Ihmisten talletuksilla on FDIC:n takaus 100.000 usd:hen asti • Luottokriisin tappioiden määräksi on nyt arvioitu n 2500 miljardia usd

Yritysluototus vaikeuksissa

• Luottamuspula on dramaattinen • Yritystodistusmarkkinat lamaantuneet• Suomen yrityksillä velkaa n 110 mrd e joista yritystodistuksia n 5 - 7 mrd • USA:ssa yritystodistuksia liikkeellä n 1200 mrd e• Suomen yrityksien rahoittamista selvitetty ( Antti Tanskasen selvitys )• Valtiota toivottu yritystodistusmarkkinoiden elvyttäjäksi

Luottokriisi- mikä muuttuu

• Vapaa ja säätelemätön markkinatalous on tullut tiensä päähän• Yhdysvallatkin palaan jonkinlaiseen markkinoiden säätelyyn • Valtioista tulee merkittäviä pankkien omistajia ( nyt varattu n

2500 miljardia usd pankkien pelastamiseen )• Johdannaismarkkinoiden valvontaa kiristetään• Muutoksia tulee varmaan myös kirjanpidon arvostussääntöihin• Monet toivovat että pankkien omistajat ryhtyisivät pohtimaan

johtajien palkkiojärjestelmiä ( tähän on jo ryhdytty )• Luottokelpoisuuden luokitusyritykset ( ” ns reittarit ” ) ovat

pahasti epäonnistuneet ja joutuvat tarkistamaan toimintatapojaan

• Luottoinstrumenttien monimutkaisuus vähenee ja läpinäkyvyys kasvaa

Luottokriisi ja Suomi

• Suomi ei voi välttyä globaalisen kriisin vaikutuksista• Voimme kuitenkin rahoitus- ja elvytyskeinoilla lieventää sen vaikutuksia• Finanssikriisin pahin voi olla ohi ( ? ) tai sitten ei• Talouskriisissä pahin on vielä edessä ( kesto voi olla pitkäkin )• Budjettikriisit häämöttää valtiolla ja kunnissa• Politiikan rooli on keskeinen kansainvälisesti ja kansallisesti

Luottokriisistä sanottua

• ” Tämä kriisi paljastaa kapitalistisen systeemin todellisen luonteen. Se on että privatisoidaan voitot ja tasataan tappiot . Yksityinen etu ei saisi olla ensisijalla yhteiseen etuun nähden”.

Professori James Galbraith

• ”Hallitusten pitää globaalilla tasolla puuttua luottokriisin ratkaisemiseen”.

Kansainvälisen valuuttarahaston toimitusjohtaja Dominique Strauss-Kahn.

Vastuullinen yritystoiminta

• Vastuullinen yritystoiminta määräytyy yrityksen arvojen ja tavoitteiden perusteella ja ottaa huomioon keskeisten sidosryhmien vaatimukset

• Eettisesti hyväksyttävä ja yhtiön arvojen mukainen toimintatapa auttaa saavuttamaan tavoitteet

• Taloudellisten näkökohtien lisäksi vastuullinen yritys kiinnittää huomiota ympäristöasioihin sekä sosiaalisiin, yhteiskunnallisiin ja eettisiin näkökohtiin

Vastuullisuuden kolme ulottuvuutta

• TALOUS– Kannattavuudesta ja kilpailukyvystä huolehtiminen sekä

omistajien tuotto-odotukseen vastaaminen • IHMISET

– Sosiaalinen vastuullisuus käsittää henkilöstön hyvinvoinnin, koulutuksen ja motivoinnin sekä tuoteturvallisuuden ja kuluttajasuojan sekä yhteistyön eri verkostoissa

• YMPÄRISTÖ– Vesien, ilman ja maaperän suojelu sekä ilmastomuutoksen

hallinta ja luonnonvarojen säästeliäs käyttö

Yritysesittelyn pääkohdat

• Intrum Justitia -konserni• Intrum Justitia Oy• Asiakashallintapalvelut• Tapamme Toimia• Intrum Justitian tuotteet

Intrum Justitia -konserni

• Intrum Justitia Oy toimii terveen talouden moottorina• Tehtävämme on auttaa yrityksiä ja yhteisöjä parantamaan

kannattavuuttaan ja kassavirtaansa• Palvelumme tehostavat asiakashallintaprosessia yrityksissä ja

yhteisöissä Euroopan laajuisesti liiketoiminnan paikalliset erityispiirteet huomioon ottaen

Johtava asiakashallintapalveluiden asiantuntija Euroopassa

• Toimistot 24 markkina-alueella• Asiakashallinnan markkinajohtaja 15 maassa• Vuonna 2007 liikevaihto 348,8 MEUR• 3 100 asiantuntijaa• 90 000 toimeksiantajaa• Yli 170 asiamiestä ympäri maailman• Listattu Pohjoismaisessa pörssissä

Markkinajohtaja

Viiden suurimman joukossa

Intrum Justitian markkinaosuus

Intrum Justitia Oy

• Noin 300 asiantuntijaa, 5 paikkakunnalla• Liikevaihto vuonna 2007 noin 44,4 MEUR• Yli 17 000 toimeksiantajaa• Markkinoiden laajin ja kattavin palveluvalikoima

19

Intrum Justitian palvelut tänään – kehitys perinnästä asiakashallintaan

1978

1989

1996

2000

2006

Perintä

Laskutus- ja reskontrapalvelut

LPP

Jälkiperintä

Intrum Justiti

a: Perin

tä

Intrum Justiti

a:

Saatavienhallinta

Intrum Justiti

a:

Luotonhallinta

Asiakas-valinta

Päämäärä – ”ONE STOP SHOP”

Intrum Justiti

a:

Asiakashallinta

Laaja ja monipuolinen toimeksiantajakunta

• Toimeksiantajana Suomessa yli 17 000 yritystä ja yhteisöä kaikissa kokoluokissa

• Vankka toimialaosaaminen:– Rahoitus– Tele– Energia– Lehtiyhtiöt– Julkinen sektori– Vakuutus– Kuljetus ja huolinta– Hotelli ja ravitsemus

Asiakashallintapalvelut – Mahdollisuus keskittyä omaan osaamiseen

Toiminnan volyymit

Periaatteemme tehdä yhteistyötä

• Fair Pay– Sopimusten pitäminen sopimussuhteissa

• Kannattavuus– Toimeksiantajalle– Asiakkaalle– Omalle organisaatiolle

• Korkeatasoinen asiakaspalvelu– Asiakasystävällisyys, sopiminen ja neuvonta, kiitos

yhteydenotosta

– 24 tunnin sääntö

• Eettisyys

ISO-9001: 2000 laatujärjestelmä

• Intrum Justitia Oy:lle myönnettiin ensimmäisenä perintätoimistona maailmassa ISO-laatusertifikaatti vuonna 1993– Takaa sopimuksen mukaisen toiminnan– Tehokkuus – Taloudellisuus– Varmistaa tuotettavien perintäpalveluiden virheettömyyden– Palveluilla on selvät mittarit ja seurantajärjestelmät– Mahdollistaa toimintojen jatkuvan kehittämisen– Varmistaa asiakasvarojen turvaamisen

Eettinen säännöstö

• Liiketoimintaa tulee harjoittaa siten, että edistetään ja ylläpidetään kunnioitusta ja luottamusta perintäalaa kohtaan

• Suhteet viranomaisiin pidetään avoimina ja hyvänhenkisinä• Toimeksiannot tulee käsitellä nopeasti, ammattitaitoisesti,

tehokkaasti ja virheettömästi• Toimeksiantajan asiakassuhde pyritään säilyttämään koko

prosessin aikana• Asiakkaiden suoritukset pidetään erillään yrityksen varoista ja

ne ohjataan suoraan erilliselle asiakasvaratilille• Ehdoton tietosuoja kattaa kaiken toimeksiantajaa sekä

asiakasta koskevan tiedon• Asiakasta tulee aina kohdella kunnioittaen kaikissa tilanteissa

Intrum Justitia – välimies myyjän ja ostajan välillä

• Fair pay… please!– Kaikkien osapuolten tulee kunnioittaa tehtyä

maksusopimusta– Maksuasioista voi ja kannattaa sopia, tämä on kaikkien

osapuolien etu– Asiakassuhde säilyy hetkellisistä maksuvaikeuksista

huolimatta

26

Intrum Web asiakkaille – Asiakaspalvelua myös internetissä

Kun asiakas ei toimikaan toivotulla tavalla

• Luottopolitiikka

• Luottopäätökset

• Luottolimiitit

• Reskontrapalvelut

• Valvonta

• Perintä

• Saatavien myynti

Luotonhallinta Maksuvalvonta

Sopimus

Myynninohjaus

• Luottopolitiikka

• Asiakasvalinta

• Luottolimiitit

• Myyntipäätökset

Kontakti

Aika

Intrum Justitia Oy