XIX Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiación para las PYMEs. Septiembre 2014, Logroño, Valladolid, Madrid

España

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Alessandro Bozzo abozzo@bancoestado.cl

El Contexto

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Presentar las características diferenciales: en políticas de captación de recursos, fuentes de ingresos, estructuras organizativas y de gastos, etc. Enfoques y tendencias de los diferentes modelos de esquemas/sistemas de garantías, en la búsqueda de la viabilidad y permanencia: ¿Cuáles son las características diferenciales del modelo? Debilidades - Fortalezas ¿Qué problemática se pretende abordar ó solucionar? ¿En qué modelo de negocio se sustenta? ¿Qué factores clave inciden en su viabilidad? ¿Qué decisiones ó enfoques se plantean en su caso sobre diferentes alternativas? ¿Que tendencias y perspectivas prevén en el futuro? Amenazas - Oportunidades

Objeto exclusivo • Fondo Estatal, creado por ley en 1980, con personalidad jurídica de derecho publico y capital propio.

Objeto: • Garantizar financiamientos que otorguen las instituciones financieras (públicas y privadas). • Reafianzar certificados de fianza (desde 2007) que otorguen las instituciones de garantía recíproca. • Beneficiarios: MIPYMEs Elegibles en resguardo de sus financiamientos.

Norma Específica • Creado por D. L. 3.472 de 1980 y sus modificaciones; Ley 20.179 respecto a reafianzamientos a SGR y

Ley 20.318) • Reglamentado y Supervisado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). • Normas del Banco Central respecto a Marco de inversión de los recursos del Fondo. • Administrado por BancoEstado, quien emite Manuales, bases de licitación, contratos y otros

Patrimonio (Actualmente aprox. US$ 200 millones ) • Aporte inicial: aprox. US$ 13 Millones (1980) • Traspaso Fogaex para Exportadores ( Fusión), US$ 15 Millones año 2000. • Nuevos Aporte : US$ 140 Millones en (2008 y 2009) • Próximo Aporte en trámite: US$ 50 Millones (2014)

Ingresos del Fondo • Producto de las Inversiones • Comisiones pagadas por los usuarios • Recuperaciones de garantías pagadas • .

Egresos del Fondo: • Pagos de Garantía (Provisiones). • Gastos de Administración y auditoria.

FOGAPE

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CONDICIONES GENERALES

Personas que pueden acceder a la garantía • Micro y pequeños empresarios • Exportadores • Transitoriamente durante años 2009 y 2010 Medianas y Grandes Empresas.(Medidas especiales Anti crisis) • Nuevas modificaciones 2014 (Medianas, monto, capital)

Destinos de los financiamientos • Capital de trabajo • Proyectos de Inversión

Productos con los cuales puede operar la garantía • Créditos Efectivos (Tradicionales), • Créditos Contingentes (Línea de crédito, boleta de garantía, contrato de factoring, carta de crédito), • Contratos de Leasing. • Reafianzamiento a Fianzas de SGR’s • Otros Mecanismos de financiamiento autorizados por la SBIF.

Plazo de la garantía : • Hasta 10 años de cobertura.

Coberturas Máximas: • Hasta 80% del saldo de capital adeudado.

Costo (comisión): Diferenciada por riesgo de institución financiera. • Hasta un máximo de 2% anual sobre monto garantizado. (Limite establecido por la SBIF en Reglamento).

Pago Garantía: • Contra demanda y notificación al deudor. Revisión de cumplimiento de normativa

SOLICITUDES Y OTORGAMIENTO DE FINANCIAMIENTOS

PAGOS Y ACCIONES DE COBRO

MODELO DE NEGOCIO

EMPRESARIOS ELEGIBLES

LIBERACIÓN , COBRO Y

RECUPERACIÓN DE GARANTÍAS

LICITACIÓN DE DERECHOS DE

GARANTÍA

Modelo basado en Operadores: Evalúan , deciden y otorgan los créditos afectos a la garantía.

FONDO de GARANTÍA

ADMINISTRADOR (BancoEstado)

Aportes

Egresos PAGO de GARANTÍAS Y CONSUMO de PROVISIONES, COMISIÓN de ADMINITRACIÓN y AUDITORÍA

CONSTITUCIÓN: MMUS$ 15

-APORTES 2008 y 2009 :

MMUS$ 140 -NUEVO APORTE

MMUS$ 50

•COMISIONES COBRADAS •RECUP. GARANTÍAS •RENTABILIDAD DE INVERSIONES Ingresos

INSTITUCIONES ELEGIBLES

Instituciones financieras

supervisadas por SBIF

Cooperativas de Crédito (*)

Instituciones de Garantía Recíproca

INSTITUCIONES QUE PUEDEN PARTICIPAR EN EL FONDO

(*) Supervisadas por SBIF o Cooperativas que cumplan exigencias del Departamento de Cooperativas del Ministerio de Economía.

MODELO DE NEGOCIO CON PARTICIPACION DE IGRs E IFIs

IFIs

FONDO de Garantía y Reafianzamiento

Asignación de derechos

MIPYMEs Elegibles

Derechos de Reafianzamiento

Derechos de Garantía

Contra-garantías

Financiamientos Garantizados por FOGAPE

Financiamientos Garantizados por IGR – Reafianzados por FOGAPE

SGR

Certificados de Fianzas Reafianzados por FOGAPE

IFIs y Otros Acreedores

Posible Reafianzamiento

INFORMÁTICA

Administración Del Fondo. (3 a 5 personas)

-Administrador

-Control de Gestión (Riesgo, información y bases de datos)

-Sistemas

OPERACIONES

Externalización de servicios en áreas

especializadas

FISCALÍA

MARKETING

COMUNICACIONES

RECURSOS FINANCIEROS

(Administración financiera)

RIESGO

CONTABILIDAD

Las áreas especializadas de la Banca de Desarrollo donde se inserta la Administración del Fondo prestan servicios a la Administración de este.

CONTRALORIA

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Aspectos relevantes de la Concepción del Fondo

-Fondo con misión, objetivos y metas

definidas. -Inserto en el sistema

financiero.

- Fondo autónomo, de carácter permanente - Personalidad jurídica y patrimonio propio, constituido y suficiente para el objetivo. - Solidez financiera demostrable

-Alta liquidez de la garantía,

-bajos costos de operación para el sistema

-procesos simples. -De uso masivo

-Establecimiento de organismos de supervisión y fiscalización de índole técnico y especializado. -Superintendencia supervisa al

Administrador y a los principales operadores

- Administración de índole profesional y con

conocimientos técnicos del sistema financiero

-Sistema en “línea” con IFIs

- Permanente relación y apoyo a las instituciones financieras

para potenciar el uso de la garantía.

-Capacitación a lo largo del País

- Monitoreo permanente del riesgo. (modelos de predicción

de riesgo) -Evaluación de instituciones según riesgo y siniestralidad.

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Resultados Fogape Diciembre 2008-2013 Junio 2014

Informe anual resumido acumulado 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Jun-14Recuperación de Garantías/Stock Promedio (A) 0,19% 0,18% 0,12% 0,21% 0,25% 0,25% 0,39%Comisiones/Stock Promedio (A) 1,32% 1,18% 0,91% 1,04% 1,21% 1,38% 1,55%Rentabilidad Inversión/Stock Promedio (A) 1,62% 0,72% 0,75% 1,02% 0,62% 1,42% 2,28%Total de Ingresos /stock Promedio (A) 3,12% 2,09% 1,78% 2,27% 2,08% 3,04% 4,22%

Comisión Administrador/Stock promedio (A) 0,15% 0,21% 0,18% 0,21% 0,18% 0,14% 0,28%Gasto de Auditoría/Stock Promedio 0,0043% 0,0024% 0,0014% 0,0005% 0,0015% 0,0020% 0,0013%Provisión en Resultado/Stock Promedio (A) 2,52% 4,06% 2,71% 1,54% 1,82% 3,31% 2,87%CM/Stock Promedio (A) 1,30% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%Total de Egresos /stock Promedio (A) 3,97% 4,27% 2,89% 1,75% 1,99% 3,45% 3,15%

Resultado Ejercicio/stock Promedio (A) -0,85% -2,18% -1,11% 0,52% 0,09% -0,41% 1,07%

Instituciones participantes en licitaciones Años 2000-2013 y

Primer Semestre 2014

Año 2014: •Banchile Factoring se fusionó con Banco de Chile y Proaval IGR se fusionó con Multiaval IGR •Dos IGR no han participado durante 2014: Confianza y Solución Aval

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5

10

15

20

25

30

35

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

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19

1618

15

18 19

2629

3230 30

27

Año

Número de Instituciones que participaron en Licitaciones FOGAPE por año

Stock de Garantías Vigentes Diciembre 2004 – 2013 y

Enero - Junio 2014

-

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

Stock Monto de Garantía (MUF)

Mype Mediana Grande

40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000

100.000 110.000 120.000

Stock Número de Operaciones

Mype Mediana Grande

Empresas Medianas y un poco más Grandes fueron autorizadas transitoriamente por ley año 2009 y 2010 en apoyo a cadena de pagos (crisis financiera Internacional)

Distribución por Sector Enero - Junio 2014

13

SECTOR AGRICOLA Y PESCA13,5%

SECTOR COMERCIO33,7%

SECTOR TRANSPORTE Y COMUNICACIONES

10,6%

SECTOR INDUSTRIA Y PRODUCCION

6,6%

SECTOR SERVICIOS18,6%

SECTOR CONSTRUCCIÓN15,9%

OTROS SECTORES1,2%

Número de Operaciones por Sectores Acumulado a Junio 2014

Instrumento correlacionado con la s actividades que desarrollan las empresas pequeñas

Instrumento con cobertura Nacional y correlacionado con la distribución regional de las empresas

Distribución Regional N° de Operaciones Enero - Junio 2014

14

1,1% 1,4%2,6% 1,7% 3,5%

7,4% 5,6%7,8% 8,1%

1,8%5,0% 4,2%

0,5% 1,0%

48,2%

0,0%

10,0%

20,0%

30,0%

40,0%

50,0%

60,0%

XV I II III IV V VI VII VIII XIV IX X XI XII RM

Número de Operaciones

0,000%

2,000%

4,000%

6,000%

8,000%

10,000%

12,000%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

2000

2001

2002

2003

2004

2006

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

0,000%

1,000%

2,000%

3,000%

4,000%

5,000%

6,000%

7,000%

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9,000%

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

2000

2001

2002

2003

2004

2006

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Siniestralidad por Camada de Créditos acumulada a Junio 2014

Tasa de Siniestralidad Acumulada Monto de Garantía

Tasa de Siniestralidad Acumulada Número de Operaciones

Camadas de Créditos vigentes durante la crisis financiera muestran mayores niveles de perdidas acumulados.

STOCK POR MORA MONTO GAR Dic. 2009-2013 y Ene- Jun 2014

2009 2010 2011 2012 2013 Ene-14

Feb-14

Mar-14

Abr-14

May-14

Jun-14

Mora de 120 a 425 días 5,2% 3,1% 3,9% 5,4% 5,9% 5,8% 5,9% 5,5% 5,3% 5,2% 5,1%

Mora de 60 a 119 días 2,0% 1,5% 1,9% 2,5% 2,2% 2,2% 2,7% 3,2% 2,3% 2,2% 2,2%

Mora de 30 a 59 días 2,2% 2,0% 2,4% 2,5% 2,3% 2,3% 3,2% 2,4% 2,4% 2,4% 2,6%

Mora de 1 a 29 días 6,1% 4,7% 5,0% 5,6% 6,1% 9,9% 6,7% 5,3% 6,1% 6,1% 5,9%

Al día 84,6% 88,7% 86,9% 84,0% 83,5% 79,8% 81,4% 83,6% 84,0% 84,2% 84,2%

75,0%80,0%85,0%90,0%95,0%

100,0%

Estado de Mora por Monto Garantizado Stock MYPE %

La cartera MIPYME al día es aproximadamente el 85% del stock. La mediana y la empresa un poco más grande presento menor riego general durante la vigencia de esos créditos.