wyniki finansowe q4 i q1-q4 2019wyniki finansowe q4 i q1-q4 2019 konrad tarański, wiceprezes...
TRANSCRIPT
![Page 1: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/1.jpg)
Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019
Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch
3 marca 2020, Warszawa
![Page 2: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/2.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 3: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/3.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 4: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/4.jpg)
Przychody ze sprzedaży Q4 2019
4
w tys. PLN
Od 2017 dane roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 5: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/5.jpg)
Struktura przychodów ze sprzedaży w Q4 2019
5
w tys. PLN
![Page 6: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/6.jpg)
Struktura przychodów wg rodzaju Q4 2019
6
w tys. PLN
![Page 7: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/7.jpg)
Struktura geograficzna przychodów Q4 2019
7
w tys. PLN
![Page 8: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/8.jpg)
8
Skonsolidowane wyniki finansowe Q4 2019
w tys. PLN
Grupa Comarch Q4 2019 Q4 2018
Przychody ze sprzedaży 416 901 420 300
Wynik operacyjny 42 158 25 486
Wynik nettoprzypadający na akcjonariuszy
Comarch S.A.
45 913 8 154
![Page 9: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/9.jpg)
Wynik operacyjny Grupy Kapitałowej Q4 2019
9
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 10: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/10.jpg)
EBITDA Grupy Kapitałowej Q4 2019
10
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 11: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/11.jpg)
Wynik netto przypadający na akcjonariuszy Q4 2019
11
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 12: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/12.jpg)
Wynik operacyjny vs. wynik netto Q4 2019
12w tys. PLN
![Page 13: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/13.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 14: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/14.jpg)
Przychody ze sprzedaży Q1-Q4 2019
14
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 15: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/15.jpg)
Struktura przychodów ze sprzedaży w Q1-Q4 2019
15
w tys. PLN
![Page 16: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/16.jpg)
Struktura przychodów wg rodzaju Q1-Q4 2019
16
w tys. PLN
![Page 17: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/17.jpg)
Struktura geograficzna przychodów Q1-Q4 2019
17
w tys. PLN
![Page 18: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/18.jpg)
Skonsolidowane wyniki finansowe Q1-Q4 2019
18
w tys. PLN
Grupa Comarch Q1-Q4 2019 2018
Przychody ze sprzedaży 1 437 867 1 369 619
Wynik operacyjny 154 524 87 543
Wynik nettoprzypadający na akcjonariuszy
Comarch S.A.
115 592 30 616
![Page 19: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/19.jpg)
Wynik operacyjny Q1-Q4 2019
19
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 20: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/20.jpg)
EBITDA Q1-Q4 2019
20
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 21: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/21.jpg)
Wynik netto przypadający na akcjonariuszy Q1-Q4 2019
21
w tys. PLN
Dane od 2017 roku zawierają przekształcenia zgodnie z MSSF 15. Dane za lata 2015 – 2016 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 15.
Dane za 2019 rok zawierają przekształcenia wynikające z MSSF 16. Dane za lata 2015 – 2018 nie zostały przekształcone zgodnie z MSSF 16.
![Page 22: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/22.jpg)
Wynik operacyjny vs. wynik netto Grupy Kapitałowej 2019
22w tys. PLN
![Page 23: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/23.jpg)
23
Wpływ zastosowania MSSF 16
Grupa Comarch
Stan na
31 grudnia 2019
- dane
opublikowane
Stan na
31 grudnia
2019
bez MSSF 16
Efekt MSSF 16
Aktywo z tytułu prawa do
użytkowania73 636 - 73 636
Zobowiązania z tytułu
leasingu74 731 - 74 731
Amortyzacja prawa do
użytkowania18 629 - 18 629
w tys. PLN
![Page 24: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/24.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 25: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/25.jpg)
25
Przepływy pieniężne Q1-Q4 2019
![Page 26: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/26.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 27: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/27.jpg)
Wielkość zatrudnienia w Grupie Comarch
27
![Page 28: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/28.jpg)
28
Zatrudnienie
▪ Na dzień 31 grudnia 2019 roku Grupa Comarch zatrudniała 6 348 osób,
tj. o 308 osób więcej niż na dzień 31 grudnia 2018 roku
▪ Fundusz płac podstawowych w Grupie Comarch był w okresie czterech
kwartałów 2019 roku o ok. 12,9% wyższy w porównaniu do czterech
kwartałów 2018 roku
![Page 29: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/29.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 30: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/30.jpg)
30
Inwestycje
▪ W 2019 roku Grupa kontynuowała rozwój produktów IT, a także inwestowała w rozwój
własnych technologii informatycznych, zwłaszcza w obszarze Comarch Cloud. W
2020 roku zadebiutują na rynku innowacyjne rozwiązania Comarch z tego obszaru.
▪ Grupa prowadzi prace przygotowawcze związane z inwestycją Comarch Data Center
w Stanach Zjednoczonych
▪ Grupa prowadzi negocjacje w zakresie akwizycji spółki IT z Francji, działającej w
obszarze e-Zdrowie
▪ W 2019 roku Grupa rozpoczęła inwestycję w Centrum Treningowe MKS Cracovia w
Rącznej
![Page 31: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/31.jpg)
Agenda
▪ Wyniki finansowe w Q4 2019
▪ Wyniki finansowe w 2019
▪ Przepływy pieniężne
▪ Zatrudnienie
▪ Inwestycje
▪ Podsumowanie
![Page 32: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/32.jpg)
Podsumowanie 2019 roku
32
▪ Przychody ze sprzedaży wzrosły w 2019 roku o 68,2 mln zł, tj. o 5%
▪ Przychody wzrosły znacznie szybciej niż koszty działalności - w efekcie rentowność operacyjna wzrosła do
+10,7%, a rentowność netto do +8,0%
▪ Przychody ze sprzedaży zagranicznej wzrosły o 13,9%, dzięki dobrej sprzedaży rozwiązań IT dla firm
telekomunikacyjnych, przemysłowych oraz handlowo-usługowych w krajach europejskich oraz w Azji
▪ Przychody ze sprzedaży krajowej spadły o 34,2 mln zł, tj. o 5,4%, w efekcie mniejszej realizacji dostaw
wyrobów gotowych Comarch do sektora publicznego realizowanych w 2019 roku
▪ Na wyniki finansowe w 2019 istotny wpływ miało rozwiązanie rezerwy związanej z projektem ZUS KSI, a
także rozwiązanie i tworzenie odpisów na wątpliwe należności handlowe
▪ Kursy walut miały duży wpływ na wyniki Q4 2019, ale w całym roku ich wpływ był nieznaczny
▪ Zastosowanie po raz pierwszy standardu rachunkowości MSSF16 spowodowało, że wartość amortyzacji, a
tym samym wartość zysku EBITDA, zwiększyła się o 18,6 mln zł
![Page 33: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/33.jpg)
33
Kurs akcji Comarch na GPW w okresie 1.01.2019 – 31.12.2019
![Page 34: Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019Wyniki finansowe Q4 i Q1-Q4 2019 Konrad Tarański, Wiceprezes Zarządu, CFO Comarch 3 marca 2020, Warszawa Agenda Wyniki finansowe w Q4 2019 Wyniki](https://reader034.vdocuments.mx/reader034/viewer/2022042916/5f5703c16b1d2d203c57cd96/html5/thumbnails/34.jpg)
Dziękuję za uwagę!