Tailored Financing Services Most Loved

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在英国，理财是件很专业的事情，高收入者都会请专业的理财师来为自己“私人定制”In Britain, personal financing is regarded a career for professionals. People with high incomes usually hire professional financial advisers for tailored financing services

如何理财在英国的社交场合并不是一个十分流行的话

题。人们宁愿讨论西区的歌舞剧、英超足球的比赛结

果，以及阿尔卑斯山区的滑雪假日，即使是天天和数

亿资金打交道的投行家，也很少会对任何投资做出评

论。那些端着香槟，大谈赚钱之道的，十有八九是初

来乍到的外国人。原因有二，一是对个人隐私的讳莫

如深；其二则是，作为世界老牌金融中心，英国拥有

完善的法律体系和监管机制，投资和风险规避产品选

择诸多，把理财变成一项技术活儿，即使是高收入的

银行家，也宁愿聘用理财师，这里最受欢迎的是“私

人订制”的理财方案。

撰文/

勾尧

图片/C

FP

编辑/

杨云龙

最爱私人定制

英国

伦敦皇家交易所建立于16世纪，作为老牌的金融中心，英国人从17世纪开始就建立了比较完善的金融体系The Royal Exchange in London was founded in the 16th century. Britain, as an old financial center in the world, established its comprehensive financial systems as early as in the 17th century

让人羡慕的金饭碗

曾 有 人 说 ， 美 国 的 律 师 ， 英 国 的理 财 师 。 据 统 计 ， 英 国 理 财 从 业 人 员（Financial Adviser）逾3万，他们的雇 主 必 须 在 英 国 金 融 市 场 行 为 监 管 局（Financial Conduct Authority简称，FCA）注册并接受其监管。2013年末，金融市场行为监管局规定所有的独立理财顾问（Independent Financial Adviser，简称IFA）都不可从任何金融产品（如保险公司、银行、基金或证券公司）的提供者抽取佣金，以规范市场行为。他们的收费完全是凭专业知识以及与客户间的诚信关系。为了确保自身的公正性，他们不仅要了解市场上所有的金融产品，更是要随时跟进政策的变化。

理财这一行，最金贵资格证书的要属于皇家特许金融策划师（Chartered Financial Planner，简称CFP），它采用学分制，涉及金融理财的各项业务，业内认可度非常高，全英仅有4303人（数据截止2014年10月）。来自湖南岳阳的余卓颖就是其中之一。最初她只是数万中国留英商科生的一员，因为她大学所在的城市居民较富裕，理财顾问公司众多，因此她阴

差阳错地被猎头介绍到当地的财富管理公司做研究员，负责数据分析、客户调研等后勤业务。入门后她渐渐发现，CFP是非常有挑战和竞争力的职称，它要求考生既要像会计师那样精于数字，又需要像律师那样，对政策案例了如指掌；14门考试都需要写英文报告，而且没有业内工作经验的人几乎不可能参加考试。做为英语非母语的外国人，她凭着湘妹子的辣劲儿，通过数年的努力，以优异的成绩跻身CFP之列。

尽管有双语优势，余卓颖的客户大多数还是英国本地人，她认为包括新移民在内的多数华人，还停留在房产保值、股市有风险的旧观念上，并不能最好地利用

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Master of ‘Tam

ing’ Finances

一家律所打来的电话，确认他是否几年前在某银行办理过贷款购买小货车，并且在银行业务员的热情推荐下，购买了偿还保险（PPI，Payment Protection Insurance）。原来，2011年4月，这种随着信用卡以及各种债务捆绑销售的PPI就被英国最高法院宣判为误导销售（mis-selling）， 涉及14家金融机构，平均赔偿数额为3000英镑，甚至有一家银行被FCA罚款700万英镑，落得被同行兼并的下场。英国有一部分理赔律师，专门研究各项金融产品对客户的公正性，并发起“不胜诉，不收费”（no win no fee）的集体理赔（Group Claim）。 在案例法体系下，原告方一旦胜诉，将会是里程碑式的胜利，会有更多的律师事务所跟进，并且联系潜在的受害客户，代表他们进行集体理赔。

政府帮忙理财

在英国，理财可不仅仅代表着投资，很多月光族和卡奴的寅支卯粮的生活习惯也让政府很头疼，因为养老金赤字日益增加，而英国家庭储蓄占可支配收入的比例极低，一直不超过10%。为鼓励民众存款，英国政府推出个人储蓄账户（ISA,Individual Saving Account)政

英国的现有产品和税收政策来令收益最大化，对以知识和信息盈利的职业认可度偏低。

银行的新挑战

理财顾问的收费不菲，而且门槛颇高，最亲民的也要拥有10万镑以上的流动资产。对于一些工薪阶层，还是各大银行提供的免费理财服务更给力。例如，最近英国经济复苏，英格兰银行的基准利率有上涨的趋势，身负房贷的百姓将不得不负担因此增加的利息，各大经营按揭业务的银行和金融机构都主动发信邀请客户进行免费评估。

银行里的理财顾问，不能算作IFA，他们被称作Restricted Finance Adviso，因为只能推荐自己银行或者合作伙伴的产品。不过，无论是申请房贷还是开个存款账户，业务员都会开门见山地告诉你他们受到FCA的监管，如有任何疑问，可以随时投诉。尽管如此，金融产品的复杂性也未必能保证所有的客户均被公平对待。

经营水暖的托马斯先生曾经受到过

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对于大多数英国人而言，银行的免费理财服务是比较好的选择，当然投资股票也是很多人的选择For most British people, free financing services offered in banks are a better choice. Of course, stocks investment is an alternative for many

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北京至英国交通信息国航CA937/CA855航班直

飞伦敦希斯罗，飞行时间11小时15分。

避税是大事

在英国，无论贫富，只要工作的人，都会对税务局（taxman）同仇敌忾，没有人会愿意自己每辛苦地赚一英镑，便向政府上缴20%或者40%，特别的是政府支出有近一半是向不劳而获的人发放福利，于是如何合法避税也是理财的一个任务。规模较大的雇主会结合政府的政策，为员工提供一些避税福利。比如，幼儿园折扣券（child voucher） ，自行车按揭付款（cycle to work scheme），养老保险金（Voluntary Match up Pension） 购买年假（Holiday Buy）等。这样员工就会用税前收入支付这些消费，使得税收起征点降低。最近，我收到公司人力资源的邮件，说公司增加了Give As You Earn, 可以将税前收入捐给慈善机构。对于高收入高税率的人士来说，是缴40便士给政府养闲人，还是捐1英镑给需要帮助的人群或者机构，在医疗、环境保护、儿童福利、教育等方面尽一己之力呢？我想一定会有人选择后者。

除了个人所得税（Income Tax），英国投资（包括股票、债券、买卖非自主房地产）还需缴资本利得税（Capital Gain）。因此呢，更多的英国人会选择不需缴税的保险产品。由于6000镑以下的艺术品买卖免税，有兴趣爱好的普通人，还会涉足收藏邮票、钱币、家具、古董、书籍或艺术品，算是玩票性质的小投资。高财富的家庭也一定会通过经纪人来涉猎艺术品投资，这大多与财富增值无关，而是一种生活必须的情趣。也许，理财真的应该是专业人士该操心的事儿，只要收费合理。

策，每年为一定数额的现金存款和股票投资收入免息，另外父母也可每年为子女存免息存款，在子女16岁前代为管理。前几年的工党政府，甚至还向每个父母为子女开设的账户每年赞助250英镑，不过已经在民众滥用纳税人资金的反对声中取消了。由于房地产投资在英国家庭理财中很受欢迎，近年来，政府也通过对银行的各种补贴以及调整土地交易印花税（stamp duty)进行支持与鼓励。

不过，政府的政策都是由经济学家组成的智囊团，根据经济发展和市场反馈随时调整。百姓在理财时，若觉得跟不上政策，力不从心，也可以去最大的慈善机构Citizen Advice Bureu(CAB)寻求帮助。该机构始于1939年，由受过专业培训的志愿者为市民提供独立意见，以解决法律，财务方向等各项事宜。另外，也有帮助民众DIY的网站如moneysavingexpert，网民也可以互助并分享自己理财的经验。这个网站上还有各项理财工具，支出方面涵盖从水电煤气电话公司的费用比较， 到出门度假购买机票保险。收入方面从银行存款投资到各种房屋、汽车、养老、医疗保险，包罗万有。虽然搜索引擎直接链接到商家和网站，但这完全是数据的比较，让用户觉得十分可信。最重要的是，它的论坛上也有一些特邀理财师，实名制免费答疑，肯花时间不嫌麻烦的用户完全可以通过泡论坛来DIY。

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在英国，如果想成为一名皇家特许金融策划师，必须要像会计师那样精于数字，又需要像律师那样，对政策案例了如指掌Those who want to be registered as royal financial planners in the U.K must have intimate knowledge in financing field, just like accountant’s skillfulness in numbers and lawyer’s familiarization with policies and cases

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Tailored Financing Services Most Loved

Britain

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by Yang

Yunlong

It is said that attorneys in the U.S. and financial advisers in Britain are good

careers. According to statistics, Britain owns over 30,000 financial advisers. The

employers of these financial advisers must be registered in the Financial Conduct

Authority (FCA) and supervised by it. Their advisory fees totally depend on their

professional knowledge and the good faith relationship with their customers. To

ensure their impartiality, they should not only understand all the financial products

in the market, but also follow up the changes in policy at any time.

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Getting thereFly on Air China CA937/

CA855 to London Heathrow.

The flight time is 11 hours

and 15 minutes.

英国的银行很多都有上百年甚至数百年的历史，长期的金融服务历史造就了良好的国际声誉Banks in Britain, many of which are more than 100 years or even hundreds of years old, enjoy a good international reputation with their long financial service history

It is not cheap for a customer to

hire a financial adviser. In addition, the

customer should also meet a certain

requirement, namely possessing a

current asset of more than ￡100,000.

Those who are salaried persons can also

enjoy free financial services offered by

various big banks. For example, under

the situation of the Bank of England’s

benchmark interest rate increase

trend caused by the recent economic

recovery in Britain, which allows ordinary

people to pay additional housing-loan

interests, various big banks and financial

institutions positively send messages

to their customers for free housing-loan

assessment.

In Britain, financing services not only

mean investment, but also legitimate

tax avoidance. Nobody is willing to pay

20 percent or 40 percent income tax

for each of their hard earned pound

to the government. Bigger employers

usually provide some tax-free benefits

for their employees. In addition to

personal income tax, capital gain tax for

investments (including trading of stocks,

bonds and non-self-living real estates) in

Britain has to be paid. Therefore, more

British people choose to buy insurance

products which are tax free.